Promotora y Operadora de Infraestructura, S · Director Financiero y de Relación con Inversionistas (55) 2789 0208 2 A continuación un resumen de los resultados consolidados del

Para mayor información, favor de contactar: Lic. Carlos Cesarman Director Financiero y de Relación con Inversionistas www.pinfra.com.mx (55) 2789 0208

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Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V., anuncia resultados no Auditados al cierre del Cuarto Trimestre 2016

Ciudad de México, 24 de febrero 2017. Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V. (BMV:PINFRA) empresa dedicada a la promoción, desarrollo, construcción, financiamiento y operación de proyectos de infraestructura en México, anuncia el día de hoy sus resultados no auditados al cierre del cuarto trimestre terminado el 31 de diciembre 2016. Para los propósitos del presente documento, salvo que se indique lo contrario, la variación de las cifras se refiere a los cambios del cuarto trimestre 2016 respecto al mismo período de 2015. PINFRA es una de las principales empresas en México dedicada a la promoción, desarrollo, construcción, financiamiento y operación de proyectos de infraestructura, a la fecha se tienen 18 títulos de concesión, integrados por 25 autopistas y 1 terminal portuaria. Adicional al negocio principal, la empresa cuenta con 2 plantas que producen mezclas asfálticas y un segmento de construcción que está enfocado en la administración y supervisión de los proyectos de construcción y mantenimiento de las autopistas de los títulos de concesión que tiene la compañía. Los resultados de la compañía reflejan importantes crecimientos de doble dígito en utilidad bruta y UAFIDA, esto a pesar de una disminución proveniente del segmento en ingresos de construcción, debido a la ciclicidad de dicho segmento y en este caso a la conclusión de las obras de Marquesa- Lerma y Viaducto Elevado de Puebla. Comentarios del Director General “Aunque el cierre del año 2016 ha representado retos importantes para los mercados financieros de nuestro país, confiamos que el futuro de México será positivo. Desde nuestra trinchera, seguiremos invirtiendo en infraestructura y continuaremos buscando oportunidades para fortalecer la competitividad y el dinamismo de nuestra economía.” comenta David Peñaloza, Director General de PINFRA. Los eventos relevantes del periodo reportado son los siguientes:

El pasado 13 de octubre, se colocó el primer Fideicomiso de Inversión en Energía e Infraestructura (FIBRA E) en la BMV, llamado FIBRA VIA (BMV:FVIA 16), el cual tiene como único activo la autopista México-Toluca, el monto final de la oferta fue de $11,835 millones de pesos, el precio de los certificados bursátiles fiduciarios de inversión en energía e infraestructura (CBFEs) fue de $30 pesos, teniendo una exitosa aceptación entre inversionistas institucionales como afores, fondos de inversión y fondos de pensión.

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A continuación un resumen de los resultados consolidados del trimestre:

Resumen (Millones de Pesos) 4T15 4T16 % Var

Ingresos Netos 2,822.0 2,653.7 -6.0%

UAFIDA 1,438.0 1,595.9 11.0%

Margen UAFIDA 51.0% 60.1%

Utilidad (Pérdida) de Operación 1,383.1 1,490.6 7.8%

Margen de Operación 49.0% 56.2%

Utilidad (Pérdida) Neta 1,557.4 1,037.0 -33.4%

Margen Neto 55.2% 39.1% Utilidad (Pérdida) por Acción 3.64 2.41 -33.8%

Flujo Generado de la Operación 968.50 1,428.20 47.5%

Los ingresos consolidados de la empresa alcanzaron $2,653.7 millones de pesos, mostrando una disminución de 6% respecto al mismo periodo del año anterior, esto se debe principalmente al descenso de los ingresos en el segmento construcción, en consecuencia a la conclusión de las obras Marquesa-Lerma y Viaducto Elevado de Puebla. La UAFIDA ascendió a $1,595.9 millones de pesos, 11% por arriba de la UAFIDA generada en el cuarto trimestre de 2015. La utilidad de operación alcanzó los $1,490.6 millones de pesos, aumentando 7.8% respecto al mismo periodo del año pasado. La utilidad neta alcanzó los $1,037.0 millones de pesos, 33.4% menor que en el 4T15 y la utilidad neta por acción del trimestre fue de $2.41 por acción mostrando un decremento de 33.8% respecto del 4T15. Esta disminución se debe a la cancelación de los gastos de emisión y prima por prepago (436 millones de pesos) asociados a la deuda que existía en la México-Toluca, dicha deuda fue liquidada con los recursos provenientes de la FIBRA, cabe mencionar que este movimiento registrado en resultados, es una partida virtual que no representa una salida en el flujo y es un concepto no recurrente, excluyendo este efecto la utilidad neta hubiera alcanzado $1,473.6 millones de pesos, únicamente 5.3% menor a la alcanzada en el mismo periodo del año pasado. La empresa generó un flujo de operación de $1,428.2 millones de pesos, aumentando un 47.5% en comparación con el cuarto trimestre de 2015, esto se debe principalmente a las movimientos derivados de la colocación de FIBRA VIA. Es importante mencionar los $2,300 millones de pesos captados para la construcción de la etapa 3 de la autopista México-Toluca, los cuales están reflejados en Fondos en Fideicomisos a Corto Plazo Restringidos en el activo.



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Resumen de Ingresos por Segmento

Trimestres concluidos al 31 de diciembre

2015 2016

Segmento Monto

(millones)

% del total de

ingresos

Monto (millones)

% del total de

ingresos

% de cambio respecto al

período anterior

Concesiones *

1,373.1 48.7%

1,687.7 63.6% 22.9%

Autopistas Concesionadas**:

1,175.7 41.7%

1,443.6 54.4% 22.8%

Autopistas bursatilizadas

409.7 14.5%

478.3 18.0% 16.8%

Autopistas no bursatilizadas

766.1 27.1%

965.3 36.4% 26.0%

Terminal del Puerto de Altamira

197.4 7.0%

244.1 9.2% 23.7%

Plantas

202.3 7.2%

226.7 8.5% 12.1%

Construcción

1,246.7 44.2%

739.2 27.9% -40.7%

Total

2,822.0 100.0%

2,653.7 100.0% -6.0%

Los ingresos por concesiones aumentaron 22.9%, gracias a los excelentes resultados de las autopistas en operación y el Puerto de Altamira, este segmento representa el 64% de los ingresos trimestrales de la empresa, siendo el segmento más rentable, con un margen de EBITDA de 82%. En el segmento de plantas, se tuvieron ingresos superiores en 12.1% al 4T15, de la suma de los diversos tipos de mezclas se vendieron un total de 295,992 toneladas versus 245,878 toneladas del 4T15. Los ingresos del segmento de construcción disminuyeron 40.7% principalmente por la conclusión de las obras Marquesa-Lerma y Viaducto Elevado de Puebla, es importante mencionar que los ingresos del segmento construcción están asociados, en su mayoría, con las inversiones en los títulos de concesión y no son ingresos recurrentes.

UAFIDA por Segmento

Trimestres concluidos al 31 de Diciembre

2015 2016 Segmento Monto

(millones) % del total de

la UAFIDA Margen de

UAFIDA Monto

(millones) % del total de

la UAFIDA Margen de

UAFIDA % de cambio respecto al

período anterior

Concesiones* 1,067.8 74.3% 77.8% 1,386.2 86.9% 82.1% 29.8% Autopistas Concesionadas**: 990.7 68.9% 84.3% 1,273.9 79.8% 88.2% 28.6%

Autopistas bursatilizadas

328.9 22.9% 80.3%

391.1 24.5% 81.8% 18.9%

Autopistas no bursatilizadas

661.8 46.0% 86.4%

882.9 55.3% 91.5% 33.4%

Terminal del Puerto de Altamira 77.0 5.4% 39.0% 112.3 7.0% 46.0% 45.7%

Plantas 76.4 5.3% 37.8% 102.2 6.4% 45.1% 33.8% Construcción 293.9 20.4% 23.6% 107.6 6.7% 14.6% -63.4%

Total

1,438.0 100.0% 51.0%

1,595.9 100.0% 60.1% 11.0%

* Concesiones es la suma de Autopistas Concesionadas más la Terminal del Puerto de Altamira (IPM). **Autopistas Concesionadas es la suma de autopistas bursatilizadas y autopistas no bursatilizadas. Para fines comparativos la autopista México-Toluca se encuentra en las autopistas no bursatilizadas en ambos periodos.

* Concesiones es la suma de Autopistas Concesionadas más la Terminal del Puerto de Altamira (IPM). **Autopistas Concesionadas es la suma de autopistas bursatilizadas y autopistas no bursatilizadas. Para fines comparativos la autopista México-Toluca se encuentra en las autopistas no bursatilizadas en ambos periodos.



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La UAFIDA consolidada de la empresa ascendió a $1,595.9 millones de pesos, mostrando un incremento de 11% respecto al cuarto trimestre del año anterior, con un margen UAFIDA de 60.1% mayor que el margen UAFIDA del 4T15, el incremento se debe principalmente a los buenos resultados del segmento concesiones y el incremento de la utilidad en los segmentos de Plantas. UAFIDA

(Millones de Pesos) 4T15 4T16 % Var


Más: Participación no Controladora -0.059 56.897 -96535.6%

Provisiones para Impuestos y Otras -45.3 1.1 -102.3%

Operaciones Descontinuadas 17.8 - -100.0%

Participación de los Resultados de Asociadas

-224.0 119.3 -153.3%

Más: Costo Integral Financiamiento(1) 77.3 276.3 257.6%

Más: Depreciación y Amortización 54.9 105.3 91.8%

UAFIDA 1,438.0 1,595.9 11.0%

Dentro del costo integral de financiamiento se encuentra el gasto virtual no recurrente de la cancelación de gastos de emisión del crédito de MEXTOL.

La UAFIDA ascendió a $1,595.9 millones de pesos, incrementando 11% respecto del mismo trimestre del año pasado. Resultados Consolidados


Ingresos Netos 2,822.0 2,653.7 -6.0%

Costo de Ventas 1,483.1 1,171.8 -21.0%

Gastos de Administración 12.5 33.3 166.1%

Otros (Ingresos) Gastos, Neto -56.7 -42.1 -25.7%

Utilidad (Pérdida) de Operación 1,383.1 1,490.6 7.8%

Costo Integral Financiamiento 77.3 276.3 257.6%

Impuestos a la utilidad -45.3 1.1 -102.3%

Operaciones Descontinuadas 17.8 0.0 -100.0%

Participación de los Resultados de Asociadas -224.0 119.3 -153.3%

Interés minoritario -0.1 56.9 -96535.6%


La utilidad de operación alcanzó los $1,490.6 millones de pesos, un 7.8% más que la alcanzada en el mismo periodo del año anterior, gracias al incremento de utilidades generadas por los segmentos de concesiones y plantas. El Resultado Integral de Financiamiento aumento 257.6% respecto al 4T15, este aumento se debe principalmente al efecto del cargo a resultados de los gastos de emisión del crédito bancario asociado a la autopista México-Toluca y la prima de prepago, es importante enfatizar que este movimiento registrado en resultados es una partida virtual no recurrente. En el renglón de Participación en los Resultados de Asociadas se tuvo un decremento de 153.3%. El interés minoritario representa el 20.6% de los resultados de la autopista MEXTOL. La utilidad neta ascendió a $1,037.0 millones de pesos, 33.4% menor que en el 4T15, esta disminución se debe al efecto mencionado del refinanciamiento de la autopista México-Toluca.



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Segmento Concesiones

(Millones de Pesos) 4T15 4T16

Concesiones

Ingresos Netos 1,373.1 1,687.7

Utilidad (Pérdida) Bruta 999.1 1,268.4

Utilidad (Pérdida) de Operación 1,021.9 1,289.4

UAFIDA 1,067.8 1,386.2

Margen Bruto 72.8% 75.2%


Margen de UAFIDA 77.8% 82.1%

El segmento de Concesiones, reportó ingresos por $1,687.7 millones de pesos, representó el 64%

de los ingresos trimestrales, siendo el segmento más grande de la compañía, dichos ingresos

crecieron un 22.9% sobre el 4T15, como resultado del aumento en 22.9% del ingreso de autopistas

en operación, gracias al crecimiento orgánico e inorgánico de los tráficos. Dentro de las autopistas

que consolidan, los mayores incrementos de ingreso y aforo se dieron en las autopistas de

Tenango-Ixtapan de la Sal, Peñón-Texcoco, Via Atlixcayotl, Tlaxcala-Xoxtla, San Luis Rio

Colorado-Estación Doctor y Pirámides-Texcoco.



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Tráficos e ingresos

Autopistas consolidadas Trimestres concluidos al 31 de diciembre

2015 2016

2016

TPDV Ingresos TPDV

% de variación

TPDV Ingresos

% de variación ingresos

Autopistas Concesionadas:

Ecatepec - Pirámides 21,332 137 22,568 5.8% 172 25.2%

Pirámides - Texcoco 8,536 9 13,084 53.3% 21 127.4%

Ecatepec-Pirámides-Texcoco(1) 23,199 147 25,401 9.5% 193 31.7%

Armería - Manzanillo 6,167 128 6,922 12.3% 153 18.8%

Zitácuaro-Lengua de Vaca 3,506 11 3,852 9.9% 12 13.2%

SLRC-Estación Dr. 360 3 470 30.5% 4 30.4%

Tlaxcala – San Martín Tex 6,730 42 7,266 8.0% 46 10.4%

Apizaco-Huauchinango 3,484 32 3,872 11.1% 38 16.3%

Vía Atlixcáyotl 20,127 63 24,201 20.2% 80 27.1%

Virreyes-Teziutlán 3,931 36 4,007 1.9% 39 9.6%

Tlaxcala - Xoxtla 7,321 26 8,951 22.3% 33 26.3%

México-Toluca 59,942 392 61,758 3.0% 416 6.3%

Marquesa-Lerma 0 - 21,979 N.C. 87 N.C.

Peñón-Texcoco 33,274 124 36,024 8.3% 145 17.1%

Tenango-Ixtapan de la Sal 5,230 44 6,390 22.2% 55 24.5%

Atlixco-Jantetelco 4,107 56 4,567 11.2% 62 10.8%

Santa Ana-Altar 4,156 54 4,483 7.8% 59 8.8%

Total Autopistas a Consolidar

188,202 1,158.0 230,394 22.4% 1,422.8 22.9%

Las autopistas que consolidan en los estados financieros de PINFRA tuvieron ingresos por $1,422.8 millones de pesos, 22.9% mayores que el cuarto trimestre del año pasado, el TPDV ascendió a 230,394 22.4% mayor al registrado en el 4T15. Como se observa en la tabla anterior, todas las autopistas tuvieron incremento de ingresos de doble dígito, excepto Virreyes-Teziutlán, México-Toluca y Santa Ana - Altar con crecimientos de 9.6%, 6.3% y 8.8% respectivamente. Las autopistas con mayor crecimiento de tráfico fueron Pirámides-Texcoco y San Luis Rio Colorado-Estación Doctor.

*TPDV en número de vehículos. **Ingresos en millones de pesos.

(1). Ecatepec-Pirámides-Texcoco está integrada por las autopistas Ecatepec-Pirámides y Pirámides-Texcoco, para integrar el tráfico de las dos autopistas se ponderan los tráficos individuales contra el ingreso para obtener el tráfico correspondiente a la combinación de las dos autopistas.



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Autopistas no consolidadas Trimestres concluidos al 31 de diciembre

2015 2016

2016

TPDV Ingresos TPDV

% de variación

TPDV Ingresos

% de variación ingresos

Morelia-Aeropuerto 1,291 7 1,321 2.4% 7 4.4%

Paquete Michoacán 5,418 57 6,127 13.1% 79 38.5%

Viaducto Elevado Puebla n/a n/a 8,106 n/a 49 n/a

Total Autopistas no Consolidadas

6,708 63.9 15,554 131.9% 134.9 111.1%

La autopista Morelia – Aeropuerto, las que integran el Paquete Michoacán y el Viaducto Elevado de Puebla, no consolidan en los estados financieros de PINFRA, los resultados de estas carreteras se reportan bajo el método de participación. En Morelia-Aeropuerto, la empresa es socio al 50%, en Paquete Michoacán al 25.2% y Viaducto Elevado de Puebla al 49%. Los ingresos y tráficos mostrados en la tabla anterior son el equivalente a los resultados que le corresponden a PINFRA por los porcentajes de participación mencionados. Los ingresos en las concesiones mencionadas aumentaron 111.1% respecto al 4T15 reportando $134.9 millones de pesos, el incremente se debe a la puesta en operación del Viaducto Elevado de Puebla. El TPDV ascendió a 15,554, creciendo 131.9% respecto al mismo periodo del año anterior, estos buenos resultados se deben a la puesta en operación del tramo mencionado y al crecimiento orgánico de las autopistas que integran el Paquete Michoacán. Resumen Tráfico e Ingresos Autopistas

Trimestres concluidos al 31 de Diciembre Tráfico Promedio Diario Anualizado 4T15 4T16 % Var Autopistas no bursatilizadas 113,893 146,851 28.9% Autopistas bursatilizadas 74,309 83,543 12.4%

Total autopistas 188,202 230,394 22.4%

Ingresos (millones de pesos) 4T15 4T16 % Var

Autopistas no bursatilizadas $ 766.1 $ 965.3 26.0% Autopistas bursatilizadas $ 409.7 $ 478.3 16.8%

Total autopistas $ 1,175.7 $ 1,443.6 22.8%

*TPDV en número de vehículos. **Ingresos en millones de pesos. El Viaducto Elevado de Puebla inició operaciones el 18 de octubre de 2016, el TPDV reportado corresponde a los 75 días efectivamente operados del trimestre.

1. El renglón de ingresos de autopistas no bursatilizadas incluye ingresos de OMC (antes Opervite) solo por clientes terceros: 17.6 millones de pesos en 4T15 y 20.8 millones de pesos en 4T16.

2. Para fines comparativos la autopista MEXTOL está incluida en las autopistas no bursatilizadas, en ambos trimestres. .



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Segmento Construcción


Construcción

Ingresos Netos

1,246.7

739.2

Utilidad (Pérdida) Bruta

264.8

110.6

Utilidad (Pérdida) de Operación

292.5

106.9

UAFIDA

293.9

107.6




Los ingresos del segmento construcción disminuyeron 40.2% respecto al trimestre del año anterior al acumular $739.2 millones de pesos, derivado de la terminación de las obras de Marquesa-Lerma y Viaducto Elevado de Puebla. En su mayoría, estas obras son parte integral de las concesiones y quedan reconocidas en títulos de concesión como nuevas inversiones más no son ingresos recurrentes. Los costos en este sector disminuyeron en un 36% versus el mismo trimestre del periodo pasado erogando $628.7 millones de pesos por lo cual durante el trimestre el sector tuvo una utilidad bruta de $110.6 millones de pesos una disminución de 58% versus el mismo trimestre del año anterior. La UAFIDA del sector fue de $107.6 millones de pesos, menor en un 63% comparado con el mismo trimestre del año anterior.

Entre los avances más importantes de las obras destacan:

El primer tramo de la autopista Pirámides-Texcoco que va de Lechería a

Acolman, se encuentra terminado y en operación, el TPDA del trimestre asciende a

13,084 y los ingresos a $21 millones de pesos, se espera terminar la segunda

etapa del proyecto en Julio 2017. La inversión total es de $2,096 millones de

pesos.

El proyecto de la autopista Siglo XXI continuó avanzando y liberando el derecho

de vía el cual es del 99.3%. Se estima iniciar operaciones durante el 2T17 y la

obra tiene un avance físico del 78%. Es importante recordar que ya se concluyó la

aportación del 100% del capital de riesgo correspondiente a la empresa y se firmó

un contrato a precio alzado para la obra con un costo de $1,968 millones de pesos.

Al 31 de diciembre, las ampliaciones de la autopista Tenango-Ixtapan de la Sal

han tenido una inversión acumulada de $576.5 millones de pesos y la terminación

de estas obras se estima para el mes de diciembre de 2017.

El Viaducto Elevado La Raza-Indios Verdes-Santa Clara, presenta retrasos en

las autorizaciones preliminares necesarias para iniciar la construcción.

Al 31 de diciembre se registró un avance de 84% de obra correspondiente al

Libramiento Norponiente de Puebla, ejecutándose en un tiempo record, en este

proyecto se nos contrató únicamente para desarrollar el proyecto.



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Operadora Mexicana de Carreteras (antes Opervite)*


OMC - Operadora de Carreteras

Ingresos Netos 149.7 176.4 17.8%

EBITDA

69.8

93.0 33.3%

Margen de EBITDA 46.6% 52.7%

OMC, la empresa operadora de las carreteras de PINFRA, tuvo ingresos por $ 176.4 millones de pesos derivado de pagos de las carreteras y el puente, lo que representa un incremento de 17.8% respecto al 4T15. Los costos durante el trimestre fueron $79.8 millones de pesos, manteniéndose en niveles similares que el mismo periodo del año pasado. La UAFIDA para el 4T16 fue de $93 millones de pesos, 33.3% mayor a la reportada en el 4T15, es importante recalcar que esta compañía al consolidar elimina el efecto de ingresos ya que cobra a las concesionarias del grupo. Sin embargo, cuando se revisan las concesiones de forma individual el efecto del gasto de operación se refleja y afecta diferente a cada uno de los proyectos siendo importante mencionar que el flujo es real y se mantiene dentro de la empresa, la utilidad de la operadora se refleja en el segmento de concesiones carreteras.

Infraestructura Portuaria Mexicana


IPM Altamira

Ingresos Netos 197.4 244.1 23.7%

UAFIDA 77.0 112.3 45.7%


Volumenes de Carga

Contenedores (unidad) 47,706 53,198 11.5%

Acero (Ton) 141,037 180,795 28.2%

Carga General (Ton) 2,292 335 -85.4%

Infraestructura Portuaria Mexicana tuvo ingresos por $244.1 millones de pesos, 23.7% superiores

al mismo trimestre del 2015. La UAFIDA de esta empresa durante el trimestre fue de $112.3

millones de pesos, mostrando un incremento del 45.7% como consecuencia del movimiento de un

mayor volumen en contenedores y acero. Infraestructura Portuaria Mexicana incrementó su carga

atendida en un 11.5% en contenedores, 28.2% en acero y un decremento de -85.4% en carga

general, siendo este último el concepto que genera menores beneficios al Puerto.

*Los resultados presentados en la tabla representan las cifras de OMC a nivel individual, es decir sin las eliminaciones intercompañías que se realizan en los estados financieros consolidados de PINFRA. .



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Segmento de Venta de Materiales para la Construcción


Plantas

Ingresos Netos

202.3

226.7

Utilidad (Pérdida) Bruta

75.1

102.9

Utilidad (Pérdida) de Operación

68.7

94.3

UAFIDA

76.4

102.2




Este sector está formado por Grupo Corporativo Interestatal, Suministros Especializados de Puebla, Mexicana de Cales y Tribasa Construcciones. Los ingresos para el segmento fueron de $226.7 millones de pesos, mayores en un 12% sobre el mismo periodo del 2015. En cuanto a los costos, estos erogaron $123.8 millones de pesos, 3% inferiores al mismo trimestre del año anterior. Esto arroja como resultado una utilidad operacional para el sector de $94.3 millones de pesos, 37.3% mayor al mismo trimestre del año anterior, lo que se debe a una mayor eficiencia en los procesos operativos de las plantas. La UAFIDA del sector fue de $102.2 millones de pesos mayor en un 34% comparado con el mismo trimestre del año anterior.



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Balance General

(millones de pesos) 3T16 4T16 % Var

Efectivo e Inversiones Temporales 9,179.8 10,362.0 13%

Fondos en Fideicomisos No Restringidos 916.0 211.0 -77%

Fondos en Fideicomisos Restringidos 1,801.2 4,052.5 125%

Estimaciones por Cobrar y Clientes 1,132.8 1,415.1 25%

Inventarios 92.4 100.0 8%

Otros 1,427.1 1,484.1 4%

Activo Circulante 14,549.4 17,624.7 21%

Inversiones en Acciones de Subs no Consolidadas y Asociadas

3,279.8 3,457.9 5%

Otras Cuentas por cobrar asociadas 440.2 450.2 2%

Fondos en Fideicomiso a Largo Plazo 380.6 70.5 -81%

Inmuebles, Planta y Equipo, Neto 922.2 1,004.8 9%

Inversión en Concesiones, Neto 16,435.0 16,618.6 1%

Impuesto Sobre la Renta Diferido 263.6 469.2 78%

Otros 650.4 654.8 1%

Total de Activo 36,921.2 40,350.7 9%

Créditos Bancarios 220.6 - -100%

Derechos de Cobro Fideicomitidos 294.2 119.0 -60%

Cuentas por Pagar 1,885.5 1,753.5 -7%

Otros 413.7 641.4 55%

Pasivo a Corto Plazo 2,814.0 2,513.9 -11%

Derechos de Cobro Fideicomitidos (Bursatilizaciones)

4,996.6 4,608.1 -8%

Reserva Mantenimiento Mayor 272.8 186.6 -32%

Créditos Bancarios 2,021.0 - -100%

Otros 7.0 8.3 18%

Total de Pasivo 10,111.4 7,316.8 -28%

Total de Capital 26,809.7 33,033.9 23%



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Activo por $40,350.7 millones de pesos, 9% mayor comparado con el trimestre anterior como resultado de los incrementos en los renglones de Inversiones en valores y Fondos en Fideicomisos a Corto Plazo restringidos, debido a los recursos de la colocación de FIBRA VIA. Fondos en Fideicomisos Restringidos ascendieron a $4,052.5 millones de pesos, incrementando 125%, esto se debe principalmente a los $2,300 millones de pesos de recursos captados para la construcción de la etapa 3 de la autopista México-Toluca. Pasivos a Corto Plazo por $2,513.9 millones de pesos, disminuyendo 11% en comparación al trimestre anterior, debido al pago de la parte circulante del crédito bancario asociado a la MEXTOL. Créditos Bancarios a Largo Plazo disminuyeron en 100%, al liquidarse el total del crédito bancario asociado a la MEXTOL. Pasivo Total asciende a $7,316.8 millones de pesos disminuyendo 28% en comparación con el 4T15, como resultado a lo descrito en los puntos anteriores y por el pago total de la deuda asociada a la autopista Peñón-Texcoco. Capital Contable aumenta en $6,224.1 millones de pesos, acumulando al 31 de diciembre $33,033.8 millones de pesos aumentando 23% respecto al 3T16, este aumento se debe principalmente a la prima pagada por el público inversionista en FIBRA VIA por el 20.6% de PACSA (MEXTOL), dicha prima asciende a $3,581 millones de pesos, como resultado de lo anterior también aumento el interés minoritario en $1,818.8 millones de pesos correspondientes a la compartición de PACSA al público inversionista a través de FIBRA VIA.

Deuda

(Miles de Pesos) 3T 2016 4T 2016 Pago Prepagos Fondo

de Reserva

Deuda Neta

México-Toluca 2,666,959 0 5,625 2,661,334

0

Peñón-Texcoco 384,770 0 74,449 310,320

0

Ixtapan de la Sal 768,954 752,054 1,093 30,859

752,054

Paquete Carretero Puebla y Atlixco

2,500,000 2,386,466 54,655 58,879

2,386,466

Zonalta 1,792,363 1,792,349 9,922 41,974 21,937 1,770,412

Saldo en Bursatilizaciones 8,113,045 4,930,869 145,744 3,103,366 21,937 4,908,932 *Crédito bancario Cifras en miles de pesos

El 51.4% de la deuda emitida es en UDIS y 48.6% en TIIE. Es importante recalcar que la compañía no cuenta con deudas bancarias en dólares.

Apalancamiento En octubre, con los recursos de la colocación de FIBRA VIA, se realizó un pago de principal de $5.6 millones de pesos y un prepago de $2,661.3 millones de pesos a la deuda de la autopista México-Toluca, con los cuales se terminó de pagar el crédito bancario. En noviembre, se realizó el pago programado del cupón de la deuda de la autopista Tenango-Ixtapan de la Sal, en el cual se pagaron intereses por $19.8 millones de pesos, también se pagó principal por la cantidad de $1.1 millones de pesos y un prepago por $30.8 millones de pesos.



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En diciembre, se realizaron los pagos en las siguientes carreteras: Santa Ana – Altar se pagaron intereses por 23.4 millones de pesos, principal por 7.3 millones de pesos y un prepago por 42 millones de pesos. Se pagaron intereses de la deuda subordinada por 10.3 millones de pesos y principal por 2.6 millones de pesos, se efectuó la capitalización de los intereses de la deuda convertible por 16.4 millones de pesos. También en diciembre, la autopista Peñón-Texcoco pago principal por 74.4 millones de pesos, intereses por 13.9 millones de pesos y se realizó un prepago por 310.3 millones de pesos, con el cual se terminó de pagar esta colocación. Por último, las autopistas del Paquete de Puebla y Atlixco-Jantetelco, pagaron principal por 54.7 millones de pesos, 87.4 millones de pesos de intereses y 58.9 millones de pesos de prepago. Evento subsecuente El jueves 16 de febrero pasado, se concluyó por parte de PINFRA la adquisición de los puentes “El Prieto” y “José López Portillo”, en el estado de Veracruz, la inversión fue de aproximadamente 350 millones de pesos.



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Notas Aclaratorias

Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para alcanzar esos objetivos PINFRA considera que su principal ventaja como administradora y operadora de concesiones es su modelo de negocio enfocado y eficaz, el cual se basa en la identificación de proyectos de infraestructura, la inversión estratégica en los mismos, y su posterior administración eficiente, para generar flujos de efectivo consistentes y previsibles. Desarrollamos concesiones autosuficientes que generen tasas de rendimiento con flujos de efectivo que la compañía considera atractivos.

Políticas de la Empresa: La visión de la dirección es sostener esta estrategia de bajo costo y

mantenerse atenta a los sucesos del entorno económico, lo que le permitirá tomar las medidas

necesarias ante acontecimientos futuros. Cabe mencionar que la política de creación de valor de

la compañía, como se ha mencionado en el pasado, busca una rentabilidad clara mediante las

siguientes estrategias:

La deuda emitida por la empresa es deuda proyecto obtenida mediante bursatilizaciones

cuya fuente de pago es únicamente los flujos futuros de los cobros de peaje.

La empresa no cuenta con deuda corporativa ni avales cruzados entre las distintas

subsidiarias del grupo.

Todas las bursatilizaciones están reflejadas en la contabilidad y no se cuenta con

operaciones fuera de balance.

El sector construcción es básicamente interno o bien para concesiones en gran mayoría,

conlleva un ingreso, costo y utilidad.

El aumento en tipo de cambio no afecta los resultados de la empresa debido a que los ingresos de las autopistas, así como la deuda de las mismas, están denominados en UDIS. Consolidación Fiscal: La empresa no consolida para fines fiscales desde el ejercicio del 1999, por tal motivo los números presentados en este informe no se verán afectados en este rubro de la reforma fiscal. Estados Financieros no Auditados: Las cifras y Estados Financieros presentados en este comunicado, son cifras no Auditadas por el ejercicio 2016. Período anterior: A menos que se indique de otra manera, las comparaciones de cifras operativas y financieras, son hechas contra las cifras del mismo período del año anterior. Método de expresión de cifras: Todas las cifras en pesos, en el comunicado están expresadas en miles de pesos. El presente comunicado puede contener información y declaraciones en tiempo futuro. Las declaraciones en tiempo futuro no constituyen hechos históricos. Estas declaraciones son únicamente predicciones basadas en nuestras expectativas y proyecciones con respecto a eventos futuros. Las declaraciones en tiempo futuro pueden ser identificadas con las palabras “considerar”, “esperar”, “anticipar”, “dirigir”, o expresiones similares. A pesar de que la Administración de



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PINFRA considera que las expectativas reflejadas en dichas declaraciones en tiempo futuro son razonables, se hace del conocimiento de los inversionistas que la información y declaraciones en tiempo futuro están sujetas a distintos riesgos y eventos inciertos, los cuales son difíciles de predecir y se encuentran generalmente fuera del control de PINFRA, y pudieren provocar que los resultados y el desempeño reales difieran sustancialmente de aquellos expresados en, implicados o proyectados por la información y declaraciones en tiempo futuro. Estos riesgos y eventos inciertos incluyen, sin limitación, aquel incluido en... PINFRA no asume responsabilidad alguna en cuanto a la actualización pública de sus declaraciones o información en tiempo futuro, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otra circunstancia. Información a revelar sobre la información general sobre los estados financieros Los estados financieros consolidados condensados intermedios no auditados al 31 de diciembre de 2016 han sido preparados con la Norma Internacional de Contabilidad no.34 “Información Financiera Intermedia”. Los estados consolidados condensados intermedios de posición financiera de la Entidad al 31 de diciembre de 2016, y los estados consolidados condensados intermedios de resultados y otros resultados integrales, de cambios en el capital contable y de flujo de efectivo que terminaron el 31 de diciembre de 2016, no han sido auditados. En opinión de la administración de la Entidad, todos los ajustes, y los ajustes recurrentes de tipo ordinario necesarios para una presentación razonable de los estados financieros consolidados condensados intermedios adjuntos, han sido debidamente incluidos. Los resultados de los periodos no necesariamente son indicativos de los resultados del año completo. Estos estados financieros consolidados condensados intermedios no auditados deben leerse conjuntamente con los estados financieros auditados de la Entidad y las correspondientes notas, por el año que termino el 31 de diciembre de 2015, debido a que cierta información y revelaciones, normalmente incluidas en los estados financieros consolidados preparados de acuerdo con las Normas Internacional de Información Financiera, han sido condensadas u omitidas. Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad Toda inversión en Acciones de la Compañía conlleva riesgos. Los inversionistas deben evaluar cuidadosamente los riesgos descritos en este documento y la información financiera incluida en el último Reporte Anual publicado, antes de tomar cualquier decisión al respecto. Cualquiera de estos riesgos podría afectar en forma adversa las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía, en cuyo caso el precio de cotización y la liquidez de sus Acciones podrían disminuir y los inversionistas podrían perder la totalidad o parte de su inversión. Los riesgos descritos en esta sección son aquellos que en la opinión actual de la Compañía podrían tener un efecto adverso sobre la misma.

Para los fines de esta sección, cuando manifestamos que un riesgo, incertidumbre o problema puede, podría o tendrá un “efecto adverso” en la Compañía o “afectar adversamente” el negocio, condición financiera o el resultado de operaciones de la Compañía, significa que dicho riesgo, incertidumbre o problema puede tener un efecto adverso en el negocio, condición financiera, resultado de operaciones, flujo de efectivo, prospectos, y/o el precio de mercado de las Acciones de la Compañía, salvo que se mencione lo contrario. Se pueden observar expresiones similares en la presente sección cuyo significado es similar.



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Riesgos relacionados con las actividades de la Compañía

Los rendimientos generados por algunas de las concesiones de la Compañía podrían resultar inferiores a los pronosticados al momento de efectuar la inversión respectiva.

Las concesiones están sujetas a rescate o revocación por parte de las autoridades en ciertas circunstancias.

El volumen de tráfico en las concesiones de la Compañía podría resultar inferior al proyectado.

Una parte sustancial de los ingresos de la Compañía proviene de la operación de una sola autopista y dichos ingresos se encuentran destinados actualmente al pago de deuda relacionada.

Las disposiciones aplicables al establecimiento y ajuste de las tarifas máximas de peaje no permiten garantizar que las concesiones serán rentables o generarán los niveles de rendimiento esperado.

La Compañía está expuesta a riesgos relacionados con la construcción, operación y mantenimiento de sus proyectos.

La Compañía podría verse en la imposibilidad de obtener nuevas concesiones

El desempeño de la Compañía podría verse afectado en forma adversa por las decisiones de las autoridades gubernamentales en cuanto al otorgamiento de nuevas concesiones para obras de infraestructura

La Compañía está sujeta a regulación por parte del gobierno a nivel tanto federal como estatal y municipal, y las leyes y los reglamentos vigentes y sus reformas podrían afectar en forma significativa las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

La Compañía está sujeta a una gran cantidad de disposiciones legales en materia ambiental y de seguridad que podrían volverse más estrictas en el futuro y, por lo tanto, imponer mayores responsabilidades y dar lugar a la necesidad de efectuar inversiones adicionales en activos.

La participación de la Compañía en Proyectos Brownfield conlleva ciertos riesgos.

El Gobierno Federal y los gobiernos estatales y municipales podrían ampliar las concesiones de terceros u otorgar nuevas concesiones que compitan con las de la Compañía, o construir caminos libres de cuota o puertos alternativos, lo cual podría tener un efecto adverso en las actividades, situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

Los incrementos en los costos de construcción y los retrasos en el proceso de construcción, incluyendo las demoras en la obtención de la Liberación del Derecho de Vía, podrían afectar en forma adversa la capacidad de la Compañía para cumplir con los requisitos y calendarios de construcción previstos en algunas de sus concesiones y afectar en forma adversa las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.



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El incumplimiento de alguna de las subsidiarias de la Compañía con sus obligaciones de pago bajo instrumentos bursátiles puede afectar la condición de la Compañía.

La Compañía podría experimentar dificultades para recaudar capital adicional, lo cual podría afectar su capacidad para llevar a cabo sus actividades o lograr sus objetivos de crecimiento.

Podrían surgir conflictos colectivos de trabajo y litigios de carácter laboral.

El constante crecimiento de la Compañía exige la contratación y conservación de personal capacitado.

La operación del sector de obras y materiales de la Compañía podría verse afectado por la escasez de suministro de asfalto.

Revelaciones cuantitativas y cualitativas en cuanto a los riesgos de mercado.

Riesgos relacionados con la situación de México

Los cambios en las condiciones económicas, políticas y sociales en México podrían afectar las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

Los cambios en las condiciones económicas, políticas y sociales en los estados de la República Mexicana en donde opera la Compañía podrían afectar de forma adversa el negocio, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

Los cambios en los ordenamientos jurídicos estatales en los estados en los que opera la Compañía o del Gobierno Federal podrían afectar las actividades, situación financiera y resultados de operación de la Compañía

Los acontecimientos en otros países podrían tener un efecto adverso en la economía nacional o en las actividades, situación financiera, resultados de operación o el precio de mercado de las acciones de la Compañía.

México atraviesa por un período de creciente violencia y delincuencia que podría afectar las operaciones de la Compañía.


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Promotora y Operadora de Infraestructura, S · Director Financiero y de Relación con Inversionistas (55) 2789 0208 2 A continuación un resumen de los resultados consolidados del