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PROGRAMA EXECUTIVE
EN
CONSTRUCCIÓN DE
MODELOS FINANCIEROS
Y ANÁLISIS DE PLANES
DE NEGOCIO MADRID –
Calle Velázquez 140
- PRESENCIAL,
ONLINE y BLENDED Del 26 de Octubre al 17 Noviembre 18
Intensivo: 33 horas
Horario: Vie 17.00h a 22.00h y Sab de 8.30h a 14.30h
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El objetivo del Programa Executive en Construcción de Modelos Financieros y
Análisis de Planes de Negocios, es durante las 33 horas de duración, dividido
en 6 sesiones, enseñar a los alumnos alcanzar un conocimiento exhaustivo de
cómo construir un modelo financiero completo al máximo nivel de
detalle tal y cómo los elaboran los Bancos de Inversión:
Corporate Finance
Private Equity
Project Finance
Clases 100% prácticas, donde los alumnos deberán llevar su ordenador
portátil y deberán construir desde cero varios modelos financieros
completos siguiendo las indicaciones de los ponentes
1. DESCRIPCIÓN Y OBJETIVOS
CÉSAR FERNÁNDEZ TAJES
Actual: Vice President de GBS Finance Investment Bankers
Anteriormente: Analista de Estrategia Corporativa en Accenture y profesor de Corporate Finance en el IEB
Estudios: Ingeniero Industrial, especialización en Organización Industrial, por la UAX de Madrid
JOSÉ MARÍA GARCÍA DE LA INFANTA
Actual: Fund Manager de GED Capital Infrastructure y profesor de Project Finance en el IE, Instituto de Empresa
Anteriormente: Mercado de Capitales en Ahorro Corporación, M&A – Banca de Inversión en Edmond de Rothschild Europe y en del departamento de Empresas Participadas en Unicaja Banco
Estudios: Licenciado en Economía, especialidad de Análisis Económico y Economía Cuantitativa, por la Universidad Complutense de Madrid
JOSÉ MARÍA NUÑO MARTÍN Actual: Director de Reestructuraciones y Mercado de Capitales Anteriormente: Head of Asset Finance y Leveraged & Acquisition Finance en Bankia, Corporate & Business Development en Unión Fenosa, Strategy / Corporate Finance en Soluziona y Consultant en E&Y Estudios: Licenciado en Física por la Universidad de Salamanca
2. CLAUSTRO DE PROFESORES
3. ¿POR QUÉ ISBIF?
CLAUSTRO CON EXCELENTES PROFESIONALES
Y DOCENTES
Todos los ponentes son profesionales en activo de reconocido
prestigio y especialistas en las materias que imparten, las cuales
desarrollan en su día a día
HABILITAMOS PROFESIONALES -
EMPLEABILIDAD
Contenidos de aplicación directa el desempeño profesional desde el
primer día, ajustados a los conocimientos y herramientas que
requieren las empresas
ESPECIALIZACIÓN EN BOLSA, INVERSIÓN Y
FINANZAS CORPORATIVAS
Profundidad de contenidos, rigor técnico y calidad de casos prácticos
y tesis de inversión de actualidad y reales que utilizamos durante el
proceso formativo
FLEXIBILIDAD – FORMATOS: PRESENCIAL,
ONLINE, CLASES GRABADAS y BLENDED
El alumno tiene la flexibilidad para elegir la modalidad y ritmo al cual
atender a los programas
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El alumno tiene la opción de cursar los programas vía:
Presencial
Online en directo, donde el alumno participa en las clases a través de
un chat donde puede formular preguntas al ponente
Clases grabadas, donde con posterioridad el alumno con el apoyo de
los profesores puede resolver las dudas que le hayan surgido
Blended, el alumno tiene la opción de combinar cualquier de las
opciones anteriores en función de sus circunstancias y disponibilidad
sin ninguna restricción ni aviso previo a la dirección del programa
Queremos que sea el alumno quién elija
dónde y cómo le interesa asistir
a nuestros cursos
4. PRESENCIAL, ONLINE, CLASES GRABADAS y BLENDED
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5. MÉTODO
PROCESO DE SELECCIÓN
Selección de un grupo homogéneo de alumnos
con el mismo nivel e inquietudes para
proporcionar un aprendizaje equilibrado
MÉTODO DEL CASO
Clases eminentemente prácticas, donde el
alumnado aplicará los conociemientos teóricos a
casos recientes
SEGUIMIENTO INDIVIDUAL
Profesorado accesible para aconsejar y resolver
dudas al alumnado, durante y hasta los 6 meses
posteriores a la finalización de los estudios
CLASES GRABADAS
Clases grabadas para que los alumnos puedan
revisionarlas como material de consulta y tengan
la flexibilidad de elegir las fechas y horarios de
cursos del programa
DOCUMENTACIÓN Y NOTAS TÉCNICAS
El alumno contará con una documentación de
alta calidad elaborada por profesionales que
incorporan las herramientas y metodología que
aplican en su día a día
CLUB DE INVERSIÓN
Profesores, alumnos y ex-alumnos comparten
sus ideas de inversión
NETWORKING
Celebración preódica de eventos sobre temas de
actualidad que permiten reunir a profesionales,
alumnos y ex-alumnos
ACCESO CONTINUO
A NUEVAS ACTUALIZACIONES
Los alumnos tras finalizar el programa tienen
acceso a la actualización de la documentación,
contenidos, nuevos casos prácticos y acceso
vía presencial (si lo permite el aforo), on-line en
directo o vídeos grabados a los profesores que se
vayan incorporando en próximas ediciones
TESIS DE INVERSIÓN Y
MODELOS DE VALORACIÓN
El alumno tendrá a su disposición tesis de
inversión y modelos de valoración de casos
reales y recientes.
Clases 100% prácticas, donde los
alumnos deberán llevar su ordenador
portátil y deberán construir desde
cero varios modelos financieros
completos siguiendo las indicaciones
de los ponentes
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6. ¿A QUIÉN VA DIRIGIDO?
Profesionales de Consultoría, Auditoría, firmas de Asesoramiento Financiero, Banca de Empresas, Fondos de Inversión y Departamentos Financieros, de Desarrollo Corporativo y Estrategia Profesionales Junior de Corporate Finance, Banca de Inversión y Private Equity Recién titulados o en últimos años de sus estudios, con conocimientos amplios en finanzas que quieran enfocar su carrera profesional a la industria de Corporate Finance y Banca de Inversión, Valoración de Empresas, Private Equity, Fondos de Inversión y Departamentos Financieros, de Desarrollo Corporativo y Estrategia
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ÁLVARO BARBADILLO Investment Banking Off-Cycle Analyst en Citibank
“Lo que más valoro es la experiencia de los profesores, la metodología de
impartir las clases con casos prácticos y cómo íbamos profundizando en los
diferentes aspectos técnicos”
JORGE ROBLES RADA Associate Investment Banking en Itaú BBA
“Proporciona todas las herramientas y criterios necesarios para entender la
razonabilidad de las hipótesis de un Plan de Negocio y su Valoración”
JAVIER IBAÑEZ FUERTES Private Equity Senior Analyst en Stoneshield Capital Partners
“Una formación muy completa que cubre todos los aspectos necesarios para el
ámbito profesional”
RODOLFO MOLINA CUBILLO Restructuring Analyst en Deloitte España
“Hemos visto una amplia variedad de casos prácticos que me han servido de
gran ayuda al poder aplicarlos en mi día a día”
7. TESTIMONIOS DE ANTIGUOS ALUMNOS
MARÍA DE LA SIERRA BOBI CASAS Senior Associate Corporate Development - M&A & Equity Holdings en BBVA “El networking que se genera entre los propios alumnos y profesores, facilitando relaciones futuras dentro del sector”
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VÍCTOR LOZANO ROZAS M&A Associate at Grant Thornton Spain
“Ha cambiado mi manera de entender como valorar y analizar una compañía”
JAIME DIAZ DE RANERO Manager - Valuation & Modelling en Grant Thornton Spain
“Destacaría la importancia y profundidad que se da a la parte técnica, aportando las herramientas necesarias para desenvolverse en el mundo profesional”
JAVIER RODRÍGUEZ-VIÑA Analista en Renta 4 Corporate Finance
“Una formación eminentemente práctica gracias al contenido del programa y el perfil profesional de los ponentes”
JUAN ANTONIO GONZÁLEZ SICILIA Renewable Energy M&A Analyst - ieX Renewables “Un profesorado de muy alto nivel, todos de gran éxito en el mundo financiero y que saben transmitir a nivel docente sus conocimientos y experiencias profesionales”
7. TESTIMONIOS DE ANTIGUOS ALUMNOS
JUAN CABANELL Director de M&A en PHI Industrial Acquisitions – Private Equity “Me ha ayudado a acelar mi proceso de aprendizaje”
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GONZALO FEITO Analyst en NK5 Private Equity “El programa es un proceso continuo de reflexión y aprendizaje desde la primera a la última clase”
FRANCESC AULINA FAJULA Corporate Credit Risk Analyst en BBVA
“Me ha proporcionado una visión más global de los diferentes aspectos a tener en cuenta en los procesos de Inversión y Financiación”
MANUEL MUÑIZ Wholesale Credit Analyst en Banco Finantia “La Documentación y la profundidad y nivel de detalle en que se analizan los Casos Prácticos Reales”
JOSÉ IGNACIO NAVERO BÉRCHEZ Financial Advisory - Capital Markets en JLL “Un claustro académico que te enseñan cómo interpretar la información disponible y alcanzar las conclusiones adecuadas para tomar las decisiones de inversión correctas”
7. TESTIMONIOS DE ANTIGUOS ALUMNOS
MIGUEL ÁNGEL SAN JULIÁN YOLDI Budgeting & Financial Modeling en Aena "Altamente recomendable para aquellas personas que quieran aproximarse por primera vez al mundo financiero como para aquellas que deseen reforzar sus conocimientos en su trabajo"
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CARLOS LOUREIRO BRAÑAS Corporate Finance Analyst en Gas Natural Fenosa
“Te brinda los conocimientos necesarios para mejorar como profundizar en el
análisis de equities”
BELTRÁN DEL CASTILLO Equity Research en Mirabaud Group
“Ofrece un equilibrio perfecto entre casos prácticos y contenidos teóricos”
IGNACIO LÓPEZ SALAZAR PwC Deals Associate – M&A FIG
“Un temario diseñado a explicarte como trabajan los profesionales de la
inversión en su día a día”
7. TESTIMONIOS DE ANTIGUOS ALUMNOS
JESÚS DORADO DEBEZA Corporate & Project Finance Credit Risk - HSBC Global Banking and Markets "El eminente carácter práctico sobre ejemplos reales, además de la calidad y utilidad de toda la documentación soporte facilitada”
GABRIEL MIGUEL MANRIQUE Business Analyst en BNP Paribas Corporate and Institutional Banking “El programa está diseñado para profundizar en todas las áreas del Value Investing”
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RAFAEL GALLARDO GÓMEZ, MFIA Head Portfolio Management en M – Wealth Management “Me ha permitido enfrentarme al análisis de una compañía de una mejor forma, conociendo los elementos que determinan su negocio y tener una visión integral de su actividad económica”
JAVIER FLOREZ GARCÍA Analyst at BNP Paribas – CIB, Corporate Investment Banking “La mejor manera de aprender es entender lo que hacemos desde casos prácticos y reales. La interacción con los profesores es muy fluida y te permite aprovechar las clases al 100%”
7. TESTIMONIOS DE ANTIGUOS ALUMNOS
PABLO DE MIGUEL TORRES Global Finance - Portfolio Management en BBVA
“Se analizan situaciones reales de empresas, ayudando a interiorizar los conocimientos técnicos adquiridos”
SERGIO JESÚS RODRÍGUEZ SÁNCHEZ Senior Consultant Global Strategy Group en KPMG
“El conocimiento profundo de los profesores de cada uno de los temas
cubiertos se traducen en una experiencia formativa de gran valor para su
aplicación en el entorno profesional"
EDUARDO ROS DOPICO Analyst en BrightGate Capital “Acceso a una formación con un enfoque práctico y adaptado a los requerimientos que necesito para desarrollar mi trabajo diario”
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LUIS SARAVIA Banquero Privado Junior en Bankinter “Me ha permitido mejorar mi desempeño profesional y mis expectativas profesionales”
TOMÁS BLANCO CHAMORRO Family Banker en Banco Mediolanum
“Hizo que dejara de llevarme por lo que decían los analistas a ser yo quién sacara conclusiones, investigara y aplicara criterio de valor a las decisiones de inversión de mis clientes”
FLAVIA SOLER TOQUERO Gestor de Banca Personal en Bankinter
“Ha sido una experiencia única que me ha ayudado a entender mejor cómo funcionan los mercados financieros”
7. TESTIMONIOS DE ANTIGUOS ALUMNOS
VICENT VERDÚ PEIRO Due Diligence - Quality Funds at BBVA Asset Management
”Abre las puertas a muchos campos profesionales dentro del sector financiero”
ARANCHA GÓMEZ ÁLVAREZ Directora Comercial en Tressis Gestión
“Me ha permitido mejorar mis conocimientos de inversión y el nivel de
interlocución con mis clientes”
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El Programa Executive en Construcción de Modelos Financieros y Análisis de Planes de Negocio tiene una duración de 33 horas.
Dará comienzo el viernes 26 de Octubre y finalizará el sábado 17 de
Noviembre de 2018.
Las clases se impartirán los viernes de 17:00 a 22:00 y los sábados de 8:30
a 14:30 horas en los siguientes días: 26 y 27 de Octubre y 2, 3, 16 y 17 de
Noviembre.
Lugar de Impartición: Calle de Velázquez, 140, 28006 Madrid
9. TÍTULO
El título que se otorga al finalizar los estudios es del el Programa Executive
en Construcción de Modelos Financieros y Análisis de Planes de Negocio,
que es expedido por la Dirección Académica de ISBIF como título propio.
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8. DURACIÓN, FECHAS, HORARIOS y LUGAR DE IMPARTICIÓN
10. PROGRAMA
7. TÍTULO
El título que se otorga al finalizar los estudios es del el Programa Avanzado
en Análisis Sectorial, que es expedido por la Dirección Académica de ISBIF
como título propio.
INTRODUCCIÓN
Comprender como construyen los modelos los bancos de inversión
Claves para que un modelo sea bueno
Información necesaria para construir el modelo financiero y sus fuentes
OPERATIVA
Drivers de “Q y P” y Construcción de Escenarios
PyG
Ingresos, Costes de Ventas, Margen Bruto, Costes de Personal, Explotación… EBITDA,
Amortización y Depreciación, Provisiones, Subvenciones, EBIT, Ingresos Financieros, Gastos
Financieros, Impuestos Contables y Beneficio Neto
BALANCE
Inmovilizado Neto, Activos por Impuesto Diferido, Fondo de Comercio, Cuentas a Cobrar,
Existencias, Periodificaciones, Caja, Fondos Propios, Patrimonio Neto, Deuda a Largo Plazo,
Provisiones, Pasivos por Impuesto Diferido, Deuda a Corto Plazo, Proveedores y Acreedores
FLUJO DE CAJA
Flujo de Caja Operativo, Flujo de Caja para el Servicio de la Deuda, Flujo de Caja para el Repago
del Principal, Flujo de Caja para el Accionista, Dividendos, Ampliaciones de Capital y Variación de
Caja del Periodo
IMPUESTOS
Impuestos Contable e Impuestos Caja, teniendo en cuenta los Activos por Impuesto Diferido y los
Pasivos por Impuesto Diferido
10. PROGRAMA
7. TÍTULO
DIMENSIONAMIENTO DE LA ESTRUCTURA DE FINANCIACIÓN
Utilizando el Ratio de Cobertura para el Servicio de la Deuda, DFN / EBITDA, Cobertur de
Intereses, cola, vida media, proporción equity-deuda, LTV, PLCR, LLCR, etc
RATIOS OPERATIVOS Y FINANCIEROS PARA PODER ANALIZAR LA RAZONABILIDAD DE LOS PLANES DE NEGOCIO
Crecimiento, Márgenes, Análisis del Working Capital, Capex / Inmovilizado Neto, Cash
Conversion, Coste explícito de la Financiación y Cobertura de Intereses
ANÁLISIS DE RENTABILIDAD DEL ACTIVO Y PARA EL ACCIONISTA ROCE, ROA, ROE y ROE Dupont
FLUJOS DE CAJA NECESARIOS PARA VALORACIÓN
Flujo de Caja Libre – Free Cash Flow, Flujo de Caja para el Accionista – Equity Cash Flow y
Dividendos
Cálculo del WACC
Valor terminal
ESTRUCTURACIÓN DE UN MODELO LBO
Estado de Origen y Aplicación de Fondos (EOAF) / Sources & Uses (S&U)
Estructuración de Financiación: Debt / Equity mix, Deuda Senior (Bancos), Deuda Mezzanine,
Préstamos Participativos, Vendors Loan, Earn-out…
Valoración de Entrada y Salida / Entry y Exit Valuation
TIR Objetivo / Target IRR
Generación de Caja / Cash Generation
Cálculo del Fondo de Comercio (Good Will)
Cálculo del Balance de Transacción
Mecanismos de Retribución al Equipo Directivo: Envy Ratio y Ratchet
Cálculo de Rentabilidad: TIR, CoC, MOIC…
Cálculo de Generación de Valor
Escenarios de Rentabilidad
Tablas de Sensibilidad
ESTRUCTURACIÓN DE UN MODELO PROJECT FINANCE
Inputs y Outputs de la Financiación
Dotación Cuenta de Reserva del Servicio de la Deuda, de Reposición y Renovación…
Financiación del IVA
Estructuración del Balance del Proyecto
Ratio de Apalancamiento Máximo
Ratios claves: RCSD máximo y medio, LLCR máximo y medio y “cola del proyecto”
Cash sweep
Rentabilidad del Proyecto y del Promotor
11. ADMISIÓN DE LOS ESTUDIOS
Todas aquellas personas interesadas en cursar el Programa Executive en
Construcción de Modelos Financieros deberán enviar un mail a
[email protected] adjuntando su Currículum Vitae actualizado.
Posteriormente, cada candidato deberá realizar una entrevista con el
Comité de Admisiones.
12. HONORARIOS ACADÉMICOS y FINANCIACIÓN
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Los honorarios académicos del Programa Executive en Construcción
de Modelos Financieros y Análisis de Planes de Negocio es de 750
euros. Bonificable a través del FUNDAE – Fundación Estatal para la
Fundación en el Empleo, por un importe de 429€. Gestionamos la
deducción con el FUNDAE sin coste adicional.
La bonificación de FUNDAE está disponible para trabajadores por cuenta
ajena. El trabajador debe solicitar a su empresa que le autorice a utilizar
parte de los fondos que tiene disponible para la formación de sus
empleados para cursar este Programa Executive. La empresa abona los
honorarios académicos y en el pago de los seguros sociales de los
trabajadores correspondientes al mes de Noviembre, se aplicará la
deducción de 429€. El último día para cumplimentar y enviar la
documentación solicitada por el FUNDAE es el viernes 19 de Octubre.
ISBIF y Banco Sabadell tienen un acuerdo para ayudar a los
estudiantes a financiar sus programas mediante una comisión de
apertura de 50€ y en 10 cuotas mensuales de 75 euros a tipo de
interés 0%.
OFERTA ACADÉMICA Presencial-Velázquez 140 (Madrid), Online y Blended
MASTERS - 550 horas / Viernes de 17h a 22h y Sábados de 8.30h a 14.30h
CORPORATE FINANCE, PRIVATE EQUITY y VALUE INVESTING
21 Septiembre 2018 al 29 Junio 2019
http://isbif.es/docs/MASTER.CFPEVI1.pdf
MBA CON ESPECIALIZACIÓN EN FINANZAS
Septiembre 2019 a Junio 2020
http://isbif.es/docs/MBA.pdf
PROGRAMAS DE EXPERTO - 250 horas / Viernes de 17h a 22h y Sábados de 8.30h a 14.30h
EQUITY ANALYST Y FAIRNESS OPINION - VALUATION
21 Septiembre 2018 al 16 Marzo 2019
http://isbif.es/docs/PE_EAyFOV.pdf
VALUE INVESTING Y HEDGE FUNDS
5 Octubre 2018 al 2 Marzo 2019
http://isbif.es/docs/PE_VIyHF.pdf
CORPORATE FINANCE, MERCADO DE CAPITALES Y PRIVATE EQUITY
2 Noviembre 2018 al 27 Abril 2019
http://isbif.es/docs/PE_CF_MCyPE.pdf
OFERTA ACADÉMICA Presencial-Velázquez 140 (Madrid), Online y Blended
PROGRAMAS EXECUTIVE / Viernes de 17h a 22h y Sábados de 8.30h a 14.30h
VALORACIÓN DE EMPRESAS Y ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS – 44 horas
21 Septiembre al 20 Octubre 2018 http://isbif.es/docs/PAEyAEF.pdf
VALUE INVESTING – 44 horas
5 Octubre al 6 Noviembre 2018 http://isbif.es/docs/PVI.pdf
CONSTRUCCIÓN DE MODELOS FINANCIEROS Y ANÁLISIS DE PLANES DE NEGOCIO – 33 horas
26 Octubre al 17 Noviembre 2018 http://isbif.es/docs/PACMF.pdf
CORPORATE FINANCE, MERCADO DE CAPITALES Y PRIVATE EQUITY – 55 horas
2 Noviembre al 15 Diciembre 2018 http://isbif.es/docs/PACFyPE.pdf
BOLSA, ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN Y HEDGE FUNDS – 44 horas
16 Noviembre al 15 Diciembre 2018 http://isbif.es/docs/PA_EIyHF.pdf
ANÁLISIS Y VALORACIÓN DE BANCOS Y ASEGURADORAS – 22 horas
30 Noviembre al 15 Diciembre 2018 http://isbif.es/docs/PAVByA.pdf
ANÁLISIS Y VALORACIÓN SECTORIAL – 55 horas
11 Enero al 9 Febrero 2019 http://isbif.es/docs/PA_AS.pdf
VALORACIÓN, FINANCIACIÓN E INVERSIÓN EN REAL ESTATE – 22 horas
8 al 16 Marzo 2019 http://isbif.es/docs/PA_VFE_RE.pdf
VENTURE CAPITAL Y START UPS – 22 horas
22 al 30 Marzo 2019 http://isbif.es/docs/PA_VCySU.pdf
PROJECT FINANCE Y ASSET FINANCE – 22 horas
5 al 27 Abril 2019 http://isbif.es/docs/PA_PFyAS.pdf
El Instituto de
los Profesionales
de la Inversión
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MÁS INFORMACIÓN:
Teléfono: 91 034 45 56
WhatsApp: 652 87 80 74
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