Pronóstico de Venta Mercados Mundiales

UNIVERSIDAD DEL MAR CAMPUS HUTULCO

PRONOSTICO DE VENTAIngreso de proyectadoLos egresos son los costos y gastos que representan para el destino turstico la oferta de los servicios tursticos, de tal modo que para prestar los servicios y para la realizacin de la actividades se tienen que materias primas e insumos, adems de sueldos y salarios, que debern ser calculados tomando en cuenta la proyeccin de la demanda, los ingresos y cada una de las actividades y los servicios que se ofrecern agrupndolos por reas o departamentos, dependiendo de cmo se organicen, para posteriormente realizar el concentrado de egresos.Las proyecciones de ingresos y egresos son la base para la elaboracin de los estados que ayudarn a hacer el anlisis financiero. Siendo importante conocer el total de la inversin requerida por el proyecto, porque de ah pueden partir de la identificacin de las instituciones a las que posiblemente se acuda para tener apoyo para hacer los anlisis financieros convenientes.Los aspectos mencionados anteriormente son muy importantes en el desarrollo de un proyecto pues de esta manera nos daremos cuenta si es o no rentable de acuerdo con las proyecciones realizadas. A continuacin se presenta el anlisis financiero que se elabor para la publicidad y promocin de Bahas de Huatulco.Todo lo anterior son datos ajustables y pueden tener modificaciones al momento de poner en marcha el proyecto. Primero encontraremos el calendario de inversin, en l determinaremos en cuntas etapas queremos que se lleve a cabo la inversin, as ordenaremos primero los costos que se tienen que realizar al primer semestre y posteriormente los que se pretende realizar el segundo semestre, como se muestra a continuacin.

Tabla 31 Calendario de inversin (pesos)CONCEPTOINVERSINFINANCIAMIENTO

TOTALRecursos PropiosPrstamo a fondo perdido

Valor%Valor%

A. ACTIVOS FIJOS1,304,820326,205978,615

1. Terreno0025%075%

2. Obra civil810,000202,50025%607,50075%

3. Maquinaria principal215,00053,75025%161,25075%

4. Equipo auxiliar y complementario4,0001,00025%3,00075%

5. Equipo de transporte123,70030,92525%92,77575%

6. Mobiliario y equipo de oficina33,5008,37525%25,12575%

7. Imprevistos118,62029,65525%88,96575%

B. ACTIVOS DIFERIDOS262,991262,9910

8. Estudio de factibilidad35,00035,000100%00%

9. Estudio del Mercado10,00010,000100%00%

10. Asesora y supervision50,00050,000100%00%

11. Diseo de publicidad30,00030,000100%00%

12. Publicidad30,00030,000100%00%

11. Capacitacin del personal20,00020,000100%00%

12. Puesta en marcha50,00050,000100%00%

13. gastos de organizacin 37,99137,991100%

C. CAPITAL DE TRABAJO548,920548,920100%00%

TOTAL2,116,7311,138,116978,615

D. PARTICIPACIN PORCENTUAL54%46%

Posteriormente se anexa un cuadro de la estructura del financiamiento del presupuesto de costos de inversin, en ella determinamos quin y cmo se compone el capital, se indica en este caso el porcentaje de aportacin de la organizacin y el porcentaje que se pretende obtener a travs de subsidios o las aportaciones de los asociados, especificando lo anterior por cada uno de los conceptos de inversin cmo se aprecia a continuacin.Estructura del financiamiento del presupuesto de costos de inversin (miles de pesos).

Tabla 32. Estructura del financiamiento del presupuesto de costos de inversin (miles de pesos).CONCEPTOPRIMER SEMESTRESEGUNDO SEMESTRETOTAL

A. ACTIVOS FIJOS

1. Terreno2. Obra civil3. Maquinaria principal4. Equipo auxiliar y complementario5. Equipo de transporte6. Mobiliario y equipo de oficina7. Imprevistos

B. ACTIVOS DIFERIDOS

8. Estudio de factibilidad9. Estudio de mercado10. Asesora y supervisin11. Diseos de publicidad12. Publicidad13. Capacitacin del personal14. Puesta en marcha15. Gastos de organizacin

C. CAPITAL DE TRABAJO

D. INVERSIN TOTAL

721,379583,4411,304,820

0

0

540,000270,000810,000

125,00090,000215,000

3,0001,0004,000

123,700123,700

33,50033,500

53,37965,241118,620

155,596107,395262,991

35,00035,000

4,5005,50010,000

22,50027,50050,000

30,00030,000

15,00015,00030,000

9,00011,00020,000

22,50027,50050,000

17,09620,89537,991

548,920548,920

876,9751,239,7562,116,731

Es importante que la tabla de amortizaciones constantes a capital, en caso de solicitar un crdito se deben contemplar dentro de lo que es la inversin el pago del mismo as como de los intereses que ste genere, esta tabla se realiza con base en las caractersticas del crdito, pero en el caso del proyecto como el financiamiento se pretende obtener a travs de subsidies por parte del gobierno estatal y federal, y cmo todos los proyectos manejados por el gobierno estatal y federal son a fondos perdidos y no generan inters, se contempla reglamentariamente un 5% de inters , aunque stos no los genere, como se muestra en la tabla que tenemos en la parte inferior.

Tabla 33. Crdito refaccionario periodo pre operativo (Ao 1) (pesos).MesCapital InsolutoAmortizacin al CapitalInters (mensual) 0.42%Amortizacin Total

1541,03402,254

2541,03402,254

3541,03402,254

4541,03402,254

5541,03402,254

6541,03402,254

7978,61504,078

8978,61504,078

9978,61504,078

10978,61504,078

11978,61504,078

12978,61504,078

Total978,61537,991-

Posteriormente procederemos a determinar los intereses de los aos siguientes.Crdito refaccionario amortizaciones contantes a capital (pesos).

Tabla 34. Amortizaciones contables. AoCapital Insoluto 1Amortizacin al Capital 2Inters (anual) 35.00%AmortizacinTotal

1978,61537,99137,991

2978,615195,72348,931244,654

3782,892195,72339,145234,868

4587,169195,72329,358225,081

5391,446195,72319,572215,295

6195,723195,7239,786205,509

Total978,615146,7921,125,407

Cmo podemos darnos cuenta se est contemplando un 5% de inters anual y se est manejando en un periodo de 6 aos, el resultado de stos se tendr que contemplar como un egreso dentro del balance general que mostraremos ms adelante.En esta tabla podemos observar en trminos de porcentaje y miles de pesos cunto aportar en este caso la organizacin y cunto es la aportacin de los recursos que aportan los gobiernos estatales y federales en cada uno de los periodos de que componen el proceso de inversin.

Tabla 35. Estructura y ministracin del proyecto (miles de pesos).

FUENTES DE FINANCIAMIENTO%PRIMER SEMESTRESEGUNDO SEMESTRETOTAL

Aporte del g o biI e r n o m u n I c I p a l54%335,941802,1761,138,116

Aportacin de los gobiernos estatales y federales. 46%541,034437,581978,615

Total100%876,9751,239,7562,116,731

Otro valor que es importante tomar en cuenta para la realizar la proyeccin de egresos es la depreciacin que tienen los materiales, en este caso se tom como base la que determina la Ley de I.S.R en Mxico del ao 2013, que es de un 10%, se realiz la depreciacin a 10 aos como lo podemos apreciar en seguida.

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CONCEPTO% ANUALaVALOR INICIALDEPRECIACION ANNUALDEPREC. TOTALVALOR RESIDUAL

12378910

A. ACTIVOS FIJOS1,186,20078,12078,12078,12078,12078,12078,12078,120781,200405,000

1. Terreno0%0000000000

2. Obra civil5%810,00040,50040,50040,50040,50040,50040,50040,500405,000405,000

3. Maquinaria principal10%215,00021,50021,50021,50021,50021,50021,50021,500215,0000

4. Equipo auxiliar y complementario10%4,0004004004004004004004004,0000

5. Equipo de transporte 10%123,70012,37012,37012,37012,37012,37012,37012,370123,7000

6. Mobiliario y equipo de oficina10%33,5003,3503,3503,3503,3503,3503,3503,35033,5000

B. ACTIVOS DIFERIDOS262,99120,29920,29920,29920,29920,29920,29920,299202,9910

7. Estudio de factibilidad10%35,0003,5003,5003,5003,5003,5003,5003,50035,0000

8. Estudio de mercado10%10,0001,0001,0001,0001,0001,0001,0001,00010,0000

9. Asesora y supervisin10%50,0005,0005,0005,0005,0005,0005,0005,00050,0000

10. Capacitacin del personal10%20,0002,0002,0002,0002,0002,0002,0002,00020,0000

11. Diseo de planos10%30,000

12. Publicidad10%30,000

11. Puesta en marcha10%50,0005,0005,0005,0005,0005,0005,0005,00050,0000

12. Gastos de organizacin10%37,9913,7993,7993,7993,7993,7993,7993,79937,9910

C. TOTAL1,449,19198,41998,41998,41998,41998,41998,41998,419984,191405,000

Tabla 36. Depreciacin anual.El valor residual que observamos la final de la tabla nos indica cunto costar cada uno se los materiales al cabo de 10 aos, de acuerdo con su depreciacin.El siguiente paso es determinar los costos de operacin en funcin de las materia primas que se van a utilizar de acuerdo al proceso. Esto lo podremos observar en la tabla que se presenta en la parte inferior. Los siguientes costos estn determinados en miles de pesos.

Tabla 37. Presupuesto de costos de operacin (miles de pesos).AO12345678910

CAPACIDAD INSTALADA (%)Inversin406080100100100100100100

Costos variables59,32588,988118,650148,313148,313148,313148,313148,313148,313

1. Costos variables de operacin59,32588,988118,650148,313148,313148,313148,313148,313148,313

2. Costos variables de ventas000000000

Costos fijos360,174599,163589,376579,590569,804560,018560,018560,018560,018

1. Costos fijos de operacin146,171256,547256,547256,547256,547256,547256,547256,547256,547

2. Costos fijos de administracin66,654205,052205,052205,052205,052205,052205,052205,052205,052

3. Costos financieros del clp*48,93139,14529,35819,5729,786

4. Depreciacin de activos fijos78,12078,12078,12078,12078,12078,12078,12078,12078,120

5. Amortizacin de activos diferidos20,29920,29920,29920,29920,29920,29920,29920,29920,299

Costos totales de produccin419,499688,150708,026727,903718,117708,331708,331708,331708,331

Todas las proyecciones se hacen a 10 aos pues se considera un tiempo razonable en el ejercicio de planeacin. En seguida se determinara el costo del capital de trabajo que tambin es un componente muy importante dentro de la inversin inicial.

Tabla 38. Presupuesto del capital incremental de trabajo (miles de pesos)AO12345678910


Costos de operacin272,150550,586580,249609,911609,911609,911609,911609,911609,911

Capital de trabajo244,935495,528522,224548,920548,920548,920548,920548,920548,920

Capital incremental de trabajo244,935250,59326,69626,69600000

Capital de Trabajo Total548,920

Este es un costo que debe contemplarse aunque el capital de trabajo sea aportado en su totalidad por la organizacin.Una vez habiendo calculado todos los datos anteriores se procede a realizar la proyeccin de ingresos con los datos obtenidos anteriormente.Tabla 39. Presupuesto de ingresos brutos (miles de pesos).AO12345678910


EntradasPonderado3,8405,7607,6809,6009,6009,6009,6009,6009,600

Entrada0.781253,0004,5006,0007,5007,5007,5007,5007,5007,500

Tirolesa0.197201,0801,4401,8001,8001,8001,8001,8001,800

Pesca0.197201,0801,4401,8001,8001,8001,8001,8001,800

Recorridos de caballo0.197201,0801,4401,8001,8001,8001,8001,8001,800

Recorridos Caminata0.197201,0801,4401,8001,8001,8001,8001,8001,800

Descenso en Rappel0.06240360480600600600600600600

Talleres Gastronmicos0.09375360540720900900900900900900

Talleres de educacin ambiental0.09375360540720900900900900900900

Precio por actividad85858585858585858585

Entrada8101010101010101010

T irolesa18.75100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00

Pesca28.13150.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00

Recorridos a caballo9.3850.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00150.00

Recorridos de Caminata5.6330.0050.0050.0050.0050.0050.0050.0050.0050.00

Descenso en Rappel9.38150.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00

Talleres gastronmicos9.375100.00718.43718.43718.43718.43718.43718.43718.43718.43

Talleres de educacin ambiental4.687550.00625.73625.73625.73625.73625.73625.73625.73625.73

90

Ingresos ($)

Entrada30,00045,00060,00075,00075,00075,00075,00075,00075,000

T irolesa72,000108,000144,000180,000180,000180,000180,000180,000180,000

Pesca108,000162,000216,000270,000270,000270,000270,000270,000270,000

Recorridos a caballo36,000162,000216,000270,000270,000270,000270,000270,000270,000

Recorridos de Caminata21,60054,00072,00090,00090,00090,00090,00090,00090,000

Descenso en Rappel36,00036,00048,00060,00060,00060,00060,00060,00060,000

Talleres gastronmicos36,000387,952517,270646,587646,587646,587646,587646,587646,587

Talleres de educacin ambiental18,000337,894450,526563,157563,157563,157563,157563,157563,157

Ingresos totales327,6001,247,8461,663,7952,079,7442,079,7442,079,7442,079,7442,079,7442,079,744

En seguida se conforma el estado de ganancias y prdidas para determinar la utilidad de que se obtuvo a traves de los medios publicitarios, dentro de ste anlisis se determina tambin la proyeccin de egresos. Todo en funcin del ao y de la capacidad instalada planeada.

Tabla 40. Estado de ganancias y prdidas (miles de pesos).AO12345678910


Ingresos totales327,600 1,247,846 1,663,795 2,079,744 2,079,744 2,079,744 2,079,744 2,079,744 2,079,744

Egresos totales419,499688,150708,026727,903718,117708,331708,331708,331708,331

1. Costos de operacin272,150550,586580,249609,911609,911609,911609,911609,911609,911

2. Depreciacin de activos fijos78,12078,12078,12078,12078,12078,12078,12078,12078,120

3. Amortizacin de activos diferidos20,29920,29920,29920,29920,29920,29920,29920,29920,299

4. Intereses del crdito a largo plazo48,93139,14529,35819,5729,786

Utilidad bruta-91,899559,696955,769 1,351,841 1,361,627 1,371,413 1,371,413 1,371,413 1,371,413

Impuesto sobre la renta-32,165195,894334,519473,144476,570479,995479,995479,995479,995

Participacin de los trabajadores en las utilidades-9,19055,97095,577135,184136,163137,141137,141137,141137,141

Utilidad neta disponible-50,545307,833525,673743,513748,895754,277754,277754,277754,277

Dividendos-40,436246,266420,538594,810599,116603,422603,422603,422603,422

Utilidades no distribuidas-10,10961,567105,135148,703149,779150,855150,855150,855150,855

Con los datos calculados anteriormente podemos proceder a realizar el balance inicial de la empresa.

Tabla 41. Balance inicial (miles de pesos)A. ACTIVO CIRCULANTE548,920

B. ACTIVOS FIJOS1,567,811.24D. PASIVO FIJO978,615.00

Tangible (inversin fija)1,304,820.001.Terreno0.002.Obra civil810,000.003. Maquinaria principal215,000.004. Equipo auxiliar y complementario4,000.005. Equipo de transporte123,700.006. Mobiliario y equipo de oficina33,500.007. Imprevistos118,620.00

Intangible (inversin diferida)262,991

Aportacin de los gobiernos estatales y federales.

E.CAPITAL CONTABLE 1,138,116.50

8. Estudio de factibilidad35,000.00

9.- Factibilidad del mrkuetin 10,000.00

10. Asesora y supervisin50,000.00

11. Capacitacin del personal20,000.00

12. Puesta en marcha50,000.00

13. Intereses preoperatorios37,991.24

C. TOTAL DE ACTIVOS 2,116,731 F. PASIVO FIJO + CAPITAL CONTABLE2,116,731

El siguiente punto a determinar es el flujo de efectivo o flujo de caja, en l se puede determinar cul es el saldo que se tendr al final del ejercicio de un ao, haciendo un balance entre ingresos y egresos, con esto se determina el saldo con el cual la empresa iniciara el siguiente ao.Tabla 42. Flujo de efectivo (miles de pesos)AO12345678910


Ingresos totales en efectivo2,116,731838,5291,651,3632,031,5742,455,3542,506,7522,559,2272,808,5023,057,7773,307,051

Aportacin de las organizaciones gubernamentales. 1,138,116

Crdito largo plazo978,615

Ingresos totales por ventas327,6001,247,8461,663,7952,079,7442,079,7442,079,7442,079,7442,079,7442,079,744

Saldo en caja510,929403,516367,779375,610427,008479,483728,758978,0331,227,307

Egresos totales en efectivo1,605,802475,4491,037,3171,235,4261,433,5351,428,1531,227,0471,227,0471,227,0471,227,047

Inversin en activos fijos1,304,820

Inversin en activos diferidos262,991

Costos de operacin272,150550,586580,249609,911609,911609,911609,911609,911609,911

Costos financieros del clp37,99148,93139,14529,35819,5729,786

Amortizacin del capital del clp195,723195,723195,723195,723195,723

ISR-32,165195,894334,519473,144476,570479,995479,995479,995479,995

PTU-9,19055,97095,577135,184136,163137,141137,141137,141137,141

Saldo inicial en caja510,929363,080614,045796,1481,021,8181,078,5991,332,1801,581,4551,830,7292,080,004

Dividendos-40,436246,266420,538594,810599,116603,422603,422603,422603,422

Saldo final en caja510,929403,516367,779375,610427,008479,483728,758978,0331,227,3071,476,582

Finalmente se determina el flujo para poder ubicar los indicadores financieros que nos indicarn si la propuesta del proyecto es o no rentable.Tabla 43. Flujo de fondos para calcular la rentabilidad del proyecto (miles de pesos).AO12345678910


Beneficios del proyecto327,6001,247,8461,663,7952,079,7442,079,7442,079,7442,079,7442,079,7443,033,664

Ingresos totales327,6001,247,8461,663,7952,079,7442,079,7442,079,7442,079,7442,079,7442,079,744

Valor de rescate o residual405,000

Recuperacin de capital de trabajo548,920

Costos del proyecto1,583,536623,0791,190,6071,164,8191,362,9281,330,8491,325,4671,325,4671,325,4671,325,467

Inversiones1,583,536

Costos totales de produccin419,499688,150708,026727,903718,117708,331708,331708,331708,331

Capital incremental de trabajo244,935250,59326,69626,69600000

ISR-32,165195,894334,519473,144476,570479,995479,995479,995479,995

PTU-9,19055,97095,577135,184136,163137,141137,141137,141137,141

Flujo de fondos-1,583,536-295,47957,240498,977716,816748,895754,277754,277754,2771,708,198

Factor de actualizacin:0.820.680.560.460.380.310.260.210.180.15

Beneficios brutos actualizados-222,890700,294770,180794,101655,011540,284445,651367,594442,282

Costos totales actualizados1,306,174423,926668,171539,201520,402419,148344,335284,023234,276193,241

Flujo de fondos actualizados-1,306,174-201,03632,123230,979273,699235,863195,949161,628133,318249,040

Tabla 44. Factor de amortizacin. La determinacin de los indicadores de Valor Actual Neto (VAN), Tasa Interna de Retorno (TIR) y La relacin beneficio- costo son los principales indicadores que calificarn la rentabilidad de la empresa, todas son el resultado de una serie de clculos y los valores ideales que deben manejar son los siguientes: el VAN debe tener una valor de 0, la relacin beneficios - costo debe ser mayor o igual a 1 y la TIR debe ser mayor o igual a la tasa de rendimiento mnima aceptable (TREMA).Tabla 45. Tasa de rendimiento mnima aceptableCosto de Capital2.83%

Utilidad13%

Riesgo5.0%

TREMA21.23%

En el cuadro de la parte de arriba se nos muestra cmo se determin el valor de la TREMA. En seguida se realizan los clculos anteriormente mencionados.

Tabla 46. Indicadores de rentabilidad financierosINDICADORES DE RENTABILIDAD FINANCIERA

VAN =5,390

TIR =21.31%

RB/C=1.0010927

El estudio financiero es un proceso largo y complejo; sin embargo es necesario para la operacin de cualquier proyecto, pues adems de ser un requisito para la presentacin de los proyectos, en l podemos determinar si es conveniente o no la implementacin del proyecto, lo que nos evitar problemas en un futuro, si ste no fuera rentable.

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