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RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 26 de julio de 2019 Resultados enero-marzo 2021 12 DE MAYO DE 2021

RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

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RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019

26 de julio de 2019 Resultados enero-marzo 2021

12 DE MAYO DE 2021

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Informe de Resultados enero-marzo 2021

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EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS DE VOCENTO

VOCENTO es un Grupo multimedia, cuya sociedad cabecera es VOCENTO, S.A., dedicado a las

diferentes áreas que configuran la actividad en medios de comunicación. Las líneas de actividad

del Grupo se definen en la organización de la información de gestión. Esta es la utilizada para el

reporte al mercado e incluye todos los negocios donde VOCENTO está presente, y que están

asignados a cada una de dichas líneas de actividad.

NOTA IMPORTANTE

Para facilitar el análisis de la información y poder apreciar la evolución orgánica de la

Compañía, a lo largo del informe siempre se explica cuando los gastos de explotación, el EBITDA,

el resultado neto o la deuda financiera están afectados por diferentes impactos no recurrentes o

extraordinarios, como son las medidas de ajuste de plantilla. El detalle de dichas medidas de

ajuste está disponible en el Anexo I al final del documento: Medidas Alternativas del Rendimiento.

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Aspectos destacables en la evolución financiera de los negocios 1T21

Continuidad en la estrategia del Grupo, fortaleciendo las áreas de digital y

progresiva normalidad de eventos

Publicidad de VOCENTO se estabiliza en marzo

Contribución positiva del margen conjunto de difusión y suscripciones digitales

Generación de caja positiva en 1T21 por €7,1m

%

Crecimiento digital y reinicio de eventos presenciales

i. La publicidad VOCENTO desciende en el 1T21 un -11,3%, pero se estabiliza en el mes

de marzo (-1,6%) gracias a la publicidad local (+3,8%).

ii. Los Ingresos de publicidad digital ya suponen más de la mitad publicidad total de

VOCENTO (1T21 50,6%; incluye ingresos por e-commerce), pese a la tradicional

relevancia de la publicidad local offline.

iii. La publicidad online en el 1T21 aumenta +0,5%. Si no se considera el negocio de

Clasificados, la publicidad digital crecería un +8,5%.

iv. Mejor evolución que el mercado publicitario de VOCENTO en el total publicidad 1T21

+5,4 p.p., en offline +5,5 p.p. y en online +2,5 p.p.

v. Se incrementan los suscriptores digitales de pago en un +16% hasta 72 miles en mar21

(86 miles totales).

vi. Progresiva vuelta presencial de la celebración de eventos en el 2T21 con Turium,

WomenNow y MadridFusión.

Control de costes ante un adverso entorno publicitario

i. Se produce una mejora del margen conjunto de difusión y suscripciones digitales 1T21

+986 miles de euros vs 1T20. Margen conjunto 1T21 en nivel cercano al previo del

lanzamiento de los modelos ON+ (variación 1T15-1T21 -265 miles de euros).

ii. EBITDA 1T21 alcanza los 3.037 miles de euros, +2.116 miles de euros superior al 1T20, por

ausencia de indemnizaciones en 1T21 frente a 4.190 miles de euros en 1T20.

iii. EBITDA comparable desciende en 1T21 en -2.061 miles de euros debido a la

reprogramación de Madrid Fusión a 2T21 (descenso del EBITDA comparable en

Gastronomía -1.295 miles de euros) y a Clasificados (descenso de -557 miles de euros).

iv. Se han cerrado acuerdos de revisión salarial con efecto ya en 2T21 sobre el 40% de la

plantilla del grupo (en negociaciones con el resto).

Generación de caja ordinaria

i. La generación de caja ordinaria se sitúa en 7.111 miles de euros en 1T21 frente a 4.506

miles de euros del 1T20.

ii. La PFN ex NIIF 16 en 1T21 es de -48.572 miles de euros frente a -46.590 miles de euros

en 2020. La ratio DFN/EBITDA LTM comparable es de 2,1x.

iii. En abril se ha producido una entrada de caja de 9.863 miles de euros como

consecuencia de la desinversión del 45% en Izen (ver Información Privilegiada del 27

de abril), neta de 737 miles de euros retenidos y que se ajustará con datos del cierre.

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Principales datos financieros

Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada

Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de miles más cercana.

Ingresos de explotación

Los ingresos totales en 1T21 alcanzan 78.392 miles de euros, con una disminución del -12,2% vs

1T20. Cabe destacar que en este periodo los ingresos digitales –suscriciones digitales, publicidad

digital, Clasificados- crecen un +2,0%.

Por tipo de ingresos:

i. Ventas de ejemplares presentan una caída en 1T21 del -7,4%, similar a la reportada en 1T20.

ii. Los ingresos por venta de publicidad descienden en 1T21 un -11,3%.

Las marcas de VOCENTO registran en 1T21 un comportamiento claramente mejor que el

mercado en el total del Grupo, prensa offline y en online.

NIIF miles de euros 1T21 1T20 Var Abs Var %

Ventas de ejemplares 28.835 31.149 (2.314) (7,4%)

Ventas de publicidad 30.681 34.581 (3.899) (11,3%)

Otros ingresos 18.875 23.551 (4.675) (19,9%)

Ingresos 78.392 89.280 (10.889) (12,2%)

Personal (36.648) (40.982) 4.334 10,6%

Aprovisionamientos (6.106) (7.312) 1.206 16,5%

Servicios exteriores (32.119) (39.721) 7.601 19,1%

Provisiones (482) (346) (136) (39,3%)

Gastos de explotación sin amortizaciones (75.355) (88.360) 13.005 14,7%

EBITDA 3.037 920 2.116 n.r.

Amortizaciones (4.881) (4.738) (142) (3,0%)

Resultado por enajenación de inmovilizado 103 13 90 n.r.

EBIT (1.741) (3.805) 2.064 54,2%

Deterioro de fondo de comercio (500) (500) 0 0,0%

Resultado sociedades método de participación (89) 82 (171) n.r.

Resultado financiero y otros (708) (554) (154) (27,9%)

Resultado neto enaj. activos no corrientes 0 0 0 n.a.

Resultado antes de impuestos (3.038) (4.777) 1.739 36,4%

Impuesto sobre sociedades (931) (50) (881) n.r.

Resultado neto antes de minoritarios (3.969) (4.827) 858 17,8%

Accionistas minoritarios (937) (930) (7) (0,7%)

Resultado atribuible Sociedad Dominante (4.906) (5.757) 851 14,8%

Gastos de personal comparables (36.635) (36.792) 157 0,4%

Gastos explotación sin amort. comparables (75.342) (84.170) 8.828 10,5%

EBITDA comparable 3.050 5.110 (2.061) (40,3%)

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Evolución publicidad de VOCENTO vs mercado 2020

Datos en %

Nota 1: fuente de mercado i2p sin redes sociales.

En una comparativa mensual, se observa una estabilización de las caídas tras un comienzo

de año marcado por las restricciones derivadas del COVID. Destaca la mejora en la

tendencia desde los meses de enero y febrero (-14,5% y -18,1% respectivamente) a marzo

(-1,6%).

Evolución mensual publicidad de VOCENTO vs mercado

Datos en %

Nota 1: fuente de mercado i2p sin redes sociales. Estimación avance 20 de abril.

En cuanto a la evolución de los ingresos publicitarios según su origen local o nacional, la

publicidad nacional supone un 50,4% del total de la publicidad. Destaca la evolución de local

digital con un crecimiento del +4,2%.

Publicidad1 nacional vs local

Datos en %

Nota 1: publicidad neta. No incluye Audiovisual, ni comercializadoras, ni eliminaciones.

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Considerando no sólo los ingresos de publicidad digital, sino también los de e-commerce

contabilizados dentro de otros ingresos, el peso de digital sobre el total de la publicidad ya

supone más del 50%, con un crecimiento del +5,3 p.p. sobre 1T20.

Evolución del perfil de ingresos publicitarios y nuevos negocios digitales

Datos en %

iii. Otros Ingresos: caen un -19,9%, debido en gran parte debidos a la citada reprogramación

de Madrid Fusión a 2T21, así como la reducción de ingresos por otros eventos en 1T21.

EBITDA

Cabe destacar que la reducción de costes comparables en 1T21 permite compensar un 81% de

la caída de ingresos. El EBITDA reportado asciende a 3.037 miles de euros y el comparable a 3.050

miles de euros. Excluido el impacto de las indemnizaciones, este último registra un descenso de -

2.061 miles de euros sobre 1T20.

Detalle del movimiento de EBITDA comparable 1T20-1T21

Datos en variación en 1T20 vs 1T21 excepto para EBITDA comparable. Todas cifras en €m

Nota: cifras redondeadas a la unidad de cientos de miles más cercana.

Resultado de explotación (EBIT)

El resultado de explotación en 1T21 se sitúa en -1.741 miles de euros, una mejora de 2.064 miles de

euros sobre 1T21.

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Saneamiento de fondo de comercio

El saneamiento de fondo de comercio asciende a -500 miles de euros, debido al deterioro del

fondo de comercio de la división de Contenidos originado por la progresiva reducción de la vida

residual del catálogo de derechos cinematográficos.

Resultado financiero y otros

El diferencial financiero se sitúa en -708 miles de euros, una variación de -154 miles de euros sobre

1T20, se explica por la mayor deuda financiera NIIF16 derivada de los nuevos contratos de

arrendamiento en Madrid y en Bilbao.

Impuesto sobre sociedades

El gasto por impuestos en 1T21 alcanza los -931 miles de euros. El incremento frente a 1T20 se

debe en parte a los mejores resultados en el grupo fiscal foral por la ausencia de

indemnizaciones.

Accionistas minoritarios

El resultado atribuido a los minoritarios es de -937 miles de euros en 1T21 y se mantiene estable

respecto 1T20.

Resultado neto atribuible a la sociedad dominante

El resultado neto consolidado en 1T21 es de -4.906 miles de euros, mejorando un +14,8% respecto

del mismo periodo del año anterior.

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Balance consolidado

Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de miles más cercana.

Activo intangible

El descenso de -1.588 miles de euros se debe principalmente al mayor importe de las

amortizaciones respecto del Capex en inmovilizado inmaterial.

Otros activos corrientes

La disminución en el saldo de -15.858 miles de euros se debe al descenso en existencias, y

especialmente en el saldo de clientes, debido a la estacionalidad de la actividad.

Posición financiera neta

La posición financiera neta en el periodo se sitúa en -68.487 miles de euros. La ratio DFN/EBITDA

LTM comparable se sitúa en 2,1x.

NIIF miles de euros 1T21 2020 Var abs % Var

Activos no corrientes 340.566 342.654 (2.087) (0,6%)

Activo intangible 144.717 146.306 (1.588) (1,1%)

Propiedad, planta y equipo 99.001 98.345 657 0,7%

Derechos de uso sobre bienes en alquiler 18.821 19.619 (798) (4,1%)

Part.valoradas por el método de participación 16.890 17.121 (232) (1,4%)

Otros activos no corrientes 61.137 61.263 (126) (0,2%)

Activos corrientes 108.682 126.728 (18.046) (14,2%)

Otros activos corrientes 85.695 101.553 (15.858) (15,6%)

Efectivo y otros medios equivalentes 22.987 25.175 (2.188) (8,7%)

Activos mantenidos para la venta 7.083 7.083 0 0,0%

TOTAL ACTIVO 456.331 476.465 (20.134) (4,2%)

Patrimonio neto 249.863 256.257 (6.394) (2,5%)

Deuda financiera 91.975 92.722 (747) (0,8%)

Otros pasivos no corrientes 28.036 27.625 411 1,5%

Otros pasivos corrientes 86.457 99.860 (13.403) (13,4%)

TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO 456.331 476.465 (20.134) (4,2%)

NIIF miles de euros 1T21 2020 Var Abs Var %

Endeudamiento financiero a corto plazo 40.472 39.027 1.446 3,7%

Endeudamiento financiero a largo plazo 51.503 53.696 (2.193) (4,1%)

Endeudamiento financiero bruto 91.975 92.722 (747) (0,8%)

+ Efectivo y otros medios equivalentes 22.987 25.175 (2.188) (8,7%)

+ Otros activos financieros no corrientes 1.569 1.599 (30) (1,9%)

Gastos periodificados 1.069 1.332 (263) (19,7%)

Posición de caja neta/ (deuda neta) (68.487) (67.280) (1.208) (1,8%)

Posición de caja neta ex NIIF16 (48.572) (46.590) (1.982) (4,3%)

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El endeudamiento financiero bruto, sin ajustar por los gastos periodificados, se descompone en

deuda con entidades de crédito por 34.630 miles de euros (en su casi totalidad de la financiación

del sindicado, y con un saldo a corto plazo de 6.524 de miles de euros y a largo de 28.106 miles

de euros), los pagarés con un saldo vivo de 37.900 miles de euros (a corto plazo de 31.400 miles

de euros y a largo de 6.500 miles de euros), otra deuda con coste por 598 miles de euros, y los

alquileres NIIF16 con un saldo de 19.916 miles de euros.

Durante 1T21 se ha generado una caja positiva de la operativa ordinaria de 7.111 miles de euros,

donde el impacto más destacable ha sido la variación en capital circulante positiva por +7.347

miles de euros, que se explica principalmente por cobros de clientes.

Análisis del movimiento de deuda financiera neta 2020-1T21

Datos en €m

Nota: cifras redondeadas a la unidad de cientos de miles más cercana. Nota 1: incluye ingresos anticipados, gastos

financieros netos, dividendos a minoritarios, impuestos. Nota 2: incluye pagos por Capex no recurrente por las nuevas

sedes en Madrid y Bilbao.

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Estado de flujos de efectivo

Nota: Las cifras están redondeadas a la unidad de miles más cercana.

En los flujos de las actividades de explotación destaca el saldo de otras cuentas a pagar, que se

explica en gran parte por las diferentes indemnizaciones devengadas y pendientes de pago.

Dentro de los flujos netos de las actividades de inversión, las adiciones al inmovilizado material

incluyen inversiones por 3.986 miles de euros en las nuevas oficinas en Madrid y Bilbao, y que se

consideran como Capex no ordinario en el análisis del movimiento de deuda financiera neta y

generación de caja ordinaria.

Dentro del flujo neto de las actividades de financiación, cabe destacar que el incremento de

deuda financiera en 1T20 obedeció a que se giraron líneas de crédito para incrementar

temporalmente la posición de liquidez ante la incertidumbre generada al inicio de la pandemia.

Adiciones de inmovilizado material e inmaterial (Capex)

Nota: la diferencia entre la salida de caja y Capex contable es por la diferencia entre pagos pendientes por inversiones

del pasado año e inversiones del actual no pagadas. Las cifras están redondeadas a la unidad de miles más cercana.

NIIF miles de euros Var Abs

Inmat. Mat. Total Inmat. Mat. Total Inmat. Mat. Total

Periódicos 898 2.674 3.572 1.138 1.474 2.612 (240) 1.200 960

Audiovisual 0 5 5 0 22 22 (0) (17) (17)

Clasificados 48 8 56 81 28 108 (33) (20) (53)

Gastronomía y Agencias 3 1 4 0 28 28 3 (27) (24)

Estructura 7 11 18 12 56 68 (5) (45) (50)

TOTAL 956 2.699 3.655 1.231 1.608 2.838 (275) 1.091 816

1T21 1T20

NIIF miles de euros 1T21 1T20 Var Abs % Var

Resultado del ejercicio (4.906) (5.757) 851 14,8%

Ajustes resultado del ejercicio 8.630 7.044 1.586 22,5%

Flujos netos de efectivo activ. explot. antes de circulante 3.724 1.287 2.437 n.r.

Variación capital circulante y otros 7.347 4.675 2.672 57,1%

Otras partidas a pagar (663) 2.089 (2.752) n.r.

Impuesto sobre las ganancias pagado 6 (0) 6 n.r.

Retenciones intereses (tesorería centralizada) (804) (693) (111) (16,1%)

Flujos netos de efectivo de actividades explotación (I) 9.609 7.357 2.251 30,6%

Adiciones al inm. material e inmaterial (7.673) (2.866) (4.807) n.r.

Adquisición y venta de activos (408) (347) (60) (17,4%)

Dividendos e intereses cobrados 108 42 66 n.r.

Otros cobros y pagos (inversión) 30 (428) 458 n.r.

Flujos netos de efectivo de actividades inversión (II) (7.943) (3.599) (4.343) n.r.

Dividendos e intereses pagados (2.832) (2.747) (86) (3,1%)

Disposición/ (devolución) de deuda financiera (285) 16.993 (17.278) n.r.

Otras operaciones de financiación (736) 3.632 (4.368) n.r.

Flujos netos efectivo de actividades de financiación (III) (3.854) 17.879 (21.732) n.r.

Variación neta efectivo y equivalentes al efectivo (I+II+III) (2.188) 21.637 (23.825) n.r.

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 25.175 17.696 7.479 42,3%

Efectivo y equivalentes al efectivo final del período 22.987 39.333 (16.346) (41,6%)

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Información por área de actividad

Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de miles más cercana.

NIIF miles de euros 1T21 1T20 Var Abs Var %

Ingresos

Periódicos 62.992 69.211 (6.219) (9,0%)

Audiovisual 7.477 8.546 (1.070) (12,5%)

Clasificados 5.964 6.653 (689) (10,4%)

Gastronomía y Agencias 2.921 5.970 (3.049) (51,1%)

Estructura y eliminaciones (962) (1.100) 139 12,6%

Total Ingresos 78.392 89.280 (10.889) (12,2%)

EBITDA

Periódicos 3.143 (1.014) 4.157 n.r.

Audiovisual 2.270 2.339 (69) (3,0%)

Clasificados 1.138 1.627 (489) (30,1%)

Gastronomía y Agencias (643) 1.117 (1.760) n.r.

Estructura y eliminaciones (2.871) (3.149) 278 8,8%

Total EBITDA 3.037 920 2.116 n.r.

EBITDA comparable

Periódicos 3.150 2.465 685 27,8%

Audiovisual 2.270 2.340 (69) (3,0%)

Clasificados 1.139 1.696 (557) (32,8%)

Gastronomía y Agencias (639) 1.131 (1.770) n.r.

Estructura y eliminaciones (2.871) (2.522) (349) (13,8%)

Total EBITDA comparable 3.050 5.110 (2.061) (40,3%)

EBIT

Periódicos (848) (5.130) 4.282 83,5%

Audiovisual 2.236 2.253 (17) (0,8%)

Clasificados 753 1.224 (472) (38,5%)

Gastronomía y Agencias (886) 1.094 (1.981) n.r.

Estructura y eliminaciones (2.995) (3.247) 252 7,7%

Total EBIT (1.741) (3.805) 2.064 54,2%

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Periódicos (incluye actividad offline y online)

Nota: las principales eliminaciones se producen por: a) las ventas que Suplementos realiza a la Prensa Regional y a ABC,

b) los ingresos derivados de la distribución de Beralán. Las cifras están redondeadas a la unidad de miles más cercana.

La evolución de la rentabilidad de los Regionales se ve afectada por la caída en la publicidad,

(caída de las marcas -1.607 miles de euros un -8,8%; y en marzo de 2021 ya presentó un

crecimiento de +1,2%). Dicha disminución es más que compensada por la mejora del conjunto

del margen de difusión print y de las suscripciones digitales por +556 miles de euros, el margen de

imprentas y distribución que aumenta en +221 miles de euros, y por los ahorros de costes de

personal y comerciales, entre otros, que impactan en +1.748 miles de euros.

Por su parte, el EBITDA comparable de ABC está afectado por la caída de la publicidad (-971

miles de euros un -13,0%; en marzo de 2021 ya presentó un crecimiento de +3,9%) y de la

actividad de impresión (-459 miles de euros), y con signo contrario por la mejora del margen

conjunto de difusión print y del de las suscripciones digitales (+426 miles de euros) y por los ahorros

de coste de personal y otros de +459 miles de euros.

Cabe destacar el crecimiento en el número de suscriptores de pago de los modelos de pago

ON+, que aumenta +4 miles sobre diciembre 2020 situándose en 51 miles, mientras que ABC

Premium crece un 127% alcanzando los 11 miles suscriptores. Con el lanzamiento de Las Provincias

en ON+ en mayo 2021, todos los regionales tienen su modelo de suscripciones digitales.

Por último, el EBITDA comparable de Suplementos y Revistas mejora en 312 miles de euros frente a

1T21.

NIIF miles de euros 1T21 1T20 Var Abs Var %

Ingresos

Regionales 45.059 48.394 (3.335) (6,9%)

ABC 17.401 19.455 (2.054) (10,6%)

Suplementos y Revistas 3.638 4.699 (1.061) (22,6%)

Eliminaciones (3.106) (3.337) 231 6,9%

Total Ingresos 62.992 69.211 (6.219) (9,0%)

EBITDA

Regionales 4.157 181 3.976 n.r.

ABC (1.042) (497) (545) n.r.

Suplementos y Revistas 28 (697) 726 n.r.

Total EBITDA 3.143 (1.014) 4.157 n.r.

EBITDA comparable

Regionales 4.161 3.243 918 28,3%

ABC (1.042) (497) (545) n.r.

Suplementos y Revistas 31 (281) 312 n.r.

Total EBITDA comparable 3.150 2.465 685 27,8%

EBIT

Regionales 2.111 (1.901) 4.012 n.r.

ABC (2.882) (2.370) (513) (21,6%)

Suplementos y Revistas (77) (860) 783 91,1%

Total EBIT (848) (5.130) 4.282 83,5%

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Informe de Resultados enero-marzo 2021

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Audiovisual

Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de miles más cercana.

La disminución del EBITDA comparable del área se explica principalmente por la caída de los

ingresos de publicidad en TDT.

NIIF miles de euros 1T21 1T20 Var Abs Var %

Ingresos

TDT 6.351 7.390 (1.039) (14,1%)

Radio 768 842 (74) (8,7%)

Contenidos 410 373 37 10,0%

Eliminaciones (52) (58) 6 10,2%

Total Ingresos 7.477 8.546 (1.070) (12,5%)

EBITDA

TDT 1.307 1.438 (131) (9,1%)

Radio 651 655 (4) (0,6%)

Contenidos 312 246 66 26,7%

Total EBITDA 2.270 2.339 (69) (3,0%)

EBITDA comparable

TDT 1.307 1.439 (132) (9,1%)

Radio 651 655 (4) (0,6%)

Contenidos 312 246 66 26,7%

Total EBITDA comparable 2.270 2.340 (69) (3,0%)

EBIT

TDT 1.320 1.406 (86) (6,1%)

Radio 649 652 (3) (0,4%)

Contenidos 267 195 72 36,7%

Total EBIT 2.236 2.253 (17) (0,8%)

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Clasificados

Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de miles más cercana.

En el EBITDA comparable, el descenso en 1T21 se debe principalmente a la rama del motor,

debido a las restricciones a la movilidad en la primera parte del año que han supuesto la menor

actividad de gran parte de los concesionarios de automóviles.

NIIF miles de euros 1T21 1T20 Var Abs Var %

Ingresos

Clasificados 5.964 6.653 (689) (10,4%)

Total Ingresos 5.964 6.653 (689) (10,4%)

EBITDA

Clasificados 1.138 1.627 (489) (30,1%)

Total EBITDA 1.138 1.627 (489) (30,1%)

EBITDA comparable

Clasificados 1.139 1.696 (557) (32,8%)

Total EBITDA comparable 1.139 1.696 (557) (32,8%)

EBIT

Clasificados 753 1.224 (472) (38,5%)

Total EBIT 753 1.224 (472) (38,5%)

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Informe de Resultados enero-marzo 2021

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Gastronomía y Agencias

Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de miles más cercana.

La división de Gastronomía presenta una disminución en el EBITDA que se explica por el

aplazamiento de la celebración de Madrid Fusión al 2T21.

Dentro de la división de Agencias y Otros su actividad también se ha visto afectada por las

restricciones a la movilidad.

NIIF miles de euros 1T21 1T20 Var Abs Var %

Ingresos

Gastronomía 349 3.100 (2.751) (88,7%)

Agencias y Otros 2.572 2.870 (298) (10,4%)

Total ingresos 2.921 5.970 (3.049) (51,1%)

EBITDA

Gastronomía (345) 952 (1.297) n.r.

Agencias y Otros (298) 165 (463) n.r.

Total EBITDA (643) 1.117 (1.760) n.r.

EBITDA comparable

Gastronomía (342) 953 (1.295) n.r.

Agencias y Otros (297) 179 (475) n.r.

Total EBITDA comparable (639) 1.131 (1.770) n.r.

EBIT

Gastronomía (359) 949 (1.308) n.r.

Agencias y Otros (527) 146 (673) n.r.

Total EBIT (886) 1.094 (1.981) n.r.

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Datos operativos

Periódicos

Datos de Difusión Media 1T21 1T20 Var Abs %

Prensa Nacional- ABC 50.771 61.871 (11.100) (17,9%)

Prensa Regional

El Correo 47.286 51.704 (4.418) (8,5%)

El Diario Vasco 37.900 39.883 (1.983) (5,0%)

El Diario Montañés 15.497 17.500 (2.003) (11,4%)

Ideal 9.710 13.083 (3.373) (25,8%)

La Verdad 7.027 9.071 (2.044) (22,5%)

Hoy 5.705 7.223 (1.518) (21,0%)

Sur 7.073 10.381 (3.308) (31,9%)

La Rioja 6.299 7.139 (840) (11,8%)

El Norte de Castil la 11.157 13.528 (2.371) (17,5%)

El Comercio 10.474 11.904 (1.430) (12,0%)

Las Provincias 7.955 10.970 (3.015) (27,5%)

TOTAL Prensa Regional 166.083 192.385 (26.302) (13,7%)

Fuente: OJD. Datos 2021 no certificados.

Audiencia 1ªOla 21 1ªOla 20 Var Abs %

Prensa Nacional- ABC 394.000 444.000 (50.000) (11,3%)

Prensa Regional 1.260.000 1.576.000 (316.000) (20,1%)

El Correo 265.000 301.000 (36.000) (12,0%)

El Diario Vasco 150.000 166.000 (16.000) (9,6%)

El Diario Montañés 109.000 109.000 0 0,0%

Ideal 136.000 182.000 (46.000) (25,3%)

La Verdad 93.000 148.000 (55.000) (37,2%)

Hoy 67.000 83.000 (16.000) (19,3%)

Sur 87.000 150.000 (63.000) (42,0%)

La Rioja 60.000 69.000 (9.000) (13,0%)

El Norte de Castil la 90.000 144.000 (54.000) (37,5%)

El Comercio 111.000 137.000 (26.000) (19,0%)

Las Provincias 92.000 87.000 5.000 5,7%

Suplementos

XL Semanal 1.224.000 1.374.000 (150.000) (10,9%)

Mujer Hoy 651.000 783.000 (132.000) (16,9%)

Fuente: EGM

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Anexo I: Medidas Alternativas del Rendimiento

CNMV notificó el 20 de octubre de 2015 su intención de cumplir con las “Directrices sobre

Medidas Alternativas del Rendimiento” publicadas por La Autoridad Europea de Valores y

Mercados (ESMA) el 30 de junio de 2015 y emitidas al amparo del artículo 16 del Reglamento (EU)

Nº 1095/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 24 de noviembre de 2010. En este

contexto, se incluyen las Medidas Alternativas del Rendimiento utilizadas.

La descripción de dichas Medidas Alternativas de Rendimiento, utilizadas en este informe, que

no han cambiado sobre lo presentado en los anteriores Resultados es:

EBITDA significa, el resultado neto del ejercicio antes de ingresos financieros, gastos financieros,

otros resultados de instrumentos financieros, impuesto sobre beneficios, amortizaciones,

depreciaciones, deterioro y resultado por enajenación de inmovilizado material e intangible,

deterioro de fondos de comercio para el periodo en cuestión sin tomar en consideración (a) el

resultado neto de la enajenación de activos financieros corrientes; y (b) el Resultado de

Sociedades por el método de participación.

EBITDA comparable significa ajustar al EBITDA todos aquellos ingresos y gastos excepcionales no

recurrentes que facilitan la comparación entre los EBITDA entre los periodos en cuestión.

En este sentido, se han considerado como gastos excepcionales no recurrentes los importes de

las indemnizaciones por despido devengadas en cada periodo.

EBIT significa, restar al EBITDA las amortizaciones y depreciaciones y el deterioro y resultado por

enajenación de inmovilizado material e intangible.

Deuda financiera neta (DFN) significa el endeudamiento a largo y corto plazo con coste

financiero explícito, bien sea con entidades financieras bien con otros terceros, más las deudas

derivadas de la emisión de bonos, pagarés, obligaciones convertibles en acciones o instrumentos

financieros de naturaleza similar más las garantías o contragarantías en relación con

endeudamiento con coste financiero que puedan prestar a favor de terceras partes y no

contabilizadas en el pasivo como obligaciones de pago menos la tesorería más el valor de

mercado (mark to market) de aquellos instrumentos de cobertura que se suscriban distintos de las

Operaciones de Cobertura. A estos efectos se entenderá por tesorería el efectivo y otros medios

líquidos, más otros activos financieros corrientes y no corrientes, que se mantengan bien con

entidades financieras o bien con terceros. En este sentido, el importe de las “Deudas con

entidades de crédito” corresponde al valor nominal de las mismas, y no a su coste amortizado; es

decir, no incluye el impacto del diferimiento de los gastos de apertura. No se incluyen dentro de

deuda financiera neta los Avales Económicos y los Avales Técnicos. Los datos de 1T20 se han

recalculado asignando a cada epígrafe sus gastos periodificados.

Deuda financiera neta (DFN) comparable significa ajustar la DFN por todos aquellos cobros y

pagos excepcionales no recurrentes que facilitan la comparación entre la DFN de los periodos en

cuestión.

Generación de caja ordinaria significa la diferencia entre la DFN del inicio y el final de periodo

ajustada por todos aquellos cobros y pagos excepcionales no recurrentes que facilitan la

comparación entre la DFN de los periodos en cuestión incluyendo pagos por indemnizaciones.

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Conciliación entre los datos contables y las Medidas Alternativas al Rendimiento

Marzo Marzo

Miles de euros 2021 2020

Resultado neto del ejercicio (3.969) (4.827)

Ingresos financieros (108) (50)

Gastos financieros 817 605

Otros resultados de instrumentos financieros 0 0

Impuesto sobre beneficios de las operaciones continuadas 931 50

Amortizaciones y depreciaciones 4.881 4.738

Deterioro del fondo de comercio 500 500

Deterioro y resultado por enajenación de inmovilizado

material e intangible (103) (13)

Resultado de sociedades por el método de participación 89 (82)

Resultado neto en enajenación de activos financieros no

corrientes (0) 0

EBITDA 3.037 920

Indemnizaciones 13 4.190

Otros costes one off 0 0

EBITDA comparable 3.050 5.110

EBITDA comparable 3.050 5.110

Amortización derechos de uso NI IF 16 799 741

Gastos Financieros derechos de uso NI IF16 118 33

EBITDA comparable sin efecto NIIF16 2.133 4.337

EBITDA 3.037 920

Amortizaciones y depreciaciones (4.881) (4.738)

Deterioro y resultado por enajenación de inmovilizado

material e intangible 103 13

EBIT (1.741) (3.805)

Indemnizaciones 13 4.190

Otros costes one off 0 0

Deterioro y resultado por enajenación de inmovilizado

material e intangible (103) (13)

EBIT comparable (1.831) 372

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Marzo Marzo

Miles de euros 2021 2020

Deuda financiera con entidades de crédito a largo plazo 28.106 40.756

Otros pasivos con coste financiero a largo plazo 6.798 496

Acreedores por contratos de alquiler a largo plazo 17.081 15.952

Deuda financiera con entidades de crédito a corto plazo 6.524 11.528

Otros pasivos con coste financiero a corto plazo 31.700 35.516

Acreedores por contratos de alquiler a corto plazo 2.835 2.727

Efectivo y activos financieros (22.874) (38.953)

Otras cuentas a cobrar con coste financiero (1.682) (4.230)

Gastos de apertura del sindicado 0 0

DEUDA FINANCIERA NETA (DFN) 68.487 63.792

Acreedores por contratos de alquiler a largo plazo (17.081) (15.952)

Acreedores por contratos de alquiler a corto plazo (2.835) (2.727)

DEUDA FINANCIERA NETA sin el efecto de la NIIF 16 48.572 45.113

DEUDA FINANCIERA NETA (DFN) 68.487 63.792

Indemnizaciones pagadas en el ejercicio (3.922) (4.179)

Derivados de la venta de activos, filiales y asociadas 91 1.757

Inversiones nuevos edificios (3.986) 0

Nuevos contratos / adaptación a la NI IF16 1 (12.264)

Pago por renegociación de opciones 0 0

Adquisición de activos financieros, filiales y asociadas (502) (402)

Pago div idendo Vocento y plan recompra acciones 0 (400)

Variaciones Perimetro 0 0

DEUDA FINANCIERA NETA COMPARABLE 60.170 48.303

DFN del inicio del periodo 67.280 52.811

DFN del final del periodo (68.487) (63.792)

Indemnizaciones pagadas en el ejercicio 3.922 4.179

Derivados de la venta de activos (91) (1.757)

Inversiones nuevos edificios 3.986 0

Nuevos contratos / adaptación a la NI IF16 (1) 12.264

Pago por renegociación de opciones 0 0

Adquisición de activos financieros, filiales y asociadas 502 402

Pago div idendo Vocento y plan recompra acciones 0 400

Variaciones Perimetro 0 0

GENERACION DE CAJA ORDINARIA 7.110 4.508

DEUDA FINANCIERA NETA (DFN) 68.487 63.792

Efecto NI IF 16 (19.916) (18.679)

DEUDA FINANCIERA NETA (DFN) sin NIIF 16 48.572 45.113

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Miles de euros

EBITDAIndemnizaciones

y One Off

EBITDA

comparableEBITDA

Indemnizaciones

y One Off

EBITDA

comparable

Regionales 4.157 4 4.161 181 3.063 3.243

ABC (1.042) 0 (1.042) (497) 0 (497)

Suplementos y Revistas 28 3 31 (697) 416 (281)

Total Periodicos 3.143 7 3.150 (1.014) 3.479 2.465

TDT 1.307 0 1.307 1.438 1 1.439

Radio 651 0 651 655 0 655

Contenidos 312 0 312 246 0 246

Total Audiovisual 2.270 0 2.270 2.339 1 2.340

Clasificados 1.138 2 1.139 1.627 69 1.696

Total Clasificados 1.138 2 1.139 1.627 69 1.696

Gastronomia (345) 3 (342) 952 1 953

Agencias y Otros (298) 1 (297) 165 13 179

Total Gastronomia y Agencias (643) 4 (639) 1.117 14 1.131

Estructura (2.871) 0 (2.871) (3.149) 627 (2.522)

Total Vocento 3.037 13 3.050 920 4.190 5.110

1T21 1T20

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posible realización o estimación futura de Vocento S.A. o su grupo, son declaraciones

prospectivas y en este sentido implican riesgos e incertidumbres.

Asimismo, los resultados y desarrollos reales pueden diferir materialmente de los expresados o

implícitos en las declaraciones anteriores, dependiendo de una variedad de factores, y en

ningún caso suponen ni una indicación del rendimiento futuro ni una promesa o garantía de

rentabilidad futura.

Adicionalmente, ciertas cifras incluidas en este documento se han redondeado. Por lo tanto, en

los gráficos y tablas se pueden producir discrepancias entre los totales y las sumas de las cifras

consideradas individualmente u otra información disponible, debido a este redondeo.

El contenido de este documento no es, ni debe ser considerado, un documento de oferta o una

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12.05.2021

Resultados 1T21

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• Publicidad VOCENTO desciende 1T21 -11,3%, pero se estabiliza en mar21 (-1,6%) gracias a local (+3,8%)

• Ingresos de publicidad digital suponen más de la mitad publicidad total de VOCENTO (1T21 50,6%1)

• Publicidad online 1T21 ex-Clasificados +8,5% (total online +0,5%)

• Mejor evolución de VOCENTO que mercado publicitario en el total (1T21 +5,4 p.p.), print (+5,5 p.p.) y online (+2,5 p.p.)

• Incremento en +16% de suscriptores digitales de pago hasta 72k en mar21 (86k totales)

• Progresiva vuelta a la normalidad eventos: Turium, WomenNow y MadridFusión en 2T21

GENERACIÓN DE CAJA ORDINARIA

• Generación de caja ordinaria €7,1m en 1T21 vs €4,5m en 1T20

• PFN ex NIIF 16 en 1T21 €-48,6m vs €-46,6m 2020. DFN/EBITDA LTM comparable 2,1x

• Entrada de caja de €9,9m por desinversión del 45% en Izen contabilizada en 2T21 (no incluye €0,7m retenido en precio que se ajustará con

datos del cierre)

PRINCIPALES HITOS 1T21

CONTROL DE COSTES ANTE UN ADVERSO ENTORNO DE MERCADO• Mejora del margen conjunto de difusión y suscripciones digitales 1T21 €+1,0m vs 1T20. Margen conjunto 1T21 en nivel cercano al registrado

antes lanzamiento ON+ (1T15)

• EBITDA 1T21 €3,0m crece vs €0,9m 1T20, por ausencia de indemnizaciones en 1T21 (€-4,2m en 1T20)

• EBITDA comparable desciende en 1T21 por €-2,1m debido a la reprogramación de Madrid Fusión a 2T21 (variación Gastronomía €-1,3m,) y a

Clasificados (var. €-0,6m)

• Acuerdos cerrados de revisión salarial con efecto 2T21 sobre el 40% de la plantilla del grupo (en negociaciones con resto)

Nota 1: incluyen los ingresos de e-commerce 2

CRECIMIENTO DIGITAL Y REINICIO DE EVENTOS PRESENCIALES

Page 24: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

MEJORA DE CUOTA DE MERCADO DE VOCENTO

Mercado y publicidad VOCENTO mensualMercado y publicidad VOCENTO 1T21Datos en % anual1 Datos en % anual1

Mercado1 VOCENTO

Nota 1: fuente de mercado i2p sin redes sociales. Estimación trimestral a 20 de abril.

Mercado1 VOCENTO

3

Total Prensa Online

VOC

ex Clasificados

8,5%

(23,6%)(25,6%)

0,9%

(14,5%) (18,1%)

(1,6%)

ene.-21 feb.-21 mar.-21

VOC ex

Clasificados

0,0%

(16,7%)

(24,2%)

(2,0%)

(11,3%)

(18,7%)

0,5%

Page 25: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

CRECIMIENTO EN LAS SUSCRIPCIONES DIGITALES

Dic 2020 Mar 2021

Suscriptores digitales de VOCENTO

Datos en miles

Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de cientos de miles más cercana. 4

58

72

47 51

511

1111

62

+16%

Suscriptores

totales75 86

Suscriptores de

pago

Todos regionales ya en ON+ tras

lanzamiento Las

Provincias en may21

Page 26: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

MEJORA DEL MARGEN CONJUNTO DE DIFUSIÓN Y SUSCRIPCIONES

Evolución del margen conjunto de VOCENTO 1T15-1T21

Datos en €m

5

Impacto positivo

del precio del

papel y de la

creciente

contribución de

digital

Variación

acumulada de

margen

1T15-1T21 €-0,3m

1T15 1T16 1T17 1T18 1T19 1T20 1T21

Page 27: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

COSTES COMPENSAN MENOR ACTIVIDAD REGIONALES

Evolución de EBITDA comparable de Regionales

1T20 vs 1T21 excepto EBITDA comparable €m

Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de cientos de miles más cercana. Nota 1: actividad editora y digital. No incluye ni comercializadoras locales ni otras participadas Nota 2: otros principalmente incluye margen por eventos y efecto NIIF 16.

Margen

imprentas y distrib.

Publicidad1 EBITDA comp.

1T21

EBITDA comp.

1T20

Costes comerciales,

personal y otros2

Margen difusión

y suscripciones

digitales

3,2

4,2

(1,6)

0,6 0,2

1,7

Var% a/a

1T21 -8,8%

Mar21 +1,2%

6

Page 28: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

IMPACTO DEL DESCENSO DE PUBLICIDAD EN ABC

Evolución de EBITDA comparable de ABC

Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de cientos de miles más cercana. Nota 1: otros incluye costes comerciales.

1T20 vs 1T21 excepto EBITDA comparable €m

7

Margen

imprenta

Publicidad Margen difusión

y suscripcionesdigitales

EBITDA comp.

1T21

EBITDA comp.

1T20

Costes personal

y otros1

(0,5)

(1,0)

(1,0) 0,4(0,5) 0,5

Var% a/a

1T21 -13,0%

Mar21 +3,9%

Page 29: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

EBITDA COMPARABLE CON LIGERA CAIDA POR ENTORNO

Evolución de EBITDA comparables de VOCENTO 1T21

1T20 vs 1T21 excepto EBITDA comparable €m

Efecto

congreso

Madrid

Fusión a

2T21

Prensa on + off : €+0,7m

Otros

Negocios

€-0,6m

Nuevos

negocios

€-1,8m

Gastro Estruc.

v

EBITDA

comp.1T20

5,1

EBITDA

comp.1T21

3,0

Ingresos

ejempl.

(2,4)

Ahorros

ejempl.

3,3

Publicidad

Prensa

(2,9)

Costes

Comer.y otros

2,3

Gastos

personal

0,6

Impres. y

Distrib.

(0,2)

Audiov.

(0,1)

Clasif.

(0,6)(1,3)

(0,3)

v v

Agencias

(0,5)

8Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de cientos de miles más cercana.

Page 30: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

GENERACIÓN DE CAJA POSITIVA

DFN

2020

DFN

1T21EBITDA comp.

1T21

Circulante Capex Financieros

y otros1

Pago de

indemnizaciones

Otros2Nuevos

alquileres

NIIF 16

46,6 48,6

20,7

(0,0) 3,07,3

(3,7) 0,4(3,9)

(4,4)

19,9

67,3 68,5

Bancaria

y resto

NIIF16

Bancaria

y resto

NIIF16

Caja ordinaria generada €7,1m

DFN/EBITDA

comparable LTM 2,1x

DFN/EBITDA

comparable 2,0x

Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de cientos de miles más cercana. Nota 1: incluye ingresos anticipados, gastos financieros netos, dividendos a minoritarios, impuestos. Nota 2: incluye entre otros pagos por capex no recurrente por las nuevas sedes de Madrid y Bilbao.

9

Page 31: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA

NIIF €m

Nota: cuenta de resultados no exhaustiva. Las cifras están redondeadas a la unidad de cientos de miles más cercana.

1T21

Ingresos

Gastos explotación sin amort. comparables

EBITDA comparable

Medidas de ajuste personal y “one offs”

EBIT

Resultado financiero y otros

EBITDA

BAI

Resultado atribuible Sociedad Dominante

Minoritarios

Impuesto sobre sociedades

1T20 Var%

89,3

(84,2)

(4,2)

(3,8)

(0,6)

(4,8)

(0,9)

(0,0)

0,9

(5,8)

5,1

78,4

3,0

(0,0)

3,0

(1,7)

(0,7)

(3,0)

(0,9)

(0,9)

(4,9)

(75,3)

(12,2%)

(40,3%)

n.r.

54,2%

36,4%

n.r.

n.r.

(14,8%)

(27,9%)

10,5%

Var. abs.

(10,9)

8,8

4,2

2,1

(0,2)

1,7

(0,0)

(0,9)

2,1

0,9

(2,1)

Deterioro fondo comercio y rdo enaj. activos no corr. (0,5) (0,5) 0,0 (0,1%)

Amortizaciones y rdo enaj. inmov.

Rdo. sociedades método participación

(4,7) (0,1) (1,1%)

(0,1) 0,1 (0,2)

(4,8)

n.r.

10

n.r.

Page 32: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

12.05.2021

Anexo Financiero

Page 33: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

INGRESOS POR NEGOCIO

Periódicos (€m)

Audiovisual(€m)

Clasificados(€m)

Gastronomía y Agencias (€m)

1T20 1T21

69,2 63,0

Regionales

ABC

Eliminac.

Supl. y Rev

1T20 1T21

8,5 7,5

TDT

Radio

Eliminac.

Contenidos

Clasificados

1T20 1T21

6,7 6,0

1T20 1T21

6,0 2,9

Agencias y Otros

Gastronomía

48,4 45,1

19,5 17,4

4,73,6

(3,3) (3,1)

7,4 6,4

0,80,8

0,40,4

(0,1) (0,1)

6,7 6,03,1

0,3

2,9

2,6

12

Cifras redondeadas a cientos de miles.

Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de cientos de miles más cercana

Page 34: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

EVOLUCIÓN DE PUBLICIDAD LOCAL Y NACIONAL

Publicidad nacional vs local1

Datos en %

Nota 1: datos de publicidad neta. No incluye ni Audiovisual ni Otros.

Publicidad local1: Papel vs DigitalDatos en %

Publicidad nacional1: Papel vs Digital

Datos en %

Var %

1T20-1T21

Total Local Total Nacional

Offline Online

Offline Online

Nacional

Local

Total

(11,8%)

(9,5%)

(10,6%)1T20 1T21

13

1T20 1T21

1T20 1T21

49,6% 50,2%

50,4% 49,8%

79,6% 75,9%

20,4% 24,1%

29,4% 22,6%

70,6% 77,4%

50,2% 49,6%

49,8% 50,4%

Page 35: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

EBITDA COMPARABLE POR NEGOCIO

Periódicos(€m)

Audiovisual(€m)

Clasificados(€m)

Gastronomía y Agencias (€m)

2,5 3,2

Regionales

ABC

Supl. y Rev

2,3 2,3

TDT

Radio

Contenidos

Clasificados

1T20 1T21

1,7 1,1

1T20 1T21

1,1 (0,6)

Agencias y Otros

Gastronomía

1T20 1T21 1T20 1T21

1,4 1,3

0,7 0,7

0,2 0,3

3,2 4,2

(0,5) (1,0) (0,3)

0,0

1,71,1

1,0

(0,3)

0,2

(0,3)

14Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de cientos de miles más cercana.

Page 36: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

BALANCE CONSOLIDADO

NIIF (Datos en €m)

Activos no corrientes

Activos corrientes

Activos mantenidos para la venta

TOTAL ACTIVO

PATRIMONIO NETO

Deuda financiera

Otros pasivos no corrientes

Otros pasivos corrientes

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO NETO

Deuda financiera neta

Deuda financiera neta ex NIIF 16

1T21

340,6

108,7

7,1

456,3

249,9

92,0

28,0

86,5

456,3

48,6

68,5

2020

342,7

126,7

7,1

476,5

256,3

92,7

27,6

99,9

476,5

67,3

46,6

15Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de cientos de miles más cercana.

Page 37: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

VARIACIÓN DEUDA FINANCIERA NETA

NIIF (Datos en €m)

Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de miles más cercana. Nota 1: incluye impuesto sobre las ganancias pagadas, pago por retenciones intereses y otros. Nota 2: dividendo a filiales con minoritarios y pagos por intereses. Nota 3: incluye capex adicional nuevo edificio.

1T21 1T20

EBITDA comparable 3,0

Variación de circulante 7,3

Capex (3,7)

Otras partidas1 3,1

Cash flow proveniente de actividades recurrentes 9,8

Intereses cobrados 0,1

Dividendos e intereses pagados2 (2,8)

Total cash flow ordinario 7,1

Pago medidas ajuste (3,9)

Suma de partidas no recurrentes con impacto en el cash flow3 (4,4)

Efecto NIIF 16 0,0

Cambio en deuda financiera neta (1,2)

Deuda financiera neta 68,5

5,1

4,7

(2,6)

0,0

7,2

0,1

(2,7)

4,5

(12,3)

(4,2)

(11,0)

63,8

1,0

16

Page 38: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

Nota: las definiciones y el método de cálculo de las Medidas Alternativas del Rendimiento

(M.A.R) no han cambiado sobre lo presentado en los anteriores Resultados

Asimismo, aparte de las definiciones y el método de cálculo de las Medidas Alternativas del

Rendimiento (M.A.R), se incluyen los nuevos cálculos para el periodo de enero a marzo 2021 en

el Informe de Resultados 1T21

MEDIDAS ALTERNATIVAS DEL RENDIMIENTO (M.A.R)

17

Page 39: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

AVISO LEGAL

Las declaraciones contenidas en este

documento, incluyendo aquellas referentes a

cualquier posible realización o estimación futurade Vocento S.A. o su grupo, son declaraciones

prospectivas y en este sentido implican riesgos eincertidumbres.

Asimismo, los resultados y desarrollos reales

pueden diferir materialmente de los expresados oimplícitos en las declaraciones anteriores,

dependiendo de una variedad de factores, y enningún caso suponen ni una indicación del

rendimiento futuro ni una promesa o garantía derentabilidad futura.

Adicionalmente, ciertas cifras incluidas en este

documento se han redondeado. Por lo tanto, enlos gráficos y tablas se pueden producir

discrepancias entre los totales y las sumas de lascifras consideradas individualmente u otra

información disponible, debido a este redondeo.

El contenido de este documento no es, ni

debe ser considerado, un documento de oferta o

una oferta o solicitud de suscripción, compra o

venta de acciones, y no se dirige a personas oentidades que sean ciudadanas, residentes en,

constituidas en o ubicadas en, cualquierjurisdicción en la que su disponibilidad o uso

constituyan una infracción de la legislación o

normativa local, requisitos de registro y licencia.Del mismo modo, tampoco está dirigido ni

destinado a su distribución o utilización en paísalguno en el que se refiera a valores no

registrados.Por todo lo anterior, no se asume responsabilidad

alguna, en ningún caso, por las pérdidas, daños,

sanciones o cualquier otro perjuicio que pudieraderivarse, directa o indirectamente, del uso de las

declaraciones e informaciones incluidas en eldocumento.

18

Page 40: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

12.05.2021

Page 41: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019

26 de julio de 2019 Results for January-March 2021

12 MAY 2021

Page 42: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

Vocento, S.A. and Subsidiaries

Results report, January-March 2021

https://en.vocento.com/shareholders-investors/financial-information/#informacionperiodica 2

PERFORMANCE OF VOCENTO BUSINESSES

VOCENTO is a multimedia group, whose parent company is VOCENTO, S.A. It is dedicated to the

various areas that comprise the media sector. For the organization of management information, a

number of business lines have been defined. Reports to the market are based on this organization

of information, which covers all the businesses in which VOCENTO is present, assigned to their

respective business segments.

XL Semanal Mujer Hoy

Mujerhoy.com Women Now

NEWSPAPERS (offline and online)

REGIONALS ABC SUPPLEMENTS

El Correo La Verdad

El Diario Vasco El Norte de Castilla El Diario Montañés

Ideal Sur

Las Prov incias

ABCNational printing

plant

El Comercio Hoy

La Rioja Regional printing plantsRegional distribution

(Beralán) News agency (Colpisa)

Regional sales companies Other regional companies

Pisos.com Sumauto

Veralia distribution Izen

AUDIOVISUAL

RADIO CONTENTS

Analog radio licenses

Digital radio licenses

DTT

National DTT- Net TV

CLASSIFIEDS

Accounted for by the equity method & divested in 2Q21

GASTRONOMY &

AGENCIES

Madrid Fusión Gastronomika

Tango Pro Agency GSR

Mateo & Co

IMPORTANT NOTE

To facilitate the analysis of financial information and understand the organic performance of the

Company, it is always indicated in this report when operating expenses, EBITDA, the net result or

financial debt are affected by non-recurring or extraordinary items, including adjustments to the

workforce. Further detail about these adjustments can be found in Appendix I at the end of this

document: Alternative Performance Measures.

Page 43: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

Vocento, S.A. and Subsidiaries

Results report, January-March 2021

https://en.vocento.com/shareholders-investors/financial-information/#informacionperiodica 3

Highlights of the financial performance of the businesses in 1Q21

Continuity of Group strategy: digital growth areas reinforced, gradual return to

normality in events business

VOCENTO advertising revenues stabilize in March

Positive contribution from the margin on circulation and digital subscriptions

Positive cash flow generation in 1Q21 of €7.1m

%

Digital growth and a return to in-person events

i. VOCENTO advertising revenues decreased by -11.3% in 1Q21 but were stable in March

(-1.6%), supported by local advertising (+3.8%).

ii. Digital advertising revenues now represent more than half of all advertising at

VOCENTO (50.6% in 1Q21, including e-commerce revenues), despite the traditional

strength of local print advertising.

iii. Online advertising increased by +0.5% in 1Q21. Excluding Classifieds, digital advertising

rose by +8.5%.

iv. VOCENTO outperformed the advertising market in total market by +5.4 p.p., by 5.5 p.p.

for print and +2.5 p.p. for online.

v. The number of paying digital subscribers increased by +16% to 72k in Mar21 (86k in

total).

vi. Gradual return of in-person events in 2Q21 with Turium, WomenNow and Madrid

Fusión.

Cost controls in a challenging advertising market

i. The combined margin on circulation and digital subscriptions improved by +986

thousand euros in 1Q21 from 1Q20. The combined margin in 1Q21 was close to its level

from before the launch of the ON+ services (variation from 1Q15-1Q21 -265 thousand

euros).

ii. 1Q21 EBITDA rose to 3,037 thousand euros, +2,116 thousand euros higher than in 1Q20,

because of the absence of restructuring expenses in 1Q21 vs. 4,190 thousand euros in

1Q20.

iii. Comparable EBITDA decreased by -2,061 thousand euros in 1Q21 because of the

rescheduling of Madrid Fusión to 2Q21 (the comparable EBITDA of Gastronomy fell by

-1,295 thousand euros) and also because of Classifieds (down -557 thousand euros).

iv. Agreements for salary reviews were concluded and are already in effect in 2Q21 for

40% of the workforce (negotiations are ongoing for the remainder).

Generation of ordinary cash flow

i. In 1Q21 the Group generated 7,111 thousand euros of ordinary cash flow, vs. 4,506

thousand euros in 1Q20.

ii. Net Financial Debt ex IFRS16 was -48,572 thousand euros in 1Q21, vs. -46,590 thousand

euros in 2020. NFD/ LTM comparable EBITDA is 2.1x.

iii. In April a cash entry of 9,863 thousand euros was recorded following the divestment of

45% of Izen (see statement to the CNMV of 27 April), net of 737 thousand euros

expenses and closing adjustments.

Page 44: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

Vocento, S.A. and Subsidiaries

Results report, January-March 2021

https://en.vocento.com/shareholders-investors/financial-information/#informacionperiodica 4

Main financial data

Consolidated income statement

Notes: figures are rounded to the nearest thousand euros.

Operating Revenues

In 1Q21, total revenues fell by -12.2% from 1Q20 to 78,392 thousand euros. It should be noted that

digital revenues (digital subscriptions, digital advertising, Classifieds) increased by +2.0% in the

same period.

By type of revenue:

i. Circulation revenues fell by -7.4% in 1Q21, similar to the performance in 1Q20.

ii. Advertising revenues decreased by -11.3% in 1Q21.

In 1Q21, VOCENTO’s brands clearly outperformed the market, for the overall Group and in both

the print and online sectors.

IFRS Thousand euros 1Q21 1Q20 Var Abs Var %

Circulation revenues 28,835 31,149 (2,314) (7.4%)

Advertising revenues 30,681 34,581 (3,899) (11.3%)

Other revenues 18,875 23,551 (4,675) (19.9%)

Total revenue 78,392 89,280 (10,889) (12.2%)

Staff costs (36,648) (40,982) 4,334 10.6%

Procurements (6,106) (7,312) 1,206 16.5%

External Services (32,119) (39,721) 7,601 19.1%

Provisions (482) (346) (136) (39.3%)

Operating expenses (without D&A) (75,355) (88,360) 13,005 14.7%

EBITDA 3,037 920 2,116 n.r.

Depreciation and amortization (4,881) (4,738) (142) (3.0%)

Impairment/gains on disposal of tan. & intan. assets 103 13 90 n.r.

EBIT (1,741) (3,805) 2,064 54.2%

Impairments/reversal of other intangible assets (500) (500) 0 0.0%

Profit of companies acc. equity method (89) 82 (171) n.r.

Net financial income (708) (554) (154) (27.9%)

Net income from disposal of non-current assets 0 0 0 n.a.

Profit before taxes (3,038) (4,777) 1,739 36.4%

Corporation tax (931) (50) (881) n.r.

Net profit for the year (3,969) (4,827) 858 17.8%

Minority interests (937) (930) (7) (0.7%)

Net profit attributable to the parent (4,906) (5,757) 851 14.8%

Staff costs ex non recurring costs (36,635) (36,792) 157 0.4%

Operating Expenses ex non recurring costs (75,342) (84,170) 8,828 10.5%

Comparable EBITDA 3,050 5,110 (2,061) (40.3%)

IFRS

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Vocento, S.A. and Subsidiaries

Results report, January-March 2021

https://en.vocento.com/shareholders-investors/financial-information/#informacionperiodica 5

Advertising performance, VOCENTO vs the market, 2020

Data in %

Note 1: market source i2p ex social media.

On a month-by-month basis, there has been a stabilisation after a beginning of the year

which was marked by Covid-19 restrictions. There has been a clear improvement, from

-14.5% and -18.1% in January and February respectively to -1.6% in March.

Monthly advertising performance, VOCENTO vs the market

Data in %

Note: market source i2p ex social media. Advance estimate from 20 April.

In terms of the performance of local and national advertising revenues, national advertising

contributed 50.4% of total advertising revenues. Local digital advertising increased by +4.2%.

National vs local advertising1

Data in %

Note 1: Net advertising. Not including Audiovisual, sales companies or eliminations.

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Vocento, S.A. and Subsidiaries

Results report, January-March 2021

https://en.vocento.com/shareholders-investors/financial-information/#informacionperiodica 6

Including not only digital advertising revenues but also e-commerce revenues booked within

other revenues, the contribution of digital increased by +5.3 p.p. from 1Q20 to stand at more

than 50%.

Changing profile of revenues from advertising and new digital businesses

Data in %

Offline Online

1Q20 1Q21

45.2%54.8%

50.6%49.4%

iii. Other Revenues: down -19.9%, mainly because of the rescheduling of Madrid Fusión to

2Q21 and the reduction of revenues from other events in 1Q21.

EBITDA

The reduction of comparable costs in 1Q21 offset 81% of the fall in revenues. Reported EBITDA was

3,037 thousand euros and comparable EBITDA was 3,050 thousand euros. Excluding the impact of

compensation payments, comparable EBITDA fell by -2,061 thousand euros compared to 1Q20.

Detail of change to comparable EBITDA 1Q20-1Q21

Data in variation 1Q20 vs 1Q21 except comparable EBITDA €m

Effect of

Madrid

Fusión

moving to

2Q21

Online + print press: €+0.7m

Otherbusinesses

€-0.6m

New

businesses

€-1.8m

Gastron. Corp.

v

Comp.

EBITDA

1Q20

5.1

Comp.

EBITDA.

1Q21

3.0

Circulation

(2.4)

Circ.

savings

3.3

Press

advertising

(2.9)

Sales

costs

& others

2.3

Personnel

expenses

0.6

Print. &

Distrib.

(0.2)

Audiov.

(0.1)

Classif.

(0.6)(1.3)

(0.3)

v v

Agencies

(0.5)

Note: figures rounded to the nearest 100 thousand euro.

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Vocento, S.A. and Subsidiaries

Results report, January-March 2021

https://en.vocento.com/shareholders-investors/financial-information/#informacionperiodica 7

Operating result (EBIT)

The operating result in 1Q21 improved by 2,064 thousand euros to -1,741 thousand euros.

Write-down of goodwill

The goodwill write-down of -500 thousand euros reflects the impairment of goodwill at the Content

division and the gradual reduction of the residual life of the film rights catalogue.

Financial result and others

The financial result decreased by -154 thousand euros to -708 thousand euros because of the

increase in IFRS16 financial debt as a result of the new leases in Madrid and Bilbao.

Corporation tax

Tax expense in 1Q21 was -931 thousand euros. The increase from 1Q20 reflects the improved

results at the tax group in the Basque Country because of the absence of compensation

payments.

Minority interest

Minority interest was stable at -937 thousand euros in 1Q21.

Net result attributable to the Parent Company

In 1Q21 the consolidated net result improved by +14.8% from 1Q20 to stand at -4,906 thousand

euros.

Page 48: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

Vocento, S.A. and Subsidiaries

Results report, January-March 2021

https://en.vocento.com/shareholders-investors/financial-information/#informacionperiodica 8

Consolidated Balance Sheet

Notes: figures are rounded to the nearest thousand euros.

Intangible assets

The decrease of -1,588 thousand euros is mainly due to the fact that depreciation was greater

than capital expenditure on intangible assets.

Other current assets

The decrease of -15,858 thousand euros reflects the reduction in inventories, especially in client

balances, due to the seasonality of activity.

Net financial position

Net financial debt in the period was -68,487 thousand euros, NFD/LTM comparable EBITDA was

2.1x.

IFRS thousand euros 1Q21 2020 Var abs % Var

Non current assets 340,566 342,654 (2,087) (0.6%)

Intangible assets 144,717 146,306 (1,588) (1.1%)

Property, plant and equipment 99,001 98,345 657 0.7%

Use of leases 18,821 19,619 (798) (4.1%)

Investments accounted using equity method 16,890 17,121 (232) (1.4%)

Other non current assets 61,137 61,263 (126) (0.2%)

Current assets 108,682 126,728 (18,046) (14.2%)

Other current assets 85,695 101,553 (15,858) (15.6%)

Cash and cash equivalents 22,987 25,175 (2,188) (8.7%)

Assets held for sale 7,083 7,083 0 0.0%

TOTAL ASSETS 456,331 476,465 (20,134) (4.2%)

Equity 249,863 256,257 (6,394) (2.5%)

Bank borrowings and other fin. liabilities 91,975 92,722 (747) (0.8%)

Other non current liabilities 28,036 27,625 411 1.5%

Other current liabilities 86,457 99,860 (13,403) (13.4%)

TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 456,331 476,465 (20,134) (4.2%)

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Vocento, S.A. and Subsidiaries

Results report, January-March 2021

https://en.vocento.com/shareholders-investors/financial-information/#informacionperiodica 9

IFRS thousand euros 1Q21 2020 Var Abs Var %

Bank borrowings and other financial liabilities (s.t.) 40,472 39,027 1,446 3.7%

Bank borrowings and other financial liabilities (l.t.) 51,503 53,696 (2,193) (4.1%)

Gross debt 91,975 92,722 (747) (0.8%)

+ Cash and cash equivalents 22,987 25,175 (2,188) (8.7%)

+ Other non current financial asstes 1,569 1,599 (30) (1.9%)

Deferred expenses 1,069 1,332 (263) (19.7%)

Net cash position/ (net debt) (68,487) (67,280) (1,208) (1.8%)

Net cash position ex NIIF16 (48,572) (46,590) (1,982) (4.3%)

Gross financial debt, without adjustments for accrued expenses, consists of debt with credit

institutions of 34,630 thousand euros (nearly all under the syndicated loan, and with a current

balance of 6,524 thousand euros and non-current of 28,106 thousand euros), commercial paper

with a live balance of 37,900 thousand euros (current 31,400 thousand euros and non-current 6,500

thousand euros), as well another debt with financial cost of 598 thousand euros and IFRS16 leases

of 19,916 thousand euros.

In 1Q21 the Group generated positive ordinary cash flow of 7,111 thousand euros. The main

impact was a positive variation in working capital of +7,347 thousand euros, mainly because of

receivables from clients.

Analysis of change in net financial debt 2020-1Q21

Data in €m

Note: figures are rounded to the nearest 100 thousand euro. Note 1: including advance income, net financial expenses,

dividends, taxes. Note 2: including among others non-recurring capex at new headquarters in Madrid and Bilbao.

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Cash flow statement

Notes: figures are rounded to the nearest thousand euros.

Net cash flows from operating activities include the balance of other accounts payable, and

mainly reflects the various compensation payments which have been made or are still pending.

Net cash flows from investment activities include investments of 3,986 thousand euros in the new

offices in Madrid, and Bilbao, and which are recorded as non-recurring capex when analyzing

changes to net financial debt and operating cash flows.

Net cash flows from financing activities include the increase in financial debt in 1Q20 when credit

lines were used to temporarily improve the Group’s liquidity position in view of the increase in

uncertainty that took place at the start of the pandemic.

Capex

Note: the difference between the cash outflow for investments and the capex registered in accounts reflects the

difference between payments pending for investments last year and investments made this year but not paid for yet.

Figures are rounded to the nearest thousand euro.

IFRS thousand euros 1Q21 1Q20 Var Abs % Var

Net profit attibutable to the parent (4,906) (5,757) 851 14.8%

Adjustments to net profit 8,630 7,044 1,586 22.5%

Cash flows from ordinary operating activities before changes

in working capital3,724 1,287 2,437 n.r.

Changes in working capital & others 7,347 4,675 2,672 57.1%

Other payables (663) 2,089 (2,752) n.r.

Income tax paid 6 (0) 6 n.r.

Interests deduction for tax purposes (804) (693) (111) (16.1%)

Net cash flow from operating activities (I) 9,609 7,357 2,251 30.6%

Acquisitions of intangible and property, plan and equipment (7,673) (2,866) (4,807) n.r.

Acquisitions of financial assets, subsidiaries and associates (408) (347) (60) (17.4%)

Interests and dividends received 108 42 66 n.r.

Other receivables and payables (investing) 30 (428) 458 n.r.

Net cash flow from investing activities (II) (7,943) (3,599) (4,343) n.r.

Interests and dividends paid (2,832) (2,747) (86) (3.1%)

Cash inflows/ (outflows) relating to bank borrowings (285) 16,993 (17,278) n.r.

Other receivables and payables (financing) (736) 3,632 (4,368) n.r.

Net cash flows from financing activities (III) (3,854) 17,879 (21,732) n.r.

Net increase in cash and cash equivalents (I + II + III) (2,188) 21,637 (23,825) n.r.

Cash and cash equivalents at beginning of the year 25,175 17,696 7,479 42.3%

Cash and cash equivalents at end of year 22,987 39,333 (16,346) (41.6%)

IFRS thousand euro

Inmat. Mat. Total Inmat. Mat. Total Inmat. Mat. Total

Newspapers 898 2,674 3,572 1,138 1,474 2,612 (240) 1,200 960

Audiovisual 0 5 5 0 22 22 (0) (17) (17)

Classifieds 48 8 56 81 28 108 (33) (20) (53)

Gastronomy & Others 3 1 4 0 28 28 3 (27) (24)

Corporate 7 11 18 12 56 68 (5) (45) (50)

TOTAL 956 2,699 3,655 1,231 1,608 2,838 (275) 1,091 816

1Q201Q21 Var Abs

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Information by business area

IFRS thousand euros 1Q21 1Q20 Var Abs Var %

Total revenues

Newspapers 62,992 69,211 (6,219) (9.0%)

Audiovisual 7,477 8,546 (1,070) (12.5%)

Classifieds 5,964 6,653 (689) (10.4%)

Gastronomy and Others 2,921 5,970 (3,049) (51.1%)

Corporate & adjustments (962) (1,100) 139 12.6%

Total revenues 78,392 89,280 (10,889) (12.2%)

EBITDA

Newspapers 3,143 (1,014) 4,157 n.r.

Audiovisual 2,270 2,339 (69) (3.0%)

Classifieds 1,138 1,627 (489) (30.1%)

Gastronomy and Others (643) 1,117 (1,760) n.r.

Corporate & adjustments (2,871) (3,149) 278 8.8%

Total EBITDA 3,037 920 2,116 n.r.

Comparable EBITDA1

Newspapers 3,150 2,465 685 27.8%

Audiovisual 2,270 2,340 (69) (3.0%)

Classifieds 1,139 1,696 (557) (32.8%)

Gastronomy and Others (639) 1,131 (1,770) n.r.

Corporate & adjustments (2,871) (2,522) (349) (13.8%)

Total comparable EBITDA 3,050 5,110 (2,061) (40.3%)

EBIT

Newspapers (848) (5,130) 4,282 83.5%

Audiovisual 2,236 2,253 (17) (0.8%)

Classifieds 753 1,224 (472) (38.5%)

Gastronomy and Others (886) 1,094 (1,981) n.r.

Corporate & adjustments (2,995) (3,247) 252 7.7%

Total EBIT (1,741) (3,805) 2,064 54.2% Notes: figures are rounded to the nearest thousand euros.

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Newspapers (print and online)

Note: the main eliminations are the result of: a) sales from Supplements to the Regional Press and ABC, b) distribution

revenues from Beralán. Figures are rounded to the nearest thousand euros.

At Regional, earnings were affected by the fall in advertising (-1,607 thousand euros (-8.8%) across

the regional brands, +1.2% in March 2021). This decrease was more than offset by the

improvement in the combined margin on print circulation and digital subscriptions (+556 thousand

euros), the margin on printing and distribution (+221 thousand euros) and by savings in personnel

and commercial expenses, among others, with a positive impact of +1,748 thousand euros.

Elsewhere, the comparable EBITDA of ABC was impacted by the fall in advertising (-971 thousand

euros or -13.0%; in March 2021 there was an increase of +3.9%) and in the printing business (-459

thousand euros). Conversely, there was an improvement in the combined margin of print

circulation and digital subscriptions (+426 thousand euros) and cost savings in personnel expenses

of +459 thousand euros.

A highlight of the period was the increase in the number of paying subscribers to the ON+ digital

service, with a rise of +4 thousand from December 2020 to a total of 51 thousand. ABC Premium

recorded an increase of 127% to a total of 11 thousand subscribers. With the launch of ON+ at Las

Provincias in May 2021, all the regional newspapers now have a digital subscription service.

Finally, the comparable EBITDA of Supplements and Magazines improved by 312 thousand euros

from 1Q20.

IFRS Thousand Euro 1Q21 1Q20 Var Abs Var %

Total Revenues

Regionals 45,059 48,394 (3,335) (6.9%)

ABC 17,401 19,455 (2,054) (10.6%)

Supplements& Magazines 3,638 4,699 (1,061) (22.6%)

Adjustments intersegment (3,106) (3,337) 231 6.9%

Total Revenues 62,992 69,211 (6,219) (9.0%)

EBITDA

Regionals 4,157 181 3,976 n.r.

ABC (1,042) (497) (545) n.r.

Supplements& Magazines 28 (697) 726 n.r.

Total EBITDA 3,143 (1,014) 4,157 n.r.

Comparable EBITDA

Regionals 4,161 3,243 918 28.3%

ABC (1,042) (497) (545) n.r.

Supplements& Magazines 31 (281) 312 n.r.

Total comparable EBITDA 3,150 2,465 685 27.8%

EBIT

Regionals 2,111 (1,901) 4,012 n.r.

ABC (2,882) (2,370) (513) (21.6%)

Supplements & Magazines (77) (860) 783 91.1%

Total EBIT (848) (5,130) 4,282 83.5%

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Audiovisual

Notes: figures are rounded to the nearest thousand euros.

There was a decrease in comparable EBITDA mainly because of a fall in advertising revenues at

DTT.

IFRS Thousand Euro 1Q21 1Q20 Var Abs Var %

Total revenues

DTT 6,351 7,390 (1,039) (14.1%)

Radio 768 842 (74) (8.7%)

Content 410 373 37 10.0%

Adjustments intersegment (52) (58) 6 10.2%

Total revenues 7,477 8,546 (1,070) (12.5%)

EBITDA

DTT 1,307 1,438 (131) (9.1%)

Radio 651 655 (4) (0.6%)

Content 312 246 66 26.7%

Total EBITDA 2,270 2,339 (69) (3.0%)

Comparable EBITDA

DTT 1,307 1,439 (132) (9.1%)

Radio 651 655 (4) (0.6%)

Content 312 246 66 26.7%

Total comparable EBITDA 2,270 2,340 (69) (3.0%)

EBIT

DTT 1,320 1,406 (86) (6.1%)

Radio 649 652 (3) (0.4%)

Content 267 195 72 36.7%

Total EBIT 2,236 2,253 (17) (0.8%)

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Classifieds

IFRS thousand euros 1Q21 1Q20 Var Abs Var %

Total revenues

Classifieds 5,964 6,653 (689) (10.4%)

Total revenues 5,964 6,653 (689) (10.4%)

EBITDA

Classifieds 1,138 1,627 (489) (30.1%)

Total EBITDA 1,138 1,627 (489) (30.1%)

Comparable EBITDA

Classifieds 1,139 1,696 (557) (32.8%)

Total comparable EBITDA 1,139 1,696 (557) (32.8%)

EBIT

Classifieds 753 1,224 (472) (38.5%)

Total EBIT 753 1,224 (472) (38.5%)

Notes: figures are rounded to the nearest thousand euros.

The decrease in comparable EBITDA in 1Q21 was due mainly to the automotive area, where

restrictions on mobility in the first months of the year led to lower levels of activity at many car

dealers.

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Gastronomy and Agencies

Notes: figures are rounded to the nearest thousand euros.

There was a decrease in EBITFA at the Gastronomy division because of the postponement of

Madrid Fusión until 2Q21.

Activity at Agencies and Others was also affected by restrictions on movement and mobility.

IFRS Thousand Euro 1Q21 1Q20 Var Abs Var %

Total Revenues

Gastronomy 349 3,100 (2,751) (88.7%)

Agencies & Others 2,572 2,870 (298) (10.4%)

Total Revenues 2,921 5,970 -3,049 (51.1%)

EBITDA

Gastronomy (345) 952 (1,297) n.r.

Agencies & Others (298) 165 (463) n.r.

Total EBITDA (643) 1,117 (1,760) n.r.

Comparable EBITDA

Gastronomy (342) 953 (1,295) n.r.

Agencies & Others (297) 179 (475) n.r.

Total comparable EBITDA (639) 1,131 (1,770) n.r.

EBIT

Gastronomy (359) 949 (1,308) n.r.

Agencies & Others (527) 146 (673) n.r.

Total EBIT (886) 1,094 (1,981) n.r.

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Operating data

Newspapers

Average Circulation Data 1Q21 1Q20 Var Abs %

National Press - ABC 50.771 61.871 (11.100) (17,9%)

Regional Press

El Correo 47.286 51.704 (4.418) (8,5%)

El Diario Vasco 37.900 39.883 (1.983) (5,0%)

El Diario Montañés 15.497 17.500 (2.003) (11,4%)

Ideal 9.710 13.083 (3.373) (25,8%)

La Verdad 7.027 9.071 (2.044) (22,5%)

Hoy 5.705 7.223 (1.518) (21,0%)

Sur 7.073 10.381 (3.308) (31,9%)

La Rioja 6.299 7.139 (840) (11,8%)

El Norte de Castil la 11.157 13.528 (2.371) (17,5%)

El Comercio 10.474 11.904 (1.430) (12,0%)

Las Provincias 7.955 10.970 (3.015) (27,5%)

TOTAL Regional Press 166.083 192.385 (26.302) (13,7%)

Sources: OJD. 2021 non audited data.

Audience1st

Survey 211st

Survey 20 Var Abs %

National Press - ABC 394.000 444.000 (50.000) (11,3%)

Regional Press 1.260.000 1.576.000 (316.000) (20,1%)

El Correo 265.000 301.000 (36.000) (12,0%)

El Diario Vasco 150.000 166.000 (16.000) (9,6%)

El Diario Montañés 109.000 109.000 0 0,0%

Ideal 136.000 182.000 (46.000) (25,3%)

La Verdad 93.000 148.000 (55.000) (37,2%)

Hoy 67.000 83.000 (16.000) (19,3%)

Sur 87.000 150.000 (63.000) (42,0%)

La Rioja 60.000 69.000 (9.000) (13,0%)

El Norte de Castil la 90.000 144.000 (54.000) (37,5%)

El Comercio 111.000 137.000 (26.000) (19,0%)

Las Provincias 92.000 87.000 5.000 5,7%

Supplements

XL Semanal 1.224.000 1.374.000 (150.000) (10,9%)

Mujer Hoy 651.000 783.000 (132.000) (16,9%)

Source: EGM accumulated surveys.

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Appendix I: Alternative Performance Measures

On 20 October 2015, the CNMV stated its intention to comply with the Guidelines on Alternative

Performance Measures published by the European Securities and Market Authority (ESMA) on 30

June 2015 in accordance with Article 16 of EU Regulation 1095/2010 of the European Parliament

and Council. This report includes the following APMs.

The description of the APMs used in this report has not changed since the previous earnings reports

and is as follows:

EBITDA represents the net result of the period before financial income and expenses, other results

from financial instruments, tax on profits, amortization, depreciation, the impairment and sale of

fixed and non-fixed assets, the writedown of goodwill in the period, excluding (a) the net result

from the sale of current financial assets and (b) the results from equity-accounted subsidiaries

Comparable EBITDA is the adjustment of EBITDA for all non-recurring exceptional revenues and

costs, in order to facilitate the comparison between EBITDA in different periods.

Exceptional non-recurring costs include the costs of compensation for dismissals incurred in each

period.

EBIT is EBITDA less amortization and depreciation and the result from the impairment or sale of fixed

and non-fixed assets.

Net Financial Debt (NFD) represents long-term and short-term debt with an explicit financial cost,

either with financial institutions or other third parties, plus debt from the issue of bonds, commercial

paper, securities convertible into shares or similar financial instruments plus the collateral or

guarantees provided to third parties as part of the debt with a financial cost and which are not

recorded as liabilities with payment obligations, minus cash plus the mark-to-market value of any

hedging instruments apart from hedging for trading. Cash includes cash and other liquid

equivalents, plus other current and non-current financial assets held either at financial institutions

or with other third parties. The amount of the item of ‘debt with credit institutions’ is the nominal

value and not its amortized cost, i.e. it does not include the impact of deferred arrangement

costs. Guarantees of technical and financial capacity are not included in Net Financial Debt.

Data for 1Q20 have been restated and accrued expenses allocated to each heading.

Comparable net financial debt (NFD) is NFD adjusted for exceptional and non-recurring

receivables and payables for comparative purposes.

Ordinary cash flow generation represents the difference between the NFD at the beginning and

end of the period, adjusted for non-recurring and exceptional receivables and payables for

comparative purposes.

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Reconciliation of accounting data and APMs

March March

Thousand Euros 2021 2020

Net result of the year (3,969) (4,827)

Financial income (108) (50)

Financial exprenses 817 605

Other results from financial instruments 0 0

Tax on profits of continued operations 931 50

Amortization and depreciation 4,881 4,738

Impairment of goodwill 500 500

Impairment and result from sale of fixed and non-fixed assets (103) (13)

Result from equity-accounted subisidiaries 89 (82)

Net result of sale of non-current financial assets (0) 0

EBITDA 3,037 920

Compensations payments 13 4,190

Other one-off costs 0 0

Comparable EBITDA 3,050 5,110

Comparable EBITDA 3,050 5,110

Amortization related to long term lease (IFRS 16) 799 741

Financial cost related to long term lease (IFRS 16) 118 33

Comparable EBITDA without the effect of IFRS 16 2,133 4,337

EBITDA 3,037 920

Amortization and depreciation (4,881) (4,738)

Impairment and result from sale of fixed and non-fixed assets 103 13

EBIT (1,741) (3,805)

Compensations payments 13 4,190

Others one-off costs 0 0

Impairment and result from sale of fixed and non-fixed assets (103) (13)

Comparable EBIT (1,831) 372

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March March

Thousand Euros 2021 2020

Long term financial debt with credit institutions 28,106 40,756

Other liabilities with long term financial cost 6,798 496

Long term liabilities retated to lease contracts 17,081 15,952

Short term financial debt with credit institutions 6,524 11,528

Other liabilities with short term financial cost 31,700 35,516

Short term liabilities retated to lease contracts 2,835 2,727

Cash and cash equivalents (22,874) (38,953)

Other non-current payables with financial cost (1,682) (4,230)

Arrangement fee for syndicated loan 0 0

Net financial debt (NFD) 68,487 63,792

Long term liabilities retated to lease contracts (17,081) (15,952)

Short term liabilities retated to lease contracts (2,835) (2,727)

Net financial debt without the effect of IFRS 16 48,572 45,113

Net financial debt (NFD) 68,487 63,792

Compensation payments in the period (3,922) (4,179)

Taxes and expenses from sale of buildings 91 1,757

Capex in new buildings (3,986) 0

IFRS 16 effect 1 (12,264)

Payment for renegotiation of put options and others 0 0

Acquisitions of financial assets, subsidiaries and associates (502) (402)

Vocento div idends paid 0 (400)

Variations from the scope of consolidation  0 0

Comparable net financial debt 60,170 48,304

NFD at start period 67,280 52,811

NFD at end of period (68,487) (63,792)

Compensation payments in the period 3,922 4,179

Taxes and expenses from sale of buildings (91) (1,757)

Capex in new buildings 3,986 0

IFRS 16 effect (1) 12,264

Payment for renegotiation of put options and others 0 0

Business purchase 502 402

Vocento div idends paid 0 400

Variations from the scope of consolidation  0 0

Ordinary cash generation 7,110 4,507

Net financial Debt 68,487 63,792

Effect of IFRS 16 (19,916) (18,679)

Net Financial debt excludig IFRS 16 effect 48,572 45,113

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Thousand euros

EBITDA

Compensation

s & one-offs

Comparabl

e EBITDA EBITDA

Compensation

s & one-offs

Comparabl

e EBITDA

Regionals 4,157 4 4,161 181 3,063 3,243

ABC (1,042) 0 (1,042) (497) 0 (497)

Supplements & Magazines 28 3 31 (697) 416 (281)

Newspapers 3,143 7 3,150 (1,014) 3,479 2,465

DTT 1,307 0 1,307 1,438 1 1,439

Radio 651 0 651 655 0 655

Contents 312 0 312 246 0 246

Audiovisual 2,270 0 2,270 2,339 1 2,340

Classified 1,138 2 1,139 1,627 69 1,696

Classified 1,138 2 1,139 1,627 69 1,696

Gastronomy (345) 3 (342) 952 1 953

Agencies & Others (298) 1 (297) 165 13 179

Gastronomy & Agencies (643) 4 (639) 1,117 14 1,131

Corporate (2,871) 0 (2,871) (3,149) 627 (2,522)

Total 3,037 13 3,050 920 4,190 5,110

1Q21 1Q20

Page 61: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

Vocento, S.A. and Subsidiaries

Results report, January-March 2021

https://en.vocento.com/shareholders-investors/financial-information/#informacionperiodica 21

Disclaimer

This document contains forward-looking statements regarding intention, expectations or estimates

of the Company or its management at the date of issue thereof, relating to various aspects,

including the growth of various lines of business and the business overall, the market share, the

results of the Company and other aspects of the activity and status thereof.

Analysts and investors should bear in mind that such estimates do not amount to any warranty as

to the future behaviour or results of the Company, and they shall bear all risks and uncertainties

with regard to relevant aspects, and thus, the real future results and behaviour of the Company

might be substantially different from what is stated in the said predictions or estimates.

The statements in this statement should be taken into account by any persons or entities who may

have to make decisions or prepare or disseminate opinions on securities issued by the Company

and, in particular, by the analysts who handle this document. All are invited to consult the

documentation and information published or registered by the Company before the National

Securities Market Commission.

The financial information contained in this document has been prepared under International

Financial Reporting Standards (IFRS). This financial information is unaudited and, therefore, is

subject to potential future modifications.

This document is only provided for information purposes and does not constitute, nor may it be

interpreted as, an offer to sell or exchange or acquire, or solicitation for offers to purchase or

accept any kind of compromise.

Certain numerical figures included in this document have been rounded. Therefore, discrepancies

in tables and graphs between totals and the sums of the amounts listed may occur due to such

rounding.

Contact

Investor and Shareholder Relations C/ Gran Vía de Don Diego López de Haro, 45

3ª planta.

48011. Bilbao. Bizkaia

Tel.: 902 404 073

e-mail: [email protected]

Page 62: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

12.05.2021

1Q21 Results

Page 63: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

• VOCENTO advertising falls -11.3% in 1Q21 but stable in Mar21 (-1.6%) thanks to local advertising (+3.8%)

• Digital advertising revenues contribute more than half of total VOCENTO advertising(1Q21 50.6%1)

• Online advertising 1Q21 ex-Classifieds +8.5% (total online +0.5%)

• VOCENTO outperforms the advertising market in general (1Q21 +5.4 p.p.), in print (+5.5 p.p.) and online (+2.5 p.p.)

• Increase of +16% in paying digital subscribers, to 72k in Mar21 (total of 86k)

• Gradual return to normality for events: Turium, WomenNow and MadridFusión in 2Q21

ORDINARY CASH FLOW GENERATION

• Ordinary cash flow generation of €7.1m in 1Q21 vs €4.5m in 1Q20

• NFD ex IFRS 16 in 1Q21 €-48.6m vs €-46.6m 2020. NFD/LTM comparable EBITDA 2.1x

• Cash entry of €9.9m from divestment of 45% of Izen booked in 2Q21 (not including €0.7m of the sale price to be adjusted based on data at

closing)

MAIN HIGHLIGHTS OF 1Q21

COST CONTROLS IN CHALLENGING MARKET CONDITIONS• Increase in combined margin on circulation and digital subscriptions 1Q21 €+1.0m vs 1Q20. Combined margin 1Q21 close to the level

recorded before the launch of ON+ (in 1Q15)

• EBITDA 1Q21 €3.0m vs €0.9m 1Q20, increasing because no restructuring expenses were booked in 1Q21 (€-4.2m in 1Q20)

• Comparable EBITDA falls in 1Q21 by €-2.1m due to the rescheduling of Madrid Fusión to 2Q21 (Gastronomy €-1.3m,) and to Classifieds

(€-0.6m)

• Salary review agreements completed effective 2Q21 for 40% of group workforce (negotiations are ongoing with the rest)

Note 1: including e-commerce revenues. 2

DIGITAL GROWTH AND RETURN OF IN-PERSON EVENTS

Page 64: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

VOCENTO INCREASES MARKET SHARE

Monthly advertising, VOCENTO vs the marketAdvertising, VOCENTO vs the market 1Q21Data in annual %1 Data in annual %1

Market1 VOCENTO

Note 1: market source i2p ex social media. Quarterly estimate from 20 Aprill.

Market1 VOCENTO

3

Total Press Online

VOC

ex Classifieds

8.5%

(23.6%)(25.6%)

0.9%

(14.5%) (18.1%)

(1.6%)

Jan-21 Feb-21 Mar-21

VOC ex

Classifieds

0.0%

(16.7%)

(24.2%)

(2.0%)

(11.3%)

(18.7%)

0.5%

Page 65: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

INCREASE IN DIGITAL SUBSCRIPTIONS

Dec 2020 Mar 2021

VOCENTO digital subscribers

Data in thousands

Note: figures are rounded to the nearest 100 thousand euro. 4

58

72

47 51

511

1111

62

+16%

Total subscribers 75 86

Paying

subscribers

ON+ at all regional

newspapers after

launch at Las

Provincias in May21

Page 66: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

INCREASED IN COMBINED MARGIN ON CIRCULATION AND

SUBSCRIPTIONSPerformance of combined margin, VOCENTO 1Q15-1Q21

Data in €m

5

Positive impact

from paper price

and increased contribution of

digital

Accumulated

variation in

margin1Q15-1Q21

€-0.3m

1Q15 1Q16 1Q17 1Q18 1Q19 1Q20 1Q21

Page 67: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

COST CONTROLS OFFSET FALL IN ACTIVITY AT REGIONAL

Development of comparable EBITDA, Regional

1Q20 vs 1Q21 except comparable EBITDA €m

Note: figures are rounded to the nearest 100 thousand euro. Note 1: print and digital. Not including local sales companies or other subsidiaries. Note 2: others includes mainly margin from events and the impact of IFRS 16.

Margin on

printing plants

&

distribution

Advertising1 Comp. EBITDA

1Q21

Comp. EBITDA

1Q20

Commercial costs,

personnel and others2

Margin on circulation

&

digital subscriptions

3.2

4.2

(1.6)

0.6 0.2

1.7

Var% YoY

1Q21 -8.8%

Mar21 +1.2%

6

Page 68: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

IMPACT OF DECREASE IN ADVERTISING AT ABC

Development of comparable EBITDA at ABC

Note: figures are rounded to the nearest 100 thousand euro. Note 1: others includes commercial costs.

1Q20 vs 1Q21 except comparable EBITDA €m

7

Printing plantmargin

Advertising Margin on circulation&

digital subscriptions

Comp. EBITDA 1Q21

Comp. EBITDA 1Q20

Personnel costsand others1

(0.5)

(1.0)

(1.0) 0.4(0.5) 0.5

Var% YoY

1Q21 -13.0%

Mar21 +3.9%

Page 69: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

COMPARABLE EBITDA EDGES DOWN BECAUSE OF MARKET CONDITIONS

Development of comparable EBITDA, VOCENTO 1Q21

1Q20 vs 1Q21 except comparable EBITDA €m

Effect of

Madrid

Fusión

moving to

2Q21

Online + print press: €+0.7m

Other

businesses€-0.6m

New

businesses

€-1.8m

Gastron. Corp.

v

Comp.EBITDA

1Q20

5.1

Comp. EBITDA.

1Q21

3.0

Circulation

(2.4)

Circ.savings

3.3

Pressadvertising

(2.9)

Salescosts

& others

2.3

Personnelexpenses

0.6

Print. &Distrib.

(0.2)

Audiov.

(0.1)

Classif.

(0.6)(1.3)

(0.3)

v v

Agencies

(0.5)

8Note: figures are rounded to the nearest 100 thousand euro.

Page 70: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

POSITIVE CASH GENERATION

NFD

2020

NFD

1Q21Comp. EBITDA

1Q21

Working

capital

Capex Financials

& others1

Compensation

payments

Others2New

IFRS 16

leases

46.6 48.6

20.7

(0.0) 3.07.3

(3.7) 0.4(3.9)

(4.4)

19.9

67.3 68.5

Bank and

other

debt

IFRS16

Bank and

other debt

IFRS16

Ordinary cash flow €7.1m

NFD/Comparable LTM

EBITDA 2.1x

NFD/Comparable

EBITDA 2.0x

Note: figures are rounded to the nearest 100 thousand euro. Note 1: including advance income, net financial expenses, dividends, taxes. Note 2: including among others non-recurring capex at new headquarters in Madrid and Bilbao.

9

Page 71: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT

IFRS €m

Note: non-exhaustive P&L. Figures are rounded to the nearest 100 thousand euros.

1Q21

Revenues

Comparable operating expenses, ex. amortization

Comparable EBITDA

Personnel adjusment measures and one-offs

EBIT

Financial result and others

EBITDA

PTP

Result attributable to Parent Company

Minority interest

Corporation tax

1Q20 Var%

89.3

(84.2)

(4.2)

(3.8)

(0.6)

(4.8)

(0.9)

(0.0)

0.9

(5.8)

5.1

78.4

3.0

(0.0)

3.0

(1.7)

(0.7)

(3.0)

(0.9)

(0.9)

(4.9)

(75.3)

(12.2%)

(40.3%)

n.r.

54.2%

36.4%

n.r.

n.r.

(14.8%)

(27.9%)

10.5%

Var. abs.

(10.9)

8.8

4.2

2.1

(0.2)

1.7

(0.0)

(0.9)

2.1

0.9

(2.1)

Goodwill writedown + result from sale of non-current assets(0.5) (0.5) 0.0 (0.1%)

Amortization and result from sale of fixed assets

Equity-accounted income

(4.7) (0.1) (1.1%)

(0.1) 0.1 (0.2)

(4.8)

n.r.

10

n.r.

Page 72: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

12.05.2021

Financial

Appendix

Page 73: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

REVENUES BY BUSINESS AREA

Newspapers (€m)

Audiovisual(€m)

Classifieds (€m)Gastronomy and Agenices(€m)

1Q20 1Q21

69.2 63.0

Regional

ABC

Elimin.

Supp. & Magazines

1Q20 1Q21

8.5 7.5

DTT

Radio

Elimin.

Content

Classifieds

1Q20 1Q21

6.7 6.0

1Q20 1Q21

6.0 2.9

Agencies & Others

Gastronomy

48.4 45.1

19.5 17.4

4.73.6

(3.3) (3.1)

7.4 6.4

0.80.8

0.40.4

(0.1) (0.1)

6.7 6.03.1

0.3

2.9

2.6

12

.

Note: figures are rounded to the nearest 100 thousand euro

Page 74: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

PERFORMANCE OF LOCAL AND NATIONAL ADVERTISING

National vs local advertising1

Data in %

Note 1: Net advertising. Excluding Audiovisual and Others.

Local advertising1: Print vs DigitalData in %

National advertising1: Print vs Digital

Data in %

Var %

1Q20-1Q21

Total Local Total National

Offline Online

Offline Online

National

Local

Total

(11.8%)

(9.5%)

(10.6%)1Q20 1Q21

13

1Q20 1Q21

1Q20 1Q21

49.6% 50.2%

50.4% 49.8%

79.6% 75.9%

20.4% 24.1%

29.4% 22.6%

70.6% 77.4%

50.2% 49.6%

49.8% 50.4%

Page 75: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

COMPARABLE EBITDA BY BUSINESS AREA

Newspapers(€m)

Audiovisual(€m)

Classifieds (€m)Gastronomy and Others (€m)

2.5 3.2

Regional

ABC

Supp. & Magazines

2.3 2.3

DTT

Radio

Content

Classifieds

1Q20 1Q21

1.7 1.1

1Q20 1Q21

1.1 (0.6)

Agencies & Others

Gastronomy

1Q20 1Q21 1Q20 1Q21

1.4 1.3

0.7 0.7

0.2 0.3

3.2 4.2

(0.5) (1.0) (0.3)

0.0

1.71.1

1.0

(0.3)

0.2

(0.3)

14Note: Numbers are rounded to the nearest 100 thousand euros.

Page 76: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

CONSOLIDATED BALANCE SHEET

IFRS (Data in €m)

Non-current assets

Current assets

Assets held for sale

TOTAL ASSETS

SHAREHOLDER EQUITY

Financial debt

Other non-current liabilities

Other current liabilities

TOTAL LIABILITIES + EQUITY

Net financial debt

Net financial debt ex IFRS 16

1Q21

340.6

108.7

7.1

456.3

249.9

92.0

28.0

86.5

456.3

48.6

68.5

2020

342.7

126.7

7.1

476.5

256.3

92.7

27.6

99.9

476.5

67.3

46.6

15Note: figures are rounded to the nearest 100 thousand euros.

Page 77: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

VARIATION IN NET FINANCIAL DEBT

IFRS (Data in €m)

Note: figures are rounded to the nearest 100 thousand euro. Note 1: including tax paid on capital gains, withholding tax and others. Note 2: dividends to subsidiaries with minority interest and interest payments. Note 3: including additional capex in new buildings.

1Q21 1Q20

Comparable EBITDA 3.0

Variation of working capital 7.3

Capex (3.7)

Other items1 3.1

Cash flow from recurring activities 9.8

Interest payments received 0.1

Dividends and interest payments2 (2.8)

Total ordinary cash flow 7.1

Payment of adjustment measures (3.9)

Sum of non-recurring ítems with an impact on cash flow3 (4.4)

IFRS 16 effect 0.0

Change in net financial debt (1.2)

Net financial debt 68.5

5.1

4.7

(2.6)

0.0

7.2

0.1

(2.7)

4.5

(12.3)

(4.2)

(11.0)

63.8

1.0

16

Page 78: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

The definitions and calculation of Alternative Performance Measures (APM) have not changed

since the publication of the results for the prior period.

The 1Q21 results report includes, as well as the definitions and calculation methods for the APMs,

the new calculations made for the period.

ALTERNATIVE PERFORMANCE MEASUREMENTS (APMs)

17

Page 79: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

DISCLAIMER

This document contains forward-looking

statements regarding intention, expectations or

estimates of the Company or its management atthe date of issue thereof, relating to various

aspects, including the growth of various lines ofbusiness and the business overall, the market

share, the results of the Company and other

aspects of the activity and status thereof.Analysts and investors should bear in mind that

such estimates do not amount to any warranty asto the future behaviour or results of the Company,

and they shall bear all risks and uncertainties withregard to relevant aspects, and thus, the real

future results and behaviour of the Company

might be substantially different from what is statedin the said predictions or estimates.

The statements in this statement should be takeninto account by any persons or entities who may

have to make decisions or prepare or disseminate

opinions on securities issued by the

Company and, in particular, by the analysts who

handle this document. All are invited to consult

the documentation and information published orregistered by the Company before the National

Securities Market Commission.The financial information contained in this

document has been prepared under International

Financial Reporting Standards (IFRS). This financialinformation is unaudited and, therefore, is subject

to potential future modifications.This document is only provided for information

purposes and does not constitute, nor may it beinterpreted as, an offer to sell or exchange or

acquire, or solicitation for offers to purchase or

accept any kind of compromise.Certain numerical figures included in this

document have been rounded. Therefore,discrepancies in tables and graphs between totals

and the sums of the amounts listed may occur

due to such rounding.

18

Page 80: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

12.05.2021

Page 81: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

This document contains forward-looking statements

regarding intention, expectations or estimates of the

Company or its management at the date of issue

thereof, relating to various aspects, including the growth

of various lines of business and the business overall, the

market share, the results of the Company and other

aspects of the activity and status thereof. Analysts and

investors should bear in mind that such estimates do not

amount to any warranty as to the future behaviour or

results of the Company, and they shall bear all risks and

uncertainties with regard to relevant aspects, and thus,

the real future results and behaviour of the Company

might be substantially different from what is stated in the

said predictions or estimates.

The statements in this statement should be taken into

account by any persons or entities who may have to

make decisions or prepare or disseminate opinions on

securities issued by the Company and, in particular, by

the analysts who handle this document. All are invited to

consult the documentation and information published or

registered by the Company before the National

Securities Market Commission. The financial information

contained in this document has been prepared under

International Financial Reporting Standards (IFRS). This

financial information is unaudited and, therefore, is

subject to potential future modifications. This document

is only provided for information purposes and does not

constitute, nor may it be interpreted as, an offer to sell or

exchange or acquire, or solicitation for offers to

purchase or accept any kind of compromise.

DISCLAIMER

Page 82: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

VOCENTO, S.A. AND SUBSIDIARIES - 1Q21

Thousand Euro

1Q21 1Q20 Var Abs Var %

Circulation revenues 28,835 31,149 (2,314) (7.4%)

Advertising revenues 30,681 34,581 (3,899) (11.3%)

Other revenues 18,875 23,551 (4,675) (19.9%)

Total revenue 78,392 89,280 (10,889) (12.2%)

Staff costs (36,648) (40,982) 4,334 10.6%

Procurements (6,106) (7,312) 1,206 16.5%

External Services (32,119) (39,721) 7,601 19.1%

Provisions (482) (346) (136) (39.3%)

Operating expenses (without D&A) (75,355) (88,360) 13,005 14.7%

EBITDA 3,037 920 2,116 n.r.

Depreciation and amortization (4,881) (4,738) (142) (3.0%)

Impairment/gains on disposal of tan. & intan. assets 103 13 90 n.r.

EBIT (1,741) (3,805) 2,064 54.2%

Impairments/reversal of other intangible assets (500) (500) 0 0.0%

Profit of companies acc. equity method (89) 82 (171) n.r.

Net financial income (708) (554) (154) (27.9%)

Net gains on disposal of non- current assets 0 0 0 n.a.

Profit before taxes (3,038) (4,777) 1,739 36.4%

Corporation tax (931) (50) (881) n.r.

Net profit for the year (3,969) (4,827) 858 17.8%

Minority interests (937) (930) (7) (0.7%)

Net profit attributable to the parent (4,906) (5,757) 851 14.8%

Staff costs ex non recurring costs (36,635) (36,792) 157 0.4%

Operating Expenses ex non recurring costs (75,342) (84,170) 8,828 10.5%

Comparable EBITDA 3,050 5,110 (2,061) (40.3%)

IFRS

CONSOLIDATED PROFIT AND LOSS ACCOUNT

Investor Relations 2 P&L

Page 83: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

VOCENTO, S.A. AND SUBSIDIARIES - 1Q21

Thousand Euro Thousand Euro

1Q21 2020 Var abs 1Q21 2020 Var abs

ASSETS EQUITY AND LIABILITIESNON CURRENT ASSETS EQUITY

Intangible assets 144,717 146,306 (1,588) Of the Parent 186,667 191,734 (5,067)

Goodwill 94,424 94,924 (500) Share capital 24,864 24,994 (130)

Intangible assets 50,293 51,382 (1,088) Reserves 175,338 199,035 (23,697)

Property, plant and equipment 99,001 98,345 657 Treasury shares (8,628) (10,542) 1,914

Use of leases 18,821 19,619 (798) Net profit for the year

Investments accounted for using the equity method 16,890 17,121 (232) Of minority interest (4,906) (21,753) 16,847

Financial assets 3,709 3,694 15 63,196 64,523 (1,327)

Non-current investment securities 2,642 2,642 (0)

Other non current financial assets 1,067 1,052 15 NON CURRENT LIABILITIES

Other non current receivables 2,236 2,236 0 Deferred income 46 51 (5)

Deferred tax assets 55,192 55,333 (141) Provisions 1,402 1,198 204

340,566 342,654 (2,087) Bank borrowings and other financial liabilities 51,503 53,696 (2,193)

CURRENT ASSETS Other non-current payables 15,418 15,417 1

Inventories 17,464 19,149 (1,685) Deferred tax liabilities 11,170 10,959 212

Trade and other receivables 66,173 79,073 (12,901) 79,538 81,320 (1,782)

Tax receivables 2,170 3,440 (1,270) CURRENT LIABILITIES

Cash and cash equivalents 22,874 25,065 (2,191) Bank borrowings and other financial liabilities 40,472 39,027 1,446

108,682 126,728 (18,046) Trade and other payables 76,538 86,700 (10,162)

Tax payables 9,920 13,160 (3,241)

Assets held for sale and discontinued operations 7,083 7,083 0 126,930 138,887 (11,957)

TOTAL ASSETS 456,331 476,465 (20,134) TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 456,331 476,465 (20,134)

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

IFRS IFRS

Investor Relations 3 Balance Sheet

Page 84: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

VOCENTO, S.A. AND SUBSIDIARIES - 1Q21

Thousand Euro

1Q21 2020 Var Abs Var %

Bank borrowings and other financial liabilities (s.t.) 40,472 39,027 1,446 3.7%

Bank borrowings and other financial liabilities (l.t.) 51,503 53,696 (2,193) (4.1%)

Gross debt 91,975 92,722 (747) (0.8%)

+ Cash and cash equivalents 22,987 25,175 (2,188) (8.7%)

+ Other non current financial asstes (519) 1,599 (2,118) n.r.

Deferred expenses (1,019) 1,332 (2,351) n.r.

Net cash position/ (net debt) (68,487) (67,280) (1,208) (1.8%)

NET DEBT

IFRS

Investor Relations 4 Net Debt

Page 85: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

VOCENTO, S.A. AND SUBSIDIARIES - 1Q21

Thousand Euro

1Q21 1Q20 Var Abs % Var

Net profit attibutable to the parent (4,906) (5,757) 851 14.8%

Adjustments to net profit 8,630 7,044 1,586 22.5%

Cash flows from ordinary operating activities before

changes in working capital3,724 1,287 2,437 n.r.

Changes in working capital & others 7,347 4,675 2,672 57.1%

Other payables (663) 2,089 (2,752) n.r.

Income tax paid 6 (0) 6 n.r.

Interests deduction for tax purposes (804) (693) (111) (16.1%)

Net cash flow from operating activities (I) 9,609 7,357 2,251 30.6%

Acquisitions of intangible and property, plan and equipment (7,673) (2,866) (4,807) n.r.

Acquisitions of financial assets, subsidiaries and associates (408) (347) (60) (17.4%)

Interests and dividends received 108 42 66 n.r.

Other receivables and payables (investing) 30 (428) 458 n.r.

Net cash flow from investing activities (II) (7,943) (3,599) (4,343) n.r.

Interests and dividends paid (2,832) (2,747) (86) (3.1%)

Cash inflows/ (outflows) relating to bank borrowings (285) 16,993 (17,278) n.r.

Other receivables and payables (financing) (736) 3,632 (4,368) n.r.

Equity related instruments without financial cost 0 0 0 n.a.

Equity related instruments with financial cost 0 0 0 n.a.

Net cash flows from financing activities (III) (3,854) 17,879 (21,732) n.r.

Net increase in cash and cash equivalents (I + II + III) (2,188) 21,637 (23,825) n.r.

Cash and cash equivalents from acquired companies 0 0 0 n.a.

Cash and cash equivalents of discounted operations 0 0 0 n.a.

Cash and cash equivalents at beginning of the year 25,175 17,696 7,479 42.3%

Cash and cash equivalents at end of year 22,987 39,333 (16,346) (41.6%)

CASH FLOW STATEMENT

IFRS

Investor Relations 5 CashFlow

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VOCENTO, S.A. AND SUBSIDIARIES - 1Q21

Thousand Euro

Inmat. Mat. Total Inmat. Mat. Total Inmat. Mat. Total

Newspapers 898 2,674 3,572 1,138 1,474 2,612 (240) 1,200 960

Audiovisual 0 5 5 0 22 22 (0) (17) (17)

Classified 48 8 56 81 28 108 (33) (20) (53)

Gastronomy & Others 3 1 4 0 28 28 3 (27) (24)

Corporate 7 11 18 12 56 68 (5) (45) (50)

TOTAL 956 2,699 3,655 1,231 1,608 2,838 (275) 1,091 816

CAPEX: (Additions to PPE and intangible assets)

IFRS

1Q21 Var Abs1Q20

Investor Relations 6 CAPEX

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VOCENTO, S.A. AND SUBSIDIARIES - 1Q21

Thousand Euro

1Q21 1Q20 Var Abs Var %

Circulation Revenues

Newpapers 28,835 31,149 -2,314 -7.4%

Audiovisual 0 0 0 n.a.

Classified 0 0 0 n.a.

Gastronomy and Agencies 0 0 0 n.a.

Corporate and adjustments 0 0 0 0.0%

Total Circulation Revenues 28,835 31,149 -2,314 -7.4%

Advertising Revenues

Newpapers 24,626 27,529 -2,903 -10.5%

Audiovisual 471 758 -287 -37.9%

Classified 5,607 6,302 -695 -11.0%

Gastronomy and Agencies 0 2 -2 -100.0%

Corporate and adjustments -22 -10 -12 n.r.

Total Advertising Revenues 30,681 34,581 -3,899 -11.3%

Other Revenues

Newpapers 9,531 10,533 -1,002 -9.5%

Audiovisual 7,006 7,789 -783 -10.0%

Classified 357 351 5 1.5%

Gastronomy and Agencies 2,921 5,968 -3,047 -51.1%

Corporate and adjustments -939 -1,091 151 0.5%

Total Other Revenues 18,875 23,551 -4,675 -19.9%

Total Revenues

Newpapers 62,992 69,211 -6,219 -9.0%

Audiovisual 7,477 8,546 -1,070 -12.5%

Classified 5,964 6,653 -689 -10.4%

Gastronomy and Agencies 2,921 5,970 -3,049 -51.1%

Corporate and adjustments -962 -1,100 139 12.6%

Total Revenues 78,392 89,280 -10,889 -12.2%

EBITDA

Newpapers 3,143 -1,014 4,157 n.r.

Audiovisual 2,270 2,339 -69 -3.0%

Classified 1,138 1,627 -489 -30.1%

Gastronomy and Agencies -643 1,117 -1,760 n.r.

Corporate and adjustments -2,871 -3,149 278 8.8%

Total EBITDA 3,037 920 2,116 n.r.

EBITDA Margin

Newpapers 5.0% (1.5%) 6.5 p.p.

Audiovisual 30.4% 27.4% 3.0 p.p.

Classified 19.1% 24.5% (5.4) p.p.

Gastronomy and Agencies (22.0%) 18.7% (40.7) p.p.

Corporate and adjustments n/s n/s n/s

Total EBITDA Margin 3.9% 1.0% 2.8 p.p.

EBIT

Newpapers -848 -5,130 4,282 83.5%

Audiovisual 2,236 2,253 -17 -0.8%

Classified 753 1,224 -472 -38.5%

Gastronomy and Agencies -886 1,094 -1,981 n.r.

Corporate and adjustments -2,995 -3,247 252 7.7%

Total EBIT -1,741 -3,805 2,064 54.2%

EBIT Margin

Newpapers (1.3%) (7.4%) 6.1 p.p.

Audiovisual 29.9% 26.4% 3.5 p.p.

Classified 12.6% 18.4% (5.8) p.p.

Gastronomy and Agencies (30.3%) 18.3% (48.7) p.p.

Corporate and adjustments n/s n/s n/s

Total EBIT Margin (2.2%) (4.3%) 2.0 p.p.

Comparable EBITDA

Newpapers 3,150 2,465 685 27.8%

Audiovisual 2,270 2,340 -69 -3.0%

Classified 1,139 1,696 -557 -32.8%

Gastronomy and Agencies -639 1,131 -1,770 n.r.

Corporate and adjustments -2,871 -2,522 -349 -13.8%

Total comparable EBITDA 3,050 5,110 -2,061 -40.3%

IFRS

LINE OF ACTIVITY

Investor Relations 7 Line of Activity

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VOCENTO, S.A. AND SUBSIDIARIES - 1Q21

Thousand Euro

1Q21 1Q20 Var Abs Var %

Circulation Revenues

Regionals 21,112 22,421 -1,309 -5.8%

ABC 6,873 7,774 -901 -11.6%

Supplements & Magazines 2,377 2,953 -575 -19.5%

Adjustments intersegment -1,527 -1,998 471 23.6%

Total Circulation Revenues 28,835 31,149 -2,314 -7.4%

Advertising Revenues

Regionals 16,876 18,570 -1,694 -9.1%

ABC 6,505 7,476 -971 -13.0%

Supplements & Magazines 1,244 1,482 -238 -16.1%

Adjustments intersegment 1 0 1 n.a.

Total Advertising Revenues 24,626 27,529 -2,903 -10.5%

Other Revenues

Regionals 7,071 7,403 -332 -4.5%

ABC 4,022 4,205 -182 -4.3%

Supplements & Magazines 17 264 -248 -93.7%

Adjustments intersegment -1,580 -1,339 -241 -18.0%

Total Other Revenues 9,531 10,533 -1,002 -9.5%

Total Revenues

Regionals 45,059 48,394 -3,335 -6.9%

ABC 17,401 19,455 -2,054 -10.6%

Supplements & Magazines 3,638 4,699 -1,061 -22.6%

Adjustments intersegment -3,106 -3,337 231 6.9%

Total Revenues 62,992 69,211 -6,219 -9.0%

EBITDA

Regionals 4,157 181 3,976 n.r.

ABC -1,042 -497 -545 n.r.

Supplements & Magazines 28 -697 726 n.r.

Total EBITDA 3,143 -1,014 4,157 n.r.

EBITDA Margin

Regionals 9.2% 0.4% 8.9 p.p.

ABC -6.0% -2.6% -3.4 p.p.

Supplements & Magazines 0.8% -14.8% 15.6 p.p.

Total EBITDA Margin 5.0% -1.5% 6.5 p.p.

EBIT

Regionals 2,111 -1,901 4,012 n.r.

ABC -2,882 -2,370 -513 -21.6%

Supplements & Magazines -77 -860 783 91.1%

Total EBIT -848 -5,130 4,282 83.5%

EBIT Margin

Regionals 4.7% -3.9% 8.6 p.p.

ABC -16.6% -12.2% -4.4 p.p.

Supplements & Magazines -2.1% -18.3% 16.2 p.p.

Total EBIT Margin -1.3% -7.4% 6.1 p.p.

Comparable EBITDA

Regionals 4,161 3,243 918 28.3%

ABC -1,042 -497 -545 n.r.

Supplements& Magazines 31 -281 312 n.r.

Total comparable EBITDA 3,150 2,465 685 27.8%

IFRS

NEWSPAPERS

Investor Relations 8 Newspapers

Page 89: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

VOCENTO, S.A. AND SUBSIDIARIES - 1Q21

Thousand Euro

1Q21 1Q20 Var Abs Var %

Advertising Revenues

DTT 461 750 (289) -38.5%

Radio 9 7 2 27.2%

Content 0 0 0 n.a.

Adjustments intersegment 0 () 100.0%

Adjustments intersegment 471 758 (287) -37.9%

Other Revenues

DTT 5,890 6,640 (750) -11.3%

Radio 759 834 (76) -9.1%

Content 410 373 37 10.0%

Adjustments intersegment (52) (58) 6 10.2%

Total Other Revenues 7,006 7,789 (783) -10.0%

Total Revenues

DTT 6,351 7,390 (1,039) -14.1%

Radio 768 842 (74) -8.7%

Content 410 373 37 10.0%

Adjustments intersegment (52) (58) 6 10.2%

Total Revenues 7,477 8,546 (1,070) -12.5%

EBITDA

DTT 1,307 1,438 (131) -9.1%

Radio 651 655 (4) -0.6%

Content 312 246 66 26.7%

Total EBITDA 2,270 2,339 (69) -3.0%

EBITDA Margin

DTT 20.6% 19.5% 1.1 p.p.

Radio 84.8% 77.8% 7.0 p.p.

Content 76.0% 66.0% 10.0 p.p.

Total EBITDA Margin 30.4% 27.4% 3.0 p.p.

EBIT

DTT 1,320 1,406 (86) -6.1%

Radio 649 652 (3) -0.4%

Content 267 195 72 36.7%

Total EBIT 2,236 2,253 (17) -0.8%

EBIT Margin

DTT 20.8% 19.0% 1.8 p.p.

Radio 84.5% 77.5% 7.1 p.p.

Content 65.1% 52.4% 12.8 p.p.

Total EBIT Margin 29.9% 26.4% 3.5 p.p.

Comparable EBITDA

DTT 1,307 1,439 (132) -9.1%

Radio 651 655 (4) -0.6%

Content 312 246 66 26.7%

Total comparable EBITDA 2,270 2,340 (69) -3.0%

IFRS

AUDIOVISUAL

Investor Relations 9 Audiovisual

Page 90: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

VOCENTO, S.A. AND SUBSIDIARIES - 1Q21

Thousand Euro

1Q21 1Q20 Var Abs Var %

Circulation Revenues

Classified 0 0 0 n.a.

Total Circulation Revenues 0 0 0 n.a.

Advertising Revenues

Classified 5,607 6,302 (695) -11.0%

Total Advertising Revenues 5,607 6,302 (695) -11.0%

Other Revenues

Classified 357 351 5 1.5%

Total Other Revenues 357 351 5 1.5%

Total Revenues

Classified 5,964 6,653 (689) -10.4%

Total Revenues 5,964 6,653 (689) -10.4%

EBITDA

Classified 1,138 1,627 (489) -30.1%

Total EBITDA 1,138 1,627 (489) -30.1%

EBITDA Margin

Classified 19.1% 24.5% (5.4) p.p.

Total EBITDA Margin 19.1% 24.5% (5.4) p.p.

EBIT

Classified 753 1,224 (472) -38.5%

Total EBIT 753 1,224 (472) -38.5%

EBIT Margin

Classified 12.6% 18.4% (5.8) p.p.

Total EBIT Margin 12.6% 18.4% (5.8) p.p.

Comparable EBITDA

Classified 1,139 1,696 (557) -32.8%

Total comparable EBITDA 1,139 1,696 (557) -32.8%

IFRS

CLASSIFIED

Investor Relations 10 Classified

Page 91: RESULTADOS ENERO-JUNIO 2019 - Vocento.com

VOCENTO, S.A. AND SUBSIDIARIES - 1Q21

Thousand Euro

1Q21 1Q20 Var Abs Var %

Circulation RevenuesGastronomy 0 0 0 n.a.

Agencies 0 0 0 n.a.

Total Circulation Revenues 0 0 0 83.6%

Advertising RevenuesGastronomy 0 2 (2) -100.0%

Agencies 0 0 0 n.a.

Total Advertising Revenues 0 2 (2) -156.5%

Other RevenuesGastronomy 349 3,097 (2,749) -88.7%

Agencies 2,572 2,870 (298) -10.4%

Total Other Revenues 2,921 5,968 (3,047) -156.5%

Total RevenuesGastronomy 349 3,100 (2,751) -88.7%

Agencies 2,572 2,870 (298) -10.4%

Total Revenues 2,921 5,970 (3,049) -51.1%

EBITDAGastronomy (345) 952 (1,297) -136.3%

Agencies (298) 165 (463) -280.0%

Total EBITDA (643) 1,117 (1,760) -157.6%

EBITDA MarginGastronomy (99.1%) 30.7% (129.8) p.p.

Agencies (11.6%) 5.8% (17.3) p.p.

Total EBITDA Margin (22.0%) 18.7% (4,073.6%)

EBITGastronomy (359) 949 (1,308) -137.9%

Agencies (527) 146 (673) -461.5%

Total EBIT (886) 1,094 (1,981) -181.0%

EBIT MarginGastronomy (99.1%) 30.7% (129.8) p.p.

Agencies (11.6%) 5.8% (17.3) p.p.

Total EBIT Margin (30.3%) 18.3%

Comparable EBITDA Gastronomy (342) 953 (1,295) -135.9%

Agencies (297) 179 (475) -266.0%

Total comparable EBITDA (639) 1,131 (1,770) -156.5%

IFRS

GASTRONOMY & AGENCIES

Investor Relations 11 Gastronomy & Agencies