Resultados del 2T03 - El Banco Fuerte de México

UTILIDAD NETA GFNORTE(Millones de Pesos)

806

1,199

536508426420

1,045

1S02 1S03 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03

% R O E GFNORTE

17.7%17.6%15.6%15.7%

30.6%

17.6%

23.4%

1S02 1S03 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03

% R O A GFNORTE

1.1%1.0%

0.9%1.0%

1.9%

1.0%

1.4%

1S02 1S03 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03

UPA GFNORTE( Pesos)

1.071.020.850.84

1.61

2.08

2.39

1S02 1S03 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03

F

Resultados

del 2T03

GRUPO FINANCIERO BANORTE

• La Utilidad Neta del 1S03 de GFNorte fue de $1,045

millones, 31% mayor a la obtenida en el 1S02 (excluyendo el ingreso extraordinario de Generali), con una contribución de $819 millones del Sector Banca (sin la Afore).

• GFNorte alcanzó un ROE del 17.6% en el semestre. Este resultado se logró a pesar de la baja en las tasas de interés debido a la generación de mayores volúmenes de operación crediticia así como a Ingresos por Intermediación que compensaron la baja en el Margen Financiero.

• GFNorte obtiene amparo y se desvincula del juicio iniciado por la sucesión de Manuel Lance de la Torre en el que se reclama un porcentaje accionario, de Casa De Bolsa Banorte, S.A. de C.V.

SECTOR BANCARIO • Banorte continua creciendo su cartera crediticia

tradicional la cual aumentó en un 7.1% respecto al 1T03 y 41.2% en un año. Destacan en el trimestre los crecimientos del 16.4% en la Cartera de Consumo; del 7.5% en la Cartera Comercial; y del 6.6% en la de Vivienda.

• Banorte otorgará créditos hasta por $4,750 millones a

Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles) especializadas en vivienda, con la garantía de la Sociedad Hipotecaria Federal.

• Standard & Poor’s mejora la perspectiva de Banorte

al pasarla de Negativa a Estable y ratificó sus calificaciones de contraparte. Esta mejora se debió tanto al éxito en la integración de Bancrecer como a los buenos resultados alcanzados por el Banco y el crecimiento en su cartera.

OTROS SECTORES

• Las utilidades con que contribuyó el Sector Ahorro y Previsión al Grupo tuvieron un importante incremento del 72% respecto al 1S02, terminando el semestre con un acumulado para GFNorte de $141 millones. Esto se debió a mejores resultados obtenidos en las compañías de Pensiones y Seguros.

GFNorte alcanza una utilidad neta de $1,045 millones para el primer semestre del año.

Contactos: Jorge Colin (5281) 8318 50 02 E-mail: [email protected] Gabriela Renovato (5281) 8318 50 65 banorte.com

Resultados del Segundo Trimestre de 2003

Las cifras contenidas en éste reporte están expresadas en pesos de Junio de 2003. 2

Cifras Relevantes

UTILIDAD NETA SECTOR BANCA(Millones de Pesos)

420400335356

758 819

1,034

1S02 1S03 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03

% MARGEN FINANCIERO

4.8 4.6 5.1 5.0 4.7 4.94.3

1S02 1S03 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03

INGRESO NO FINANCIERO

(Millones de Pesos)1,630 1,727

567698 591

766961

1S02 1S03 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03

GASTO NO FINANCIERO(M illones de Pesos)

4,562 4,423

2,285 2,164 2,250 2,207 2,216

1S02 1S03 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03

% CAPITALIZACION

13.1 13.6 13.1 12.814.8

13.4 13.6

1S02 1S03 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03

SECTOR BANCARIO

Utilidad Neta En el primer semestre del año se acumuló una utilidad de $ 819 millones (sin incluir la Afore), 29.4% superior a la del 1S02 (excluyendo el ingreso extraordinario de Generali en el 2002), debido a aumentos en el Margen Financiero y en Ingresos No Financieros, y a una disminución en el Gasto No Financiero.

Margen Financiero El Margen de Interés Neto antes de Repomo disminuyó del 4.8% en el 1S02 al 4.6% en el 1S03 principalmente al estrechamiento del diferencial entre la tasa de Cetes a 28 días y el TIIE de 28 días, equivalente a 45 pb respecto al 1S02.

Ingresos No Financieros Los Ingresos No Financieros del semestre fueron superiores en un 5.9% a los acumulados en el mismo periodo del año anterior debido principalmente a mayores Ingresos por Intermediación .

Gasto No Financiero El Gasto No Financiero semestral disminuyó en 3.0% respecto al año anterior, debido principalmente a una reducción del 8.7% Gastos de Administración y Promoción y del 4.8% en Gastos de Personal.

Capitalización Se terminó el trimestre con un índice de Capitalización del 13.6% vs. 13.4% del 1T03. Este indicador aumentó por las utilidades generadas durante el periodo.

Cartera de Créditos Al cierre del 2T03, la Cartera Total del Sector Banca registró un saldo de $149,968 millones de pesos, un aumento del 3.7% respecto al 1S02. La Cartera de Crédito de la Banca Tradicional subió 41.2%.

Calidad de los Activos El Sector Banca tuvo un aumento en su cartera vencida como consecuencia de dos créditos corporativos que cayeron en cartera vencida en el 2T03, la cual concluyó el semestre con un saldo de $3,883 millones de pesos, resultando en un índice de cartera vencida del 2.6%. La cobertura de reservas crediticias se ubicó en 116.0%.



Resumen Ejecutivo Grupo Financiero Banorte (GFNORTE) dio a conocer hoy sus resultados al segundo trimestre de 2003. GFNORTE y sus subsidiarias obtuvieron una Utilidad Neta de $536 millones durante el trimestre, 6% mayor a la del trimestre anterior y acumularon $1,045 millones durante el primer semestre del año. Este resultado es superior en un 31% al obtenido en el primer semestre del año anterior, excluyendo el ingreso extraordinario de Generali por $400 millones recibido en junio de 2002. La utilidad acumulada al semestre le permitió obtener un Retorno sobre Capital anualizado de 17.6%. El Sector Banca contribuyó con $420 millones a las utilidades del trimestre, 5% superiores a las del trimestre anterior. Este resultado le permitió acumular en el semestre $819 millones, 29% superiores a las del mismo periodo del año anterior al excluir el ingreso extraordinario de Generali, con lo cual generó un Retorno sobre Capital anualizado del 15.9% para este lapso. Este sector contribuyó con el 78% de las utilidades del Grupo en el primer semestre de 2003. Estos importantes crecimientos obedecen a un incremento del negocio bancario tradicional especialmente en materia de crédito, a la reactivación comercial de la red adquirida de Bancrecer, a mejores ingresos por intermediación y a los esfuerzos realizados en el control del gasto. El Margen Financiero disminuyó respecto al primer trimestre del año afectado por la importante baja de 248 puntos base en la tasa de interés promedio de los Cetes a 28 días, la cual promedió un 6.3% en el segundo trimestre. Los Ingresos no Financieros se incrementaron en un 26% respecto al trimestre anterior y un 6% en comparación con el primer semestre de 2002, comportamiento que se explica principalmente a mejores resultados por Intermediación, derivados de un adecuado manejo de las posiciones de riesgo ante la caída de las tasas de interés. El Gasto no Financiero se mantuvo en un nivel similar al trimestre anterior y disminuyó en un 3% respecto al primer semestre del año anterior debido a los esfuerzos de control del gasto que se han reflejado en una mejora en el índice de eficiencia el cual se redujo del 81% en el primer semestre de 2002 al 75% en este primer semestre de 2003. La Captación Integral se incrementó en 2% respecto al segundo trimestre del año pasado para terminar con un saldo de $197,052 millones de pesos. Banorte continúa creciendo fuertemente su cartera de crédito. La cartera de crédito de Banca Tradicional (sin Fobaproa / IPAB y Banca de Recuperación) se incrementó en 7% respecto al trimestre anterior y 41% en comparación con el saldo a junio de 2002, cerrando este semestre con un saldo de $61,542 millones. Los créditos Comercial y Corporativo reflejaron en el trimestre crecimientos que fueron del 8% y 3% respectivamente y con relación al mismo semestre del año anterior su crecimiento fue del 24% y 34% respectivamente, para concluir el periodo con saldos de $18,444 millones y $13,554 millones de pesos. En la búsqueda de compensar la caída de tasas de interés con cartera de mayores márgenes, durante el segundo trimestre del año los créditos más dinámicos fueron los relacionados al Consumo. El crédito relacionado a la nómina creció un 26% respecto al trimestre anterior y 108% contra el primer semestre del año pasado, para terminar con un saldo de $810 millones de pesos. Por su parte, la Tarjeta de Crédito y el Crédito Automotriz mostraron crecimientos trimestrales del 17% y 14% respectivamente y ambos del 71% respecto al primer semestre de 2002, para terminar con saldos de $2,153 millones y $4,016 millones de pesos. El crédito a la Vivienda mantuvo su tendencia creciente para finalizar el trimestre con un saldo de $11,704 millones de pesos, alcanzando un incremento trimestral del 7% y del 22% con respecto al mismo semestre del año anterior. En cuanto a la calidad de los activos, el Sector Banca concluyó al mes de junio con un saldo de cartera vencida de $3,883 millones de pesos, con lo que el índice de cartera vencida se ubicó en 2.6%. Por su parte, la cobertura de reservas crediticias a cartera vencida fue del 116% al cierre de junio de 2003. Cabe resaltar el importante crecimiento que el Sector de Ahorro y Previsión, compuesto por las compañías de Afore, Pensiones y Seguros, ha estado teniendo al acumular en el primer semestre de 2003 una utilidad para GFNorte de $141 millones de pesos, un crecimiento muy superior con respecto al segundo trimestre del año pasado y 72% con respecto al mismo semestre del año anterior. Con la finalidad de continuar mejorando las prácticas corporativas del Grupo, el Consejo de Administración de GFNorte autorizó una nueva política para regular la rotación de los auditores externos. El plazo máximo de los servicios del despacho de auditoría será de 6 años y de 3 años para el socio a cargo de las auditorías. El Comité de



Auditoría del Grupo evaluará anualmente el trabajo del auditor externo. Demanda de la Familia Lance. El martes 8 de Julio el Tercer Tribunal Colegiado en Materia Civil del Cuarto Circuito en Monterrey, N.L., concedió por unanimidad el amparo y protección de la Justicia Federal a Grupo Financiero Banorte, desvinculándolo del proceso de demanda iniciado por la sucesión de Manuel Lance de la Torre en contra de Afin Casa de Bolsa (hoy Casa de Bolsa Banorte). (ver Anexo 4).



Grupo Financiero Banorte

Utilidad de Subsidiarias TRIMESTRE ACUMULADO

(Millones de Pesos) 2T02 1T03 2T03 2T02 2T03 G. F. Banorte [holding] (4.6) 7.4 2.9 (6.5) 10.3

Banco Mercantil del Norte (1) 676.4 284.8 140.8 840.5 425.6

Banco del Centro 81.2 114.8 278.8 193.0 393.5

Sector Banca 757.6 399.5 419.6 1,033.6 819.1

Sector Bursátil (Casa de Bolsa) 30.7 6.9 25.3 54.7 32.2

Afore 13.4 36.4 19.9 58.8 56.3

Aseguradora (2.2) 22.1 26.4 28.5 48.5

Pensiones (5.5) 16.5 20.1 (5.3) 36.6

Sector Ahorro y Previsión 2.8 75.0 66.3 82.0 141.4

Arrendadora 7.4 4.7 5.8 12.7 10.5

Factor 8.2 8.1 11.0 13.5 19.1

Almacenadora 2.5 4.7 3.0 4.7 7.7

A fianzadora 1.3 2.1 2.4 4.0 4.5

Sector Auxiliar de Crédito 19.4 19.6 22.2 34.9 41.8

Total 806.0 508.4 536.4 1,198.7 1,044.7 1) Considera una participación del 96.11%.

Estado de Resultados del Grupo TRIMESTRE ACUMULADO

(Millones de Pesos) 2T02 1T03 2T03 2T02 2T03 MF antes REPOMO 2,215.5 2,317.0 2,074.8 4,189.9 4,391.8 + REPOMO -margen 40.5 15.0 12.4 68.6 27.4

= MF antes Riesgos Crediticios 2,256.0 2,332.0 2,087.2 4,258.5 4,419.3

- Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios 197.7 236.4 341.1 368.4 577.5 - Provisiones Preventivas para riesgo Fobaproa 12.1 30.7 13.8 14.0 44.5 =MF ajustado para Riesgos Crediticios 2,046.2 2,065.0 1,732.3 3,876.1 3,797.3

+ Ingresos No Financieros 858.1 1,087.1 1,251.2 2,261.4 2,338.3

= Ingreso Total Neto 2,904.3 3,152.2 2,983.4 6,137.4 6,135.6 - Gastos No Financieros 2,561.6 2,465.7 2,474.2 5,106.1 4,939.9

= Resultado Neto de la operación 342.7 686.5 509.2 1,031.3 1,195.7 - Otros productos y gastos, neto 220.7 (137.4) 59.2 58.9 (78.2)

= Utilidad antes del ISR y PTU 563.5 549.0 568.4 1,090.3 1,117.5 - ISR y PTU 74.8 87.8 65.4 114.6 153.2 - Impuesto al activo 26.7 8.6 10.7 49.0 19.3 - ISR y PTU diferidos 12.3 (35.2) (17.6) 89.1 (52.7)

= Resultado antes de subsidiarias 449.7 487.7 509.9 837.6 997.6 + Utilidades de Subsidiarias (20.1) 67.2 50.7 35.0 117.9

= Resultado Operaciones Continuas 429.6 555.0 560.6 872.5 1,115.5

+ Partidas extraordinarias, neto 416.7 - 0.7 416.7 0.7 - Interés Minoritario 40.3 46.6 24.9 90.5 71.5

=Resultado Neto 806.0 508.4 536.4 1,198.7 1,044.7



Cifras del Balance General del Grupo

(Millones de Pesos) 2T02 1T03 2T03 Cartera Vigente sin Fobaproa – IPAB (1) 46,074 60,080 63,726

Cartera Fobaproa / IPAB 95,044 86,071 84,915 Cartera Vencida 4,914 3,453 3,924

Cartera Total 146,032 149,604 152,565

Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios 5,721 4,374 4,527

Activo Total 182,178 196,512 204,696

Captación Tradicional 124,776 154,051 149,730

Capital Contable 11,812 12,691 13,377

Activos en Administración del Grupo (2) 301,909 335,725 347,263

1) Excluye los pagarés de Fobaproa-IPAB y los créditos al IPAB que se registren en Créditos a Entidades Gubernamentales.

2) Incluye Depósitos, Depósitos por cuenta de terceros y Sociedades de Inversión del Sector Banca, Cartera en Custodia del Sector Bursátil, y Activos Administrados de la Afore.

Información de la Acción del Grupo TRIMESTRE ACUMULADO

2T02 1T03 2T03 2T02 2T03 Utilidad por Acción (Pesos) 1.61 1.02 1.07 2.39 2.08

Dividendo por Acción (Pesos) - - - - -

Valor en Libros por Acción(1) (Pesos) 21.73 23.64 24.80 21.73 24.80

Acciones en Circulación (Millones de Acciones) 500.7 499.9 503.1 500.7 503.1

Precio (Pesos) 22.94 24.99 29.50 22.94 29.50

P/VL (Veces) 1.06 1.06 1.19 1.06 1.19

Capitalización de Mercado (Millones de Dólares) 1,154 1,160 1,420 1,154 1,420 1) Se excluye el Interés Minoritario.

Indicadores Financieros del Grupo TRIMESTRE ACUMULADO

2T02 1T03 2T03 2T02 2T03 Rentabilidad

ROA (1) 1.9% 1.0% 1.1% 1.4% 1.0% ROE (2) 30.6% 17.6% 17.7% 23.4% 17.6%

Operación

Indice de Eficiencia Operativa (5) 5.6% 4.9% 4.9% 5.5% 4.9%

Indice de Eficiencia (3) 80.9% 77.6% 85.6% 82.2% 81.4%


Calidad de Activos

Indice de Cobertura de Cartera de Crédito Vencida 116.4% 126.7% 115.4% 116.4% 115.4%

Indice de Morosidad - Con Fobaproa 3.4% 2.3% 2.6% 3.4% 2.6% 1) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Activo Total (sin interés minoritario) del mismo periodo. 2) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Capital Contable (sin interés minoritario) del mismo periodo. 3) Gasto No Financiero / (Ingreso Total Neto – Repomo Margen + Provisiones crediticias – Ingreso por Intermediación) 4) Gasto No Financiero / (Ingreso Total Neto – Repomo Margen + Provisiones crediticias) 5) Gastos No Financieros del trimestre anualizados / Activo Total Promedio



Sector Bancario

Indicadores Financieros del Sector Bancario TRIMESTRE ACUMULADO

2T02 1T03 2T03 2T02 2T03 Rentabilidad

MIN antes de Repomo(7) 5.1% 4.9% 4.3% 4.8% 4.6% ROA (1) 1.8% 0.8% 0.9% 1.2% 0.9%

ROE (2) 34.6% 16.0% 15.9% 24.1% 15.9%

Operación

Indice de Eficiencia Operativa(8) 5.1% 4.5% 4.5% 5.1% 4.5%



Indice de Liquidez (9) 29.1% 44.6% 40.6% 29.1% 40.6%

Calidad de Activos

Indice de Morosidad - Con Fobaproa 3.4% 2.3% 2.6% 3.4% 2.6%

Indice de Morosidad - Sin Fobaproa 9.8% 5.6% 6.0% 9.8% 6.0%

Indice de Cobertura de Cartera de Crédito Vencida 117.2% 127.2% 116.0% 117.2% 116.0%

Crecimientos

Cartera sin Fobaproa 3.1% 1.2%(6) 6.3% 46.8% 31.3%

Cartera Total 0.4% 0.2%(6) 1.8% 70.0% 3.7%

Captación Tradicional (8.3)% 6.0% (2.7)% 54.0% 19.9% Captación Integral (5.9)% (8.4)% (1.2)% 48.7% 1.9%

Capitalización

Capital Neto / Activos sujetos a riesgo de crédito (5) 16.3% 17.2% 17.1% 16.3% 17.1%

Capital Neto / Activos sujetos a riesgo de crédito y mercado (5) 13.1% 13.4% 13.6% 13.1% 13.6% 1) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Activo Total (sin interés minoritario) del mismo periodo. 2) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Capital Contable (sin interés minoritario) del mismo periodo. 3) Gasto No Financiero / (Ingreso Total Neto – Repomo Margen + Provisiones crediticias – Ingreso por Intermediación) 4) Gasto No Financiero / (Ingreso Total Neto – Repomo Margen + Provisiones crediticias) 5) El Indice de Sector Banca se incluye solo con fines informativos. 6) Excluye la venta de cartera a Sólida Administradora de Portafolios por $ 1,856 millones y el pago de $ 6,507 millones de los créditos otorgados a una entidad

financiera del gobierno federal a finales de 4T02. 7) MIN= Margen Financiero del trimestre antes de REPOMO anualizado / Activos productivos promedio 8) Gastos No Financieros del trimestre anualizados / Activo Total Promedio 9) Activos Líquidos / Pasivos Líquidos



Información por Sectores 1.- Sector Bancario

Estado de Resultados de Sector Bancario TRIMESTRE ACUMULADO

(Millones de Pesos) 2T02 1T03 2T03 2T02 2T03 MF antes REPOMO 2,130.8 2,222.9 1,973.5 4,024.9 4,196.5 + REPOMO -margen 49.4 24.0 12.5 86.2 36.5

= MF antes Riesgos Crediticios 2,1 80.2 2,246.9 1,986.1 4,111.2 4,233.0

- Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios 197.7 234.3 336.7 368.3 571.0 - Provisiones Preventivas para riesgo Fobaproa 12.1 30.7 13.8 14.0 44.5 =MF ajustado para Riesgos Crediticios 1,970.4 1,981.9 1,635.5 3,728.8 3,617.4 + Ingresos No Financieros 566.8 765.9 961.1 1,630.4 1,727.0 = Ingreso Total Neto 2,537.2 2,747.8 2,596.7 5,359.2 5,344.5

- Gastos No Financieros 2,284.5 2,206.8 2,216.0 4,561.5 4,422.8

= Resultado Neto de la operación 252.6 541.0 380.7 797.8 921.6

- Otros productos y gastos, neto 222.3 (128.1) 78.1 60.1 (50.0)

= Utilidad antes del ISR y PTU 475.0 412.9 458.8 857.9 871.6 - ISR y PTU 36.7 31.2 32.8 36.7 64.0 - Impuesto al activo 26.7 8.6 10.7 49.0 19.3 - ISR y PTU diferidos 17.5 (23.0) (20.5) 99.5 (43.5)

= Resultado Antes de subsidiarias 394.1 396.0 435.8 672.7 831.8

+ Utilidades de Subsidiarias (12.3) 51.6 8.8 37.0 60.3 = Resultado Operaciones continuas 381.8 447.6 444.6 709.7 892.1

+ Partidas extraordinarias, neto (Generali) 416.7 - 0.7 416.7 0.7 - Interés Minoritario 0.0 0.1 0.1 0.0 0.1

=Resultado Neto 798.5 447.5 445.2 1,126.4 892.7

Las utilidades del Sector Bancario (al 100%) del 2T03 (incluyendo la Afore por método de participación), fueron de $445.2 millones, similares a las del 1T03. De forma acumulada, la utilidad neta registró un monto de $ 892.7 millones, un 25.8% superior a la acumulada el año anterior (excluyendo el ingreso extraordinario de Generali por $416.7 millones). El Margen Financiero antes de Repomo aumentó un 4.3% de forma acumulada durante 2003 respecto al 1S02, debido al importante crecimiento de la cartera tradicional. Las Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios aumentaron un 55.0% respecto al 1S02, terminando con una cobertura de reservas a cartera vencida del 116.0%. Los Ingresos No Financieros crecieron en un 5.9% respecto al año anterior debido principalmente a mayores Ingresos por Intermediación de Valores. Los Gastos No Financieros disminuyeron en un 3.0% debido a los esfuerzos realizados en materia de eficientización y control del gasto, los cuales se reflejaron en menores Gastos de Administración y Promoción y de Gasto de Personal. El rubro de Otros Productos y Gastos al 1S03 registró $ 50.0 millones negativos debido principalmente a una baja en Otros Ingresos y en Recuperaciones respecto al 1S02. El ISR y PTU diferidos fueron positivos ya que se incluyeron $ 43.5 millones de amortización anticipada por utilidades esperadas en los siguientes trimestres. Las Utilidades de Subsidiarias aumentaron respecto al 1S02 debido a mayores contribuciones de Sólida Administradora de Portafolios.



Margen Financiero

Margen Financiero Sector Banca TRIMESTRE ACUMULADO

(Millones de Pesos) 2T02 1T03 2T03 2T02 2T03 Ingresos por Intereses 5,563.8 6,488.4 5,096.6 11,303.2 11,585.0

Gastos por Intereses 3,638.2 4,441.5 3,296.6 7,599.2 7,738.2 Comisiones Cobradas 214.8 185.6 187.8 339.1 373.4 Comisiones Pagadas 9.7 9.6 14.2 18.1 23.8

Margen Financiero antes de Repomo 2,130.8 2,222.9 1,973.5 4,024.9 4,196.5 Activos Productivos Promedio 165,693 182,825 182,578 167,452 183,747 MIN antes de Repomo(1) 5.1% 4.9%(2) 4.3% 4.8% 4.6%

(1) MIN= Margen Financiero del trimestre antes de REPOMO anualizado / Activos productivos promedio (2) El porcentaje del 1T03 varió respecto al reportado el trimestre anterior debido a que ahora se usan saldos trimestrales para calcular el promedio de Activos

Productivos y antes se usaban los saldos promedios mensuales. De conformidad con las disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de las instituciones de crédito emitidas el 30 de junio por la CNByV.

Margen Financiero 2T02 1T03 2T03

(Millones de Pesos) BANORTE BANCEN BANORTE BANCEN BANORTE BANCEN Int. Cob.- créditos y valores 3,623.9 1,261.5 4,579.6 1,418.6 3,853.8 1,227.0

Int. Cob.- reportos 157.9 520.0 28.2 462.6 19.3 (4.3)

Resultado Cambiario - - - (0.6) - 0.7

Valoriz. Ctas en UDIS 0.5 - - - - -

Ingresos por Intereses 3,782.3 1,781.4 4,607.8 1,880.6 3,873.1 1,223.5

Int. Pag.- depósitos y fondos 1,905.4 8.9 2,624.6 6.1 2,140.6 5.2 Int. Pag.- reportos 1,051.8 659.5 1,108.2 677.4 713.9 434.9

Resultado Cambiario (2.7) 1.6 10.9 - (1.4) -

Valoriz. Ctas en UDIS 12.4 1.2 13.9 0.6 3.7 (0.2)

- Gasto por Intereses 2,966.9 671.3 3,757.5 684.0 2,856.8 439.8

Comisiones Cobradas 214.7 0.2 185.6 - 187.8 -

Comisiones pagadas 9.7 - 9.6 - 14.2 -

=MF antes a Repomo 1,020.4 1,110.3 1,026.3 1,196.6 1,189.9 783.6

Durante el trimestre el Margen Financiero antes de Repomo disminuyó un 11.2% respecto al trimestre anterior, pasando del 4.9%(2) al 4.3%, debido a varios factores que influyeron en su comportamiento de la siguiente forma: Aumenta por: • El crecimiento en la cartera crediticia de la Banca Tradicional del 7.1% en el trimestre. Disminuye por: • Un decremento en las tasas de mercado durante el trimestre respecto al trimestre anterior, ya que el promedio

de la tasa de Cetes a 28 días pasó del 8.78% en el 1T03 al 6.30% en el 2T03, y la TIIE a 28 días pasó del 9.64% al 6.79% en el mismo periodo. Además se cerró el diferencial entre la TIIE y el Cete en 37 pb.

• La apreciación del peso respecto al dólar, pasando el tipo de cambio de 10.79 pesos por dólar al cierre del

1T03 a 10.44 pesos por dólar al cierre del 2T03. El Margen Financiero antes de Repomo acumulado para el año aumentó en 4.3% respecto al 1S02 debido a los siguientes factores que influyeron en su comportamiento: Aumenta por: • El importante crecimiento en la cartera crediticia de banca tradicional del 41.2%. • El cobro de mayores comisiones de créditos otorgados durante el periodo. • El aumento en el tipo de cambio respecto al dólar que pasó de 9.95 pesos por dólar al 2T02 a 10.44 pesos por

dólar al cierre del 2T03. • Mayores tasas de interés promedio durante el 1S03, ya que el Cete a 28 días pasó del 6.95% al 7.54% y la



TIIE del 8.07% al 8.21%, respecto al 1S02. Disminuye por: • La reducción en el diferencial entre la tasa promedio del Cete a 28 días con el TIIE a 28 días de 45 pb, ya que

una parte importante de la cartera crediticia está referida a esta ultima. El MIN antes de Repomo disminuyó del 4.8% en el 1S02 al 4.6% en el 1S03 como consecuencia de los factores antes mencionados. A continuación se presenta un análisis trimestral del Margen Financiero por su origen, presentando el desglose de los activos que generan intereses, donde se aprecia que el Margen Financiero que proviene de la Cartera Crediticia se incrementa de 7.3% a 8.1%, y una disminución en el Margen que proviene de los Pagarés IPAB, así como en el de Otros (donde se incluyeron para este análisis Depósitos en Banxico, Depósitos en Otros Bancos y Cartera de Valores).

Análisis Margen Financiero 1T03 2T03 VAR.

(Millones de Pesos) Vol. Margen Vol. Margen Margen Pagarés IPAB 86,295 3.8% 85,493 2.7% (1.1%) Margen Cartera 60,863 7.3% 59,474 8.1% 0.8%

Otros(1) 35,668 3.3% 37,611 2.1% (1.2%)

TOTAL 182,825 4.9% 182,578 4.3% (0.6%) 1) Incluye Depósitos en Banxico , Depósitos en Otros Bancos y Cartera de Valores.



Ingresos No Financieros

Ingresos No Financieros TRIMESTRE ACUMULADO

(Millones de Pesos) 2T02 1T03 2T03 2T02 2T03 + Transferencia de fondos 52.2 43.0 43.2 95.2 86.2 + Manejo de cuenta 174.4 147.6 163.0 335.8 310.6 + Fiduciario 241.8 158.5 127.6 435.1 286.0 + Comisiones de Tarjeta Crédito 153.9 147.3 155.8 281.2 303.0 + Ingresos de Carteras Adquiridas 64.6 50.4 34.2 175.6 84.6 + Servicios de Banca Electrónica 33.3 63.9 56.0 123.5 119.9 + Comisiones Fobaproa 64.0 46.9 32.8 203.4 79.7 + Otras comisiones Cobradas 125.3 121.3 149.3 248.9 270.5

Comisiones por Servicios Cobrados : 909.5 778.8 761.8 1,898.8 1,540.5

+ Transferencia de fondos - - - - - + Otras Comisiones Pagadas 187.4 170.8 159.4 359.3 330.2 + Egresos de Carteras Adquiridas 41.6 40.8 28.3 107.0 69.1

Comisiones por Servicios Pagados : 229.0 211.6 187.7 466.3 399.3

=Comisiones Netas 680.5 567.2 574.0 1,432.5 1,141.2 + Cambios 108.5 83.0 118.9 176.6 201.9 + Intermediación de valores (176.0) 119.0 305.0 75.1 424.0 + Valuación a mercado de títulos (46.3) (3.2) (36.8) (53.8) (40.0)

Ingresos por intermediación (113.7) 198.7 387.1 197.9 585.8

= Ingresos No Financieros 566.8 765.9 961.1 1,630.4 1,727.0

A efecto de identificar claramente el origen de los Ingresos no Financieros se presenta la siguiente tabla:


(Millones de Pesos) 2T02 1T03 2T03 2T02 2T03 Servicios 467.5 467.1 491.7 954.2 958.8

Recuperación 213.0 100.1 82.3 478.3 182.4

Intermediación (113.7) 198.7 387.1 197.9 585.8 = Ingresos No Financieros 566.8 765.9 961.1 1,630.4 1,727.0

Los Ingresos No Financieros del trimestre aumentaron 25.5% respecto al trimestre anterior. Esta variación se debió al resultado de varios factores que se explican a continuación: Comisiones por Servicios: Se incrementaron en 5.3% respecto al trimestre anterior como resultado de una mayor actividad en varios renglones de servicios. Tal fue el caso de los cobros por manejo de cuenta que subieron en 10.4% y de las Comisiones Cobradas en Tarjeta de Crédito las cuales aumentaron en un 5.8%. De forma acumulada los Ingresos de Comisiones por Servicios aumentaron en 0.5% respecto al 1S02 debido a un incremento del 7.8% en comisiones de Tarjeta de Crédito, aunque en otros rubros se presentaron menores ingresos debido a que los clientes se han hecho más eficientes en el uso de los servicios bancarios a raíz de los nuevos cobros y aumentos en tarifas de servicios establecidos en el 1S02. Recuperación:


(Millones de Pesos) 2T02 1T03 2T03 2T02 2T03 CARTERA SERFIN

Comisiones Cobradas (Fiduciario) 205.1 113.3 88.0 345.1 201.3

- Comisiones Pagadas (Otras Comisiones Pagadas) 79.1 69.7 44.4 138.8 114.1

= Comisiones Netas Cartera Serfín 126.0 43.6 43.6 206.3 87.1

CARTERAS ADQUIRIDAS



Ingresos 64.6 50.4 34.2 175.6 84.6 - Egresos (Amortización) 41.6 40.8 28.3 107.0 69.1 = Ingresos Netos Carteras Adquiridas 23.0 9.6 5.9 68.6 15.5

FOBAPROA

Comisiones Cobradas Fobaproa 64.0 46.9 32.8 203.4 79.7 = Comisiones Fobaproa 64.0 46.9 32.8 203.4 79.7

Ingresos No Financieros– Banca de Recuperación 213.0 100.1 82.3 478.3 182.4

Los Ingresos No Financieros derivados de Recuperaciones de cartera del trimestre disminuyeron en 17.8% respecto al 1T03, debido básicamente a una baja del 30.1% en la Comisiones Cobradas al Fobaproa como consecuencia de menores cobranzas en efectivo en el trimestre de las carteras de Bancen y Banpaís. De forma acumulada para el año se registró una disminución del 61.9% en los Ingresos No Financieros de Banca de Recuperación. La baja en Comisiones Cobradas al Fobaproa se debe en gran parte a que se dejaron de percibir comisiones por la administración de la cartera del IPAB al vencerse el acuerdo original el 1° de Diciembre de 2002 el cual se renegoció en el mes de junio pasado, por lo que éstas comisiones aumentarán nuevamente a partir del 3T03, reconociéndose en el trimestre el efecto retroactivo de los ingresos que se dejaron de percibir desde esa fecha por un importe cercano a los $ 100 millones de pesos. Intermediación: Los Ingresos trimestrales por Intermediación se incrementaron en 94.8% debido principalmente a un substancial incremento en los Ingresos por Intermediación de Valores los cuales pasaron de $ 119.0 millones a $ 305.0 millones como consecuencia de las posiciones favorables en las inversiones realizadas por la Tesorería que se beneficiaron por el comportamiento de las tasas de interés durante el trimestre. Los ingresos por Cambios también subieron de manera importante ya que se incrementaron en un 43.3%. De forma acumulada los Ingresos por Intermediación aumentaron en 196.0% respecto al 1S02 debido principalmente al importante incremento de 464.6% en la Intermediación de Valores y de 14.3% en Cambios. Gasto No Financiero

Gasto No Financiero TRIMESTRE ACUMULADO

(Millones de Pesos) 2T02 1T03 2T03 2T02 2T03 Gastos de Personal 968.0 990.8 896.3 1,981.9 1,887.0 +Honorarios Pagados 104.2 82.1 111.5 192.4 193.6 +Gastos de Administración y Promoción 566.1 512.9 542.1 1,156.1 1,055.0 +Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 338.9 305.3 331.2 637.8 636.5 +Otros impuestos 140.1 138.5 157.9 265.5 296.4 +Aportaciones al IPAB 167.2 177.2 177.1 327.7 354.3 +Recuperación de Gastos entre Filiales - - - - -

=Gastos No Financieros 2,284.5 2,206.8 2,216.0 4,561.5 4,422.8

El Gasto No Financiero del trimestre se mantuvo en un nivel similar al del 1T03, aunque se registraron cambios en algunos renglones. El Gasto de Personal disminuyó 9.5% debido a la creación de menores provisiones para bonos e indemnizaciones, ya que ambas se nivelaron al estimado para el semestre. Los Honorarios aumentaron en $ 29.4 millones de los cuales casi la mitad se originaron por el inicio de proyectos en el área de Sistemas y el resto por servicios de auditorias, asesorías y avalúos, entre otros. Los Gastos de Administración y Promoción subieron 5.7% debido principalmente a Gastos de Publicidad (conforme al presupuesto) y a las reservas creadas para el nuevo programa de puntos de las tarjetas de crédito y débito. Los Gastos por Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones aumentaron en $ 25.9 millones como resultado de mayores amortizaciones de Gasto de Instalación, por rentas de equipo y software, y por la amortización de proyectos de la integración operativa y tecnológica de Bancrecer con Banorte. Otros Impuestos subió en $19.4 millones, provenientes en su mayoría al IVA por una dación en pago de un cliente. En el acumulado del semestre el Gasto No Financiero bajó en 3.0% respecto al 1S02, con disminuciones del 4.8% en el Gasto de Personal y del 8.7% en Gastos de Administración y Promoción como resultado de los esfuerzos



encaminados a controlar y reducir el Gasto Operativo. Otros Productos y Gastos

Otros Productos y Gastos TRIMESTRE ACUMULADO

(Millones de Pesos) 2T02 1T03 2T03 2T02 2T03 +Otros Ingresos 186.2 90.2 67.7 265.0 157.9 +Resultado Cambiario - 0.0 0.0 - 0.0 + Recuperaciones 68.4 8.2 64.6 124.2 72.7 + Repomo Otros Productos 1.2 5.0 1.2 1.8 6.1

=Otros Productos 255.7 103.3 133.4 391.0 236.7

- Otros Egresos 43.5 (148.4) (28.9) (208.4) (177.3) -Resultado Cambiario (4.8) - - (6.6) - - Repomo-otros Gastos (72.1) (83.0) (26.4) (115.8) (109.4)

=Otros Gastos (33.4) (231.4) (55.3) (330.9) (286.7)

=Otros Productos y Gastos 222.3 (128.1) 78.1 60.1 (50.0)

El Resultado neto de Otros Productos y Gastos del trimestre fue de $ 78.1 millones que se comparan favorablemente con los $128.1 millones negativos del 1T03. Esta variación se debió a los siguientes factores: Otros Productos: Una Baja en el renglón de Otros Ingresos de $ 22.5 millones, ya que el trimestre anterior se registró una ganancia por la compra de cartera de Quadrum al IPAB por $ 35 millones y también en el 2T03 bajaron las comisiones cobradas a la Casa de Bolsa Banorte. Las Recuperaciones subieron en $ 56.4 millones debido principalmente a recuperaciones de IVA por $ 24 millones y de gastos de Mercadotecnia cobrados a Seguros Banorte-Generali por $ 30 millones. Otros Gastos El renglón de otros Egresos se disminuyó en $ 119.5 millones respecto al 1T03 ya que en el trimestre anterior se crearon diversas provisiones por $111 millones que no se dieron en el 2T03. Adicionalmente el renglón de Repomo- Otros Gastos disminuyó en $ 56.6 millones debido a una menor inflación en el trimestre. De forma acumulada para el semestre, el resultado de otros Productos y Gastos pasó de $60.1 millones en el 1S02 a $50.0 millones negativos en el 1S03 por disminuciones en Otros Ingresos y en Recuperaciones del 40.4% y 41.5%, respectivamente, a pesar de la baja del 14.9% en Otros Gastos.



Cartera de Crédito Integración de Cartera BANCA

TRADICIONAL BANCA DE

RECUPERACION FOBAPROA TOTAL

(Millones de Pesos) 1T03 2T03 1T03 2T03 1T03 2T03 1T03 2T03 Comercial 30,275 31,998 1,167 1,075 - - 31,443 33,073

Comercial 17,150 18,444 1,167 1,075 - - 18,317 19,518

Corporativo 13,125 13,554 - - - - 13,125 13,554

Entidades Financieras 3,566 3,309 - - - - 3,566 3,309

Consumo 5,994 6,979 35 37 - - 6,030 7,016

Tarjeta 1,836 2,153 - - - - 1,836 2,153

Automotriz 3,518 4,016 9 10 - - 3,527 4,027

Credinómina 641 810 26 26 - - 667 836

Vivienda 10,979 11,704 2,518 2,392 - - 13,497 14,096

Entidades Gubernamentales 6,654 7,552 8 8 79,470 78,281 86,132 85,841

Entidades Gubernamentales 6,654 7,552 8 8 - - 6,662 7,560

IPA B - - - - 79,470 78,281 79,470 78,281

Fobaproa - - - - 6,601 6,634 6,601 6,634

Total 57,469 61,542 3,729 3,511 86,071 84,915 147,269 149,968

Cartera Total sin Fobaproa/ IPAB 61,198 65,053

Cartera Fobaproa/IPAB 86,071 84,915

Cartera Vencida 3,421 3,883 La Cartera Total sin Fobaproa / IPAB se incrementó en 6.3% durante el trimestre, al pasar de $61,198 a $65,053 millones. Dicho crecimiento se explica a continuación: • La Cartera Corporativa creció 3.3% y la Comercial en 6.6% debido principalmente al otorgamiento de nuevos

créditos durante el trimestre como parte de la promoción, enfocada a atender a las empresas. • La Cartera de Entidades Financieras decreció 7.2%, debido a un menor uso en las líneas de crédito establecidos

con los clientes. • La Cartera de Consumo continúa muy dinámica y sigue presentando crecimientos importantes, lo cual se reflejó

en la Cartera de Tarjeta de Crédito al aumentar un 17.3% debido tanto al programa de promoción para la atracción de nuevos clientes como al mayor uso de nuestra tarjeta por parte de nuestra clientela; el Crédito Automotriz que creció 14.2%, debido a 9,900 nuevos créditos otorgados durante el trimestre; y la Credinómina que creció un 25.3% mediante el otorgamiento de 33,000 nuevos créditos.

• La Cartera de Vivienda creció 4.4% por la colocación de 1,870 nuevos créditos. • La Cartera IPAB disminuyó en 1.5% debido principalmente a que en Junio recibió un prepago por $ 740

millones de un total de $ 2,960 millones de pre-pago anunciado por el IPAB recientemente. El resto se recibirá en el 3T03. Los pre-pagos recibidos son sobre la cartera de Bancen y Banpaís cuyo rendimiento es de TIIE + 0.85 pb

• El efecto del tipo de cambio en la cartera crediticia fue muy pequeño debido a que el decremento del tipo de

cambio respecto al dólar, que pasó de 10.79 pesos/dólar a 10.44 pesos/dólar de Mar’03 a Jun’03, se compensó con un crecimiento del 3.6% en la cartera en dólares.

La Cartera Vencida aumentó en 13.5% respecto al 1T03 finalizando con un saldo de $ 3,883 millones, y con un índice de cartera vencida en 2.6%, debido principalmente a dos créditos corporativos que cayeron en cartera vencida, los cuales ya están siendo atendidos para resolverse en el corto plazo.



CARTERA DE CREDITO BANCA TRADICIONAL

(Millones de Pesos) 2T02 1T03 2T03 %Crec. Trim.

% Crec. Anual

Comercial 14,875 17,150 18,444 7.5% 24.0%

Corporativo 10,112 13,125 13,554 3.3% 34.0%

Vivienda 9,632 10,979 11,704 6.6% 21.5%

Automotriz 2,343 3,518 4,016 14.2% 71.4%

Tarjeta de Crédito 1,259 1,836 2,153 17.3% 71.0%

Credinómina 389 641 810 26.4% 108.3%

Entidades Gubernamentales 3,682 6,654 7,552 13.5% 105.1%

Entidades Financieras 1,288 3,566 3,309 (7.2)% 156.9%

Total 43,581 57,469 61,542 7.1% 41.2%

Al comparar la cartera crediticia de la Banca Tradicional al 2T03 con la del 2T02, podemos apreciar que se han tenido incrementos importantes por la colocación de nuevo crédito, que en total representaron un 41.2%. El crecimiento en los créditos de Consumo fue muy importante ya que la credinómina aumentó 108.3%, el Automotriz, 71.4% y el de Tarjeta de Crédito 71.0%. El crédito a la Vivienda continuó su crecimiento al alcanzar el 21.5%. Los créditos a Entidades Financieras y a Entidades Gubernamentales fueron superiores al 100%, en ambos casos debido a la penetración lograda en estos segmentos. Finalmente las carteras Comercial y Corporativa también reflejaron buenos crecimientos, del 24.0% y 34.0%, respectivamente. Estos crecimientos son el resultado de la importante promoción realizada por Banorte para la colocación de crédito, reflejando el elevado dinamismo del Sector Consumo y la alta demanda crediticia por parte de las empresas.

Calificación de la Cartera de Créditos al 2T03 Sector Banca

Millones de Pesos RESERVAS PREVENTIVAS Categoría CARTERA

CREDITICIA COMERCIAL CONSUMO VIVIENDA RESERVAS

A 51,229 268 28 50 346 B 6,212 159 90 152 402 C 2,707 532 87 196 815 D 905 36 141 463 639 E 1,610 1,461 137 - 1,598 Total Calificada 62,664 2,456 483 861 3,800 Sin Calificar 249 Exceptuada 87,993

Total 150,906 2,456 483 861 3,800 Reservas Constituidas 4,502 Exceso / (Faltante) 702

Nota : Consolidado c/UDIS. Calificación con cifras Junio’03 aplicando la circular 1449,1460, Y 1493 de CNByV Incluye Intermediarios Financieros, Entidades Gubernamentales, Apertura de Créditos Irrevocables y Avales Otorgados. Incorpora Cartas de Crédito por $ 938 millones

Provisiones preventivas para Riesgos Crediticios

Provisiones preventivas para Riesgos Crediticios 2T03

(Millones de Pesos) BANORTE BANCEN Total Provisiones Preventivas Iniciales 3,908 442 4,350

Cargos a resultados (*) 272 3 275

Aportaciones a Fideicomisos UDIs 51 2 53

Castigos, condonaciones y quitas:

Créditos Comerciales (21) (1) (23)

Por Bienes Adjudicados (4) - (4)

Créditos al Consumo (51) - (51)

Créditos a la Vivienda (16) - (16)

(92) (1) (93) Costo de Programas de Apoyo a Deudores (29) (3) (31)

Valorización (49) (1) (50)

Provisiones Preventivas Finales 4,060 442 4,502 (*) No incluye eliminaciones de Fideicomisos UDIs.



Durante el trimestre se provisionaron $ 275 millones a través de Resultados y se cargaron $ 93 millones de Castigos, Condonaciones y Quitas, relacionadas con recuperaciones y reestructuras de Cartera, de los cuales $ 23 millones fueron de Créditos Comerciales, $4 millones de Bienes Adjudicados, $ 16 millones de Vivienda y $ 51 millones de Consumo. El saldo de Provisiones para riesgos Crediticios al cierre del 2T03 fue de $4,502 millones.

Cobertura de Reservas

Cobertura de Reservas (Millones de Pesos) Cartera

Vencida Reservas Crediticias

Reservas a Cartera Vencida

Banorte Créditos Comerciales 2,157 2,157 100.0%

Créditos a Entidades Financieras - - -

Créditos al Consumo 331 331 100.0%

Créditos a la V ivienda 1,070 1,070 100.0%

Créditos a Entidades Gubernamentales 8 8 100.0%

Sobrante - 495 -

Total Banorte 3,565 4,060 113.9%

BANCEN Créditos Comerciales 169 169 100.0%

Créditos a Entidades Financieras - - -

Créditos al Consumo - - -

Créditos a la Vivienda 148 148 100.0%

Créditos a Entidades Gubernamentales - - -

Sobrante - 125 -

Total Bancen 317 442 139.4%

Total Sector 3,883 4,502 116.0%

La cobertura de Reservas del Sector Banca al cierre del 2T03 fue de 116.0%. Para el caso de Banorte, la cobertura fue del 113.9% y de 139.4% para Bancen. En ambos bancos las coberturas individuales por tipo de crédito fueron del 100.0%, con sobrantes de $495 millones en Banorte y de $125 millones en Bancen. Captación

Captación de Recursos

(Millones de Pesos) 2T02 1T03 2T03 Depósitos de Disponibilidad Inmediata 49,436 52,449 55,435

Depósitos a Plazo 74,166 100,307 94,177

Bonos bancarios 1,357 1,326 264

Total Captación Tradicional 124,959 154,083 149,876

Depósitos por cuenta de Terceros (*) 68,438 45,406 47,176

Captación Integral 193,397 199,489 197,052 (*) Se contabiliza dentro de las Cuentas de Orden.

Se terminó el trimestre con un saldo de Captación Integral de $ 197,052 millones, un 1.2% menor al del 1T03. La Captación Tradicional disminuyó 2.7% respecto al trimestre anterior debido a una baja del 6.1% en Depósitos a Plazo debido a un mayor fondeo de Tesorería a través de Préstamos de Bancos en lugar de pagarés bancarios. Los Depósitos de Disponibilidad Inmediata aumentaron en 5.7% debido a la atracción de nueva clientela a través de la red ampliada de sucursales. De forma anual, la Captación Integral subió 2% respecto al 2T02, con crecimientos del 12.1% en Disponibilidad Inmediata y del 27.0% en Depósitos a Plazo.



Indice de Capitalización

Indice de Capitalización REGLAS DEL 2003 (Millones de Pesos) 1T03 2T03

BANORTE BANCEN BANORTE BANCEN

Capital Básico 8,435 1,921 8,617 2,200 Capital Complementario 2,313 2 2,289 75

Capital Neto 10,748 1,923 10,905 2,275

Activos Riesgo Crediticios 67,669 6,184 70,879 6,034

Indice Riesgo Crediticios 15.9% 31.1% 15.4% 37.7%

Activos en Riesgo Total (1) 77,637 17,031 81,759 15,109

Capital Básico 10.9% 11.3% 10.5% 14.6% Capital Complementario 3.0% 0.0% 2.8% 0.5%

Indice Total 13.8% 11.3% 13.3% 15.1%

(1) Incluye Riesgos de Mercado. Sin eliminaciones interempresas Nota.- El desglose de las cuentas de capital y de activos en riesgo se incluyen en las Notas a los Estados Financieros del Sector Banca

Al cierre del 2T03 el índice de capitalización del Sector Banca fue de 13.6% considerando riesgos de crédito y mercado. Banorte finalizó con un índice de capitalización respecto a activos en riesgo crediticio del 15.4% y, considerando también los riesgos de mercado con un 13.3% , el cual se divide en un índice de capital básico del 10.5% y de 2.8% para el capital complementario. En el caso de Bancen, terminó con un índice de 37.7% respecto a activos en riesgo crediticio y con el 15.1% considerando riesgos de mercado. Su índice de capital básico fue de 14.6% y 0.5% para el complementario. El índice de capitalización de Bancen subió respecto al 1T03 por una disminución en su posición de riesgo en inversiones de renta fija (Activos de Riesgo de Mercado). Cabe recordar que Bancen concentra la posición de riesgo del Sector Banca del Grupo. En ambos bancos, el Capital Neto subió principalmente por la generación de utilidades en el trimestre. Negocio en Moneda Extranjera

Negocio en Moneda Extranjera (Millones de Dólares) 1T03 2T03

BANORTE BANCEN BANORTE BANCEN

Efectivo 36.6 - 34.2 -

Depósitos en Bancos Extranjeros 297.9 25.0 281.4 23.8

Depósitos Intergrupo - - - -

Inversiones en Mercado de Dinero 115.5 - 77.8 -

Bursatilización de Remesas 8.7 - 11.2 -

Portafolio de Inv ersiones e Inst. de Deuda 549.3 - 591.5 -

Cartera de Créditos 938.5 1.2 1,020.0 1.2 Pagaré Fobaproa - IPAB (1) (22.0) - (25.4) -

Cross Currency Swaps 28.0 - 27.3 -

Futuros, Forwards, Opciones 35.2 - 32.5 -

Otros Activos 29.3 1.9 30.6 2.2

= Total Activos 2,016.9 28.1 2,081.1 27.2 Captación del Público 1,092.3 - 1,044.5 - Emisiones de Mercado 46.0 - 39.0 - Préstamos de Bancos 106.7 - 132.8 - Préstamos Intergrupo - - - - Préstamos Banca Desarrollo 77.1 26.4 67.5 25.5 Cross Currency Swaps 533.2 - 552.2 -

Aceptaciones Bancarias Pagos diferidos - - - -

Reservas Preventivas Crediticias 116.0 1.7 118.2 1.7 Obligaciones Subordinadas 111.9 - 111.9 -

Futuros, Forwards, Opciones 4.3 - 6.1 -

Otros Pasivos (70.4) - 8.9 -

= Total Pasivos 2,016.9 28.1 2,081.1 27.2 (1) Saldos neteados con las chequeras de Fobaproa.



El saldo combinado de los activos totales de Banorte y Bancen al cierre del 2T03 fue de USD 2,108 millones, 3.1% mayor al del 1T03 debido a crecimientos en el portafolio de Inversiones e Instrumentos de Deuda y en la Cartera de Crédito del 7.7% y 8.7%, respectivamente. Banca de Recuperación

Estado de Resultados de Banca de Recuperación ACUMULADO

(Millones de Pesos) 1S02 1S03 Margen Financiero antes de Repomo 8 (16)

+Repomo-margen - -

=MF antes de Riesgos Crediticios 8 (16) - Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios 26 22

=MF ajustado para Riesgos Crediticios (18) (38)

+ Fiduciario (1) 206 87

+ Comisiones Fobaproa 204 80

+ Otras Comisiones (2) 139 66

Ingresos no Financieros 549 233

= Ingreso Total Neto 531 195

Gasto No Financiero (3) 307 110

= Resultado Neto de la Operación 224 85

- Otros Gastos y Productos, neto - 35 (4)

= Utilidad antes de ISR y PTU 224 121

- ISR y PTU 46 -

- Impuesto al Activo - -

- ISR y PTU diferidos - -

= Resultado Antes de Subsidiarias 178 121

+ Utilidades de Subsidiarias 82 7

= Resultado de Operaciones Continuas 259 128

+ Partidas Extraordinarias, neto - -

- Interés Minoritario - -

= Resultado Neto 259 128 (1) Cifras Netas (2) Incluye los Ingresos netos de Portafolio del Crédito (3) En el 1S03 se neteó el Gasto No Financiero correspondiente a Sólida en las Utilidades de Subsidiarias donde ahora aparece la Utilidad Neta de Sólida. (4) Los $ 35 millones registrados en Otros Gastos y Productos, en el 1T03 fueron registrados en Otras Comisiones.

En la siguiente tabla se muestran los montos de los activos administrados por Banca de Recuperación y los conceptos donde se encuentran alojados estos activos, así como los rubros donde aparecen registrados los ingresos provenientes de cada una de las carteras.

Activos Administrados (Millones de Pesos)

2T03 REGISTRO EN BALANCE REGISTRO DE INGRESOS EN EL ESTADO DE RESULTADOS

Cartera Fobaproa-IPAB:

Sector Banca (1) 18,016 Fideicomisos fuera de Balance Comisiones Cobradas al FOBAPROA

Serfin 12,054 Fideicomiso Serfín Fiduciario (3)

Bienes Adjudicados 10,884 Fideicomisos fuera de Balance Comisiones Cobradas al FOBAPROA y Fiduciario

40,954

Cartera comprada al IPAB(2): 12,024 Sólida Administradora de Portafolios y Bancen

Utilidad de Subsidiarias (Sólida) e Ingreso No Financiero (Bancen)

Cartera Propia:

Sector Banca (1) 3,385 Cartera de Banorte Margen Financiero

Bienes Adjudicados 1,296 Bienes Adjudicados de Banorte Otros Gastos y Productos

4,681

Total 57,659 (1) Incluye la cartera vendida al Fobaproa por Bancen y Banpaís. (2) Incluye nueve paquetes de créditos adquiridos. (3) A partir del 3T01 se consolida el fideicomiso y afecta a Intereses Pagados, Fiduciario, Otras Comisiones Pagadas, y Gastos de Administración y Operación

Este apartado tiene la intención de dimensionar la contribución del negocio de Banca de Recuperación al Sector Banca. La Banca de Recuperación ha contribuido en los últimos años en forma importante a los resultados del Sector



Banca y su contribución en el futuro dependerá tanto del desempeño de la propia banca de recuperación, así como del Negocio Bancario Tradicional de GFNorte. A continuación se muestra un desglose de la contribución de la Banca de Recuperación a los resultados a dicho Sector. Para calcular estas cifras se tomaron como base los activos administrados por Banca de Recuperación que comprende: las carteras cedidas al Fobaproa por Bancen y Banpaís antes de venderse, la compra de los derechos de cobro de la Cartera de Serfín, y las carteras compradas al IPAB. Adicionalmente se administra la cartera propia del Sector Banca que por sus características requieren de la gestión de la Banca de Recuperación para su cobranza.

Contribución de Banca de Recuperación ACUMULADO

(Millones de Pesos) 1S02 1S03 Resultado Banca Tradicional 451 765

Resultados Banca de Recuperación 259 128

Utilidad de Sector Banca (*) 710 (1) 893

=% de Contribución de Banca de Recuperación 36.5% 14.3% (*) Sector Banca al 100.0%

(1) Excluye $ 416.7 millones de ingresos extraordinarios de Generali. La Banca de Recuperación contribuyó con $128 millones a la utilidad del trimestre del Sector Banca, equivalente al 14.3% de participación. Se dejaron de recibir ingresos por Comisiones de Fobaproa desde el 1° de Diciembre de 2002 debido a que se venció el acuerdo original mediante el cual se cobraban comisiones por la administración de las carteras de Bancen y Banpaís, por lo que solo se recibió la comisión por cada cobro realizado. Durante el mes de Junio se finiquitó la renegociación con el IPAB para continuar recibiendo éstas comisiones por administración por 2 años más y para registrarse con efectos retroactivos al 1° de Diciembre de 2002. Estos ingresos se incluirán en los resultados del 3T03 por un monto cercano a los $ 100 millones. Por otro lado, se está negociando con el IPAB el extender el plazo del contrato por la cobranza de la cartera de Serfin cuyos derechos se adquirieron en el 1T00 por un plazo de 4 años, con la finalidad de ampliar el periodo de su contribución a los ingresos de Banca de Recuperación.



2.- Sector Bursátil

Sector Bursátil TRIMESTRE ACUMULADO

(Millones de Pesos) 2T02 1T03 2T03 2T02 2T03

Casa de Bolsa

Utilidad Neta 30.7 6.9 25.3 54.7 32.2

Capital Contable 308.8 336.3 359.8 308.8 359.8

Activo Total Neto 472.1 432.4 454.0 472.1 454.0

Cartera en Custodia 117,304.6 113,925.2 125,335.2 117,304.6 125,335.2

ROE % 41.8% 8.2% 29.1% 38.9% 18.8%

El Sector Bursátil (Casa de Bolsa) registró una utilidad de $ 25.3 millones durante el 1T03 y para el semestre acumuló $ 32.2 millones. Los ingresos generados por operaciones de mercado de dinero fueron de $ 78.1 millones en lo que va del año. Es importante mencionar que la estructura de la posición de riesgo nos permitió revertir la tendencia negativa de la Cartera en Custodia. Por lo que respecta a los ingresos de renta variable de la Institución estos fueron de $ 14.9 millones cifra 33% superior al primer trimestre del presente año, debido a que los mercados financieros locales tuvieron un desarrollo muy favorable durante el segundo trimestre del 2003. En el segundo trimestre, tuvimos una operatividad de $ 15,897 millones de pesos con 10.9% de participación en el mercado, ocupando el 2° lugar en éste. En el acumulado del año alcanzamos los $ 28,666 millones con el 11.98% de participación de mercado. Las sociedades de inversión tuvieron un crecimiento en cartera durante el segundo trimestre del 31.8% y en el año del 19.6% con respecto al final del año anterior. Por otra parte, los ingresos de nuestra subsidiaria en el extranjero Banorte Securities, LTD ascendieron durante el segundo trimestre a $ 39.5 millones, y en el semestre a $ 62.8, 63% superior al mismo periodo del año anterior. 3.-Sector de Ahorro y Previsión

Sector de Ahorro y Previsión TRIMESTRE ACUMULADO (Millones de pesos) 2T02 1T03 2T03 2T02 2T03

Afore

Utilidad Neta 26.4 71.5 38.9 115.3 110.4

Capital Contable 1,293.2 1,102.2 1,141.2 1,293.2 1,141.2

Activo Total 1,554.5 1,290.8 1,346.5 1,554.5 1,346.5

Activos Administrados (SIEFORE) 17,329 20,449 22,120 17,329 22,120

ROE% 8.2% 26.8% 13.9% 18.4% 20.2%

Aseguradora

Utilidad Neta (4.3) 43.3 51.8 55.9 95.1


Activ o Total 1,811.9 2,239.9 2,358.5 1,811.9 2,358.5

Reservas Técnicas 1,457.5 1,726.2 1,740.2 1,457.5 1,740.2

Primas Emitidas 293.5 536.0 347.0 648.4 883.0

ROE% (8.5)% 68.8% 69.3% 61.3% 68.9%

Pensiones

Utilidad Neta (16.7) 32.4 39.4 (10.4) 71.7

C apital Contable 118.0 160.7 200.0 118.0 200.0

Activo Total 4,400.6 4,594.0 4,675.5 4,400.6 4,675.5

Reservas Técnicas 4,269.8 4,424.6 4,467.6 4,269.8 4,467.6

ROE% (52.7)% 89.6% 87.3% (16.4)% 88.0%

La Afore registró una Utilidad Neta para el trimestre de $38.9 millones (51% son de Bancen), un 45.6% menor a las del 1T03. La variación de la utilidad respecto al trimestre anterior se debe principalmente a la ciclicidad del negocio debido a que las aportaciones patronales son bimestrales y por lo tanto en el 1er. y 3er. trimestre de cada año se reciben dos aportaciones y en el 2do. y 4to. trimestre de cada año se recibe únicamente una aportación. La utilidad acumulada fue de $ 110.4 millones, un 4.3% menor a la del 1S03 debido a la reducción en las tarifas cobradas a



nuestros afiliados. Los Activos Administrados por la SIEFORE crecieron un 27.7% respecto al 2T02, superior al crecimiento de la industria, y generó el mayor rendimiento de gestión respecto a la competencia en los últimos 18 meses, con el 13.19%. Al finalizar el 2T03 se contaba con un total de 2,690,181 afiliados y se alcanzó una participación de 10.1% en cuentas certificadas. Desde el mes de Enero del presente año se redujeron las comisiones cobradas a los afiliados: la comisión por saldo se redujo del 1.0% al 0.7% y la comisión por flujo, del 1.45% al 1.40%. Estas reducciones se realizaron para adecuarse al mercado y ser más competitivos. La Aseguradora tuvo una utilidad de $51.8 millones (51% son de GFNorte) en el trimestre, un 19.6% superior a la del 1T03 debido principalmente a importantes ingresos por valuación de instrumentos de renta fija. La utilidad neta acumulada fue un 70.1% superior a la acumulada en el 1S02 debido al importante aumento del 36.2% en las primas emitidas por la venta a través de la nueva red integrada bancaria durante el año y a una baja siniestralidad principalmente en automóviles. La empresa de Pensiones tuvo una utilidad de $39.4 millones en el trimestre (51% son de GFNorte), 21.6% superior a la del 1T03. Esta variación se explica principalmente por la utilidad generada en su cartera de inversión por el efecto favorable de las tasas de interés en el trimestre. La utilidad acumulada en el semestre fue de $ 71.7 millones que se compara favorablemente con la pérdida por $ 10.4 millones del 1S02, y se debe básicamente al bajo crecimiento en Reservas Técnicas debido a que el Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) ha dejado de enviar pensiones a las empresas privadas. Actualmente ocupa el 5° lugar en la industria con un 9.3% de participación en primas vendidas y el 5° lugar en número de pensionados colocados, con el 10.6% de participación. 4.-Sector Organizaciones Auxiliares de Crédito

Sector Organizaciones Auxiliares de Crédito TRIMESTRE ACUMULADO (Millones de pesos) 2T02 1T03 2T03 2T02 2T03

Arrendadora

Utilidad Neta 7.4 4.7 5.8 12.7 10.5


Cartera Total 835.3 974.8 1,069.6 835.3 1,069.6

Cartera Vencida 23.2 19.1 28.3 23.2 28.3

Reservas Crediticias 13.3 15.2 15.2 13.3 15.2

Activo Total 842.1 1,001.0 1,106.9 842.1 1,106.9

ROE% 20.5% 11.0% 13.3% 18.0% 12.2%

Factor

Utilidad Neta 8.2 8.1 11.0 13.5 19.1


Cartera Total 2,046.9 3,013.2 2,921.6 2,046.9 2,921.6

Cartera Vencida 29.0 13.0 12.8 29.0 12.8

Reservas Crediticias 9.0 8.5 9.5 9.0 9.5

Activo Total 2,047.1 3,026.8 2,951.8 2,047.1 2,951.8

ROE% 21.8% 18.4% 23.8% 18.2% 21.1%

Almacenadora

Utilidad Neta 2.5 4.7 3.0 4.7 7.7


Inventarios(*) 500.7 188.1 534.8 500.7 534.8

Activo Total 561.8 282.6 590.5 561.8 590.5

ROE% 14.8% 30.7% 18.4% 14.2% 24.7%

Afianzadora

Utilidad Neta 1.3 2.1 2.4 4.0 4.5


Activo Total 168.3 203.8 219.0 168.3 219.0

Reservas Técnicas 59.2 79.0 86.7 59.2 86.7

Primas Emitidas 22.5 24.6 30.1 40.4 54.7

ROE% 6.5% 10.1% 10.9% 10.2% 10.5% Nuevos Criterios Contables: Almacenadora, Arrendadora y Factor = Circular 1490 (*) Registrados en Otros Activos , Cargos Diferidos e Intangibles.



La Arrendadora reportó utilidades por $ 5.8 millones en el trimestre, 23.4% mayores a las del 1T03 debido a que el trimestre anterior se crearon Reservas Crediticias por $2.5 millones y al crecimiento del 9.7% en su cartera de crédito. La Utilidad Neta acumulada fue de $10.5 millones, un 17.3% menor a la del 1S02 ya que se crearon mayores provisiones crediticias, por menores comisiones cobradas y por un aumento en la depreciación de bienes en arrendamiento puro. La cartera Total creció en 28.1% respecto a Junio’02. Actualmente ocupa el 6° lugar de 28 Arrendadoras. La empresa de Factoraje generó $11.0 millones de utilidades en el trimestre, 35.8% mayores a las del 1T03 debido a una mejora en la mezcla de la cartera, ya que se incrementó el porcentaje de la cartera en moneda nacional que contribuye con un mayor margen que la de dólares. La utilidad acumulada fue de $ 19.1 millones, un 41.5% superior a la acumulada en el 1S02 como resultado principalmente de un importante crecimiento del 42.7% en su Cartera Total. La cartera vencida terminó con un saldo de $12.8 millones un 55.9% menor a la del año anterior. Actualmente ocupa el 1er lugar en el sistema entre 11 empresas de factoraje.

La Almacenadora obtuvo una utilidad neta de $3.0 millones de pesos durante el 2T03, un 36.2% menor a la del trimestre anterior debido a principalmente a una disminución en el REPOMO ocasionado por la baja en la inflación en el periodo. La utilidad acumulada fue de $ 7.7 millones, un 63.8% mayor a la del 1S02, la cual se logró apoyándose básicamente en la Comercialización de inventarios y en servicios de bodega directa nacional, que han permitido compensar la disminución de sus servicios de depósito fiscal, que resienten el efecto de la desaceleración económica.

La Afianzadora generó $2.4 millones de utilidad neta en el trimestre, un 14.3% mayor a la del trimestre anterior y acumuló $4.5 millones para el semestre, un 12.5% superior a la del 1S02. Esto se debió a que durante el primer trimestre del año aumentaron de forma importante las fianzas otorgadas a gasolineras para operar con PEMEX, lo cual ocasionó altos requerimientos de creación de nuevas reservas técnicas en el periodo, afectando a los resultados del trimestre. Se tuvo un mejor desempeño en el 1S03 respecto al 1S02 ya que las primas emitidas crecieron en un 35.4%. Recientemente se llegó a un acuerdo con la compañía francesa “Scor Re” para reafianzar hasta en un 95% los contratos con compañías mexicanas, lo que abre la oportunidad para incrementar las ventas de ésta subsidiaria.



ANEXOS

1. ENTORNO MACROECONOMICO 2. GRUPO FINANCIERO - INFORMACION GENERAL 3. CAMBIOS CONTABLES Y REGULATORIOS

4. DEMANDA FAMILIA LANCE 5. ESTADOS FINANCIEROS

6. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL

SECTOR BANCA



ANEXO 1. Entorno Macroeconómico El segundo trimestre de 2003 comenzó con un considerable nerviosismo a nivel mundial, ya que se estaba en plena guerra de EUA contra Irak. Sin embargo, el pronto final de la misma contribuyó a que las tendencias negativas de los mercados se revirtieran considerablemente. No obstante, los rezagos del conflicto bélico prevalecen en la actividad económica. Es decir, debido a que por la incertidumbre se retrasaron decisiones de inversión tanto en México como EUA.

Tras una caída de 3.48% en la Bolsa Mexicana de Valores durante el primer trimestre del año, en el segundo trimestre ésta creció 19.29%. La subida fue muy vertical y sólo tuvo una pequeña corrección hacia el final del trimestre para retomar pronto la subida.

Una característica del periodo abril-junio, que contrastó de manera importante con trimestres anteriores, fue que los movimientos de la paridad peso/dólar fueron en dirección contraria a los de la del dólar/euro. Esto es, mientras que después de terminar la guerra el dólar se siguió depreciando contra el euro, el peso recuperó terreno contra el dólar. La moneda mexicana se apreció 2.55% en el trimestre, cerrando al 31 de junio en 10.45 pesos por dólar. Por su parte, el dólar se depreció 5.61% en el periodo cerrando en 1.15 dólares por euro.

En el segundo trimestre del año la inflación comenzó a registrar una fuerte tendencia a la baja. Esta estuvo sustentada por una demanda interna aún deprimida, por el cumplimiento de la SHCP de incrementar moderadamente las tarifas públicas, por la competencia entre comerciantes, por salarios a la baja y por un regreso de los incrementos en los precios agrícolas. Esto, aunado a menores presiones del tipo de cambio contribuyó a que se redujeran las expectativas de inflación hacia niveles muy cercanos a 4%. Por lo tanto, en ese periodo el Banco de México mantuvo sin cambio su postura de política monetaria. Menor incertidumbre, tasas de interés internacionales a la baja, expectativas de inflación cayendo y una postura de política monetaria sin cambios se tradujeron en importantes bajas en las tasas de interés en todos sus plazos. Las tasas de interés de los Cetes alcanzaron un nivel de 4.72% en la primera subasta de junio. La actividad económica es la que más sufrió las consecuencias de la incertidumbre de la guerra. La recuperación de EUA había tomado fuerza en 2002 pero el conflicto bélico resultó en un retraso en el crecimiento de la inversión y del empleo. La producción industrial de ese país creció muy lentamente en el segundo trimestre de 2003, lo cual ha tenido como consecuencia que la actividad industrial de México siga muy deprimida. Por consecuencia, aunque el sector servicios de ambos países siga creciendo, se han hecho importantes revisiones a la baja para el PIB de 2003. El consenso de analistas espera en promedio un crecimiento del PIB de México para el año de sólo 2.16%.



ANEXO 2 .-Grupo Financiero- Información General

Participación Accionaria de GFNorte en Subsidiarias

2T03 Banco Mercantil del Norte (1) 96.11% Banco del Centro 99.99%

Casa de Bolsa 99.99% Afore (2) 51.00% Aseguradora 51.00%

Pensiones 51.00% Arrendadora 99.99% Factor 99.99%

Almacenadora 99.99% Afianzadora 99.99%

(1) Como resultado de la fusión de Banpaís en Febrero de 2000 y la fusión de la parte escindida de Bancen en el 3T00. (2) Subsidiaria de Banco del Centro.

Estructura del Capital Social de la Holding

No. de Acciones SERIE O

30 de Junio de 2003

No. de Acciones emitidas 504,586,887

- Acciones en la Tesorería de GFNorte 1,500,000

= N° acciones en circulación

503,086,887

Calificaciones de Banorte

Calificaciones Internacionales

Firma Calificadora ENTIDAD Calificada

Calificación Categoría Fecha

Moody’s Investor Banorte POSITIVA

D+

Baa2

P-2

Perspectiva

Modesta Fortaleza Financiera

Largo Plazo - Depósitos Bancarios

Corto Plazo - Depósitos Bancarios Marzo 2003

Standard & Poors Banorte ESTABLE

BB

BB

B

B

Perspectiva

Emisión de Deuda en Moneda Extranjera - Largo Plazo

Emisión de Deuda en Moneda Nacional- Largo Plazo

Emisión de Deuda en Moneda Extranjera - Corto Plazo

Emisión de Deuda en Moneda Nacional- Corto Plazo

Junio, 2003

Fitch Banorte ESTABLE

BBB-

BBB-

F3 F3

C/D

3

Perspectiva

Deuda en Moneda Extranjera - Largo Plazo

Deuda en Moneda Nacional- Largo Plazo

Deuda en Moneda Extranjera - Corto Plazo Deuda en Moneda Nacional- Corto Plazo

Individual – Moneda Extranjera

Calificación Soporte

Julio 2003



Calificaciones de Banorte

Calificaciones Domésticas

Firma Calificadora ENTIDAD Calificada

Calificación Categoría Fecha

Fitch

Banorte F1 + (mex)

AA (mex) F1 + (mex)

AA (mex)

AA (mex)

AA (mex)

A A - (mex)

Riesgo Contraparte Corto Plazo

Riesgo Contraparte Largo Plazo Certif. de Dep. y P.R.L.V. a Cto. Plazo

Certif. de Dep. y P.R.L.V. a Largo Plazo

Bonos Bancarios (1-00)

Bonos Bancarios (2-00)

Obligaciones Subordinadas N.S.C.C. (436,000 UDI’S)

Agosto 2002

Otras Calificaciones

Fitch Sólida Promedio Alto (mex)

Administrador de Activos Financieros Junio 2002

Operadora de Fondos

AA (mex) Administradoras de Activos Financieros de Inversión Agosto 2002

Seguros Banorte Generali

AA (mex) Fortaleza Financiera del Asegurador Agosto 2002

Personal y Red de Distribución del Grupo

PERSONAL 2T02 1T03 2T03 Sector Bancario (*) 12,522 12,861 13,009

Otros Sectores 2,812 2,173 2,050

Total Grupo 15,334 15,034 15,059

RED DE DISTRIBUCION

Sucursales (**) 1,091 1,075 1,059

ATM 2,527 2,513 2,490

(*) Incluye Sólida Administradora de Portafolios.

(**) Incluye Módulos bancarios y Ventanillas Remotas. No incluye 1 sucursal en Islas Cayman.



ANEXO 3 .-Cambios Contables y Regulatorios Disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de las instituciones de crédito.- El pasado 30 de junio de 2003 la CNByV emitió disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de las instituciones de crédito, considerando que conveniente homologar el tipo de información financiera que las instituciones de crédito difunden periódicamente al público en general, por lo que se adicionará a nuestra página de internet información financiera más desglosada de Banorte y Bancen que se podrá consultar en nuestra dirección: banorte.com/información financiera Términos y Características Particulares del Proceso de Fusión de Bancrecer y Banorte.- La Secretaría de Hacienda y Crédito Público autorizó la fusión de Banorte y Bancrecer, siendo Bancrecer la sociedad fusionante y Banorte la sociedad fusionada, cambiando el nombre de la fusionante a “Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte”. Esta fusión se da como una reorganización o transacción entre empresas bajo control común, de acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en los Estados Unidos de América, los cuales fueron aplicados de manera supletoria de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito a que se refieren las Circulares 1448 y 1488, emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Al 28 de febrero de 2002, se elaboraron estados financieros individuales de las dos Instituciones; es a marzo 2002, cuando se presenta un solo estado financiero ya fusionado. Para este efecto, los saldos contables del activo, pasivo y capital contable de Banorte, se transfieren a Bancrecer, procediendo a eliminar las operaciones intercompañías entre ambas Instituciones. Como resultado de la reorganización en cuestión, no se presentan cambios en las políticas contables aplicables a Instituciones de Crédito. A continuación se presenta un cuadro resumen del proceso de fusión donde se observa el efecto en los estados financieros, así mismo, se detallan las operaciones intercompañías eliminadas: Millones de pesos Nominales

Banorte sin Consolidar a Bancrecer

Bancrecer Suma Operaciones Intercompañías

Cargos

Operaciones Intercompañías

Créditos

Saldo Fusionado

ACT IVO 106,528 69,681 176,209 12,107 164,102 PAS IVO 99,839 67,838 167,677 10,264 157,413 CAPITAL CONTABLE 6,689 1,843 8,532 1,843 6,689

Como se muestra en el cuadro anterior, el capital contable que subsiste es el de Banorte, lo anterior se debe a que Banorte es la Tenedora de las acciones de Bancrecer, y el capital contable de esta segunda Institución se elimina contra la Inversión Permanente en acciones que Banorte mantenía en su activo. El importe del capital social de la empresa ya fusionada en pesos nominales es de $2,273,482,963.00 (Dos mil doscientos setenta y tres millones cuatrocientos ochenta y dos mil novecientos sesenta y tres pesos 00/100 MN) representado por 22,734,829,630 acciones ordinarias, nominativas de la serie "O", con valor nominal de $0.10 (diez centavos MN) Derivado de la fusión, Bancrecer, SA canceló las acciones que mantenía depositadas en la Tesorería de la Sociedad y que no habían sido pagadas. El valor nominal de cada una de las acciones representativas del capital social se modificó, pasó de $100.00 (cien pesos 00/100 MN) a $0.10 (diez centavos MN). Eliminaciones Intercompañías al momento de la fusión en rubros de Balance (Millones de pesos nominales) Cargos Créditos Capital Contable 1,843



Inversiones Permanentes en acciones 1,843 Préstamos Interbancarios 10,201 Disponibilidades 10,201

Impuestos Diferidos a cargo 63 Impuestos Diferidos a favor 63 (Este último movimiento es sólo de reclasificación, de acuerdo a criterios de presentación de la CNByV, y de PCGA) Eliminaciones Intercompañías al momento de la fusión en rubros de Resultados (Millones de pesos nominales) Ingresos – Gastos por Intereses

Cargos Créditos Intereses Cobrados.- Créditos y Valores 39.1 Intereses Pagados.- Depósitos y Fondos 39.1 Intereses Cobrados.- Reportos 0.7 Intereses Pagados.- Reportos 0.7 Utilidades de Subsidiarias 84.6

MF antes de REPOMO 645.4 REPOMO – margen 11.1 Provisiones para riesgos crediticios 11.6

Ingresos No Financieros 283.8 Gastos No Financieros 789.0 Otros Productos y Gastos 22.9 Impuesto al activo 11.8 ISR y PTU Diferidos 1.3

Utilidad de Subsidiarias 0.5 Para efectos de comparabilidad, las cifras del IT02 de Bancrecer se presentaron en forma consolidada en las cuentas correspondientes en el estado de resultados de Banorte (ya fusionado), por lo que para no duplicar las cifras, se eliminó la utilidad que por el método de participación ya había registrado Banorte como utilidad de subsidiarias. Provisión para Gastos de Integración.- Mediante Oficio número 60-II-105587, de fecha 11 de diciembre de 2001, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores autorizó a crear en el mes de diciembre 2001 una Provisión para Gastos de Integración contra Reservas de Capital, por un monto de $678.0 millones, dicha provisión contempla los siguientes conceptos: 1. Reorganización

1.1 Costo por Reestructura Corresponde al monto que se deberá cubrir por concepto de las liquidaciones de personal de Bancrecer que serán efectuadas debido a la reestructura organizacional con motivo de la integración.

1.2 Programa de Outplacement Corresponde al honorario que se pagará por la contratación de asesores externos especializados en ayudar al personal que causa baja por reestructura a emprender actividades productivas por su cuenta o a obtener nuevos empleos.

1.3 Quitas por créditos al personal a liquidar De acuerdo a políticas internas, el Banco concederá una quita sobre préstamos a empleados que sean finiquitados, 30% a créditos comerciales y 20% a créditos hipotecarios. 2. Integración



2.1 Integración Operativa Corresponde a gastos necesarios para integrar a todas las sucursales a un mismo modelo operativo.

2.2 Cambio de Imagen Derivado del necesario cambio de imagen de las sucursales de Bancrecer, los gastos en que se incurrirán serán por los conceptos de pintura interior, pintura exterior, suministro de alfombre, rehabilitación de anuncios y coordinación del proyecto. Así mismo, se incluyen los gastos necesarios para homologar la señalización e imagen en el interior de las sucursales.

2.3 Amortización de Gastos de Instalación por cierre de sucursales Se refiere a los gastos de instalación registrados en Bancrecer y que corresponden a las sucursales que dejarán de operar de acuerdo al plan estratégico de Banorte. 3. Obligaciones Posteriores al Retiro El estudio actuarial de los beneficios por servicios médicos al 1’ de enero de 2000, determinó obligaciones acumuladas por beneficios al retiro por $132.3 millones. Al respecto, Banorte no contaba al momento de crear la reserva con el cálculo actuarial detallado correspondiente a esa fecha, por lo que conservadoramente, se incluyó el ajuste de $80.7 millones. A la fecha, ya se cuenta con el cálculo actuarial actualizado, en el mismo, se refleja una necesidad de $ 49.8 millones que se procedieron a reclasificar como Obligaciones Posteriores al Retiro, el excedente fue cancelado contra el Crédito Mercantil. Los importes de cada uno de estos conceptos son: (Millones de pesos) Saldo Movimiento Saldo a Inicial a junio 2003 junio 2003 1. Reorganización 368.1 (368.1) 0.0 2. Integración 229.2 (147.0) 82.2 3. Obligaciones Posteriores al Retiro 80.7 (80.7) 0.0

Total 678.0 (595.8) 82.2

En caso de que estas reservas no se hubieran constituido en diciembre 2002, los movimientos que se dieran en el presente ejercicio relacionados con la integración entre Banorte y Bancrecer, se registrarían en el activo como un crédito mercantil, por el mismo importe de estas reservas, de acuerdo al Boletín B-8 de Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, en su párrafo 22 “Adquisición y venta de subsidiarias”. Impuestos Diferidos.-

El impuesto causado se calcula sobre el resultado fiscal del año, aplicando la regulación fiscal actual en vigor; sin

embargo, debido a las diferencias temporales en el reconocimiento de ingresos y gastos para fines contables y

fiscales, así como las diferencias de las cuentas de balance contables y fiscales, Banorte (ya fusionado) ha reconocido

un impuesto diferido neto a favor por $835.8, que se integra como sigue:

(Millones de pesos nominales) 2002 Diferencias Diferido CONCEPTO temporales ISR PTU Estimación preventiva para riesgos crediticios (no deducida) $ 3,162.8 $ 1,107.0 $ 23.1 Pérdidas fiscales por amortizar 10.3 3.6 - Déficit por valuación de títulos 601.4 210.5 60.1 Impuesto al activo por recuperar - - - Exceso de valor fiscal sobre contable por bienes adjudicados 171.1 59.9 -

TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS $ 3,945.6 $ 1,381.0 $ 83.2



2002 Diferencias Diferido CONCEPTO temporales ISR PTU Exceso de valor contable sobre fiscal por activos fijos y gastos anticipados $ 1,560.8 546.3 42.3 Intereses devengados y componente inflacionario de CETES ESPECIALES - - - Resultado por valuación de mercado - - - ISR por pagar de los Fideicomisos Udis - 39.8 -

TOTAL PASIVOS DIFERIDOS $ 1,560.8 $ 586.1 $ 42.3 EFECTO NETO ACUMULADO $ 2,384.8 $ 794.8 $ 40.9 IMPUESTO DIFERIDO $ 835.8

Como resultado de las modificaciones a la Ley del Impuesto sobre la Renta (ISR), publicada el 1o. de enero de 2002,

la tasa del ISR (35%) se reducirá anualmente a partir de 2003 hasta que la tasa nominal sea del 32% en 2005. En

consecuencia, el efecto de esta disminución gradual en la tasa del ISR, tendrá el efecto de reducir en dichos años el

activo por impuestos diferidos, afectando los resultados del ejercicio.

De acuerdo con el párrafo 28 del boletín D-4 de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, emitidos

por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, la administración ha elaborado proyecciones financieras y fiscales,

tomando como base condiciones económicas que se estiman conservadoras, las cuales permiten tener confianza de la

recuperación del impuesto diferido activo con utilidades fiscales futuras dentro del curso normal de las operaciones de

Banorte (ya fusionado), y haciendo alusión al inciso b) del párrafo antes señalado, el derecho del impuesto diferido

generado por la pérdida fiscal de Bancrecer que asciende a $1,596.4 millones, será considerado cuando exista una

alta probabilidad de que habrá utilidades gravables fiscales futuras suficientes, tal y como lo contempla el citado

párrafo.

Referente al saldo actualizado de las cuentas fiscales relacionadas con el capital contable, de acuerdo al párrafo 75

del Boletín D-4, es conveniente resaltar que el año en curso las partidas que integran los impuestos diferidos no se

crearon directamente contra el Capital Contable, y que las cuentas fiscales (Cuenta de Utilidad Neta y Cuenta de

Capital de Aportación Actualizada) están determinadas de acuerdo a las disposiciones fiscales vigentes. Crédito Mercantil.- En base al Boletín B-8 de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en su párrafo 22 “Adquisición y venta de subsidiarias”, se creó un Crédito Mercantil Activo en el 2T02 por un importe de $ 69.6 millones, integrado principalmente por: • Intereses registrados en el activo derivados de Programas de Apoyo Agropecuario y Pesquero que no fueron

reconocidos por el Gobierno Federal por $ 39.6 millones, y

• Gastos producto de la Integración y que no serán cubiertos por la Reserva de integración, ya que ésta es insuficiente de acuerdo a una nueva estimación, por $ 19.9 millones.

Al 30 de Junio de 2003, el Crédito Mercantil asciende a un importe neto de $54.5 millones de pesos.



ANEXO 4 .-Demanda de la Familia Lance En 1994 se presentó una demanda en contra de AFIN CASA DE BOLSA, (Posteriormente Casa de Bolsa Banorte), por parte de la viuda y los herederos del señor Manuel Lance de la Torre quienes reclaman la entrega de las acciones del capital social de AFIN que fueron propiedad de este, así como el pago de Dividendos correspondientes a dichas acciones, generados desde 1990 y hasta 1994. A lo largo del proceso, los equipos legales designados en su momento por AFIN CASA DE BOLSA, se han dado a la tarea de comprobar documentalmente diversos hechos, señalando que esa demanda carece de fundamento alguno, ya que las acciones heredadas por el Sr. Lance de la Torre a su esposa e hijos fueron entregadas, y posteriormente vendidas- a través de la Bolsa Mexicana de Valores en Junio de 1990, cuatro años antes de que se presentara la demanda en cuestión. Se ha pretendido involucrar a Grupo Financiero Banorte, S.A. de C.V., que cabe resaltar, nunca fue demandado y emplazado. Por consiguiente, no ha sido jamás oído ni vencido en juicio. Por esta razón, Grupo Financiero Banorte, S.A. de C.V. ante la evidente y flagarante violación a sus garantías constitucionales, presentó el pasado 5 de julio del año 2003 demanda de amparo indirecto, pues resulta claro que no puede obligársele a cumplir una condena derivada de un juicio en el que nunca fue parte. En su momento, se admitió la demanda respectiva y se concedió a dicha institución la suspensión definitiva de los actos reclamados. Después de haberse agotado el procedimiento de amparo en sus diversas etapas, se dictó sentencia en la que el juez tercero de distrito en materia civil y de trabajo con residencia en la ciudad de Monterrey, Nuevo León, ante quien se substanció dicho amparo, determinó sobreseer el citado juicio al considerar de manera extemporánea su interposición. El pasado 8 de julio de 2003, el Tercer Tribunal Colegiado en Materia Civil del Cuarto Circuito con residencia en esta ciudad, concedió por unanimidad el amparo y protección de la Justicia Federal a GRUPO FINANCIERO BANORTE, S. A. DE C.V., resolución con la cual queda intacta la estructura accionaria de este intermediario financiero. En su resolución, el citado Tribunal Colegiado examinó que CASA DE BOLSA BANORTE y GRUPO FINANCIERO BANORTE son dos entidades diversas; precisando que la Casa de Bolsa es una sociedad con su personalidad jurídica, actividades, patrimonio, derechos y obligaciones propios y distintos al GRUPO FINANCIERO BANORTE, la cual es una Sociedad Controladora integrada por diversas entidades financieras, que a su vez subsisten como entes independientes cada una de ellas. Habiéndose seguido el juicio contra AFIN CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., después denominada CASA DE BOLSA BANORTE, S. A. DE C. V, GRUPO FINANCIERO BANORTE, se pretendía afectar en su esfera jurídica a GRUPO FINANCIERO BANORTE, S. A. DE C. V., a través de materializar la ejecución de una sentencia en forma ilegal y violatoria, pese a no existir una relación jurídica con ella, por ser una persona moral distinta y por lo tanto tercero extraño a aquel juicio. Al actualizarse la afectación en perjuicio de GRUPO FINANCIERO BANORTE, S.A. DE C.V., y violentarse las garantías de defensa que le asisten, se le concedió el amparo para que la Juez undécimo de lo Civil del Distrito Federal, deje totalmente insubsistentes todas las actuaciones tendientes a ejecutar la sentencia a Grupo Financiero Banorte, S. A. de C. V., el cual queda totalmente desvinculado del citado juicio. Finalmente, gracias a esta acción de la justicia mexicana ha prevalecido el estado de derecho, quedando sólida la estructura accionaria de GFNORTE.



ANEXO 5 .- Estados Financieros HOLDING -ESTADO DE RESULTADOS (Millones de Pesos)

MARGEN FINANCIERO NETO 1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 ACUM

1 T 0 3 2 T 0 3 3 T 0 3 4 T 0 3 ACUM Ingresos part. patrim. Subs. Y Asoc. 398 813 426 429 2,066 501 534 1,035

Gastos por intereses - - - - - - - -

Comisiones y Tarifas - - - - - - - - Ingresos por intermediación - - - - - - - - Resultado por Posición Monetaria (2) (3) (3) (2) (11) (1) - (1)

Ingresos Totales de Operación 395 810 424 426 2,055 501 534 1,035

Gastos Admón. y Promoción - 1 1 1 3 1 1 1

Resultado de la operación 395 810 423 426 2,053 500 533 1,033 Otros productos - 1 1 4 5 12 (1) 11 Otros gastos - - - - - - - -

Otros Productos y Gastos, Neto - 1 1 4 5 12 (1) (11)

Utilidad antes ISR y PTU 395 810 423 429 2,058 512 533 1,045 ISR y PTU causados 3 3 3 3 13 4 (4) - Impuesto al Activo - - - - - - - -

ISR y PTU diferidos (1) 1 - - - - - -

2 4 3 3 13 4 (4) - Resultados operac. continuas 393 806 420 426 2,045 508 536 1,045

Partidas extraordinarias, neto - - - - - - - - UTILIDAD NETA 393 806 420 426 2,045 508 536 1,045

HOLDING -BALANCE GENERAL (Millones de Pesos) ACTIVOS 1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3 3 T 0 3 4 T 0 3 Disponibilidades 167 163 138 18 10 88 Inversiones en Valores Otras Cuentas por cobrar, neto 46 52 67 63 64 138 Inmuebles, Mobiliario y equipo, neto - - - - - - Inversiones permanentes en acciones 9,990 10,691 10,825 11,290 11,766 12,306 Impuestos diferidos, neto - - - - - - Crédito Mercantil - - - - - - Otros activos, cgos diferidos e intangibles 1 1 1 - 1 1 T O T A L A C T IVOS 10,205 10,906 11,030 11,370 11,841 12,533 PASIVOS Préstamos de Bancos y otros - - - - - - I.S.R. y P.T.U. por pagar 9 8 11 13 3 11 Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar - 1 517 - - - Otras cuentas por pagar 9 9 527 13 3 11 Impuestos diferidos 16 18 23 22 20 43 TOTAL PASIVOS 25 27 550 35 23 54 C A P I T A L Capital Social 5,190 5,189 5,187 5,187 5,186 5,198 Prima en suscrip. o emisión acciones 1,510 1,515 1,519 1,517 1,516 1,582 Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - Capital contribuido 6,700 6,704 6,706 6,704 6,702 6,780 Reservas de capital 1,005 1,083 1,068 1,068 1,068 1,289 Resultado de ejercicios anteriores 10,223 10,143 9,627 9,627 11,671 11,491

Resultado por valuación de títulos disp. venta

- - - - - - Resultado conversión de op. extranjeras - - - - - - Exceso(insuf.) en actualiz. Capital Contable

(5,312) (5,313) (5,312) (5,308) (5,307) (5,308) Rdo por Ten de activos no Mon: activo fijo

- - - - - - Rdo por Ten de activos no Mon: Inv Por Acc

(2,828) (2,937) (3,228) (2,800) (2,825) (2,818) Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - - - Efecto acumulado de activos diferido - - - - - - Resultado neto 393 1,199 1,619 2,045 508 1,045 Capital Ganado 3,480 4,175 3,774 4,632 5,115 5,699 Total Capital Contable 10,180 10,879 10,480 11,335 11,818 12,479 TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 10,205 10,906 11,030 11,370 11,841 12,533

CUENTAS DE ORDEN HOLDING (Millones de Pesos) 1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3 3 T 0 3 4 T 0 3 Acciones entregadas en Custodia 3,088 3,621 3,578 3,512 3,472 3,463 Otras cuentas de registro 118 116 115 113 111 111 3,206 3,737 3,693 3,625 3,583 3,574



GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO -ESTADO DE RESULTADOS (Millones de Pesos)

MARGEN FINANC IERO NETO 1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 ACUM

1 T 0 3 2 T 0 3 3 T 0 3 4 T 0 3 ACUM

Ingresos por intereses 5,844 5,661 6,042 6,444 23,991 6,623 5,237 11,860

Gastos por intereses 3,985 3,651 4,004 4,416 16,056 4,482 3,336 7,817

Comisiones de cartera 124 215 161 173 673 186 188 373

Comisiones Pagadas 8 10 11 11 40 10 14 24

MF antes de Repomo 1,974 2,216 2,188 2,191 8,569 2,317 2,075 4,392

Repomo- Margen 28 40 (23) 33 78 15 12 27

MF antes de Riesgos Crediticios 2,003 2,256 2,165 2,224 8,647 2,332 2,087 4,419

Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 171 198 180 251 799 236 341 577

Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa 2 12 8 15 36 31 14 44

MF ajustado por riesgos crediticios 1,830 2,046 1,977 1,958 7,812 2,065 1,732 3,797

Transferencia de fondos 43 52 48 46 189 43 43 86

Manejo de Cuenta 161 174 165 150 650 148 163 311

Fiduciario 193 242 192 177 803 158 128 286 Portafolio de Crédito (Recuperación) 111 65 269 (44) 401 50 34 85

Servicios de Banca Electrónica 90 33 64 61 248 64 56 120

Comisiones por Tarjeta de Crédito 127 154 149 147 577 147 156 303

Comisiones cobradas al FOBAPROA 139 64 52 117 372 47 33 80

Otras comisiones 449 403 504 395 1,751 423 398 821

Comisiones por servicios Cobradas 1,315 1,187 1,442 1,049 4,993 1,081 1,010 2 ,091

Transferencia de fondos - - - - - - - -

Otras comisiones 179 193 216 282 870 179 165 344

Portafolio de Crédito (Amortización) 65 42 156 26 289 41 28 69

Comisiones por servicios Pagadas 245 234 371 308 1,159 219 193 413

Cambios 68 109 71 85 332 83 119 202

Intermediación de valores 269 (154) (65) 35 85 146 352 498

Valuación a mercado de títulos (4) (49) (13) 19 (47) (3) (36) (40)

Ingresos por intermediación 333 (94) (7) 138 369 226 434 660

Ingresos No Financieros 1,403 858 1,064 878 4,204 1,087 1,251 2,338

Ingresos Totales de Operación 3,233 2,904 3,041 2,836 12,015 3,152 2,983 6,136 Gasto de personal 1,106 1,059 989 1,008 4,162 1,078 989 2,067 Honorarios pagados 90 105 113 106 414 83 114 197 Gastos Admón. y Promoción 721 709 700 734 2,864 635 661 1,297

Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 339 379 322 330 1,370 350 377 727 Otros Impuestos 129 142 157 191 619 142 156 298 Aportación al IPAB 161 167 161 173 662 177 177 354

Recuperación de Gastos entre Filiales - - - - - - - -

Gastos No Financieros 2,544 2,562 2,442 2,542 10,091 2,466 2,474 4,940 Resultado de la operación 689 343 599 294 1,924 686 509 1,196 Otros productos 262 485 753 601 2,101 561 346 906 Cambios por Valorización de Divisas - - - - - - - - Recuperaciones 57 69 135 92 352 9 66 75

Repomo-otros( Saldo acreedor) 1 2 2 15 21 5 1 7

Total Otros Productos 320 556 889 708 2,474 575 413 988 Otros gastos (435) (256) (817) (537) (2,046) (629) (325) (955)

Cambios por Valorización de Divisas (2) (5) - - (7) - - - Repomo-otros( Saldo deudor) (46) (75) (81) (143) (344) (83) (28) (112)

Total Otros Gastos (482) (336) (899) (680) (2,397) (712) (354) (1,066)

Otros Productos y Gastos, Neto (162) 221 (10) 28 77 (137) 59 (78) Utilidad antes ISR y PTU 527 563 590 322 2,002 549 568 1,117 ISR 38 35 64 (6) 130 64 41 105

PTU 2 40 28 32 103 24 24 48 Impuesto al Activo 22 27 27 37 113 9 11 19 ISR y PTU diferidos 77 12 22 (104) 7 (35) (18) (53)

139 114 142 (41) 353 61 59 120 Resultados antes de Subsidiarias 388 450 448 363 1,648 488 510 998 Utilidades de Subsidiarias 55 (20) 22 102 159 67 51 118

Resultados por operaciones continuas 443 430 470 465 1,808 555 561 1,116 Partidas extraordinarias, neto - 417 3 (2) 417 - 1 1 Interés minoritario 50 40 53 36 180 47 25 71

UTILIDAD NETA 393 806 420 426 2,045 508 536 1,045



GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO -BALANCE GENERAL (Millones de Pesos) ACTIVOS 1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3 3 T 0 3 4 T 0 3

Disponibilidades 17,761 18,073 20,189 23,862 22,343 25,674 Títulos para negociar 3,882 3,348 2,412 3,027 4,026 3,946 Títulos Disponibles para la venta 971 1,086 869 1,328 1,324 1,323 Títulos Conservados a vencimiento 4,085 4,209 6,550 7,803 8,428 9,155 Inversiones en Valores 8,938 8,643 9,831 12,158 13,778 14,424 Valores no asignados por liquidar - - - - - 1 Saldos Deudores en Operac.de reporto 155 146 192 76 158 44 Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - - Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - - Operac. con instrumentos derivados 27 - - 10 14 1 Operaciones c/Valores y Derivadas 181 146 192 86 172 45 Créditos Comerciales 23,358 26,697 30,289 35,456 33,016 34,356 Créditos a Entidades Financieras 74 61 55 6,657 2,146 2,196 Créditos al Consumo 3,388 4,037 4,622 5,233 5,945 6,744 Créditos a la Vivienda 11,172 11,588 11,978 12,326 12,318 12,878 Créditos a Entidades Gubernamentales 42,579 89,084 85,752 86,215 86,126 85,833 Créditos al Fobaproa o al IPAB 58,449 9,652 10,189 6,216 6,601 6,634 Derechos de Cobro de Fiduciario - - - - - - Cartera de Crédito Vigente 141,021 141,118 142,885 152,103 146,151 148,641 Créditos Comerciales 2,608 2,715 2,654 2,552 1,934 2,358 Créditos a Entidades Financieras - - - - - - Créditos al Consumo 379 297 342 341 331 340 Créditos a la Vivienda 1,925 1,900 1,914 1,947 1,180 1,218 Créditos a Entidades Gubernamentales - 2 - - 8 8 Cartera de Crédito Vencida 4,912 4,914 4,909 4,840 3,453 3,924 Cartera Total 145,934 146,032 147,794 156,943 149,604 152,565 Prov. Prev. Riesgos Crediticios 5,655 5,721 5,803 5,689 4,374 4,527 Cartera de Crédito Neta 140,279 140,311 141,991 151,254 145,230 148,038 Portafolio de Activos Crediticios 2,530 2,376 2,126 1,882 1,751 1,670 Otras Cuentas por cobrar, neto 1,829 1,714 1,839 2,674 2,533 3,860 Bienes Adjudicados 1,417 1,356 1,304 1,234 1,168 1,198 Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 5,887 5,825 5,814 5,803 5,707 5,638 Inversiones permanentes en acciones 1,207 1,338 1,358 1,039 1,475 1,510 Impuestos diferidos, neto 609 619 632 821 874 854 Crédito Mercantil - - - - - - Otros activos cargos. diferidos e intang. 1,520 1,776 1,386 1,561 1,480 1,784 Cobertura Riesgo Crédito para vivienda - - - - - - 14,999 15,004 14,460 15,014 14,988 16,514 TOTAL ACTIVOS 182,157 182,178 186,663 202,374 196,512 204,696



GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO -BALANCE GENERAL (Millones de Pesos) PASIVOS 1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3 3 T 0 3 4 T 0 3 Depósitos disponibilidad inmediata 51,494 49,416 49,037 53,417 52,427 55,377 Depósitos a plazo 83,156 74,003 83,360 90,600 100,298 94,089 Bonos bancarios 1,409 1,357 1,370 1,313 1,326 264 Captación de Recursos 136,059 124,776 133,767 145,330 154,051 149,730 De exigibilidad inmediata 1,516 12,185 636 13,659 5,679 13,115 De corto plazo 14,557 15,237 23,337 13,646 4,696 8,765 De largo plazo 13,282 12,920 11,064 10,794 11,859 11,322 Préstamos de Bancos y otros 29,355 40,342 35,036 38,098 22,233 33,202 Valores no asignados por liquidar - - - - - 1 Saldos acreedores en Operac.de reporto 70 169 246 33 50 24 Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - 829 - - Valores p/entregar en operac. préstamo - - - - - - Operac. con instrumentos derivados - 86 533 - 936 908 Operaciones con Val. y Derivados 70 255 779 862 986 933 I.S.R. y P.T.U. por pagar 45 146 315 384 247 165 Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 4,026 3,405 3,835 2,891 3,554 4,614 Otras cuentas por pagar 4,071 3,551 4,150 3,275 3 ,801 4,779 Obligaciones subordinadas 1,459 1,430 1,459 2,623 2,702 2,605 Impuestos diferidos - - - - - - Créditos diferidos 64 13 13 23 48 70 TOTAL PASIVOS 171,078 170,366 175,204 190,212 183,821 191,319 C A P I T A L Capital Social 5,190 5,189 5,187 5,187 5,186 5,198 Prima en suscrip. o emisión acciones 1,510 1,515 1,519 1,517 1,516 1,582 Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - Capital contribuido 6,700 6,704 6,706 6,704 6,702 6,780 Reservas de capital 1,005 1,083 1,068 1,068 1,068 1,289 Resultado de ejercicios anteriores 10,223 10,143 9,627 9,627 11,671 11,491 Resultado por valuación de títulos disp.

venta - - - - - -

Resultado conversión de op. extranjeras - - - - - - Exceso(insuf.) actualiz. Capital Contable (5,312) (5,313) (5,312) (5,308) (5,307) (5,308) Rdo Ten de activos no Mon: activo fijo - - - - - - Rdo Ten de activos no Mon: Inv Per Acc (2,828) (2,937) (3,228) (2,800) (2,825) (2,818) Ajustes por obligaciones laborales al

retiro - - - - - -

Efecto acumulado de activos diferido - - - - - - Resultado neto 393 1,199 1,619 2,045 508 1,045 Capital Ganado 3,480 4,175 3,774 4,632 5,115 5,699 Interés minoritario 899 933 979 827 873 898 Total Capital Contable 11,079 11,812 11,459 12,162 12,691 13,377

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 182,157 182,178 186,663 202,374 196,512 204,696



CUENTAS DE ORDEN DEL GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO (Millones de Pesos) 1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3 3 T 0 3 4 T 0 3 Operaciones por Cuenta de Terceros Bancos de clientes 4 3 2 2 1 16 Dividendos por cobrar de clientes - - - - - - Intereses por cobrar de clientes - - - - - - Liquidación de operaciones de clientes 18,152 18,222 14,223 13,771 13,886 (22) Préstamos de clientes - - - - - - Liquidación con divisas de clientes - - - - - - Cuentas margen operaciones con futuros - - - - - - Otras cuentas corrientes - - - - - - Clientes Cuentas Corrientes 18,156 18,225 14,225 13,773 13,887 (6) Valores de clientes recibidos en custodia 110,171 116,016 126,609 126,892 113,728 125,151 Valores y documentos recibidos en garantía - 1 - - 1 - Valores de clientes en el extranjero - - - - - - Valores de Clientes 110,171 116,017 126,609 126,892 113,728 125,151 Operaciones de reporto de clientes 26,316 26,274 24,491 25,977 22,812 25,051 Operac. de préstamo de valores de clientes - - - - 1 - Compra de futuros y contratos adelan. - - - - - - Venta de futuros y contratos adelan. - - - - - - Operac. de compra de opciones de clientes 48 27 73 56 48 44 Operac. de venta de opciones de clientes - - - - - - Compra de paquetes de instrumentos - - - - - - Venta de paquetes de instrumentos - - - - - - Fideicomisos administrados 1,111 1,102 1,284 1,537 2,302 2,454 Operaciones por Cuenta de Clientes 27,476 27,403 25,847 27,570 25,163 27,548 TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 155,803 161,644 166,681 168,235 152,779 152,693 Avales otorgados 15 - - - - - Apertura de créditos irrevocables 707 977 946 853 878 938 Bienes en fideicomiso o mandato 82,056 77,300 83,170 82,830 79,732 81,223 Bienes en custodia o administración 127,857 119,962 128,871 129,392 134,924 129,365 Montos comprom. Operac. Con FOBAPROA 55,164 54,379 5,843 5,832 5,763 6,140 Giros en tránsito - - - - - - Certificados de depósitos en circulación 87 87 186 471 441 565 Cartas de créd. a la soc. entreg en garantía - - - - - - Valores a la sociedad entreg. En custodia 89 126 145 190 99 186 Valores gubern. de la sociedad en custodia - 85 75 - - 7 Valores de la sociedad entreg. en garantía - - - - - - Valores en el extranjero de la sociedad - - - - - - Liquid. con divisas de soc. en el extranjero - - - - - - Adeudo al fondo de contingencias - - - - - - Otras obligaciones contingentes 14,286 18,812 14,828 14,380 16,026 16,259 Operac. de banca de inv. por cta. terceros 113,881 147,199 156,185 74,583 47,814 48,091 Inver. fondos del sist. de ahorro para retiro 2,477 2,491 2,459 1,572 224 234 Integración de la cartera crediticia - - - - - - Montos cont. en instrumentos derivados 4,262 3,219 2,634 4,841 6,316 6,585 Otras cuentas de registro 359,616 360,548 330,471 419,205 415,162 394,754 Operaciones por Cuenta Propia 760,498 785,184 725,812 734,150 707,379 684,347 Operaciones de Reporto Titulos a recibir por reporto 183,409 182,402 204,258 209,524 141,108 149,322 (Menos) Acreedores por reporto (183,365) (182,546) (204,484) (209,487) (140,936) (149,321) 44 (144) (226) 37 172 1 Deudores por reporto 121,091 133,315 140,050 143,311 76,478 80,753 (Menos) Títulos a entregar por reporto (121,051) (133,193) (139,878) (143,304) (76,542) (80,734) 40 122 172 7 (65) 19 TOTALES POR CUENTA PROPIA 760,582 785,162 725,758 734,193 707,487 684,367



GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO /ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACION

FINANCIERO CONSOLIDADO DEL 1° DE ENERO AL 30 DE JUNIO DE 2003

(Millones de Pesos)

Actividades de operación

Utilidad (pérdida) neta 1,045 Partidas aplicadas a result. Que no gener. o req. utilizar recursos

Resultados por valuación a mercado 40 Estimación preventiva para riesgos crediticios 622 Depreciación y amortización 391 Impuestos diferidos (53) Prov isiones para obligaciones 208

Interés Minoritario (71) Participación en los resultados de asociadas y afiliadas 118 1,254 Aumento o dism. De partidas relac. c/operación :

Disminución o aumento en la Captación 4,405 Disminución o aumento de cartera crediticia 2,589 Disminución o aumento de Portafolio de activos crediticios 212 Disminución o aumento por oper. de tesorería (inversiones en valores) (2,307) Disminución o aumento con Instrumentos Financieros deriv. Fines de neg. 113 Prestamos Bancarios y de Otros Organismos (4,895) Disminución o aumento de Impuestos Diferidos 20 Disminución o aumento de Cuentas por Cobrar y por pagar 109

Recursos generados o utilizados por la operación 245 Actividades de financiamiento

Emisión e Intereses de Obligaciones Subordinadas en circulación (18) Dividendo Decretados - Recompra de Acciones 117

Recursos generados o utilizados en actividades de financiamiento 99 Actividades de inversión Adq. o venta de activo fijo y de acciones de empresas con carácter perm. (494) Disminución o aumentos de cargos o créditos diferidos (372) Disminución o aumentos de bienes adjudicados 36 Recursos generados o utilizados en actividades de inversión (830)

Disminución o A umento de efectivo y equivalentes 1,813

Efectivo y equivalentes al principio del período 23,861

Efectivo y equivalentes al final del período 25,674



GRUPO FINANCIERO BANORTE

ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADO DEL 1° DE ENERO DE 2003 AL 30 DE JUNIO DE 2003.

(Millones de Pesos)

CAPITAL CONTRIBUIDO Capital

Social Fijo Capital

Social Variable Prima en Venta

de acciones

Saldo al 31 de Diciembre de 2002 3,102 2,085 1,517 Movim. Inherentes a las decis. de los accionistas Recompra de acciones - 11 65 Capitalización de utilidades - - - Creación de Reservas - - - Total - 11 65 Movimientos inherentes a la utilidad integral Utilidad Integral: Resultado neto - - - Resultado por tenencia de activos monetarios - - - Reconocimiento del interés minoritario - - - Total - - - Saldo 30 de Junio de 2003 3,102 2,096 1,582

CAPITAL GANADO

Reserva

de Capital

Resultado de Ejercicio

Anterior

Exceso e Insuf en la

Actualización

Resultado por Tenencia de

Activos (val. De Inv. Perm Acc.)

Resultado Neto

Interés Minoritar

io Total

Capital Contable

Saldo al 31 de Diciembre de 2002 1,068 9,627 (5,308) (2,800) 2,045 827 12,162

Movim. inherentes a las decis. de los accionistas Recompra de acciones 120 (80) - - - - 117 Capitalización de utilidades - 2,045 - - (2,045) - - Creación de Reservas 101 (101) - - - - - Dividendos Decretados - - - - - - - Total 221 1,864 - - (2,045) - 117 Movimientos inherentes a la utilidad integral Utilidad Integral: Resultado neto - - - - 1,045 - 1,045 Resultado por tenencia de activos monetarios - - - (18) - - (18) Reconocimiento del interés minoritario - - - - - 71 71 Total - - - (18) 1,045 71 1,098 Saldo 30 de Junio de 2003 1,289 11,491 (5,308) (2,818) 1,045 898 13,377



SECTOR BANCARIO- ESTADO DE RESULTADOS (*) (Millones de Pesos)


1 T 0 3 2 T 0 3 3 T 0 3 4 T 0 3 ACUM Ingresos por intereses 5,739 5,564 5,951 6,356 23,611 6,488 5,097 11,585

Gastos por intereses 3,961 3,638 3,996 4,430 16,025 4,442 3,297 7,738 Comisiones de cartera 124 215 161 173 673 186 188 373

Comisiones Pagadas 8 10 11 11 40 10 14 24 MF antes de Repomo 1,894 2,131 2,105 2,089 8,219 2,223 1,974 4,196 Repomo- Margen 37 49 (11) 42 117 24 13 37 MF antes de Riesgos Crediticios 1,931 2,180 2,093 2,131 8,336 2,247 1,986 4,233 Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 171 198 180 250 799 234 337 571 Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa 2 12 8 15 36 31 14 44 MF ajustado por riesgos crediticios 1,758 1,970 1,906 1,866 7,501 1,982 1,636 3,617 Transferencia de fondos 43 52 48 46 189 43 43 86 Manejo de Cuenta 161 174 165 150 650 148 163 311 Fiduciario 193 242 192 177 803 158 128 286 Portafolio del Crédito (Recuperación) 111 65 269 (44) 401 50 34 85 Servicios de Banca Electrónica 90 33 64 61 248 64 56 120 Comisiones por Tarjeta de Crédito 127 154 149 147 577 147 156 303 Comisiones cobradas al FOBAPROA 139 64 52 117 372 47 33 80 Otras comisiones 124 125 152 129 530 121 149 271 Comisiones por servicios Cobradas 989 910 1,090 782 3,772 779 762 1,541 Transferencia de fondos - - - - - - - - Otras comisiones 172 187 208 277 844 171 159 330 Portafolio del Crédito (Amortización) 65 42 156 26 289 41 28 69 Comisiones por servicios Pagadas 237 229 363 303 1,132 212 188 399 Cambios 68 109 71 85 332 83 119 202 Intermediación de valores 251 (176) (90) 11 (4) 119 305 424 Valuación a mercado de títulos (8) (46) (10) 16 (47) (3) (37) (40) Ingresos por intermediación 312 (114) (29) 112 281 199 387 586 Ingresos No Financieros 1,064 567 698 591 2,920 766 961 1,727 Ingresos Totales de Operación 2,822 2,537 2,604 2,457 10,421 2,748 2,597 5,344 Gasto de personal 1,014 968 912 929 3,823 991 896 1,887 Honorarios pagados 88 104 111 102 406 82 112 194 Gastos Admón. y Promoción 590 566 546 583 2,286 513 542 1,055 Rentas,Depreciaciones y Amortizaciones 299 339 280 274 1,192 305 331 637 Otros Impuestos 125 140 153 188 606 139 158 296 Aportación al IPAB 161 167 161 173 662 177 177 354

Recuperación de Gastos entre Filiales - - - - - - - - Gastos No Financieros 2,277 2,285 2,164 2,250 8,975 2,207 2,216 4,423 Resultado de la operación 545 253 440 207 1,445 541 381 922 Otros productos 79 186 80 173 519 90 68 158 Cambios por valorización de divisas - - - - - - - - Recuperaciones 56 68 134 91 349 8 65 73 Repomo-otros( Saldo acreedor) 1 1 1 11 14 5 1 6 Total Otros Productos 135 256 216 275 882 103 133 237 Otros gastos (252) 44 (142) (101) (451) (148) (29) (177) Cambios por valorización de divisas (2) (5) - - (7) - - - Repomo-otros( Saldo deudor)

(44) (72) (81) (141) (338) (83) (26) (109) Total Otros Gastos (297) (33) (222) (242) (796) (231) (55) (287) Otros Productos y Gastos, Neto (162) 222 (7) 33 87 (128) 78 (50) Utilidad antes ISR y PTU 383 475 434 240 1,532 413 459 872 ISR - - - - - 7 9 16 PTU - 37 28 32 97 24 24 48 Impuesto al Activo 22 27 27 37 113 9 11 19 ISR y PTU diferidos 82 17 24 (113) 10 (23) (21) (43) 104 81 79 (45) 219 17 23 40 Resultados antes de Subsidiarias 279 394 354 285 1,312 396 436 832 Utilidades de Subsidiarias 49 (12) 54 89 180 52 9 60 Resultados por operaciones continuas 328 382 408 374 1,493 448 445 892 Partidas extraordinarias, neto - 417 3 (2) 417 - 1 1 Interés minoritario - - - - - - - - UTILIDAD NETA 328 799 411 372 1,909 448 445 893

(*)La utilidad de la Afore está incluida en la línea de Utilidad de Subsidiarias.



SECTOR BANCARIO-BALANCE GENERAL (*)(Millones de Pesos)

ACTIVOS 1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3 3 T 0 3 4 T 0 3

Disponibilidades 17,316 17,749 19,724 23,608 21,981 25,251 Títulos para negociar 3,730 3,136 2,191 2,835 3,842 3,752 Títulos Disponibles para la venta 971 1,086 869 1,328 1,324 1,323 Títulos Conservados a vencimiento 4,085 4,209 6,550 7,803 8,428 9,155 Inversiones en Valores 8,786 8,431 9,610 11,966 13,593 14,229 Valores no asignados por liquidar - - - - - - Saldos Deudores en Operac.de reporto 111 102 165 37 125 27 Operaciones que rep. Préstamos con

colateral - - - - - -

Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - - Operac. con instrumentos derivados 27 - - 9 14 - Operaciones c/Valores y Derivadas 138 102 165 46 140 27 Créditos Comerciales 23,002 24,183 27,801 32,686 29,532 30,747 Créditos a Entidades Financieras 637 1,289 1,546 7,970 3,566 3,309 Créditos al Consumo 3,315 3,920 4,476 5,056 5,708 6,685 Créditos a la Vivienda 11,172 11,588 11,978 12,326 12,318 12,878 Créditos a Entidades Gubernamentales 42,576 89,080 85,749 86,213 86,124 85,833 Créditos al Fobaproa o al IPAB 58,449 9,652 10,189 6,216 6,601 6,634 Derechos de Cobro de Fiduciario - - - - - - Cartera de Crédito Vigente 139,151 139,712 141,740 150,467 143,848 146,086 Créditos Comerciales 2,557 2,673 2,627 2,526 1,911 2,325 Créditos a Entidades Financieras - - - - - - Créditos al Consumo 369 287 332 332 322 331 Créditos a la Vivienda 1,925 1,900 1,914 1,947 1,180 1,218 Créditos a Entidades Gubernamentales - 2 - - 8 8 Cartera de Crédito Vencida 4,851 4,862 4,873 4,804 3,421 3,883 Cartera Total 144,002 144,574 146,613 155,271 147,269 149,968 Prov. Prev. Riesgos Crediticios 5,632 5,699 5,781 5,668 4,350 4,502 Cartera de Crédito Neta 138,370 138,875 140,832 149,603 142,919 145,467 Portafolio de Activos Crediticios 2,530 2,376 2,126 1,882 1,751 1,670 Otras Cuentas por cobrar, neto 1,682 1,530 1,629 2,266 2,263 3,489 Bienes Adjudicados 1,409 1,349 1,298 1,228 1,163 1,193 Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 5,634 5,554 5,516 5,432 5,348 5,267 Inversiones permanentes en acciones 1,098 1,098 1,153 994 1,420 1,415 Impuestos diferidos, neto 795 765 778 949 987 991 Otros activos, cargos diferidos e intang. 670 708 585 752 775 752 Cobertura Riesgo Credito para vivienda - - - - - - 13,819 13,380 13,085 13,503 13,707 14,778 TOTAL ACTIVOS 178,428 178,536 183,417 198,727 192,340 199,752



SECTOR BANCARIO-BALANCE GENERAL (*)(Millones de Pesos)

PASIVOS 1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3 3 T 0 3 4 T 0 3 Depósitos disponibilidad inmediata 51,532 49,436 49,062 53,431 52,449 55,435 Depósitos a plazo 83,323 74,166 83,497 90,618 100,307 94,177 Bonos bancarios 1,409 1,357 1,370 1,313 1,326 264 Captación de Recursos 136,264 124,959 133,930 145,362 154,083 149,876 De exigibilidad inmediata 1,516 12,185 636 13,659 5,679 13,115 De corto plazo 12,870 13,773 22,390 12,121 2,732 6,168 De largo plazo 12,972 12,631 10,787 10,514 11,469 10,993 Préstamos de Bancos y otros 27,357 38,589 33,812 36,295 19,879 30,276 Valores no asignados por liquidar - - - - - - Saldos acreedores en Operac.de reporto 35 128 223 30 56 11 Operaciones que rep. Operac. c/

colateral - - - - - -

Valores p/entregar en operac. Préstamo--

- - - - - - Operac. con instrumentos derivados - 86 532 829 936 908 Operaciones con Val. y Derivados 35 214 755 859 992 920 I.S.R. y P.T.U. por pagar 10 99 121 168 170 64 Acreedores Diver. Y otras ctas. P/pagar 3,845 3,158 3,137 2,765 3,413 4,438 Otras cuentas por pagar 3,855 3,257 3,257 2,934 3,583 4,502 Obligaciones subordinadas 1,459 1,430 1,459 2,623 2,702 2,605 Impuestos diferidos - - - - - - Créditos diferidos 75 18 16 37 59 77 TOTAL PASIVOS 169,045 168,467 173,229 188,110 181,298 188,255 C A P I T A L Capital Social 5,521 5,521 5,522 5,521 5,521 5,521 Prima en suscrip. o emisión acciones 959 959 959 959 959 959 Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - Capital contribuido 6,481 6,481 6,481 6,481 6,480 6,480 Reservas de capital 2,484 2,484 2,484 2,484 2,435 2,623 Resultado de ejercicios anteriores 3,314 2,700 2,295 2,295 4,204 4,016 Resultado por valuación de títulos disp.

Venta (568) (42) 59 168 206 219

Resultado por conversión de op. Extranjeras

- - - - - - Exceso(insuf.) en actualiz. Capital

Contable (2,318) (2,319) (2,318) (2,315) (2,314) (2,315)

Rdo Ten de activos no Mon: activo fijo - - 11 11 11 11 Rdo Ten de activos no Mon: Inv Per Acc (68) (90) (91) (146) (158) (162) Ajustes por obligaciones laborales al

retiro - - - - - -

Efecto acumulado de activos diferido (270) (270) (270) (270) (270) (270) Resultado neto 328 1,126 1,537 1,909 447 893 Capital Ganado 2,902 3,588 3,706 4,136 4,561 5,016 Interés minoritario - - - - - - Total Capital Contable 9,383 10,069 10,188 10,617 11,042 11,497

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 178,428 178,536 183,417 198,727 192,340 199,752 (*)No se Consolida la Afore.

CUENTAS DE ORDEN SECTOR BANCARIO(Millones de Pesos)

1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3 3 T 0 3 4 T 0 3 Avales otorgados 15 - - - - - Otras obligaciones contingentes 14,286 18,812 14,828 14,380 16,026 16,259 Apertura de créditos irrevocables 707 977 946 853 878 938 Bienes en fideicomiso o mandato 82,056 77,300 83,170 82,830 79,732 81,223 Bienes en custodia o en administración 122,915 114,301 123,271 123,606 128,441 122,984 Operac. bca de inv. por cuenta de terceros 113,881 147,199 156,185 74,583 47,814 48,091 Montos compromet. en operac. con Fobaproa 55,164 54,379 5,843 5,832 5,763 6,140 Inv. de lfondos del sist. ahorro para el retiro 2,477 2,491 2,459 1,572 224 234 Integración de la cartera crediticia - - - - - - Montos cont. en instrumentos derivados 4,262 3,219 2,634 4,841 6,316 6,585 Fideicomiso esq. de participación de flujos - - - - - - Títulos a recibir por reporto 157,093 156,128 179,767 181,204 117,183 124,233 (Menos) acreedores por reporto (157,056) (156,256) (179,990) (181,181) (117,058) (124,243) Deudores por reporto 95,326 107,020 115,552 115,000 52,594 59,104 (Menos) Títulos a entregar por reporto (95,287) (106,918) (115,386) (115,016) (52,649) (59,078) Otras cuentas de registro 347,524 348,845 318,390 405,833 399,732 380,042 743,363 767,495 707,667 714,338 684,996 662,513



BANCO MERCANTIL DEL NORTE- ESTADO DE RESULTADOS (*) (Millones de Pesos)


1 T 0 3 2 T 0 3 3 T 0 3 4 T 0 3 ACUM Ingresos por intereses 5,061 4,853 5,242 5,680 20,836 5,835 4,671 10,505

Gastos por intereses 3,299 2,995 3,342 3,832 13,468 3,797 2,881 6,678 Comisiones de cartera 124 215 161 173 673 186 188 373

Comisiones Pagadas 8 10 11 11 40 10 14 24 MF antes de Repomo 1,877 2,063 2,049 2,011 8,000 2,213 1,964 4,177 Repomo- Margen 26 43 (13) 44 101 24 13 36 MF antes de Riesgos Crediticios 1,903 2,106 2,037 2,055 8,101 2,237 1,977 4,213 Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 157 191 179 232 758 225 331 557 Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa 2 12 8 15 36 31 14 44 MF ajustado por riesgos crediticios 1,744 1,903 1,850 1,808 7,306 1,981 1,631 3,612 Transferencia de fondos 43 52 48 46 189 43 43 86 Manejo de Cuenta 161 174 165 150 650 148 163 311 Fiduciario 55 37 38 30 160 40 35 75 Portafolio del Crédito (Recuperación) - - - - - - - - Servicios de Banca Electrónica 90 33 64 61 248 64 56 120 Comisiones por Tarjeta de Crédito 127 154 149 147 577 147 156 303 Comisiones cobradas al FOBAPROA 136 63 46 114 358 45 32 76 Otras comisiones 124 125 152 129 530 121 149 271 Comisiones por servicios Cobradas 737 638 661 676 2,712 608 633 1,241 Transferencia de fondos - - - - - - - - Otras comisiones 113 107 112 114 446 95 111 206 Portafolio del Crédito (Amortización) - - - - - - - - Comisiones por servicios Pagadas 113 107 112 114 446 95 111 206 Cambios 68 109 71 85 332 83 119 202 Intermediación de valores 140 (11) 15 (18) 126 (11) 3 (7) Valuación a mercado de títulos 5 (35) (7) 5 (32) (2) (6) (8) Ingresos por intermediación 214 62 80 71 427 70 116 186 Ingresos No Financieros 838 594 629 633 2,693 583 639 1,221 Ingresos Totales de Operación 2,582 2,497 2,479 2,442 10,000 2,563 2,270 4,833 Gasto de personal 1,014 968 912 929 3,823 991 896 1,887 Honorarios pagados 80 98 104 95 377 75 88 163 Gastos Admón. y Promoción 587 574 551 589 2,302 522 545 1,068 Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 299 339 280 274 1,192 305 331 637 Otros Impuestos 121 136 150 183 590 135 152 286 Aportación al IPAB 158 165 159 171 653 176 176 351 Recuperación de Gastos entre Filiales (16) (27) (22) (24) (89) (26) (17) (43) Gastos No Financieros 2,242 2,253 2,134 2,219 8,848 2,177 2,171 4,349 Resultado de la operación 340 244 345 223 1,151 386 98 485 Otros productos 55 157 56 152 421 90 68 158 Cambios por valorización de divisas - - - - - - - - Recuperaciones 55 68 134 43 299 7 64 71 Repomo-otros( Saldo acreedor) 1 1 1 11 14 5 1 6 Total Otros Productos 110 226 191 206 734 102 133 235 Otros gastos (172) (35) (135) (94) (436) (127) (29) (156) Cambios por valorización de divisas (2) (5) - - (7) - - - Repomo-otros( Saldo deudor) (18) (43) (57) (110) (229) (63) (22) (85) Total Otros Gastos (192) (83) (192) (205) (672) (190) (51) (240) Otros Productos y Gastos, Neto (82) 143 (1) 1 62 (88) 82 (5) Utilidad antes ISR y PTU 258 387 344 224 1,213 299 181 479 ISR - - - - - 7 9 16 PTU - 37 28 32 97 24 24 48 Impuesto al Activo 22 27 27 37 113 9 11 19 ISR y PTU diferidos 70 8 11 (110) (20) (23) (21) (45) 93 72 66 (41) 189 16 22 38 Resultados antes de Subsidiarias 165 316 278 265 1,024 282 159 441 Utilidades de Subsidiarias 6 (28) 11 62 50 14 (13) 1 Resultados por operaciones continuas 171 287 289 327 1,074 296 146 442 Partidas extraordinarias, neto - 417 3 (2) 417 - 1 1 Interés minoritario - - - - - - - - UTILIDAD NETA 171 704 291 325 1,491 296 147 443

(*) Consolida Subsidiarias.



BANCO MERCANTIL DEL NORTE-BALANCE GENERAL (*) (Millones de Pesos)

ACTIVOS 1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3 3 T 0 3 4 T 0 3 Disponibilidades 16,777 17,632 19,483 23,272 21,991 25,154 Títulos para negociar 3,455 4,093 3,020 3,404 4,406 4,246 Títulos Disponibles para la venta 971 1,086 869 1,328 1,324 1,323 Títulos Conservados a vencimiento 3,759 3,882 6,221 7,485 8,100 8,841 Inversiones en Valores 8,185 9,060 10,111 12,216 13,829 14,410 Valores no asignados por liquidar - - - - - - Saldos Deudores en Operac.de reporto 56 67 119 37 64 13 Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - - Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - - Operac. con instrumentos derivados 27 - - 9 14 - Operaciones c/Valores y Derivadas 83 67 119 46 78 13 Créditos Comerciales 22,728 23,872 27,493 32,361 29,245 30,535 Créditos a Entidades Financieras 746 1,289 1,546 7,970 3,566 3,112 Créditos al Consumo 3,315 3,920 4,476 5,056 5,708 6,685 Créditos a la Vivienda 10,863 11,291 11,689 12,041 12,052 12,618 Créditos a Entidades Gubernamentales 42,533 89,070 85,736 86,199 86,107 85,827 Créditos al Fobaproa o al IPAB 58,722 9,943 10,557 6,620 6,601 6,634 Derechos de Cobro de Fiduciario - - - - - - Cartera de Crédito Vigente 138,907 139,384 141,497 150,247 143,278 145,411 Créditos Comerciales 2,360 2,478 2,451 2,354 1,735 2,157 Créditos a Entidades Financieras - - - - - - Créditos al Consumo 369 287 332 331 322 331 Créditos a la Vivienda 1,780 1,760 1,775 1,809 1,032 1,070 Créditos a Entidades Gubernamentales - 2 - - 8 8 Cartera de Crédito Vencida 4,510 4,527 4,557 4,495 3,097 3,565 Cartera Total 143,417 143,911 146,054 154,741 146,375 148,976 Prov. Prev. Riesgos Crediticios 5,187 5,255 5,341 5,227 3,908 4,060 Cartera de Crédito Neta 138,230 138,656 140,713 149,515 142,468 144,916 Portafolio de Activos Crediticios - - - - - - Otras Cuentas por cobrar, neto 1,603 1,430 1,577 2,208 2,198 3,450 Bienes Adjudicados 1,390 1,329 1,278 1,207 1,141 1,172 Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 5,634 5,554 5,516 5,432 5,348 5,267 Inversiones permanentes en acciones 436 425 440 455 845 820 Impuestos diferidos, neto 886 865 890 1,017 996 1,001 Otros activos, cargos diferidos e intang 665 705 583 750 774 751 Cobertura Riesgo Credito para vivienda - - - - - - 10,614 10,3 09 10,285 11,069 11,302 12,462 TOTAL ACTIVOS 173,889 175,725 180,711 196,118 189,669 196,955



BANCO MERCANTIL DEL NORTE-BALANCE GENERAL (*) (Millones de Pesos)

PASIVOS 1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3 3 T 0 3 4 T 0 3 Depósitos disponibilidad inmediata 51,554 49,457 49,349 53,536 52,676 55,796 Depósitos a plazo 81,979 74,166 83,497 90,618 100,307 94,177 Bonos bancarios 1,409 1,357 1,370 1,313 1,326 264 Captación de Recursos 134,941 124,979 134,217 145,466 154,309 150,237 De exigibilidad inmediata 986 12,185 646 13,659 5,679 13,115 De corto plazo 12,870 13,772 22,389 12,121 2,732 6,168 De largo plazo 12,674 12,308 10,465 10,205 11,160 10,704 Préstamos de Bancos y otros 26,530 38,265 33,501 35,985 19,571 29,986 Valores no asignados por liquidar - - - - - - Saldos acreed. en Operac.de reporto 35 41 90 15 47 - Operaciones rep. Operac. C/ colateral - - - - - - Valores p/entregar operac. Préstamo - - - - - - Operac. con instrumentos derivados - 86 532 829 936 908 Operaciones con Val. y Derivados 35 128 622 844 983 908 I.S.R. y P.T.U. por pagar 10 99 121 168 170 64 Acreedores Diver. Y otras ctas. p/pagar 3,751 3,126 2,895 2,723 3,329 4,376 Otras cuentas por pagar 3,761 3,225 3,016 2,891 3,499 4,439 Obligaciones subordinadas 1,459 1,430 1,459 2,623 2,702 2,605 Impuestos diferidos - - - - - - Créditos diferidos 74 18 16 37 59 77 TOTAL PASIVOS 166,801 168,045 172,830 187,847 181,123 188,253 C A P I T A L Capital Social 4,469 4,469 4,469 4,469 4,469 4,469 Prima en suscrip. O emisión acciones 959 959 959 959 959 959 Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - Capital contribuido 5,428 5,428 5,429 5,428 5,428 5,428 Reservas de capital 2,319 2,319 2,319 2,319 2,270 2,417 Resultado de ejercicios anteriores 2,338 1,723 1,517 1,517 3,007 2,860 Resultado por val. de títulos disp.

Venta (554) (28) 73 181 218 232

Resultado por conversión de op. extranjeras

- - - - - - Exceso(insuf.) en actualiz. Capital

Contable (2,323) (2,327) (2,325) (2,315) (2,315) (2,315)

Rdo Ten de activos no Mon: activo fijo - - 11 11 11 11 Rdo Ten de activos no Mon: Inv Per

Acc (21) (40) (38) (90) (101) (105)

Ajustes por obligaciones laborales al retiro

- - - - - - Efecto acumulado de activos diferido (270) (270) (270) (270) (270) (270) Resultado neto 171 875 1,166 1,491 296 443 Capital Ganado 1,659 2,251 2,452 2,843 3,117 3,273 Interés minoritario - - - - - - Total Capital Contable 7,088 7,680 7,881 8,271 8,546 8,702

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 173,889 175,725 180,711 196,118 189,669 196,955 (*) Consolida Subsidiarias.

CUENTAS DE ORDEN BANORTE (Millones de Pesos) 1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3 3 T 0 3 4 T 0 3 Avales otorgados - - - - - - Otras obligaciones contingentes 8,908 16,123 12,502 12,747 14,418 14,676 Apertura de créditos irrevocables 704 977 946 853 878 938 Bienes en fideicomiso o mandato 18,461 53,712 59,850 60,006 56,316 54,866 Bienes en custodia o en administración 80,775 113,055 122,258 122,871 127,714 122,259 Operac. bca de inv. por cuenta de terceros 111,415 147,199 156,185 74,583 47,814 48,091 Montos compromet. en operac. con Fobaproa

5,839 54,091 5,475 5,429 5,763 6,140 Inv. de lfondos del sist. ahorro para el retiro

2,477 2,491 2,459 1,572 224 234 Integración de la cartera crediticia - - - - - - Montos cont. en instrumentos derivados 4,262 3,219 2,634 4,841 6,316 6,585 Fideicomiso esq. de participación de flujos - - - - - - Títulos a recibir por reporto 48,711 64,074 75,282 72,710 45,209 48,692 (Menos) acreedores por reporto (48,674) (64,116) (75,372) (72,673) (45,145) (48,691) Deudores por reporto 47,341 64,131 75,389 72,695 45,148 48,639 (Menos) Títulos a entregar por reporto (47,365) (64,064) (75,270) (72,710) (45,195) (48,628) Otras cuentas de registro 134,585 305,585 275,702 363,849 358,008 338,461 367,440 696,477 638,039 646,773 617,467 592,262



BANCO DEL CENTRO (Bancen)- ESTADO DE RESULTADOS (*)(Millones de Pesos) MARGEN FINANCIERO NETO 1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 ACUM

1 T 03 2 T 0 3 3 T 0 3 4 T 0 3 ACUM

Ingresos por intereses 1,750 1,816 2,032 2,215 7,813 1,926 1,259 3,185 Gastos por intereses 1,724 1,742 1,968 2,132 7,566 1,911 1,238 3,148 Comisiones de cartera - - - - 1 - - -

Comisiones Pagadas - - - - - - - - MF antes de Repomo 26 74 63 84 247 15 21 36 Repomo- Margen 6 2 (3) (18) (12) (6) (2) (8) MF antes de Riesgos Crediticios 32 76 61 66 235 10 19 29 Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 14 7 1 18 40 9 5 14 Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa - - - - - - - - MF ajustado por riesgos crediticios 18 69 59 48 194 1 14 14 Transferencia de fondos - - - - - - - - Manejo de Cuenta - - - - - - - - Fiduciario 139 205 153 146 644 118 93 211 Portafolio del Crédito (Recuperación) 111 65 269 (44) 401 50 34 85 Servicios de Banca Electrónica - - - - - - - - Comisiones por Tarjeta de Crédito - - - - - - - - Comisiones cobradas al FOBAPROA 3 2 6 4 14 2 1 3 Otras comisiones 230 164 253 172 818 231 159 390 Comisiones por servicios Cobradas 482 435 682 278 1,878 402 288 690 Transferencia de fondos - - - - - - - - Otras comisiones 66 85 103 168 422 83 53 136 Portafolio del Crédito (Amortización) 65 42 156 26 289 41 28 69 Comisiones por servicios Pagadas 132 127 259 194 711 123 82 205 Cambios - - - - - - - - Intermediación de valores 111 (165) (106) 29 (130) 130 302 431 Valuación a mercado de títulos (13) (11) (3) 12 (16) (1) (31) (32) Ingresos por intermediación 98 (176) (108) 40 (146) 129 271 400 Ingresos No Financieros 449 132 315 124 1,020 407 477 884 Ingresos Totales de Operación 466 202 374 172 1,215 408 491 898 Gasto de personal 1 1 1 4 8 1 2 3 Honorarios pagados 9 6 8 9 33 8 24 32 Gastos Admón. y Promoción 114 115 107 100 437 110 98 207 Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 28 27 28 42 124 27 27 54 Otros Impuestos 5 6 4 6 21 5 3 8 Aportación al IPAB 3 3 2 2 9 2 1 3 Recuperación de Gastos entre Filiales - - - - - - - - Gastos No Financieros 160 158 150 163 631 152 154 306 Resultado de la operación 306 44 224 9 584 256 336 592 Otros productos 24 29 24 21 98 - - - Cambios por valorización de divisas - - - - - - - - Recuperaciones 1 1 1 48 50 1 - 1 Repomo-otros( Saldo acreedor) - - - - - - - - Total Otros Productos 25 30 25 69 148 1 - 2 Otros gastos (79) 78 (7) (7) (14) (21) - (22) Cambios por valorización de divisas - - - - - - - - Repomo-otros( Saldo deudor)

(26) (29) (24) (31) (109) (20) (4) (25) Total Otros Gastos (105) 50 (31) (37) (124) (42) (5) (46) Otros Productos y Gastos, Neto (80) 79 (6) 32 25 (41) (4) (45) Utilidad antes ISR y PTU 226 123 218 41 608 216 332 548 ISR 26 16 54 (11) 85 47 29 76 PTU - - - - - - - - Impuesto al Activo - - - - - - - - ISR y PTU diferidos 12 9 13 (4) 30 (10) - (10) 38 25 67 (15) 115 37 29 66 Resultados antes de Subsidiarias 188 98 151 56 493 179 303 482 Utilidades de Subsidiarias 12 10 10 15 47 8 15 22 Resultados por operaciones continuas 201 108 161 71 540 186 318 504 Partidas extraordinarias, neto - - - - - - - - Interés minoritario 44 13 41 24 122 35 19 54 UTILIDAD NETA 157 95 120 47 418 151 299 450

(*) Consolidado Afore



BANCO DEL CENTRO (Bancen)-BALANCE GENERAL (Millones de Pesos)

ACTIVOS 1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3 3 T 0 3 4 T 0 3 Disponibilidades 1,372 1,866 1,157 855 1,063 1,300 Títulos para negociar 275 291 184 167 164 231 Títulos Disponibles para la venta - - - - - - Títulos Conservados a vencimiento 326 327 329 318 328 314 Inversiones en Valores 601 617 513 485 492 545 Valores no asignados por liquidar - - - - - - Saldos Deudores en Operac.de reporto 55 35 46 - 61 15 Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - - Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - - Operac. con instrumentos derivados - - - - - - Operaciones c/Valores y Derivadas 55 35 46 - 61 15 Créditos Comerciales 274 312 308 326 287 212 Créditos a Entidades Financieras - - - - - 197 Créditos al Consumo - - - - - - Créditos a la Vivienda 309 297 290 284 265 260 Créditos a Entidades Gubernamentales 43 10 13 14 18 6 Créditos al Fobaproa o al IPAB - - - - - - Derechos de cobro fiduciario - - - - - - Cartera de Crédito Vigente 626 619 611 624 570 675 Créditos Comerciales 197 194 177 171 176 169 Créditos a Entidades Financieras - - - - - - Créditos al Consumo - - - - - - Créditos a la Vivienda - - 139 138 147 148 Créditos a Entidades Gubernamentales 145 140 - - - - Cartera de Crédito Vencida 342 335 316 310 323 317 Cartera Total 968 953 927 934 894 992 Prov. Prev. Riesgos Crediticios 445 444 439 441 442 442 Cartera de Crédito Neta 522 509 488 493 451 551 Portafolio de Activos Crediticios 2,530 2,376 2,126 1,882 1,751 1,670 Otras Cuentas por cobrar, neto 104 153 119 319 213 185 Bienes Adjudicados 20 20 20 21 21 21 Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 57 58 59 112 112 113 Inversiones permanentes en acciones 496 648 651 293 296 309 Impuestos diferidos, neto - - - - - - Otros activos, cargos diferidos e intang 511 489 464 419 395 369 Cobertura Riesgo Crédito para vivienda - - - - - - 3,718 3,744 3,437 3,047 2,787 2,667 TOTAL ACTIVOS 6,268 6,771 5,642 4,879 4,855 5,077



BANCO DEL CENTRO (Bancen)-BALANCE GENERAL (Millones de Pesos)

PASIVOS 1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3 3 T 0 3 4 T 0 3 Depósitos disponibilidad inmediata 273 291 368 404 - - Depósitos a plazo 1,344 1,247 1,014 736 728 725 Bonos bancarios - - - - - - Captación de Recursos 1,617 1,538 1,382 1,140 728 725 De exigibilidad inmediata 901 1,407 155 167 491 419 De corto plazo - - - - - - De largo plazo 406 323 321 309 309 289 Préstamos de Bancos y otros 1,307 1,730 477 477 800 709 Valores no asignados por liquidar - - - - - - Saldos acreedores en Operac.de reporto - 87 133 15 8 11 Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - - Valores p/entregar en operac. préstamo - - - - - - Operac. con instrumentos derivados - - - - - - Operaciones con Val. y Derivados - 87 133 15 8 11 I.S.R. y P.T.U . por pagar - - 142 154 51 72 Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 163 156 285 65 123 98 Otras cuentas por pagar 163 156 426 219 174 170 Obligaciones subordinadas - - - - - - Impuestos diferidos 262 237 244 178 108 108 Créditos diferidos - - - - - - TOTAL PASIVOS 3,350 3,748 2,663 2,028 1,818 1,723 C A P I T A L Capital Social 1,052 1,052 1,052 1,052 1,052 1,052 Prima en suscrip. o emisión acciones - - - - - - Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - Capital contribuido 1,052 1,052 1,052 1,052 1,052 1,052 Reservas de capital 165 165 165 165 165 206 Resultado de ejercicios anteriores 976 976 779 779 1,197 1,156 Resultado por val de títulos disp. venta (14) (14) (14) (13) (13) (13) Resultado conversión de op. extranjeras - - - - - - Exceso(insuf.) en actualiz. Capital

Contable 5 8 7 - - -

Rdo Ten de activos no Mon: activo fijo - - - - - - Rdo Ten de activos no Mon: Inv Per Acc (47) (50) (53) (56) (57) (57) Ajustes por oblig laborales al retiro - - - - - - Efecto acumulado de activos diferido - - - - - - Resultado neto 157 252 371 418 151 450 Capital Ganado 1,243 1,337 1,255 1,294 1,444 1,743 Interés minoritario 623 634 672 505 540 559 Total Capital Contable 2,918 3,023 2,979 2,851 3,036 3,354

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 6,268 6,771 5,642 4,879 4,855 5,077 (*) Consolida Afore

CUENTAS DE ORDEN BANCEN

1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3 3 T 0 3 4 T 0 3 Avales otorgados - - - - - - Otras obligaciones contingentes 1,796 2,689 2,326 1,633 1,608 1,584 Apertura de créditos irrevocables - - - - - - Bienes en fideicomiso o mandato 23,166 23,588 23,320 22,823 23,417 26,357 Bienes en custodia o en administración 1,341 1,246 1,013 735 727 725 Operac. de bca de inversión cta de terceros - - - - - - Montos comp. operaciones con fobaproa 273 288 368 403 - - Inv. fondos del sist de ahorro para el retiro - - - - - - Integración de la cartera crediticia - - - - - - Montos cont. en instrum derivados- - - - - - - Fid. esquema de participación de flujos - - - - - - Títulos por recibir por reporto 90,858 92,053 104,485 108,495 71,973 75,541 (Menos) acreedores por reporto (90,847) (92,140) (104,619) (108,509) (71,912) (75,552) Deudores por reporto 30,449 42,889 40,163 42,305 7,446 10,465 (Menos) Títulos a entregar por reporto (30,405) (42,854) (40,116) (42,306) (7,454) (10,450) Otras cuentas de registro 43,826 43,260 42,688 41,985 41,723 41,581 70,456 71,019 69,629 67,566 67,528 70,251



Anexo 6. Notas a los Estados Financieros del Sector Banca Inversiones en Valores y Resultados por Valuación al 2T03 (Millones de Pesos) BANORTE

TITULOS PARA NEGOCIAR

VALOR EN LIBROS VALOR DE MERCADO PLUSVALIA O MINUSVALIA

Valores Gubernamentales 1,217 1,233 16

Títulos Bancarios 1,407 1,408 1

Privados 64 66 2

Papel Comercial 812 814 2

Total 3,500 3,521 21

TITULOS DISPONIBLES PARA LA VENTA

Valores Gubernamentales - - -

Deuda del Gobierno Mexicano (UMS) 1,132 1,209 76

Bonos empresa pública 23 23 -

Eurobonos 749 91 (657)

Total 1,904 1,323 (581)

TITULOS CONSERVADOS AL VENCIMIENTO (1)

Cetes Especiales 3,214 3,214 -

Títulos Afectos en Garantía - - -

Derechos Fiduciarios 33 25 (8)

Bonos 247 247 -

Deuda del Gobierno Mexicano (UMS) 4,609 4,609 -

Deuda del Gobierno Mexicano (UMS Euros) 338 338 -

US Clearing Master Trust 117 117 -

Swap empresa privada 147 147 -

Swap empresa pública 145 145 -

Total 8,849 8,841 (8)

T O T A L 14,253 13,685 (568)

(1) De acuerdo a Criterios Contables de la CNByV los Títulos Conservados al Vencimiento no se valúan a mercado por lo que la columna de valor de mercado corresponde a su valor en libros.

BANCEN

TITULOS PARA NEGOCIAR


Valores Gubernamentales 1 1 -

Títulos Bancarios 194 194 -

Privados - - -

Papel Comercial 36 36 -

Total 230 231 -



Deuda del Gobierno Mexicano (UMS) - - -

Eurobonos - - -

Total - - -


Cetes Especiales 314 314 -


Derechos Fiduciarios - - -

Bonos - - -

Deuda del Gobierno Mexicano (UMS) - - -

Otros - - -

US Clearing Master Trust - - -

Total 314 314 -

T O T A L 544 544 -




SECTOR BANCA

TITULOS PARA NEGOCIAR SECTOR BANCA


Valores Gubernamentales 1,218 1,234 16

Títulos Bancarios 1,601 1,602 2

Privados 64 66 2

Papel Comercial 848 850 2

Total 3,730 3,752 22



Deuda del Gobierno Mexicano (UMS) 1,132 1,209 76

Bonos empresa pública 23 23 -

Eurobonos 749 91 (657)

Total 1,904 1,323 (581)


Cetes Especiales 3,527 3,527 -


Derechos Fiduciarios 33 25 (8)

Bonos 247 247 -

Deuda del Gobierno Mexicano (UMS) 4,609 4,609 -

Deuda del Gobierno Mexicano (UMS Euros) 338 338 -

US Clearing Master Trust 117 117 -

Swap empresa privada 147 147 -

Swap empresa pública 145 145 -

Total 9,163 9,155 (8)

T O T A L 14,797 14,230 (567)


Posiciones por operaciones de reporto al 2T03 (Millones de Pesos) BANORTE

SALDOS DEUDORES EN REPORTOS

VALOR DE MERCADO (1)

SALDO ACTIVO BALANCE

Valores Gubernamentales 41,518 -

Títulos Bancarios 7,175 1

Total 48,692 2

SALDOS ACREEDORES EN REPORTOS


SALDO PASIVO BALANCE

Valores Gubernamentales 41,453 (12)


Total 48,628 (11)

1) Títulos a Recibir 2) Títulos por Reporto

BANCEN






Total 75,541 (11)





Títulos Bancarios 4 -

Total 10,450 (15)




SECTOR BANCA






Total 124,233 (10)






Total 59,078 (26)


Posición con Instrumentos Financieros Derivados al 2T03 (Millones de Pesos) BANORTE

CON FINES DE NEGOCIACIÓN

FUTUROS DE DIVISAS COMPRA VENTA NETO

Valores de Mercado - - -

Precio Pactado - - -

Total - - -

CONTRATOS ADELANTADOS DE DIVISAS

Valor de Mercado (Monto Nominal) 352 (64) 287

Precio Pactado (358) 65 (293)

Total (6) - (5)

SALDO DEUDOR DE BALANCE (5)

CON FINES DE COBERTURA

SWAPS

IMPORTE NOCIONAL

ACTIVO

IMPORTE NOCIONAL

PASIVO

FLUJO A ENTREGAR

FLUJO A RECIBIR

FLUJOS NETOS

Cross Currency (Cubren Inversiones en Valores y Cartera de Crédito)

5,453 (6,217) (150) 22 (892)

Tasa de Interés (Cubren Inversiones en Valores y Cartera de Crédito)

6,585 (6,585) (33) 20 (12)

Total (183) 42 (904)

OPCIONES DE DIVISA S PRIMA INICIO

PRIMA VALUADA

VALUACIÓN

Opciones de Divisas (1) 1 -

Total (1) 1 -

SALDO ACREEDOR DE BALANCE (904)

Inversiones en Valores no gubernamentales mayores al 5% del capital neto al 2T03 (Millones de Pesos) BANORTE

INDUSTRIA EMISOR

TIPO DE INVERSION MONTO % CAPITAL NETO

BANCEN Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento 725 6.6%

INBURSA Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento 1,003 9.2%



BANCEN

INDUSTRIA EMISOR

TIPO DE INVERSION MONTO % CAPITAL NETO

BANAMEX Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento 118 5.2%

Cartera de Crédito del Sector Banca Moneda Nacional (*) Moneda Extranjera Total

(Millones de Pesos) 2 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3 2 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3 2 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3

Cartera Vigente

Créditos Comerciales 18,120 21,471 22,449 6,063 8,061 8,298 24,183 29,532 30,747

Créditos a Entidades Financieras 778 3,138 2,864 511 428 445 1,289 3,566 3,309 Créditos al Consumo 3,916 5,701 6,679 4 7 6 3,920 5,708 6,685 Créditos a la Vivienda 11,588 12,318 12,878 - - - 11,588 12,318 12,878

Créditos a Entidades Gubernamentales 89,072 85,377 85,112 8 747 721 89,080 86,124 85,833 Créditos al Fobaproa (***) 4,490 6,771 6,816 5,162 (170) (182) 9,652 6,601 6,634

Total 127,964 134,774 136,798 11,748 9,074 9,288 139,712 143,848 146,086 Cartera Vencida

Créditos Comerciales 1,421 870 1,138 1,252 1,041 1,187 2,673 1,911 2,325 Créditos a Entidades Financieras - - - - - - - - - Créditos al Consumo 287 322 331 - - - 287 322 331

Créditos a la Vivienda 1,900 1,180 1,218 - - - 1,900 1,180 1,218 Créditos a Entidades Gubernamentales - 8 8 2 - - 2 8 8

Total 3 ,608 2,380 2,695 1,254 1,041 1,187 4,862 3,421 3,883

Cartera Total 131,572 137,154 139,494 13,002 10,115 10,475 144,574 147,269 149,968 % Cartera Vencida 2.7% 1.7% 1.9% 9.6% 10.3% 11.3% 3.4 % 2.3% 2.6%

(*) Incluye UDIs valorizadas (**) Cartera IPAB está incluida en Créditos a Entidades Gubernamentales. (***) Incluye los pagarés del Fobaproa. Nota: No existe esquema de Rentas Hipotecarias Costo del periodo y saldo de la cartera de los Programas FINAPE, FOPIME, Hipotecario UDIS e Hipotecario tipo FOVI al 2T03

BANORTE BANCEN T O T A L

(Millones de Pesos) COSTO DEL PERIODO

SALDO

CARTERA

COSTO DEL PERIODO

SALDO

CARTERA

COSTO DEL PERIODO

SALDO DE CARTERA

FINAPE 1.1 1.8 - 3.2 1.1 4.9

FOPYME 3.2 3.2 - 0.1 3.2 3.4

Hipotecario UDIS 25.9 47.1 4.3 27.6 30.2 74.7

Hipotecario tipo FOVI 31.0 33.1 - 9.7 31.0 42.8

56.2 85.2 4.4 40.6 65.5 125.8

Se finalizó el trimestre con un saldo de $125.8 millones en los programas de apoyo a deudores con un costo para el periodo de $65.5 millones. El 99% de esta cartera se concentra en Banorte.

Principales Variaciones de Cartera Vencida al 2T03 de Sector Banca

Cartera Vencida Saldo al 31 Marzo 2003 3,412

Traspasos de cartera vigente a Vencida 2,539

Renovaciones (11)

Pago Efectivo (1,119)



Quitas (41)

Adjudicaciones (54)

Traspasos de cartera Vencida a Vigente (818)

Venta de Cartera 0

Ajuste Cambiario (26)

Saldo al 30 Junio 2003 3,883

Cartera Emproblemada al 2T03 La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNByV) aceptó la Propuesta de la Asociación de Banqueros de México (ABM), de considerar como Cartera Emproblemada los grados de riesgo D y E de la calificación de la cartera, con base en esto se presenta la siguiente tabla.

(Millones de Pesos) SECTOR BANCA

Cartera Emproblemada 2,237

Cartera Total 149,968

Cartera Emproblemada / Cartera Total 1.5%

Fobaproa-IPAB (Millones de Pesos Constantes) CONTINGENCIA REMANENTE

PERDIDA (1)

COMPARTIDA

ESQUEMA (1)

DE INCENTIVOS Saldo del Pagaré Bruto 10,891 6,537 (2)

- Recuperaciones en Efectivo 3,018 1,913(2)

- Recuperaciones en Especie - -

= Saldo Neto de recuperación 7,873 4,624

Contingencia antes de Reservas 2,098 351

- Reservas creadas a la fecha 2,098 351

= Contingencia remanente - -

1) Solo considera las recuperaciones en efectivo. 2) Están incluidas en pérdida compartida.

Banorte provisionó $30.6 millones a través de resultados durante el trimestre para cubrir al 100% la contingencia remanente con el FOBAPROA- IPAB en sus programas de Pérdida Compartida y Esquemas de Incentivos. Las recuperaciones en efectivo del programa de Pérdida Compartida representan el 27.2% del saldo de los pagarés de FOBAPROA-IPAB de Banorte.

Integración y características de Créditos al Fobaproa – IPAB al 2T03

(Millones de Pesos) BANORTE BANCEN BANPAIS SECTOR BANCA

PERDIDA

COMPARTIDA

M.N.

PERDIDA

COMPARTIDA

DOL.

SIN

RIESGO

ESQUEMA DE

INCENTIVOS

MONEDA

ACIONAL

MONEDA NACIONAL

DOLARES T O T A L

Saldo del Pagaré Bruto 10,770 121 1,376 (1) - - - 12,267 - Chequera 2,715 303 166 (1) 7 - - 3,184

- Reservas creadas a la fecha 2,098 - - 351 - - - 2,449

= Neto 5,957 (182) 1,210 (351) (7) - - 6,634

Tasa CETES 91–1.35 LIBOR +5 CETES 91 N.A. N.A. - -

Vencimiento 2005 2006 2006 2005/2006 N.A. - -

Contingencia Remanente -0- -0- No existe -0- No existe - - 1) $6,537 y $1,913 del saldo del pagaré y chequera del Esquema de Incentivos están incluidas en Pérdida Compartida. N.A.- No Aplica



ORIGEN DE LOS PAGARES El origen de las notas Fobaproa / IPAB son distintos ya que se dieron con diferentes objetivos cada uno, por lo que le presentamos la siguiente lista: PAGARES AÑO ORIGEN BANORTE PERDIDA COMPARTIDA 1995-1996 Venta de Cartera al Fobaproa SIN RIESGO 1996 Venta de Cartera al Fobaproa BANPAIS 1996-1997 Saneamiento CREDITO SIMPLE 2000 Saneamiento BANCRECER 1999 Saneamiento IMPORTANCIA EN EL BALANCE BANORTE 1997 1998 1999 2000 2001 2002 1T03 2T03 % de la Cartera Total 70.9% 64.6% 63.5% 58.7% 55.5% 55.7% 58.4% 56.6% % del Activo Total 60.6% 53.5% 43.7% 46.7% 44.5% 43.5% 44.7% 42.5% Explicación del saldo de Impuestos Diferidos al 2T03 del Sector Banca

(Millones de Pesos)

DIFERENCIAS TEMPORALES ACTIVAS ISR PTU NETO Estimación preventiva para créditos (no deducida) - - -

Pérdidas por amortizar 360 - 360

Déficit por valuación de títulos 209 62 271

Provisiones de Gastos de Integración BN+BCR 35 10 45

Pérdida compartida Fobaproa, Neto 667 - 667

Otros - - -

Total Activo 1,271 72 1,343

DIFERENCIAS TEMPORALES PASIVAS

Excedente de valor contable sobre el fiscal del Activo Fijo, Adjudicaciones, Intangibles y Otros

(305) (47) (352)

Total Pasivo (304) (47) (352)

Activo (Pasivo) neto acumulado 966 25 991

Emisión o amortización de deuda a largo plazo al 2T03 de Banorte

TIPO DE DEUDA

BANORTE

MON-EDA

FECHA EMISION

MONTO ACTUAL

(Millones Ps o Dls)

MONTO ORIGINAL (Millones Ps, Dls o

UDIS)

PLAZO TASA VENCI- MIENTO

PAGO DE INTERES

ES

Bonos Bancarios – Banorte 2-00 Ps 27-Jul-00 250 250 3 años 16.00% 4-Sep-03 C/189 días

Certificados-Banorte U01001 UDIs 11-Ene-01 90 90 10 años 8.13% 30-Dic-10 C/182 días

Certificados-Banorte 01002 Ps 29-May-01 20 20 3 años TIIE-0.25% 25-May-04 C/28 días

Obligaciones Subordinadas No Conv.Preferentes-QBanorte 01U

UDIs 21-Jun-01 436 436 8 años 8.00% 21-Jun-09 C/182 días

Certificados-Banorte M7001 Ps 30-Sep-97 16 16 7 años 17.65% 21-Sep-04 C/182 días

Obligaciones Subordinadas No Conv.Preferentes-QBanorte 02D

Ps 28-Nov-02 1,136 1,136 10 años 8.00% 28-Nov-12 C/182 días

Certificados - Banorte M7001 Ps 27-Ene-03 100 100 3 años TIIE-0.25% 10-Jul-06 C/28 días

Certificados 1999-2ª Dls 15-Jul-99 23.0 75 5 años 8.94% 15-Jul-04 Mensual

Certificados Serie 1999-2B Dls 15-Jul-99 16.7 25 7 años 9.49% 15-Jul-06 Mensual Banco del Centro, S.A. no presenta saldo al 30 de Junio de 2003.



Préstamos Interbancarios y con otros organismos al 2T03 del Sector Banca

(Millones de Pesos) MONEDA NACIONAL

TASA PLAZO

(DIAS)

MONEDA

EXTRANJERA

TASA PLAZO

(DIAS)

T O T A L

PRESTAMOS DE BANCOS NACIONALES - - - 638 L+6 334 638

PRESTAMOS DE BANCOS DEL EXTRANJERO CONCERTADOS DESDE EL PAIS

- - - 4 1.95 75 4

PRESTAMOS DE BANCOS DEL EXTRANJERO CONCERTADOS DESDE EL EXTRANJERO

- - - 736 2.33 624 736

CPO’s BURSATILIZACION - - - 415 9.17 370 415

PRESTAMOS DE BANCA DE DESARROLLO 404 11.43 715 825 2.75 876 1,229

PRESTAMOS DE BANCA DE FOMENTO 4,763 5.89 672 145 2.72 535 4,908

PRESTAMOS DE BANCOS 17,817 5.14 4 - - - 17,817

CALL MONEY 4 4.25 1 - - - 4

PRESTAMOS DE FONDOS FIDUCIARIOS 4,471 5.63 8,905 - - - 4,471

PROVISIONES DE INTERESES 52 N.A. N.A. - - - 52

27,511 2,763 30,275

Ingresos por Intermediación al 2T03 (Millones de Pesos)

RESULTADOS POR VALUACION SECTOR BANCA

Títulos para Negociar 15

Reportos (12)

Futuros -

Contratos Adelantados (43)

Opciones -

Actualización -

Total (40)

RESULTADOS POR COMPRA -VENTA

Títulos para Negociar 434

Títulos para la Venta (10)

Actualización -

Total por Compra Venta de Valores 424

Compra Venta de Divisas Spot 198

Compra Venta de Divisas Forwards 2

Compra Venta de Divisas Futuros -

Compra Venta de Futuros TIIE -

Coberturas Cambiarias 1

Total por Compra Venta de Divisas 201

Actualización por Inflación -

Total Resultados por Compra Venta 626

TOTAL INGRESOS POR INTERMEDIACION 586



Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte Revelación Mínima de Información según Anexo “D” de las Reglas para el Cálculo del Indice de Capital. AD1.- INDICE DE CAPITALIZACION Indice de capitalización desglosado tanto sobre activos en riesgo de crédito como sobre activos sujetos a riesgo de crédito y mercado. Capital Neto a Activos en Riesgo de Crédito: 15.39 Capital Neto a Activos en Riesgo de Crédito y de Mercado: 13.34 AD2.- INTEGRACION DEL CAPITAL El monto del capital neto, dividido en capital básico y complementario, así como una breve integración de ambos desglosada con los elementos más importantes que los conforman. Como rubros mínimos relativos a la integración del capital, se deberán incorporar al menos los siguientes:

Capital Neto: 10,905 Capital Basico 8,617 Capital Complementario 2,289 Capital Contable: 8,701 Obligaciones e instrumentos de capitalización 1,470

Obligaciones Subordinadas e Instrumentos de Capitalización: 1,124 (+) Reservas preventivas por riesgos crediticios generales 818

Diferidos Computables como Básico 1,024

(-) Deducción de inversiones en instrumentos subordinados -

(-) Deducción de inversiones en acciones de entidades financieras

89

(-) Deducción de inversiones en acciones no financieras 451

(-) Deducción de financiamientos del grupo para adquisición de acciones del banco o entidades del grupo financiero

-

(-) Deducción de Impuestos Diferidos 1,024 (-) Gastos de Organización, otros intangibles 668

(-) Otros Activ os que se restan -

AD3.- ACTIVOS EN RIESGO Monto de posiciones ponderadas expuestas a riesgo de mercado y activos ponderados sujetos a riesgo de crédito. Activos Riesgo de Mercado: 10,881 Posiciones Equivalentes Requerimiento

de Capital Operaciones en Moneda Nacional con tasa nominal 7,252 580

Operaciones en Moneda Nacional con tasa real o denominados en Udis

1,207 97

Tasa de Interés Operaciones en Moneda Extranjera con tasa nominal

2,224 178

Posiciones en Udis o con movimiento referido al INPC 9 1

Posiciones en divisas o con rendimiento indizado al tipo de cambio

188 15

Posiciones en acciones o con rendimiento indizado al precio de una acción o grupo de acciones

- -

Activos Riesgo de Crédito: 70,879 Activos Ponderados Requerimiento

de Capital Grupo 1 (ponderados al 0%) - -

Otros (ponderados al 2.5%) - -

Otros (ponderados al 10%) 618 49

Grupo 2 (ponderados al 20%) 1,094 87

Otros (ponderados al 50%) 1,092 87

Otros (ponderados al 75%) - -

Grupo 3 (ponderados al 100%) 60,563 4,845

Otros (ponderados al 112%) - - Otros (ponderados al 115%) 7,041 563


Otros 471 38



Banco del Centro, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte Revelación Mínima de Información según Anexo “D” de las Reglas para el Cálculo del Indice de Capital. AD1.- INDICE DE CAPITALIZACION Indice de capitalización desglosado tanto sobre activos en riesgo de crédito como sobre activos sujetos a riesgo de crédito y mercado. Capital Neto a Activos en Riesgo de Crédito: 37.70 Capital Neto a Activos en Riesgo de Crédito y de Mercado: 15.06 AD2.- INTEGRACION DEL CAPITAL El monto del capital neto, dividido en capital básico y complementario, así como una breve integración de ambos desglosada con los elementos más importantes que los conforman. Como rubros mínimos relativos a la integración del capital, se deberán incorporar al menos los siguientes:

Capital Neto: 2,275 Capital Basico 2,200 Capital Complementario 75 Capital Contable: 2,795 Obligaciones e instrumentos de capitalización -

Obligaciones Subordinadas e Instrumentos de Capitalización: - (+) Reservas preventivas por riesgos crediticios generales 75

Diferidos Computables como Básico -

(-) Deducción de inversiones en instrumentos subordinados -

(-) Deducción de inversiones en acciones de entidades financieras

595

(-) Deducción de inversiones en acciones no financieras -

(-) Deducción de financiamientos del grupo para adquisición de acciones del banco o entidades del grupo financiero

-

(-) Deducción de Impuestos Diferidos - (-) Gastos de Organización, otros intangibles -

(-) Otros Activos que se restan -

AD3.- ACTIVOS EN RIESGO Monto de posiciones ponderadas expuestas a riesgo de mercado y activos ponderados sujetos a riesgo de crédito. Activos Riesgo de Mercado: 9,075 Posiciones Equivalentes Requerimiento

de Capital Operaciones en Moneda Nacional con tasa nominal 8,912 713

Operaciones en Moneda Nacional con tasa real o denominados en Udis

41 3

Tasa de Interés Operaciones en Moneda Extranjera con tasa nominal

10 1

Posiciones en Udis o con movimiento referido al INPC 1 -

Posiciones en divisas o con rendimiento indizado al tipo de cambio

- -

Posiciones en acciones o con rendimiento indizado al precio de una acción o grupo de acciones

112 9

Activos Riesgo de Crédito: 6,034 Activos Ponderados Requerimiento

de Capital Grupo 1 (ponderados al 0%) - -

Otros (ponderados al 2.5%) - -

Otros (ponderados al 10%) 50 4



O tros (ponderados al 75%) - -


Otros (ponderados al 112%) - - Otros (ponderados al 115%) - -


Otros 77 6



Administración de Riesgos En Enero de 2003, el Consejo de Administración aprobó para el cálculo de Valor en Riesgo (VaR por sus siglas en inglés) el método de simulación histórica no paramétrica sustituyendo la metodología anterior aplicada hasta Diciembre de 2002 que era Valor en Riesgo por simulación histórica paramétrica. Esta modificación fué aprobada con el fin de aplicar para la medición del VaR, las mejores prácticas internacionales vigentes. Esta nueva metodología es utilizada tanto para el cálculo de riesgo de mercado como para la fijación y control de límites internos, considerando para ello un nivel de confianza del 99 % a una cola, además de multiplicarse por un factor de seguridad que depende del comportamiento de las principales factores de riesgo que afectan a la valuación de los portafolios actuales del Sector Banca (BANORTE Y BANCEN). Dicha metodología se aplica a todos los portafolios del Sector Banca que estén expuestos a variaciones de los factores de riesgos que afectan directamente a su valuación (tasas de interés domésticas, tasas de interés extranjeras, tipos de cambio, entre otras). El significado del VaR bajo éste método es la pérdida potencial a un día que pudiera generarse en la valuación de los portafolios a una fecha determinada, con un nivel de confianza del 99 % en el supuesto que se repitieran en el futuro los 500 escenarios históricos inmediatos, multiplicando dicho resultado por un factor de seguridad que asegura el cubrir volatilidades no previstas en los principales factores de riesgo que afectan a dichos portafolios. El promedio del Valor en Riesgo (VaR) para el trimestre de Abril – Junio del 2003 del portafolio de instrumentos financieros del Sector Banca incluyendo bonos, acciones, operaciones de mercado de dinero, swaps, forwards, futuros y otros derivados dentro y fuera del balance, es de 163 millones de pesos.

* Promedio Trimestral ** Los montos de VaR para éstos períodos, fueron calculados utilizando la metodología de VaR por simulación histórica paramétrica, considerando un plazo para deshacer portafolios de 10 días. *** Capit al neto al cierre del trimestre correspondiente. **** Capital neto del Sector Banca es la suma aritmética de los Capitales netos de Banorte y Bancen. El Valor en Riesgo consolidado para el Sector Banca (BANORTE y BANCEN) considera las correlaciones de todos los factores de riesgo que inciden en la valuación de los portafolios, por lo que la suma aritmética del Valor en Riesgo por Institución, no coincide. Asimismo el promedio del Valor en Riesgo por factor de riesgo del portafolio de instrumentos descrit os para el Sector Banca en su conjunto, se comportó durante el segundo trimestre del 2003 de la siguiente manera: Millones de pesos Factor de Riesgo VaR Tasa de Interés doméstica 144 Tasa de Interés extranjera 68 Tipo de Cambio 51 Capitales 3 Precios de Eurobonos 164

Total 163

Millones de pesos nominales 2T02** 3T02** 4T02** 1T03 2T03VaR Banorte * 115 107 173 161 126Capital Neto Banorte *** 8,726 9,058 10,743 10,720 10,905VaR / Capital Neto Banorte 1.32% 1.18% 1.61% 1.50% 1.16%

VaR Bancen* 125 133 117 153 133Capital Neto Bancen *** 1,644 1,544 1,790 1,918 2,275VaR / Capital Neto Bancen 7.60% 8.61% 6.53% 7.98% 5.85%

VaR Sector Banca* 130 139 204 184 163Capital Neto Sector Banca **** 10,370 10,602 12,533 12,638 13,180VaR / Capital Neto Sector Banca 1.25% 1.31% 1.63% 1.46% 1.24%



El VaR para cada uno de los factores de riesgo presentados, se determina simulando 500 escenarios históricos de las variables que integran a cada uno de dichos factores, manteniendo constante las variables que afectan los demás factores de riesgo señalados. Igualmente el Valor en Riesgo consolidado para el sector Banca considera las correlaciones de todos los factores de riesgo que inciden en la valuación de los portafolios, por lo que la suma aritmética del Valor en Riesgo por Factor de Riesgo, no coincide. Riesgo de Crédito Riesgo de Crédito es el riesgo de que los clientes no cumplan con sus obligaciones de pago, por lo tanto, la correcta administración del mismo es esencial para mantener un portafolio de crédito de calidad. Los objetivos de la administración de riesgo de crédito en GFNorte son: • Desarrollar y ejecutar políticas de riesgo de crédito afines con los objetivos estratégicos de la institución. • Apoyar la toma de decisiones estratégicas, maximizando la creación de valor para los accionistas y garantizando la

seguridad para nuestros clientes. • Establecer las políticas y procedimientos específicos para la identificación del nivel de riesgo de los acreditados, utilizando

dichos procedimientos como base para la concesión de créditos así como para su seguimiento. • Calcular la exposición del riesgo de crédito en el tiempo, considerando y evaluando la concentración de exposiciones por

calificaciones de riesgo, regiones geográficas, actividades económicas, divisas y tipo de producto. • Crear estrategias de diversificación del portafolio de crédito, definiendo límites para el mismo. • Implantación de una administración de riesgo de crédito global supervisando todas las operaciones y aspectos relativos al

riesgo de crédito. Riesgo de Crédito Individual El riesgo individual es identificado y medido en GFNorte por la Calificación de Riesgo de Crédito, por los Mercados Objetivo y por los Criterios de Aceptación de Riesgo. En lo que respecta a la Calificación de Riesgo de Crédito para la Cartera Comercial, a partir del primer trimestre del 2001 se califica con base en la Circular 1480 de la CNBV, utilizando la “Calificación Interna de Riesgo (CIR) Banorte” para calcular la Calificación del Deudor y la propia Circular 1480 para calcular la Calificación de los Créditos. Para los créditos menores se utiliza un sistema que determina el nivel de riesgo de forma paramétrica. La Cartera Hipotecaria, Consumo y Tarjeta de Crédito se califica de acuerdo a las Circulares correspondientes de la CNBV. Los Mercados Objetivo y Criterios de Aceptación de Riesgo son herramientas que forman parte de la estrategia de crédito de GFNorte, que apoyan la determinación del nivel de riesgo de crédito individual. Los Mercados Objetivo son actividades seleccionadas por región y actividad económica, respaldadas por estudios económicos y de calidad del portafolio, en los que Banorte tiene interés en colocar créditos. Los Criterios de Aceptación de Riesgo son parámetros que describen los riesgos identificados por industria, permitiendo identificar el riesgo que implica para el banco otorgar un crédito a un cliente dependiendo de la actividad económica que realice. Los tipos de riesgo considerados en los Criterios de Aceptación de Riesgo son el riesgo financiero, de operación, de mercado, de ciclo de vida de la empresa, legal y regulatorio, experiencia crediticia y calidad de la administración. Riesgo de Crédito del Portafolio GFNorte ha diseñado una metodología de riesgo de crédito del portafolio que, además de contemplar las mejores y más actuales prácticas internacionales en lo referente a la identificación, medición, control y seguimiento, ha sido adaptada para funcionar dentro del contexto del Sistema Financiero Mexicano. La metodología de riesgo de crédito creada permite conocer la exposición de todos los portafolios de crédito de GFNorte (incluye los de Banco Mercantil de Norte y Banco del Centro), permitiendo vigilar los niveles de concentración de riesgo por calificaciones de riesgo, regiones geográficas, actividades económicas, monedas y tipo de producto con la finalidad de conocer el perfil del portafolio y tomar acciones para orientarlo hacia una diversificación en donde se maximize la rentabilidad con un menor riesgo. El cálculo de la exposición de los créditos implica la generación del flujo de efectivo de cada uno de los créditos, tanto de capital como de interés para posteriormente descontarlo. Esta exposición es sensible a cambios en el mercado, facilitando la realización de cálculos bajo distintos escenarios económicos.



La metodología además de contemplar la exposición de los créditos, toma en cuenta la probabilidad de incumplimiento, el nivel de recuperación asociado a cada cliente y la modelación de los acreditados basada en el modelo de Merton. La probabilidad de incumplimiento es la probabilidad de que un acreditado incumpla en su obligación de deuda con el banco de acuerdo a los términos y condiciones pactados originalmente, la probabilidad de incumplimiento esta basada en las matrices de transición que GFNorte calcula a partir de la migración de los acreditados a distintos niveles de calificación de riesgo. La tasa de recuperación es el porcentaje de la exposición total que se estima recuperar en caso de que el acreditado caiga en incumplimiento. La modelación de los acreditados basada en el modelo de Merton tiene como fundamento el asociar el comportamiento futuro del acreditado a factores de crédito y mercado en los que se ha determinado, por medio de técnicas estadísticas, que depende su “salud crediticia”. Como resultados principales se obtienen la pérdida esperada y la pérdida no esperada en un horizonte de un año. La pérdida esperada es la media de la distribución de pérdidas de un portafolio de crédito. La pérdida no esperada es la pérdida máxima, dada la distribución de pérdidas, a un nivel de confianza específico que en el caso de Gfnorte es de 95%. Los resultados obtenidos son utilizados como herramienta para una mejor toma de decisiones en la concesión de créditos y en la diversificación del portafolio, de acuerdo con la estrategia global de GFNorte. Las herramientas de identificación de riesgo individual y la metodología de riesgo de crédito del portafolio se revisan y actualizan periódicamente con el fin de dar entrada a nuevas técnicas que apoyen o fortalezcan a las mismas. Como resultado GFNorte cuenta con herramientas y metodologías de la más alta calidad a nivel internacional para identificar, medir, controlar y dar seguimiento al riesgo de crédito. En cuanto a la implementación de la Circular 1423 de la CNBV, en lo que se refiere a riesgo de crédito, ésta ya ha sido concluida y contempla todos los portafolios de crédito de Banco Mercantil del Norte y Banco del Centro, adicionalmente se esta implementando una metodología que incluya instrumentos financieros, la cual quedará concluida en el presente ejercicio.



Información por Segmentos Con la finalidad de mejorar la comprensión de la información del Grupo y dada la gran importancia de los 2 bancos (Banorte y Bancen) dentro del Grupo Financiero Banorte, (ya que representan en forma conjunta más del 90% de los Activos, Depósitos y Utilidades del Grupo), se incluyen estados financieros e indicadores combinados proforma bajo el nombre de Sector Bancario. Se define como Sector Bancario a los 2 bancos con sus respectivas subsidiarias, excepto la Afore (subsidiaria de Bancen), que no se considera como parte de éste Sector para fines gerenciales (a partir de 1998). También se agrupan las empresas correspondientes a otros Sectores que se definen de acuerdo a la orientación de las empresas. Dichos sectores son : el Sector Bursátil que está integrado por la Casa de Bolsa; el Sector de Ahorro a Largo Plazo, integrado por las empresas de Rentas Vitalicias, la Aseguradora y la Afore; y el Sector de Organizaciones Auxiliares de Crédito, que incluye a la Arrendadora al Factoraje, la Almacenadora y la Afianzadora. Para propósitos de la Tabla de Conciliación por Segmentos se agrupan bajo el nombre de Otros Sectores ya que cada uno de ellos representa una participación pequeña en el Grupo. Esta segmentación se realizó en base a la Norma Internacional de Contabilidad (NIC 14) y en el Statement of Financial Accounting Standards N° 131 que se refieren a las reglas sobre la presentación de información financiera por segmentos. Indicadores Combinados Proforma-2T03

(Millones de pesos) BANORTE (1) BANCEN (3) TOTAL COMBINADOS

Estado de Resultados MF antes de Repomo 1,189.9 783.6 1,973.5 Ingresos No Financiero 638.5 322.6 961.1 Gastos No Financiero 2,171.4 44.6 2,216.0 Otros Productos y Gastos 82.4 (4.3) 78.1 Partidas Extraordinarias 0.7 - 0.7 Utilidad Neta (627.3) 1,072.4 445.2 Balance

Activos 195,810 3,942 199,752

Cartera 148,976 992 149,968

Depósitos 149,876 - 149,876

Capital Contable 8,702 2,795 11,497

Cartera Vencida 3,565 317 3,883

Reservas Crediticias 4,060 442 4,502

Indicadores

Gasto No Financiero/Activo Total 1.1% 1.1% 1.1%

% Cartera Vencida 2.4% 32.0% 2.6%

Reservas / Cartera Vencida 113.9% 139.2% 116.0%

% Capitalización (2) 13.3% 15.5% 13.7%

(1) Incluye el 96.11% de participación del Grupo. (2) Incluyendo Riesgos de Mercado. (3) Excluye la AFORE.



Tabla de Eliminaciones del Sector Bancario

(Millones de Pesos) BANORTE BANCEN ELIMINACIONES

SEC. BANCARIO Estado de Resultados

MF antes de Repomo (773.8) 773.8 -

Ingresos No Financiero - - -

Gastos No Financiero - - -

Otros Productos y Gastos - - -

Partidas Extraordinarias - - -

Balance

Activos (1,145) (371) (1,516)

Disponibilidades (419) (361) (780)

Inversiones en valores (725) - (725)

Cartera - - -

Depósitos (361) (725) (1,086)

Préstamos Interbancarios - (419) (419)

Capital Contable - - -

Cartera Vencida - - -

Reservas Crediticias - - -

Inversiones permanentes en acciones - - -

Impuestos diferidos, a favor (*) - (10) (10)

Impuestos diferidos, a cargo (*) - (10) (10) (*) Reclasificación de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y criterios de la CNByV.

En la tabla anterior se muestran las eliminaciones entre los dos bancos, al considerarlos como Sector Bancario, mostrándose el monto de las mismas en cada rubro del Estado de Resultados y del Balance General. No son comparables las cifras individuales de la tabla de indicadores combinados proforma con las de los Estados Financieros individuales de cada Banco ya que se deben considerar las eliminaciones contenidas en esta sección y además tomar en cuenta que la Afore no se incluye en Bancen, sin embargo, sí esta incluida en los Estados Financieros individuales de Bancen. Tabla de Conciliación por Segmentos

(Millones de Pesos) SECTOR

BANCARIO OTROS

SECTORES ELIMINACIONES

OTROS SECTORES T O T A L GRUPO

Estado de Resultados

MF antes de Repomo 1,973.5 104.3 (3.0) 2,074.8 Ingresos No Financiero 961.1 290.0 - 1,251.2

Gastos No Financiero 2,216.0 274.5 (16.2) 2,474.2

Otros Productos y Gastos 78.1 (5.6) (13.2) 59.2

Partidas Extraordinarias 0.7 - - 0.7

Balance

Activos 199,752 18,983 (14,038) 204,696

C artera 149,968 3,801 (1,205) 152,565

Depositos 149,876 - (145) 149,730

Capital Contable 11,497 14,412 (12,533) 13,377

Cartera Vencida 3,883 41 - 3,924

Reservas Crediticias 4,502 25 - 4,527

El criterio de distribución de ingresos y gastos entre las Subsidiarias del Grupo se hace en base al tamaño relativo y al volumen de operaciones de cada empresa, dependiendo del tipo de servicio central del que se trate. Esto se aplica a los gastos relacionados con las operaciones en las áreas centrales, como son Contabilidad, Sistemas y Operación y para los gastos de la estructura corporativa.



Bases de presentación de los Estados Financieros Grupo Financiero Banorte (GFNorte)-Se presentan los Estados Financieros de Contabilidad del Grupo Financiero en forma

consolidada con sus respectivas Subsidiarias, conforme a lo dispuesto por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNByV) en la circular 1400 del 31/Marzo/1998, los cuales se rigen por los “Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros” en la circular 1489 de la CNByV del 30/Octubre/2000 que entró en vigor el 1° de Enero de 2001. Además, los Estados Financieros de las Instituciones Bancarias se presentan consolidados con UDIS y sus respectivas Subsidiarias.

Sector Bancario (Banorte y Bancen)-Se utilizan las Disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de las

instituciones de crédito vigentes desde el 1° de Julio de 2003, así como los Criterios Contables para Instituciones de Crédito contenidos en la circular 1488 del 30/Octubre/2000 de la CNByV que entró en vigor el 1° de Enero de 2001 y las Reglas de Presentación de la circular 1455 del 14/Diciembre/1999 de la CNByV que entró en vigor el 1° de Julio de 2000. Para todos los periodos se presentan las cifras en pesos constantes al cierre del periodo que se está reportando. Para ello se utiliza el precio de la UDI al fin de cada periodo. La información contenida en el presente documento, está basada en información financiera no auditada de cada una de las entidades a las que se refiere. Los resultados trimestrales no son necesariamente indicativos de los resultados que se pueden obtener en cualquier otro trimestre o ejercicio fiscal.

Grupo Financiero Banorte (Gfnorte) y Sector Bancario (Banorte y Bancen) están aplicando las mismas prácticas y políticas

contables utilizadas en el último Reporte Financiero Anual, conforme a lo dispuesto por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNByV) en la circular 1400 del 31/Marzo/1998, en la circular 1456 del 22/Diciembre/1999, en la circular 1448 del 14/Octubre/1999 y la circular 1455 del 14/Diciembre/1999. Adicionando las disposiciones de las circulares 1488 y 1489 del 30/Octubre/2000 que entraron en vigor el 1° de Enero de 2001.

Con la finalidad de mejorar la transparencia y comparabilidad de las cifras del Estado de Resultados del 1T00 del Sector Bancario y del Grupo, se incorporaron los ingresos y gastos de Banpaís del mes de Enero de 2000 (fusionado por Banorte a partir de Febrero), en sus cuentas correspondientes en los Estados de Resultados del Sector Bancario y del Grupo, dado que en el reporte del 1T00 se incluyó el resultado neto de Banpaís del mes de Enero en la cuenta de Utilidad de Subsidiarias, conforme lo dictan las regulaciones contables. Así mismo, a partir del 2T00 se abrió en el Estado de Resultados la línea de “Gastos Recuperables entre Filiales”, ya que Banorte concentra gastos corporativos y de procesos centrales que posteriormente recupera de Bancen, y anteriormente también de Banpaís. A nivel consolidado de Sector Bancario y Grupo desaparece debido a las eliminaciones entre compañías. Durante el segundo trimestre de 2001, se reclasificaron los gastos por intereses derivados de la posición en valores en títulos asignados a clientes por inversiones en mesa de dinero, cargándose estos a los ingresos derivados de la posición en valores que resultaron de reportar la primera operación, de tal forma que los resultados del 2° trimestre se presentan de forma acumulada y neteada los efectos de dicha reclasificación, en apego a los establecido en los boletines B-2 y B-5 de la circular 1488, emitida por la CNBV.

La información financiera contenida en este documento se ha preparado de acuerdo a los principios contables y a la regulación emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores para la sociedad controladora y las entidades financieras que conforman el Grupo Financiero. La regulación y los principios antes mencionados difieren entre si y de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados establecidos por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos. Asimismo también difieren de los principios de contabilidad aceptados en los Estados Unidos de América (US GAAP) y de las regulaciones y principios establecidos por las autoridades Norteamericanas para este tipo de entidades financieras. Con el fin de presentar la información aquí contenida en un formato internacional, el formato de clasificación y presentación de determinada información financiera difiere del formato utilizado para la información financiera publicada en México. En el Reino Unido, el presente documento sólo puede hacerse llegar a personas que reúnan las características descritas en el artículo 9 (3) del Financial Services Act, 1986 o a personas a quienes pueda entregarse sin incurrir en infracción de la Ley, con base en otras disposiciones. Se hace constar que la información contenida en este documento no es, ni debe interpretarse, como una oferta de compra o de venta de los instrumentos financieros emitidos por las compañías aquí incluidas.

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Resultados del 2T03 - El Banco Fuerte de México