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EPMResultados 3er Trimestre 2021
Noviembre 17, 2021
Martha Durán
VP Ejecutiva Finanzas e Inversiones
Agenda
1. Hechos relevantes del trimestre y posteriores al cierre
2. Avance Proyecto Hidroeléctrico Ituango
3. Mercado de Energía
4. Resultados financieros a septiembre 2021 (no
auditados)
1. Hechos Relevantes del trimestre y posteriores al cierre
3
• Distribución de GasEl 26 de agosto, EPM y Canacol Energy firmaron contrato para garantizar el suministro de gas natural en Antioquia. A partir del 1° dediciembre de 2024, Canacol Energy entregará gas a EPM en Medellín.
• Proyecto ItuangoEPM y las firmas contratistas de Obras Civiles principales adelantan sesiones de negociación de prorroga al contrato.
El 31 de agosto, EPM recibió un tercer pago por USD100 millones de Mapfre por la cobertura de TRCM por la contingencia delproyecto hidroeléctrico Ituango. Con este nuevo anticipo, los recursos recibidos hasta el momento ascienden a USD350 millones.
• Filiales internacionalesEn el mes de septiembre, TICSA, filial del Grupo EPM, recuperó el control de cinco plantas de tratamiento de aguas, que habían sidodespojadas por autoridades en México. Tres de ellas en el estado de Tamaulipas: Tierra Negra, la Planta de Tratamiento de ÓsmosisInversa que presta sus servicios a PEMEX, y Morelos, y las otras dos plantas en el estado de Chiapas: Paso Limón y Tuchtlán.
• Energías RenovablesEn la subasta de energías renovables no convencionales, realizada el 26 de octubre, el Gobierno Nacional adjudicó a EPM 83 MW deenergía solar provenientes del Proyecto Tepuy, ubicado en el Departamento de Caldas.
• Reconocimiento IREl 5 de octubre EPM recibió de parte de la BVC la renovación del reconocimiento IR, por aplicarmejores prácticas de relacionamiento con inversionistas. EPM recibe este reconocimiento desdesu lanzamiento en 2013
4
Avance total de obra:
✓ 85.3% a septiembre 2021➢ 84.1% a junio 2021➢ 83.7% a abril 2021
2. Avance Proyecto Hidroeléctrico ItuangoInicio de operación programado para julio 2022 – totalmente operativo en 2025
5
2. Avance Proyecto Hidroeléctrico Ituango
5
Principales obrasciviles Hitos cumplidos En etapa constructiva % de avance
Presa y vertedero
• Presa finalizada y en funcionamiento,incluyendo pantalla plástica cortaflujo,lleno prioritario y vía sobre la cresta de lapresa
• Vertedero totalmente operativo con doscanales
• Etapas finales de las inyecciones deconsolidación
99.2%
Casa de máquinas
• Estabilización del túnel de acceso• Extracción de sedimentos• Tratamientos en bóveda zona norte• Montaje de plataforma de trabajo metálica
sobre la sala de montajes• Limpieza y retiro de equipos de las
unidades 1 a 4• Montaje puentes grúa de 300 ton.
• Recuperación y estabilización de túnelesy cavernas
• Reconstrucción del edificio de control• Montaje de unidades de generación
82.4%
Túneles de conducción
• Lleno de la oquedad entre los pozos depresión 1 y 2
• Blindaje en los pozos de presión 78.5%
Túnel de descarga intermedia
• Revestimiento en áreas seleccionadas• Reforzamiento de muros aguas abajo• Recrecimiento del tapón 12
• Terminación de compuertas y su blindaje• Revestimientos en concreto
68.8%
Túnel de Desviación
Derecho y GAD
• Ambas compuertas de la GAD fueroncerradas; culminó el vaciado de tapones endichas compuertas
• Pre-tapón 2 y tapón definitivo TDD• Construcción del sistema By-Pass desde
la GAD y TDD para el cierre final del TDD93.4%
A Destacar
• Se espera que el ProyectoItuango genere en promedio13.930 GWh de energía poraño.
• El avance al 30 deseptiembre de 2021 [85.3%]
• Avance del proyecto cuandoentre a generar la primeraunidad: 91%
• El cronograma continua conla expectativa de entrada enoperación de las dosprimeras unidades en 2022.
2. Avance Proyecto Hidroeléctrico Ituango
ConceptoCosto del proyecto
Antes Actual VariaciónCosto Directo 9,993 15,671 5,677
Gastos Financieros
1,500 2,648 1,148
Costo Total 11,493 18,319 6,826
Costo directo: Incremento de $5.7 billones principalmente en recuperación de obras principales y equipos.
Gastos financieros: se incrementan $1.1 billones por mayor período de construcción (efecto contable, no corresponde a deuda adicional).
Total inversión a septiembre 2021: $13.3 billones (incluye gastos financieros), de los cuales $3.4 billones corresponden a inversiones derivadas de la contingencia.
El costo de $18.3 billones corresponde a la última versión aprobada en la Junta Directiva de julio de 2021.
Cifras en miles de millones de pesos colombianos
Concepto Causación Pagos
Sostenimiento Albergues
53 52
Atención afectados e indemnizaciones
80 37
Costo de Respaldo y Garantía Cargo por Confiabilidad
213 213
Contingencia ambiental 155 57
Pago a transmisor 216 0
Atención contingencia 77 77
Total 794 436
Costo del Proyecto (*)Recursos causados y
ejecutados
(*) Cifras sujetas a variación según hallazgos técnicos y ajustes de diseño
6
3. Mercado de EnergíaDemanda Comercial Energía Grupo EPM
Nota: Se reporta la demanda comercial que depende delos clientes que atiende directamente cada empresa sinimportar la red de distribución donde se conectan,regulados más no regulados. La demanda paísreportada no considera exportaciones de energía.
3T = tercer trimestre
% Variación demanda país 3T 2021 frente a 3T 2020
% de participación del Grupo en la demanda de cada país.
Total Grupo EPM3T 2021: 26,367 GWh3T 2020: 18,731 GWh
Variación: 40.8%
7
54,908
4,8708,911 8,030
18,753
1,335 3,481 2,798
Colombia El Salvador Guatemala Panamá
Demanda comercial acumulada 3T2021 [GWh]
Demanda País Demanda Grupo
34%
5.0%
27%
11.1%
39%
9.1%
35%
4.9%
2.8%
Empresas nacionales 3T 2021: 18,753GWh3T 2020: 11,711GWh
Variación: 60.1%*
*Sin Afinia, el crecimiento de la demanda sería del 6.8%
5.2%
Empresas internacionales3T 2021: 7,614 GWh3T 2020: 7,020 GWh
Variación: 8.5%
3. Mercado de EnergíaPrecio Spot USD/MWh y Generación EPM (GWh)
8
En el 3T del 2021:• En Colombia el precio spot disminuyó un 48.8%, debido a un mayor aporte hídrico del embalse agregado del SIN y a un menor uso del recurso térmico.• En los demás países creció, principalmente, por menor uso de fuentes hídricas y mayor uso de recursos térmicos con base en carbón y derivados del petróleo.
9
4.Resultados Financieros a septiembre 30, 2021 (no auditados)Escenario Macroeconómico
IPC: Índice de Precios al ConsumidorIPP: Índice de Precios al Productor. Para Colombia corresponde al índice de oferta internaN.A.: No aplicaN.D.: No disponible
Concepto Colombia Chile Guatemala Panamá México El Salvador
IPC (Variación año corrido) 4.32% 4.41% 2.03% 2.43% 4.88% 4.37%
IPC (Variación anual) 4.51% 5.34% 3.67% 2.48% 6.00% 4.97%
IPP (Variación año corrido) 13.15% 21.16% N.A. N.A. 6.21% 3.76%
IPP (Variación anual) 13.77% 27.33% N.A. N.A. 6.02% 3.98%
Tasa de Cambio (fin de mes)
3,834.68 COP/USD 803.59 CLP/USD 7.73 GTQ/USD N.A. 20.56 MXN/USD N.A.
Devaluación / Revaluación (año corrido)
11.72% 12.98% -0.77% N.A. 3.28% N.A.
10
4.Resultados Financieros a septiembre 30, 2021 (no auditados)Ejecución de Inversiones Grupo EPM
Cifras en millones de pesos
Grupo EPM Ene - Sep 21
Ituango1,031,601
EPM Matriz (sin Ituango)811,991
Filiales Internacionales370,091
PTAR Aguas Claras 11,482
Filiales Energía Colombia498,103
Filiales Aguas y Saneamiento Colombia 31,454
Total2,754,722
Energía: 80% Aguas: 20%
4. Resultados Financieros a septiembre 30, 2021 (no auditados)Resultado Integral Grupo EPM Cifras en miles de millones de pesos
11
▪ Los ingresos aumentaron $4,175, un 30% (8% sin AFINIA), explicadoprincipalmente por los ingresos provenientes de la nueva filial AFINIA, dadas lasmayores ventas de energía en el negocio de Distribución y Generación, y pormayores ventas a las térmicas en el negocio del Gas.
▪ Los costos y gastos aumentaron $2,936, un 27%, explicado por AFINIA y suincorporación al Grupo en el último trimestre de 2020. (7% sin AFINIA),
▪ El EBITDA aumentó $1,208, un 28% con respecto al año anterior, donde sedestacó la positiva contribución de EPM matriz, Aguas Nacionales, ESSA, CHEC,ADASA, Grupo DECA y TICSA.
Ene - Sep. 2021 – 2020Var. 3T2021 – 3T2020
Ingresos: 30%
EBITDA: 28%
Resultado integral: 124%
Ingresos: 38%
EBITDA: 33%
Resultado integral: 74%
31.3% 30.2% 30.9% 30.4%
22.3%25.0%
22.8%24.4%
11.5%
14.6%
9.0%
15.5%
3T 2020 3T 2021 Ene - Sep 2020 Ene - Sep 2021
Margen EBITDA Margen Operacional Margen neto
4,731
6,522
14,063
18,237
1,481 1,971
4,311 5,519
545 951 1,262 2,830
3T 2020 3T 2021 Ene - Sep 2020 Ene - Sep 2021
Ingresos EBITDA Resultado integral del período
61%
19%
19%
1%
EBITDA$5,519
4. Resultados Financieros a septiembre 30, 2021 (no auditados)Grupo EPM por filiales nacionales e internacionales
12Los porcentajes no incluyen otros segmentos ni eliminaciones.
Cifras en miles de millones de pesos
F. Energía Colombia
EPM Matriz
F. Internacionales
F. Aguas Colombia
44%
27%
27%
2%
Ingresos$18,237
71%
13%
17%-1%
ResultadoIntegral$2,830
Guatemala41%
Panamá30%
El Salvador16%
Chile11%
México2%
Guatemala38%
Panamá18%
El Salvador8%
Chile27%
México7%
Bermudas2%
México7%
Guatemala42%
Panamá15%
El Salvador8%
Chile26%
Bermudas2%
33%
4%43%
3%
17%
EBITDA$5,519
4. Resultados Financieros a septiembre 30, 2021 (no auditados)Grupo EPM por SegmentosCifras en miles de millones de pesos
13Los porcentajes no incluyen otros segmentos ni eliminaciones.
GeneraciónDistribuciónAgua y Saneamiento
TransmisiónGas
19%
2%
64%
5%
10%
Ingresos$18,237
37%
4%43%
2%
14%
Resultado Integral del
Periodo$2,830
4. Resultados Financieros a septiembre 30, 2021 (no auditados)EBITDA Grupo EPM
14
Tamaño del EBITDA
EPM
FILIALES DE AGUAS
ESSA
CENS
CHEC
EDEQ
DECA
DELSUR
ENSA
HET
AFINIA
TICSA
ADASA
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
-10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%
Var
iaci
ón
EB
ITD
A
Margen EBITDA
Margen EBITDA Grupo30%
Variación EBITDA Grupo28%
5,115 6,011 5,761
6,968
2018 2019 2020 LTM 2021
4. Resultados Financieros a septiembre 30, 2021 (no auditados)EBITDA LTM Grupo EPM
15
No incluye otros segmentos ni eliminaciones.
21%
TACC: 8.0%
24%
11%
22%
58%
11%
Cifras en miles de millones de pesos
5,761
6,968
3.86 4.00 3.92 3.80
3.49
3.80 3.89 4.41 4.37 4.36 4.04 3.74
4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
63,779 66,536
36,652 38,453
27,127 28,083
2021 2020
Activo Pasivo Patrimonio
4. Resultados Financieros a septiembre 30, 2021 (no auditados)Posición Financiera Grupo EPM
5%
4,1224,056
Total Deuda Largo Plazo/EBITDA
EBITDA/ Gastos Financieros
16
Cifras en miles de millones de pesos
Saldo disponible :
3.5
*3.10
(*) Deuda Neta/EBITDA
4%
4% 5.45 4.69 5.07 5.00 5.27 6.20 5.58 5.38 5.14
6.16 6.25 6.25
Indicadores 2020 2021
Endeudamiento total 60 % 58 %
Endeudamiento financiero 45 % 41 %
EBITDA/Gastos fros. 5.38 x 6.25 x
Deuda largo plazo/EBITDA 4.40 x 3.74 x
Deuda neta/EBITDA 3.40 x 3.10 x
Bonos USD26%
BonosGlobales
21%Banca Internacional
17%
BID5%
IDB Invest6%
CAF3%
AFD3%
Banca Local11%
Bonos COP7%
EPM Matriz
78%
Filiales Nacionales
6%
Filiales Internacionales
16%USD19%
COP70%
GTQ4%
MXN1%
CLP6%
4. Resultados Financieros a septiembre 30, 2021 (no auditados)Informe de deuda Grupo EPMCifras en miles de millones de pesos
17
Vida Media: 6.2
Perfil de Vencimientos
Fuente Monedas*EmpresaFuente Monedas*Empresa
*Después de Cobertura
$25,579 $25,579$25,579
-
966
- -
4,472 3,835
2,205
120 321
293
125
120
409
1,023
125
731 660
226
198 190
162
124
104
74
26
1,011
331
780 381
273 210
210
171
35
36 549
739 462
460 413
413
305
305
220
135
434
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 - 2039
Bonos Internacional Bonos Local Banca Local Banca Internacional Multilateral y Fomento
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o El contenido a continuación es una presentación de información general sobre Empresas Públicas de Medellín ESP y sus Filiales (EPM), alcorte de fecha de la presentación. El material contenido aquí está presentado de forma resumida y no pretende ser completo.o Esta presentación contiene declaraciones a futuro, las cuales advertimos están sujetas a varios riesgos, incertidumbres y circunstanciasrelativas a las operaciones y los entornos empresariales de EPM. Estos factores podrían causar que los resultados reales difieranmaterialmente de cualquier resultado futuro expresado o implícito en dichas declaraciones a futuro. En este sentido, EPM no puedegarantizar los resultados o eventos futuros.EPM renuncia expresamente a cualquier obligación de actualizar las declaraciones a futuro, o cualquier otra información aquí contenida.o Esta presentación no constituye una oferta o invitación para ofrecer, o una recomendación para entrar en cualquier transacción, acuerdoo contrato con EPM. Esta presentación es sólo para el debate y debe referenciarse considerando únicamente con la información verbalproporcionada por EPM, de lo contrario sería incompleta. Ni este ni ninguno de sus contenidos pueden ser utilizados para cualquier otropropósito sin el consentimiento previo por escrito de EPM.o Sólo con fines informativos y para la conveniencia del lector, las cifras en COP se convirtieron en esta presentación a su equivalente enUSD (dólares de los Estados Unidos de América ), utilizando el tipo de cambio COP/USD 3,834.68 a septiembre 30, 2021, emitido por laSuperintendencia Financiera de Colombia. Estas conversiones no están de acuerdo con los U.S. GAAP y no han sido auditadas, tampocodeben ser interpretadas como una representación de los montos en pesos colombianos, los cuales podrían ser convertidos a dólaresestadounidenses a esta misma tasa o a cualquier otra.
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