Embed Size (px)
Citation preview
Resultados preliminares
al 31 de marzo de 2014
30 de abril de 2014
Advertencia respecto a proyecciones a
futuro y nota precautoria
1
Variaciones
Las variaciones acumuladas o anuales se calculan en comparación con el mismo periodo del año anterior; a menos de que se especifique lo contrario.
Redondeo
Como consecuencia del redondeo de cifras, puede darse el caso de que algunos totales no coincidan exactamente con la suma de las cifras presentadas.
Información financiera
Excluyendo información presupuestal y volumétrica, la información financiera incluida en este reporte y sus respectivos anexos está basada en los estados financieros consolidados preparados conforme a las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF), que PEMEX adopta a partir del 1 de enero de 2012. La información relevante a periodos anteriores ha sido ajustada en ciertas partidas con el fin de hacerla comparable con la información financiera
consolidada bajo las NIIF. Para mayor información en cuanto a la adopción de las NIIF, por favor consultar la Nota 23 a los estados financieros consolidados incluidos en la Forma 20-F 2012 de Petróleos Mexicanos registrada ante la
Securities and Exchange Commission (SEC) el 30 de abril de 2013. El EBITDA es una medida no contemplada en las NIIF emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF). La
conciliación del EBITDA se muestra en el Cuadro 33 de los respectivos anexos al reporte. La información presupuestal está elaborada conforme a las Normas Gubernamentales, por lo que no incluye a las compañías subsidiarias de Petróleos
Mexicanos.
Conversiones cambiarias
Para fines de referencia, las conversiones cambiarias de pesos a dólares de los E.U.A. se han realizado al tipo de cambio prevaleciente al 31 de marzo de 2014 de MXN 13.0837 = USD 1.00. Estas conversiones no implican que las cantidades
en pesos se han convertido o puedan convertirse en dólares de los E.U.A. al tipo de cambio utilizado.
Régimen fiscal
A partir del 1 de enero de 2006 el esquema de contribuciones de Pemex - Exploración y Producción (PEP) quedó establecido en la Ley Federal de Derechos. El del resto de los Organismos Subsidiarios continúa establecido en la Ley de
Ingresos de la Federación. El derecho principal en el régimen fiscal actual de PEP es el Derecho Ordinario sobre Hidrocarburos (DOSH), cuya base gravable es un cuasi rendimiento de operación. Adicionalmente al pago del DOSH, PEP paga
otros derechos.
El Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) aplicable a gasolinas y diésel de uso automotriz se establece en la Ley de Ingresos de la Federación del ejercicio correspondiente. Si el “precio al público” es mayor que el “precio
productor”, el IEPS lo paga el consumidor final de gasolinas y diésel para uso automotriz; en caso contrario, el IEPS lo absorbe la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y lo acredita a Pemex – Refinación (PR), quien es un
intermediario entre la SHCP y el consumidor final. La diferencia entre el “precio al público”, o “precio final”, y el “precio productor” de gasolinas y diésel es, principalmente, el IEMXN$ “El precio al público”, o “precio final”, de
gasolinas y diésel lo establece la SHCP. El “precio productor” de gasolinas y diésel de PR está referenciado al de una refinería eficiente en el Golfo de México. Desde 2006 si el “precio final” es menor al precio productor, la SHCP acredita
a PR la diferencia entre ambos. El monto de acreditación del IEPS se presenta en devengado, mientras que la información generalmente presentada por la SHCP es en flujo.
Reservas de hidrocarburos
De conformidad con el artículo 10 del Reglamento de la Ley Reglamentaria del artículo 27 Constitucional en el Ramo del Petróleo, (i) los reportes de cuantificación de reservas elaborados por Petróleos Mexicanos deben ser aprobados por
la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH); y (ii) la Secretaría de Energía registrará y dará a conocer las reservas de hidrocarburos de México con base en la información proporcionada por la CNH. Estos procesos actualmente están en
ejecución.
Al 1 de enero de 2012, la Comisión de Valores de los Estados Unidos de América (SEC) modificó sus lineamientos y ahora permite que, en los registros ante la SEC de empresas de crudo y gas, se revelen no sólo reservas probadas, sino
también reservas probables y posibles. Sin embargo, cualquier descripción presentada en este documento de las reservas probables o posibles, no necesariamente deben coincidir con los límites de recuperación contenidos en las nuevas
definiciones establecidas por la SEC. Asimismo, los inversionistas son invitados a considerar cuidadosamente la divulgación de la información en la Forma 20-F y en el reporte anual a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV),
disponibles en nuestro portal www.pemex.com.
Proyecciones a futuro
Este documento contiene proyecciones a futuro, las cuales se pueden realizar en forma oral o escrita en nuestros reportes periódicos a la CNBV y a la SEC, en nuestras declaraciones, en memorándums de venta y prospectos, en
publicaciones y otros materiales escritos, y en declaraciones verbales a terceros realizadas por nuestros directores o empleados. Podríamos incluir proyecciones a futuro que describan, entre otras:
• Actividades de exploración y producción;
• Actividades de importación y exportación;
• Proyecciones de inversión y costos; compromisos; costos; ingresos; liquidez; etc.
Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera de nuestro control. Estos factores pueden incluir, mas no están limitados a:
• Cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural;
• Efectos causados por nuestra competencia;
• Limitaciones en nuestro acceso a recursos financieros en términos competitivos;
• Eventos políticos o económicos en México, incluyendo posibles acontecimientos relacionados a la implementación del Decreto de la Reforma Energética;
• Desarrollo de eventos que afecten el sector energético y;
• Cambios en la regulación.
Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su fecha de elaboración y no tenemos obligación alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas,
ya sea por nueva información, eventos futuros, entre otros. Estos riesgos e incertidumbres están detallados en la versión más reciente del Reporte Anual registrado ante la CNBV que se encuentra disponible en el portal de la Bolsa
Mexicana de Valores (www.bmv.com.mx) y en la versión más reciente de la Forma 20-F de Petróleos Mexicanos registrada ante la SEC (www.sec.gov). Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran materialmente
de cualquier proyección.
PEMEX
Petróleos Mexicanos, sus Organismos Subsidiarios y sus Compañías Subsidiarias (PEMEX) conforman la empresa mexicana de petróleo y gas. Creada en 1938, es productor exclusivo de los recursos petroleros y de gas en México. Sus
organismos subsidiarios son Pemex-Exploración y Producción, Pemex-Refinación, Pemex-Gas y Petroquímica Básica y Pemex- Petroquímica. La principal compañía subsidiaria es PMI Comercio Internacional, S.A. de C.V.
Contenido
2
Entorno
Exploración y producción
Organismos industriales
Resultados financieros
Preguntas y respuestas
Entorno 1T14
3
85
90
95
100
105
110
115
120
1/13 3/13 5/13 7/13 9/13 11/13 1/14 3/14
Precios del Crudo USD/barril Mezcla Mexicana
WTI
Prom 1T13:
104.72 USD/b Prom 1T14:
92.10 USD/b
2.5
3.5
4.5
5.5
6.5
7.5
8.5
1/13 3/13 5/13 7/13 9/13 11/13 1/14 3/14
Precios del Gas Natural USD/MMBtu
Prom 1T13:
2.27 USD/MMBtu
Prom 1T14:
4.02 USD/MMBtu
2.2
2.4
2.6
2.8
3.0
3.2
1/13 3/13 5/13 7/13 9/13 11/13 1/14 3/14
Precios de la Gasolina Regular en la Costa Norte del Golfo de Mexico
USD/Gal
Prom 1T13:
280.12 USD¢/Gal
Prom 1T14:
273.40 USD¢/Gal
11.5
12.0
12.5
13.0
13.5
14.0
1/13 3/13 5/13 7/13 9/13 11/13 1/14 3/14
Tipo de Cambio MXN/USD
Mar 31, 2013:
12.3546 MXN/USD
Mar 31, 2014:
13.0837MXN/USD
Contenido
4
Entorno
Exploración y producción
Organismos industriales
Resultados financieros
Preguntas y respuestas
-
300
600
900
1,200
1,500
1,800
2,100
2,400
2,700
01-mar-13 01-may-13 01-jul-13 01-sep-13 01-nov-13 01-ene-14 01-mar-14
Producción diaria
Crudo pesado Crudo ligero Crudo superligero
Producción de crudo
5
Mbd
• En el primer trimestre de
2014 la producción de
crudo promedió 2,492
Mbd.
54% 55% 54% 54% 54%
33% 33% 34% 34% 34%
13% 12% 12% 12% 12%
2,544 2,516 2,506 2,523 2,492
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
Pesado Ligero Superligero
75%
25%
Marina Terrestre
Producción de gas natural
6
• El aprovechamiento
de gas natural en el
primer trimestre de
2014 fue de 97.0%
(1) No incluye nitrógeno.
67% 68% 70% 72% 73%
33% 32% 30% 28% 27%
5,769 5,558 5,635 5,754 5,881
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
Producción de gas natural1
MMpcd
Asociado No asociado
85 108 121
180 177 1.5%
1.9% 2.1%
3.1% 3.0%
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
Envío de gas a la atmósfera MMpcd
Envío de gas a la atmósfera(MMpcd)
Envío de gas a la atmósfera /Total de gas producido
42%
58%
Marina Terrestre
Infraestructura de operación
7
132 147 142 96 88
17 21 23
21 14
149 169 165
117 102
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
Equipos de perforación Promedio
Desarrollo Exploración
6,632 6,501 6,468 6,435 6,424
3,350 3,314 3,363 3,281 3,301
9,983 9,816 9,831 9,716 9,725
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
Pozos en operación Promedio
Crudo Gas no asociado
255
187 174 169 129
4
7 9 18
6
259
194 183 187
135
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
Terminación de pozos
Desarrollo Exploración
59%
41%
Exploración
Marinos En tierra
34%
66%
Desarrollo
Marinos En tierra
6%
94%
Marinos
En tierra
550
1,098 864
1,134
1,192
5,374
4,210
3,108
2,371
5,707
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
-
500
1,000
1,500
2,000
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
Km2 Km
Información sísmica
2D (Km) 3D (Km )2
Contenido
8
Entorno
Exploración y producción
Organismos industriales
Resultados financieros
Preguntas y respuestas
Proceso de crudo
9
(1) Incluye parafinas, extracto de furfural, aeroflex, asfalto, lubricantes, coque, aceite cíclico ligero y otras gasolinas.
El proceso de crudo
y la producción de
petrolíferos fueron
de 1,157 Mbd y a
1,330 Mbd,
respectivamente.
741 786 718 674 651
495 512 478 485 506
1,235 1,298 1,196 1,158 1,157
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
Proceso de crudo Mbd
Crudo ligero Crudo pesado
425 462 437 425 430
283 298 258 237 241
303 340
305 306 282
207 206
208 203 214
63 61
57 63 57
98 101
96 103 105
1,379 1,468
1,361 1,337 1,330
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
Producción de petrolíferos Mbd
Gasolinas automotrices Combustóleo Diesel GLP Turbosina Otros*1
3,759
3,600
3,755
3,660 3,671
361 354 368 364 369
310
340
370
400
430
460
490
520
3,200
3,400
3,600
3,800
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
Mbd MMpcd
Producción Gas seco de plantas(MMpcd)
Líquidos del gasnatural (Mbd)
1
Proceso de gas natural y producción de gas
seco y de líquidos del gas natural
10
(1) No incluye el proceso de condensados.
3,334 3,164 3,409 3,411 3,412
1,148 1,089 1,061 998 972
4,481 4,253
4,471 4,409 4,384
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
Proceso MMpcd
Gas húmedo dulce
Gas húmedo amargo
Producción de petroquímicos
11
(1) Ácido muriático, butadieno crudo, ceras polietilénicas, especialidades petroquímicas, hidrocarburos licuables de BTX, hidrógeno,
isohexano, líquidos de pirólisis, oxígeno, CPDI, azufre, isopropanol, gasolina amorfa, gasolina base octano y nafta pesada.
Mt
9 18 20 13 16
347 343 350 309 360
306 336 248 258
282
83 146
175 140
165 92
110 112
130
123
445
518 507
441
496
1,282
1,471 1,412
1,291
1,441
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
Otros*
Propileno y derivados
Aromáticos y derivados
Derivados del etano
Derivados del metano
Básicos
1
Contenido
12
Entorno
Exploración y producción
Organismos industriales
Resultados financieros
Preguntas y respuestas
Principales resultados financieros 1T14
13
1T13 1T14
Variación
1T133 1T14
Miles de millones de
MXN
Miles de millones de
USD
Ventas totales1 396.3 406.9 2.7% 32.0 31.1
Rendimiento bruto 192.4 196.6 2.2% 15.6 15.0
Rendimiento de operación 201.5 181.2 -10.1% 16.3 13.8
Rendimiento antes de
Impuestos y derechos 219.8 174.2 -20.8% 17.8 13.3
Impuestos y derechos 224.2 210.1 -6.3% 19.2 16.1
Rendimiento (pérdida) neto (4.4) (35.9) -719.3% (0.4) (2.7)
EBITDA2 268.6 249.4 -7.1% 21.7 19.1
(1) Excluye IEPS.
(2) Ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
(3) Al tipo de cambio de cierre al 31 de marzo de 2013: MXN 12.3546 por USD.
396,254 406,934 17,025 (6,809) 463
1T13 Nacionales Exportación Ingresos por servicios
1T14
Ventas totales
Comparación 1T13 vs. 1T14
14
Millones de MXN
2.7%
Rendimiento de operación
Evolución 1T13 a 1T14
15
Millones de MXN
201,517
181,169
4,190 (23,396)
(255) 1,399
1T13 Rendimientobruto
Otrosingresos(gastos)
Gastos dedistribución ytransportación
Gastos deadministración
1T14
-10.1%
Rendimiento neto y Utilidad integral
16
(1) Participación en resultados de asociadas, cias. no consolidadas y otras
Composición del Rendimiento neto 1T-14
Millones de MXN
Evolución 1T13-1T14 de Utilidad integral
Millones de MXN
181,169
(35,953)
(8,065) (87) 1,135
(210,105)
Rendimientode operación
Intereses acargo y a
favor
Utilidad(pérdida) en
cambios
Participaciónen resultados
Impuestos yderechos
Rendimientopérdida) neto
1
(8,027)
(35,955)
(31,565)
3,637
1T13 Rendimiento(pérdida)
neto
Otrosresultadosintegrales
1T14
750,563
97,439 (29,770)
787,308 824,932 760,495
82,812 90,677
120,796 (7,235)
493 (1,298 ) ( 83,172) 841,240
908,104 14,627 (22,535)
Deuda total2013
Actividadesde
financiamiento
Pago dedeuda
Gananciacambiaria
Otros Deuda total1T14
Efectivo yequivalentesde efectivo
Deuda neta1T14
Deuda neta2013
1
2
17
(1) Incluye Contratos de Obra Pública Financiada.
(2) Incluye intereses devengados, comisiones y gastos por emisión de deuda, pérdidas sobre par y costo amortizado.
Millones de MXN Deuda PMI
Deuda Petróleos Mexicanos
Corto Plazo
Largo Plazo
7.9%
Deuda consolidada
al 31 de marzo de 2014
6.0 5.0
6.3 5.1 5.5 5.5 5.1 5.5 5.5
2.7 3.5
1.4 0.2 0.3 0.3
13.1
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 ---
Perfil de vencimientos – Deuda consolidada1
Deuda al 31 de marzo de 2014
Miles de millones de USD
Mercados financieros Emisiones y líneas de crédito
USD 4,000,000,000
2019; 3.125%
2024; 4.875%
2045; 6.375%
Petróleos Mexicanos
Enero 23, 2014
MXN 12,500,000,000
2026; 3.94%
2019; TIIE 28D+6bps
2024; 7.19%
Petróleos Mexicanos
Enero 30, 2014
EUR 1,000,000,000
2026; 3.75%
Petróleos Mexicanos
Abril 16, 2014
0.49 0.45 0.49 0.50 0.46 0.47 0.45 0.48 0.46 0.47 0.50 0.52 0.56
0.75 0.68 0.74 0.73 0.65 0.68 0.63 0.69 0.68 0.70 0.76 0.85 0.93
al 31 demar2011
al 30 dejun
2011
al 30 desep2011
al 31 dedic
2011
al 31 demar2012
al 30 dejun
2012
al 30 desep2012
al 31 dedic
2012
al 31 demar2013
al 30 dejun
2013
al 30 desep2013
al 31 dedic
2013
al 31 demar2014
Deuda / Ventas Deuda / EBITDA
18
USD 300,000,000
2018; 2.351%
Línea de crédito
Petróleos Mexicanos
Marzo 21, 2014
1T14 2T14
Principales aspectos 1T14
19
• La producción total de hidrocarburos promedió 3,643 Mbpced.
• La producción de crudo promedió 2,492 Mbd.
• Las ventas totales ascendieron a MXN 406.9 miles de millones.
• Los impuestos y derechos causados alcanzaron MXN 210.1 miles de
millones.
• La carga fiscal representó 121% del rendimiento antes de impuestos y
derechos.
• El EBITDA fue de MXN 249.4 miles de millones.
• El múltiplo de deuda sobre EBITDA fue de 0.93 veces.
Contenido
20
Entorno
Exploración y producción
Organismos industriales
Resultados financieros
Preguntas y respuestas
Relación con Inversionistas
(+52 55) 1944 - 9700
@PEMEX_RI
