Resultados 4º trimestre 2007

Relacões com o Mercado Relacões com o Mercado

Resultados 4º trimestre 2007Resultados 4º trimestre 2007

Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros. Tais informações não seriam apenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da companhia. As palavras "antecipa", "deseja", "espera", "prevê", "planeja", "prediz", "projeta", "almeja" e similares pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da companhia e de seus competidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente data e o Banco Bradesco não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros

BRADESCOBRADESCO


Principais DestaquesPrincipais Destaques

Lucro Líquido: R$ 8,0 bilhões, sendo R$ 2,4 bilhões em Seguros, Previdência e Capitalização (16º trimestre consecutivo de crescimento)

ROAE1 de 35,4% no 4T07 e 31,4% em 2007

Ativos Totais: R$ 341,2 bilhões (+ 7,4% no trimestre e +28,5% nos últimos 12 meses)

Patrimônio Líquido: R$ 30,4 bilhões (+3,9% no trimestre e +23,2% nos últimos 12 meses)

Carteira de Crédito, Avais, Fianças e Cartões de Crédito de R$ 161,4 bilhões (+15,2% no trimestre e +38,9% nos últimos 12 meses)

O Índice de Eficiência Operacional em 2007 foi de 41,8%, apresentando uma melhora de 0,3 p.p. em relação a 2006

JCP e Dividendos pagos e provisionados em 2007: R$ 2,8 bilhões

Impostos e Contribuições: R$ 6,8 bilhões (85% do Lucro Líquido)1 Não considerando os efeitos da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrada no Patrimônio Líquido

2


Lucro LíquidoLucro Líquido

R$ MilhõesR$ Milhões

3

4T07 3T07 2007 2006

LUCRO LÍQUIDO PUBLICADO 2.193 1.810 8.010 5.054

Amortização Integral de Ágios (1) 140 631 953 2.109

Crédito Tributário Ativado (300) (376) (718) (398)

Provisão Cível (2) 74 126 274 -

Alienação Parcial da Bovespa /BM&F (405) (75) (480) -

Alienação Total / Parcial de Investimento (3) (64) - (1.017) (219)

Provisão não - Técnica Seguro Saúde - - - 387

Provisão Trabalhista Complementar 232 - 232 309

Outros (36) (51) (87) -

Efeitos Fiscais 20 (215) 43 (879)

Subtotal Eventos Extraordinários (339) 40 (800) 1.309

LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO 1.854 1.850 7.210 6.363

(1) Amortização integral de ágios apurados em coligadas/ controladas.

(2) Planos Econômicos

(3) Em 2006: Usiminas R$ 219; em 2007: Serasa R$ 599; Arcelor R$ 354 e Indiana R$ 64.


Lucro LíquidoLucro Líquido Índice de EficiênciaÍndice de Eficiência Lucro por Ação (R$)Lucro por Ação (R$)

(2) Lucro Líquido Publicado de R$ 8.010 milhões em 2007 e de R$ 2.193 milhões do 4T07.

Acumulado em 12 MesesAcumulado em 12 Meses


(1) Para fins comparativos do lucro líquido por ação, as ações foram ajustadas de acordo com as bonificações e os desdobramentos.

6.363

7.210

2006 2007(2)

41,8%42,1%

41,8% 41,8%42,0%42,1%42,1%

44,1%

43,2%

42,4%

3,57

3,18

3,45 3,573,37

2,983,08 3,17 3,18 3,27

1.530

1.602 1.611 1.620

1.705

1.801

1.8501.854

1T06 2T 3T 4T 1T07 2T 3T 4T (2)

Lucro por Ação Lucro por Ação (1)(1) , Eficiência e Lucro Líquido , Eficiência e Lucro Líquido

4


Ativos Totais e Patrimônio LíquidoAtivos Totais e Patrimônio LíquidoR$ MilhõesR$ Milhões

Ativos TotaisAtivos Totais Patrimônio LíquidoPatrimônio Líquido

Índice de Basiléia (BIS)Índice de Basiléia (BIS)

(1) Não considerando os efeitos da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrada no Patrimônio Líquido.

5

341.184317.648

265.547

2,2%

2,7% 2,7%

2,4%2,5%

2,7%

Dez06 Set07 Dez07

Ativos Totais ROAA ROAA (Lucro Ajustado)

(2) Simulação com base na circular Bacen nº3.367, que passou a vigorar a partir de 12/09/2007.

%%

Tier I 11,6 10,8 10,2 12,1

Tier II 4,9 3,8 3,9 4,6

BIS 16,5 14,6 14,1 16,7

Deduções - (0,4) (0,1) (0,1)

BIS 16,5 14,2 14,0 16,6

Dez07 Dez07 (2)

Dez06 Set07

24.63629.214 30.35724,7%

31,4%32,6%

30,0%

31,1%

28,3%

Dez06 Set07 Dez07

Patrimônio Líquido ROAE(1) ROAE (1) (Lucro Ajustado)



+ 158%

Ganhos não RealizadosGanhos não Realizados

6

4.709

4.1754.492

3.877

3.214

2.627

1.7821.822

Mar06 Jun Set Dez Mar07 Jun Set Dez


Origem do ResultadoOrigem do Resultado

7

4T07 3T07 2007 2006

- Serviços 29% 30% 29% 26%

- Crédito 26% 25% 25% 23%

- TVM 8% 9% 9% 9%

- Captações 6% 6% 6% 8%

Financeiras 69% 70% 69% 66%

Seguros 31% 30% 31% 34%


Demonstração do Resultado ResumidaDemonstração do Resultado Resumida


8

Trim Ano

Margem Financeira 5.997 5.580 22.300 19.838 7,5 12,4

P.D.D. (1.556) (1.438) (5.498) (4.412) 8,2 24,6

Resultado Bruto Intermediação 4.441 4.142 16.802 15.426 7,2 8,9

Seg.Previd.e Capitalização 146 208 711 1.025 (29,8) (30,6)

Prestação de Serviços 2.896 2.742 10.806 8.898 5,6 21,4

Desp de Pessoal + Administrativa (3.794) (3.395) (13.482) (11.802) 11,8 14,2

Desp Tributária (623) (599) (2.389) (2.150) 4,0 11,1

Outras Desp./Rec. Operacionais (588) (639) (2.819) (2.731) (8,0) 3,2

Resultado Operacional 2.478 2.459 9.629 8.666 0,8 11,1

Resultado Não Operacional 21 1 24 (9) - -

IR/CS e Participação Minoritária (645) (610) (2.443) (2.294) 5,7 6,5

LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO 1.854 1.850 7.210 6.363 0,2 13,3

Eventos Extraordinários 339 (40) 800 (1.309) - --

LUCRO LÍQUIDO PUBLICADO 2.193 1.810 8.010 5.054 21,2 58,5

Variação %

4T07 3T07 2007 2006



JurosNão Juros

Taxa Média: Margem Financeira / Ativos Médios

Selic média

3T07 4T07 2006 2007

volumevolume= 476= 476

4.964 5.229

616768

5.997 5.580

volume= 4.147

volume= 4.147

17.668 19.633

2.1702.667

22.300 19.838

7,4%8,5%

11,8%

15,0%

7,5% 7,5%

11,7%10,8%

Margem Financeira AjustadaMargem Financeira Ajustada

9

volumevolume= 476= 476

taxataxa= (211)= (211)

taxa= (2.182)

taxa= (2.182)



Margem Financeira de Juros AjustadaMargem Financeira de Juros Ajustada

10

Margem Financeira de JurosTaxa Média Margem de Juros / Ativos Médios

Taxa Média da Margem de Juros / Ativos Médios – Op.Compromissadas – Ativo Permanente

5.2294.9644.8374.6034.5024.5494.3434.2744.2303.9933.6603.247

1T05 2T 3T 4T 1T06 2T 3T 4T 1T07 2T 3T 4T

6,5%

8,9% 8,6% 8,7% 8,6% 8,5%

7,1%7,8%

8,3% 8,5% 8,3% 8,0% 7,9%7,3% 6,9% 6,9% 6,7%

9,4%9,4%9,6%10,0%9,7%9,1%

8,3%


Margem Financeira de Juros AjustadaMargem Financeira de Juros Ajustada

R$ R$ MilhõesMilhões

11

4T07 3T07 2007 2006Trim Ano

- Operações de crédito 3.567 3.384 13.159 11.059 5,4 19,0

- Captações 541 556 2.201 2.545 (2,7) (13,5)

- Seguros 497 486 2.147 2.431 2,3 (11,7)

- TVM, Tesouraria e Outros 624 538 2.126 1.633 16,0 30,2

5.229 4.964 19.633 17.668 5,3 11,1

Variação %

Margem Financeira


Margem Bruta PDD + Descontos - Recuperações Margem Líquida

3.5673.384

3.183

1.866 1.9842.135

2.3762.518

2.756 2.834 2.9513.025

1.3441.3471.199

562445 467

644867 943 994 1.067 1.050

2.2232.0371.984

1.3041.539

1.668 1.732 1.6511.813 1.840 1.884 1.975

1T05 2T 3T 4T 1T06 2T 3T 4T 1T07 2T 3T 4T

Margem Financeira de Operações Crédito-Margem Financeira de Operações Crédito-LíquidaLíquida

12



Carteira de CréditoCarteira de Crédito(*)(*)


13

(*) Incluindo Avais e Fianças e valores a receber com cartão de crédito (compras parceladas e à vista).

Dez07 Set07 Dez06 Trim Ano

Pessoas Físicas 59.277 54.383 44.156 9,0 34,2

Grandes Empresas 58.150 48.331 42.087 20,3 38,2

Pequenas e Médias 43.980 37.379 29.982 17,7 46,7

Total 161.407 140.093 116.225 15,2 38,9

Variação %


Composição do Crédito – Pessoas Jurídicas Composição do Crédito – Pessoas Jurídicas


14


Capital de Giro 14.685 10.589 8.498 38,7 72,8

Repasses BNDES 10.442 9.740 8.275 7,2 26,2

Operações no Exterior 8.535 8.294 6.513 2,9 31,0

Conta Garantida 7.643 7.284 6.120 4,9 24,9

Financiamento Exportação 7.812 6.976 6.146 12,0 27,1

Cartão de Crédito 4.265 3.327 2.433 28,2 75,3

Leasing 4.886 4.098 2.891 19,2 69,0

Veículos - CDC 3.496 3.171 2.885 10,2 21,2

Rural 3.132 3.168 2.660 (1,1) 17,7

Financiamento Imobiliário 1.758 1.494 1.044 17,7 68,4

Avais e Fianças 23.906 18.162 14.590 31,6 63,9

Outros 11.570 9.407 10.014 23,0 15,5

TOTAL 102.130 85.710 72.069 19,2 41,7

Variação %


Composição do Crédito – Pessoas FísicasComposição do Crédito – Pessoas Físicas


15


Veículos - CDC 21.183 19.556 16.260 8,3 30,3

Crédito Pessoal 7.063 7.016 6.356 0,7 11,1

Cartão de Crédito 8.284 7.230 5.629 14,6 47,2

Crédito Consignado 6.106 5.608 3.837 8,9 59,1

Repasses BNDES 2.843 3.060 2.931 (7,1) (3,0)

Leasing 3.315 2.215 1.017 49,7 226,0

Rural 3.138 2.684 1.914 16,9 63,9

Cheque Especial 1.848 1.960 1.688 (5,7) 9,5

Financiamento Imobiliário 1.646 1.420 1.089 15,9 51,1

Avais e Fianças 390 308 201 26,6 94,0

Outros 3.461 3.326 3.234 4,1 7,0

TOTAL 59.277 54.383 44.156 9,0 34,2

Variação %


Qualidade dos AtivosQualidade dos Ativos

R$ 1,1 bi

R$ 2,6 bi

%%

16

5,1

4,0

7,9 7,7 7,97,5 7,6

7,27,0

6,6 6,5 6,46,2 6,1

6,36,6

6,8 6,96,7

6,5 6,46,0

6,2 6,2 6,35,9 6,0

5,7 5,55,1 5,1

5,0 4,9 4,9 5,15,4

5,6 5,85,6 5,5 5,4

4,64,3 4,4

3,84,1

3,83,6

3,3 3,3 3,2

3,2 3,3

3,8

4,2 4,34,6 4,5 4,4 4,3

4,14,3

4,6

3,02,72,72,9

3,3

3,94,0

4,3

3,73,7

3,93,53,4

1T03 2T 3T 4T 1T04 2T 3T 4T 1T05 2T 3T 4T 1T06 2T 3T 4T 1T07 2T 3T 4T

PDD/Carteira de Crédito PDD Mínima Requerida / Carteira de Crédito

Curso Anormal E-H / Carteira de Crédito Baixas p/Prejuízo em 12 meses


Índice de Inadimplência > 90 diasÍndice de Inadimplência > 90 dias

%%

17

4,44,8

5,45,8

6,3 6,2 6,2 6,1 6,0

2,73,1

3,4 3,4 3,6 3,6 3,63,5 3,3

0,5 0,5 0,50,1 0,1 0,1 0,2 0,2

0,4

2,6

3,1 3,13,3 3,4 3,4 3,2

2,92,5

Dez05 Mar06 Jun Set Dez Mar07 Jun Set Dez

Pessoa Física Total

Grandes EmpresasMicro, Peq. e Média


Crédito ConsignadoCrédito Consignado


18

Trim Ano

Próprio (*) 4.696 4.204 2.302 11,7 104,0

Adquirido 1.410 1.404 1.535 0,4 (8,1)

TOTAL 6.106 5.608 3.837 8,9 59,1

(*) Incluindo BMC

Dez07 Set07 Dez06Variação %


Crédito ImobiliárioCrédito ImobiliárioR$ MilhõesR$ Milhões

19

OriginaçãoOriginação

5.392

10.857 9.734

4T06 3T07 4T07

RealizadoMeta

Originação AnualOriginação Anual

2.1392.000

3.000

2006 2007

669669

873873

1T

2T

1.2181.2183T

4T1.3281.328

4.088 Originação por TomadorOriginação por Tomador

1.2181.218

558558

1.3281.328

26,8%

73,2%

22,0%

78,0%

33,1%

66,9%

4T06 3T07 4T07

Mutuário Empresário

Mix da CarteiraMix da Carteira

2.8162.8162.0462.046

3.3113.311

53,9% 50,0% 49,3%

46,1% 50,0% 50,7%

4T06 3T07 4T07

PF PJ

(Qtde. de imóveis)(Qtde. de imóveis)



Receitas de ServiçosReceitas de Serviços

20

Trim Ano

Cartões 688 623 2.449 1.758 10,4 39,3

Conta Corrente 609 591 2.357 2.084 3,0 13,1

Operações de Crédito 521 504 1.934 1.543 3,4 25,3

Administração de Fundos 384 376 1.439 1.245 2,1 15,6

Cobrança / Arrecadações 283 280 1.114 1.006 1,1 10,7

Tarifa Interbancária 85 81 321 289 4,9 11,1

Tar.Adm.Consórcio 65 61 236 202 6,6 16,8

Custódia 37 36 136 106 2,8 28,3

Corretagem 34 28 105 52 21,4 101,9

Outros 190 162 715 613 17,3 16,6

TOTAL 2.896 2.742 10.806 8.898 5,6 21,4

Variação %4T07 3T07 2007 2006


Despesas OperacionaisDespesas Operacionais


* Acumuladas em 12 meses

21

Trim Ano

- Estruturais (1.380) (1.381) (5.295) (4.879) (0,1) 8,5

- Não Estruturais (441) (259) (1.275) (1.053) 70,3 21,1

Pessoal (1.821) (1.640) (6.570) (5.932) 11,0 10,8

Administrativas (1.973) (1.755) (6.912) (5.870) 12,4 17,8

Total (3.794) (3.395) (13.482) (11.802) 11,8 14,2

Desp. Op.* / Ativos Totais 4,0% 4,0% 4,0% 4,4%

Variação %4T07 3T07 2007 2006


Índice de Cobertura *Índice de Cobertura *


22

10.454 10.776 11.134 11.47111.802 12.066

12.515 12.81913.482

7.349 7.728 8.059 8.4848.898 9.417

9.935 10.33410.806

70,371,7 72,4

74,075,4

78,079,4 80,6 80,2

4T05 1T06 2T 3T 4T 1T07 2T 3T 4T

Desp. Adm + Pessoal (1) Receitas de Serviços (2) Índice de Cobertura % (2/1)

* Acumulado em 12 meses


Captações Captações


23

Trim Ano

Depósitos à Vista 29.420 22.825 21.078 28,9 39,6

Depósitos de Poupança 32.813 30.231 27.612 8,5 18,8

Depósitos a Prazo + Debêntures 67.860 63.231 59.105 7,3 14,8

Dívida Subordinada (*) 15.850 13.441 11.949 17,9 32,6

Total 145.943 129.728 119.744 12,5 21,9

Renda Fixa 148.166 146.258 134.874 1,3 9,9

Renda Variável 21.814 14.827 7.901 47,1 176,1

Fundos de Terceiros 7.506 6.502 4.333 15,4 73,2

Fundos e Carteiras de Investimento 177.486 167.587 147.108 5,9 20,7

Dez07Variação %

Set07 Dez06

(*) Desse valor, R$ 11.750 milhões foram computados para fins de cálculo do Índice da Basiléia.


Demonstração de Resultado Resumida

Seguros e Previdência Privada Seguros e Previdência Privada


24

Trim AnoPrêmios Emitidos de Seguros, Contribuições de Previdência e Receitas de Capitalização 6.175 5.448 21.479 19.022 13,3 12,9

Prêmios Ganhos de Seguros, Contribuições de Previdência e Receitas de Capitalização 3.038 3.064 12.240 11.909 (0,8) 2,8

Resultado Financeiro da Operação 758 681 2.981 2.894 11,3 3,0

Receitas Operacionais Diversas 248 200 861 641 24,0 34,3

Sinistros Retidos (1.595) (1.488) (6.014) (6.128) 7,2 (1,9)

Sorteios/Benefícios e Resgates (843) (854) (3.576) (3.490) (1,3) 2,5

Despesas de Comercialização (287) (274) (1.085) (1.032) 4,7 5,1

Gastos Gerais e Administrativos (305) (301) (1.120) (1.025) 1,2 9,2

Outras Despesas Operacionais (57) 42 (86) (167) - (48,3)

Despesas Tributárias (25) (51) (180) (193) (51,0) (6,7)

Provisão Saúde (166) (239) (855) (630) (30,5) 35,7

Resultado Operacional 766 780 3.166 2.779 (1,8) 13,9

Resultado Patrimonial 29 51 221 176 (43,1) 25,6

Resultado Não Operacional 67 (2) 72 59 - 22,0

IR/CS e Participação Minoritária (280) (281) (1.104) (855) (0,4) 29,1

LUCRO LÍQUIDO 582 548 2.355 2.159 6,2 9,1

Variação %4T07 3T07 2007 2006


Prêmios Emitidos, Contribuições de Previdências e Receitas de Capitalização Prêmios Emitidos, Contribuições de Previdências e Receitas de Capitalização


25

4T07 3T07 2007 2006 Trim Ano

Vida e Previdência 3.894 2.966 12.315 10.225 31,3 20,4

Saúde 1.111 1.066 4.246 3.918 4,2 8,4

Auto e RE 653 912 2.862 2.916 (28,4) (1,9)

Capitalização 417 394 1.556 1.418 5,8 9,7

Total 6.175 5.448 21.479 19.022 13,3 12,9

Patrimônio Líquido 8.647 8.885 8.647 7.250 (2,7) 19,3

ROAE 32% 33% 29% 33%

Variação %

Demais Ramos 100 110 500 545 (9,1) (8,3)


Ativos Financeiros e Provisões TécnicasAtivos Financeiros e Provisões Técnicas

26


Provisões Técnicas

55.319 58.526 48.742

Dez06 Set07 Dez07

Ativos Financeiros

64.61855.297

67.718

Dez06 Set07 Dez07

29.431

8.3397.387

26.394

3T07 4T07 2006 2007

Receitas de Seguros, Previdência e Capitalização


Provisões TécnicasProvisões Técnicas

27


Saúde

1.862

3.007 3.202

Dez06 Set07 Dez07

Previdência e Vida / VGBL

42.03847.405 50.543

Dez06 Set07 Dez07

Auto / Ramos Elementares

2.329 2.3702.201

Dez06 Set07 Dez07

Capitalização

2.3072.418 2.491

Dez06 Set07 Dez07


Eficiência do Grupo Segurador Eficiência do Grupo Segurador (*)(*)

%%

28

(*) Despesas Operacionais / Faturamento.

5,35,45,55,1

3T07 4T07 2006 2007


Índice CombinadoÍndice Combinado(*)(*)

29

(*) Excluindo as provisões adicionais

%%

84,4 84,9

92,1

86,0

3T07 4T07 2006 2007


Evolução do ano de 2007Evolução do ano de 2007

30

35 milhões

42,1%

Agências 3.008

Índice de Cobertura (2) 75,4%

ROAE (1)

Lucro Líquido Ajustado 6.363

31,1%

36 milhões

41,8%

3.160

80,2%

7.210

28,3%

Base de Clientes

Índice de Eficiência

2006 2007

5,1%

Variação

2,9%

-0,3pp

+4,8pp

-2,8pp

13,3%

Valor de Mercado 84.801 109.463 29,1%

%%


(1) Cálculo com base no Lucro Líquido Ajustado. Não considera os efeitos da marcação a mercado dos Títulos Diponíveis para Venda registrados no Patrimônio Líquido

(2) Receitas de Serviços / Despesas Administrativas + Pessoal


Guidance 2007Guidance 2007

31

Pessoas Físicas (1) 25-30%

Pessoas Jurídicas (1) 19-24%

Carteira de Crédito (1) 21-27%

Receitas de Serviços 18-23%

Margem Financeira

Despesas Operacionais 12-16%

Prêmios de Seguros 12-14%

4-10%

Perspectiva Realizado

21,4%

14,2%

12,9%

12,4%

Status

Crédito Imobiliário (2) 3.000 4.088

36,5%

35,0%

37,5%

(2) Originação (R$ Milhões)

(1) Não considerando Cartões, Avais e Fianças


Perspectivas do Bradesco para 2008Perspectivas do Bradesco para 2008

32

Carteira de Crédito 21 - 25%Pessoas Físicas 24 - 29%

Pessoas Jurídicas 20 - 23%Pequenas e Médias Empresas 25 - 30%

Grandes Empresas 10 - 15%

ProdutosVeículos 26 - 31%

Cartões 25 - 30%

Financiamentos Imobiliários (originação) R$ 5,3 bi

Empréstimos Consignados 90 - 110%

Margem Financeira 16 - 20%Prestação de Serviços 5 - 10%

Despesas Operacionais 10 - 16%Prêmios de Seguros 10 - 12%


Perspectivas EconômicasPerspectivas Econômicas

2008

PIB 4,50 %

Juros (Selic Final) 11,25 %

Inflação (IPCA) 4,50 %

Câmbio Final (R$/US$) 1,75

2009

4,15 %

10,75 %

4,00 %

1,80

33


Resultados 4º trimestre 2007Resultados 4º trimestre 2007

Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros. Tais informações não seriam apenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da companhia. As palavras "antecipa", "deseja", "espera", "prevê", "planeja", "prediz", "projeta", "almeja" e similares pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da companhia e de seus competidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente data e o Banco Bradesco não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros

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Resultados 4º trimestre 2007