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Reporte diario
Comentario bursátil
El principal índice accionario mexicano cerró en 44,874.04 unidades, para un cambio semanal de -
1.01%. Las acciones con mayores ganancias semanales fueron: TLEVISA +3.18%, LAB +2.50% y PINFRA
+1.83%, mientras que las mayores pérdidas se situaron: CEMEX -4.28%, PE&OLES -3.27% y ALSEA -
3.16%.
UNIFIN realizó su debut en la BMV, con un precio fijado en P$28 por acción. Desde el inicio de su
operación experimentó un incremento de 5% intradía, cerrando en P$30.85 para una ganancia en su
primera sesión de 10.18%. Recomendamos participar en la oferta, sin embargo, con el precio actual de
cierre recomendamos la toma de utilidades hasta no contar con mayor información que justifique el
premio pagado, hasta el momento, por el mercado.
ALFA (-1.16%) y Harbour Energy entraron en acuerdo definitivo con Pacific Rubiales (PRE +1.62%) para
adquirir la totalidad de las acciones comunes a un precio de C$6.5 por acción. Se espera que la
transacción se realice durante el 2015-III sujeto al cumplimiento de ciertas condiciones, entre ellas, la
aprobación de la asamblea de accionista de PRE que se realizará en julio 2015 y la consumación de la
solicitud de consentimiento de los tenedores de bonos para modificar ciertas cláusulas que permitirán
mayor capacidad de endeudamiento a la empresa.
FIBRAPL (-0.76%) sustituyó y amplió una línea de crédito de US$250 millones a US$400 millones. Este
endeudamiento sería liquidado en mayo de 2018; sin embargo, el vencimiento tiene la opción de
extenderse hacia mayo de 2019 e incrementarse a un monto total de US$500 millones. Cabe
mencionar que el índice apalancamiento, previo al anuncio, fue de 31% en 2015-I, lo que
incrementaría aproximadamente al 33% de ejercer el total disponible. Consideramos como positivo
este refinanciamiento, apoyando la solvencia de la Fibra que libera parcialmente la concentración
importante de vencimientos de deuda en los próximos años (2016-2018).
Los principales índices accionarios de EE.UU. cerraron con resultados mixtos, para un cambio semanal
promedio de+0.25 %. Janet Yellen, presidenta de la FED, mencionó que sería apropiado el aumento en
tasas este año, sí la economía demuestra una mayor mejora.
La mezcla del WTI cerró en US$59.89 por barril, con un cambio semanal de -1.07%, mientras que la
mezcla Mexicana se situó en US$57.86, para una variación de +0.23%.
El tipo de cambio cerró en P$15.0225 por US$, para un depreciación semanal de 1.76%.
Mayo 22, 2015
Reporte diario
Mercado doméstico
IPyC Último 7D 1M 3M 12M
Cierre 44,874.04 45,097.39 45,232.04 43,551.26 41,943.96
Máx 45,192.90 45,097.39 45,773.31 45,773.31 46,357.24
Mín 40,547.41 44,874.04 44,582.39 42,972.15 40,225.08
Δ% -0.50% -0.50% -0.79% 3.04% 6.99%
Volumen 149,454 155,131 226,542 162,693 195,695
σ 8.9% 9.2% 9.7% 17.6% 10.1%
Empresas con Mayores Movimientos
Emisora Cierre Max Min Δ% 1D σ Emisora Cierre Max Min Δ% 1D σ
TLEVICPO 113.87 114.40 110.65 3.17% 18.7% GMD 15.43 15.43 14.70 -3.56% 24.1%
AUTLANB 13.88 13.89 13.60 1.91% 51.5% MEXCHEM 46.24 47.50 46.10 -2.45% 25.0%
FIHO12 19.95 20.10 19.01 1.58% 14.7% WALMEX 37.32 38.16 37.07 -1.94% 17.2%
GCC 43.49 43.49 43.49 1.14% 337.6% FEMSAUBD 143.12 146.00 142.47 -1.65% 18.1%
MAXCOMCP 1.80 1.80 1.77 1.12% 26.1% MFRISCOA 12.61 13.00 12.47 -1.64% 43.6%
SORIANAB 36.00 36.12 35.85 0.90% 20.3% BOLSA 28.16 28.70 27.92 -1.44% 27.9%
CHDRAUI 46.56 46.86 45.95 0.78% 30.1% KIMBERA 34.19 34.69 33.86 -1.33% 17.7%
FINN13 14.64 14.70 14.25 0.69% 12.0% ALSEA 46.21 47.00 46.11 -1.28% 13.3%
KUOB 26.51 26.51 26.50 0.65% 12.9% CULTIBAB 20.77 20.86 20.51 -1.24% 25.6%
MASECAB 20.90 21.07 20.89 0.63% 17.5% PENOLES 275.76 278.98 274.39 -1.15% 28.0%
ALZAS BAJAS
Mercado EE.UU
DJI Último 7D 1M 3M 12M
Cierre 18,232.02 18,285.74 18,038.27 18,140.44 16,543.08
Máx 18,286.87 18,285.74 18,312.39 18,312.39 18,312.39
Mín 13,244.85 18,232.02 17,840.52 17,635.39 16,117.24
Δ% -0.29% -0.29% 1.07% 0.50% 10.21%
σ 9.9% 9.8% 11.1% 14.3% 9.1%
18,180
18,200
18,220
18,240
18,260
18,280
18,300
08
:30
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:34
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:57
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:20
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:43
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:29
13
:52
14
:15
14
:38
15
:01
Niv el del DJI Intradía
S&P 500 Último 7D 1M 3M 12M
Cierre 2,126.06 2,130.82 2,107.96 2,110.30 1,892.49
Máx 2,132.15 2,130.82 2,130.82 2,130.82 2,130.82
Mín 1,414.67 2,126.06 2,080.15 2,040.24 1,862.49
Δ% -0.22% -0.22% 0.86% 0.75% 12.34%
σ 10.2% 10.2% 9.1% 13.5% 8.7%
2,122
2,124
2,126
2,128
2,130
2,132
2,134
08
:31
08
:54
09
:17
09
:40
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:03
10
:26
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:35
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:58
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:21
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:07
13
:30
13
:53
14
:16
14
:39
15
:02
Nivel del S&P500 Intradía
44,600
44,700
44,800
44,900
45,000
45,100
45,200
45,300
08:3
0
08:4
7
09:0
5
09:2
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09:4
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09:5
7
10:1
5
10:3
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10:5
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11:2
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14:3
7
14:5
5
Pu
nto
s
Nivel del IPyC Intradía
Reporte diario
Índices mercados accionarios
Último Máx Mín Δ% 1D Δ% 7D Δ% 1M Δ% 3M Δ% 12M σ Δ% 2015
MÉXICO
IPyC 44,874.04 45,192.90 44,807.73 -0.50% -1.01% -0.79% 3.04% 6.99% 8.9% 4.01%
IPyC US$ 2,934.52 2,955.37 2,930.18 -0.88% -2.76% 0.25% 1.58% -9.89% 14.4% 0.26%
IRT 56,760.35 57,162.05 56,676.47 -0.49% -1.00% -0.34% 3.63% 8.41% 9.0% 4.71%
IMC30 733.53 737.07 731.83 -0.36% -0.68% 0.92% 5.53% 7.23% 8.3% 3.38%
NORTEAMÉRICA
DJI 18,232.02 18,286.87 18,217.14 -0.29% -0.22% 1.07% 0.50% 10.21% 9.9% 1.49%
S&P 500 2,126.06 2,132.15 2,126.06 -0.22% 0.16% 0.86% 0.75% 12.34% 10.2% 2.39%
S&P-TSX C 15,200.76 15,218.02 15,139.16 -0.02% 0.61% -0.68% 0.19% 3.39% 9.2% 3.96%
NASDAQ 5,089.36 5,103.84 5,085.19 -0.03% 0.81% 1.08% 2.69% 22.51% 12.6% 6.51%
LATINOAMÉRICA
BOVESPA 54,377.29 55,223.01 54,037.59 -1.33% -5.02% -0.44% 6.13% 2.98% 18.2% 8.74%
IGPA 19,718.56 19,758.58 19,657.15 0.09% -1.09% 0.74% 1.48% 2.69% 9.0% 4.49%
MERVAL 11,459.53 11,698.37 11,389.05 -2.06% -7.40% -1.95% 21.44% 55.39% 24.7% 33.58%
LATIBEX 1,813.80 1,850.50 1,813.80 -1.85% -3.61% -5.33% 3.33% -13.62% 27.1% 4.15%
EUROPA
London FTSE100 7,031.72 7,061.66 7,013.47 0.26% 1.02% 0.05% 1.68% 3.10% 12.4% 7.09%
Berlín Dax 11,815.01 11,881.81 11,792.31 -0.42% 3.21% -0.44% 6.92% 21.54% 0.0% 20.49%
París CAC 40 5,142.89 5,155.28 5,121.69 -0.07% 2.99% -1.31% 6.46% 14.84% 20.7% 20.36%
España IBEX 11,554.20 11,609.90 11,533.70 -0.36% 2.09% 1.36% 6.20% 9.82% 17.3% 12.40%
DJ Stoxx SX5P 3,518.33 3,530.15 3,505.38 -0.03% 3.10% -0.78% 6.07% 16.50% 17.7% 17.12%
ASIA
Nikkei NKY 20,264.41 20,278.31 20,130.84 0.30% 2.69% 0.65% 10.54% 41.34% 14.0% 16.12%
Hang Seng HSI 27,992.83 28,041.32 27,696.97 1.70% 0.61% 0.21% 12.73% 21.95% 14.9% 18.59%
43,900
44,400
44,900
45,400
45,900
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Nivel del IPyC últimas 20 jornadas
17,600
17,700
17,800
17,900
18,000
18,100
18,200
18,300
18,400
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Nivel del DJI en las Últimas 20 jornadas
2,050
2,070
2,090
2,110
2,130
2,150
27
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/15
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/15
Nivel del S&P 500 en las Últimas 20 jornadas
4,750
4,850
4,950
5,050
5,150
27
/04
/15
28
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29
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30
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5/1
5
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5
6/0
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5/1
5
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5/1
5
11
/05
/15
12
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13
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14
/05
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15
/05
/15
18
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/15
19
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/15
20
/05
/15
21
/05
/15
22
/05
/15
Nivel del NASDAQ COMPOSITE en las Últimas 20 jornadas
Reporte diario
Renta fija doméstica Último Anterior Δpb 1D Δpb 7D Δpb 1M Δpb 3M Δpb 12M σ Δpb 2015
TIIE
28D 3.31% 3.30% 0.8 1.4 1.4 1.5 -50.0 3.7% -0.4
CETES
28D 3.00% 3.00% 0.0 -2.0 3.9 16.0 -28.0 37.8% 36.0
91D 3.06% 3.06% 0.0 -1.0 -1.0 9.0 -31.0 12.3% 11.0
182D 3.15% 3.15% 0.0 -1.0 0.6 3.0 -35.0 14.5% 14.0
364D 3.45% 3.44% 1.0 0.0 3.8 8.0 -13.0 18.8% 18.0
BONOS
3A 4.66% 4.61% 4.1 8.3 -3.4 -3.9 7.8 16.9% -16.5
5A 5.21% 5.20% 1.9 4.7 2.7 11.5 45.3 16.3% -0.9
10A 5.94% 5.90% 3.2 3.7 8.8 30.6 4.6 15.3% 8.2
20A 6.56% 6.53% 2.3 7.5 19.2 36.2 -5.1 14.7% 8.0
30A 6.69% 6.66% 2.8 9.3 18.1 38.7 -23.8 13.4% 12.3
Renta fija internacional Último Anterior Δpb 1D Δpb 7D Δpb 1M Δpb 3M Δpb 12M σ Δpb 2015
TREASURIES
T-Bill 1M 0.0051% 0.0152% -1.0 0.5 0.0 -0.5 -2.5 946.6% -0.5
T-Bill 3M 0.0101% 0.0101% 0.0 0.0 -1.0 -0.5 -2.0 700.1% -2.5
T-Bill 1A 0.2036% 0.1832% 2.0 1.0 -1.0 0.1 12.8 79.6% -0.5
T-Bond 10A 2.2092% 2.1898% 1.9 6.0 23.0 9.1 -34.3 45.2% 3.9
LIBOR
3M 0.2820% 0.2835% -0.1 0.6 0.5 2.1 5.5 11.8% 2.7
6M 0.4181% 0.4170% 0.1 0.5 1.3 3.4 9.6 6.1% 6.1
1A 0.7391% 0.7393% 0.0 1.6 3.8 6.8 20.5 15.5% 11.0
2.00%
2.20%
2.40%
2.60%
2.80%
3.00%
3.20%
3.40%
3.60%
3.80%
28d 91d 182d 364d
Curva de rendimiento de CETES
Hoy 3M antes 12M antes
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
T-Bill 3 m T-Bill 6 m T-Bill 1 a T-Note 2 a T-Note 3 a T-Note 5 a T-Bond 10a
T-Bond 30a
Curva de rendimientos de Bonos del Tesoro
Hoy 3M antes
0.272%
0.274%
0.276%
0.278%
0.280%
0.282%
0.284%
0.286%
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01
5
Tasa Libor 3M, últimos 20 días
Reporte diario
Mercado cambiario
15.00
15.10
15.20
15.30
15.40
15.50
15.60
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/04/2
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01
5
P$
Peso/Dólar, últimos 20 días
1.06
1.07
1.08
1.09
1.1
1.11
1.12
1.13
1.14
1.1527
/04/2
01
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USD/GBP, últimos 20 días
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Tipos de Cambio
MXP/USD 15.2918 15.2326 n.d. n.d. 0.39% 1.79% -1.04% 1.43% 18.72% 10.6%
USD/EUR 1.1016 1.1113 1.1208 1.1002 -0.87% -3.74% 2.72% -3.16% -19.59% 13.2%
JPY/USD 121.51 121.03 121.57 120.64 0.40% 1.80% 1.30% 2.05% 19.44% 5.4%
USD/GBP 1.5490 1.5663 1.5690 1.5461 -1.10% -1.50% 3.02% 0.62% -8.34% 11.1%
REAL/USD 3.0983 3.0444 3.1005 3.0336 1.77% 3.42% 2.91% 7.97% 40.19% 20.5%
DCAN/USD 1.2293 1.2207 1.2322 1.2173 0.70% 2.27% 0.43% -1.91% 12.78% 8.6%
HKD/USD 7.7518 7.7536 7.7537 7.7512 -0.02% 0.01% 0.02% -0.10% 0.02% 0.2%
USD/AUD 0.7822 0.7890 0.7932 0.7811 -0.86% -2.65% 0.84% -0.26% -14.98% 14.7%
USD/NZD 0.7308 0.7335 0.7395 0.7298 -0.37% -2.19% -4.58% -2.91% -15.02% 13.1%
USD/FRANCOSU 0.9432 0.9366 0.9457 0.9287 0.70% 2.98% -2.83% 0.31% 5.98% 12.70%
Reporte diario
Commodities
Último Anterior Máximo Mínimo Volumen Δ% 1D Δ% 7D Δ% 1M Δ% 3M Δ% 12M σ
Petróleo
Brent 64.81 65.42 65.83 64.37 n.d. -0.93% -1.55% 7.27% 8.38% -41.9% 28.23%
WTI 59.02 59.97 59.04 58.77 n.d. -1.58% -1.12% 7.19% 17.24% -43.4% 30.14%
Metales Preciosos
Oro 1,205.80 1,205.60 1,215.30 1,201.90 37,855.00 0.02% -1.52% 1.62% 0.42% -6.9% 14.97%
Plata 17.11 17.15 17.34 16.94 n.d. -0.20% -2.56% 8.57% 5.45% -12.3% 30.23%
Metales Industriales
Cobre 282.20 287.10 285.25 281.65 235.00 -1.71% -4.31% 5.71% 8.50% -10.4% 18.72%
Níquel 12,969.50 13,083.00 0.00 0.00 10,413.00 -0.87% -5.60% 2.59% -6.98% -34.1% 36.47%
Energía
Gas Natural 2.89 2.96 2.97 2.88 327.00 -2.53% -4.31% 11.18% -2.04% -34.0% 33.95%
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US$
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Cobre, últimos 20 días
Múltiplos Diarios
Máx Min 7D 1M 12M Bruto EBITDA* Neto VE/EBITDA P/U P/VL
IPyC 44,874.04 5,867,056 47,187.00 5.2% 46,357.24 40,225.08 -1.0% -0.8% 7.0% 36.1% 21.1% 6.4% 9.4 27.0 3.0
Acero 8.4% 8.1% 4.5% 8.2 19.5 0.9
1 ICH B 64.55 28,181 75.4 16.8% 77.61 60.67 -0.9% 0.2% -9.0% 10.3% 9.8% 4.2% 6.8 21.3 0.92 SIMEC B 45.47 22,631 53.0 16.5% 66.60 40.39 1.0% 3.4% -19.2% 6.2% 6.0% 4.9% 10.0 17.2 1.0
Alimentos y Consumo 41.6% 15.9% 6.6% 11.7 32.7 7.1
3 BACHOCO B 69.69 41,814 77.4 11.1% 73.07 50.15 -3.8% 2.2% 39.0% 23.3% 16.2% 10.4% 4.5 9.2 1.74 BIMBO A 41.76 196,406 En revisión n.a. 44.49 35.60 -1.5% -0.9% 11.9% 53.0% 11.5% 2.0% 11.5 50.2 3.55 GRUMA B 197.31 85,386 212.0 7.4% 206.70 129.00 1.6% -2.2% 53.0% 37.7% 16.0% 7.9% 11.9 21.7 4.46 HERDEZ * 40.12 17,112 43.4 8.2% 42.76 32.52 -2.6% -3.5% -0.3% 39.9% 15.9% 5.6% 9.7 20.9 1.37 KIMBER A 34.19 105,922 36.1 5.6% 37.03 28.05 -0.1% 9.3% -4.5% 36.8% 25.6% 12.1% 15.2 29.8 18.78 LALA B 32.32 79,974 33.3 3.0% 34.95 27.04 -3.1% 3.9% 0.4% 37.0% 12.6% 7.1% 12.9 24.9 8.59 MASECA B 20.90 19,195 22.5 7.7% 22.15 19.97 -2.2% -2.8% -0.3% 31.3% 19.6% 9.6% 6.4 13.3 2.4
Autoservicios 22.1% 9.3% 5.3% 13.9 24.8 4.7
10 CHDRAUI B 46.56 44,880 46.3 -0.6% 52.82 38.96 0.9% -4.7% 8.3% 20.0% 6.5% 2.4% 10.6 25.7 2.311 COMERCI UBC 49.04 53,257 50.0 2.0% 54.07 45.54 -0.4% 1.3% -1.4% 24.5% 8.9% 4.5% 11.8 24.6 1.712 SORIANA B 36.00 64,800 38.0 5.6% 48.62 32.47 -1.4% -7.9% -8.3% 21.8% 6.8% 3.6% 9.4 17.6 1.413 WALMEX * 37.32 653,234 40.0 7.2% 39.88 28.44 -1.3% -0.6% 13.2% 22.1% 9.7% 5.7% 14.8 25.5 5.4
Bebidas 44.0% 17.5% 7.2% 12.7 27.4 3.4
14 AC * 96.24 155,068 100.3 4.2% 98.44 83.07 -1.9% -0.3% 15.1% 49.0% 21.1% 10.4% 12.0 23.4 6.415 CULTIBA B 20.77 14,903 21.8 4.7% 24.63 16.77 -1.4% 0.4% -11.5% 41.6% 8.3% -5.6% 6.8 n.a. 1.216 FEMSA UBD 143.12 512,116 154.0 7.6% 147.73 117.39 -1.2% -0.5% 14.1% 41.4% 15.5% 6.6% 13.8 29.5 2.617 KOF L 128.21 265,769 134.0 4.5% 151.71 119.22 -0.2% 6.0% -15.0% 46.3% 19.6% 7.3% 11.5 25.5 3.5
Cemento, Construcción e infraestructura 56.7% 38.6% 7.9% 15.5 28.5 6.9
18 CEMEX CPO 15.00 187,504 18.2 21.3% 17.68 13.06 -4.3% -2.7% -8.3% 32.7% 17.9% -2.4% 11.1 n.a. 5.519 CMOCTEZ * 52.00 45,776 - n.a. 52.50 41.60 -1.0% 9.5% 23.8% 37.7% 37.2% 23.2% 12.1 20.3 5.120 IDEAL B1 34.11 102,335 41.0 20.2% 45.57 30.92 0.0% -0.3% 10.3% 99.5% 40.9% -14.2% 26.8 n.a. 12.421 ICA * 13.82 8,499 17.3 24.9% 27.06 12.11 -2.4% -3.0% -46.4% 21.2% 15.8% -11.6% 10.8 n.a. 0.622 OHLMEX * 24.71 42,802 34.9 41.4% 42.87 24.00 -0.9% -17.1% -30.9% 78.4% 81.3% 42.7% 5.9 6.3 0.923 PINFRA * 176.20 75,481 213.0 20.9% 189.59 159.18 1.8% 0.7% -0.5% 52.8% 56.2% 34.9% 17.4 29.1 9.324 VESTA * 27.49 17,366 33.2 20.8% 30.56 26.06 -1.9% -4.3% 1.9% 95.0% 82.7% 15.4% 24.1 102.3 1.8
Comercio Especializado 47.3% 14.9% 8.1% 16.6 26.0 4.6
25 ALSEA * 46.21 38,728 50.0 8.2% 48.00 38.04 -3.2% 3.0% 3.4% 68.5% 13.2% 3.4% 14.3 43.1 21.526 GFAMSA A 10.73 6,030 13.1 21.6% 17.72 8.41 -2.5% -1.6% -38.6% 45.7% 14.0% 2.0% 13.1 20.0 0.927 GSANBOR B-1 23.94 55,789 26.0 8.5% 25.95 20.88 -2.0% -5.1% 0.3% 39.2% 11.9% 7.0% 10.8 19.1 3.028 LAB B 17.21 18,049 17.0 -1.2% 37.02 11.76 2.5% 2.0% -49.1% 69.4% 22.0% 11.8% 9.0 12.9 1.729 LIVEPOL C-1 170.50 228,844 178.8 4.9% 182.86 139.14 -1.7% -2.3% 18.3% 40.8% 16.0% 9.8% 18.3 28.2 3.630 SPORT S 18.90 1,552 28.0 48.1% 26.05 16.93 0.2% 8.4% -9.0% 100.0% 18.0% 3.0% 9.2 47.5 3.031 ELEKTRA * 397.65 93,344 654.0 64.5% 587.18 333.96 0.5% -1.6% 14.3% 54.4% 13.3% 6.1% 18.5 20.3 1.9
Conglomerados e Industriales 21.9% 11.9% 1.6% 10.9 48.2 2.8
32 ALFA A 31.48 161,634 43.1 36.8% 46.87 27.38 -1.2% -3.5% -14.4% 18.6% 11.6% -2.4% 8.7 n.a. 2.533 ALPEK A 21.95 46,494 21.7 -1.0% 27.04 15.53 0.9% 9.7% -11.8% 7.9% 7.0% 1.0% 9.7 54.4 2.434 GCARSO A1 65.50 149,982 70.6 7.8% 82.40 61.17 -0.6% 5.3% -3.3% 28.1% 12.7% 6.5% 14.2 27.7 2.435 GISSA A 31.99 11,390 40.8 27.5% 34.00 27.00 -2.8% 0.9% 18.5% 24.9% 11.6% 4.8% 8.4 23.5 1.336 KUO B 26.51 12,098 31.0 16.9% 31.50 23.71 0.0% -1.7% -0.2% 18.0% 8.5% -2.5% 11.5 n.a. 2.937 MEXCHEM * 46.24 97,104 57.0 23.3% 58.14 39.62 -1.6% 4.8% -11.2% 24.8% 13.8% 1.3% 10.7 83.7 4.138 POCHTEC B 14.01 1,829 17.5 24.9% 16.20 12.16 -1.4% -1.3% -12.0% 17.7% 5.3% 0.0% 7.7 n.a. 1.539 RASSINI CPO 62.51 10,006 63.9 2.3% 64.06 22.25 -0.3% -0.9% 180.9% 15.8% 13.6% 7.7% 7.5 10.7 3.0
Energia 48.5% 35.8% 17.6% 23.7 44.5 4.4
40 IENOVA * 80.97 93,441 88.4 9.2% 92.12 69.01 -2.2% -9.5% 13.1% 48.5% 35.8% 17.6% 23.7 44.5 4.4
FIBRAS y Sector Hotelero 35.3% 42.1% 38.5% 31.1 51.2 1.0
41 DANHOS 13 37.00 48,583 40.4 9.2% 38.75 28.01 0.5% 1.7% 32.1% n.a. 63.0% 95.8% 42.6 30.2 1.142 FIBRAMQ 12 22.21 18,020 31.0 39.6% 28.16 22.14 -2.3% -7.3% -10.8% n.a. 68.4% 137.1% 16.2 5.5 0.943 FIBRAPL 14 26.15 16,595 32.0 22.4% 29.99 25.94 -0.8% -4.4% n.a. n.a. n.d. n.d. n.d. n.d. 0.844 FIHO 12 19.95 9,963 27.3 36.8% 24.50 19.28 0.2% -3.5% -9.5% n.a. 13.6% 16.6% 36.7 39.3 1.045 FINN 13 14.64 6,398 19.1 30.4% 18.90 14.50 -1.1% -5.4% -12.2% n.a. 8.8% 7.5% 73.3 96.4 0.946 FMTY 14 12.60 3,734 14.0 11.1% 13.00 12.00 -1.2% -3.0% n.a. n.a. n.d. n.d. n.d. n.d. 1.147 FSHOP 13 17.24 6,286 20.5 18.9% 19.52 16.40 0.5% -1.0% 3.4% n.a. 58.1% 61.7% 22.3 16.6 1.048 FUNO 11 39.22 112,891 50.5 28.8% 47.89 38.28 -0.4% -4.0% -5.1% n.a. 64.3% 13.4% 25.7 107.4 1.149 HCITY * 22.90 8,812 30.9 34.9% 26.86 21.56 0.7% -0.8% -1.9% 35.3% 18.3% 10.1% 28.9 59.2 1.250 TERRA 13 30.20 18,195 37.1 22.7% 33.03 26.18 -0.5% -2.7% 15.1% n.a. 63.1% 22.7% 17.8 37.3 1.0
Grupos Financieros e Instituciones de Seguros n.a. 40.0% 33.3% 18.6 15.1 2.3
51 ACTINVR B 15.60 9,064 17.2 9.9% 16.50 14.36 -0.6% -1.0% 7.6% n.a. 21.6% 14.8% n.a. 18.5 2.052 BOLSA A 28.16 16,699 31.9 13.1% 29.79 23.57 0.0% 0.0% 6.8% n.a. 33.3% 21.7% 18.6 32.4 2.953 CREAL * 35.51 13,264 39.9 12.3% 39.67 26.93 -4.7% -9.2% 31.9% n.a. 70.1% 58.2% n.a. 10.8 2.554 FINDEP * 5.00 3,580 5.8 16.6% 8.20 4.97 -2.0% -2.0% -16.5% n.a. 11.7% 8.5% n.a. 11.3 1.055 GENTERA * 25.62 42,227 30.5 19.2% 30.32 22.24 -2.7% -5.3% 14.5% n.a. 34.3% 26.2% n.a. 13.4 3.556 GFINBUR O 36.66 244,413 40.4 10.1% 42.48 33.29 0.2% -6.0% 4.3% n.a. 40.8% 39.0% n.a. 13.5 2.557 GFNORTE O 86.73 240,311 96.5 11.3% 96.11 74.02 -2.0% -1.2% -7.1% n.a. 40.5% 31.0% n.a. 15.8 1.958 GFREGIO O 85.44 28,018 93.8 9.7% 87.98 68.04 -0.4% 3.2% 13.9% n.a. 50.5% 37.5% n.a. 17.0 2.959 QC CPO 28.30 12,735 31.1 9.9% 38.14 26.39 -2.4% -0.9% -25.7% n.a. -1.1% 3.6% n.a. 20.5 2.960 SANMEX B 30.15 204,263 34.2 13.5% 39.16 27.93 -0.3% -11.0% -16.6% n.a. 42.0% 34.1% n.a. 14.6 1.9
Medios 49.7% 38.9% 9.0% 11.5 49.8 3.9
61 AZTECA CPO 4.35 12,986 7.1 63.2% 7.71 4.35 -3.8% -19.0% -43.6% 36.4% 28.2% -1.6% 6.1 n.a. 1.162 MEGA CPO 65.22 56,052 67.7 3.9% 67.48 51.72 3.4% 5.4% 21.2% 70.4% 41.9% 22.1% 10.8 21.0 3.463 TLEVISA CPO 113.87 327,365 115.2 1.2% 113.87 85.30 3.2% 4.5% 32.0% 46.7% 38.9% 7.2% 11.9 54.7 4.1
Minería y Metales 35.5% 39.8% 13.2% 7.5 35.8 4.1
64 AUTLAN B 13.88 3,620 16.9 21.8% 16.64 11.56 20.0% -1.1% -3.9% 20.4% 16.5% 0.2% 7.4 385.4 1.265 GMEXICO B 48.39 376,716 51.2 5.7% 49.96 38.50 -2.6% 5.9% 13.7% 39.4% 44.3% 19.4% 7.2 13.8 1.866 MFRISCO A 12.61 32,097 17.3 36.8% 28.00 11.92 0.4% -11.3% -49.3% 22.3% 39.9% -18.9% 10.3 n.a. 38.167 PE&OLES * 275.76 109,608 313.1 13.5% 372.96 249.53 -3.3% 5.8% -13.1% 26.3% 25.0% 1.8% 7.8 99.8 2.1
Telecomunicaciones 40.4% 31.1% 4.5% 5.9 26.3 3.2
68 AMX L 15.63 1,055,431 En revisión n.a. 17.51 12.43 -1.1% -7.6% 19.9% 40.2% 31.1% 4.6% 5.9 26.3 3.269 AXTEL CPO 4.80 6,290 4.9 2.3% 5.23 3.14 2.1% 2.3% 4.8% 75.6% 30.7% -14.8% 4.8 n.a. 1.270 MAXCOM CPO 1.80 1,915 1.9 5.6% 3.55 1.63 1.1% -5.3% -43.9% 48.5% 20.3% -12.8% 5.2 n.a. 0.7
Transporte 92.2% 49.8% 30.1% 15.8 26.2 3.5
71 AEROMEX * 26.93 19,646 26.1 -3.1% 29.30 19.13 4.7% -3.0% 22.1% 100.0% 9.2% 2.4% 7.6 18.4 2.272 ASUR B 227.74 68,322 228.0 0.1% 233.72 161.37 -1.0% 2.3% 35.3% 98.2% 60.5% 38.0% 17.9 28.6 3.573 GAP B 110.06 61,744 129.0 17.2% 114.26 79.05 -0.6% 5.9% 38.5% 100.0% 64.6% 38.6% 16.2 27.4 2.674 OMA B 78.08 30,837 93.5 19.7% 81.15 48.26 0.9% -3.8% 57.1% 54.0% 46.1% 26.2% 18.1 30.2 4.975 VOLAR A 17.98 18,194 18.0 0.1% 20.69 9.68 -3.9% -13.1% 67.1% 100.0% 9.4% 8.6% 11.5 14.0 5.6
Vivienda y Bienes Raíces 26.7% 11.2% 7.9% 12.9 16.3 0.8
76 ARA * 6.29 8,250 6.3 0.8% 7.07 5.73 -2.5% -5.3% 7.3% 26.7% 11.2% 7.9% 12.9 16.3 0.8
Consenso Bloomberg
* Para FIBRAS, Grupos Financieros e Instituciones de Seguros se presenta el Margen Operativo
mayo 22, 2015
Precio
Actual (P$)
Valor de
Capitalización
(P$ millones)
Precio
Objetivo
2015-IV (P$)
PO vs ActualRango 52 semanas (P$) Rendimientos Márgenes 12M Múltiplos (Veces)
Resumen del mercado
Δ% 1m Max 1m Para Max 1m Min 1m Del Min 1d Δ% 3m Max 3m Para Max 3m Min 3m Del Min 1dAC * 96.24 -0.30% 98.44 2.29% 94.25 2.11% 3.08% 98.44 2.29% 91.23 5.49%ACTINVR B 15.6 -0.95% 15.75 0.96% 15.03 3.79% -2.19% 16.14 3.46% 15.03 3.79%AEROMEX * 26.93 -2.95% 29.3 8.80% 25.56 5.36% 11.51% 29.3 8.80% 24.15 11.51%ALFA A 31.48 -3.47% 33.5 6.42% 31.12 1.16% 9.99% 33.53 6.51% 28.62 9.99%ALPEK A 21.95 9.75% 22.35 1.82% 20 9.75% 34.09% 22.35 1.82% 16.37 34.09%ALSEA * 46.21 2.96% 47.96 3.79% 44.88 2.96% 8.35% 47.96 3.79% 42.65 8.35%AMX L 15.63 -7.57% 17.12 9.53% 15.49 0.90% -4.35% 17.12 9.53% 15.2 2.83%ARA * 6.29 -5.27% 6.7 6.52% 6.29 0.00% -6.12% 7.07 12.40% 6.29 0.00%ASUR B 227.74 2.28% 233.72 2.63% 217.15 4.88% 14.28% 233.72 2.63% 196.89 15.67%AUTLAN B 13.88 -1.07% 14.36 3.46% 11.56 20.07% -6.97% 15.12 8.93% 11.56 20.07%AXTEL CPO 4.8 2.35% 4.83 0.63% 4.22 13.74% 15.94% 5.04 5.00% 4.02 19.40%AZTECA CPO 4.35 -18.99% 5.37 23.45% 4.35 0.00% -26.89% 6.37 46.44% 4.35 0.00%BACHOCO B 69.69 2.24% 73.07 4.85% 67.22 3.67% 9.89% 73.07 4.85% 61.83 12.71%BIMBO A 41.76 -0.88% 43.19 3.42% 41.2 1.36% -0.12% 44.49 6.54% 40.81 2.33%BOLSA A 28.16 -0.04% 29.51 4.79% 27.1 3.91% 9.74% 29.51 4.79% 25.33 11.17%CEMEX CPO 15 -2.72% 16.03 6.87% 14.8 1.35% 0.20% 16.03 6.87% 14.29 4.97%CHDRAUI B 46.56 -4.75% 49.68 6.70% 45.6 2.11% 6.30% 52.82 13.45% 43.8 6.30%CMOCTEZ * 52 9.47% 52.5 0.96% 47.5 9.47% 15.30% 52.5 0.96% 45.1 15.30%COMERCI UBC 49.04 1.26% 49.8 1.55% 48.29 1.55% 4.43% 49.85 1.65% 46.63 5.17%CREAL * 35.51 -9.23% 39.12 10.17% 35.51 0.00% -1.50% 39.17 10.31% 33.96 4.56%CULTIBA B 20.77 0.44% 21.69 4.43% 20 3.85% 16.69% 21.69 4.43% 17.8 16.69%CYDSASA A 26 0.19% 26.7 2.69% 25.5 1.96% -3.17% 26.98 3.77% 24.5 6.12%ELEKTRA * 397.65 -1.58% 411.64 3.52% 385.88 3.05% -24.64% 527.69 32.70% 385.88 3.05%FEMSA UBD 143.12 -0.51% 147.73 3.22% 139.08 2.90% 6.55% 147.73 3.22% 134.32 6.55%FIBRAMQ 12 22.21 -7.30% 24.39 9.82% 22.21 0.00% -12.25% 25.76 15.98% 22.21 0.00%FIHO 12 19.95 -3.48% 21 5.26% 19.64 1.58% -2.97% 22.38 12.18% 19.64 1.58%FINDEP * 5 -1.96% 5.18 3.60% 4.97 0.60% -7.41% 5.52 10.40% 4.97 0.60%FINN 13 14.64 -5.43% 15.48 5.74% 14.5 0.97% -11.59% 16.98 15.98% 14.5 0.97%FRAGUA B 248.01 7.83% 248.01 0.00% 230 7.83% 11.72% 248.01 0.00% 222 11.72%FSHOP 13 17.24 -0.98% 17.69 2.61% 17.16 0.47% -1.77% 18.86 9.40% 17.16 0.47%FUNO 11 39.22 -4.04% 41.35 5.43% 38.28 2.46% -10.42% 43.89 11.91% 38.28 2.46%GAP B 110.06 5.93% 114.26 3.82% 103.9 5.93% 11.57% 114.26 3.82% 94.06 17.01%GCARSO A1 65.5 5.31% 65.92 0.64% 62.2 5.31% 1.16% 67.48 3.02% 61.17 7.08%GCC * 43.49 3.67% 45.5 4.62% 21.81 99.40% 9.82% 45.5 4.62% 21.04 106.70%GENTERA * 25.62 -5.25% 27.58 7.65% 25.62 0.00% -11.72% 29.83 16.43% 25.62 0.00%GFAMSA A 10.73 -1.65% 11.8 9.97% 10.5 2.19% -2.72% 12.64 17.80% 10.45 2.68%GFINBUR O 36.66 -6.05% 39.32 7.26% 36.47 0.52% -7.61% 42.48 15.88% 36.47 0.52%GFNORTE O 86.73 -1.18% 90.85 4.75% 86.73 0.00% 7.41% 92.05 6.13% 80.09 8.29%GFREGIO O 85.44 3.19% 87.98 2.97% 82.8 3.19% 8.14% 87.98 2.97% 77.1 10.82%GMD * 15.43 13.87% 16 3.69% 13.55 13.87% 60.73% 16 3.69% 8.9 73.37%GMEXICO B 48.39 5.89% 49.96 3.24% 45.7 5.89% 3.33% 49.96 3.24% 43.17 12.09%GRUMA B 197.31 -2.16% 201.66 2.20% 184.99 6.66% 12.44% 206.7 4.76% 173.64 13.63%GSANBOR B-1 23.94 -5.08% 25.24 5.43% 23.94 0.00% 4.09% 25.95 8.40% 22.91 4.50%HERDEZ * 40.12 -3.51% 42.02 4.74% 40.12 0.00% 11.63% 42.76 6.58% 35.91 11.72%ICA * 13.82 -3.02% 14.25 3.11% 13.62 1.47% -2.26% 14.78 6.95% 12.11 14.12%ICH B 64.55 0.25% 65.83 1.98% 62.58 3.15% 1.08% 68.15 5.58% 60.67 6.40%IDEAL B-1 34.11 -0.32% 34.87 2.23% 33.81 0.89% -9.83% 38.26 12.17% 33.81 0.89%IENOVA * 80.97 -9.47% 92.12 13.77% 80.97 0.00% 7.36% 92.12 13.77% 75.42 7.36%KIMBER A 34.19 9.34% 34.96 2.25% 31.27 9.34% 8.99% 34.96 2.25% 29.29 16.73%KOF L 128.21 6.02% 131.64 2.68% 120.01 6.83% -2.17% 132.03 2.98% 119.22 7.54%KUO B 26.51 -1.71% 27.5 3.73% 26.34 0.65% 5.58% 28.74 8.41% 24.64 7.59%LAB B 17.21 1.95% 18.1 5.17% 16.51 4.24% -21.38% 22.15 28.70% 11.76 46.34%LALA B 32.32 3.89% 33.37 3.25% 30.83 4.83% 8.68% 33.37 3.25% 28.8 12.22%LAMOSA * 33.25 -2.78% 34.4 3.46% 32.4 2.62% 15.05% 34.4 3.46% 28 18.75%LIVEPOL C-1 173 2.98% 173.99 0.57% 168 2.98% 9.49% 179.5 3.76% 158 9.49%MASECA B 20.9 -2.79% 21.5 2.87% 20.77 0.63% 0.97% 21.64 3.54% 19.97 4.66%MAXCOM CPO 1.8 -5.26% 1.9 5.56% 1.63 10.43% -11.33% 2.09 16.11% 1.63 10.43%MEGA CPO 65.22 5.45% 67.48 3.47% 61.85 5.45% 18.71% 67.48 3.47% 53.33 22.30%MEXCHEM * 46.24 4.76% 47.4 2.51% 43.94 5.23% 8.11% 47.4 2.51% 39.62 16.71%MFRISCO A-1 12.61 -11.32% 14.29 13.32% 11.92 5.79% -30.83% 19.9 57.81% 11.92 5.79%
OHLMEX * 24.71 -17.08% 30.96 25.29% 24 2.96% -13.45% 30.96 25.29% 24 2.96%OMA B 78.08 -3.78% 81.15 3.93% 76.41 2.19% 10.45% 81.15 3.93% 66.44 17.52%PAPPEL * 21.04 2.24% 23.48 11.60% 20.56 2.33% -12.26% 25.53 21.34% 20.5 2.63%PE&OLES * 275.76 5.82% 286.42 3.87% 260.21 5.98% -8.22% 317.72 15.22% 259.7 6.18%PINFRA * 176.2 0.67% 183.98 4.42% 170.22 3.51% 2.20% 183.98 4.42% 162.71 8.29%POCHTEC B 14.01 -1.34% 14.5 3.50% 13.56 3.32% 10.84% 14.7 4.93% 12.64 10.84%QC CPO 28.3 -0.91% 29.65 4.77% 28.27 0.11% 4.93% 30.26 6.93% 26.39 7.24%SANLUIS CPO 47.86 -0.60% 49.62 3.68% 44.67 7.14% 29.95% 53.81 12.43% 35.97 33.06%SANMEX B 30.15 -11.04% 33.89 12.40% 30.03 0.40% -8.05% 34.84 15.56% 30.03 0.40%SARE B 0.33 -6.25% 0.352 6.67% 0.33 0.00% -10.81% 0.377 14.24% 0.33 0.00%SIMEC B 45.47 3.36% 45.47 0.00% 41.22 10.31% 9.46% 45.47 0.00% 41.08 10.69%SORIANA B 36 -7.90% 39.25 9.03% 35.68 0.90% 2.27% 40.18 11.61% 32.47 10.87%SPORT S 18.9 8.37% 19.04 0.74% 16.93 11.64% -26.20% 25.69 35.93% 16.93 11.64%TEAK CPO 17.49 6.65% 17.5 0.06% 16.27 7.50% 12.55% 17.5 0.06% 14.95 16.99%TERRA 13 30.2 -2.74% 31.65 4.80% 29.97 0.77% -4.73% 32.19 6.59% 29.97 0.77%TLEVISA CPO 113.87 4.48% 113.87 0.00% 108.83 4.63% 14.35% 113.87 0.00% 99.58 14.35%TMM A 3.79 -2.07% 3.95 4.22% 3.7 2.43% -8.45% 4.14 9.23% 3.3 14.85%VESTA * 27.49 -4.32% 29.3 6.58% 27.47 0.07% -4.61% 29.82 8.48% 27.47 0.07%VITRO A 42.4 28.41% 43.45 2.48% 33 28.48% 29.31% 43.45 2.48% 32.41 30.82%VOLAR A 17.98 -13.10% 20.69 15.07% 17.9 0.45% 32.01% 20.69 15.07% 13.62 32.01%WALMEX 37.32 -0.64% 38.22 2.41% 35.63 4.74% 4.60% 39.88 6.86% 35.63 4.74%
mayo 22, 2015
Cierre3 Meses
Emisora1 Mes
Reporte diario
Noticias nacionales
Disminuye inflación en primera quincena de mayo. En la primera quincena de mayo de este año, los precios al
consumidor en el país disminuyeron 0.53% y con ello la inflación a tasa anual se ubicó en 2.93%, informa el INEGI. El
organismo explica que el dato quincenal se debió a la baja en precios de los energéticos y de productos
agropecuarios, principalmente. El índice de precios subyacente aumentó 0.03% quincenal y 2.36% una tasa anual,
dentro del subgrupo de bienes y servicios, los precios de las mercancías avanzaron 0.02% y el de servicios se
incrementó 0.04%. El cuanto al índice de precios no subyacente, el INEGI detalla que se redujo 2.27% quincenal, con
un alza anual de 4.76%. Al interior del índice de precios no subyacente, señala que los precios de los productos
agropecuarios descendieron 0.87% y los precios de los energéticos y tarifas autorizadas por el gobierno en 3.15%.
Comisión de Cambios México prolonga mecanismos de subastas de dólares. La Comisión de Cambios de México
dijo que prolongará hasta el 29 de septiembre el mecanismo de subasta diaria sin precio mínimo de 52 millones de
dólares, con el fin de proveer liquidez al mercado cambiario ante la posibilidad de que continúe la volatilidad
financiera mundial. La comisión, integrada por funcionarios de la SHCP y del Banco de México, dijo que continuará
evaluando el desempeño del mercado y podría tomar acciones adicionales en caso de ser necesario. El órgano dijo
también que mantendrá vigente un mecanismo de subasta diaria de 200 millones de dólares con precio mínimo.
Mexicana Unifin fija en 28.00 pesos precio por acción en oferta pública inicial. La arrendadora mexicana Unifin
Financiera dijo que fijó en 28.00 pesos el precio por acción en una oferta pública inicial por 3,600 millones de pesos
(unos 235.5 millones de dólares) en México y el extranjero. La compañía, una sociedad financiera de objeto múltiple
(SOFOM) especializada en arrendamiento financiero, ofreció 128.8 millones de papeles, considerando la opción de
sobreasignación.
Noticias internacionales Prevén crecimiento más bajo para América Latina en últimos 12 años. El Fondo Monetario Internacional estimó
que el crecimiento potencial de América Latina en los próximos cinco años será de alrededor de 3.0%, el indicador
más bajo de los últimos 12 años. El jefe de la División de Estudios Regionales del Hemisferio Occidental del FMI,
Hamid Faruqee, señaló que entre 2003 y 2012, la región creció a un ritmo de 4.0%, pero ahora se ha desacelerado.
Al participar en la 45 Asamblea General de la Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el
Desarrollo (Alide), recordó que este año el FMI estima un crecimiento de casi 1.0% para la región, por debajo del
periodo previo.
Banco Central de Perú reduce estimación crecimiento económico para este año a 3.9%. El Banco Central de Perú
recortó su estimación de crecimiento económico del país para este año a un 3.9%, desde el 4.8% proyectado en
enero, mostró en su reporte trimestral. Perú recortó además su proyección de déficit comercial para este año a
1,693 millones de dólares, frente al déficit de 2,800 millones de dólares proyectado previo, dijo el reporte de la
autoridad monetaria. El BC informó asimismo que mantuvo su estimado de déficit fiscal para este año en 2.0% del
PIB; mientras que redujo su proyección de déficit en su cuenta corriente a 3.9% del PIB, desde un 4.4% estimado
anteriormente.
Reporte diario
Economía alemana sigue creciendo, pero frenada por comercio exterior. La economía alemana comenzó el año
creciendo 0.3% en el primer trimestre, pero perdió fuelle respecto al último periodo de 2014 debido a la debilidad
del comercio exterior, informó la oficina federal de estadísticas de Wiesbaden. La oficina señaló que el PIB entre
enero y marzo pasados creció 0.3% respecto al periodo octubre-diciembre de 2014. En ese último trimestre del
pasado año la economía había crecido un 0.7% frente al periodo de julio y septiembre anteriores. Los datos
constatan la pérdida de ritmo de la economía alemana, pese al aumento en el consumo de los hogares privados y
del Estado y a una mayor inversión de las empresas.
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Reporte diario
Directorio
Héctor Romero
Director General
Analistas
Carlos Ugalde
Subdirector de Análisis / Grupos Financieros e Instituciones de Seguros
Cristina Morales
Analista Bursátil Sr. / Comercio Especializado y Autoservicios
Julio C. Martínez
Gerente de Análisis / Minería, Acero, Conglomerados Industriales y Energía
Jorge González
Analista Técnico Sr.
Armando Rodríguez
Analista Bursátil Jr. / FIBRAS y Sector Inmobiliario
Javier Romo
Analista Bursátil Jr. / Aerolíneas, Aeropuertos e Infraestructura
Homero Ruíz
Analista Bursátil Jr. / Telecomunicaciones y Medios
Ana María Tellería
Diseño
Julieta Martínez
Diseño Editorial
Sistemas de Información
Iván Vidal
Tel. 62370861/ 62370862 [email protected]
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