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PROTEGEMOS SUS VALORES CON NUESTROS VALORES
DECEVALE – DEFINICIÓN–OBJETIVOS
El DECEVALE, es una Sociedad Anónima regulada por la Ley de Mercado de Valores, constituida conforme consta en la Escritura Pública otorgada ante el Notario Décimo Séptimo del Cantón Guayaquil, Ab. Nelson Gustavo Cañarte, el 4 de enero de 1994, e inscrita en el Registro Mercantil del mismo Cantón el 31 de marzo de 1994.
EL DECEVALE es una institución autorizada por la Superintendencia deCompañías para, con base en su Reglamento Interno y Manual Operativo,prestar servicios de:
- Depósito - Anotación en cuenta- Custodia física - Administración- Custodia desmaterializada - Compensación- Liquidación - Inmovilización- Transferencias de valores
Servicios que Brinda el DECEVALE
La Ley de Mercado de Valores faculta al DECEVALE a brindar los siguientesservicios:
• Compensación y Liquidación• De Efectivo• De Operaciones
• Desmaterialización• Emisiones desmaterializadas• Canje de Valores• Servicios de la Desmaterialización
• Custodia de Valores• Física• Desmaterializada• Internacional
Servicios que Brinda el DECEVALE
• Ejercicio de Derechos
• Agente de Cobro
• Estado de Cuenta
• Web-SAP
Compensación y Liquidación
El DECEVALE, desde junio el 2004, brinda el serviciode Liquidación de Operaciones Bursátiles a nivelnacional.
Provee este servicio tanto a la Bolsa de Valores deGuayaquil como a la Bolsa de Valores de Quito.
Ha implementado nuevas herramientas como laCompensación Neta Nacional.
El Sistema de cumplimiento en Línea Servicio de Registro de Endosos de NCF
Compensación y Liquidación
Val. Títulos Oper. MontoEne-08 247,234,556 1,336 251,700,689Feb-08 247,224,881 1,375 248,974,052Mar-08 319,903,169 1,425 329,410,419Abr-08 443,244,494 1,668 442,351,963May-08 340,579,281 1,901 346,156,546Jun-08 312,568,474 2,410 325,528,935
TOTAL 1,910,754,855 10,115 1,944,122,604
Emisión Desmaterializada
Hemos brindado el servicio de EmisiónDesmaterializada de papeles a:
• CFN• Emisión de Obligaciones• Plazo de 361 a 3600 días• Monto US$ 60 Millones• Garantía Colateral por US$ 100 Millones en Bonos del
Estado Dec. 9817
Emisión Desmaterializada
• CFN• Emisión de Certificados de Inversión• Monto US$ 45 Millones
• Banco del Pichincha• Obligaciones convertibles en Acciones• Monto US$ 200 Mil
Emisión Desmaterializada
• Agripac• Emisión de Oblicaciones• Monto US$ 2.5 Millones
• Agrotropical• Emisión de Oblicaciones• Monto US$ 1 Millon
Emisión Desmaterializada
• Zofragua• Titularización e Flujos Futuros• Monto US$ 8 Millones
• Electrocables• Emisión de Obligaciones• Monto US$ 5 Millones
Emisión Desmaterializada
• Life• Emisión de Obligaciones• Monto US$ 2 Millones
• Roadtracking• Emisión de Acciones• Monto US$ 8 Millones
Emisión Desmaterializada
• CORPORACIÓN ANDINA DE FOMENTO CAF• Emisión de Bonos Condor 2• Monto US$ 20 Millones
• DIFROMER• Emisión de REVNI• Monto US$ 2 Millones
Canje de Acciones Físicas por Acciones Desmaterializadas
• Agrotropical• Canje de Acciones• Monto US$ 800 Mil
Servicios de Desmaterialización
• Control de Emisiones• Montos Emitidos• Saldo por emitir• Cálculo de Intereses Devengados
• No Pagados• Pagados
• Cálculo de Intereses por devengar
• Control de Fraccionamiento Mínimo
• Liquidación• De Intereses• De Capital
• Pago al vencimiento (Contra Instrucciones)
Servicios de Desmaterialización
• Forma de Pago de acuerdo a las Preferencias delinversionista
• Con Crédito a Cuenta Local o Internacional• Corriente• Ahorros
• Cheque• Banco Privado• Casas de Valores• Bolsa de Valores
Servicios de Desmaterialización
Custodia de Valores
• El servicio de Custodia de Valores que brinda elDECEVALE permite recibir en depósito tanto valoresfísicos como desmaterializados, manteniéndolos bajosu custodia a favor del depositante o de quien éstedesigne.
Para la recepción de los títulos, el Decevale cuentacon el recurso humano y la infraestructura necesariatanto en la ciudad de Guayaquil como de Quito.
Custodia de Valores
• Sin embargo, a fin de brindar un servicio integral a losdepositantes, la recepción de los valores se puedeefectuar In Situ, para lo cual, el Decevale trasladahasta las oficinas del Depositante al personaloperativo necesario.
Para efectuar el traslado de los valores, el Decevalemantiene un contrato con la empresa TEVCOL, lídernacional en esta rama.
Custodia de Valores
Existen dos tipos de custodia:
Custodia Física. Custodia Desmaterializada.
Custodia de Valores
Custodia Física.- Es aquella mediante la cualse reciben títulos físicos, los mismos que sonmantenidos bajo custodia en las Bóvedas dealta Seguridad que el Decevale cuenta para elefecto tanto en la ciudad de Guayaquil comode Quito.
Custodia de Valores
Custodia Desmaterializada.- Se origina como producto de laemisión de valores en forma Desmaterializada o NOCARTULAR.
La custodia de valores desmaterializados emitidos en el país esun servicio exclusivo del Decevale, pues es la única instituciónautorizada, por la Ley del Mercado de Valores a brindarlo.
Adicionalmente, el Decevale brinda la custodia de valoresdesmaterializados que se negocian en los mercadosinternacionales y en los mercados emergentes, tales como losBonos Globales emitidos por todos los países del orbe.
Custodia Física de Valores
• Durante estos años hemos brindado elservicio de custodia física de papeles a lassiguientes instituciones:
• Banco de Guayaquil• Banco del Pacífico• Banco del Pichincha• Banco Amazonas• C.F.N.
Custodia Física de Valores
• Fiducia• La cartera automotriz que constituye el colateral de todos
los tramos de la titularización del Bco. Amazonas.
• Integra
• Cia. De Seguros Confianza• Portafolio Propìo
Custodia Física de Valores
• CORPEI• Portafolio de Inversiones.
• PARMABE• Portafolio propio
• Cia. De Seguros• Portafolio Propìo
Custodia Desmaterializada Valores
• Administradora de Fondos del Bco. de Guayaquil• Custodiamos los valores de todos los fondos Administrados• Y de Todos los Fideicomisos
• IESS• Bco. del Pacifico• Bco. del Estado• Comisión de Transito del Guayas• Banco Ecuatoriano de la Vivienda
Custodia Internacional de Valores
• ESPOL• MUTUALISTA PREVISIÓN Y SEGURIDAD• CAF
Ejercicio de Derechos
El Decevale brinda el servicio de Ejercicio de Derechos, elmismo que consiste en retirar los valores de nuestras bóvedas,presentarlos al cobro ante el emisor o su agente pagador,realizar el cobro o renovación total o parcial de dichos valores alvencimiento y efectuar la transferencia de fondos a las cuentascorrientes o de ahorros, según las preferencias de losdepositantes.
Los valores que son renovados, son ingresados al portafolio deldepositante para su seguimiento y control en forma electrónica.
Agente de Cobro
Este servicio está orientado para servir a los Emisores deValores Desmaterializados, simplificando y reduciendo a sumínima expresión el proceso de pago a los inversionistas, lo quele permitirá al Emisor asumir dicha función, eliminando lanecesidad de contratación de un Agente de Pago.
Al ser desmaterializado un valor, el Decevale conoce a cada unode los inversionistas y acude al Emisor en representación detodos ellos como su Agente de Cobro, por lo que el emisorefectuará un solo pago, siendo el Decevale el encargado dedistribuir el pago según las preferencias e instruccionesparticulares de cada uno de los titulares.
Estado de Cuenta
El Decevale ha desarrollado el WEB-SAP, servicioúnico en el mercado de valores ecuatoriano, que lepermite a todos sus depositantes, tener acceso a sucuenta de valores a través de Internet y ver lacomposición actual de su portafolio.
Para tener acceso a este servicio solo es necesarioentrar a la dirección de InternetWWW.DECEVALE.COM y seleccionar la opción MiDecevale. Aquí podrá crear un Usuario y definir supropio Password con el cual tendrá acceso a sucuenta..
WEB-SAP
Este servicio, desarrollado con tecnología HOME BANKING, es una gran herramienta para la administración y monitoreo de los portafolios de valores, sean propios o administrados.
Maneja el concepto de Perfiles, por lo que cada usuario tendrá las herramientas exactas para sus necesidades.
o Al inversionista le permite tener acceso exclusivamente a su portafolio.
o A las Casas de Valores les da acceso tanto a su portafolio propio como a los portafolios que administre de sus comitentes.
o A las Administradoras de Fondos les da acceso a su portafolio propio como a los portafolios de los fondos y fideicomisos que administren.
o A las Fiduciarias les da acceso a su portafolio propio como a los portafolios de los fideicomisos que administren.
Desventajas del Proceso Actual de Emisión
• Pérdida• Robo• Falsificación• Adulteración• Doble Proceso de Emisión lento y costoso
• Emisión de Certificado Provisional• Mínimo dos meses
• Cuando se adquiere el Titulo• Cuando vence un cupón de K
• Emisión de Titulo Definitivo• Firmas a Montones
Desventajas del Proceso Actual de Emisión
• Proceso lento de fraccionamiento• Traslado innecesario de títulos (Riesgos Asociados)• Manejo de inventario
• Insumos• Papel Especial
• Documentos Vencidos
• Documentos Canjeados
Ventajas de la Desmaterialización
Ventajas de la Desmaterialización
• La desmaterialización de títulos trae ventajaspara:• Las Empresas Emisoras• Las Casas de Valores• Los Inversionistas.
Ventajas de la Desmaterialización
• Para el Emisor:– Reducción de los costos.
Se elimina el diseño, impresión y elaboración de títulos. El costo de manipulación.
– Se facilita el fraccionamiento.– Se elimina el manejo de inventario y los controles de
seguridad sobre ellos.– El Emisor tendrá su propia cuenta en el DECEVALE, en la
que llevará el control de los valores emitidos.– En dicha cuenta se reflejará cada movimiento
correspondiente a las negociaciones realizadas.
Ventajas de la Desmaterialización
• Para la Casa de Valores• Reduce el tiempo en que se lleva a cabo el control y
verificación de los títulos (Comprobación Electrónica)• Los títulos se pueden comprar y vender el mismo día y por
cualquier monto, pues se elimina el problema delfraccionamiento.
• Adicionalmente, se elimina:• El Traslado de los Títulos y los riesgos asociados.• El costo de personal a cargo de la entrega de los títulos.• El costo de manejo y/o administración de los títulos.
Ventajas de la Desmaterialización
• Para el inversionista• Mayor agilidad en el proceso:
• El proceso de impresión implica varias semanas desde que elinversionista realiza la operación, hasta cuando recibe el títulofísico.
• Con la desmaterialización, el inversionista hace su pago einmediata y simultáneamente recibe la constancia deadquisición.
Ventajas de la Desmaterialización
• Para el inversionista• Elimina el riesgo de traslado, pérdida, robo, deterioro,
destrucción y falsificación del título.• En línea y a tiempo real, el DECEVALE proporciona al
emisor un estado de cuenta que muestra todas lastransacciones realizadas con los valores anotados en sucuenta.
Servicios que Brinda el DECEVALE
• Según la Ley de Mercado de Valores• Compensación y Liquidación de Valores• Desmaterialización• Custodia de Valores
• Física• Desmaterializada• Internacional
• Inmovilización• Custodia de COLATERAL• Desmaterialización• Fraccionamiento
• Compensación y liquidación de Efectivo• Ejercicio de Derechos
Servicios de Desmaterialización
• Control de Emisiones• Montos Emitidos• Saldo por emitir• Cálculo de Intereses Devengados
• No Pagados• Pagados
• Cálculo de Intereses por devengar
Servicios de Desmaterialización
• Control de Fraccionamiento Mínimo
• Liquidación• De Intereses• De Capital
• Pago al vencimiento (Contra Instrucciones)
Servicios de Desmaterialización
• Forma de Pago de acuerdo a las Preferencias delinversionista
• Con Crédito a Cuenta Local o Internacional• Corriente• Ahorros
• Cheque• B.C.E.• Banco Privado• Casas de Valores• Bolsa de Valores
Quienes Conforman El DECEVALE
• El artículo 60 de la ley de mercado de valores ecuatoriana,establece que los depósitos de compensación y liquidación devalores estarán constituidos por:• Las Bolsas de Valores• Las Casas de Valores• Instituciones Financieras• Instituciones Públicas• Los Emisores• Personas autorizadas por el CNV
