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© CaixaBank, S.A. Todos los derechos reservados. En particular, se prohíbe su reproducción y comunicación o acceso a terceros no autorizados
SEPTIEMBRE DE 2017
Cartera Tranquilidad
• Se mantiene la duración por debajo de la del índice de referencia. Los fondos CABK Retorno Absoluto y CABK Diversificado Conservador aportan positivamente este mes.
Cartera Patrimonio
• En Renta Variable se mantiene la preferencia por Europa. Se mantiene la fortaleza de la economía de la eurozona apoyada en los datos que se han ido conociendo.
Cartera Inversión
• La divisa vuelve a ser el principal detractor de rentabilidad de la cartera. La posición en Gestión Alternativa se mantiene estable, actuando como diversificador.
Resumen Gestión Discrecional de Carteras
© CaixaBank, S.A. Todos los derechos reservados. En particular, se prohíbe su reproducción y comunicación o acceso a terceros no autorizados
Cartera Tranquilidad
Renta Fija:
El movimiento de caídas en los tipos de las principales curvas ha sido positivo para la cartera de gobiernos.
Mantenemos la duración por debajo de la del índice de referencia.
Durante el periodo hemos realizado movimientos tácticos en la gestión de la duración de la cartera en los plazos más largos.
En los países de la periferia de la eurozona se han visto ampliaciones en las primas de riesgo con Alemania.
Mantenemos ligera exposición a High Yield que en este mes ha sido el activo con rentabilidad más negativa por su alta exposición a mercado americano y a sectores energéticos.
Renta Variable:
El aumento del riesgo geopolítico, la falta de actuaciones por parte de los bancos centrales y la depreciación del dólar afectan negativamente a la certera.
Mal comportamiento, en línea con la rentabilidad de los principales índices de países desarrollados.
Mantenemos sobreponderado el peso en activos europeos especialmente en el sector financiero. Durante el mes de julio se incorporó a este perfil exposición a Japón con el Fondo CABK Selección Japón.
Retorno Absoluto:
Los fondos CABK Retorno Absoluto y CABK Diversificado Conservador aportan positivamente este mes.
Se mantiene la duración por debajo de la del índice de referencia.Los fondos CABK Retorno Absoluto y CABK Diversifi- cado Conservador aportan positivamente este mes.
CATEGORÍAFONDOS
CABK BOLSA SELECCIÓN EUROPA
CABK RENTA FIJA SELECCIÓN HIGH YIELD
CABK SELECCIÓN RETORNO ABSOLUTO
CABK DIVERSIFICADO CONSERVADOR
CABK ITER
CABK AHORRO
CABK RENTA FIJA FLEXIBLE
CABK MONETARIO RENDIMIENTO
TOTAL CARTERA
RENTA VARIABLE EUROPA
RENTA FIJA HIGH YIELD
GESTIÓN ALTERNATIVA
GESTIÓN ALTERNATIVA
MIXTO GLOBAL
RENTA FIJA EURO
RENTA FIJA EURO
MONETARIO
ANTERIOR
5,14 %
5,02 %
15,00 %
4,98 %
39,95 %
14,89 %
9,76 %
5,27 %
100,00 %
ACTUAL
5,03 %
5,03 %
15,07 %
4,99 %
39,92 %
14,92 %
9,77 %
5,28 %
100,00 %
Distribución por fondos y variación en el mes
Fuente: CaixaBank Asset Management SGIIC, S.A.U. Inversión en fondos de gestoras internacionales a través de otros fondos
© CaixaBank, S.A. Todos los derechos reservados. En particular, se prohíbe su reproducción y comunicación o acceso a terceros no autorizados
Cartera Tranquilidad
Inversión en fondos de gestoras internacionales
FONDOS
CABK DIVERSIFICADO CONSERVADOR
CABK BOLSA SELECCIÓN EUROPA
CABK RENTA FIJA SELECCIÓN HIGH YIELD
CABK BOLSA SELECCIÓN JAPÓN
CABK SELECCIÓN RETORNO ABSOLUTO
CABK ITER
PESO
100 %
100 %
100 %
100 %
48,96 %
36,50 %
Fuente: CaixaBank Asset Management SGIIC, S.A.U.
Inversión en fondos de gestoras internacionales a través de otros fondos
Rentabilidades
Datos a 31 de agosto de 2017
TRANQUILIDAD
1 MES
3 MESES
6 MESES
1 AÑO
TAE 3A
TAE 5A
VOLATILIDAD 1 AÑO
-0,24 %
-0,29 %
0,63 %
1,64 %
1,07 %
3,17 %
1,72 %
Top 5 fondos de terceros en cartera
FONDOS
ISHARES EURO CORPORATE BOND ETF
ISHARES EURO CORP BND 1-5YR
OLD MUT GB EQY ABS RE-IEURHA
HENDERSON GART UK ABS RETURN I EUR AH
ISHARES EURO AGGREGATE BOND
PESO
3,45 %
2,17 %
1,75 %
1,61 %
1,55 %
Fuente: CaixaBank Asset Management SGIIC, S.A.U.
Distribución por tipo de activos
22,46 %
15,96 %
22,95 %
38,63 %
Fuente: CaixaBank Asset Management SGIIC, S.A.U.Datos a 31 de agosto de 2017
Monetario
Renta Variable
Alternativo
Renta Fija
Evolución de la exposición (%)
100 %
90 %
80 %
70 %
60 %
50 %
40 %
30 %
20 %
10 %
0 %
Mar.-17 Abr.-17 May.-1 Jun.-17 Jul.-17 Ag.-17
Fuente: CaixaBank Asset Management SGIIC, S.A.U.Datos a 31 de agosto de 2017
Monetario
Renta Fija
Alternativos
Renta Variable
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Cartera Patrimonio
Renta Fija:
El movimiento alcista de los bonos alemanes y americanos no ha sido suficiente para compensar la debilidad de los activos de renta fija privada. En esta categoría, mantenemos la sobreponderación en deuda subor- dinada tanto financiera como no financiera.
Se han realizado movimientos tácticos en la duración de la cartera en respuesta a los diferentes aconteci- mientos que se han producido, como la escalada de tensión con Corea del Norte, el atentado en Barcelona o la reunión de banqueros centrales.
Seguimos manteniendo duraciones por debajo de la del índice de referencia.
Las primas de riesgo de España e Italia se han ampliado frente a Alemania, por lo que se ha reducido la exposición a ambos países.
El High Yield es el activo que peor comportamiento ha tenido en el periodo, por su alta exposición a mercado americano y a sectores energéticos.
Renta Variable:
Seguimos manteniendo la preferencia por Europa.
Se mantiene la fortaleza de la economía de la eurozona apoyada en los datos que se han ido conociendo, y las previsiones de crecimiento para este año y el próximo se han revisado al alza.
Divisas:
El movimiento de depreciación del dólar que ha continuado en agosto ha restado rentabilidad a la cartera.
Retorno Absoluto
La Gestión Alternativa se mantiene estable durante el mes y vuelve a aportar rentabilidad actuando como diversificador en un entorno de incremento de riesgo.
En Renta Variable se mantiene la preferencia por Europa. Se mantiene la fortaleza de la economía de la eurozona apoyada en los datos que se han ido conociendo.
CATEGORÍAFONDOS
ALBUS
CABK RENTA FIJA FLEXIBLE
CABK AHORRO
CABK SELECCIÓN TENDENCIAS
CABK MONETARIO RENDIMIENTO
CABK BOLSA SELECCIÓN EUROPA
CABK BOLSA GESTIÓN ESPAÑA
CABK BOLSA SELECCIÓN EMERGENTES
CABK RENTA FIJA SELECCIÓN HIGH YIELD
CABK SELECCIÓN ALTERNATIVA
CABK DIVERSIFICADO CONSERVADOR
CABK BOLSA SELECCIÓN GLOBAL
CABK BOLSA SELECCIÓN JAPÓN
TOTAL CARTERA
MIXTO GLOBAL
RENTA FIJA EURO
RENTA FIJA EURO
RENTA VARIABLE GLOBAL
MONETARIO
RENTA VARIABLE EUROPA
RENTA VARIABLE ESPAÑA
RENTA VARIABLE EMERGENTES
RENTA FIJA HIGH YIELD
GESTIÓN ALTERNATIVA
GESTIÓN ALTERNATIVA
RENTA VARIABLE GLOBAL
RENTA VARIABLE JAPÓN
ANTERIOR
25,02 %
10,67 %
9,87 %
8,86 %
7,48 %
5,93 %
5,29 %
5,04 %
5,05 %
5,04 %
4,98 %
4,78 %
1,99 %
100,00 %
ACTUAL
24,92 %
10,69 %
9,89 %
8,93 %
7,51 %
5,86 %
5,19 %
5,15 %
5,07 %
5,06 %
5,00 %
4,75 %
1,98 %
100,00 %
Distribución por fondos y variación en el mes
Fuente: CaixaBank Asset Management SGIIC, S.A.U. Inversión en fondos de gestoras internacionales a través de otros fondos
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Cartera Patrimonio
Top 5 fondos de terceros en cartera
FONDOS
ISHARES CORE S&P 500 UCITS E
NOMURA ETF - NIKKEI 225
ISHARES MSCI EMERGNG MKTS
JP MORGAN F- EMR MKTS E-I-A
I SHARES CORE EURO CORP BOND
PESO
5,08 %
3,20 %
2,96 %
1,81 %
1,60 %
Fuente: CaixaBank Asset Management SGIIC, S.A.U.
Inversión en fondos de gestoras internacionales
FONDOS
CABK SELECCION TENDENCIAS
CABK BOLSA SELECCION EUROPA
CABK BOLSA SELECCION EMERGENTES
CABK RENTA FIJA SELECCION HIGH YIELD
CABK SELECCION ALTERNATIVA
CABK BOLSA SELECCION GLOBAL
CABK BOLSA SELECCION JAPON
ALBUS
CABK DIVERSIFICADO CONSERVADOR
PESO
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
55,07 %
48,96 %
Fuente: CaixaBank Asset Management SGIIC, S.A.U.
Inversión en fondos de gestoras internacionales a través de otros fondos
Distribución por tipo de activos
16,12 %
52,92 %5,81 %
25,16 %
Fuente: CaixaBank Asset Management SGIIC, S.A.U.Datos a 31 de agosto de 2017
Monetario
Renta Variable
Alternativo
Renta Fija
Rentabilidades
Datos a 31 de agosto de 2017
PATRIMONIO
1 MES
3 MESES
6 MESES
1 AÑO
TAE 3A
TAE 5A
VOLATILIDAD 1 AÑO
-0,33 %
-0,56 %
1,13 %
4,53 %
2,10 %
5,63 %
4,25 %
Evolución de la exposición (%)
100 %
90 %
80 %
70 %
60 %
50 %
40 %
30 %
20 %
10 %
0 %
Mar.-17 Abr.-17 May.-1 Jun.-17 Jul.-17 Ag.-17
Fuente: CaixaBank Asset Management SGIIC, S.A.U.Datos a 31 de agosto de 2017
Monetario
Renta Fija
Alternativos
Renta Variable
© CaixaBank, S.A. Todos los derechos reservados. En particular, se prohíbe su reproducción y comunicación o acceso a terceros no autorizados
Cartera Inversión
Renta Fija:
El movimiento de caídas en los tipos de las principales curvas ha bene- ficiado a la cartera de gobiernos.
Mantenemos la duración por debajo de la del índice de referencia.
En la cartera de renta fija privada seguimos con posiciones en deuda subordinada financiera.
Las primas de riesgo de España e Italia se han ampliado frente a Alemania, por lo que se ha reducido la exposición a ambos países.
Mantenemos exposición a high yield que ha aportado negativamente.
Renta Variable:
Los resultados de las empresas en el trimestre en Europa han sido mejores de lo esperado, y los datos macro- económicos publicados avalan la fortaleza de la economía europea.
La inestabilidad geopolítica y la continua depreciación del dólar no han beneficiado a la cartera.
En este entorno los países emergentes son los más beneficiados.
Mantenemos en cartera el fondo CABK Selección Emergente por ello.
La exposición a renta variable global resta en agosto ya que sólo los paises emergentes y el mercado americano aportan, frente al mercado europeo que termina en negativo, debilitado por la apreciación del euro al igual que Japón, que a pesar de los buenos datos macro pierde terreno.
Divisas:
La divisa vuelve a ser el principal de- tractor de rentabilidad de la cartera.
Tanto el movimiento del dólar como el del yen han llegado a niveles que el mercado considera significativos.
Retorno Absoluto:
La posición en Gestión Alternativa se mantiene estable, actuando como diversificador en un entorno de incre- mento de riesgo
La divisa vuelve a ser el principal detractor de renta- bilidad de la cartera.
La posición en Gestión Alter- nativa se mantiene estable, actuando como diversificador.
CATEGORÍAFONDOS
ALBUS
CABK SELECCIÓN ALTERNATIVA
CABK BOLSA SELECCIÓN GLOBAL
CABK SELECCIÓN TENDENCIAS
CABK MONETARIO RENDIMIENTO
CABK BOLSA GESTIÓN EURO
CABK BOLSA SELECCIÓN JAPÓN
CABK BOLSA SELECCIÓN EMERGENTES
CABK RENTA FIJA SELECCIÓN HIGH YIELD
CABK BOLSA GESTIÓN ESPAÑA
CABK BOLSA DIVIDENDO EUROPA
CABK RENTA FIJA FLEXIBLE
TOTAL CARTERA
MIXTO GLOBAL
GESTIÓN ALTERNATIVA
RENTA VARIABLE GLOBAL
RENTA VARIABLE GLOBAL
MONETARIO
RENTA VARIABLE EURO
RENTA VARIABLE JAPÓN
RENTA VARIABLE EMERGENTES
RENTA FIJA HIGH YIELD
RENTA VARIABLE ESPAÑA
RENTA VARIABLE EUROPA
RENTA FIJA EURO
ANTERIOR
30,13 %
10,15 %
9,65 %
8,89 %
7,13 %
6,94 %
6,01 %
4,98 %
5,06 %
5,05 %
4,99 %
1,00 %
100,00 %
ACTUAL
30,07 %
10,20 %
9,63 %
8,98 %
7,17 %
6,87 %
6,00 %
5,10 %
5,08 %
4,97 %
4,94 %
1,01 %
100,00 %
Distribución por fondos y variación en el mes
Fuente: CaixaBank Asset Management SGIIC, S.A.U. Inversión en fondos de gestoras internacionales a través de otros fondos
© CaixaBank, S.A. Todos los derechos reservados. En particular, se prohíbe su reproducción y comunicación o acceso a terceros no autorizados
Cartera Inversión
Top 5 fondos de terceros en cartera
FONDOS
ISHARES CORE S&P 500 UCITS E
NOMURA ETF - NIKKEI 225
ISHARES MSCI EMERGNG MKTS
JP MORGAN F –EMR MKTS E-I-A
ISHARES CORE EURO CORP BOND
PESO
6,13 %
3,86 %
3,57 %
2,32 %
1,64 %
Fuente: CaixaBank Asset Management SGIIC, S.A.U.
Inversión en fondos de gestoras internacionales
FONDOS
CABK SELECCION ALTERNATIVA
CABK BOLSA SELECCION GLOBAL
CABK SELECCION TENDENCIAS
CABK BOLSA SELECCION JAPON
CABK BOLSA SELECCION EMERGENTES
CABK RENTA FIJA SELECCION HIGH YIELD
ALBUS
PESO
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
55,07 %
Fuente: CaixaBank Asset Management SGIIC, S.A.U.Inversión en fondos de gestoras internacionales a través de otros fondos
Rentabilidades
Datos a 31 de agosto de 2017
INVERSIÓN
1 MES
3 MESES
6 MESES
1 AÑO
TAE 3A
TAE 5A
VOLATILIDAD 1 AÑO
-0,52 %
-1,12 %
1,23 %
7,82 %
2,58 %
7,76 %
6,43 %
Distribución por tipo de activos
6,27 %
12,55 %
70,66 %10,53 %
Fuente: CaixaBank Asset Management SGIIC, S.A.U.Datos a 31 de agosto de 2017
Monetario
Renta Variable
Alternativo
Renta Fija
Evolución de la exposición (%)
100 %
90 %
80 %
70 %
60 %
50 %
40 %
30 %
20 %
10 %
0 %
Mar.-17 Abr.-17 May.-1 Jun.-17 Jul.-17 Ag.-17
Fuente: CaixaBank Asset Management SGIIC, S.A.U.Datos a 31 de agosto de 2017
Monetario
Renta Fija
Alternativos
Renta Variable
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Este documento ha sido elaborado por CaixaBank, S.A (CaixaBank) con la finalidad de proporcionar información general a la fecha de emisión del informe. Las opiniones expresadas, la información y los aspectos financieros, económicos y/o de mercado no son en ningún caso definitivos, y pueden variar sin previo aviso. Ni CaixaBank ni cualquiera de las empresas del Grupo asumen compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. Ni el presente documento ni su contenido constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base a ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo ni puede interpretarse como asesoramiento legal, financiero, contable o fiscal. El presente informe no presta asesoramiento financiero personalizado. Ha sido elaborado con independencia de las circunstancias y objetivos financieros particulares de las personas que lo reciben. La información que se incluye en el presente informe se ha obtenido de fuentes públicas y consideradas como fiables, y aunque se ha tenido un cuidado razonable para garantizar que la información que incluye el presente documento no sea ni incierta ni inequívoca en el momento de su publicación, no manifestamos que sea exacta y completa y no debe confiarse en ella como si lo fuera. Ni CaixaBank ni cualquiera de las empresas del grupo asumen responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de la información ofrecida en este informe. Adicionalmente, ni CaixaBank ni cualquiera de las empresas del Grupo aceptan responsabilidad alguna por la utilización que de dicho informe realice cualquier tercero distinto de su destinatario. Los comportamientos de variables en el pasado puede que no sean un buen indicador de su resultado en el futuro. Si desea información adicional de la información contenida en el presente informe, puede solicitarlo en cualquier oficina de CaixaBank, S.A.© CaixaBank, S.A. Todos los derechos reservados. En particular, se prohíbe su reproducción y comunicación o acceso a terceros no autorizados.
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