Resultados financieros al cuarto trimestre de 2007cuarto trimestre de … de Resultados no Dictaminados… · • construcción del oleogasoducto con terminación submarina a la plataforma

Febrero 29, 2008

Resultados financieros al cuarto trimestre de 2007cuarto trimestre de 2007

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Advertencia respecto a proyecciones a futuroy nota precautoria

Este documento contiene proyecciones a futuro. También se pueden realizar proyecciones a futuro en forma oral o escrita en nuestros reportes periódicos a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y a la Securities and Exchange Commission (SEC), en nuestro reporte anual, en circulares de ofertas y prospectos, en declaraciones a la prensa y en otro tipo de materiales escritos así como en declaraciones verbales a terceros realizadas por nuestros directores o empleados.

Podríamos incluir proyecciones a futuro que describan, entre otras:• actividades de exploración y producción, • actividades de importación y exportación, y• proyecciones de inversión y otros costos, objetivos, ingresos y liquidez, etc.

Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera de nuestro control. Estos factores p eden incl ir mas no están limitados apueden incluir, mas no están limitados a:

• cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural,• efectos causados por nuestra competencia,• limitaciones en nuestro acceso a recursos financieros en términos competitivos,• eventos políticos o económicos en México,• desempeño del sector energético, y• cambios en la regulación.cambios en la regulación.

Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su fecha de elaboración y no tenemos obligación alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea por nueva información, eventos futuros, entre otros. Estos riesgos e incertidumbres están detallados en la versión más reciente de la Forma 20-F de PEMEX registrada en la SEC (www.sec.gov) y el prospecto de PEMEX registrado ante la CNBV que se encuentra disponible en el portal de la Bolsa Mexicana de Valores (www.bmv.com.mx). Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran materialmente de cualquier proyección.

La SEC permite que, en sus reportes, las empresas de crudo y gas divulguen reservas probadas que hayan demostrado, por producción actual o pruebas de formación concluyentes, que son, bajo condiciones económicas y operativas existentes, económicamente y legalmente producibles. Nosotros usamos ciertos términos en este documento, tales como reservas totales, reservas probables y reservas posibles, que los lineamientos de la SEC prohíben estrictamente utilizar en sus reportes. Los inversionistas son invitados a considerar cuidadosamente la divulgación de la información en la Forma 20-F, “File No. 0-99”, disponible en nuestro portal www.pemex.com o en Marina Nacional 329, Piso 38, Col. Huasteca, Cd. de México 11311 o en el (52 55) 1944 9700 Esta forma también puede obtenerla directamente de la SEC ingresando a su portal www sec gov

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de México, 11311 o en el (52 55) 1944 9700. Esta forma también puede obtenerla directamente de la SEC ingresando a su portal www.sec.gov. Asimismo, los inversionistas son invitados a revisar el reporte anual a la CNBV, también disponible en nuestro portal www.pemex.com.

Por último, le recordamos que el EBITDA, el flujo libre de caja y el flujo libre de caja discrecional son medidas no contempladas en las Normas de Información Financiera (NIF).

Contenido

Principales aspectos 2007

Principales aspectos al cuarto trimestre de 2007

Exploración y producción

Organismos industriales

Comercio internacional

Resultados financieros

Otros aspectos relevantesp

Preguntas y respuestas

3/33

Principales aspectos financieros 2007

Miles de millones de pesosMiles de millones

de dólares

Variación

Ventas totales

2006 2007 2007

1,103.5 1,135.0 31.5 2.9% 104.5

Rendimiento (pérdida) neto

Rendimiento antes de impuestos y derechos 651.7 660.2 8.4 1.3% 60.8

47.0 (16.1) (63.1) (1.5)

EBITDA (1)

(pérdida) neto ( ) ( ) ( )

815.7 837.8 22.1 2.7% 77.1

• En 2007 el rendimiento antes de impuestos y derechos aumentó 1.3% a Ps. 660.2 miles de millones de pesos.

4/33(1) Ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.

• Durante este periodo la pérdida neta se ubicó en Ps. 16.1 miles de millones de pesos.

Principales aspectos operativos 2007

Producción

Miles de barriles diarios excepto gas natural en millones de pies cúbicos diarios

Variación2006 2007

p g p

• Hidrocarburos líquidos 3,692 3,486 (205) -5.6%

– Crudo

– Líquidos del gas natural

3,256 3,082 (174) -5.3%

436 405 (31) -7.2%

• Gas natural 5,356 6,058 702 13.1%

• Petrolíferos 1,546 1,511 (34) -2.2%

5/33Las cifras pueden no coincidir por redondeo.

• El incremento en la producción de gas natural se debe principalmente a mayores volúmenes de los proyectos Burgos, Veracruz, Crudo Ligero Marino y Lankahuasa.

Contenido







Otros aspectos relevantesOtros aspectos relevantes


6/33

Principales aspectos financieros al 4T07

Miles de millones de pesosMiles de millones

de dólares

V i ió 2007Oct – Dic Oct – Dic

Variación

Ventas totales

2007

25.4%

2006 2007

249.9 313.2 63.4 25.4% 28.8

Rendimiento (pérdida) neto

Rendimiento antes de impuestos y derechos

%

120.0 181.5 61.5 51.3% 16.7

(4.3) (30.3) (26.0) (2.8)

EBITDA (1)

(pérdida) neto

158.9 227.9 69.0 43.4% 21.0

• El rendimiento antes de impuestos y derechos aumentó 51.3%, en comparación con el 4T06, para ubicarse en Ps. 181.5 miles de millones.

7/33(1) Ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.

• La pérdida neta en el 4T07 fue de Ps. 30.3 miles millones de pesos.

Principales aspectos operativos al 4T07

Variación2006 2007Oct - Dic Oct - Dic

Producción

Miles de barriles diarios excepto gas natural en millones de pies cúbicos diarios

• Hidrocarburos líquidos

p g p

3,508 3,327 (181) -5.2%

– Crudo

– Líquidos del gas natural

3,104 2,951 (154) -4.9%

404 377 (27) -6.8%

• Gas natural

Líquidos del gas natural 404 377 (27) 6.8%

5,565 6,285 720 12.9%

• Petrolíferos 1,526 1,455 (71) -4.7%


• El 22 de diciembre de 2007 se registró el máximo histórico de producción nacional de gas natural de 6,558 MMpcd.

Contenido









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Exploración y producción: crudoProducciónMiles de barriles diarios

• La producción total de crudo-4.9%

3 104

1,042 1,033

• La producción total de crudo disminuyó, en promedio, 154 mil barriles diarios:

Los volúmenes de crudo ligero

3,104 2,951

2,062 1,918

Oct - Dic 2006 Oct - Dic 2007

-Los volúmenes de crudo ligero y pesado disminuyeron 1.2 y 7.0% respectivamente, como resultado del cierre de pozos en la Región Marina Noreste y

34% 35%

Oct Dic 2006 Oct Dic 2007 en la Región Marina Noreste y en la Región Sur por condiciones meteorológicas adversas.

66% 65%-La producción de crudo superligero aumentó 0.5% debido al proyecto Crudo Ligero Marino


Ligero Marino.

PesadoLigero y superligero

Exploración y producción: gas natural

XX%

ProducciónMillones de pies cúbicos diarios

12.9%

2,6622,433

• La producción de gas natural aumentó 720 millones de pies cúbicos diarios debido a:

5,565 6,285

12.9%

3,132 3,623

Oct Dic 2006 Oct Dic 2007

- Un aumento de 491 millones de pies cúbicos diarios en gas asociado, como resultado de mayores volúmenes de los

44% 42%

Oct - Dic 2006 Oct - Dic 2007 proyectos Samaria-Luna y Crudo Ligero Marino.

- Un incremento de 9.4% en gas no asociado como resultado

56% 58%

no asociado, como resultado de mayor producción en los proyectos de Burgos y Veracruz.

11/33Asociado

Las cifras pueden no coincidir por redondeo.

No asociado

Exploración y producción: perforaciónNúmero de pozos terminados

12.4%

• El número de pozos exploratorios fue de 12, un pozo menos respecto al

161 181

1312

pozo menos respecto al 4T06, debido a menor actividad en el proyecto Campeche Oriente.

148169

Oct Dic 2006 Oct Dic 2007

8% 7%• Los pozos en desarrollo

fueron 169, un incremento de 21 pozos, debido a mayor actividad en el proyecto


92% 93%actividad en el proyecto Aceite Terciario del Golfo.


ExploraciónDesarrollo

Exploración y producción: avances (1/2)

Avances en el cuarto trimestre de 2007• Terminación de 5 pozos de desarrollo, • 9 reparaciones mayores y 10 reparaciones menores a pozos,

Cantarell

9 reparaciones mayores y 10 reparaciones menores a pozos,• terminación del gasoducto de bombeo neumático a la plataforma de

perforación Akal-BN, y• construcción del oleogasoducto con terminación submarina a la

plataforma de perforación Akal-BNplataforma de perforación Akal-BN.

Programa para el primer trimestre de 2008 • Instalación de la planta eliminadora de nitrógeno de Ciudad Pemex.

• Terminación de 7 pozos de desarrollo,• 1 reparación mayor y 13 reparaciones menores a pozos,

Avances en el cuarto trimestre de 2007

p y y p p• instalación de la plataforma habitacional y de producción Zaap C, • instalación de la plataforma de telecomunicaciones KH, y • terminación del oleoducto de la plataforma PB-KU-A2 a E-KU-A2.

Ku-Maloob-Zaap

13/33Existen factores fuera del control de PEMEX que podrían afectar la realización de las actividades programadas.

• Inicio de construcción de la plataforma de perforación Maloob-C.Programa para el primer trimestre de 2008

Exploración y producción: avances (2/2)• Los principales elementos tecnológicos de Exploración y Producción

durante 2007:

– Implementación de mantenimiento de presión por inyección de

Avances en tecnología durante

p p p ynitrógeno en Ku-Maloob-Zaap y Jujo-Tecominoacán,

– terminación de 21 pozos horizontales en los proyectos Burgos, Arenque, Tres Hermanos, Tamaulipas-Constituciones, Poza Rica, Cantarell y Ku-Maloob-Zaap,

2007y p,

– terminación de 2 pozos multilaterales en los proyectos Tamaulipas Constituciones y Ogarrio-Magallanes, y

– terminación de 3 pozos con árbol submarino en el proyecto Cantarell

• En febrero de 2008 PEMEX suscribió convenios de colaboración con las E M bil l d M k Oli O G A/S

Cantarell.

empresas Exxon Mobil y la danesa Maersk Olie Og Gas A/S.

• Estos convenios están alineados al Programa de Capacitación de PEMEX y buscan promover la cooperación, el intercambio tecnológico,

Convenios técnicos-científicos

14/33

y el conocimiento en temas de exploración y explotación.

Contenido









15/33

Organismos industriales: proceso de gas natural

Proceso de gas en tierra Millones de pies cúbicos diarios

Producción de gas secoMillones de pies cúbicos diarios

0 3%1.6% -0.3%

1,045 1,0884,134 4,201

3,089 3,113

3,482 3,472


Producción de líquidos de gas naturalMiles de barriles diarios

-6.8%


404 377

6.8%

75% 74%

25% 26%

16/33



DulceAmargo

75% 74%

Organismos industriales: refinación de crudoProceso de crudo Miles de barriles diarios

-2.3%

487 512

• La reducción de 2 3% en el

1,283 1,254

742796


• La reducción de 2.3% en el proceso de crudo se debió, principalmente, al ciclo de mantenimiento programado en plantas primariasOct - Dic 2006 Oct - Dic 2007 en plantas primarias.

• Durante el 4T07 la utilización de la capacidad de destilación primaria

38% 41%

de destilación primaria disminuyó de 84 a 82%.

62% 59%


Crudo ligeroCrudo pesado

Organismos industriales: producción de petrolíferosProducción de petrolíferos Miles de barriles diarios Variación

1,526 1,455 -4.7%

• Durante el 4T07, la producción de

-2.6%-0.1%

1,455 4.7%

312

462 450335336 producción de

petrolíferos disminuyó 71 Mbd.

• La producción de

-15.0%-2.9%403

312 265416


30% 31%

22% 23%

La producción de gas licuado y combustóleo disminuyó 6.3 y 7.3%,

28%

20% 18%

27%DieselCombustóleo

Gasolinas(1)

7.3%, respectivamente.

18/33(1) Incluye transferencias de la Cangrejera.(2) Incluye gas LP de Pemex-Gas y Petroquímica Básica y Pemex-Refinación, turbosina, parafinas, extracto de furfural y aeroflex.

CombustóleoOtros(2)


Organismos industriales: margen variable de refinación y franquicias

Margen variable de refinaciónDólares por barril

Número de franquiciasAl 31 de diciembre de

5.4 4.2

-22.1% 5.1%

7,554 7,940

2006 2007Oct - Dic 2006 Oct - Dic 2007

• La disminución en el margen fue resultado principalmente, de mayores precios de crudo.

• Al 31 de diciembre de 2007 el número de estaciones de servicio fue de 7,940.

19/33

Organismos industriales: producción de petroquímicos

Producción de petroquímicos Miles de toneladas

Variación

2 741 2 668 2 7%

284190

235130

• La disminución en la producción de

2,741 2,668 -2.7%

81.2%

-33.3%

2,2422,327


petroquímicos en el 4T07 se debió principalmente a:

- Una disminución en la elaboración de

-3.6%

10% 7%

5% 9%

elaboración de derivados del etano, y

- una disminución de la producción de la

84%85% cadena de aromáticos y otros derivados.

Amoniaco


EtilenoOtros

Amoniaco

Contenido









21/33

Comercio internacional: crudoVolúmenes de exportación de crudo (1)

Miles de barriles diariosDistribución de exportaciones100% = Mbd

-2.5%1,621

201289Estados Unidos de América

1,663 1,621

80%1,373 1,420

8%

9%


Resto de América17% 12%

3%LigerosPesado

Europa

Lejano Oriente

83% 88%

P i di d

22/33(1) A 60º F, no incluye maquila.Las cifras pueden no coincidir por redondeo.

Precio promedio de la mezcla mexicanaDólares por barril:

48.6 77.3

Comercio internacional: otros productos Exportaciones Importaciones

-25.7% 25.4%

134180 574458PetrolíferosMiles de barriles diarios

-5.2% 10.0%

118107174184PetroquímicosMiles de toneladas

39.0%27 2%

352 4568769Gas naturalMillones de pies

%27.2%

23/33

352


69


cúbicos diarios

Fuente: PMI ® excepto gas natural

Contenido









24/33

Estado de resultados: ventas

Ventas en México Exportaciones

Miles de millones de pesos

138 2

Oct - Dic18.0 6.1113.9 100.5 10.1 1.0

249.9 111.6

138.2

2006

42.2% 28.1% -50.9%13.6% -6.9%18.8%25.4% 13.5% 40.1%

313 2156.9

Ventas En Exporta-Petro-líferos

Gas nat.

Petroq. Crudo, gas y

Petro-líferos

Petroq.Oct - Dic

2007

129.5 21.4 5.6 142.3 13.0 0.5 313.2

156.4

25/33(1) Incluye ingresos por servicios.Las cifras pueden no coincidir por redondeo.

México(1) cionesg ycondensados

Estado de resultados: Costos y Gastos de Operación


249.9 313.2 + +=

249.9 110.5 7.3 18.2 135.9 18.6

Oct - Dic2006

25.4% 20.8%26.5% -17.1% 1.0% 12.3%

249.9 + +=

313.2139.8 6.0 18.3 164.2 20.9

Costo de

Distrib. Admón. Costo de la reserva

Ventas Costos y gastos de

Oct - Dic2007

313.2

26/33

Gastos de operaciónventas laboralgoperación


Estado de resultados: rendimiento neto

(3 8) 2 9


(3.8) 2.9

120.0113.9 124.3Oct - Dic (4.0)Oct Dic

2006

-56.0%

30.8%

30.8% 51.3% 70.4%

149 1

(33.7)1.3

211.7181.5

RIF(2) Rdto. antes de imptos.,

Imptos., der. y

149.1(30.3)

211.7

Rdto. de operación

Rdto. neto (pérdida)

-

Oct - Dic2007

Otros gastos (ingresos)

- = - =

27/33

p ,der. y aprov.

yaprov.

(1) Incluye participación en los resultados de subsidiarias y asociadas.(2) Resultado Integral de Financiamiento .Las cifras pueden no coincidir por redondeo.

p (p )(ingresos) netos(1)

Estado de situación financiera

Activos Pasivo y patrimonioMiles de millones de pesos

Variación Variación

Total: Total:6%

1 250 01,331.1

1 250 01,331.1 6%

500.9590.7

399.4430.5

Deuda

Circu-lante

8%

1,250.0 1,250.0

-15%

528.2792.5737 2Fij

Deuda

Reserva8%12%

41 5 51 8

250.3

471.7

146.2113 4 108 1

9 5737.2Fijo

Otros

Reserva laboral

Otros

8%

-5%71%25%

28/33

41.5 51.8

Dic 06 Dic 07

113.4 108.1

Dic 06 Dic 07

Otros Patri-monio:


-5% 25%

Deuda total y deuda neta

Deuda total Deuda netaMiles de millones de pesos

-15.2%

71.566.2

-17.2%500.9

590.7

429.4524.5

71.5

394.9 327.1

Dic 06 Dic 07

• En 2007 la deuda total 11% 14%

Dic 06 Dic 07

Largo plazoCorto plazo

disminuyó 89.8 miles de millones de pesos.

• La deuda neta se redujo 67.9

89% 86%


miles de millones de pesos.

Gasto de inversión 2007 y 2008Miles de millones de pesos

2007E 2008E Distribución 2008100% P 218 MMM

2%3% 0.5%

100% = Ps. 218 MMM

28%

Total

Exploración y Producción(1)

11%

181

218

148

170

Refinación

Gas y Petroquímica Básica

25

7

16

4BásicaPetroquímica

84%4

Corporativo 1

1

0.3

30/33(1) Incluye inversión no capitalizable en mantenimiento de Pemex-Exploración y ProducciónNota: Estimados preliminares. Las cifras pueden no coincidir por redondeo.

Contenido









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Otros aspectos relevantes

• Durante el 2007 PEMEX aportó Ps. 1.7 miles de millones para apoyar diversas obras de beneficio social y proyectos que favorecen el desarrollo de las comunidades en las que PEMEX tiene actividades.

Desarrollo i l

q

• Entre las principales obras y proyectos destacan:

– La construcción del acueducto paralelo Shicbul-Carmen,

apoyo a pobladores afectados por lluvias e inundacionessocial – apoyo a pobladores afectados por lluvias e inundaciones,

– apoyo a programas pesqueros, y

– la construcción del paso a desnivel sobre el libramiento sur Matamoros MonterreyMatamoros-Monterrey.

• La remediación de las primeras 22 hectáreas de la ex-refinería 18 de marzo, concluyó en diciembre de 2007. La segunda etapa, que consta

Desarrollo sustentable

, y g p , qde 33 hectáreas inició en enero de 2008 y se espera que finalice en septiembre de 2009.

• Durante 2007 se suscribieron siete acuerdos de intención con Credit Suisse Securities USA LLC y con la empresa Mitsui para ejecutar 18

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Suisse Securities USA LLC y con la empresa Mitsui para ejecutar 18 proyectos que permitirán reducir en 1.8 millones de toneladas (MMt) anuales las emisiones de gases de efecto invernadero.

Contenido









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