Prospecto de Información al Público Inversionista · 2018. 2. 13. · Inversionistas Institucionales y Planes de Pensiones con Mandato II0 N/A Personas Extranjeras X N/A ... Exchange

SCOT-FX

S C O T I A F O N D O S , S . A . D E C . V . 1

Prospecto de Información al Público Inversionista:

SCOTIA PROGRESIVO, S.A. DE C.V. Fondo de Inversión de Renta Variable

(o el “Fondo”) SECCION PARTICULAR

Categoría del Fondo:

Especializada en Deuda “La autorización de los prospectos de información al público inversionista no implican certificación sobre la bondad de las acciones que emitan o sobre la solvencia, liquidez, calidad crediticia o desempeño futuro de los fondos, ni de los activos objeto de inversión que conforman su cartera”. La información contenida en el prospecto es responsabilidad de la sociedad operadora que administre al Fondo de inversión. Las inversiones en el Fondo de Inversión no se encuentran garantizadas por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario. La sociedad operadora que administre al Fondo y, en su caso, la sociedad distribuidora que le preste servicios no tienen obligación de pago en relación con el mencionado Fondo, por lo cual la inversión en el Fondo sólo se encuentra respaldada hasta por el monto de su patrimonio. La versión actualizada del prospecto puede consultarse en el sitio de la página electrónica en la red mundial denominada Internet de la sociedad operadora que administre al Fondo de Inversión o, en su caso, del grupo financiero al que esta pertenezca, así como en la página de las demás entidades que distribuyan de forma integral las acciones del Fondo. Series y clases accionarias:

Posibles Adquirentes Series Clases

A N/A

Personas Físicas F F1 a F5

Personas Morales M M1 a M5

Personas no sujetas a retención E N/A

Unidades Colectivas de Inversión no sujetas a retención C1E N/A

Inversionistas Institucionales y Planes de Pensiones con Mandato II0 N/A

Personas Extranjeras X N/A

Personas Físicas CU CU1-CU4

Personas Físicas empleados del Grupo Financiero Scotiabank S N/A

Scotia Fondos, S.A. de C.V. Sociedad Operadora de Sociedades Fondos de Inversión, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat.

Bosques de Ciruelos 120, Piso 5, Col. Bosques de las Lomas, México D.F., C.P. 11700 Fecha de autorización del prospecto:

SCOT-FX


15 de diciembre 2017

Días y horarios para la recepción de órdenes:

Todas las órdenes de compra-venta se solicitarán, cualquier día hábil dentro del horario de operación aplicable. El horario de operación del Fondo es de la hora en que inicie el sistema de recepción de órdenes de la Operadora y las Distribuidoras y/o mecanismos electrónicos de negociación hasta las 14:00 horas, hora del centro de México. El horario para poner órdenes de compraventa es de 00:01 a 14:00 horas. Las órdenes recibidas desde las 14:01 y hasta las 24:00 horas, se considerarán solicitadas el siguiente día hábil. El horario de la Sociedad Operadora y de la Distribuidoras deberá apegarse al establecido por el Fondo. El Fondo cerrará siempre una hora antes que los mercados en Estados Unidos, ajustando su horario para que lo anterior se cumpla cuando haya modificaciones a los husos horarios por cambios en el horario de verano/invierno. Adecuándose igualmente a los días en que los mercados de capitales en Estados Unidos cierren, el Fondo también permanecerá cerrado.

“Ningún intermediario, apoderado para celebrar operaciones con el público o cualquier otra persona, ha sido autorizada para proporcionar información o hacer cualquier declaración que no esté contenida en este documento. Como consecuencia de lo anterior, cualquier información o declaración que no esté contenida en el presente documento deberá entenderse como no autorizada por el Fondo de inversión.” Para mayor información consultar la “Sección General”. CONTENIDO

1. OBJETIVO Y HORIZONTE DE INVERSIÓN, ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN, RENDIMIENTOS Y RIESGOS

RELACIONADOS

1.a) Objetivo y horizonte de inversión

El objetivo del Fondo es mantener el portafolio invertido de manera especializada en valores de deuda gubernamental, bancarios y privados colocados por medio de oferta pública, en directo y/o a través de Exchange Traded Funds, denominados principalmente en moneda extranjera preponderantemente en dólares. Los activos pueden estar referenciados a tasa fija con/sin cupón; a tasa revisable o bien a descuento; contar con rendimiento nominal o rendimiento real, así mismo los activos de la inversión principal del Fondo podrán ser canastas de valores que buscan replicar un determinado índice de los denominados Exchange Traded Funds (o ETF’s por sus siglas en inglés) y valores listados en el SIC. Complementariamente el Fondo podrá invertir en chequeras en moneda extranjera y en menor proporción en valores de renta variable de emisoras nacionales y/o extranjeras, denominados en pesos y/o en otra moneda. Los principales riesgos asociados a este Fondo son las variaciones en las tasas de interés, así como la variación del peso mexicano con respecto al dólar, moneda en la que están denominados los activos del Fondo. El horizonte de inversión del Fondo es de largo plazo, la duración calculada por el proveedor de precios será mayor a 3 años determinada en los términos de la CUFI. 3 años es el plazo que se estima o considera adecuado para que el inversionista mantenga su inversión en el Fondo, tomando en consideración los objetivos del mismo. Se entenderá por duración de sus activos objeto de inversión, a la sumatoria del vencimiento medio ponderado de los flujos de cada activo objeto de inversión que integre la cartera del Fondo de que se trate, determinado por el proveedor de precios contratado por el Fondo de Inversión, ponderado por su porcentaje de participación en la misma. El Fondo está orientado a inversionistas pequeños, medianos o grandes considerando los montos de inversión y su nivel de sofisticación, el Fondo está dirigido a inversionistas que buscan riesgo alto, considerando su horizonte de inversión, su objetivo y estrategia.

El índice de referencia para este Fondo es 45% S&P U.S. Aggregate Bond Index + 55% S&P U.S. High Yield Corporate Bond Index, lo anterior sin pretender ser un fondo indizado a dicho índice. La fuente en donde se puede consultar públicamente la

información proporcionada por el Proveedor de Precios está en la página electrónica de Scotiabank11.

1 En la siguiente dirección: http://cdn.agilitycms.com/scotia-bank-mexico/spanish/pdf/personas/fondos-de-inversion/benchmarks/Rend_Benchmarks.pdf

http://cdn.agilitycms.com/scotia-bank-mexico/spanish/pdf/personas/fondos-de-inversion/benchmarks/Rend_Benchmarks.pdf

SCOT-FX


Es importante señalar que el rendimiento del Fondo se podrá alejar significativamente del índice 45% S&P U.S. Aggregate Bond Index + 55% S&P U.S. High Yield Corporate Bond Index, ya que los rendimientos de los instrumentos que componen la cartera del Fondo pueden ser significativamente diferentes a las emisoras que conforman dicho índice. 1.b) Políticas de inversión

El Fondo tendrá una administración activa en la toma de riesgos, buscando aprovechar oportunidades de mercado para tratar de incrementar su rendimiento por arriba de su base de referencia y por ello se le considera agresiva, esperando maximizar los retornos en instrumentos de largo plazo, en donde la referencia será 45% S&P U.S. Aggregate Bond Index + 55% S&P U.S. High Yield Corporate Bond Index.

Dichos índices de instrumentos de deuda están compuestos principalmente por instrumentos de deuda gubernamental de diferentes países e instrumentos de deuda corporativa, principalmente con grado de inversión (por arriba de BBB en escala internacional) y en una menor proporción en instrumentos de deuda que están por debajo del grado de inversión. Este Fondo de inversión puede adquirir activos referenciados a tasa fija con/sin cupón; a tasa revisable o bien a descuento; contar con rendimiento nominal o rendimiento real dependiendo las condiciones de mercado buscando siempre el mayor beneficio para el Fondo. Este Fondo participará principalmente en mercados internacionales pudiendo ser a través de valores listados en el SIC siempre y cuando el valor razonable del activo o los factores de riesgo necesarios para su valuación sean proporcionados por el proveedor de precios independiente. El Fondo invertirá en instrumentos de los denominados ETF’s con subyacentes en valores de deuda, acordes con el régimen de inversión y que estarán inscritos en el RNV, listados en el SIC o en otros mercados (como por ejemplo el New York Stock Exchange NYSE o el de acciones tecnológicas NASDAQ), los cuales tienen las siguientes características:

Acceso a mercados de deuda de diferentes países a través de un instrumento que replique el índice de referencia de dicho país.

Transparencia en la información del instrumento y de sus costos y comisiones.

Menores costos de transacción al operar con un solo instrumento que replique un índice vs. operar y/o mantener un número considerable de valores que traten de replicar al mismo índice.

Alta liquidez al operarse en los mercados, tanto local como internacional, por el volumen diario de operación del ETF así como por la creación y redención del mismo.

Los ETF’s no podrán estar apalancados, ni contener instrumentos financieros derivados dentro de sus carteras y no realizarán replicas sintéticas.

La selección de los ETF’s susceptibles de inversión en el portafolio, se realizará con base en análisis fundamentales y técnicos, evaluando las perspectivas macroeconómicas de los países y/o índices que replicarán dichos ETF’s, así como con el análisis sobre la generación de flujo de efectivo y de utilidades de las compañías que pertenecen a dicho índice. El Fondo al adquirir cualquier valor de manera directa o indirecta, incluyendo los ETF’s, enfrenta distintos tipos de riesgo: los riesgos discrecionales en los que se encuentran riesgo de mercado, riesgo de liquidez y riesgo de crédito. Los valores que conformarán la cartera serán principalmente valores de deuda, tales como gubernamentales, bancarios y Privados colocados por medio de oferta pública, denominados principalmente en moneda extranjera preponderantemente en dólares integrando una mezcla de tales valores, podrán tener calificación AAA, y AA y en menor proporción calificación A, podrá ser podrá ser principalmente de largo plazo y de manera complementaria en corto y mediano plazo y podrán tener o no cupones. Por lo tanto, la inversión principal del Fondo es en moneda extranjera y en una menor proporción en pesos, de acuerdo con lo indicado en sus parámetros de inversión. La selección de valores será acorde con la calidad, calificación y bursatilidad de los valores de deuda tomando como base, sectores con crecimiento constante, emisoras globales que tengan una alta capacidad de pago y de buena generación de flujo de efectivo. La inversión complementaria podrá ser en menor proporción en chequeras en moneda extranjera y en menor proporción valores de renta variable de emisoras nacionales y/o extranjeras, denominados en pesos y/o en otra moneda. Los ETF’s con subyacentes en valores de deuda en los que estará invertido el Fondo no cuentan con calificación de crédito emitida por agencias calificadoras. La adquisición y selección de valores se realizará de acuerdo con lo indicado en el objetivo de inversión del Fondo y la política de liquidez aplicable a este Fondo es contar con una liquidez mínima del 10% del activo neto del Fondo, en valores de fácil realización y/o valores con plazo de vencimiento menor a 3 meses. El Fondo no obtendrá préstamos ni realizará operaciones activas de crédito, excepto por préstamos y reportos sobre valores; ni emitirá valores representativos de una deuda a su cargo. El Fondo buscará operar principalmente con contrapartes de reconocida

SCOT-FX


solvencia y deberán contar con una calificación crediticia en escala local mínima de “A-“ o su equivalente; operará con valores susceptibles de ser reportados u objeto de préstamos de valores. Las operaciones de reporto y préstamo de valores deberán vencer a más tardar el día hábil anterior a la fecha de vencimiento de los valores objeto de la operación que se trate. Para seleccionar las contrapartes, se utiliza una matriz que establece las calificaciones vigentes de cada uno de los intermediarios y se asignan máximos porcentuales por cada uno de ellos, a mayor calificación mayor capacidad de hacer reporto con el intermediario, así como el papel que se recibe en reporto debe ser gubernamental o en su defecto corporativo de la mejor calidad en los fondos de este tipo de activo. El Fondo podrá invertir en valores emitidos aceptados o avalados por empresas del mismo consorcio al que pertenece la operadora hasta en un 20% del activo neto del Fondo. Para mayor información consultar la “Sección General”. 1.c) Régimen de inversión

El Fondo operará con activos objeto de inversión en los términos establecidos por los Artículos 22 y 23 de la Ley de Fondos de Inversión, en apego a las disposiciones de carácter general aplicables a las fondos de inversión y a las personas que les prestan servicios y a las demás y a las normas de carácter general expedidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), así como por el presente Prospecto, sujetándose a lo siguiente:

ACTIVOS OBJETO DE INVERSIÓN % MÍNIMO % MÁXIMO

DEL ACTIVO NETO

1.- Valores de deuda gubernamentales, bancarios y privados colocados por medio de oferta pública denominados en moneda extranjera, incluyendo ETF’s

80% 100%

2.- Operaciones de reporto 0% 30%

3.- Chequera en moneda extranjera 0% 20%

4.- Valores de deuda, emitidos por el gobierno federal, incluyendo los cotizados en mercados internacionales.

0% 100%

5.- Valores listados en el SIC. 0% 100%

6 ETF’s 0% 100%

7.- Valores de renta variable de emisoras nacionales y/o extranjeras 0% 5%

8.- Operaciones de préstamo de valores 0% 100%

9.- Valores de fácil realización y/o valores con plazo de vencimiento menor a 3 meses 10%

10.- El límite de Valor en Riesgo autorizado de la cartera del Fondo respecto de sus activos netos

3.00%

El límite del VaR integra expectativas subjetivas del comportamiento de la volatilidad de portafolio para el futuro, dado que se incorporan escenarios en donde la inversión se realiza principalmente en instrumentos de deuda denominados en moneda extranjera con diversos tipos de expectativas. Las inversiones en los citados parámetros se sujetará a los límites por emisora establecidos en las disposiciones de carácter general expedidas por la CNBV. Para mayor información consultar la “Sección General”. 1.c.i) Participación en instrumentos financieros derivados, valores estructurados, Certificados bursátiles fiduciarios o valores respaldados por activos.

El fondo se abstendrá de operar con instrumentos financieros derivados, valores estructurados o valores respaldados por activos. Para el caso de Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados, bajo la figura de ETF’s, el Fondo solamente invertirá en aquel los cuyas características se definen en la política de inversión dentro del presente prospecto. 1.c.ii) Estrategias temporales de inversión

El Fondo podrá realizar inversiones temporales distintas a las señaladas en su régimen de inversión, ante condiciones de alta volatilidad en los mercados financieros, o bien de incertidumbre económica o política, contando con la aprobación del Comité de Riesgos de la Operadora. Ante condiciones de alta volatilidad, incertidumbre financiera y/o política en los mercados financieros así como cualquier otra condición que pudiera generar compras o ventas significativas e inusuales de sus propias acciones, el Fondo podrá, de forma temporal, estar invertido hasta el 100% en valores de deuda en pesos y podrá no ajustarse al régimen de inversión establecido en

SCOT-FX


el Prospecto, el Fondo hará del conocimiento de sus accionistas a través del estado de cuenta o de su página electrónica en internet o hará el aviso respectivo a través del sistema de difusión de información denominado “EMISNET”. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 1.d) Riesgos asociados a la inversión

El Fondo estará principalmente expuesto al riesgo de mercado. Los principales riesgos asociados a este Fondo son las variaciones en las tasas de interés así como la variación del peso mexicano con respecto al dólar. Por lo cual el patrimonio se puede ver afectado en el corto plazo derivado de los movimientos en alzas de las tasas de interés y las variaciones en divisas con respecto al peso. El riesgo de crédito se considera bajo, debido a que en la elección de valores, se seleccionarán aquellos con las más altas calificaciones crediticias. Los riesgos a los que está expuesto el Fondo, no tienen el mismo impacto. Bajo condiciones normales, es decir mercados con volatilidad y entorno económico estable, el riesgo mercado representa la mayor parte del riesgo, mientras que el riesgo de crédito representa una menor proporción. Dichos riesgos se definen en las siguientes secciones de este apartado. Así mismo considerando que el Fondo podrá invertir en una pequeña proporción en valores de renta variable, los mismos estarán sujetos a los movimientos de precios. A pesar de que este Fondo de Inversión es de Renta Variable Especializada en Deuda invertido principalmente en activos en moneda extranjera preponderantemente en dólares, con un objetivo claramente establecido, clasificación o calificación siempre existe la posibilidad de perder una parte de los recursos invertidos en el Fondo por condiciones cambiantes o adversas de mercado. 1.d.i) Riesgo de mercado

El Fondo está expuesto a los siguientes riesgos de mercado: tasas de interés y tipos de cambio, entre otros. Por lo anterior y debido a que la duración estará entre 3 y 15 años, el plazo y los movimientos en el tipo de cambio, puede afectar negativamente el precio del Fondo, por lo que se considera que el riesgo de este Fondo es alto. Las posiciones de riesgo del Fondo pueden incluir instrumentos de mercado de dinero de tasa fija,de tasa flotante, tasa nominal real y descuento así como posiciones cambiarias. Las variaciones en las tasas de interés pueden afectar negativamente los precios de los activos propiedad del Fondo, principalmente en movimientos de alza de tasa de interés. A estos mismos riesgos están expuestos los ETF’s.

Dentro de los principales riesgos asociados a la inversión del Fondo en ETF’s se encuentra el Riesgo de Mercado por lo que si cambia el precio de los activos que integran los ETF’s por movimientos en la tasa de interés y de mercado, cambiará también las variaciones en el precio de las acciones del Fondo, al alza o a la baja. El riesgo de invertir en valores de renta variable, es la variación en los precios de las acciones lo cual puede afectar negativamente cuando los movimientos sean a la baja. La variación en las tasas de interés, es el factor que más incide en los precios de los activos del Fondo. Para medir los efectos en los movimientos, de tasas de interés, tipos de cambio, entre otros, se utiliza la medida de Valor en Riesgo. El horizonte temporal que le aplica a este Fondo es de 1 día, en los términos de la nueva Circular Única de Fondos de Inversión publicada en diciembre de 2010. El límite de Valor en Riesgo autorizado de la cartera de inversión respecto de sus activos netos es de 3.00% con una probabilidad de 95%. La pérdida que en un escenario pesimista (5 en 100) que puede enfrentar el Fondo en un lapso de un día, es de $30.00 pesos por cada $1,000 pesos invertidos. La definición de Valor en Riesgo es válida únicamente en condiciones normales de mercado. Para este Fondo durante el período del 08 de Septiembre de 2016 al 29 de Diciembre de 2017(300 observaciones) y considerando una metodología paramétrica al 95% de confianza con un año de historia, se observó un VaR máximo de 2.40%, mínimo de 0.70% y un promedio de 1.21% (VaR de Mercado con un horizonte de 1 día). Se considera un factor de decaimiento lambda para el cálculo de la volatilidad en la metodología paramétrica, para efectos de capturar la volatilidad en los mercados de capitales. Esta metodología le confiere mayor peso a las últimas y más recientes observaciones que a las más alejadas en el tiempo.

SCOT-FX


Se usa el factor de decaimiento lamba para el cálculo de la volatilidad, ya que este fondo puede tener como activos de la inversión principal canastas de valores que buscan replicar un determinado índice de los denominados Exchange Traded Funds (o ETF’s por sus siglas en inglés) y valores listados en el SIC. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 1.d.ii) Riesgo de crédito

Es aquel relacionado con la pérdida potencial por la falta total o parcial de pago por parte del emisor de los valores; también se puede producir por la disminución de la calificación de algún título dentro de la cartera o de alguna contraparte con la cual se celebren operaciones. Cuando el Fondo esté invertido en valores de deuda corporativa, lo hará en valores privados colocados por medio de oferta pública principalmente en valores con calificación AAA y se complementa con AA, y A, siendo en este caso su riesgo de crédito bajo al buscar estar invertido en valores preponderantemente con la mejor calificación crediticia. El nivel de seguridad del Fondo, que se desprende de la evaluación de factores que incluyen primordialmente: calidad y diversificación de los activos del portafolio, fuerzas y debilidades de la administración y capacidad operativa es: Alto. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 1.d.iii) Riesgo de liquidez

Para prever posibles salidas de clientes, el Fondo mantendrá al menos un 10% del activo neto del Fondo, en valores de fácil realización y/o valores con plazo de vencimiento menor a 3 meses, por lo cual el riesgo se considera como medio, ya que los valores en lo que estará invertido el Fondo, cuentan con un mercado con mayor liquidez, en donde la venta de valores refleja las condiciones de mercado y por lo mismo los descuentos son menos inusuales, lo cual estará reflejado en la valuación de los activos del fondo. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 1.d.iv) Riesgo operativo

La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 1.d.v) Riesgo contraparte

Para minimizar este riesgo la Operadora delimitará que el Fondo sólo opere con emisores que tengan una calificación mínima de A-. El fondo de inversión buscará operar principalmente con contrapartes de reconocida solvencia, buscando reducir el riesgo contraparte. El Fondo medirá los niveles de riesgo crediticio o contraparte muestren una sana diversificación y siempre dentro de lo establecido en las disposiciones aplicables vigentes. En cuanto al riesgo de mercado, el Fondo lo controlará a través del Valor en Riesgo del Fondo definido en el Régimen de Inversión, de tal forma que se eviten riesgos excesivos al inversionista. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 1.d.vi) Pérdida en condiciones desordenadas de mercado

Ante condiciones desordenadas de mercado o compras o ventas significativas e inusuales de las propias acciones del Fondo, el inversionista se encuentra expuesto a una pérdida, porque el Fondo, podrá aplicar al precio de valuación de compra o venta de las acciones emitidas, según se trate, el diferencial que haya sido determinado de conformidad con las políticas, procedimientos y metodología que hubieren sido aprobadas por la mayoría independiente del consejo de administración de la sociedad operadora que administre al Fondo de inversión para estos efectos, el cual no podrá ser mayor al resultado que se obtenga conforme a la metodología establecida. Dicho diferencial en ningún caso podrá aplicarse en perjuicio de los inversionistas que permanezcan en el Fondo. El referido diferencial se aplicará consistentemente a todas las operaciones que se celebren con los inversionistas, cuyo importe se quedará en el Fondo de inversión en beneficio de los accionistas que permanezcan en él. El Fondo no ha aplicado el diferencial de precios. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.

SCOT-FX


1.d.vii) Riesgo legal

El Fondo y su Operadora han procurado en todo momento apegarse a las mejores prácticas corporativas y a la normatividad vigente, cumpliendo con las disposiciones legales y administrativas aplicables para evitar en términos generales contingencias de tipo legal. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 1.e) Rendimientos 1.e.i) Gráfica de rendimientos SCOT-FX F1 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17 SCOT-FX F2 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17

Fondo - - - 10,604.92 9,531.42 10,438.26 Fondo - - 10,299.84 11,323.59 10,183.26 11,158.56

Índice - - - 10,611.99 9,446.47 10,364.07 Índice - - 10,200.90 11,093.47 9,880.91 10,846.91

23.00

24.00

25.00

26.00

27.00

28.00

29.00

-8.0%

-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

sep-1

5

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

ene-1

7

feb-1

7

mar-

17

abr-

17

may-

17

jun-1

7

jul-17

ago-1

7

sep-1

7

oct

-17

nov-

17

dic

-17

$ A

cció

n

Rendim

iento

Rend. Fondo Rend. Índice Precio Acción

23.00

24.00

25.00

26.00

27.00

28.00

29.00

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

sep-1

5

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

ene-1

7

feb-1

7

mar-

17

abr-

17

may-

17

jun-1

7

jul-17

ago-1

7

sep-1

7

oct

-17

nov-

17

dic

-17

$ A

cció

n

Rendim

iento


SCOT-FX F3 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17 SCOT-FX F4 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17

Fondo - - 11,027.84 12,130.99 10,915.64 11,966.89 Fondo - - 10,901.69 11,999.17 10,803.28 11,845.58

Índice - - 10,964.38 11,929.21 10,630.32 11,674.93 Índice - - 10,526.12 11,453.04 10,206.60 11,210.21

16.00

18.00

20.00

22.00

24.00

26.00

28.00

30.00

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

sep-1

5

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

ene-1

7

feb-1

7

mar-

17

abr-

17

may-

17

jun-1

7

jul-17

ago-1

7

sep-1

7

oct

-17

nov-

17

dic

-17

$ A

cció

n

Rendim

iento


0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

35.00

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

sep-1

5

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

ene-1

7

feb-1

7

mar-

17

abr-

17

may-

17

jun-1

7

jul-17

ago-1

7

sep-1

7

oct

-17

nov-

17

dic

-17

$ A

cció

n

Rendim

iento


SCOT-FX F5 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17 SCOT-FX M1 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17

Fondo - - - 1,062.56 957.22 1,050.09 Fondo 10,556.27 11,259.03 12,903.31 14,217.11 12,805.48 14,062.23

Índice - - - 10,632.29 9,486.96 10,432.31 Índice 10,624.13 11,702.54 13,141.11 14,290.94 12,728.88 13,973.32

16.00

18.00

20.00

22.00

24.00

26.00

28.00

30.00

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

sep-1

5

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

ene-1

7

feb-1

7

mar-

17

abr-

17

may-

17

jun-1

7

jul-17

ago-1

7

sep-1

7

oct

-17

nov-

17

dic

-17

$ A

cció

n

Rendim

iento


0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

35.00

-8.0%

-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

sep-1

5

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

ene-1

7

feb-1

7

mar-

17

abr-

17

may-

17

jun-1

7

jul-17

ago-1

7

sep-1

7

oct

-17

nov-

17

dic

-17

$ A

cció

n

Rendim

iento


SCOT-FX


SCOT-FX M2 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17 SCOT-FX M3 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17

Fondo 10,562.35 11,272.11 12,925.75 14,250.10 9,808.20 10,777.03 Fondo - - 11,036.60 12,174.46 10,978.33 12,069.72

Índice 10,630.23 11,715.94 13,163.66 14,323.66 9,815.90 10,781.71 Índice - - 10,966.81 11,940.04 10,647.53 11,701.85

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

35.00

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

sep-1

5

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

ene-1

7

feb-1

7

mar-

17

abr-

17

may-

17

jun-1

7

jul-17

ago-1

7

sep-1

7

oct

-17

nov-

17

dic

-17

$ A

cció

n

Rendim

iento


0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

35.00

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

sep-1

5

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

ene-1

7

feb-1

7

mar-

17

abr-

17

may-

17

jun-1

7

jul-17

ago-1

7

sep-1

7

oct

-17

nov-

17

dic

-17

$ A

cció

n

Rendim

iento



Fondo - - - - 8,933.92 9,827.75 Fondo - - - - 9,630.84 10,600.53

Índice - - - - 8,847.44 9,729.07 Índice - - - - 9,667.23 10,636.62

16.00

18.00

20.00

22.00

24.00

26.00

28.00

30.00

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

sep-1

5

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

ene-1

7

feb-1

7

mar-

17

abr-

17

may-

17

jun-1

7

jul-17

ago-1

7

sep-1

7

oct

-17

nov-

17

dic

-17

$ A

cció

n

Rendim

iento


23.50

24.00

24.50

25.00

25.50

26.00

26.50

27.00

27.50

28.00

28.50

-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

sep-1

5

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

ene-1

7

feb-1

7

mar-

17

abr-

17

may-

17

jun-1

7

jul-17

ago-1

7

sep-1

7

oct

-17

nov-

17

dic

-17

$ A

cció

n

Rendim

iento


SCOT-FX E jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17 SCOT-FX CU1 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17

Fondo - - - 10,569.84 9,531.56 10,480.99 Fondo 10,493.09 11,126.50 12,688.67 13,901.39 12,458.12 13,604.00

Índice - - - 10,629.55 9,484.51 10,429.62 Índice 10,587.58 11,622.39 13,006.59 14,096.16 12,510.89 13,686.99

23.00

24.00

25.00

26.00

27.00

28.00

29.00

-8.0%

-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

sep-1

5

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

ene-1

7

feb-1

7

mar-

17

abr-

17

may-

17

jun-1

7

jul-17

ago-1

7

sep-1

7

oct

-17

nov-

17

dic

-17

$ A

cció

n

Rendim

iento


0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

sep-1

5

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

ene-1

7

feb-1

7

mar-

17

abr-

17

may-

17

jun-1

7

jul-17

ago-1

7

sep-1

7

oct

-17

nov-

17

dic

-17

$ A

cció

n

Rendim

iento


SCOT-FX CU2 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17 SCOT-FX CU3 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17

Fondo 10,331.76 10,974.03 12,535.76 13,756.99 12,349.41 13,507.93 Fondo 10,523.32 11,191.24 12,799.38 14,063.41 12,639.83 13,842.40

Índice 10,379.41 11,412.76 12,793.10 13,887.83 12,347.16 13,530.28 Índice 10,618.03 11,689.14 13,118.60 14,258.30 12,692.29 13,925.19

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

-8.0%

-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

sep-1

5

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

ene-1

7

feb-1

7

mar-

17

abr-

17

may-

17

jun-1

7

jul-17

ago-1

7

sep-1

7

oct

-17

nov-

17

dic

-17

$ A

cció

n

Rendim

iento


0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

-8.0%

-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

sep-1

5

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

ene-1

7

feb-1

7

mar-

17

abr-

17

may-

17

jun-1

7

jul-17

ago-1

7

sep-1

7

oct

-17

nov-

17

dic

-17

$ A

cció

n

Rendim

iento


SCOT-FX


SCOT-FX CU4 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17

Fondo 10,538.47 11,223.75 12,855.09 14,145.13 12,731.68 13,963.17

Índice 10,633.28 11,722.65 13,174.95 14,340.04 12,783.95 14,045.80

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

35.00

-8.0%

-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

sep-1

5

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

ene-1

7

feb-1

7

mar-

17

abr-

17

may-

17

jun-1

7

jul-17

ago-1

7

sep-1

7

oct

-17

nov-

17

dic

-17

$ A

cció

n

Rendim

iento


Nota: No se incluyen las gráficas de las series autorizadas que no tienen inversionistas.

Las gráficas de las series se incluirán cuando se genere la información suficiente para todas las clases y series accionarias. La gráfica presenta la información asumiendo una inversión inicial hipotética de $10,000 pesos, comparándola contra el desempeño de una inversión similar en la base de referencia en el mismo periodo de tiempo. 1.e.ii) Tabla de rendimientos

Tabla de Rendimientos efectivos (en directo)

F1 Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2017 2016 2015

Rto. Bruto 6.58 8.41 -0.18 -0.18 ND ND

Rto. Neto 6.47 8.07 -1.57 -1.57 ND ND

TLR (Cetes 28 días)* 0.56 1.78 6.88 6.88 4.16 3.01

Índice de referencia 6.46 8.54 -2.36 5.59 2.90 1.73



Rto. Bruto 6.59 8.42 -0.18 -0.18 ND ND

Rto. Neto 6.48 8.10 -1.46 -1.46 ND ND

TLR (Cetes 28 días)* 0.56 1.78 6.88 6.88 4.16 3.01




Rto. Bruto 6.59 8.42 -0.17 -0.17 ND ND

Rto. Neto 6.49 8.12 -1.35 -1.35 ND ND

TLR (Cetes 28 días)* 0.56 1.78 6.88 6.88 4.16 3.01




Rto. Bruto 6.59 8.42 -0.11 -0.11 ND ND

Rto. Neto 6.49 8.13 -1.28 -1.28 ND ND

TLR (Cetes 28 días)* 0.56 1.78 6.88 6.88 4.16 3.01




Rto. Bruto 6.59 8.40 -0.25 -0.25 ND ND

Rto. Neto 6.51 8.17 -1.17 -1.17 ND ND

TLR (Cetes 28 días)* 0.56 1.78 6.88 6.88 4.16 3.01



M1 Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2017 2016 2015

Rto. Bruto 6.64 8.55 0.19 0.19 27.55 13.87

Rto. Neto 6.54 8.23 -1.09 -1.09 26.27 12.59

TLR (Cetes 28 días)* 0.56 1.78 6.88 6.88 4.16 3.01




Rto. Bruto 6.64 8.55 0.19 0.19 27.58 13.88

SCOT-FX


Rto. Neto 6.55 8.26 -0.97 -0.97 26.42 12.72

TLR (Cetes 28 días)* 0.56 1.78 6.88 6.88 4.16 3.01




Rto. Bruto 6.65 8.55 0.18 0.18 ND ND

Rto. Neto 6.56 8.29 -0.86 -0.86 ND ND

TLR (Cetes 28 días)* 0.56 1.78 6.88 6.88 4.16 3.01




Rto. Bruto 6.65 8.55 ND ND ND ND

Rto. Neto 6.57 8.32 ND ND ND ND

TLR (Cetes 28 días)* 0.56 1.78 6.88 6.88 4.16 3.01






TLR (Cetes 28 días)* 0.56 1.78 6.88 6.88 4.16 3.01



E Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2017 2016 2015

Rto. Bruto 6.65 8.54 0.09 0.09 ND ND

Rto. Neto 6.57 8.31 -0.84 -0.84 ND ND

TLR (Cetes 28 días)* 0.56 1.78 6.88 6.88 4.16 3.01



II Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2017 2016 2015

Rto. Bruto ND ND ND ND ND ND

Rto. Neto ND ND ND ND ND ND

TLR (Cetes 28 días)* 0.56 1.78 6.88 6.88 4.16 3.01



TF Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2017 2016 2015



TLR (Cetes 28 días)* 0.56 1.78 6.88 6.88 4.16 3.01



TM Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2017 2016 2015



TLR (Cetes 28 días)* 0.56 1.78 6.88 6.88 4.16 3.01



C1 Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2017 2016 2015



TLR (Cetes 28 días)* 0.56 1.78 6.88 6.88 4.16 3.01



C1E Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2017 2016 2015



TLR (Cetes 28 días)* 0.56 1.78 6.88 6.88 4.16 3.01


SCOT-FX



CU1 Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2017 2016 2015

Rto. Bruto 6.58 8.40 -0.17 -0.17 26.91 13.24

Rto. Neto 6.42 7.91 -2.14 -2.14 24.94 11.26

TLR (Cetes 28 días)* 0.56 1.78 6.88 6.88 4.16 3.01




Rto. Bruto 6.58 8.41 -0.17 -0.17 27.00 13.28

Rto. Neto 6.45 8.00 -1.81 -1.81 25.36 11.64

TLR (Cetes 28 días)* 0.56 1.78 6.88 6.88 4.16 3.01




Rto. Bruto 6.58 8.41 -0.18 -0.18 27.06 13.30

Rto. Neto 6.47 8.07 -1.57 -1.57 25.66 11.91

TLR (Cetes 28 días)* 0.56 1.78 6.88 6.88 4.16 3.01




Rto. Bruto 6.59 8.42 -0.18 -0.18 27.13 13.34

Rto. Neto 6.49 8.14 -1.29 -1.29 26.03 12.24

TLR (Cetes 28 días)* 0.56 1.78 6.88 6.88 4.16 3.01



II0 Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2017 2016 2015



TLR (Cetes 28 días)* 0.56 1.78 6.88 6.88 4.16 3.01


* Para comparar el rendimiento del índice con el del fondo, descontar las comisiones de la serie que le aplique. El desempeño en el pasado puede no ser indicativo del desempeño que tendrá en el futuro.

Nota: No se incluyen los datos de rendimiento de las series autorizadas que no tienen inversionistas.

En la determinación del rendimiento neto de las diferentes series se encuentran reflejados las comisiones y los costos del Fondo. La tasa libre de riesgo no considera ni comisiones ni impuestos.

2. OPERACIÓN DDEELL FFOONNDDOO DDEE IINNVVEERRSSIIÓÓNN

La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.a) Posibles adquirentes

Las sociedades operadoras de fondos de inversión únicamente podrán diferenciar el acceso a series o clases accionarias distintas de conformidad con lo dispuesto en el artículo 106, fracción IV de la CUFI. Las acciones de las series “F” y “CU”, podrán ser adquiridas por: Personas físicas mexicanas o extranjeras; instituciones de crédito y cualquier otra entidad financiera facultada para actuar como fiduciaria, que actúen por cuenta de fideicomisos de inversión cuyos fideicomisarios sean personas físicas; fondos de ahorro; fondos de inversión, cajas de ahorro para trabajadores, cuyos recursos sean propiedad de personas físicas. Las acciones de la serie “S” podrán ser adquiridas por: Empleados, jubilados y retirados del Grupo Financiero Scotiabank Inverlat. Las acciones de las series “M” podrán ser adquiridas por: Personas morales mexicanas o extranjeras; instituciones de crédito y cualquier otra entidad financiera facultada para actuar como fiduciaria, que actúen por cuenta propia y de fideicomisos de inversión cuyos fideicomisarios sean personas morales; entidades

SCOT-FX


financieras del exterior; agrupaciones de personas morales extranjeras; dependencias y entidades de la administración pública federal y de los estados, así como municipios; fondos de ahorro y de pensiones; fondos de inversión, instituciones de seguros y de fianzas; almacenes generales de depósito; uniones de crédito; arrendadoras financieras y empresas de factoraje financiero. Las acciones de las serie “E” podrán ser adquiridas por: Fondos de pensiones, jubilaciones y primas de antigüedad mexicanas o extranjeras debidamente inscritos en caso de ser extranjeros, la federación, estados, Ciudad de México, municipios, organismos descentralizados cuyas actividades no sean preponderantemente empresariales, así como aquellos sujetos a control presupuestario en los términos de la Ley de Presupuesto, Contabilidad y Gasto Público, que determine el Servicio de Administración Tributaria y, organizaciones de previsión social que se ubiquen en este supuesto, partidos y asociaciones políticas legalmente reconocidos y personas morales autorizadas para recibir donativos deducibles en los términos de la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR), fondos o fideicomisos de fomento económico del gobierno federal, los organismos descentralizados, incluyendo empresas de participación estatal mayoritaria y fideicomisos públicos que de conformidad con las disposiciones aplicables, sean considerados entidades paraestatales de la administración pública federal, sujetos a control presupuestario en los términos de la Ley de Presupuesto, Contabilidad y Gasto Público, que determine el Servicio de Administración Tributaria, instituciones nacionales de seguros, instituciones nacionales de fianzas, organizaciones auxiliares nacionales de crédito, las instituciones de crédito, de seguros y de fianzas, sociedades controladoras de grupos financieros, almacenes generales de depósito, administradoras de fondos para el retiro, arrendadoras financieras, uniones de crédito, sociedades financieras populares, fondos de inversión de renta variable, fondos de inversión en instrumentos de deuda, empresas de factoraje financiero, casas de bolsa, casas de cambio y sociedades financieras de objeto limitado, que sean residentes en México o en el extranjero, las sociedades de inversión especializadas en fondos para el retiro, las empresas de seguros de pensiones autorizadas exclusivamente para operar seguros de pensiones derivados de las leyes de seguridad social en la forma de rentas vitalicias o seguros de sobrevivencia conforme a dichas leyes, las cuentas o canales de inversión que se implementen con motivo de los planes personales para el retiro a que se refiere la LISR; los fondos de ahorro y cajas de ahorro de trabajadores; y las personas morales constituidas únicamente con el objeto de administrar dichos fondos o cajas de ahorro de trabajadores, que cumplan con los requisitos establecidos en la LISR, fondos de inversión en instrumentos de deuda que administren en forma exclusiva inversiones de fondos de pensiones, y primas de antigüedad, o agrupen como inversionistas de manera exclusiva a la federación, Ciudad de México, a los estados, a los municipios, a los organismos descentralizados cuyas actividades no sean preponderantemente empresariales, los partidos políticos y asociaciones políticas legalmente reconocidos y los que sean permitidos por las leyes fiscales correspondientes, las disposiciones reglamentarias que de ellas deriven y que se encuentren vigentes en su momento. Tanto los actuales posibles adquirentes, como los que en el futuro se permitan, podrán adquirir acciones emitidas por el Fondo, sólo si pueden adquirirlas de acuerdo con las leyes fiscales y disposiciones reglamentarias aplicables. Las acciones de la serie “C1E”, podrán ser adquiridas por Exclusivamente por otros fondos de inversión, en cuyo régimen de inversión se prevea la inversión en acciones de fondos de inversión, siempre que estos sean administrados por la misma sociedad operadora de fondos de inversión. Las acciones de la serie “C1E”, podrán ser adquiridas por fondos de inversión operadas por Scotia Fondos, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat. Las acciones de la serie“II0”* podrán ser adquiridas por: Personas físicas mexicanas o extranjeras que inviertan en planes personales de retiro; personas morales nacionales o extranjeras, Instituciones de Crédito y cualquier otra entidad financiera facultada para actuar como fiduciaria, que actúen por cuenta propia y de fideicomisos de inversión; instituciones de seguros y de fianzas; uniones de crédito, arrendadoras financieras y empresas de factoraje financiero; fondos de ahorro y de pensiones y primas de antigüedad; cajas de ahorro; la Federación, Estados, el Ciudad de México, Municipios, organismos descentralizados, empresas de participación estatal, entidades de la administración pública centralizada o paraestatal, partidos y asociaciones políticas; entidades financieras del exterior; agrupaciones de personas extranjeras, físicas o morales que sean Clientes del área de Inversiones Institucionales. * Que sean clientes del área de Inversiones Institucionales con contrato de manejo profesional de su cartera con mandato.

Las acciones de las series “X”, podrán ser adquiridas por: Personas físicas o morales extranjeras, entidades financieras del exterior, agrupaciones de personas extranjeras. Tratándose de acciones del Fondo otorgadas en garantía de cualquier naturaleza, incluyendo prenda bursátil, en el caso de ejecución de las mismas, se considerarán como posibles adquirentes a quienes, aún cuando no se encuentren incluidos en la serie correspondiente de las antes mencionadas, adquieran temporalmente las acciones del Fondo, debiendo enajenarlas en forma inmediata.

SCOT-FX


2.b) Políticas para la compraventa de acciones

El Fondo se compromete a recomprar a cada inversionista el 100% de su tenencia individual, con la limitante de que el importe total de las solicitudes de venta no exceda el 10% del activo neto del Fondo, en cuyo caso dicho porcentaje se prorrateará entre el total de las órdenes a liquidar. El porcentaje restante se recomprará a prorrata entre las órdenes pendientes de liquidar, así como las nuevas solicitudes de venta conforme se realicen los valores que conformen el activo del Fondo. Si en algún momento, por causas externas, el Fondo se viera imposibilitado a recomprar sus acciones, daría la opción de obtener liquidez, proporcionalmente a cada inversionista, conforme la situación lo permita, u obtener la parte proporcional de los activos que integren la cartera, informándose de esta situación a los inversionistas, por los medios previstos en el contrato celebrado con la Sociedad Operadora o la Distribuidora, asignando el Fondo a los inversionistas los activos de la cartera en forma proporcional, haciendo los ajustes necesarios para entregar activos enteros y no fraccionados. La Sociedad Operadora no podrá rechazar las ofertas de compra o venta de las acciones del fondo, formuladas por las sociedades distribuidoras o entidades que proporcionen servicios de distribución, siempre y cuando se ajusten a las condiciones del prospecto de información al público inversionista, debiendo ajustarse al contrato de adhesión de la Sociedad Operadora para la liquidación de las operaciones, de conformidad con la LFI. En todo momento, la Sociedad Operadora y el Fondo de Inversión deberán prever un trato irrestricto de igualdad hacia las distribuidoras y/o lo inversionistas. En ningún supuesto, podrán establecerse prácticas discriminatorias entre quienes presten el servicio de distribución o inequitativos entre los inversionistas. En condiciones desordenadas de mercado las distribuidoras y las entidades financieras que presten los servicios de distribución de acciones, podrán operar con el público sobre acciones del fondo en días distintos a los previstos en la sección particular de cada fondo. Cuando existan condiciones desordenadas de mercado la Comisión podrá autorizar al fondo de inversión que modifique las fechas para la recompra de sus acciones, sin necesidad de modificar su prospecto de información al público inversionista. No habrá derechos preferenciales para suscribir y recomprar acciones representativas del capital social de los Fondos. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.b.i) Día y hora para la recepción de órdenes

Las órdenes de compra-venta podrán ser solicitadas cualquier día hábil dentro del horario de operación aplicable. El horario de operación del Fondo es de la hora en que inicie el sistema de recepción de órdenes de la Operadora y las Distribuidoras y/o mecanismos electrónicos de negociación hasta las 14:00 horas, hora del centro de México. El horario para poner órdenes de compraventa es de 00:01 a 14:00 horas. Las órdenes recibidas desde las 14:01 y hasta las 24:00 horas, se considerarán solicitadas el siguiente día hábil. El horario de la Sociedad Operadora y de la Distribuidoras deberá apegarse al establecido por el Fondo. El Fondo cerrará siempre una hora antes que los mercados en Estados Unidos, ajustando su horario para que lo anterior se cumpla cuando haya modificaciones a los husos horarios por cambios en el horario de verano/invierno. Adecuándose igualmente a los días en que los mercados de capitales en Estados Unidos cierren, el Fondo también permanecerá cerrado. Las fechas y horarios para la recepción, ejecución y liquidación de órdenes se refieren a días hábiles bancarios. *Ver cuadro del punto 2.b.iii) 2.b.ii) Ejecución de las operaciones

Las órdenes de compra-venta se ejecutarán el día de la solicitud. **Ver cuadro del punto 2.b.iii) El precio de liquidación es el que se determinó el día de la operación y cuyo registro aparecerá en alguna de las bolsas de valores el día hábil siguiente, o bien, en alguna sociedad que administre mecanismos electrónicos de divulgación de información de fondos de inversión, autorizados por la Comisión y que haya sido contratado por el fondo de inversión, con el diferencial que en su

SCOT-FX


caso se aplique al que se refiere al punto 1, inciso d) del numeral vi) Pérdida ante condiciones desordenadas de mercado. La liquidación se llevará a cabo por los medios que proporcionen la Sociedad Operadora o las Distribuidoras. 2.b.iii) Liquidación de las operaciones

Las órdenes de compra-venta se liquidarán 48 horas después del día de la ejecución. Con base en lo anterior, todas las órdenes de compra-venta se solicitarán, ejecutarán y liquidarán, en la siguiente forma:

Fecha de solicitud:* Fecha de ejecución:** Fecha de liquidación:***

Cualquier día hábil dentro del horario aplicable.

El día de solicitud. 48 horas después del día de ejecución.

*Se entiende por fecha de solicitud la fecha en la que se captura la orden de compra-venta dentro del sistema. **La fecha de ejecución es en la que se asigna la compra o venta de las acciones del Fondo solicitada y se registra contablemente este movimiento. *** Se requiere que el inversionista cuente con fondos disponibles desde la fecha en que ordene la operación, ya sea en efectivo o en otro tipo de valores, incluyendo acciones de fondos de inversión. En todos los casos, entre la Fecha de ejecución y la Fecha de liquidación debe haber 48 horas. Si cualquier día entre la Fecha de ejecución y la Fecha de liquidación es inhábil, o en cualquier otro supuesto en que uno o más días inhábiles afecten la Fecha de ejecución o Fecha de liquidación, la Fecha de ejecución se recorrerá el o los días hábiles previos que sean necesarios, debiéndose cumplir siempre con las citadas 48 horas a que se refiere este párrafo.

La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.b.iv) Causas de la posible suspensión de operaciones

La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.c) Montos mínimos

El Fondo, tendrá establecido un monto mínimo de inversión por clase (que se identificarán con números consecutivos, por ejemplo: clase “F1”, “F2”, “M1”, “M2”, “CU1”, “CU2”), ”siendo la cuota de administración, menor para quienes inviertan en clases que tengan un monto mínimo de inversión superior y mayor para quienes inviertan en clases que tengan un monto mínimo de inversión inferior. Dichas comisiones diferenciadas y los distintos montos mínimos de inversión, se darán a conocer a través de los estados de cuenta o en la página de Internet, en la siguiente dirección http//www.scotiabank.com.mx, o la correspondiente a los Distribuidores distintos a las instituciones de Grupo Financiero Scotiabank Inverlat o en aquella que en su caso, se indique en los estados de cuenta respectivos y los cambios a dicha información, se darán a conocer por los medios y en los plazos establecidos por cada Distribuidor y en el inciso 2. g) de Costos, comisiones y remuneraciones de esta “Sección Particular”.

El inversionista que por el monto de su inversión le sea aplicable el cambio de clase, acepta que dicho cambio se efectúe diariamente, con base en el saldo total invertido al cierre del día, considerando de manera independiente cada contrato que mantenga con la Sociedad Operadora o Distribuidora respectiva y en forma automática a través de la reclasificación efectuada mediante la venta de acciones de la clase en que se encuentre y posterior compra de acciones de la clase que le corresponda, para lo cual otorga su consentimiento a la Sociedad Operadora o Distribuidora respectiva, efectuándose el cambio de clase, diariamente. La asignación final de la clase a la que tiene derecho el inversionista, se hará tomando en cuenta el saldo de su inversión al inicio del día, más o menos los depósitos adicionales o retiros y se realizará al cierre de la operación del Fondo. En caso de cambio de la periodicidad o monto mínimo de inversión para el cambio de clase, los nuevos montos mínimos y periodicidad (la cual no podrá ser mayor a un mes), se darán a conocer a través de los medios a que se refiere el primer párrafo de este apartado y en el presente prospecto. El cambio de clase no aplicará cuando el incumplimiento del monto sea resultado de disminuciones en el precio de las acciones. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.d) Plazo mínimo de permanencia

No se tiene plazo mínimo de permanencia. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.e) Límites y políticas de tenencia por Inversionista

La información de este punto se incluye en la “Sección General”.

SCOT-FX


2.f) Prestadores de servicios

La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.f.i) Sociedad operadora

La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.f.ii) Sociedad distribuidora

El Fondo no podrá contratar los servicios de distribución de sus acciones de manera exclusiva con una sociedad o entidad, por lo que en caso de que una sociedad distribuidora de acciones de fondos de inversión o entidades que presten dichos servicios, le presente a la sociedad operadora de fondos de inversión una oferta de compra o venta de las acciones representativas del capital social del fondo, esta no podrá negarse a la celebración de dichas operaciones siempre que tal oferta se ajuste a las condiciones del propio prospecto, y se ajuste al contrato de adhesión de la sociedad operadora para la liquidación de las operaciones y la custodia de las acciones correspondientes. La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.f.iii) Sociedad valuadora

La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.f.iv) Otros prestadores

Licencia de Portafolio Modelo: Scotia Fondos, S.A de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero

Scotiabank Inverlat (“Scotia Fondos”), en su carácter de Operadora del Fondo de Inversión tiene contratada una licencia de uso sobre los Portafolios Modelo con Impulsora y Promotora BlackRock México S.A. de C.V. (el “Contrato de Licencia”) y éste no presta servicios de asesoría de inversión a Scotia Fondos. Scotia Fondos es la única y exclusiva responsable de las decisiones de inversión de SCOT-FX. BlackRock, Inc. y sus afiliadas no se encuentran afiliadas con Scotia Fondos. BlackRock® e iShares® son marcas registradas de BlackRock, Inc. o sus subsidiarias. El pago por el Contrato de Licencia correrá a cargo de la Operadora. La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.g) Costos, comisiones y remuneraciones

Comisiones y remuneraciones por la prestación de servicios Los fondos de inversión no podrán establecer comisiones diferenciadas por tipo de entidad que los distribuya para cada una de las series y clases accionarias que emitan. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.g.a) Comisiones pagadas directamente por el cliente

Concepto Clase F1 Clase F2 Clase F3 Clase F4 Clase F5 Clase M1

% $ % $ % $ % $ % $ % $

Incumplimiento Plazo Mínimo de Permanencia N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.

Incumplimiento Saldo Mínimo de Inversión N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.

Compra de Acciones N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.

Venta de Acciones N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.

Servicio por Asesoría N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.

Servicio de Administración de Acciones N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.

Otras N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.

Total N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.

SCOT-FX


Concepto Clase M2 Clase M3 Clase M4 Clase M5 Serie E Serie II0

% $ % $ % $ % $ % $ % $









Concepto Clase S Clase X Clase CU1 Clase CU2 Clase CU3 Clase CU4

% $ % $ % $ % $ % $ % $









Concepto Serie C1E

% $

Incumplimiento Plazo Mínimo de Permanencia N.A. N.A. Incumplimiento Saldo Mínimo de Inversión N.A. N.A. Compra de Acciones N.A. N.A. Venta de Acciones N.A. N.A. Servicio por Asesoría N.A. N.A. Servicio de Administración de Acciones N.A. N.A. Otras N.A. N.A. Total N.A. N.A. N.A.: No Aplica

2.g.b) Comisiones pagadas por la el Fondo de inversión

Concepto Serie F1 Serie F2 Serie F3 Serie F4 Serie F5 Serie M1

% $ % $ % $ % $ % $ % $

Administración de Activos 1.20 12.00 1.10 11.00 1.02 10.20 1.01 10.10 0.80 8.00 1.10 11.00

Administración de Activos/Sobre desempeño 0.01 0.10 0.01 0.10 0.01 0.10 0.01 0.10 0.01 0.10 0.01 0.10

Distribución de Acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Valuación de Acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Depósito de Acciones del Fondo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Depósito de Activos Objeto de Inversión 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Contabilidad 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Otras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Total* 1.21 12.10 1.11 11.10 1.03 10.30 1.02 10.20 0.81 8.10 1.11 11.10

Concepto Serie M2 Serie M3 Serie M4 Serie M5 Serie E Serie II0

% $ % $ % $ % $ % $ % $







Contabilidad 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

SCOT-FX


Otras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Total* 1.01 10.10 0.91 9.10 0.81 8.10 0.71 7.10 0.81 8.10 0.00 0.00

Concepto Clase S Clase X Serie CU1 Serie CU2 Serie CU3 Serie CU4

% $ % $ % $ % $ % $ % $







Contabilidad 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Otras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Total* 0.35 3.50 1.20 12.00 1.72 17.20 1.43 14.30 1.21 12.10 0.96 9.60

Concepto Serie C1E

% $

Administración de Activos 0.00 0.00

Administración de Activos/Sobre desempeño 0.00 0.00

Distribución de Acciones 0.00 0.00

Valuación de Acciones 0.00 0.00

Depósito de Acciones del Fondo 0.00 0.00

Depósito de Activos Objeto de Inversión 0.00 0.00

Contabilidad 0.00 0.00

Otras 0.00 0.00

Total* 0.00 0.00

Nota: Los % y $ de las comisiones se presentan anualizados, considerando una inversión de $1,000 pesos. *No incluye IVA Los fondos de inversión no podrán establecer comisiones diferenciadas por tipo de entidad que los distribuya para cada una de las series y clases accionarias que emitan.

Cuadro con los importes mínimos por cada Clase.

Clase** Desde Hasta Clase** Desde Hasta

F1 $0 $249,999.99 M1 $0 $1,999,999.99 F2 $250,000 $749,999.99 M2 $2,000,000 $4,999,999.99 F3 $750,000 $1,999,999.99 M3 $5,000,000 $14,999,999.99 F4 $2,000,000 $4,999,999.99 M4 $15,000,000 $24,999,999.99 F5 $5,000,000 En adelante M5 $25,000,000 En adelante

Clase* Desde Hasta

CU1 $0 $1,499,999.99 CU2 $1,500,000 $4,999,999.99 CU3 $5,000,000 $14,999,999.99 CU4 $15,000,000 en adelante

*Para aplicar la clase CU correspondientes se tomará el importe total invertido en los fondos administrados por la sociedad operadora de fondos de inversión, es decir, considerando tanto los activos en Fondos de Deuda como los de Renta Variable (solo Fondos de Inversión del Grupo Financiero Scotiabank, no posiciones en directo en otros activos o posiciones en Fondos de otras Instituciones distintas al Grupo Financiero Scotiabank). ** Para aplicar la clase F y M correspondientes se tomará el importe total invertido en el Fondo de Inversión.

No se tiene ningún requisito para las otras series. Para mayor información consultar la “Sección General”. ORGANIZACIÓN Y ESTRUCTURA DEL CAPITAL

SCOT-FX


“Los Fondos de inversión, como excepción a la Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM), no cuentan con asamblea de accionistas, consejo de administración o comisario.

Las funciones que la LGSM le asigna a la asamblea de accionistas, están asignadas a Scotia Fondos, S.A. de C.V., Sociedad Operadora y en algunos casos al resto de los socios del Fondo.

Las actividades que la LGSM le asigne al consejo de administración están encomendadas a Scotia Fondos, S.A. de C.V., Sociedad Operadora.

La vigilancia del Fondo de inversión está asignada al contralor normativo de Scotia Fondos, S.A. de C.V., Sociedad Operadora.

3.a) Organización del Fondo de inversión de acuerdo a lo previsto en el artículo 10 de la Ley


3.b) Estructura del capital y accionistas

El capital mínimo fijo sin derecho a retiro, es la cantidad de $1’500,024.00 representado por 62,501 acciones de la clase “A” emitidas sin valor nominal cada una. La parte variable del capital social es ilimitado y está representado por acciones ordinarias nominativas sin expresión de valor nominal. Las acciones de la parte fija son de una sola serie, sin derecho a retiro y su transmisión requiere de la previa autorización de la CNBV, solo pueden ser suscritas por la sociedad operadora de fondos de inversión en su carácter de socio fundador. El Consejo de Administración podrá determinar las clases, así como las características de cada una, consistiendo la diferencia entre estas. El número total de accionistas del Fondo al 31 de diciembre de 2017 es de 1,551 de los cuales uno de ellos posee el 100% de la series “A” y no hay inversionistas que posean más del 30% en una serie ni con más del 5% de capital social, Siendo en la parte variable del capital la suma total de su tenencia 736’109,710 acciones en circulación correspondiente a dicha fecha. Las series: F1, F2, F3, F4, F5, S, X, M1, M2, M3, M4, M5, E, C1E, CU1, CU2, CU3, CU4 y II0 del Capital Variable estarán disponibles en acciones en tesorería para aquellos inversionistas que decidan adquirirla con un límite de hasta el 40%. Todas las acciones del Fondo confieren los mismos derechos y obligaciones a sus tenedores. El Fondo no es controlado, directa o indirectamente por alguna persona o grupo de personas físicas o morales. La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 4. ACTOS CORPORATIVOS 4.a) Fusión y Escisión

La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 4.b) Disolución, Liquidación y Concurso Mercantil

La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 5. RÉGIMEN FISCAL

Personas Físicas: El accionista acumulará a sus demás ingresos, I) la suma de las ganancias percibidas por la enajenación de las acciones emitidas por el Fondo así como los dividendos pagados y II) el incremento de la valuación de sus inversiones en el Fondo al último día hábil del ejercicio de que se trate, en términos reales. El accionista podrá acreditar el impuesto sobre la renta retenido contra sus pagos provisionales y/o en su declaración anual, siempre que acumule los intereses gravados devengados por las inversiones en el Fondo, conforme se establece en la Ley del Impuesto sobre la Renta (“LISR”).

SCOT-FX


El Fondo enterará mensualmente el impuesto sobre la renta retenido al accionista, dentro de la fecha indicada en las disposiciones aplicables, Las Distribuidoras proporcionarán a cada accionista una constancia que señale I) el monto de los intereses nominales y reales devengados por cada accionista durante el ejercicio y II) el monto de las retenciones acreditables y, en su caso, la pérdida deducible, así como una constancia que incluya las ganancias/pérdidas generadas por la enajenación de acciones provenientes de los activos del Fondo en el Mercado de Capitales de acuerdo con lo dispuesto en la LISR. El impuesto que el Fondo retiene y entera mensualmente a las autoridades fiscales correspondiente a los intereses gravados y dividendos generados en el mes (todas las operaciones establecidas en el régimen de inversión incluyendo valores nacionales, extranjeros y préstamo de valores), puede ser acreditado por sus accionistas en la proporción que les corresponda siempre que éstos presenten su declaración anual en la que deberán reconocerse como ingresos acumulables dichos intereses. En caso contrario y/o por impuestos generados por dividendos, el impuesto tendrá el carácter de pago definitivo. Personas Morales: El accionista acumulará a sus demás ingresos, los intereses nominales conforme a lo dispuesto por la LISR. El accionista podrá acreditar el impuesto sobre la renta retenido contra sus pagos provisionales y/o en su declaración anual, ajustándose a lo dispuesto en la LISR. Personas no sujetas a Retención: Las personas no sujetas a retención tienen un tratamiento fiscal de exención respecto de los intereses gravables devengados de conformidad con la LISR.

Los gastos derivados de la contratación y prestación de servicios que realice el Fondo (administración de activos, distribución, valuación, calificación, proveeduría de precios, depósito y custodia, contabilidad, administrativos y demás que autorice la CNBV), así como las comisiones o remuneraciones que se devenguen o se paguen, causarán el Impuesto al Valor Agregado (IVA) a la tasa vigente.

Tanto el Fondo como los adquirentes de sus acciones, se sujetarán a la legislación fiscal aplicable y las disposiciones reglamentarias que de ella deriven y que se encuentren vigentes en sus momentos, tanto actuales como futuros.

Personas Extranjeras

Cuando se efectúen pagos por la enajenación de acciones a los inversionistas extranjeros, los Fondos realizan la retención y entero del impuesto sobre la renta que les corresponda a dichos inversionistas, así como la retención aplicable por los intereses nominales pagados, conforme a lo dispuesto por la citada Ley vigente en la fecha respectiva y los tratados internacionales en materia de doble tributación de los que México sea parte, mismo que, en su caso, podrán acreditar contra los pagos provisionales o definitivos que deban efectuar en el extranjero en términos de las disposiciones que les resulten aplicables. Es importante tener en cuenta que la descripción del régimen fiscal que se incluye en este apartado es de carácter general, por lo que no representa un análisis detallado del régimen fiscal aplicable a los Fondos y a sus accionistas, por lo que para cualquier otro efecto, se sugiere a los accionistas de los Fondos consultar su caso en particular con sus asesores fiscales. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 6. FECHA DE AUTORIZACIÓN DEL PROSPECTO Y PROCEDIMIENTO PARA DIVULGAR SUS MODIFICACIONES

Fecha y número del oficio de autorización del prospecto de información al público: 15 de diciembre 2017, oficio No. 157/7894/2017 Los cambios realizados al prospecto respecto de la versión anterior se refieren principalmente a:

1. Creación de series S, X 2. Eliminación de series II, TE, TF, C1 3. Cambio de base de referencia (Benchmark) 4. Modificación al objetivo y horizonte de inversión 5. Modificación a la política de inversión 6. Transformación a Fondo de Inversión 7. Modificación al régimen fiscal 8. Modificación al régimen de inversión

La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.

SCOT-FX


7. DOCUMENTOS DE CARÁCTER PÚBLICO

La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 8. INFORMACIÓN FINANCIERA

La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 9. INFORMACIÓN ADICIONAL

Asesor en inversiones: Scotia Fondos, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat en su carácter de Operadora del Fondo, ha contratado los servicios de XXXXXXX. como un Asesor de Inversiones, cuya función principal será brindar asesoría para la administración de los activos del Fondo. El Asesor enviará periódicamente sus recomendaciones de inversión a la Operadora, quién tendrá la discrecionalidad de ejecutar o no las recomendaciones, siendo la Operadora la única responsable de las decisiones de inversión del Fondo. La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 10. PERSONAS RESPONSABLES

“El suscrito, como director general de la sociedad operadora que administra al Fondo de inversión, manifiesto bajo protesta de decir verdad, que en el ámbito de mis funciones he preparado y revisado el presente prospecto de información al público inversionista, el cual, a mi leal saber y entender, refleja razonablemente la situación del Fondo de inversión, estando de acuerdo con su contenido. Asimismo, manifiesto que no tengo conocimiento de que información relevante haya sido omitida, sea falsa o induzca al error en la elaboración del presente prospecto de información al público inversionista.”

Sr. Lic. Ernesto Díez Sánchez Director General de la sociedad

operadora

SCOT-FX


3. ANEXO.- CARTERA DE INVERSIÓN

La cartera podrá ser consultada en la página de Internet: http://www.scotiabank.com.mx/ES/personas/familiadeproductos/inversiones/fondosdeinversion/Paginas/default.aspx

T.VALOR EMISORA SERIE CALIF / BURS VALOR TOTAL %

39,109 0.00%

CHD 40-044 7260652 N/A 39,109 0.00%

13,955,727,113 99.80%

1ISP EMHY * N/A 4,183,604,856 29.92%

1ISP HYG * N/A 4,167,448,995 29.80%

1ISP IEI * N/A 1,400,938,942 10.02%

1ISP MBB * N/A 1,399,381,943 10.01%

1ISP EMB * N/A 1,396,778,490 9.99%

1ISP IEF * N/A 842,612,216 6.03%

1ISP TLT * N/A 564,961,670 4.04%

28,209,241 0.20%

LD BONDESD 200702 AAA(mex) 28,209,241 0.20%

13,983,975,464 100.00%

13,983,997,296

Cartera al:

3.00% Var Promedio: 0.8260%

SCOT-FX

Clasificación: ESPECIALIZADA EN DEUDA

Límite Máximo de VaR:

17/Ago/2017

Fondos de Inversión de Renta Variable

Parámetros: La metodología utilizada para calcular el VaR es paramétrica al 95% de confianza con un año de

historia y con un horizonte temporal de 1 día.

Límite autorizado por CNBV

Chequera Dolares

Titulos Referenciados a Acciones Tracs Extranjeras (Spot)

Reportos

TOTAL CARTERA

ACTIVO NETO

http://www.scotiabank.com.mx/ES/personas/familiadeproductos/inversiones/fondosdeinversion/Paginas/default.aspx

SCOT-FX


Prospecto de Información al Público Inversionista:

SCOTIA PROGRESIVO, S.A. DE C.V. Sociedad de Inversión de Renta Variable

(Sociedad de Inversión Filial, la “Sociedad” o el “Fondo”) SECCION PARTICULAR

Clasificación de la Sociedad:

Especializada en Deuda “Las inscripciones en el Registro Nacional de Valores tendrán efectos declarativos y no convalidan los actos jurídicos que sean nulos de conformidad con las leyes aplicables, ni implican certificación sobre la bondad de los valores inscritos en el mismo o sobre la solvencia, liquidez o calidad crediticia de la emisora” La información contenida en el prospecto es responsabilidad de la Sociedad. Las acciones representativas del capital social de la Sociedad no se encuentran garantizadas por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario. La sociedad operadora y, en su caso, la sociedad distribuidora no tienen obligación de pago en relación con la Sociedad, por lo cual la inversión en la Sociedad se encuentra respaldada hasta por el monto de su patrimonio. Clases y subclases accionarias:

Posibles Adquirentes Clases Subclases

A N/A

Personas Físicas F F1 a F5

Personas Morales M M1 a M5

Personas no sujetas a retención E N/A

Personas Físicas TF N/A

Personas Morales TM N/A

Unidades Colectivas de Inversión C1 N/A

Unidades Colectivas de Inversión no sujetas a retención C1E N/A

Clientes de Inversiones Institucionales II N/A

Clientes de Inversiones Institucionales con Mandato II0 N/A

Personas Físicas CU CU1-CU4

Fecha de autorización del prospecto:

11 de agosto 2017 Días y horarios para la recepción de órdenes:

Todas las órdenes de compra-venta se solicitarán, cualquier día hábil dentro del horario de operación aplicable.

SCOT-FX


El horario de operación del Fondo es de la hora en que inicie el sistema de recepción de órdenes de la Operadora y las Distribuidoras hasta las 14:00 horas, hora del centro de México. El horario para poner órdenes de compraventa es de 00:01 a 14:00 horas. Las órdenes recibidas desde las 14:01 y hasta las 24:00 horas, se considerarán solicitadas el siguiente día hábil. El horario de la Sociedad Operadora y de la Distribuidoras deberá apegarse al establecido por el Fondo. El Fondo cerrará siempre una hora antes que los mercados en Estados Unidos, ajustando su horario para que lo anterior se cumpla cuando haya modificaciones a los husos horarios por cambios en el horario de verano/invierno. Adecuándose igualmente a los días en que los mercados de capitales en Estados Unidos cierren, el Fondo también permanecerá cerrado.

“Ningún intermediario, apoderado para celebrar operaciones con el público o cualquier otra persona, ha sido autorizada para proporcionar información o hacer cualquier declaración que no esté contenida en este documento. Como consecuencia de lo anterior, cualquier información o declaración que no esté contenida en el presente documento deberá entenderse como no autorizada por la Sociedad.” Para mayor información consultar la “Sección General”. CONTENIDO

1. OBJETIVO Y HORIZONTE DE INVERSIÓN, ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN, RENDIMIENTOS Y RIESGOS

RELACIONADOS

1.a) Objetivo y horizonte de inversión

El objetivo del Fondo es mantener el portafolio invertido de manera especializada en valores de deuda gubernamentales, privados colocados por medio de oferta pública y bancarios denominados principalmente en moneda extranjera preponderantemente en dólares. Los activos pueden estar referenciados a tasa fija con/sin cupón; a tasa revisable; contar con rendimiento nominal o rendimiento real, así mismo los activos de la inversión principal del Fondo podrán ser canastas de valores que buscan replicar un determinado índice de los denominados Exchange Traded Funds (o ETF’s por sus siglas en inglés) y valores listados en el SIC. Complementariamente el Fondo podrá invertir en chequeras en moneda extranjera y en menor proporción en valores de renta variable de emisoras nacionales y/o extranjeras, denominados en pesos y/o en otra moneda. La referencia para determinar el rendimiento que se espera obtener para este Fondo es el Índice Barclays US Universal, menos los costos incurridos en función de la serie que el inversionista mantenga. La fuente en donde se puede consultar públicamente la

información proporcionada por el Proveedor de Precios está en la página electrónica de Scotiabank1. Los principales riesgos asociados a este Fondo son las variaciones en las tasas de interés, así como la variación del peso mexicano con respecto al dólar moneda en la que están denominados los activos del Fondo. El horizonte de inversión del Fondo es de largo plazo, la duración calculada por el proveedor de precios será mayor a 3 años determinada en los términos de la CUSI. 3 años es el plazo que se estima o considera adecuado para que el inversionista mantenga su inversión en el Fondo, tomando en consideración los objetivos del mismo. Se entenderá por duración de sus activos objeto de inversión, a la sumatoria del vencimiento medio ponderado de los flujos de cada activo objeto de inversión que integre la cartera de la Sociedad de que se trate, determinado por el proveedor de precios contratado por la Sociedad de Inversión, ponderado por su porcentaje de participación en la misma. El Fondo está orientado a inversionistas pequeños, medianos o grandes considerando los montos de inversión y su nivel de sofisticación, el Fondo está dirigido a inversionistas que buscan riesgo alto, considerando su horizonte de inversión, su objetivo y estrategia. 1.b) Políticas de inversión

El Fondo tendrá una administración activa en la toma de riesgos, buscando aprovechar oportunidades de mercado para tratar de incrementar su rendimiento por arriba de su base de referencia y por ello se le considera agresiva, esperando maximizar los retornos en instrumentos de largo plazo, en donde la referencia será el Índice Barclays US Universal.

1 En la siguiente dirección: http://cdn.agilitycms.com/scotia-bank-mexico/spanish/pdf/personas/fondos-de-inversion/benchmarks/Rend_Benchmarks.pdf

http://cdn.agilitycms.com/scotia-bank-mexico/spanish/pdf/personas/fondos-de-inversion/benchmarks/Rend_Benchmarks.pdf

SCOT-FX


Este Fondo de inversión puede adquirir activos referenciados a tasa de interés nominal y real con tasa fija y variable o bien a descuento dependiendo las condiciones de mercado buscando siempre el mayor beneficio para el Fondo. Este Fondo participará principalmente en mercados internacionales pudiendo ser a través de valores listados en el SIC siempre y cuando el valor razonable del activo o los factores de riesgo necesarios para su valuación sean proporcionados por el proveedor de precios independiente. La Sociedad invertirá en instrumentos de los denominados ETF’s con subyacentes en valores de deuda, acordes con el régimen de inversión y que estarán inscritos en el RNV, listados en el SIC o en otros mercados (como por ejemplo el New York Stock Exchange NYSE o el de acciones tecnológicas NASDAQ), los cuales tienen las siguientes características:

Acceso a mercados de deuda de diferentes países a través de un instrumento que replique el índice de referencia de dicho país.

Transparencia en la información del instrumento y de sus costos y comisiones.

Menores costos de transacción al operar con un solo instrumento que replique un índice vs. operar y/o mantener un número considerable de valores que traten de replicar al mismo índice.

Alta liquidez al operarse en los mercados, tanto local como internacional, por el volumen diario de operación del ETF así como por la creación y redención del mismo.

La selección de los ETF’s susceptibles de inversión en el portafolio, se realizará con base en análisis fundamentales y técnicos, evaluando las perspectivas macroeconómicas de los países y/o índices que replicarán dichos ETF’s, así como con el análisis sobre la generación de flujo de efectivo y de utilidades de las compañías que pertenecen a dicho índice. Los ETF’s no podrán estar apalancados, realizar replicas sintéticas, ni contener instrumentos financieros derivados dentro de sus carteras. Los valores que conformarán la cartera serán principalmente valores de deuda, tales como gubernamentales, bancarios y Privados colocados por medio de oferta pública, denominados principalmente en moneda extranjera preponderantemente en dólares integrando una mezcla de tales valores, podrán tener calificación AAA, y AA y en menor proporción calificación A, podrá ser de corto, mediano o largo plazo y podrán tener o no cupones. Por lo tanto, la inversión principal del Fondo es en moneda extranjera y en una menor proporción en pesos, de acuerdo con lo indicado en sus parámetros de inversión. La selección de valores será acorde con la calidad, calificación y bursatilidad de los valores de deuda tomando como base, sectores con crecimiento constante, emisoras globales que tengan una alta capacidad de pago y de buena generación de flujo de efectivo. La inversión complementaria podrá ser en menor proporción en chequeras en moneda extranjera y en menor proporción valores de renta variable de emisoras nacionales y/o extranjeras, denominados en pesos y/o en otra moneda. La adquisición y selección de valores se realizará de acuerdo con lo indicado en el objetivo de inversión del Fondo y la política de liquidez aplicable a este Fondo es contar con una liquidez mínima del 10% del activo total del Fondo, en valores de fácil realización y/o valores con plazo de vencimiento menor a 3 meses. El Fondo no participará en la contratación de préstamos y créditos, excepto préstamos de valores y reportos sobre valores. Las operaciones de préstamo de valores y reportos serán por un plazo máximo acorde a la liquidación del Fondo, esto es máximo 72 horas. El Fondo podrá invertir en valores emitidos aceptados o avalados por empresas del mismo consorcio al que pertenece la operadora hasta en un 20% del activo total del Fondo. Para mayor información consultar la “Sección General”. 1.c) Régimen de inversión

El Fondo operará con activos objeto de inversión en los términos establecidos por los Artículos 20 y 23 de la Ley de Sociedades de Inversión, con apego a las disposiciones de carácter general aplicables a las sociedades de inversión, a las personas que les prestan servicios y a las normas de carácter general expedidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), así como con el presente Prospecto, sujetándose a lo siguiente:

ACTIVOS OBJETO DE INVERSIÓN % MÍNIMO % MÁXIMO

DEL ACTIVO TOTAL

1.- Valores de deuda gubernamentales, bancarios y privados colocados por medio de oferta pública denominados en moneda extranjera, incluyendo valores de los denominados ETF’s

80% 100%

2.- Operaciones de reporto 0% 100%

3.- Chequera en moneda extranjera 0% 20%

4.- Valores de deuda, emitidos por el gobierno federal, incluyendo los cotizados en mercados internacionales.

0% 100%

SCOT-FX


5.- Valores listados en el SIC. 0% 100%

6.- Valores de los denominados ETF’s 0% 100%

7.- Valores de renta variable 0% 5%

8.- Operaciones de préstamo de valores, por un plazo máximo acorde a la liquidación del Fondo, esto es máximo 72 horas.

0% 100%

9.- Valores de fácil realización y/o valores con plazo de vencimiento menor a 3 meses 10% 100%

10.- El límite de Valor en Riesgo autorizado de la cartera del Fondo respecto de sus activos netos

3.00%

El límite del VaR integra expectativas subjetivas del comportamiento de la volatilidad de portafolio para el futuro, dado que se incorporan escenarios en donde la inversión se realiza principalmente en instrumentos de deuda denominados en moneda extranjera con diversos tipos de expectativas. Las inversiones en los citados parámetros se sujetará a los límites por emisora establecidos en las disposiciones de carácter general expedidas por la CNBV. Para mayor información consultar la “Sección General”. 1.c.i) Participación en instrumentos financieros derivados, valores estructurados, títulos fiduciarios de capital o valores respaldados por activos.

La sociedad se abstendrá de operar con instrumentos financieros derivados, valores estructurados, títulos fiduciarios de capital o valores respaldados por activos. 1.c.ii) Estrategias temporales de inversión

El Fondo podrá realizar inversiones temporales distintas a las señaladas en su régimen de inversión, ante condiciones de alta volatilidad en los mercados financieros, o bien de incertidumbre económica o política, contando con la aprobación del Comité de Riesgos de la Operadora. Ante condiciones de alta volatilidad, incertidumbre financiera y/o política en los mercados financieros así como cualquier otra condición que pudiera generar compras o ventas significativas e inusuales de sus propias acciones, la Sociedad podrá, de forma temporal, estar invertido hasta el 100% en valores de deuda en pesos y podrá no ajustarse al régimen de inversión establecido en el Prospecto, la Sociedad hará del conocimiento de sus accionistas a través del estado de cuenta o de su página electrónica en internet o hará el aviso respectivo a través del sistema de difusión de información de la Bolsa Mexica de Valores denominado “EMISNET”. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 1.d) Riesgos asociados a la inversión

El Fondo estará principalmente expuesto al riesgo de mercado. Los principales riesgos asociados a este Fondo son las variaciones en las tasas de interés así como la variación del peso mexicano con respecto al dólar. Por lo cual el patrimonio se puede ver afectado en el corto plazo derivado de los movimientos en alzas de las tasas de interés y las variaciones en divisas con respecto al peso. El riesgo de crédito se considera bajo, debido a que en la elección de valores, se seleccionarán aquellos con las más altas calificaciones crediticias. Los riesgos a los que está expuesto el Fondo, no tienen el mismo impacto. Bajo condiciones normales, es decir mercados con volatilidad y entorno económico estable, el riesgo mercado representa la mayor parte del riesgo, mientras que el riesgo de crédito representa una menor proporción. Dichos riesgos se definen en las siguientes secciones de este apartado. Así mismo considerando que el Fondo podrá invertir en una pequeña proporción en valores de renta variable, los mismos estarán sujetos a los movimientos de precios. A pesar de que este Fondo es una Sociedad de Inversión de Renta Variable Especializada en Deuda invertido principalmente en activos en moneda extranjera preponderantemente en dólares, con un objetivo claramente establecido, clasificación o calificación siempre existe la posibilidad de perder una parte de los recursos invertidos en la Sociedad por condiciones cambiantes o adversas de mercado.

SCOT-FX


1.d.i) Riesgo de mercado

El Fondo está expuesto a los siguientes riesgos de mercado: tasas de interés y tipos de cambio, entre otros. Por lo anterior y debido a que la duración estará entre 3 y 7 años este tipo de plazo y en los movimientos en el tipo de cambio, puede afectar negativamente el precio del Fondo, por lo que se considera que el riesgo de este Fondo es alto. Las posiciones de riesgo del Fondo pueden incluir instrumentos de mercado de dinero de tasa fija,de tasa flotante, tasa nominal real y descuento así como posiciones cambiarias. Las variaciones en las tasas de interés pueden afectar negativamente los precios de los activos propiedad de la Sociedad, principalmente en movimientos de alza de tasa de interés. A estos mismos riesgos están expuestos los ETF’s.

Dentro de los principales riesgos asociados a la inversión del Fondo en ETF’s se encuentra el Riesgo de Mercado por lo que si cambia el precio de los activos que integran los ETF’s por movimientos en la tasa de interés y de mercado, cambiará también las variaciones en el precio de las acciones del Fondo, al alza o a la baja. El riesgo de invertir en valores de renta variable, es la variación en los precios de las acciones lo cual puede afectar negativamente cuando los movimientos sean a la baja. La variación en las tasas de interés, es el factor que más incide en los precios de los activos del Fondo. Para medir los efectos en los movimientos, de tasas de interés, tipos de cambio, entre otros, se utiliza la medida de Valor en Riesgo. Para este Fondo durante el período del 21 de Octubre de 2015 al 30 de Diciembre de 2016 y considerando una metodología paramétrica al 95% de confianza con un año de historia, se observó un VaR máximo de 2.40%, mínimo de 0.57% y un promedio de 1.15%. (VaR de Mercado con un horizonte de 1 día). Se considera un factor de decaimiento lambda para el cálculo de la volatilidad en la metodología paramétrica, para efectos de capturar la volatilidad en los mercados de capitales. Esta metodología le confiere mayor peso a las últimas y más recientes observaciones que a las más alejadas en el tiempo. Se usa el factor de decaimiento lamba para el cálculo de la volatilidad, ya que este fondo puede tener como activos de la inversión principal canastas de valores que buscan replicar un determinado índice de los denominados Exchange Traded Funds (o ETF’s por sus siglas en inglés) y valores listados en el SIC. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 1.d.ii) Riesgo de crédito

Cuando el Fondo esté invertido en valores de deuda corporativa, lo hará en valores privados colocados por medio de oferta pública principalmente en valores con calificación AAA y se complementa con AA, y A, siendo en este caso su riesgo de crédito bajo al buscar estar invertido en valores preponderantemente con la mejor calificación crediticia. El nivel de seguridad del Fondo, que se desprende de la evaluación de factores que incluyen primordialmente: calidad y diversificación de los activos del portafolio, fuerzas y debilidades de la administración y capacidad operativa es: Alto. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 1.d.iii) Riesgo de liquidez

Para prever posibles salidas de clientes, la sociedad mantendrá al menos un 10% del activo total del Fondo, en valores de fácil realización y/o valores con plazo de vencimiento menor a 3 meses, por lo cual el riesgo se considera como medio, ya que los valores en lo que estará invertido el Fondo, cuentan con un mercado con mayor liquidez, en donde la venta de valores refleja las condiciones de mercado y por lo mismo los descuentos son menos inusuales, lo cual estará reflejado en la valuación de los activos del fondo. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 1.d.iv) Riesgo operativo


SCOT-FX


1.d.v) Riesgo contraparte

Para minimizar este riesgo la Operadora delimitará que el Fondo sólo opere con emisores que tengan una calificación mínima de A-. La sociedad de inversión buscará operar principalmente con contrapartes de reconocida solvencia, buscando reducir el riesgo contraparte. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 1.d.vi) Pérdida en condiciones desordenadas de mercado

El Fondo no ha aplicado el diferencial de precios. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 1.d.vii) Riesgo legal

El Fondo y su Operadora han procurado en todo momento apegarse a las mejores prácticas corporativas y a la normatividad vigente, cumpliendo con las disposiciones legales y administrativas aplicables para evitar en términos generales contingencias de tipo legal. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 1.e) Rendimientos 1.e.i) Gráfica de rendimientos


Fondo 10,159.91 - - - - 10,604.92 Fondo - - - - 10,299.84 11,323.59

Índice 10,260.19 - - - - 10,611.99 Índice - - - - 10,200.90 11,093.47

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

dic

-13

ene-1

4

feb-1

4

mar-

14

abr-

14

may-

14

jun-1

4

jul-14

ago-1

4

sep-1

4

oct

-14

nov-

14

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

nov-

15

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

$ A

cció

n

Rendim

iento


16.00

17.00

18.00

19.00

20.00

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

dic

-13

ene-1

4

feb-1

4

mar-

14

abr-

14

may-

14

jun-1

4

jul-14

ago-1

4

sep-1

4

oct

-14

nov-

14

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

nov-

15

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

$ A

cció

n

Rendim

iento



Fondo - - - - 11,027.84 12,130.99 Fondo - 10,547.25 - - 10,901.69 11,999.17

Índice - - - - 10,964.78 11,931.01 Índice - 10,680.30 - - 10,530.54 11,465.06

16.00

17.00

18.00

19.00

20.00

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

dic

-13

ene-1

4

feb-1

4

mar-

14

abr-

14

may-

14

jun-1

4

jul-14

ago-1

4

sep-1

4

oct

-14

nov-

14

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

nov-

15

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

$ A

cció

n

Rendim

iento


16.00

18.00

20.00

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

dic

-13

ene-1

4

feb-1

4

mar-

14

abr-

14

may-

14

jun-1

4

jul-14

ago-1

4

sep-1

4

oct

-14

nov-

14

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

nov-

15

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

$ A

cció

n

Rendim

iento


SCOT-FX


SCOT-FX F5 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 SCOT-FX M1 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16

Fondo - - - - - 1,062.56 Fondo 10,177.46 11,295.54 11,923.88 12,717.69 14,574.99 16,059.00

Índice - - - - - 10,632.29 Índice 10,266.12 11,729.25 12,461.30 13,726.20 15,413.54 16,762.21

16.00

17.00

18.00

19.00

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

dic

-13

ene-1

4

feb-1

4

mar-

14

abr-

14

may-

14

jun-1

4

jul-14

ago-1

4

sep-1

4

oct

-14

nov-

14

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

nov-

15

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

$ A

cció

n

Rendim

iento


0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

dic

-13

ene-1

4

feb-1

4

mar-

14

abr-

14

may-

14

jun-1

4

jul-14

ago-1

4

sep-1

4

oct

-14

nov-

14

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

nov-

15

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

$ A

cció

n

Rendim

iento



Fondo 10,000.00 10,549.83 11,143.10 11,891.88 11,228.54 12,379.00 Fondo - - - - 11,036.60 12,174.46

Índice 10,000.00 10,679.33 11,352.37 12,511.85 11,036.76 12,009.34 Índice - - - - 10,966.81 11,940.04

16.00

17.00

18.00

19.00

20.00

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

dic

-13

ene-1

4

feb-1

4

mar-

14

abr-

14

may-

14

jun-1

4

jul-14

ago-1

4

sep-1

4

oct

-14

nov-

14

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

nov-

15

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

$ A

cció

n

Rendim

iento


16.00

17.00

18.00

19.00

20.00

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

dic

-13

ene-1

4

feb-1

4

mar-

14

abr-

14

may-

14

jun-1

4

jul-14

ago-1

4

sep-1

4

oct

-14

nov-

14

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

nov-

15

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

$ A

cció

n

Rendim

iento


SCOT-FX E jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 SCOT-FX CU1 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16

Fondo 10,259.42 11,406.67 12,055.52 - - 10,569.84 Fondo 10,158.52 11,223.01 11,776.40 12,487.28 14,240.51 15,601.54

Índice 10,277.98 11,756.13 12,504.22 - - 10,625.51 Índice 10,230.59 11,648.93 12,333.39 13,538.84 15,151.29 16,420.52

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

dic

-13

ene-1

4

feb-1

4

mar-

14

abr-

14

may-

14

jun-1

4

jul-14

ago-1

4

sep-1

4

oct

-14

nov-

14

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

nov-

15

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

$ A

cció

n

Rendim

iento


16.00

17.00

18.00

19.00

20.00

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

dic

-13

ene-1

4

feb-1

4

mar-

14

abr-

14

may-

14

jun-1

4

jul-14

ago-1

4

sep-1

4

oct

-14

nov-

14

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

nov-

15

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

$ A

cció

n

Rendim

iento


SCOT-FX CU2 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 SCOT-FX CU3 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16

Fondo 9,889.78 10,944.66 11,503.50 12,218.62 13,957.47 15,317.20 Fondo 10,187.78 11,288.30 11,879.04 12,633.01 14,448.33 15,875.21

Índice 9,921.26 11,315.32 12,000.16 13,194.88 14,790.77 16,056.43 Índice 10,260.19 11,715.82 12,439.90 13,694.80 15,369.53 16,704.78

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

dic

-13

ene-1

4

feb-1

4

mar-

14

abr-

14

may-

14

jun-1

4

jul-14

ago-1

4

sep-1

4

oct

-14

nov-

14

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

nov-

15

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

$ A

cció

n

Rendim

iento


0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

dic

-13

ene-1

4

feb-1

4

mar-

14

abr-

14

may-

14

jun-1

4

jul-14

ago-1

4

sep-1

4

oct

-14

nov-

14

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

nov-

15

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

$ A

cció

n

Rendim

iento


SCOT-FX


SCOT-FX CU4 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16

Fondo 10,202.45 11,321.09 11,930.70 12,706.52 14,553.37 16,013.83

Índice 10,275.01 11,749.41 12,493.48 13,773.43 15,479.79 16,848.70

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

35.00

-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

dic

-13

ene-1

4

feb-1

4

mar-

14

abr-

14

may-

14

jun-1

4

jul-14

ago-1

4

sep-1

4

oct

-14

nov-

14

dic

-14

ene-1

5

feb-1

5

mar-

15

abr-

15

may-

15

jun-1

5

jul-15

ago-1

5

nov-

15

oct

-15

nov-

15

dic

-15

ene-1

6

feb-1

6

mar-

16

abr-

16

may-

16

jun-1

6

jul-16

ago-1

6

sep-1

6

oct

-16

nov-

16

dic

-16

$ A

cció

n

Rendim

iento


Nota: No se incluyen las gráficas de las clases autorizadas que no tienen inversionistas.

1.e.ii) Tabla de rendimientos



Rto. Bruto 0.92 3.26 ND ND ND -1.30

Rto. Neto 0.81 2.91 ND ND ND -2.69

TLR (Cetes 28 días)* 0.45 1.28 4.16 3.01 3.11 3.92

Índice de referencia -0.01 3.16 22.27 17.12 17.39 -2.30





TLR (Cetes 28 días)* 0.45 1.28 4.16 3.01 3.11 3.92

Índice de referencia 0.00 3.19 22.38 17.23 17.50 -2.18





TLR (Cetes 28 días)* 0.45 1.28 4.16 3.01 3.11 3.92






TLR (Cetes 28 días)* 0.45 1.28 4.16 3.01 3.11 3.92






TLR (Cetes 28 días)* 0.45 1.28 4.16 3.01 3.11 3.92




Rto. Bruto 0.99 3.40 27.55 13.87 14.23 ND

Rto. Neto 0.88 3.08 26.27 12.59 12.96 ND

TLR (Cetes 28 días)* 0.45 1.28 4.16 3.01 3.11 3.92




Rto. Bruto 0.99 3.40 27.58 13.88 ND ND

Rto. Neto 0.89 3.11 26.42 12.72 ND ND

TLR (Cetes 28 días)* 0.45 1.28 4.16 3.01 3.11 3.92


SCOT-FX






TLR (Cetes 28 días)* 0.45 1.28 4.16 3.01 3.11 3.92






TLR (Cetes 28 días)* 0.45 1.28 4.16 3.01 3.11 3.92




Rto. Bruto 0.99 ND ND ND ND ND

Rto. Neto 0.92 ND ND ND ND ND

TLR (Cetes 28 días)* 0.45 1.28 4.16 3.01 3.11 3.92



E Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2015 2014 2013

Rto. Bruto 0.99 3.40 ND ND 15.11 0.29

Rto. Neto 0.90 3.14 ND ND 14.07 -0.75

TLR (Cetes 28 días)* 0.45 1.28 4.16 3.01 3.11 3.92



II Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2015 2014 2013



TLR (Cetes 28 días)* 0.45 1.28 4.16 3.01 3.11 3.92



TF Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2015 2014 2013



TLR (Cetes 28 días)* 0.45 1.28 4.16 3.01 3.11 3.92



TM Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2015 2014 2013



TLR (Cetes 28 días)* 0.45 1.28 4.16 3.01 3.11 3.92



C1 Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2015 2014 2013



TLR (Cetes 28 días)* 0.45 1.28 4.16 3.01 3.11 3.92



C1E Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2015 2014 2013



TLR (Cetes 28 días)* 0.45 1.28 4.16 3.01 3.11 3.92


SCOT-FX




Rto. Bruto 0.92 3.26 26.91 13.24 14.20 -0.72

Rto. Neto 0.76 2.76 24.94 11.26 12.23 -2.69

TLR (Cetes 28 días)* 0.45 1.28 4.16 3.01 3.11 3.92




Rto. Bruto 0.92 3.26 27.00 13.28 14.24 -0.73

Rto. Neto 0.79 2.85 25.36 11.64 12.61 -2.36

TLR (Cetes 28 días)* 0.45 1.28 4.16 3.01 3.11 3.92




Rto. Bruto 0.92 3.26 27.06 13.30 14.28 -0.73

Rto. Neto 0.81 2.91 25.66 11.91 12.88 -2.13

TLR (Cetes 28 días)* 0.45 1.28 4.16 3.01 3.11 3.92




Rto. Bruto 0.92 3.26 27.13 13.34 14.31 -0.74

Rto. Neto 0.83 2.99 26.03 12.24 13.21 -1.84

TLR (Cetes 28 días)* 0.45 1.28 4.16 3.01 3.11 3.92



II0 Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2015 2014 2013



TLR (Cetes 28 días)* 0.45 1.28 4.16 3.01 3.11 3.92


* Para comparar el rendimiento del índice con el del fondo, descontar las comisiones de la serie que le aplique. El desempeño en el pasado puede no ser indicativo del desempeño que tendrá en el futuro.

Nota: No se incluyen las tablas de rendimiento de las clases autorizadas que no tienen inversionistas.

En la determinación del rendimiento neto de las diferentes series se encuentran reflejados las comisiones y los costos del Fondo. La tasa libre de riesgo no considera ni comisiones ni impuestos.

2. OPERACIÓN DE LA SOCIEDAD

La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.a) Posibles adquirentes

Las acciones de las clases “F”, “M”, “E”, “II” e “II0”, podrán ser adquiridas con Distribuidores que sean Instituciones de Grupo Financiero Scotiabank Inverlat y las acciones de las clases “TF” y “TM”, podrán ser adquiridas por Distribuidores autorizados para la distribución de las acciones del Fondo, (distintos a Instituciones de Grupo Financiero Scotiabank Inverlat) y cuyos inversionistas finales sean, los que a continuación se indican en cada una de dichas clases. Las acciones de las clases “F” y “TF”, podrán ser adquiridas por: Personas físicas mexicanas o extranjeras; instituciones de crédito y cualquier otra entidad financiera facultada para actuar como fiduciaria, que actúen por cuenta de fideicomisos de inversión cuyos fideicomisarios sean personas físicas; fondos de ahorro; sociedades de inversión, cajas de ahorro para trabajadores, cuyos recursos sean propiedad de personas físicas. Las acciones de las clases “M” y “TM”, podrán ser adquiridas por: Personas morales mexicanas o extranjeras; instituciones de crédito y cualquier otra entidad financiera facultada para actuar como fiduciaria, que actúen por cuenta propia y de fideicomisos de inversión cuyos fideicomisarios sean personas morales; entidades financieras del exterior; agrupaciones de personas morales extranjeras; dependencias y entidades de la administración pública

SCOT-FX


federal y de los estados, así como municipios; fondos de ahorro y de pensiones; sociedades de inversión, instituciones de seguros y de fianzas; almacenes generales de depósito; uniones de crédito; arrendadoras financieras y empresas de factoraje financiero. Las acciones de la clase “C1” y “C1E”, podrán ser adquiridas por Las siguientes unidades colectivas de inversión operadas por Scotia Fondos, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat o por cualquier otra institución de Grupo Financiero Scotiabank Inverlat Las acciones de las clases “C1” podrán ser adquiridas por: Sociedades de inversión, sociedades de inversión especializadas en fondos para el retiro y cualquier otra unidad colectiva de inversión autorizada para invertir recursos de terceros, mexicanos o extranjeros. Las acciones de las clases “C1E” podrán ser adquiridas por: Sociedades de inversión, sociedades de inversión especializadas en fondos para el retiro y cualquier otra unidad colectiva de inversión autorizada para invertir recursos de terceros, mexicanos o extranjeros, siempre que en todos los casos cumplan con el requisito de que sus posibles adquirentes no sean sujetos a retención. Las acciones de la clase “II” e “II0”* podrán ser adquiridas por: Personas físicas mexicanas o extranjeras que inviertan en planes personales de retiro; personas morales nacionales o extranjeras, Instituciones de Crédito y cualquier otra entidad financiera facultada para actuar como fiduciaria, que actúen por cuenta propia y de fideicomisos de inversión; instituciones de seguros y de fianzas; uniones de crédito, arrendadoras financieras y empresas de factoraje financiero; fondos de ahorro y de pensiones y primas de antigüedad; cajas de ahorro; la Federación, Estados, el Distrito Federal, Municipios, organismos descentralizados, empresas de participación estatal, entidades de la administración pública centralizada o paraestatal, partidos y asociaciones políticas; entidades financieras del exterior; agrupaciones de personas extranjeras, físicas o morales que sean Clientes del área de Inversiones Institucionales. *Que tengan contratado el manejo profesional de su cartera. Las acciones de las clases “CU” podrán ser adquiridas por: Personas físicas mexicanas o extranjeras; que cuenten con un contrato en la Banca Patrimonial y Privada del Grupo Financiero Scotiabank Inverlat. Tratándose de acciones del Fondo otorgadas en garantía de cualquier naturaleza, incluyendo prenda bursátil, en el caso de ejecución de las mismas, se considerarán como posibles adquirentes a quienes, aún cuando no se encuentren incluidos en la clase correspondiente de las antes mencionadas, adquieran temporalmente las acciones del Fondo, debiendo enajenarlas en forma inmediata. 2.b) Políticas para la compraventa de acciones

El Fondo se compromete a recomprar a cada inversionista el 100% de su tenencia individual, con la limitante de que el importe total de las solicitudes de venta no exceda el 10% del activo total del Fondo, en cuyo caso dicho porcentaje se prorrateará entre el total de las órdenes a liquidar. El porcentaje restante se recomprará a prorrata entre las órdenes pendientes de liquidar, así como las nuevas solicitudes de venta conforme se realicen los valores que conformen el activo del Fondo. Si en algún momento, por causas externas, el Fondo se viera imposibilitado a recomprar sus acciones, daría la opción de obtener liquidez, proporcionalmente a cada inversionista, conforme la situación lo permita, u obtener la parte proporcional de los activos que integren la cartera, informándose de esta situación a los inversionistas, por los medios previstos en el contrato celebrado con la Sociedad Operadora o la Distribuidora, asignando el Fondo a los inversionistas los activos de la cartera en forma proporcional, haciendo los ajustes necesarios para entregar activos enteros y no fraccionados. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.b.i) Día y hora para la recepción de órdenes

Las órdenes de compra-venta podrán ser solicitadas cualquier día hábil dentro del horario de operación aplicable. El horario de operación del Fondo es de la hora en que inicie el sistema de recepción de órdenes de la Operadora y las Distribuidoras hasta las 14:00 horas, hora del centro de México. El horario para poner órdenes de compraventa es de 00:01 a 14:00 horas. Las órdenes recibidas desde las 14:01 y hasta las 24:00 horas, se considerarán solicitadas el siguiente día hábil. El horario de la Sociedad Operadora y de la Distribuidoras deberá apegarse al establecido por el Fondo.

SCOT-FX


El Fondo cerrará siempre una hora antes que los mercados en Estados Unidos, ajustando su horario para que lo anterior se cumpla cuando haya modificaciones a los usos horarios por cambios en el horario de verano/invierno. Adecuándose igualmente a los días en que los mercados de capitales en Estados Unidos cierren, el Fondo también permanecerá cerrado. Las fechas y horarios para la recepción, ejecución y liquidación de órdenes se refieren a días hábiles bancarios. *Ver cuadro del punto 2.b.iii) 2.b.ii) Ejecución de las operaciones

Las órdenes de compra-venta se ejecutarán el día de la solicitud. **Ver cuadro del punto 2.b.iii) El precio de liquidación es el que se determinó el día de la operación y cuyo registro aparecerá en la bolsa de valores el día hábil siguiente, con el diferencial que en su caso se aplique al que se refiere al punto 1, inciso d) del numeral vi) Pérdida ante condiciones desordenadas de mercado. La liquidación se llevará a cabo por los medios que proporcionen la Sociedad Operadora o las Distribuidoras. 2.b.iii) Liquidación de las operaciones

Las órdenes de compra-venta se liquidarán 48 horas después del día de la ejecución. Con base en lo anterior, todas las órdenes de compra-venta se solicitarán, ejecutarán y liquidarán, en la siguiente forma:

Fecha de solicitud:* Fecha de ejecución:** Fecha de liquidación:***

Cualquier día hábil dentro del horario aplicable.

El día de solicitud. 48 horas después del día de ejecución.

*Se entiende por fecha de solicitud la fecha en la que se captura la orden de compra-venta dentro del sistema. **La fecha de ejecución es en la que se asigna la compra o venta de las acciones del Fondo solicitada y se registra contablemente este movimiento. *** Se requiere que el inversionista cuente con fondos disponibles desde la fecha en que ordene la operación, ya sea en efectivo o en otro tipo de valores, incluyendo acciones de fondos de inversión. En todos los casos, entre la Fecha de ejecución y la Fecha de liquidación debe haber 48 horas. Si cualquier día entre la Fecha de ejecución y la Fecha de liquidación es inhábil, o en cualquier otro supuesto en que uno o más días inhábiles afecten la Fecha de ejecución o Fecha de liquidación, la Fecha de ejecución se recorrerá el o los días hábiles previos que sean necesarios, debiéndose cumplir siempre con las citadas 48 horas a que se refiere este párrafo. Se requiere que el inversionista cuente con fondos disponibles desde la fecha en que ordene la operación, ya sea en efectivo o en otro tipo de valores, incluyendo acciones de Sociedades de Inversión.

La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.b.iv) Causas de la posible suspensión de operaciones

La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.c) Montos mínimos

El Fondo, tendrá establecido un monto mínimo de inversión por subclase (que se identificarán con números consecutivos, por ejemplo: subclase “F1”, “F2”, “CU1”, “CU2”), siendo la cuota de administración, menor para quienes inviertan en subclases que tengan un monto mínimo de inversión superior y mayor para quienes inviertan en subclases que tengan un monto mínimo de inversión inferior. Dichas comisiones diferenciadas y los distintos montos mínimos de inversión, se darán a conocer a través de los estados de cuenta o en la página de Internet, en la siguiente dirección http//www.scotiabank.com.mx, o la correspondiente a los Distribuidores distintos a las instituciones de Grupo Financiero Scotiabank Inverlat o en aquella que en su caso, se indique en los estados de cuenta respectivos y los cambios a dicha información, se darán a conocer por los medios y en los plazos establecidos por cada Distribuidor y en el inciso 2. g) de Costos, comisiones y remuneraciones de esta “Sección Particular”. El inversionista que por el saldo de su inversión le sea aplicable el cambio de subclase, acepta que dicho cambio se efectúe diariamente con base en el saldo total invertido al cierre del día, considerando de manera independiente cada contrato que mantenga con la Sociedad Operadora o Distribuidora respectiva y en forma automática a través de la reasignación efectuada mediante la venta de acciones de la subclase en que se encuentre y posterior compra de acciones de la subclase que le corresponda, para lo cual otorga su consentimiento a la Sociedad Operadora o Distribuidora respectiva, efectuándose el cambio de subclase, diariamente. La asignación de la subclase a la que tiene derecho el inversionista, se hará tomando en cuenta el

SCOT-FX


monto de su inversión al inicio del día, más o menos los depósitos adicionales o retiros y se realizará por cada operación del inversionista. En caso de cambio de la periodicidad o monto mínimo de inversión para el cambio de subclase, los nuevos monto mínimos y periodicidad (la cual no podrá ser mayor a un mes), se darán a conocer a través de los medios a que se refiere el primer párrafo de este apartado y en el presente prospecto. El cambio de subclase no aplicará cuando el incumplimiento del monto sea resultado de disminuciones en el precio de las acciones. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.d) Plazo mínimo de permanencia

No se tiene plazo mínimo de permanencia. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.e) Límites y políticas de tenencia por Inversionista

La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.f) Prestadores de servicios

La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.f.i) Sociedad operadora

La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.f.ii) Sociedad distribuidora

La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.f.iii) Sociedad valuadora

La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.f.iv) Otros prestadores Licencia de Portafolio Modelo: Scotia Fondos, S.A de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero

Scotiabank Inverlat (“Scotia Fondos”), en su carácter de Operadora del Fondo de Inversión tiene contratada una licencia de uso sobre los Portafolios Modelo con Impulsora y Promotora BlackRock México S.A. de C.V. (el “Contrato de Licencia”) y éste no presta servicios de asesoría de inversión a Scotia Fondos. Scotia Fondos es la única y exclusiva responsable de las decisiones de inversión de SCOT-FX. BlackRock, Inc. y sus afiliadas no se encuentran afiliadas con Scotia Fondos. BlackRock® e iShares® son marcas registradas de BlackRock, Inc. o sus subsidiarias. El pago por el Contrato de Licencia correrá a cargo de la Operadora. La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 2.g) Costos, comisiones y remuneraciones

Comisiones y remuneraciones por la prestación de servicios La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.

SCOT-FX


2.g.a) Comisiones pagadas directamente por el cliente


% $ % $ % $ % $ % $ % $

Incumplimiento Plazo Mínimo de Permanencia 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Incumplimiento Saldo Mínimo de Inversión 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Compra de Acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Venta de Acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Servicio por Asesoría 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Servicio de Custodia de Acciones* 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Servicio de Administración de Acciones* 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Otras* 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Total 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Concepto Serie M2 Serie M3 Serie M4 Serie M5 Serie E Serie II

% $ % $ % $ % $ % $ % $








Otras* 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Total 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Concepto Serie II0 Serie TF Serie TM Serie C1 Serie C1E Serie CU1

% $ % $ % $ % $ % $ % $








Otras* 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Total 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Concepto Serie CU2 Serie CU3 Serie CU4

% $ % $ % $

Incumplimiento Plazo Mínimo de Permanencia 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Incumplimiento Saldo Mínimo de Inversión 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Compra de Acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Venta de Acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Servicio por Asesoría 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Servicio de Custodia de Acciones* 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Servicio de Administración de Acciones* 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Otras* 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Total 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

* El Fondo no cobra ninguna de estas comisiones, sin embargo, cada distribuidor podrá cobrar estas comisiones de conformidad con lo establecido en los contratos respectivos.

SCOT-FX


2.g.b) Comisiones pagadas por la Sociedad de inversión


% $ % $ % $ % $ % $ % $





Depósito de Acciones de la Sociedad 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Depósito de Valores 0.00 0.00 0.01 0.10 0.01 0.10 0.01 0.10 0.01 0.10 0.01 0.10

Contabilidad 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Otras 0.14 1.40 0.14 1.40 0.17 1.70 0.17 1.70 0.12 1.20 0.20 2.00

Total* 1.34 13.40 1.25 12.50 1.20 12.00 1.19 11.90 0.83 8.30 1.32 13.20

Concepto Serie M2 Serie M3 Serie M4 Serie M5 Serie E Serie II

% $ % $ % $ % $ % $ % $







Contabilidad 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Otras 0.21 2.10 0.15 1.50 0.00 0.00 0.04 0.40 0.11 1.10 0.00 0.00

Total* 1.23 12.30 1.06 10.60 0.80 8.00 0.74 7.40 0.91 9.10 0.90 9.00

Concepto Serie II0 Serie TF Serie TM Serie C1 Serie C1E Serie CU1

% $ % $ % $ % $ % $ % $







Contabilidad 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Otras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.12 1.20 0.21 2.10

Total* 0.00 0.00 0.80 8.00 0.80 8.00 0.00 0.00 0.12 1.20 1.93 19.30

Concepto Serie CU2 Serie CU3 Serie CU4 % $ % $ % $ Administración de Activos 1.41 14.10 1.20 12.00 0.95 9.50 Administración de Activos/Sobre desempeño 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Distribución de Acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 0.01 0.10 Valuación de Acciones 0.01 0.10 0.01 0.10 0.01 0.10 Depósito de Acciones de la Sociedad 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Depósito de Valores 0.01 0.10 0.01 0.10 0.01 0.10 Contabilidad 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Otras 0.21 2.10 0.20 2.00 0.20 2.00 Total* 1.64 16.40 1.42 14.20 1.18 11.80

Nota: Los % y $ de las comisiones se presentan anualizados, considerando una inversión de $1,000 pesos. *No incluye IVA

SCOT-FX


Las comisiones por concepto de los servicios de distribución de sus acciones, pueden variar de distribuidor en distribuidor, por lo que si se quiere conocer la comisión específica se deberá consultar al distribuidor de que se trate. Cuadro con los importes mínimos por cada sub-clase.

Subclase Desde Hasta Subclase Desde Hasta

F1 $0 $249,999.99 M1 $0 $1,999,999.99 F2 $250,000 $749,999.99 M2 $2,000,000 $4,999,999.99 F3 $750,000 $1,999,999.99 M3 $5,000,000 $14,999,999.99 F4 $2,000,000 $4,999,999.99 M4 $15,000,000 $24,999,999.99 F5 $5,000,000 En adelante M5 $25,000,000 En adelante

Subclase* Desde Hasta

CU1 $0 $1,499,999.99 CU2 $1,500,000 $4,999,999.99 CU3 $5,000,000 $14,999,999.99 CU4 $15,000,000 en adelante

*Para aplicar la CU correspondientes se tomarán en cuenta los activos totales de contrato del cliente, es decir, considerando tanto los activos en Fondos de Deuda como los de Renta Variable (solo Fondos de Inversión, no posiciones en directo en otros activos).

No se tiene ningún requisito para las otras clases por lo que se solicita a los inversionistas consultar con los canales comerciales los requisitos de inversión. Para mayor información consultar la “Sección General”. 3. ADMINISTRACIÓN Y ESTRUCTURA DEL CAPITAL

3.a) Consejo de administración de la Sociedad

La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 3.b) Estructura del capital y accionistas

El capital mínimo fijo sin derecho a retiro, es la cantidad de $1’500,024.00 representado por 62,501 acciones de la clase “A” con valor nominal de $24.00 M.N. cada una. De acuerdo con lo indicado en el oficio número 154/38197/2011 de fecha 15 de febrero de 2011, se emitió opinión favorable para que el capital social variable sea ilimitado. El capital social variable quedó establecido en la cantidad de $99,998,499,960.00 M.N., representado por 4,166,604,165 acciones con un valor nominal de $24.00 M.N. cada una. Las acciones de la parte fija son de una sola clase, sin derecho a retiro y su transmisión requiere de la previa autorización de la CNBV. De acuerdo con los estatutos sociales del Fondo, el capital variable podrá dividirse en distintas clases que podrán amparar cualquier número de acciones y representar cualquier porcentaje del capital social, por lo que el capital variable se dividirá como a continuación se indica:

CLASE

“F” “M” “TF” “TM” “C1”

Posibles Adquirentes

Personas Físicas Personas Morales Personas Físicas Personas Morales Unidades

Colectivas de Inversión*

Distribuidores Instituciones de

Grupo Financiero Scotiabank Inverlat

Instituciones de Grupo Financiero

Scotiabank Inverlat

Distintos a Instituciones de


Distintos a Instituciones de



Scotiabank Inverlat

E “C1E” “II” “II0” “CU”

Posibles Adquirentes

Personas no sujetas a retención

Unidades Colectivas de Inversión No

Clientes del área de Inversiones Institucionales

Clientes del área de Inversiones

Institucionales con Personas Físicas

SCOT-FX


sujetas a retención*

mandato

Distribuidores Instituciones de



Scotiabank Inverlat


Scotiabank Inverlat


Scotiabank Inverlat

Clientes de Banca Privada y

Patrimonial de Grupo Financiero

Scotiabank Inverlat

El número total de accionistas del Fondo al 31 de diciembre de 2016 es de 962 de los cuales uno de ellos posee el 100% de la clase “A” y no hay inversionistas que posean más del 30% en una serie ni con más del 5% de capital social, Siendo en la parte variable del capital la suma total de su tenencia 48’564,931 acciones en circulación correspondiente a dicha fecha. Las clases: F1, F2, F3, F4, F5, M1, M2, M3, M4, M5, E, II, TF, TM, C1, C1E, CU1, CU2, CU3, CU4 y II0 del Capital Variable estarán disponibles en acciones en tesorería para aquellos inversionistas que decidan adquirirlas. Todas las acciones del Fondo confieren los mismos derechos y obligaciones a sus tenedores. El Fondo no es controlado, directa o indirectamente por alguna persona o grupo de personas físicas o morales. 3.c) Ejercicio de derechos corporativos

La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 4. RÉGIMEN FISCAL

Personas Físicas: El accionista acumulará a sus demás ingresos, los intereses devengados que serán I) la suma de las ganancias percibidas por la enajenación de las acciones emitidas por el Fondo y II) el incremento de la valuación de sus inversiones en el Fondo al último día hábil del ejercicio de que se trate, en términos reales. El accionista podrá acreditar el impuesto sobre la renta retenido contra sus pagos provisionales y/o en su declaración anual, siempre que acumule los intereses gravados devengados por las inversiones en el Fondo, conforme se establece en la Ley del Impuesto sobre la Renta (“LISR”). La Operadora enterará mensualmente el impuesto sobre la renta retenido al accionista y anualmente, dentro de la fecha indicada en las disposiciones aplicables, Las Distribuidoras, y en su caso la Operadora proporcionarán a cada accionista una constancia que señale I) el monto de los intereses nominales y reales devengados por cada accionista durante el ejercicio y II) el monto de las retenciones acreditables y, en su caso, la pérdida deducible, de acuerdo con lo dispuesto en la LISR. El impuesto que el Fondo entera mensualmente a las autoridades fiscales correspondiente a los intereses gravados generados en el mes, (incluyendo valores extranjeros, operaciones y préstamo de valores), puede ser acreditado por sus accionistas en la proporción que les corresponda siempre que éstos presenten su declaración anual en la que deberán reconocerse como ingresos acumulables dichos intereses. En caso contrario, el impuesto tendrá el carácter de pago definitivo. Personas Morales: El accionista acumulará a sus demás ingresos, los intereses nominales conforme a lo dispuesto por la LISR. El accionista podrá acreditar el impuesto sobre la renta retenido contra sus pagos provisionales y/o en su declaración anual, ajustándose a lo dispuesto en la LISR. Personas no sujetas a Retención: Las personas no sujetas a retención tienen un tratamiento fiscal de exención respecto de los intereses gravables devengados de conformidad con la LIR. Los gastos derivados de la contratación y prestación de servicios que realice el Fondo (administración de activos, distribución, valuación, calificación, proveeduría de precios, depósito y custodia, contabilidad, administrativos y demás que autorice la CNBV), así como las comisiones o remuneraciones que se devenguen o se paguen, causarán el Impuesto al Valor Agregado (IVA) a la tasa vigente. Tanto el Fondo como los adquirentes de sus acciones, se sujetarán a la legislación fiscal aplicable y las disposiciones reglamentarias que de ella deriven y que se encuentren vigentes en su momento, tanto actuales como futuras.

SCOT-FX


Al igual, toda persona extranjera que compre acciones del Fondo, se le considerará como mexicana y se le aplicarán las disposiciones fiscales vigentes, incluido el título Quinto de la LISR, así como a las disposiciones particulares de los tratados internacionales en materia de doble tributación de los que México sea parte. Cuando se efectúen pagos por la enajenación de acciones a los inversionistas extranjeros, los Fondos realizan la retención y entero del impuesto sobre la renta que les corresponda a dichos inversionistas, conforme a lo dispuesto por la citada Ley vigente en la fecha respectiva y los tratados internacionales mencionados, mismo que podrán acreditar contra los pagos provisionales o definitivos que deban efectuar en el extranjero en términos de las disposiciones que les resulten aplicables. Es importante tener en cuenta que la descripción del régimen fiscal que se incluye en este apartado es de carácter general, por lo que no representa un análisis detallado del régimen fiscal aplicable a los Fondos y a sus accionistas, por lo que para cualquier otro efecto, se sugiere a los accionistas de los Fondos consultar su caso en particular con sus asesores fiscales. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 5. FECHA DE AUTORIZACIÓN DEL PROSPECTO Y PROCEDIMIENTO PARA DIVULGAR SUS MODIFICACIONES

Fecha y número del oficio de autorización del prospecto de información al público: 11 de agosto 2017, oficio 157/7828/2017 Los cambios realizados al prospecto respecto de la versión anterior se refieren principalmente a:

1. Cambio de liquidación de 72 a 48 horas La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 6. DOCUMENTOS DE CARÁCTER PÚBLICO

La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 7. INFORMACIÓN FINANCIERA

La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 8. INFORMACIÓN ADICIONAL

La presente sociedad de inversión fue adquirida a otra operadora a principios de 2011, solo con el capital social fijo, siendo anteriormente una sociedad de inversión en instrumentos de deuda y fue transformada a sociedad de inversión de renta variable. La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 9. PERSONAS RESPONSABLES

“El suscrito, como director general de la sociedad operadora que administra al Fondo de inversión, manifiesto bajo protesta de decir verdad, que en el ámbito de mis funciones he preparado y revisado el presente prospecto de información al público inversionista, el cual, a mi leal saber y entender, refleja razonablemente la situación del Fondo de inversión, estando de acuerdo con su contenido. Asimismo, manifiesto que no tengo conocimiento de que información relevante haya sido omitida, sea falsa o induzca al error en la elaboración del presente prospecto de información al público inversionista.”

_________________________________ Lic. Ernesto Diez Sánchez

Director General de la Sociedad Operadora

SCOT-FX


10. ANEXO.- CARTERA DE INVERSIÓN

La cartera podrá ser consultada en la página de Internet: http://www.scotiabank.com.mx/ES/personas/familiadeproductos/inversiones/fondosdeinversion/Paginas/default.aspx

SCOT-FX

T.VALOR EMISORA SERIE CALIF / BURS VALOR TOTAL %

Chequera dolares 45,404 0.00%

CHD 40-044 7260652 N/A 45,404 0.00%

TRAC Tit. ref. acciones extr. 1,372,251,172 99.27%

1ISP HYG * N/A 411,731,055 29.78%

1ISP MBB * N/A 329,869,815 23.86%

1ISP EMB * N/A 328,737,101 23.78%

1ISP LQD * N/A 133,279,381 9.64%

1ISP CLY * N/A 110,957,725 8.03%

1ISP CIU * N/A 57,676,095 4.17%

Reportos 10,112,314 0.73%

LD BONDESD 200702 AAA(mex) 10,112,314 0.73%

TOTAL CARTERA 1,382,408,890 100.00%

ACTIVO NETO 1,377,416,251

VAR ESTABLECIDO $ 41,322,488 3.00%

VAR OBSERVADO PROMEDIO $ 22,161,618 1.77%

Cartera al: 30/Dic/2016

Principales Tenencias - MBB Principales Tenencias - HYG

EMISORA % EMISORA %

BLACKROCK CASH CL INST SL AGENCY35.88% BLK CSH FND TREASURY SL AGENCY 0.80%

GNMA2 30YR 2015 PRODUCTION 9.64% SFR GROUP SA 144A 0.62%

FNMA 30YR TBA(REG A) 9.50% SPRINT CORP 0.51%

FNMA 30YR 2015 PRODUCTION 6.71% SFR GROUP SA 144A 0.47%

FGOLD 30YR 2015 PRODUCTION 5.76% WESTERN DIGITAL CORPORATION 144A 0.45%

GNMA2 30YR TBA(REG C) 4.41% FRONTIER COMMUNICATIONS CORP 0.43%

FGOLD 30YR TBA(REG A) 3.86% FIRST DATA CORPORATION 144A 0.41%

FGOLD 30YR 2015 PRODUCTION 3.18% PRIME SECURITY SERVICES BORROWER L 144A0.39%

FNMA 30YR 2015 PRODUCTION 2.45% HCA INC 0.38%

FNMA 15YR 2015 PRODUCTION 2.22% SPRINT NEXTEL CORPORATION 144A 0.37%

OTROS VALORES 16.39% OTROS VALORES 95.17%

TOTAL 100% TOTAL 100%

Principales Tenencias - EMB

EMISORA %

RUSSIAN (FEDERATION OF) RegS 1.66%

URUGUAY (ORIENTAL REPUBLIC OF) 0.94%

HUNGARY (REPUBLIC OF) 0.88%

PERU (REPUBLIC OF) 0.87%

ARGENTINA REPUBLIC OF GOVERNMENT RegS0.86%

PETRONAS CAPITAL LTD. RegS 0.84%

POLAND (REPUBLIC OF) 0.82%

PERU (REPUBLIC OF) 0.80%

POLAND (REPUBLIC OF) 0.76%

1MDB GLOBAL INVESTMENTS LTD 0.72%

OTROS VALORES 90.85%

TOTAL 100%

FONDO DE INVERSION DE RENTA VARIABLE

http://www.scotiabank.com.mx/ES/personas/familiadeproductos/inversiones/fondosdeinversion/Paginas/default.aspx

Documents

Prospecto de Información al Público Inversionista · 2018. 2. 13. · Inversionistas Institucionales y Planes de Pensiones con Mandato II0 N/A Personas Extranjeras X N/A ... Exchange