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1
COPEVAL S.A.
PROFUNDAS RAICES
EN EL CAMPO CHILENO
Mayo de 2015
2
1. RESUMEN EJECUTIVO
3
Líder en la industria de distribución de insumos agrícolas en Chile con 58 años de exitosa
trayectoria.
Modelo de negocios de abastecimiento integral para el sector agrícola, multi-rubro y multi-tamaño.
Presente en una industria con sostenido crecimiento, en un país definido como potencia
agroalimentaria con una presencia global.
Sólida base de clientes con cobertura en el 100% de la zona agrícola chilena (27 puntos de ventas
desde Copiapó a Puerto Varas).
Importante diversificación y atomización de ingresos (mercados, actividades y clientes).
Larga y exitosa experiencia en la gestión crediticia como apoyo al negocio de distribución, basado en
la cercanía y conocimiento del cliente y en la eficiente administración del crédito.
Importantes perspectivas de crecimiento en nuevas zonas geográficas (Zona Sur).
Larga trayectoria en apoyo a la gestión de los agricultores chilenos, principalmente medianos y
pequeños.
Modelo de negocio que genera cercanía y fidelización de los Clientes.
Con requerimientos de capital para soportar el crecimiento futuro.
RESUMEN EJECUTIVO
:
4
2. RESEÑA HISTORICA
5
Copeval: 58 años de exitosa trayectoria
90´s Consolidación como distribuidor de insumos agrícolas
• Se completa la cobertura con 6 puntos de venta en la VI Región
• Se consolida la expansión a la VII Región con 3 puntos de venta
1956 Fundada en la ciudad de San Fernando, Sexta Región
• Fundadores eran en su mayoría productores de leche
• Principales objetivos eran asegurar el abastecimiento de
insumos, dar asistencia técnica y comercializar sus productos
70´s Grandes avances en la década de los 70´s
• Inauguración de nueva planta receptora de leche
• Inicio de importación directa de productos
• Apertura de sucursales en Rengo y San Vicente
60´s Rápido posicionamiento en la década de los 60´s
• Proveedor de todos los insumos requeridos por los agricultores
• Producción de semillas principalmente trigo y trébol rosado
80´s Tiempos difíciles, nuevos negocios son los desafíos de los 80´s
• Se adquiere la planta frutícola de San Fernando
• Se inicia la exportación directa de fruta
2000 - Hoy
• Sociedad Anónima abierta a partir del 1 de septiembre 2003
• Distribuidor de insumos, maquinarias y servicios agrícolas más grande del país
• Red de sucursales desde Copiapó hasta Puerto Varas con 27 puntos de venta
• Atiende anualmente a más de 30.000 clientes
• Equipo humano cercano a 1.500 personas
• En 2014 IFC realizó underwriting por el 100% del bono securitizado PS28
RESEÑA HISTÓRICA
:
6
3. DESCRIPCIÓN DEL SECTOR INDUSTRIAL
7 DESCRIPCIÓN DEL SECTOR INDUSTRIAL
(1)Crecimiento Anual Compuesto. Fuente: Banco Central de Chile
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
4,0%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
0
2.500
5.000
7.500
10.000
US$ M
M
PIB Silvoagropecuario % PIB Total
PIB SILVOAGROPECUARIO DE PRODUCTOS PRIMARIOS Y PORCENTAJE DEL PIB TOTAL DE CHILE
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
US$ M
M
Total Silvoagropecuario Sector Frutícola Otros
EXPORTACIONES AGRÍCOLAS PRIMARIAS (FOB)
8 DESCRIPCIÓN DEL SECTOR INDUSTRIAL
Fuente: INE, Censo Agropecuario 2007, La Compañía.
SUPERFICIES CULTIVADAS POR TIPO DE CULTIVO
Tipo Superficie (miles de hás) Superficie / Total
Cultivos anuales 620,3 51,0%
Frutas 324,3 26,7%
Viñas 129,0 10,6%
Hortalizas 95,6 7,9%
Semilleros 42,4 3,5%
Otros 4,4 0,4%
Total 1.216,0 100,0%
Agroquímicos:
239,5 245,0 266,3
340,8 319,9
406,3 427,8 483,7 492,4 506,8
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
VENTAS APROXIMADAS DEL MERCADO DE AGROQUIMICOS EN CHILE (US$ MILLONES)
9 DESCRIPCIÓN DEL SECTOR INDUSTRIAL
Fuente: La Compañía
PARTICIPACIÓN DE MERCADO DE LOS PRINCIPALES PROVEEDORES DE AGROQUÍMICOS (2014) (% VENTAS TOTALES)
Bayer 19,8%
Syngenta 16,1%
Anasac 13,9%
Basf 11,7%
Arysta 10,0%
Dow 8,5%
Dupont 3,8%
Asp 3,1%
Otros 13,1%
Copeval 29,10%
Coagra 14,40%
M&V 12,30%
GMT 5,00%
Tattersall 6,30%
Cals 6,60%
Iansa 3,20%
Saprosem 3,10%
Otros 20,00%
PARTICIPACIÓN DE MERCADO DE LOS PRINCIPALES DISTRIBUIDORES DEL MERCADO DE AGROQUIMICOS (2014) (% VENTAS TOTALES)
Agroquímicos:
10
Fertilizantes:
A partir de enero de 2015 Copeval comienza a ser importador directo de
fertilizantes.
DESCRIPCIÓN DEL SECTOR INDUSTRIAL
Fuente: La Compañía
Copeval 19%
Coagra 10%
Tattersall 3%
Cooprinsem 5%
Bioleche 2%
Ferosor 3%
Cals 4%
Venta Directa 35%
Otros 19%
PARTICIPACIÓN DE MERCADO DE DISTRIBUIDORES DE FERTILIZANTES EN CHILE (2014) (% VENTAS TOTALES)
11
4. DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y
NEGOCIOS
12
Nuestro negocio
Compañía Agropecuaria Copeval
Sociedad Copeval Agroindustrias
Copeval Capacitación Copeval Servicios
99,9%
• Servicios de transporte y logística a Copeval S.A. y Copeval Agroindustrias S.A.
• Producción de alimentos de uso animal
• Servicios de secado, almacenaje y comercialización de granos
• Capacitación interna y a clientes
99,9% 99,9%
• Distribución de insumos, maquinaria agrícola, riego tecnificado y una completa gama de servicios asociados
Ser la organización que genere
el mayor aporte a la
competitividad del sector
agropecuario chileno en forma
permanente en el tiempo,
generando valor económico
para sus clientes, accionistas,
proveedores y empleados.
Misión
Ser la compañía líder en la
distribución de insumos y
servicios para el sector
agropecuario chileno,
entregando una solución
integral que signifique un
aporte a la competitividad de
la agricultura nacional.
Visión
División Distribución de Agroinsumos
División Agroindustrial
División Servicios
Financiamiento
Modelo de negocios
Sociedades y negocios
DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
13
Modelo de negocios Abastecimiento integral, financiamiento y servicios asociados
Oferta
Agroquímicos Fertilizantes Semillas Ferretería
agrícola
Insumos
pecuarios Maquinarias
Riego
tecnificado
Combustibles
y lubricantes
Financiamiento para agricultores
Negocio agroindustrial
Modelo de negocios probado y exitoso
• Abastecimiento integral de todas las necesidades de insumos agropecuarios Cadena de cobertura nacional
– Amplia gama de insumos Relaciones de largo plazo con clientes
– Atención a todo tipo de agricultores Todos los cultivos
– Cobertura geográfica Eficiencia logística
– Mejor disponibilidad de productos Oportunidad de abastecimiento
– Gran variedad de servicios de apoyo a la gestión agrícola Cercanía
• Especialistas en servicios de financiamiento al sector agrícola
– Financiamiento de acuerdo a los flujos del agricultor
– Condiciones de crédito de acuerdo al ciclo agrícola
– Convenios para asegurar el pago del abastecimiento de los insumos
• Servicios relacionados al negocio agrícola
– Negocio agroindustrial
– Servicio de secado, almacenaje y comercialización de cereales
– Servicios de apoyo para la gestión de los agricultores
– Asesorías en perfeccionamiento de operaciones e implementación de tecnologías
Asesorías
Diferenciación
Arriendo de
Maquinarias
DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
14
Modelo de negocios - Operación
Agroquímicos
Fertilizantes
Semillas
Ferretería agrícola
Insumos pecuarios
Maquinarias
Riego tecnificado
Combustibles y lubricantes
Negocio agroindustrial
Servicios
Arriendo de maquinarias
Proveedores
Cliente final Financiamiento
Amplia red de distribución
14 líneas de negocios dedicadas al abastecimiento de insumos
27 sucursales a lo largo de Chile (mejor disponibilidad de productos)
Flota propia de transporte 141 camiones
Logística de entrega de los productos en el campo
Vendedores especialistas por rubro
Conocidos proveedores líderes en su industria
Amplia gama de productos
Mayor distribuidor de los más grandes proveedores del país
Logística
Apoyo gestión
DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
15 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
Regiones III y IV
• Copiapó
• La Serena
• Ovalle
VI Región
• Rancagua
• Rengo
• San Vicente
• San Fernando
• Nancagua
• Santa Cruz
VIII Región
• San Carlos
• Chillán
• Los Ángeles
X Región
• Osorno
• Puerto Varas
Regiones V y RM
• San Felipe
• Quillota
• Buin
• Melipilla
VII Región
• Curicó
• Talca
• Linares
• Parral
Regiones IX y XIV
• Victoria
• Lautaro
• Temuco
• Loncoche
• Los Lagos
PRESENCIA DE COPEVAL
AGROINSUMOS EN CHILE
Fuente: La Compañía
16 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
CON VENTAS POR US$534 MILLONES EN 2014, COPEVAL ES EL MAYOR DISTRIBUIDOR DE INSUMOS
AGROPECUARIOS DE CHILE
Fuente: La Compañía .
PARTICIPACIÓN DE MERCADO PRINCIPALES DISTRIBUIDORES DE INSUMOS AGROPECUARIOS (2014) (% DE VENTAS TOTALES)
Copeval, 34,1%
Coagra, 17,6% Cooprinsem, 12,8%
Bioleche, 3,9%
Cals, 9,4%
Tattersall, 5,8%
Ferosor, 5,5%
M&V, 10,9%
17 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
EVOLUCIÓN DE VENTAS CONSOLIDADAS DE COPEVAL ($ MILLONES)
Fuente: La Compañía
68.544 78.864
113.280
165.792
137.875
157.775
200.028
230.368
260.891
304.787
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
18 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
DISTRIBUCIÓN DE INGRESOS DE COPEVAL POR FILIAL 2014 y 2013 (%)
Fuente: La Compañía
Copeval S.A. 77,2%
Copeval Agroindust
21,4%
Copeval Servicios
0,1%
Copeval Capacitac.
0,1%
FIP 0,5%
Copeval S.A.
81,2%
Copeval Agroindustr
ias 18,2%
Copeval Capacitac.
0,1%
Copeval Servicios
0,0%
FIP 0,5%
2014 2013
19 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
Fuente: La Compañía. Última información disponible.
DISTRIBUCIÓN DE INGRESOS DE COPEVAL POR ÁREA DE NEGOCIO 2014 (%)
Agroquimicos 29,7%
Fertilizantes 22,6%
Semillas 4,6%
Ferreteria Agrícola
3,5%
Veterinaria 1,2%
Alimentos 14,9%
Maquinarias 6,3%
Riego 5,0%
Combustibles 9,5%
Servicios 2,5%
20
23.040 24.960 30.240
41.280 36.000
41.760 45.984
53.424
62.883
85.463
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
EVOLUCIÓN DE VENTAS DE AGROQUIMICOS DE COPEVAL ($ MILLONES)
EVOLUCIÓN DE VENTAS DE FERTILIZANTES DE COPEVAL ($ MILLONES)
17.136 18.864
30.000
52.464
30.144 34.560
47.664 53.599
57.749
65.031
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
21
624 768
912 1.008
1.536 1.776
2.016
2.448 2.561
3.418
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
2.160 3.696
7.872 11.328 10.944
13.344
18.192
29.509
38.591
42.938
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
EVOLUCIÓN DE VENTAS ALIMENTOS ($ MILLONES)
EVOLUCIÓN DE VENTAS VETERINARIA ($ MILLONES)
22 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
EVOLUCIÓN DE VENTAS DIESEL Y NÚMERO DE CAMIONES (MILLONES DE LITROS Y N°)
Fuente: La Compañía
0
5
10
15
20
25
30
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Camiones
Millones de Litros
Litros Camiones
23 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
EVOLUCIÓN DE VENTAS DE MAQUINARIA AGRÍCOLA DE COPEVAL ($ MILLONES)
3.696 4.032
7.056 8.352
6.288
8.592
10.560
12.769
17.137 18.138
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
EVOLUCIÓN DE VENTAS DE SEMILLAS DE COPEVAL ($ MILLONES)
4.848 5.568
7.200
8.448 8.112 8.160
9.600
10.705 11.361
13.281
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
24
5.040
6.048
7.104 7.632
6.624
7.872
8.832 9.289 9.080
10.126
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
EVOLUCIÓN DE VENTAS RIEGO TECNIFICADO ($ MILLONES)
2.496 3.360 3.168 3.696 4.224
6.048 7.200
10.014
12.068
14.337
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
EVOLUCIÓN DE VENTAS FERRETERÍA AGRÍCOLA COPEVAL ($ MILLONES)
25 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
FÁBRICAS DE ALIMENTOS DE ANIMALES COPEVAL
Fuente: La Compañía
Fábrica de alimentos Tipo de alimentos Capacidad anual ™
Rancagua Granos Molidos 14.400
Grano seleccionados 1.440
Nancagua Maíz Roleado 21.600
Cubos de Alfalfa 8.400
Alimento Peletizado 3.840
Curico Granos Molidos 14.400
Mezclas Molidas 3.600
Los Ángeles Maíz Roleado 63.600
Lautaro Gritz de Lupino 2.520
Granos Molidos 12.000
Total 145.800
26 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
PLANTAS DE GRANO COPEVAL
Fuente: La Compañía
Plantas de grano Almacenaje ™ Secado (TM/Hr)
Rancagua 42.000 40
Nancagua 33.000 60
Curico 23.000 60
San Javier 92.000 80
San Carlos 75.000 80
Los Ángeles 47.000 40
Lautaro 15.000 -
Victoria 12.000 -
Total 339.000 360
27 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
EVOLUCIÓN INGRESOS DIVISIÓN AGROINDUSTRIAL DE COPEVAL ($ MILLONES)
Fuente: La Compañía
6.000 5.952
10.992 11.856
25.728
28.992
42.384
48.877
56.188 55.362
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
28
División Servicios
Además de la distribución de insumos, Copeval ofrece una serie de servicios para el sector
agropecuario, entre los que destacan:
Capacitación y transferencia tecnológica
Manejo de plagas y enfermedades
Manejo, mantención y calibración de pulverizadores
Servicio de calidad en la atención a público
Aplicación y manejo de plaguicidas
Funcionamiento, operación y mantención de tractores e implementos
Desinfección de Semillas
Monitoreo de plagas
Control de malezas y nemátodos
Regularización de Instalaciones de Diesel en predios agrícolas
DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
29
Fomento
Copeval es Agente Operador de CORFO, además de Entidad Tecnológica de INNOVA (programa de
CORFO), con lo que participa en diversos programas de fomento a la actividad agropecuaria en
Chile. Entre estos programas destacan:
Fomento a la calidad (FOCAL)
Fondo de asistencia técnica (FAT)
Programa de pre-inversión en eficiencia técnica (PIAA)
Programa de pre-inversión en medio ambiente (PIMA)
Programa de pre-inversión en riego (PIR)
Proyectos asociativos de fomento (PROFO)
Programa de desarrollo de proveedores (PDP)
Programa de transferencia tecnológica (INDAP)
Chipeado de envases vacíos de agroquimicos (AFIPA)
DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
30 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
Convenios de Abastecimiento de Proveedores de Agroindustrias:
CAPEL Productores de uva de pisco
TUCAPEL Productores de arroz
NESTLE Productores de leche
ORAFTI Productores de achicoria
ALIFRUT Hortalizas congeladas
INVERTEC Hortalizas deshidratadas
COMFRUT Berries congelados
MONSANTO Productores de semillas
PIONEER Productores de semillas
NUTRASEEDS Productores de raps
FRUNOR, GESEX, EXSER, SAN CLEMENTE,
FRUSAN, DOLE, RIO BLANCO Productores de fruta de exportación
31
5. ADMINISTRACIÓN
32 ADMINISTRACIÓN
DIRECTORES Y ASESORES
Datos a marzo de 2015. Fuente: La Compañía
Nombre Cargo Profesión RUT
Gonzalo Martino González Presidente Empresario 6.927.581-8
Fernando Guillermo Marín Errázuriz Vicepresidente Abogado 7.033.762-2
Eugenio Sergio Ariztía Benoit Director Ingeniero Comercial 7.000.782-7
Guillermo Berguecio Sotomayor Director Empresario Agrícola 6.061.171-8
Julio Dominguez Longueria Director Abogado 6.447.563-0
José Lorenzoni Iturbe Director Empresario Agrícola 3.976.957-3
Pablo Armas Vigneaux Director Ingeniero Comercial 13.037.515-4
Una vez aprobado el aumento de capital, IFC ocupará un puesto en el directorio de
Copeval.
33 ADMINISTRACIÓN
ORGANIZACIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN
Fuente: La Compañía
Dario Polloni S.
Gerente General
Directorio
Alejandro Vera E.
Gerente Contralor
Jaime Cortes R.
Fiscal
Gonzalo Contreras C.
Gte. Adm. y Finanzas
Carlos Muñoz A.
Gerente Comercial
Osvaldo Parada L.
Gerente
Operaciones
Jorge Lorenzoni U.
Gerente Ventas
34
6. GESTIÓN DE CRÉDITO
35
Sesiona semanalmente y define políticas de
crédito y cobranza y todos los
procedimientos asociados.
Califica todas las operaciones de crédito
presentadas para evaluación por las
sucursales (montos, plazos, garantías).
Supervisa la evolución del comportamiento
de la cartera de cuentas por cobrar,
morosidades y protestos.
Aprueba prórrogas y renegociaciones
especiales
Revisa gestiones de cobranza prejudicial y
judicial
Supervisa la gestión de crédito en Sucursales
GESTIÓN DE CRÉDITO
Condiciones para el otorgamiento de Crédito:
Agricultor (Propietario/Arrendatario)
No registrar informes comerciales negativos
Clasificación de seguro de crédito aprobado o
garantía real
Límites de crédito en función de la estructura
productiva del cliente
Tipo de documentación de la venta
Plazos de créditos:
Insumos agrícolas: hasta 1 año, asociado a los
flujos del cliente
Proyectos de riego y venta de maquinaria
agrícola: SIMPLAZO (plazo máximo de 3 años)
Comité de Crédito Política de Otorgamiento de Créditos
36
Líneas de créditos: Vigencia de 3 años
Seguimiento en línea de cartera por la
compañía de seguro
Bloqueos automáticos de líneas de crédito
por vigilancia de cartera, exclusión seguro,
morosidades, indocumentación, protestos,
expiración de línea
Seguimiento del comportamiento de la
cartera a nivel de Sucursal, Ejecutivos de
Crédito, Ejecutivos de Cobranzas y
Vendedores
GESTIÓN DE CRÉDITO
Póliza contratada con Magallanes Garantía y
Crédito hasta el 31/12/2016
Política del Directorio es que toda la cartera
esté asegurada o con garantía real
La indemnización máxima es de 30 veces la
prima anual
Cobertura de la póliza:
Clientes anónimos: Líneas de crédito
inferiores a UF 700, cobertura del 70%
Clientes nominados: Líneas de crédito
superiores a UF 700, cobertura del 85%
Plazo de indemnización: 180 días de
declarada la insolvencia
Administración Cuentas por Cobrar Seguro de Crédito
37 GESTIÓN DE CRÉDITO
Resumen cartera de clientes 2014
Distribución de los Ingresos
Rango de Ventas MM$
Ingresos MM$ 2014
Nro. de
Clientes 2014
Ingresos MM$ 2013
Nro. de
Clientes 2013
Ingresos MM$ 2012
Nro. de
Clientes 2012
Ingresos MM$ 2011
Nro. de
Clientes 2011
Ventas ≥ 100 131.899 486 112.422 389 85.637 317 61.623 266
50 < Ventas < 100 49.664 666 39.759 545 36.425 474 33.013 425
25 < Ventas < 50 45.251 1.210 37.531 1.024 36.723 947 34.473 862
10 < Ventas < 25 40.386 2.372 35.142 2.086 36.611 2.094 36.107 1.998
5 < Ventas < 10 16.020 2.092 15.717 2.101 15.154 1.909 15.031 1.848
1 < Ventas < 5 16.084 6.371 15.231 6.060 14.990 5.578 15.021 5.386
Ventas < 1 5.483 24.326 5.089 24.037 4.828 20.352 4.760 19.853
Total 304.787 37.523 260.891 36.242 230.368 31.671 200.028 30.638
Cartera Clientes altamente diversificada
Tramos
Total
Cartera M$ %
Nro.
Clientes %
Sobre M$100.000 57.791.027 31,0% 64 0,6%
Entre M$50.000 y < M$100.000 26.785.879 14,4% 84 0,7%
Entre M$25.000 y < M$50.000 41.114.674 22,0% 414 3,7%
Entre M$10.000 y < M$25.000 38.632.567 20,7% 862 7,7%
Entre M$5.000 y < M$10.000 12.265.325 6,6% 1.814 16,1%
Entre M$1.000 y < M$5.000 8.644.372 4,6% 3.678 32,6%
Entre M$1 y < M$1.000 1.243.808 0,7% 4.356 38,6%
Total 186.477.652 100,0% 11.271 100,0%
2014_12
38 GESTIÓN DE CRÉDITO
Trayectoria de Incobrables
2004 - 2014
Castigo por Incobrables
0,07%
0,20% 0,20%
0,13% 0,16% 0,17% 0,17%
0,18%
0,15% 0,13%
0,06%
0,00%
0,10%
0,20%
0,30%
0,40%
0,50%
0
40
80
120
160
200
240
280
320
360
400
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Ventas c/ IVA Ch$ mm % de incobrabilidad
39
7. INFORMÁTICA
40 INFORMÁTICA
Sistemas de Información:
ERP de clase Mundial: JDEdwards
EnterpriseOne 9.1, última versión disponible
por Oracle.
BI desarrollo interno: QlikView
Soporte JDE desde Argentina y partner Gold
local
Plataforma de Hardware y comunicaciones:
2 Salas de Servidores independientes con
enlaces redundantes, el principal Tier 3.
Plataforma de servidores 100% virtualizada
sobre ambiente Vmware.
Sistemas críticos replicados en línea desde
Site Principal a site Secundario, distantes
150 kms uno del otro.
Para ERP se tiene Base de datos Oracle 12C
y Sistema Operativo Oracle Linux.
41 INFORMÁTICA
Plataforma de Hardware y comunicaciones:
Servidores Host ESX para VMware, IBM
Blade Server y HP Prolaint.
Disponibilidad de Storage en cada Sala de
Servidores, EMC VNX
Red de comunicaciones IP/MPLS contratada
a Movistar.
Los enlaces de datos a Sucursales van desde
los 4 a 10 Mbps, dependiendo del tamaño de
la sucursal.
Telefonía IP – Plataforma Siemens (RG8700), y un Call Center con 4 operadoras.
En Sistemas de seguridad, se cuenta con
antivirus corporativos (Symantec End Point
Protection, backup system recovery, control
de dispositivos, network Access protection)
y cortafuegos (Watchgard).
42
8. RESULTADOS
43
9.730 9.461
12.609
14.628
17.266
19.521
2009 2010 2011 2012 2013 2014
RESULTADOS
EVOLUCIÓN DEL EBITDA DE COPEVAL ($ MILLONES)
Fuente: La Compañía
44 RESULTADOS
EVOLUCIÓN UTILIDAD DE COPEVAL ($ MILLONES)
Fuente: La Compañía
2.675
3.707
4.380 4.407
4.947
5.613
2009 2010 2011 2012 2013 2014
45 ESTADOS FINANCIEROS
Estado de Situación Financiera Consolidado 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014
Activos
Activos Corrientes 116.152.824 126.952.935 169.088.276 211.957.630 251.877.725
Activos no Corrientes 39.147.730 43.722.525 48.429.626 56.398.756 60.860.761
Total de activos
155.300.554
170.675.460
217.517.902
268.356.386
312.738.486
Estado de Situación Financiera Consolidado 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2013
Patrimonio y pasivos
Pasivos corrientes 89.301.180 102.658.203 140.790.618 183.231.368 201.559.136
Pasivos no corrientes 33.770.387 34.029.238 39.057.158 44.528.638 62.289.731
Total pasivos
123.071.567
136.687.441
179.847.776
227.760.006
263.848.867
Patrimonio
Capital emitido 18.491.454 19.981.729 21.018.895 21.029.051 21.039.206
Ganancias (pérdidas) acumuladas 5.742.226 7.799.013 9.872.799 12.380.541 15.486.768
Otras reservas 3.253.134 3.253.134 3.253.134 3.253.134 3.253.134
Patrimonio atribuible a los propietarios de la
controladora
27.486.814
31.033.876
34.144.828
36.662.726
39.779.108
Participaciones no controladoras 4.742.173 2.954.143 3.525.298 3.933.654 9.110.511
Patrimonio total
32.228.987
33.988.019
37.670.126
40.596.380
48.889.619
Total de patrimonio y pasivos
155.300.554
170.675.460
217.517.902
268.356.386
312.738.486
46 ESTADOS FINANCIEROS
Estado de Resultados Por Función Consolidado 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014
Estado de resultados
Ganancia (pérdida)
Ingresos de la operación 157.775.899 200.028.737 230.368.087 260.891.019 304.786.906
Costo de ventas (139.074.072) (177.255.448) (204.718.640) (231.067.216) (272.013.097)
Ganancia bruta
18.701.827
22.773.289
25.649.447
29.823.803
32.773.809
Gasto de administración (10.872.912) (11.990.752) (13.182.649) (14.828.664) (16.318.978)
Costos financieros
(3.945.852)
(6.093.952)
(8.356.684) (10.502.086) (11.676.432)
Diferencias de cambio 149.907 (1.954) 64.534 (155.023) 355.549
Resultado por unidades de reajuste 8.394 63.137 102.020 71.277 159.910
Ganancia (pérdida), antes de impuestos
4.041.364
4.749.768
4.276.668
4.409.307
5.293.858
Gasto por impuestos a las ganancias (333.875) (369.719) 129.854 537.395 329.448
Ganancia (pérdida)
3.707.489
4.380.049
4.406.522
4.946.702
5.623.306
Ganancia (pérdida), atribuible a
Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la
controladora
3.379.533
4.049.591
4.079.024
4.509.178
5.063.376
Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no
controladoras 327.956 330.458 327.498 437.524 559.930
Ganancia (pérdida) del ejercicio
3.707.489
4.380.049
4.406.522
4.946.702
5.623.306
47 ESTADOS FINANCIEROS
Índices Financieros 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014
Liquidez Corriente 1,3 1,2 1,2 1,2 1,2
Razón ácida 1,0 1,0 0,9 0,9 1,0
Razón de Endeudamiento 3,8 4,0 4,8 5,6 5,4
Proporción Deuda Corto Plazo/ Deuda Total 72,6% 75,1% 78,3% 80,45% 76,39%
Proporción Deuda Largo Plazo/ Deuda Total 27,4% 24,9% 21,7% 19,55% 23,61%
Índices de Rentabilidad 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014
Margen Bruto 11,85% 11,39% 11,13% 11,46% 10,75%
Rentabilidad del Patrimonio Consolidado 11,50% 12,89% 11,70% 12,19% 11,50%
Rentabilidad del Patrimonio Controladores 12,30% 13,05% 11,95% 12,30% 12,73%
Definiciones
Liquidez Corriente: Total Activos corrientes totales / Total Pasivos corrientes totales
Razón Ácida: (Total Activos corrientes totales – Inventario) / Total Pasivos corrientes totales
Índices Financieros 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014
Existencias Consolidadas 29.453.637 26.672.420 46.477.903 54.876.918 58.176.726
Razón de Endeudamiento Total : Total pasivos / Patrimonio total
Proporción Deuda Corriente/ Deuda Total : Total Pasivos corrientes totales / Total pasivos
Proporción Deuda No Corriente/ Deuda
Total
: Total de Pasivos no corrientes / Total pasivos
Margen Bruto : Ganancia bruta / Ingresos de actividades ordinarias
Rentabilidad Patrimonio Consolidado : Ganancia (pérdida) / Patrimonio total
Rentabilidad Patrimonio Controladores : Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora / Patrimonio atribuible a los
propietarios de la controladora
48 OPORTUNIDADES DE FUTUROS CRECIMIENTOS
Mayor participación de mercado en zonas nuevas
Objetivo lograr un 40% de participación de mercado en todo Chile
Maduración de líneas de negocios incorporadas en los últimos años
Integración vertical hacia atrás (importador)
Mayor Industrialización de cereales
Modelo de negocios de COPEVAL aplica a otros países de la región
49 CONSIDERACIONES FINALES
Líder en la
industria
• Líder indiscutido en la industria de distribución de insumos agrícolas
• Fuerte participación en todos los mercados donde opera
• Red nacional atractiva para proveedores y clientes 27 sucursales a largo de Chile (Copiapó – Puerto Varas)
• Capacidad de almacenamiento de 80.000 mt2 y más de 60.0000 SKU
• Presente en una industria donde el driver principal es la demanda por alimentos
• Modelo de negocios probado y exitoso Multi-rubro, Multi-tamaño
• Sólida y experimentada Administración (Directores y Ejecutivos), con amplio “know how” del negocio
• La integralidad genera eficiencia en el tiempo del agricultor, fidelización y dependencia
• Flujos, resultados y demandas estables
Negocio
sustentable
• Introducción de nuevos productos y tecnologías
• Eficiencia logística y mejor disponibilidad de productos
• Fuerte inversión en nuevas tecnologías para ventas y control de inventarios
• Líderes en innovación alimenticia con Maíz Roleado® a vapor
Permanente
innovación
• Gran diversificación de los ingresos distribuidos en toda la zona geográfica de Chile
• Alto número de clientes de variados tamaños, rubros zonas geográficas
• Diversas líneas de negocios
Ingresos
diversificados
• Diversificación en alternativas de financiamiento: Aumento de Capital, Bancos, Factorings, CII, Bonos
Securitizados, Efectos de Comercio, FIP, Bolsa de Productos, Bono Corporativo, IFC
• Gran credibilidad en el Sistema Financiero: aumento permanente de opciones de financiamiento
• Seguro de crédito desde el año 2005: pioneros en la industria
Copeval
financieramente
50
GRACIAS