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Resultados FinancierosTercer Trimestre 2016

Medellín, Noviembre 1, 2016

NOTA ACLARATORIA

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES 2016

ISA ha elaborado el siguiente reporte a título informativo, la Empresa no se responsabiliza de

ninguna decisión de inversión a partir de este reporte. Las declaraciones contenidas en el

mismo reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto a acontecimientos futuros y se

basan en presunciones y están sujetas a riesgos y factores que pueden causar que los

resultados, desempeño y logros de la Empresa cambien en cualquier momento. Estos

factores incluyen cambios generales en el sector eléctrico, condiciones económicas, políticas

gubernamentales tanto nacionales como internacionales, así como también variaciones en

las tasas de interés, inflación, volatilidad en las tasas de cambio y niveles de impuestos.

Como resultado de estos riesgos y factores, los resultados actuales pueden diferir

materialmente de las estimaciones proveídas. La Empresa no acepta responsabilidad por

cualquier variación o por la información suministrada por fuentes oficiales. El uso de esta

información es de exclusiva responsabilidad del usuario.

3

AGENDA

4

HECHOS DESTACADOS y SUBSECUENTES

La BVC (Bolsa de Valores de Colombia) otorga por un año más el Reconocimiento IR a ISA por

cumplir con las mejores prácticas en materia de revelación de información y relación con

inversionistas.

3.420

1.986

867

32

3

Por segundo año

consecutivo, ISA fue incluida

en el Dow Jones

Sustainability Index -DJSI- lo

que la ratifica como una de

las compañías listadas en

bolsa con mejores prácticas

en sostenibilidad a nivel

mundial.

Empresas analizadas

Empresas invitadas

Total de cuestionarios completados

Empresas del sector de Servicios Públicos

Eléctricos invitadas (ME)

Empresas que ingresaron al DJSI

(mercados emergentes)

Dow Jones Sustainability Index -DJSI-

5

HECHOS DESTACADOS y SUBSECUENTES

La administración de

CTEEP, a partir de los

valores y plazos

divulgados en la Nota

Técnica ANEEL nº

336/2016, reconoció el

valor de la RBSE.

Reconocimiento del valor de la Red Básica del Sistema Existente (RBSE)

6

HECHOS DESTACADOS y SUBSECUENTES

CTEEP, filial de ISA en Brasil, ganó tres proyectos en transmisión de energía, cuya

inversión total es de BRL1.149 millones.

PROYECTO 1:

En consorcio con TAESA

Estado: Bahia y Minas Gerais

Inversión BRL 509 millones

PROYECTO 2:

En consorcio con TAESA

Estado: Minas Gerais

Inversión BRL 341 millones

PROYECTO 3:

100% CTEEP

Estado: Espírito Santo

Inversión BRL 297 millones

1

2

3

7

AGENDA

2016 2017 2018 2019 2020

COLOMBIA PERU BRASIL CHILE OTROS

3.435

Proyecciones: febrero 2016

926

519 509

PLAN DE INVERSIÓN DE LARGO PLAZO

4.166

$9.555.292 millones

8

mile

s d

e m

illones

Destino de la

inversión3Q16 9M16 % 2016(E)

Colombia 133.713 343.675 14,8 708.590

Perú 202.734 850.700 40,8 1.688.783

Brasil 52.884 143.726 6,2 364.896

Chile 291.223 771.545 37,9 1.402.662

Otro 3.807 6.888 0,3 1.442,52

TOTAL 684.361 2.116.535 100,0 4.166.373

Proyección de

inversiones en 2016

$3.653.280 millones.

La diferencia pasa a

1Q17

´

OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

CORTO Y MEDIANO PLAZO

9

Colombia

Plan de Expansión Transmisión UPME por un total de USD414 millones

(valor de referencia).

Interconexión Colombia – Panamá, inversión estimada: USD500 millones.

Perú

Plan de Expansión en Transmisión Proinversión y ampliaciones por más de

USD490 millones de inversión.

Chile

Plan expansión Transmisión por USD 687 millones para los próximos años

Obras adicionales MOP asociadas a las concesiones de ISA por USD 442

millones. (aumento de especificaciones, conectividad, seguridad, etc).

Brasil

Proyectos de Licitaciones ANEEL, por más de USD 3 billones, que incluye

un monto relevante en el Estado de Sao Paulo para próximos años.

Refuerzos autorizados por ANEEL, por USD73 millones por año.

México

Plan de expansión FCE: inversión estimada USD 1.200 millones para 2017.

10

AGENDA

CONSIDERACIONES

En el tercer trimestre, los resultados financieros sumaron

$1.965 mil millones. Descontando el reconocimiento del

valor de la Red Básica del Sistema Existente (RBSE) en

CTEEP, el resultado neto fue $243 mil millones.

La entrada en operación de nuevos proyectos, mayores ingresos en

Perú, Chile y Colombia.

Ingresos del trimestre y acumulados a septiembre recogen el

reconocimiento de los valores sobre los activos no depreciados antes de

mayo de 2000: RBSE.

El efecto por conversión de las filiales del exterior aumenta las utilidades

del trimestre en $1.431 millones.

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Valor contabilizado del

reconocimiento

$5.462.071 millones

Utilidad neta

9M16

$1.965.262

Sin RBSE:

$633.480

Las cifras no son auditadas. Los valores expresados en dólares de los EEUU únicamente son para fines de información.

mile

s d

e m

illones

GSTR: Gestión de Sistemas en Tiempo Real

* Depurado de construcción y reconocimiento RBSE: RBSE

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS - NCIF -

INGRESOS

12

Pa

rtic

ipa

ció

n *

po

r n

eg

ocio

3Q

16

Pa

rtic

ipa

ció

n*

po

r p

aís

3Q

16

Tasa de cambio USD 1 = $2.879,95

Participación construcción 3Q16

90,1% Transmisión de Energía

75,7% PerúTotal Operativo Construcción Reconocimiento RBSE

depurados de construcción e RBSE

Trimestre: 9,5%

A septiembre: 18,8%

1.454

7.1094.252

10.272

3Q15 3Q16 9M15 9M16

VARIACIÓN INGRESOS

Reconocimiento RBSE

$ 5.462.071 millones

USD 1.897 millones

Colombia36,4%

Chile20,3%

Brasil26,1%

Perú15,1%

Otro2,1%

Energía71,7%

Vías19,9%

Telco6,1%

GSTR2,4%

753 928

2.0362.815

3Q15 3Q16 9M15 9M16

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS - NCIF -

COSTOS Y GASTOS OPERATIVOS

13

Pa

rtic

ipa

ció

n*

po

r

ne

go

cio

3Q

16

Pa

rtic

ipa

ció

n*

po

r p

aís

3Q

16

Total Operativo Construcción

Participación construcción 3Q16

91,2% en Transmisión de Energía

77,7% en Perú

Tasa de cambio USD 1 = $2.879,95

depurados de construcción

Trimestre: 18,9%

A septiembre : 20,9%

VARIACIÓN COSTOS Y GASTOS

Costos de construcción 3Q16

$ 301.789 millones

USD 105 millones

* Depurado de construcción

Colombia46,0%

Chile12,2%

Brasil21,6%

Perú17,7%

Otro2,5%

Energía71,4%

Vías11,3%

Telco12,8%

GSTR4,5%

mile

s d

e m

illones

850

6.342

2.133

7.917

3Q15 3Q16 9M15 9M16

Energía72,7%

Vías23,4%

Telco3,4%

GSTR0,5%

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS - NCIF -

EBITDA

14

Pa

rtic

ipa

ció

n*

po

r n

eg

ocio

3Q

16

Pa

rtic

ipa

ció

n*

po

r p

aís

3Q

16

Acumulado a Septiembre 2016:

Total: 77,1%

Sin construcción y RBSE: 63,2%

Tasa de cambio USD 1 = $2.879,95

depurados de RBSE

Trimestre: 3,5%

A septiembre: 15,1%

VARIACIÓN EBITDA

mile

s d

e m

illones

Total Operativo Reconocimiento RBSE

* Depurado de reconocimiento RBSE

Colombia31,2%

Chile23,5%

Brasil25,5%

Perú17,9%

Otro1,9%

MARGEN EBITDA

Trimestre 3Q16:

Total: 89,2%

Sin construcción y RBSE: 65,2%

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS - NCIF -

GASTOS FINANCIEROS

Total gastos financieros

Trimestre: USD 99 millones

A septiembre: USD 277 millones

15

miles de millones

Pa

rtic

ipa

ció

n p

or

ne

go

cio

3Q

16

Pa

rtic

ipa

ció

n

po

r p

aís

3Q

16

mile

s d

e m

illones

Trimestre: 23,1%

A septiembre: 17,0%

VARIACIÓN

Tasa de cambio USD 1 = $2.879,95

232 285

681796

3Q15 3Q16 9M15 9M16

-0,4

5

123

157

GSTR

Telco

Vías

Energía

2

30

37

130

86

Otros

Perú

Brasil

Chile

Colombia

Total gastos financieros

Trimestre: USD 99 millones

A septiembre: USD 277 millones

mile

s d

e m

illones

Trimestre: 23,1%

A septiembre: 17,0%

VARIACIÓN

Tasa de cambio USD 1 = $2.879,95

232 285

681796

3Q15 3Q16 9M15 9M16

Colombia29,1%

Chile30,4%

Brasil17,2%

Perú19,6%

Otro3,7%

Energía67,8%

Vías30,6%

Telco0,8%

GSTR0,8%

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS - NCIF -

UTILIDAD NETA

16

Pa

rtic

ipa

ció

n*

po

r

ne

go

cio

3Q

16

Pa

rtic

ipa

ció

n*

po

r p

aís

3Q

16

Margen Neto 3Q16

Total: 22,2%

Sin construcción y RBSE: 17,5%

Tasa de cambio USD 1 = $2.879,95

mile

s d

e m

illones

depurados de RBSE

Trimestre: -3,4%

A septiembre: 13,1%

VARIACIÓN

Total Operativo Reconocimiento RBSE

Utilidad Neta sin RBSE

Trimestre: $243.166 m ó USD 84 m

A septiembre: $633.480 m USD 220 m

Utilidad Neta

Trimestre: $1,5b ó USD 547m

A septiembre: $2,0b ó 682 m

* Depurado de reconocimiento RBSE: RBSE

252

1.575

560

1.965

3Q15 3Q16 9M15 9M16

28.113 36.999

mile

s d

e m

illones

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS - NCIF -

BALANCE GENERAL

17

Pa

rtic

ipa

ció

n d

e

Ac

tivo

s*

Tasa de cambio USD 1 = $2.879,95

Activo: 31,6%

Pasivo: 26,2%

Participación no controladora: 83,0%

Patrimonio: 19,9%

VARIACIÓN

7.840

3.553

16.720

2015 Sep. 2016

21

.09

46

.50

29

.40

3P

AS

IVO

IMP

AT

RIM

ON

IO

ACTIVO

* Efecto del reconocimiento RBSE

*

*

* Colombia19,8%

Chile26,5%

Brasil37,8%

Perú15,3%

Otro0,5%

DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA

NCIF(incluye acciones preferenciales con opción de recompra)

18

Pa

rtic

ipa

ció

n p

or

mo

ne

da

3Q

16

Tasa de cambio USD 1 = $2.879,95

millones

BRL14,0%

COP20,4%

USD29,5%

UF + CLP

36,0%

4,3 4,3 4,2 3,9 3,9 3,9 3,9

3,9 3,9 4,2

3,9 4,0 3,9 3,6

1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16

Deuda / EBITDA EBITDA / Intereses operación

* Indicadores 3Q16 depurados de reconocimiento RBSE

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AGENDA

Relacionamiento con Inversionistas

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