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evelyn-elizabeth-carranza
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rendimiento y riesgo de portafolio
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Caso 1Prob.
E(ri) % InvA 25% 0.5 0.7 0.3 100%B 35% 0.5 0.3 0.7 0
cuando hay mayor inversion mayor rendimiento del portafolio
E(rp)= 30% 28% 32% 25%Min. E(rp)
Ejercicio 1 OJO EXAMEN determinacion de los pesos de los portafolios ¿Cuáles son los pesos de un portafolio que tiene acciones A, a 45 dolares por accion, y 140 acciones B. a 27 dolares por accion?
# ACC PRECIO INVERSION % INVA 180 45 8100 68.18%B 140 27 3780 31.81%
11880 100%
% INV a 0.68181818
Ejercicio 2Rendimiento esperado del portafolio Una persona poseee un portafolio que tiene 2950 dolares invertidos en la accion A y 3700 dolares en la accion Bsi el rendimiento esperado de estas acciones es de 11 y 15%, para cada caso,¿ cual es el rendimiento esperdo del portafolio?
$ E(ri) % inv. % Inv * E(ri)A 2950 11% 44.36% 4.88%b 3700 15% 55.64% 8.35%
6650 13.23%
Ejercicio 5Calculo del rendimiento esperado Calcules el rendimiento esperado, de acuerdo con la informacion
Estado de la Probabilida de Renidmineto del portafolio si ocurre el estadoE.E p E(rp)R 0.3 -0.08A 0.7 0.28
RECESION E(Rr)= p*E(rp -0.024 -2.40%AUGE E(Ra)= p*E(rp 0.196 19.60%
17.20% E(rp) Rendimiento
Ejercicio 6Calculo del rendimiento esperado Calcule el rendimiento esperado..
Estado de la Probabilida de Renidmineto del portafolio si ocurre el estadoE.E p E(rp)R 0.2 -0.05N 0.5 0.12A 0.3 0.25
RECESION E(Rr)= p*E(rp -0.01 -1.00%Normal E(Rn)= p*E(rp 0.06 6.00%AUGE E(Ra)= p*E(rp 0.075 7.50%
0.125 12.50%
Ejercicio 8Calculo del rendimiento esperado En un portafolio se invierte 25% en la accion G. 55% en la accion J y 20% en la accion K. Los rendimiento esperados de estas acciones son 8 , 15 y 24% , respectivamente ¿Cuál es el rendimiento esperado del portafolio? ¿ Como interpreta su respuesta?
Inv E(ri) Inv * E(ri)G 25% 8% 2.00%J 55% 15% 8.25%K 20% 24% 4.80%
15.05%
3, 4, 6, 7,9, 10
Ejercicio 3Rendimiento esperado del portafolio Una persona posee un portafolio que tiene 60% invertido e la accionX. 25% invertido en la accion Y y 15% invertido en la accion Z. El rendimiento esperado de estas accions es de 9.17 y 13%, en cada caso.¿Cual es el rendimiento esperado del portafolio
Inv E(ri) Inv * E(ri)x 60% 9% 5.40%y 25% 17% 4.25%z 15% 13% 1.95%
11.60%
Ejercicio 4Si tienen 100000 dolares para inversion en un portafolio de acciones. Las opciones son la accion X, con un rendimiento esperado de 14%, y la accion Y, con un rendimiento esperado de 10.5% . Si el objetivo es crear un portafolio con un rendimiento esperado de 12,4% ¿ Cuanto dinero inevertira en la accion X?¿ Cauanto en la accion Y?
X 10000 14%Y 10000 10.50%
Ejercicio 6Calculo del rendimiento esperado Calcule el rendimiento esperado..
Estado de la Probabilida de Renidmineto del portafolio si ocurre el estadoE.E p E(rp)R 0.2 -0.05N 0.5 0.12A 0.3 0.25
RECESION E(Rr)= p*E(rp -0.01 -1.00%Normal E(Rn)= p*E(rp 0.06 6.00%AUGE E(Ra)= p*E(rp 0.075 7.50%
0.125 12.50%
Ejercicio 7Calculo del rendimiento y desviacion estandar.¿ calcule el rendimiento esperado y la desviacion estandar de las dos acciones, de acuerdo con la informacion.
Accion A Accion BRececion 0.1 0.06 -0.2Normal 0.6 0.07 0.13Auje 0.3 0.11 0.33
RECESION E(Rr)= p*E(rp) 1% -2%Normal E(Rn)= p*E(rp) 4% 8%AUGE E(Ra)= p*E(rp) 3% 10%
8.100% 15.700%
Ejercicio 9Rendimiento y desviacion estandar. Considere
Tasa de rendimiento si ocurre el estado
Accion A Accion B Accion CAuge 0.7 0.07 0.15 0.33crisis 0.3 0.13 0.03 -0.06
RECESION E(Rr)= p*E(rp) 4.90% 10.50% 23.10%AUGE E(Ra)= p*E(rp) 3.90% 0.90% -1.80%
8.80% 11.40% 21.30%
Estado de la economia
Probabilida de estado de
la econ.
Tasa de rendimiento si ocurre el estado
Estado de la economia
Probabilidad del estado de
la eco.
Ejercicio 10
Auge 0.3 0.3 0.45 0.33Bueno 0.4 0.12 0.1 0.15Malo 0.25 0.01 -0.15 -0.05Crisis 0.05 -0.06 -0.3 -0.09
Auge E(Rr)= p*E(rp) 9.00% 13.50% 9.90%Bueno E(Ra)= p*E(rp) 4.80% 4.00% 6.00%Malo E(Rr)= p*E(rp) 0.25% -3.75% -1.25%Crisis E(Ra)= p*E(rp) -0.30% -1.50% -0.45%
13.75% 12.25% 14.20%
0100%
35%Max. E(rp)
determinacion de los pesos de los portafolios ¿Cuáles son los pesos de un portafolio que tiene acciones A, a 45 dolares por accion, y 140 acciones B. a 27 dolares por accion?
ver xq
Rendimiento esperado del portafolio Una persona poseee un portafolio que tiene 2950 dolares invertidos en la accion A y 3700 dolares en la accion Bsi el rendimiento esperado de estas acciones es de 11 y 15%, para cada caso,¿ cual es el rendimiento esperdo del portafolio?
2949.94
….> E(rp)
Calculo del rendimiento esperado Calcules el rendimiento esperado, de acuerdo con la informacionRenidmineto del portafolio si ocurre el estado
Renidmineto del portafolio si ocurre el estado
Calculo del rendimiento esperado En un portafolio se invierte 25% en la accion G. 55% en la accion J y 20% en la accion K. Los rendimiento esperados de estas acciones son 8 , 15 y 24% , respectivamente ¿Cuál es el rendimiento esperado del portafolio? ¿ Como interpreta su respuesta?
Rendimiento esperado del portafolio Una persona posee un portafolio que tiene 60% invertido e la accionX. 25% invertido en la accion Y y 15% invertido en la accion Z. El rendimiento esperado de estas accions es de 9.17 y 13%, en cada caso.¿Cual es el rendimiento esperado del portafolio
Si tienen 100000 dolares para inversion en un portafolio de acciones. Las opciones son la accion X, con un rendimiento esperado de 14%, y la accion Y, con un rendimiento esperado de 10.5% . Si el objetivo es crear un portafolio con un rendimiento esperado de 12,4% ¿ Cuanto dinero inevertira en la accion X?¿ Cauanto en la accion Y?
0
Renidmineto del portafolio si ocurre el estado
Calculo del rendimiento y desviacion estandar.¿ calcule el rendimiento esperado y la desviacion estandar de las dos acciones, de acuerdo con la informacion.
a. Cual es el rendimiento de un rotafolio con pesos iguales de tres acciones
b. cual es la varianza de un portafolio con una inversion de 20% en A y B y 60%en C
determinacion de los pesos de los portafolios ¿Cuáles son los pesos de un portafolio que tiene acciones A, a 45 dolares por accion, y 140 acciones B. a 27 dolares por accion? PESOS = PORCENTAJE DE INVERSION
Calculo del rendimiento esperado En un portafolio se invierte 25% en la accion G. 55% en la accion J y 20% en la accion K. Los rendimiento esperados de estas acciones
Rendimiento esperado del portafolio Una persona posee un portafolio que tiene 60% invertido e la accionX. 25% invertido en la accion Y y 15% invertido en la accion Z.
rendimiento esperado de 10.5% . Si el objetivo es crear un portafolio con un rendimiento esperado de 12,4% ¿ Cuanto dinero inevertira en la accion X?¿ Cauanto en la accion Y?
a. Cual es el rendimiento de un rotafolio con pesos iguales de tres acciones
b. cual es la varianza de un portafolio con una inversion de 20% en A y B y 60%en C
TASA DE RENDI.EE PROBABILIDAD A B P*R(A)
RECESION 0.5 -20% 30% -0.1AUGE 0.5 70% 10% 0.35
existe correlacion inversa entre estas 25%Rend. Esp. A
1) calcular el rendimiento de portafolio si se va a invertir 60% A y el saldo en BE(Rp) = ? 60% A y saldo en B
EE(ESTADO DE LA ECONOMIA)PROBABILIDAD A B P*R(A)RECESION 0.5 -0.20 0.30 -0.1
AUGE 0.5 0.70 0.10 0.35existe correlacion inversa entre estas 25%
Rend. Esp. A% Inver 0.6E(Rp)= 0.15E(Rp)= 23%
Ejercicio 10EE(ESTADO DE LA ECONOMIA)PROBABILIDAD A B C
AUGE 0.3 30% 45% 33%BUENO 0.4 12% 10% 15%MALO 0.25 1% -15% -5%CRISIS 0.05 -6% -30% -9%
Rend Esper A% InverE(Rp)=E(Rp)=
Ejercicio 23
EE(ESTADO DE LA ECONOMIA)PROBABILIDAD A B CAUGE 0.4 20% 35% 60%
NORMAL 0.4 15% 12% 5%CRISIS 0.2 0.01% -25% -50.00%
Rend Esper A% Inver
E(Rp)=E(Rp)=
Clacular la prima esperada de portafolio
Rend. Esp. PortaCertificados de tesoreriaPrima de riesgo
Tasa de inflacion esperada
Rendimiento esperadorendimiento approximadoRendimiento exactos
Rendimiento esperado aproximado
Rendimiento esperado portafolioTasa de inflacion esperada
R (E aprox) 10.9
Rendimiento real esperado exacto (ecuacion Fisher)
Rendimiento esp. PortafolioRedimiento esperadotasa libre de riesgo}
P*R(B)0.150.0520%
Rend. Esp. A
se calcula el porcentaje de inversion% Inver
P*R(B)0.150.05 0.1220%
Rend. Esp. A0.4
0.08SIEMPRE VA A ACOMPAÑADO DEL RIESGO
P*R P*R P*R A B C9.00% 13.50% 9.90% 0.090 0.180 0.0994.80% 4.00% 6.00% 0.036 0.040 0.0450.25% -3.75% -1.25% 0.003 -0.060 -0.015-0.30% -1.50% -0.45% -0.018 -0.120 -0.02713.75% 12.25% 14.20%
Rend Esper ARend Esper B Rend Esper C30% 40% 30%
0.04125 0.049 0.042613.29% el rendimiento de protafolio es 13.29%
P*R P*R P*R A B C8.00% 14.00% 24.00% 0.080 0.140 0.1206.00% 4.80% 2.00% 0.060 0.048 0.0100.00% -5.00% -10.00% 0.000 -0.100 -0.100
14.00% 13.80% 16.00%Rend Esper ARend Esper B Rend Esper C
40% 40% 20%
0.056008 0.0552 0.03214.32%
Mal corregir
Clacular la prima esperada de portafolio se entra al MEJ
14.40%3.80%
10.60%
Portafolio
Rendimiento esperado aproximado
Rendimiento esperado portafolio 14.40%3.50%
Rendimiento real esperado exacto (ecuacion Fisher)
Rendimiento esp. Portafolio 14.40%3.50%3.80%
Rendimiento X cada EE(Ri-E (RP))^2*P0.369 0.01673004680.121 0.000056169-0.072 0.0104908806-0.165 0.0044357311
Varianza <- 0.0317128275Riesgo <- 17.81%
Rendimiento X cada EE(Ri-E (RP))^2*P0.340 0.01549083650.118 0.0055696-0.200 0.0079968003
Varianza <- 0.0290572368Riesgo <- 17.05%
19.69
1) El Rendimiento y riesgo del protafolio si (WA = 0.3, WB = 0.5, WC=0.2)
EE(ESTADO DE LA ECONOMIA)PROBABILIDAD A B C P*RAUGE 0.350 12.00% 18.00% 22.00% 4.20%
NORMAL 10.00% 8.00% 12.00% 0.00%CRISIS 0.220 -4.00% -1.00% -8.00% -0.88%
3%Rend Esper A
% Inver 30%E(Rp)= 0.00996E(Rp)= 5.22%
2) La prima de riesgo, si los bonos de tesorería rinden el 4.5%
Rendimiento esperado portafolio 5.22%Certificados de tesoreria 4.50%Prima de riesgo 0.72%
3) Rendimiento esperado aproximado ( Tasa de inflación 2.1%)
Rendimiento esperado portafolio 5.224%Tasa de inflacion esperada 2.100%R (E aprox) 3.124%
4) Rendimiento esperado exacto1+E(Rportafolio)=(1+inflacion)*(1+E(R exacto)
(1+0.0522)=(1+0.0210)*(1+X)1.0522-1.0210=1.0210XR(Eexac) 0.030597453 3.0597%
5) Prima de riesgo real esperado aproximada
Rendimiento esperado portafolio 5.22%Tasa de inflacion esperada 2.10%Certificados de tesoreria 4.50%PrRe apro 0.72%
6) Prima de riesgo real esperado exacta
Rendimiento esperado portafolio 5.22%Tasa de inflacion esperada 2.10%Certificados de tesoreria 3.12%PrRe exac 2.06%
P*R P*R A B C6.30% 7.70% 0.036 0.090 0.0440.00% 0.00% 0.030 0.040 0.024-0.22% -1.76% -0.012 -0.005 -0.016
6% 6%Rend Esper B Rend Esper C
50% 20%0.0304 0.01188
Rendimiento X cada EE (Ri-E (RP))^2*P0.170 0.00485359620.094 0-0.033 0.0015984887
Varianza <- 0.0064520848Riesgo <- 8.03%