RESUMEN MENSUAL - …iamcmediamanager.prod.ingecloud.com/MediaFiles/IAMC/2017/7_4/0/1… · RESUMEN MENSUAL Año XXXIII JUNIO 2017 Nro: 7129 Títulos Privados 20400 20800 21200 21600

RESUMEN MENSUAL Año XXXIII

Nro: 7129JUNIO 2017

Títulos Privados

20400

20800

21200

21600

22000

22400

22800

26-05 01-06 07-06 13-06 19-06 26-06 30-06

Índice MervalÍndice MervalMínimo 20461.53 Máximo 22594.93 Cierre 21869.40

- 2.14%

Mayores Alzas Mayores Bajas

TGNO4 + 20.12%AUSOBMA

+ 7.58% + 7.55%

CELU - 20.70%AGRO - 10.84%ALUA - 9.05%

Índices BursátilesADR Argentinos en N.Y.

M.Ar

BurcapMerval 25

YPF U$S 21.82 - 11.52%P. Brasileiro U$S 8.03 - 5.37%Tenaris U$S 31.13 + 2.74%

- 2.37% - 2.28%

- 2.10%

Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid

NYSETokyo S.E.London S.E.

- 2.12% - 1.04% - 2.17%

+ 1.78% + 0.41% - 1.75%

Títulos Públicos

8,320

8,360

8,400

8,440

8,480

26-05 01-06 07-06 13-06 19-06 26-06 30-06

Índice de Bonos IAMC-$ + 0.82%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU

+ 11.95%

+ 5.82%

+ 4.43% - 3.32%

- 4.58%

- 5.86%Mayores Alzas Mayores BajasAL36

L2DS7

LTDN7

PAP0

AM20

NO20

Bonos Nacionales Performing

Cierre 2.30% + 9 pbs8468.118

TOTAL* 209,697,834,069

190,194,197,7909,631,166,6239,204,688,4139,033,006,230171,682,183426,478,210

180,563,031,167

109,949,497,068

19,503,636,27947,985,000

0299,741,154

18,264,424,907891,485,218

70,613,534,099

MERCADO CONTADORenta Variable: (1 + 2)

1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears

2.Ejercicios

Renta Fija: (3 + 4)3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI

MERCADO FUTUROPlazo / Pase Colocador PisoPlazo / Pase Colocador BilateralOpcionesCaucionesPréstamos

Volúmenes Operados en el Mes

CPD + Pagarés (operdo en MAV) 1,464,983,661

* Volúmenes sujetos a correcciones y arreglos.

Caución Bursátil en $ (TNA)

BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)

Neta Tomador (a)(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado

30 días

%25.00%24.82

%25.19

Compra Venta

Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA

$16.5300 $16.6300$16.6500

$16.4000 $16.9000$16.7900 $16.8400$16.5985

$16.6200

Tipos de Cambio - Dólar

7.6570 7.667230/06/17 03/07/17

Coeficiente CER

AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales

Opciones sobre Acciones y T.Públicos

Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7

Pág. 8

Anexo APág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento

Todas las variaciones se calculan contra la última rueda del mes anterior

Análisis de Obligaciones Negociables

Posiciones Abiertas de Opciones Anexo B

Índice del Informe Diario

Mercados Internacionales

€/U$S£/U$S¥/U$S

Monedas0.8750.768

112.500

- 1.55% - 1.02% + 1.53%

WTISojaOro

Commodities (en U$S)46.07345.711241.68 - 2.16%

+ 2.65% - 4.60%

IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edición, por favor contáctenos en [email protected]

Publicación disponible en http://www.iamc.sba.com.ar r - @IAMC_Oficial

ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo 30-Jun-17

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

31-May-17

(a)

Var.dde

29-Dic-16

(a)

Var.dde

30-Jun-16

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/Merval/

M.AR. / 25

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas LíderesAGRO 1.221439.97 48.24%36.902.79%30-Jun-17 -10.84% 56.85% 372.13% 2,032.80 2,032.8049.9008.9208,038,06842.350

ALUA 0.76336.68 26.80%16.66-0.47%30-Jun-17 -9.05% 5.71% 12.77% 29,540.00 29,540.0011.8008.5763,562,41410.550

APBR 1.4968.31 48.98%-2.13%30-Jun-17 -3.45% -18.19% 25.47% 877,242.42 877,242.4293.80050.15021,786,89167.250

AUSO 0.751634.30 25.92%28.390.65%30-Jun-17 7.58% 103.42% 278.66% 2,656.75 8,842.83101.00026.1846,477,689100.050

BMA 0.71422.40 31.60%14.622.82%30-Jun-17 7.55% 50.84% 39.57% 100,826.00 100,826.00154.25893.98914,244,730153.100

CECO2 1.141903.04 45.89%-5.09%30-Jun-17 7.43% 36.97% 140.43% 10,143.73 10,143.7316.5005.9108,197,92114.450

CELU 0.84113.33 36.94%-1.35%30-Jun-17 -20.70% -36.69% -40.21% 1,141.01 1,141.0125.80010.6508,703,15611.300

CEPU 0.72644.57 38.63%23.087.76%30-Jun-17 -3.67% 3.74% 92.33% 35,730.93 35,730.9328.50012.21114,525,72323.600

COME 0.81304.49 35.43%25.992.21%30-Jun-17 2.06% 18.90% 20.52% 5,129.25 5,129.253.6522.5147,649,8333.240

CRES 1.04570.25 26.88%28.584.88%30-Jun-17 -1.23% 31.63% 52.59% 16,177.98 16,177.9834.45020.19312,447,30232.250

CTIO 0.71194.22 26.05%7.380.27%30-Jun-17 -7.98% -4.01% 2.56% 15,125.56 15,125.5645.34132.5272,797,24936.900

EDN 0.772972.03 33.14%-2.33%30-Jun-17 1.93% 27.54% 100.76% 11,674.35 23,930.4128.60011.20010,379,24326.400

ERAR 0.82158.70 28.73%9.690.48%30-Jun-17 -9.05% 15.52% 44.59% 47,655.34 47,655.3411.9507.08218,381,98810.550

FRAN 0.82327.83 33.81%13.772.45%30-Jun-17 -3.01% 12.63% 1.97% 56,237.95 56,237.95113.90085.05011,986,508104.750

GGAL 0.89419.34 33.01%14.682.16%30-Jun-17 -1.60% 66.29% 53.86% 67,981.12 92,058.7375.75037.19242,541,22570.800

JMIN 0.93987.64 35.81%27.660.41%30-Jun-17 0.10% 42.92% 146.73% 17,039.55 17,039.5549.10019.12911,196,60148.400

MIRG 1.03348.39 43.80%13.510.35%30-Jun-17 0.25% 23.42% -23.11% 6,234.30 6,234.30529.095256.7525,238,846346.350

PAMP 0.97559.25 34.69%67.021.03%30-Jun-17 -3.20% 78.86% 140.67% 72,266.07 72,266.0742.30014.70031,151,18739.350

PESA 0.74284.82 36.53%-0.26%30-Jun-17 -7.31% 77.83% 108.38% 39,678.00 39,678.0022.0007.3103,261,37119.650

PETR 0.77773.60 32.66%18.390.97%30-Jun-17 -3.06% 4.85% 117.16% 10,578.84 10,578.8496.55039.6004,788,71688.600

SAMI 0.80402.09 35.02%32.92-30-Jun-17 -1.07% -5.04% 39.28% 7,897.76 7,897.76133.73075.2852,247,859111.000

TECO2 0.49392.86 29.37%16.703.92%30-Jun-17 1.43% 44.63% 54.98% 82,268.10 83,573.9586.50050.92771,402,36184.900

TGNO4 (RR) 0.846808.83 43.46%75.734.17%30-Jun-17 20.12% 191.97% 435.48% 17,574.96 17,574.9640.6007.10033,720,51040.000

TGSU2 0.801399.19 36.65%27.103.40%30-Jun-17 5.44% 89.86% 182.41% 44,650.63 44,650.6356.50017.20016,033,84056.200

TRAN 0.931244.49 36.90%26.570.18%30-Jun-17 3.62% 90.03% 306.83% 6,231.66 12,717.6729.5006.20023,156,83528.600

TS 0.54170.11 25.44%82.620.94%30-Jun-17 5.51% -5.39% 21.68% 305,168.77 305,168.77292.891185.64015,783,663258.500

YPFD 1.02124.67 29.16%-2.24%30-Jun-17 -8.51% 40.95% 27.29% 143,578.84 143,578.84414.400230.60032,545,885365.050

Merval -245.05 22.91%27.011.90%- -2.14% 29.27% 48.94% 2,032,462.68 2,082,774.2822,624.41014,478.450-21,869.400

Merval 25 -243.21 22.89%26.411.87%- -2.28% 29.36% 50.40% 2,013,746.72 2,064,058.3224,520.46015,580.970-23,628.470

M.AR -348.14 23.03%23.921.93%- -2.37% 38.40% 48.14% 855,156.96 913,454.0321,899.57013,781.210-21,111.660

Burcap -- 22.70%-2.26%- -2.10% 28.84% 44.41% - -63,014.23041,085.430-60,673.830

Bolsa-G (h) -- 20.40%-2.14%- -1.66% 26.36% 51.52% 5,557,467.40 -972,114.130614,692.140-944,323.460

Empresas No LideresAEN (S) 0.64196.91 65.80%--28-Jun-17 14.46% 239.29% 161.47% 1,402.40 1,402.4014.5503.950-14.250

APBRA 0.20- ---14-Oct-16 - - 62.79% - -70.00043.000-70.000

BHIP 0.90158.11 31.39%15.64-0.75%30-Jun-17 -8.78% 7.61% -9.40% 9,975.00 9,975.008.5005.500415,0856.650

BOLT 0.48609.89 122.43%23.45-1.43%30-Jun-17 81.95% 381.24% 405.00% 8,694.00 8,694.0011.0002.0199,148,82010.350

BPAT 0.85318.04 34.49%9.714.25%30-Jun-17 -0.56% 23.12% 31.12% 31,786.22 31,786.2246.50032.431668,33944.200

BRIO 0.70267.38 24.64%10.413.09%30-Jun-17 -4.87% 0.89% 11.50% 43,141.47 61,172.2134.60024.500475,69028.350

BRIO6 0.10- ---27-Jun-17 1.72% 13.46% 20.41% - -34.00024.500-29.500

BYMA -299.56 -20.40-1.02%30-Jun-17 -12.98% -3.00% -3.00% 11,094.38 11,094.38194.900100.0008,246,593145.500

CADO 0.80182.90 26.83%59.67-30-Jun-17 -3.47% - 25.94% 1,072.50 1,072.5014.4947.652184,8109.750

CADO5 0.14- ---22-Mar-17 - 142.03% 142.03% - -12.00012.000-12.000

CAPU 0.79411.10 35.09%10.263.30%30-Jun-17 -3.09% 9.38% 37.38% 1,578.82 1,578.8220.72312.604594,46918.800

CAPX 0.88403.82 49.44%32.138.29%30-Jun-17 -2.45% 171.68% 314.21% 13,629.01 13,629.0181.00017.3001,967,90675.800

CARC 0.75- 49.97%-0.68%30-Jun-17 2.08% 3.20% 2.03% 379.48 379.483.8881.122241,0871.470

CGPA2 0.521333.48 57.84%68.92-1.61%30-Jun-17 - 177.27% 301.32% 10,165.07 10,165.0740.5007.3002,118,44130.500

COLO 0.89270.50 31.66%-4.87%30-Jun-17 -13.87% -17.18% -22.36% 231.51 231.5131.20014.500227,28216.150

COMO -88.94 ---24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000

COUR 0.14237.56 -10.98-13-Mar-17 - 56.25% 56.25% 315.00 315.0050.00050.000-50.000

DGCU2 0.771096.65 48.37%55.96-0.94%30-Jun-17 4.30% 125.36% 188.13% 6,384.18 6,384.1834.90010.50011,011,84831.550

DOME 0.14308.63 -42.18-27-Jun-17 -2.65% -14.73% -1.79% 209.00 209.0016.0009.500-11.000

DYCA 0.66400.75 24.44%20.691.45%30-Jun-17 2.67% 4.90% 57.14% 1,155.00 1,155.0046.00024.000443,59638.500

EDLH -17.67 -0.53-7-Oct-13 - - - 49.71 49.71---0.666Ex

EMDE 0.14190.85 ---22-Jun-17 - 11.11% 508.11% 548.78 548.789.0008.100-9.000

ESME 0.39434.31 -16.08-2.51%30-Jun-17 -16.16% 17.10% 31.95% 6,176.59 6,176.59140.00078.000105104.800

ESTR (L) -32.46 -1.14-22-Jul-15 - - - 143.37 143.37---3.365Ex

EURO -181.50 -30.04-17-May-10 - - - 173.67 173.67---3.308Ex

FERR 0.97289.73 34.03%25.783.68%30-Jun-17 -11.52% -1.17% 45.80% 2,627.95 2,627.9512.2505.721183,4408.450

FIPL 0.56311.23 31.67%30.661.67%30-Jun-17 -15.06% -12.25% 42.29% 410.65 410.658.4174.175234,2026.090

GARO 0.87187.71 34.83%-0.74%30-Jun-17 -6.59% -13.92% -21.75% 299.20 299.2012.1006.300144,4446.800

GBAN 0.261574.14 48.03%63.701.96%30-Jun-17 0.97% 81.82% 173.68% 8,294.76 16,928.0856.00018.000131,17152.000

GCLA 0.34646.34 15.32%23.321.06%30-Jun-17 -1.65% 26.69% 54.27% 50,533.75 68,693.04248.282144.0048,181,162239.000

GRIM 0.65408.42 25.82%18.26-30-Jun-17 -5.31% -18.53% 40.21% 2,210.94 2,210.9479.73334.344110,08149.900

HAVA 0.11457.83 25.49%18.300.32%30-Jun-17 3.67% 0.62% -10.96% 398.44 1,460.9635.21527.03378,74031.100

Pág.2

ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo 30-Jun-17

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

31-May-17

(a)

Var.dde

29-Dic-16

(a)

Var.dde

30-Jun-16

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/Merval/

M.AR. / 25

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas No Lideres (Cont.)

INDU 0.5885.52 29.95%--0.65%30-Jun-17 -5.30% -15.56% -1.62% 1,259.42 1,259.425.9002.950157,3663.040

INTR 0.49299.67 24.31%8.860.39%30-Jun-17 -1.53% 20.72% 65.66% 778.81 778.8114.8508.02812,90012.900

INVJ 0.80224.42 25.00%71.141.36%30-Jun-17 1.82% 4.19% 41.41% 4,259.34 5,319.1612.9507.700244,35511.200

IRCP 0.11136.23 -11.226.39%30-Jun-17 25.95% 43.26% 75.17% 29,361.26 29,361.26233.000126.554236,096233.000

IRSA 0.96644.92 26.66%15.002.93%30-Jun-17 1.51% 36.95% 61.60% 23,378.53 23,378.5341.30024.0002,192,11640.400

LEDE 0.89524.08 38.45%-0.34%30-Jun-17 -9.48% -12.17% -6.92% 6,512.00 6,512.0020.30013.850303,25014.800

LONG 0.88274.29 39.01%-4.41%30-Jun-17 -5.40% -2.61% 72.40% 837.35 837.357.5713.122220,1795.450

METR 0.92- 37.63%25.982.68%30-Jun-17 -10.33% 84.74% 202.63% 5,105.47 13,090.9326.6007.2002,746,80723.000

MOLA -1136.94 -32.341.45%30-Jun-17 26.62% 26.62% 26.62% 12,025.10 12,025.10248.000180.0001,879,935245.000

MOLI 0.64464.40 76.11%19.713.22%30-Jun-17 -30.99% -36.28% -25.21% 12,578.37 12,578.37113.80057.5001,474,56162.450

MORI 0.84- 52.49%-2.30%30-Jun-17 0.97% -17.24% 0.65% 146.33 146.335.2502.650103,2053.120

MVIA -8.55 -0.24-9-Jun-16 - - - 2.88 5.88---0.429Ex

NORT6 0.22561.58 -24.16-28-Jun-17 3.59% 19.53% 25.69% - 66,648.38980.000633.305-980.000

OEST 0.691721.89 37.58%32.062.74%30-Jun-17 25.00% 112.63% 227.91% 6,000.00 6,000.0038.00010.9602,218,49637.500

PATA 0.30443.13 18.22%75.150.85%30-Jun-17 0.85% 4.18% 34.26% 11,850.00 11,850.0024.70017.354320,70923.700

PATY 0.39483.31 34.34%-2.28%30-Jun-17 -7.44% -3.03% 18.88% 1,633.28 1,633.2825.5009.17142,70111.200

POLL (RR) 0.73- 50.22%-0.24%30-Jun-17 -1.19% -22.43% 1.22% 53.29 53.2914.0007.10026,5608.300

PREN1 -91.28 ---18-Nov-09 - - - 327.50 327.50---2.500

PSUR 1.68- ---2-Jun-17 45.20% 14.81% 362.69% 622.29 622.2914.0001.340-6.200

REGE -9.59 -0.20-3-Dic-15 - - - 3.00 3.00---1.500Ex

REP 0.1666.00 -10.923.73%30-Jun-17 -2.82% 20.91% 46.02% 374,101.21 374,101.21271.811167.43050,000250.000

RIGO 0.17545.33 40.90%37.826.10%30-Jun-17 -0.97% -8.96% 42.25% 3,155.26 3,155.2654.84930.08749,04143.500

RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----1.081Ex

ROSE 0.89378.25 50.01%27.14-30-Jun-17 6.87% 14.75% 64.71% 298.13 298.138.6004.1503,9007.000

SEMI 0.84350.57 26.27%67.593.16%30-Jun-17 -3.21% -19.51% 13.45% 615.44 615.445.6993.421403,3843.920

STD 0.5785.57 35.46%13.79-30-Jun-17 6.12% 44.20% 95.20% 1,618,639.82 1,618,639.82112.00052.75683,005111.000

SUPV 0.53298.45 40.70%14.372.39%30-Jun-17 1.64% 47.25% 59.30% 14,593.94 21,826.6660.00036.4732,787,38660.000

TEF 0.35161.59 -12.55-29-Jun-17 -2.21% 21.73% 30.60% 871,540.26 871,540.26177.702125.894-173.000

TGLT 0.15684.05 41.35%-0.50%30-Jun-17 -15.97% -33.33% -52.38% 703.49 703.4920.0009.70099,13610.000

URBA -- ---21-Dic-09 - - - - ----13.653Ex

VALO 0.29371.41 -5.29-8-Jun-17 9.76% -30.65% 13.57% 4,117.50 4,117.5045,250,00019,812,387-22,500,000

PYMESINAG 0.08288.14 -10.40-29-Jun-17 1.22% 48.21% 67.64% 91.30 91.3045.00021.650-41.500

MERA 0.36500.12 -30.070.32%30-Jun-17 35.22% 18.25% 232.27% 586.55 586.5531.2008.9471,98431.100

OVOP 0.64262.47 24.68%11.60-2.16%30-Jun-17 -15.00% -26.49% -27.54% 181.08 181.0832.59913.500204,91513.600

Notas Aclaratorias:(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.

(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08.

(c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.

(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.

(c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.

Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo.

(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge

del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, BRIO,

EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, METR, MVIA, SUPV y TRAN.

(g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA.

(h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.

(S) Cotización suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorización de Listado Suspendida.

(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )

Pág.3

ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

30-Jun-17

Especie Volatil.

últ. 40r

(c)

ADR, BDR y GDR

Código

Divisa 31-May-17 30-Dic-16Variación

diaria

Var. dde. Var. dde.Volumen

Nominal

Volumen

Efectivo

Mín. Max.

52 semanas

(b)

Cotización

ADR

(a)

Código

Bolsa

Ratio

(d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) -3.64% 19.37% 22.13% 6,791 387,087 31.61 55.50USDNASDAQ 57.0000 4.00

ADR BBVA Banco Francés (BFR.N) 32.91%1.88% -4.62% 8.89% 17,522 332,568 16.26 21.90USDNYSE 18.9800 3.00

ADR Banco Macro (BMA.N) 33.06%2.74% 4.06% 44.68% 33,295 3,075,126 60.70 97.08USDNYSE 92.3600 10.00

ADR Bco. Santander (SAN.N) 27.07%-1.18% 2.37% 30.41% 2,324,114 15,559,943 3.51 6.99USDNYSE 6.6950 1.00

ADR BUNGE (BG.N) 42.85%1.30% -6.74% 3.24% 175,490 13,088,044 57.11 83.58USDNYSE 74.5800 1.00

ADR Cresud (CRESY.O) 30.87%4.53% -3.71% 23.59% 85,540 1,667,175 13.30 22.28USDNASDAQ 19.4900 10.00

ADR Edenor (EDN.N) 23.99%1.66% -0.69% 14.08% 14,214 451,579 15.03 37.12USDNYSE 31.7700 20.00

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 30.72%1.48% -4.29% 58.89% 225,151 9,602,690 23.16 47.34USDNASDAQ 42.6500 10.00

ADR IRSA (IRS.N) 27.72%0.34% -2.53% 29.50% 2,661 63,545 16.04 26.33USDNYSE 23.8800 10.00

ADR Nortel Inversora (NTL.N) -2.21% 2.52% 17.23% 300 9,165 19.83 31.35USDNYSE 30.5500 0.50

ADR Pampa Energía (PAM.N) 35.62%0.19% -5.82% 69.15% 27,292 1,606,953 24.12 65.49USDNYSE 58.8800 25.00

ADR Petrobras Energía (PZE.N) 36.39%0.17% -9.66% 70.51% 3,736 44,720 4.69 13.46USDNYSE 11.9700 10.00

ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) 56.77%2.10% -5.37% -20.62% 2,789,476 22,385,545 6.62 12.55USDNYSE 8.0250 2.00

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 31.86%1.34% 1.78% 84.04% 22,022 365,565 5.85 17.35USDNYSE 16.6000 5.00

ADR Telecom Argentina (TEO.N) 29.60%3.46% -1.44% 39.79% 70,625 1,793,875 17.04 26.17USDNYSE 25.4000 5.00

ADR Tenaris (TS.N) 22.83%0.19% 2.74% -11.29% 402,335 12,524,689 24.59 36.57USDNYSE 31.1300 2.00

ADR Ternium (TX.N) 27.38%4.54% 8.03% 21.44% 63,116 1,774,191 17.53 27.38USDNYSE 28.1100 10.00

ADR YPF (YPF.N) 31.90%1.14% -11.52% 32.24% 74,715 1,630,281 15.00 26.48USDNYSE 21.8200 1.00

GDR GrupoClarín (GCSAq.L) 33.97%-4.37% -3.56% 31.31% 9,391 267,174 17.95 32.00USDLondon S.E. 28.4500 2.00

ADR Telefónica(TEF.N) 20.03%-0.05% -5.59% 15.14% 191,996 1,993,878 7.99 11.40USDNYSE 10.3850 1.00

ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) 23.96%1.06% 5.36% 38.14% 19,861 359,285 11.94 18.35USDNYSE 18.0900 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BCBA Cotización ADR / Ratio

en moneda original

Cotización BCBA

en $ (2)

Cotización ADR / Ratio

en $ (3)

Diferencia en $

(3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales 14.2500 233.000 237.263 4.26IRCP

ADR BBVA Banco Francés 6.3267 104.750 105.339 0.59FRAN

ADR Bco. Santander 6.6950 111.000 111.472 0.47STD

ADR Banco Macro 9.2360 153.100 153.779 0.68BMA

ADR BUNGE 74.5800 - 1241.757 --

ADR Cresud 1.9490 32.250 32.451 0.20CRES

ADR Edenor 1.5885 26.400 26.448 0.05EDN

ADR Grupo Financiero Galicia 4.2650 70.800 71.012 0.21GGAL

ADR IRSA 2.3880 40.400 39.760 - 0.64IRSA

ADR Nortel Inversora 61.1000 - 1017.315 -NORT6

ADR Pampa Energía 2.3552 39.350 39.214 - 0.14PAMP

ADR Petrobras Energía 1.1970 19.650 19.930 0.28PESA

ADR Petroleo Brasileiro 4.0125 67.250 66.808 - 0.44APBR

ADR Transportadora de Gas del Sur 3.3200 56.200 55.278 - 0.92TGSU2

ADR Telecom Argentina 5.0800 84.900 84.582 - 0.32TECO2

ADR Tenaris 15.5650 258.500 259.157 0.66TS

ADR Ternium 2.8110 - 46.803 --

ADR YPF 21.8200 365.050 363.303 - 1.75YPFD

GDR GrupoClarín 14.2250 239.000 236.846 - 2.15GCLA

ADR Telefónica 10.3850 - 172.910 -TEF

ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) 3.6180 60.000 60.240 0.24SUPV

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

30-Jun-17

Bono Código

(S.I.B)

Vencimiento Amortización Cupón de

RentaPróximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

en Pesos

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón Corriente

Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100

v.n.

Paridad

(en%)

TIR

AnualDM PPV

(en años)

Volatilidad

40r. (b)

(en %)

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR

4.77%67.00 13.69 15.211.761.65Fija=1.18R30-Sep-17Sem.Sem.31-Dic-38 30-Jun-17 531.37356.000 100.00PAR $ Ley Arg. PARP 17.09

7.59%65.79 11.21 14.053.810.66Fija=2.5R30-Sep-17Sem.Sem.31-Dic-38 30-Jun-17 100.661100.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PARA 15.35

7.54%66.09 11.34 14.053.800.66Fija=2.5R30-Sep-17Sem.Sem.31-Dic-38 30-Jun-17 100.661105.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PARY 10.70

II. Bonos Discount

4.52%112.14 8.59 9.595.200.54Fija=5.83R31-Dic-17Sem.Sem.31-Dic-33 30-Jun-17 673.25755.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DICP 5.48

7.03%110.66 7.57 9.147.480.16Fija=8.28R31-Dic-17Sem.Sem.31-Dic-33 30-Jun-17 140.372580.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DICA 7.92

7.06%110.45 7.56 9.147.500.16Fija=8.28R31-Dic-17Sem.Sem.31-Dic-33 30-Jun-17 140.372575.000 100.00DISCOUNT U$S Ley N.Y. DICY 8.97

III. Bono CUASIPAR

4.88%78.82 15.11 18.704.200.34Fija=3.31R31-Dic-17Sem.Sem.31-Dic-45 30-Jun-17 735.90580.000 100.00CUASIPAR en $ CUAP 16.68

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 30-Jun-17 -149.000-U.V.P. en U$S Ley Arg. TVPA 26.32

-- - --------15-Dic-35 30-Jun-17 -9.500-U.V.P. en $ Ley Arg. TVPP 40.31

-- - --------15-Dic-35 30-Jun-17 -147.800-U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVPY 18.37

-- - --------15-Dic-35 30-Jun-17 -168.500-U.V.P. en EUR. Ley ING. TVPE -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)

I. Bonos Par

5.05%64.55 13.60 15.211.831.65Fija=1.18R30-Sep-17Sem.Sem.31-Dic-38 06-Jun-17 531.37343.000 100.00PAR $ Ley Arg. PAP0 -

7.59%65.79 11.21 14.053.810.66Fija=2.5R30-Sep-17Sem.Sem.31-Dic-38 30-Jun-17 100.661099.900 100.00PAR U$S Ley Arg. PAA0 15.41

7.67%65.19 11.27 14.053.850.66Fija=2.5R30-Sep-17Sem.Sem.31-Dic-38 30-Jun-17 100.661090.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PAY0 17.09

II. Bonos Discount

4.83%109.27 8.52 9.595.340.54Fija=5.83R31-Dic-17Sem.Sem.31-Dic-33 27-Jun-17 673.25735.649EX 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DIP0 -

7.35%108.09 7.50 9.147.660.16Fija=8.28R31-Dic-17Sem.Sem.31-Dic-33 30-Jun-17 140.372520.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DIA0 12.29

7.30%108.52 7.51 9.147.630.16Fija=8.28R31-Dic-17Sem.Sem.31-Dic-33 30-Jun-17 140.372530.000 100.00DISCOUNT en U$S Ley N.Y. DIY0 10.09

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 31-May-17 -153.000-U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVY0 -

BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)

Emitidos en dólares bajo ley NY (c)

3.56%104.63 1.68 1.715.971.27Fija=6.25R22-Oct-17Sem.Al Vto.22-Abr-19 27-Jun-17 101.271760.000 100.00Rep. Argentina u$s 6.25% 2019 AA19 -

4.86%107.00 3.30 3.376.421.39Fija=6.875R22-Oct-17Sem.Al Vto.22-Abr-21 30-Jun-17 101.391802.000 100.00Rep. Arg. U$S 6.875% 2021 AA21 -

6.43%107.63 6.39 7.086.961.52Fija=7.5R22-Oct-17Sem.Al Vto.22-Abr-26 30-Jun-17 101.521815.000 100.00Rep. Arg. U$S 7.50% 2026 AA26 -

7.53%102.57 11.62 18.987.431.55Fija=7.625R22-Oct-17Sem.Al Vto.22-Abr-46 30-Jun-17 101.551730.000 100.00Rep. Arg. U$S 7.625% 2046 AA46 11.41

$16.6200 $16.6500 Divisas Dólar Bancos

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)

(**) En el caso de los bonos ajustables por el CER (Decreto 471/02) el cálculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del póximo cupón.

(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.

(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$S1.000.

pág. 5

ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)

30-Jun-17

bono Código

(S.I.B)

vencimiento amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

en Pesos

(a)

Fecha

última

cotización

cupón corrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

dm PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija

BONTE Mar - 2018 TM18 22.30% 100.76 0.55 0.62 22.57 7.58Fija=22.75R5-Sep-17Sem.Al Vto.5-Mar-18 30-Jun-17 107.58108.400 11.87 100.00

BONTE Sep - 2018 TS18 20.96% 101.03 0.97 1.08 20.97 6.24Fija=21.2R19-Sep-17Sem.Al Vto.19-Sep-18 23-Jun-17 106.24107.338 - 100.00

BONTE Oct - 2021 TO21 16.66% 106.07 2.81 3.35 17.11 4.65Fija=18.2R3-Oct-17Sem.Al Vto.4-Oct-21 27-Jun-17 104.65111.000 - 100.00

BONTE Oct - 2023 TO23 14.25% 108.73 3.88 4.75 14.67 3.47Fija=16R17-Oct-17Sem.Al Vto.17-Oct-23 22-Jun-17 103.47112.500 - 100.00

BONTE Oct - 2026 TO26 14.02% 109.62 4.91 6.61 14.10 3.36Fija=15.5R17-Oct-17Sem.Al Vto.18-Oct-26 27-Jun-17 103.36113.300 - 100.00

II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable

BONTE 2020 TJ20 27.34% 102.67 2.01 2.36 25.56 1.01Var.=26.25R21-Sep-17Trim.Al Vto.22-Jun-20 30-Jun-17 101.01103.700 - 100.00

Bocon Cons. 8º PR15 25.77% 90.76 2.47 3.09 21.79 0.09Var.=19.78R4-Oct-17Trim.14 - Trim.4-Oct-22 30-Jun-17 175.56159.350 20.09 100.00

III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)

BOGAR 2018 NF18 6.23% 98.64 0.34 0.34 2.03 0.00Fija=2A+R4-Ago-17Mens.156 Mens.4-Feb-18 30-Jun-17 54.7454.000 7.31 7.02

BONCER 2020 TC20 4.58% 94.05 2.63 2.74 2.39 0.49Fija=2.25R30-Oct-17Sem.Al Vto.28-Abr-20 30-Jun-17 118.18111.150 - 100.00

BOGAR 2020 NO20 4.79% 95.77 1.61 1.68 2.09 0.02Fija=2A+R4-Ago-17Mens.156 Mens.4-Oct-20 29-Jun-17 300.60287.883EX - 38.38

BONCER 2021 TC21 4.17% 94.07 3.74 3.85 2.66 1.41Fija=2.5R22-Jul-17Sem.Al Vto.22-Jul-21 29-Jun-17 126.40118.900 5.28 100.00

Bocon Cons. 6º 2% PR13 4.39% 92.92 3.13 3.31 2.15 0.48Fija=2A+R15-Jul-17Mens.120 Mens.15-Mar-24 30-Jun-17 432.51401.900 5.41 67.63

BONAR, BONAC Y BONAD

I. Títulos emitidos en Dólares (Ley Argentina)

BONAR 2018 AN18 2.89% 108.27 1.32 1.34 8.31 0.90Fija=9R29-Nov-17Sem.Al Vto.29-Nov-18 30-Jun-17 100.901814.500 8.88 100.00

BONAR 2020 AO20 4.22% 111.27 2.84 2.93 7.18 1.93Fija=8R8-Oct-17Sem.Al Vto.8-Oct-20 30-Jun-17 101.931884.000 7.92 100.00

BONAR 2024 AY24 5.07% 114.02 3.60 3.81 7.66 1.41Fija=8.75R7-Nov-17Sem.6 Anual7-May-24 30-Jun-17 101.411920.500 7.20 100.00

BONAR 2025 AA25 5.42% 102.18 5.51 5.87 5.63 1.23Fija=5.75R18-Oct-17Al Vto.3 Anual18-Abr-25 30-Jun-17 101.231718.000 8.50 100.00

BONAR 2037 AA37 7.50% 102.48 9.86 13.33 7.44 1.63Fija=7.625R18-Oct-17Sem.3 Anual18-Abr-37 30-Jun-17 101.631730.000 9.16 100.00

II. Títulos emitidos en Dólares (Ley Extranjera)

Rep. Arg. U$S 5.625% 2022 A2E2 4.67% 103.98 3.91 4.01 5.40 2.48Fija=5.625R26-Jul-17Sem.Al Vto.26-Ene-22 30-Jun-17 102.481770.000 9.36 100.00

Rep. Arg. U$S 6.875% 2027 A2E7 6.30% 104.59 6.81 7.62 6.56 3.04Fija=6.875R26-Jul-17Sem.Al Vto.26-Ene-27 30-Jun-17 103.041790.000 8.89 100.00

Rep. Arg. U$S 7.125% 2117 AC17 7.91% 91.75 12.86 56.35 7.77 0.14Fija.=7.125R28-Dic-17Sem.Al Vto.28-Jun-17 30-Jun-17 100.141526.000 0.00 100.00

III. Títulos emitidos en Dólares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)

BONAD 2017 - Vto. Septiembre AS17 9.25% 98.28 0.20 0.21 0.76 0.22Fija=0.75A+R21-Sep-17Sem.Al Vto.21-Sep-17 30-Jun-17 100.221636.000 7.87 100.00

BONAD 2018 AM18 5.29% 98.10 0.68 0.69 2.45 0.71Fija=2.4R18-Sep-17Sem.Al Vto.18-Mar-18 30-Jun-17 100.711641.000 9.67 100.00

IV. Títulos emitidos en Pesos (c)

BONAR 2017 (Badlar +300pbs) AO17 26.85% 99.52 0.23 0.25 22.62 5.30Var.=22.51R10-Jul-17Trim.Al Vto.9-Oct-17 30-Jun-17 105.30104.800 11.21 100.00

BONAR 2018 (Badlar+275pbs) AMX8 26.11% 99.26 0.58 0.62 22.78 2.11Var.=22.6R1-Sep-17Trim.Al Vto.1-Mar-18 30-Jun-17 102.11101.350 20.35 100.00

BONAR 2019 (BADLAR+250pbs) AMX9 25.59% 98.61 1.47 1.47 22.71 1.41Var.=22.39R11-Sep-17Trim.Al Vto.11-Mar-19 30-Jun-17 101.41100.000 10.58 100.00

BONAR 2020 (Badlar +325pbs) AM20 25.28% 99.95 1.90 2.17 23.12 2.15Var.=23.1R1-Sep-17Trim.Al Vto.1-Mar-20 30-Jun-17 102.15102.100 22.21 100.00

BONAR 2022(Badlar+200pbs) AA22 23.92% 99.68 2.89 3.60 22.00 0.12Var.=21.929R3-Oct-17Trim.Al Vto.3-Abr-22 30-Jun-17 100.1299.800 - 100.00

DivisasDólar Bancos

$16.6200 $16.6500 Tasa LIBOR de 180 días 1.4482% Tasa LIBOR de 90 días 1.2986% Tasa LIBOR de 30 días 1.2272% TASA BADLAR 19.9375%(!) Tasas de referencia (TNA %)

Notas Aclaratorias:


(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')

(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT.

(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.

pág. 6

ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)30-Jun-17

Bono Código

(S.I.B.)

Vencimiento Amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotizacación

c/100 v.n.

en Pesos

Fecha

última

cotización

Cupón CorrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/ 100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

DM PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

26.08% 97.65 0.50 0.61 20.20 5.38Var.=19.691A+R22-Ago-17Sem.4 - Sem.22-Ago-18 29-Jun-17 80.3878.490 - 75.00Cons. Deuda 2015 - MENDOZA PMG18

II. Títulos en Pesos y ajustables por el CER

6.23% 98.64 0.34 0.34 2.03 0.00Fija=2A+R4-Ago-17Mens.156 - mens.4-Feb-18 30-Jun-17 54.7454.000 - 7.02TUCUMAN CONSADEP serie 1 TUCS1

IV. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)

5.64% 98.31 1.12 1.15 4.07 0.51Fija=4A+R21-Jul-17Trim.16 - Trim.21-Oct-19 30-Jun-17 63.011029.000 10.06 62.50CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i) PUO19

6.41% 96.78 1.86 1.94 4.65 0.06Fija=4.5A+R30-Sep-17Trim.Trim.30-Mar-21 30-Jun-17 93.811508.000 9.71 93.75CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i) PUM21

5.31% 99.45 0.43 0.44 4.00 0.61Fija=3.98A+R15-Sep-17Sem.4 - Sem.15-Mar-18 28-Jun-17 50.61836.000 - 50.00Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j) BDC18

4.25% 99.75 1.09 1.11 3.99 0.33Fija=3.98A+R17-Nov-17Sem.6 - Sem.17-May-19 30-Jun-17 66.991110.000 61.92 66.66Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j) BDC19

4.89% 96.01 1.41 1.45 2.03 0.07Fija=1.95A+R20-Dic-17Sem.6 - Sem.20-Dic-19 30-Jun-17 83.401330.000 17.70 83.33Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j) BD2C9

5.22% 96.06 1.25 1.30 2.03 0.84Fija=1.95A+R28-Jul-17Sem.6 - Sem.28-Ene-20 30-Jun-17 100.841609.000 17.10 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j) BDC20

6.62% 101.15 0.20 0.21 11.86 0.06Fija=12A+R7-Jul-17Mens.96 - Mens.7-Dic-17 30-Jun-17 6.31106.000 - 6.25BONCOR 2017 (i) CO17

7.70% 94.75 2.13 2.31 0.00 0.25Fija=5A+R27-Ago-17Trim.40 - trim.27-Feb-22 16-May-17 47.75751.469EX - 47.50FORMOSA (i) FORM3

3.26% 99.68 0.68 0.69 2.76 0.18Fija=2.75A+R30-Jul-17Trim.17 - Trim.30-Oct-18 30-Jun-17 35.46587.000 - 35.28MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i) PMO18

7.16% 96.65 0.81 0.82 2.85 0.04Fija=2.75A+R18-Sep-17Trim.17 - Trim.18-Dic-18 29-Jun-17 35.32567.000 - 35.28MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i) PMD18

4.65% 99.56 0.66 0.68 3.92 0.29Fija=3.9A+R28-Jul-17Trim.14 - Trim.11-Oct-18 30-Jun-17 40.44668.750 17.85 40.15NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j) NDG21

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares

3.75% 101.81 1.15 1.17 9.20 2.89Fija=9.38R14-Sep-17Sem.Al vto.14-Sep-18 13-Jun-17 102.891740.000 - 100.00BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g) BP18

5.32% 112.59 2.17 2.28 9.61 4.80Fija=10.88R26-Jul-17Sem.3 - Anual26-Ene-21 29-Jun-17 104.801960.000 - 100.00BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g) BP21

5.98% 112.29 2.91 3.05 8.85 0.72Fija=9.95R9-Dic-17Sem.2 - Anual9-Jun-21 16-Jun-17 100.721878.500 - 100.00BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g) PBJ21

6.61% 111.90 4.38 4.74 8.13 2.76Fija=9.125R16-Sep-17Sem.3 - Anual16-Mar-24 28-Jun-17 102.761910.000 - 100.00Buenos Aires 2024 9.125% (f) PBM24

7.31% 116.51 6.46 7.47 8.24 2.06Fija=9.625R18-Oct-17Sem.Anual18-Abr-28 30-Jun-17 102.061975.000 - 100.00BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g) BP28

4.43% 99.11 1.49 1.55 3.03 0.53Fija=3A+R1-Nov-17Sem.6 - Sem.1-May-20 30-Jun-17 100.531655.000 8.14 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPMD

7.29% 77.83 7.53 9.34 5.15 0.56Fija=4R15-Nov-17Sem.30 - Sem.15-May-35 30-Jun-17 100.561300.000 14.47 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLD

8.89% 97.98 0.62 0.66 5.62 0.29Fija=5.5A+R4-Sep-17Sem.26 - sem.4-Sep-18 29-Jun-17 15.73256.000 - 15.45MENDOZA (h) BARX1

83.74% 46.54 0.62 1.88 17.22 0.74Fija=7.88A+R26-Jul-17Trim.33 - Trim.26-Abr-21 21-Abr-17 49.74384.486EX - 49.00NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f) NRH2

37.85% 64.40 1.59 2.30 14.79 0.28Fija=9.5A+R16-Sep-17Trim.34 - Trim.16-Mar-22 13-Jun-17 56.18600.974EX - 55.90SALTA Garantizado Regalías (f,g) SARH

II. Euros

- 0.00 - -- 563.17 0.44Fija=3A+R1-Nov-17Sem.6 - Sem.1-May-20 11-Abr-17 83.780.010EX - 83.33Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPME

8.06% 73.64 7.36 9.34 5.44 0.56Fija=4R15-Nov-17Sem.30 - Sem.15-May-35 29-Jun-17 100.561400.000 - 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLE

Notas Aclaratorias: (*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT. (c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto.(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

pág. 7

ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

30-Jun-17

Emisor Paridad

(en %)

TIR

anual

VR

(en %) Yield

Anual

(en %)

VencimientoValor

Técnico

c/100 v.n.

Fecha

última

cotización

Código

(S.I.B.)

AmortizaciónCotización

c/100 v.r. en

Pesos (a)

Cupón

de

Renta

Próximo

Vencimiento. Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

DMPPV

(en años)

Cupón Corriente

Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera

1. Actividades Inmobiliarias20-Jul-20 87.99 17.69% 100.00 13.16 105.2717-Ene-17Al vto.OIRY7 1538.565EXSem. 20-Jul-17 R 5.27Fija=11.5 2.27 2.61IRSA Clase II Vto. 2020 (b,g)

3. Energía Eléctrica10-Mar-18 90.46 28.44% 100.00 11.09 103.197-Mar-17Al vto.OCEY1 1550.600EXSem. 10-Sep-17 R 3.19Fija=10 0.57 0.66CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)

25-Oct-22 98.56 10.35% 100.00 9.90 101.9020-Abr-17Al vto.ODNY9 1668.065EXSem. 25-Oct-17 R 1.90Fija=9.75 3.97 4.43EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)

4. Petróleo y Gas15-Ago-18 62.83 157.94% 29.41 12.44 29.7310-May-1717 - Trim.YPCPO 310.266EXTrim. 15-Ago-17 A+R 0.32Var.=7.763 0.35 0.61YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f,g)

7-May-21 102.85 6.84% 100.00 7.65 101.276-Jun-173 - AnualOPNY1 1730.000Sem. 7-Nov-17 R 1.27Fija=7.875 2.47 2.62PAE Clase I Vto.2021 (b)

4-Abr-24 113.39 6.02% 100.00 7.70 102.2130-Jun-173 AnualYPCUO 1925.000Sem. 4-Oct-17 R 2.21Var.=8.75 4.62 4.90YPF Clase XXVIII Vto. 2024

28-Jul-25 112.96 6.45% 100.00 7.49 103.6629-Jun-17Al Vto.YCA6O 1945.000Sem. 28-Jul-17 R 3.66Fija=8.5 5.76 6.30YPF Clase XXXIX Vto. 2025

Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina

1. Agricultura y Ganadería22-May-18 91.35 17.36% 100.00 1.64 100.1819-May-172 - Sem.OCR14 1520.000Trim. 22-Ago-17 R 0.18Fija=1.5 0.59 0.63CREDUD Clase XIV Vto. 2018

19-Nov-18 89.83 11.82% 100.00 1.67 100.202-Jun-172 - AnualCS8HO 1495.000Trim. 18-Ago-17 R 0.20Fija=1.5 1.03 1.10CRESUD Clase XVI Vto. 2018

2. Petróleo y Gas29-Jul-20 86.83 14.21% 57.14 4.04 57.5126-Abr-177 - AnualYPCNO 829.395EXTrim. 29-Jul-17 A+R 0.37Fija=3.5 1.33 1.54YPF Clase XXII Vto. 2020

$16.6200 $16.6500 Divisas

Dolar Bancos

Notas Aclaratorias:


(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')

(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000

(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000

(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.

(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

Pag. 8

Indice de Bonos (Medido en Pesos)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Ponderación*

30-Jun-17

Variación

Diaria al

29-Jun-17 23-Jun-17

Variación

Mensual al

Variación

anual al

31-May-17

Variación

Semanal al

29-Dic-16

6,338.946Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 7.31%-0.03% -0.65% -2.29% 6.04%

3,282.509Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 6.27%0.50% 1.46% 2.16% 3.18%

13,530.476Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 12.28%-0.17% 0.54% 0.10% 9.13%

8,220.703Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 74.14%0.49% 0.88% 1.14% 7.55%

8,468.118Indice de Bonos General 100.00%0.37% 0.76% 0.82% 7.11%

30-Jun-17

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AO17, AM20), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AM18,

AS17, AO20), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, TC21), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (PARA, DICY, PARY,

DICA, AY24, AA21, AA26, AA46, A2E7, A2E2).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Ponderación*Valor al

30-Jun-17

Variación

Diaria al

Variación

Semanal al

Variación

Mensual al

Variación

Anual al

29-Jun-17 31-May-1723-Jun-17 29-Dic-16

1,139.910Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos -0.78% -3.34% -5.37% 1.57% 7.31%

212.340Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares -0.25% -1.29% -1.07% -1.18% 6.27%

1,746.713Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos -0.92% -2.18% -3.05% 4.53% 12.28%

495.340Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares -0.27% -1.85% -2.05% 3.02% 74.14%

509.871Indice de Bonos General -0.38% -1.96% -2.36% 2.59% 100.00%

30-Jun-17

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AO17, AM20), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AM18,

AS17, AO20), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, TC21), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (PARA, DICY, PARY,

DICA, AY24, AA21, AA26, AA46, A2E7, A2E2).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

Pág.9

Nueva estructura de las carteras de los índice MERVAL 25, MERVAL Y M.AR

Período 01/07/17-30/09/17

MERVAL 25

EspecieCoeficiente de

Part. Gral. Acum.

Coeficiente de

Participación

Cantidad

Teórica

Cierres al Especie Coeficiente de

Participación

Coeficiente de

Part. Gral. Acum.

Cantidad

Teórica

Cierres al

COME 0.583174 3.240%2.97 216.8860

MIRG 0.606193 346.350%2.97 2.0273

TS 0.629019 258.500%2.95 2.6933

EDN 0.650216 26.400%2.74 24.4913

CEPU 0.669788 23.600%2.53 25.2965

TECO2 0.685633 84.900%2.05 5.6928

AUSO 0.701229 100.050%2.01 4.7547

AGRO 0.716552 42.350%1.98 11.0365

DGCU2 0.731792 31.550%1.97 14.7343

JMIN 0.746748 48.400%1.93 9.4255

SAMI 0.761015 111.000%1.84 3.9202

CTIO 0.774641 36.900%1.76 11.2635

100 %

PAMP 0.079114 39.350%10.21 61.3265

YPFD 0.157073 365.050%10.06 6.5141

APBR 0.226856 67.250%9.01 31.6513

GGAL 0.293056 70.800%8.55 28.5207

ERAR 0.333818 10.550%5.26 117.8534

CRES 0.368496 32.250%4.48 32.7992

FRAN 0.400772 104.750%4.17 9.3986

BMA 0.429525 153.100%3.71 5.7286

AEN 0.457232 14.250%3.58 59.3099

TGSU2 0.483410 56.200%3.38 14.2086

ALUA 0.509477 10.550%3.37 75.3647

TRAN 0.534899 28.600%3.28 27.1133

TGNO4 0.560135 40.000%3.26 19.2430

30/06/2017 30/06/2017

Total de empresas de la cartera = 25

Empresas entrantes: AEN - DGCU2 - TGNO4

Empresas salientes: CECO2 - PESA - PETR

Cierres alCantidad

Teórica

Coeficiente de

Participación

Coeficiente de

Part. Gral. Acum.EspecieCierres alCantidad

Teórica

Coeficiente de

Participación

Coeficiente de

Part. Gral. Acum.Especie

PAMP 0.079114 39.350% 54.92149.88

YPFD 0.157073 365.050% 5.83379.74

APBR 0.226856 67.250% 28.34538.72

GGAL 0.293056 70.800% 25.54188.27

ERAR 0.333818 10.550% 105.54325.09

CRES 0.368496 32.250% 29.37284.33

FRAN 0.400772 104.750% 8.41684.03

BMA 0.429525 153.100% 5.13023.59

AEN 0.457232 14.250% 53.11433.46

TGSU2 0.483410 56.200% 12.72473.27

ALUA 0.509477 10.550% 67.49463.26

TRAN 0.534899 28.600% 24.28123.18

TGNO4 0.560135 40.000% 17.23313.15

COME 0.583174 3.240% 194.23272.88

MIRG 0.606193 346.350% 1.81552.88

TS 0.629019 258.500% 2.41202.85

EDN 0.650216 26.400% 21.93322.65

CEPU 0.669788 23.600% 22.65432.44

TECO2 0.685633 84.900% 5.09821.98

AUSO 0.701229 100.050% 4.25821.95

AGRO 0.716552 42.350% 9.88381.91

DGCU2 0.731792 31.550% 13.19511.90

JMIN 0.746748 48.400% 8.44101.87

SAMI 0.761015 111.000% 3.51071.78

CTIO 0.774641 36.900% 10.08721.70

CECO2 0.787714 14.450% 24.71321.63

PETR 0.800592 88.600% 3.97061.61

100 %

PAMP 0.090696 11.29 60.5961 39.350%

YPFD 0.180068 11.13 6.4365 365.050%

GGAL 0.255958 9.45 28.1811 70.800%

ERAR 0.302687 5.82 116.4483 10.550%

CRES 0.342442 4.95 32.4085 32.250%

FRAN 0.379443 4.61 9.2865 104.750%

BMA 0.412405 4.10 5.6604 153.100%

TGSU2 0.442415 3.74 14.0393 56.200%

ALUA 0.472298 3.72 74.4671 10.550%

TRAN 0.501442 3.63 26.7911 28.600%

TGNO4 0.530371 3.60 19.0142 40.000%

COME 0.556782 3.29 214.3094 3.240%

MIRG 0.583171 3.29 2.0031 346.350%

EDN 0.607471 3.03 24.1992 26.400%

CEPU 0.629907 2.79 24.9941 23.600%

TECO2 0.648072 2.26 5.6251 84.900%

AUSO 0.665951 2.23 4.6984 100.050%

AGRO 0.683517 2.19 10.9048 42.350%

DGCU2 0.700989 2.18 14.5594 31.550%

JMIN 0.718134 2.14 9.3136 48.400%

SAMI 0.734488 2.04 3.8735 111.000%

CTIO 0.750109 1.95 11.1297 36.900%

CECO2 0.765096 1.87 27.2684 14.450%

PETR 0.779859 1.84 4.3806 88.600%

BOLT 0.791996 1.51 30.8271 10.350%

METR 0.803009 1.37 12.5881 23.000%

100 %

MERVAL M.AR

30/06/201730/06/2017


Empresas entrantes: AEN - DGCU2

Empresas salientes: CELU - PESA


Empresas entrantes: BOLT - DGCU2

Empresas salientes: CELU - PESA

Nueva estructura de la cartera del Índice de Bonos IAMCPeríodo 01/07/17-30/09/17

Indice de Bonos IAMC

63.98 %Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares

14.88 %Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos

11.40 %Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares

9.74 %Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos

Total de bonos de la nueva cartera = 27

Bonos Entrantes = AA22 - AA25 - AA37 - AN18 - LTDN7 - TJ20 - TM18

Bonos salientes = PARP - PARY

Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 63.98%

AY24 56.13 %

DICA 17.11 %

AA37 4.28 %

A2E2 4.14 %

AA21 3.58 %

A2E7 3.28 %

DICY 3.24 %

AA46 2.87 %

AA25 2.25 %

AA26 2.02 %

PARA 1.10 %

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 14.88%

TJ20 30.29 %

AA22 29.28 %

TM18 17.90 %

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 14.88 %

AMX9 7.17 %

PR15 6.54 %

NF18 4.87 %

AO17 2.19 %

AM20 1.76 %

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 11.40 %

AO20 39.13 %

AM18 26.10 %

AN18 19.85 %

AS17 12.50 %

LTDN7 2.42 %

Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 9.74 %

DICP 57.07 %

TC21 39.51 %

PR13 3.42 %

Pág. 12

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

30/06/2017

Opciones de Compra

Vencimiento Agosto - 18/08/2017 - 49 días - Tasa Baibar 23.86%

AGRO Cotización Subyacente: 42.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.24%

AGRC26.0AG 18.500 17.500 18.500 3 5,350 0.89826.71% 43.68% 2.46% 138.66%0.99917.184

AGRC41.0AG 3.600 3.600 3.600 12 4,320 0.72320.00% 8.50% 6.45% 33.07%0.6754.429

ALUA Cotización Subyacente: 10.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 26.80%

ALUC5.80AG 5.100 5.100 5.200 100 51,500 0.939-1.92% 48.34% 2.14% 131.11%1.0004.935

ALUC10.75G 0.700 0.650 0.700 63 4,245 0.5660.00% 6.64% 12.40% 40.60%0.5750.489

APBR Cotización Subyacente: 67.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.98%

PBRC62.4AG 8.095 7.400 8.100 372 281,505 0.79017.32% 12.04% 5.75% 39.58%0.7538.802

PBRC66.4AG 5.064 4.500 5.250 1,797 889,980 0.66119.15% 7.53% 6.69% 34.87%0.6336.366

PBRC70.4AG 3.195 2.450 3.200 6,035 1,758,924 0.48738.91% 4.75% 7.68% 36.44%0.5074.438

PBRC74.4AG 1.716 1.300 1.750 3,449 527,703 0.32239.51% 2.55% 8.71% 35.29%0.3862.982

PBRC78.4AG 0.885 0.650 0.900 1,706 126,339 0.19455.26% 1.32% 9.76% 35.29%0.2811.939

PBRC82.4AG 0.416 0.300 0.430 726 26,757 0.10538.67% 0.62% 10.82% 35.13%0.1961.221

PBRC86.4AG 0.250 0.245 0.250 20 496 0.0650.00% 0.37% 11.88% 37.37%0.1320.748

PBRC110.AG 0.045 0.045 0.046 300 1,375 0.011-25.00% 0.07% 18.04% 52.11%0.0070.026

AUSO Cotización Subyacente: 100.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 25.92%

AUSC98.0AG 6.000 6.000 6.000 5 3,000 0.7939.09% 6.00% 10.59% 18.40%0.7276.867

BHIP Cotización Subyacente: 6.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 31.39%

BHIC6.85AG 0.350 0.350 0.350 300 10,500 0.5340.00% 5.26% 11.20% 34.85%0.5330.316

BMA Cotización Subyacente: 153.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 31.60%

BMAC144.AG 11.250 11.250 11.400 13 14,700 1.00060.71% 7.35% 7.84% 0.00%0.80615.732

BOLT Cotización Subyacente: 10.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 122.43%

BOLC6.50AG 4.800 4.800 5.200 2 1,400 0.85721.52% 46.38% 2.18% 187.07%0.9084.303

BOLC9.286G 1.750 1.550 2.000 661 155,090 0.76215.13% 16.91% 2.93% 64.40%0.7052.490

BOLC10.7AG 0.700 0.680 0.750 297 29,596 0.532-6.67% 6.76% 3.30% 46.24%0.5891.846

CAPX Cotización Subyacente: 75.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.44%

CAPC60.0AG 19.000 14.500 19.000 11 17,910 0.88046.15% 25.07% 3.93% 69.01%0.94018.105

CECO2 Cotización Subyacente: 14.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.89%

CECC13.0AG 2.100 1.900 2.100 80 16,200 0.82611.11% 14.53% 5.53% 43.63%0.8162.132

CELU Cotización Subyacente: 11.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.94%

CELC13.0AG 0.500 0.500 0.500 30 1,500 0.3460.00% 4.42% 13.38% 57.96%0.2350.199

CEPU Cotización Subyacente: 23.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.63%

CEPC22.0AG 2.178 2.100 2.185 38 8,278 1.00014.63% 9.23% 6.76% 0.00%0.7862.743

CEPC24.0AG 1.000 1.000 1.400 300 36,500 0.589100.00% 4.24% 8.87% 23.32%0.5721.522

COME Cotización Subyacente: 3.240 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.43%

COMC3.028G 0.390 0.310 0.390 1,394 44,127 0.75825.81% 12.04% 7.17% 43.82%0.7970.360

COMC3.165G 0.211 0.210 0.220 918 19,487 0.7730.48% 6.51% 8.36% 21.35%0.6890.267

COMC3.303G 0.136 0.132 0.149 5,205 72,027 0.5773.03% 4.20% 9.66% 23.96%0.5660.190

COMC3.44AG 0.090 0.090 0.099 809 7,909 0.410- 2.78% 11.04% 26.93%0.4430.130

COMC3.578G 0.050 0.050 0.050 300 1,500 0.267- 1.54% 12.49% 26.98%0.3280.085

COMC4.128G 0.022 0.020 0.022 132 270 0.099- 0.68% 18.59% 41.73%0.0620.011

CRES Cotización Subyacente: 32.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 26.88%

CREC30.0AG 2.600 1.750 2.750 165 40,197 1.00030.00% 8.06% 8.13% 0.00%0.8663.435

CREC32.0AG 1.451 1.000 1.640 582 64,256 0.80226.17% 4.50% 10.96% 13.26%0.6761.988

CREC34.0AG 0.600 0.500 0.600 133 7,000 0.39750.00% 1.86% 14.36% 18.63%0.4380.984

CTIO Cotización Subyacente: 36.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 26.05%

CTOC36.0AG 3.300 3.300 3.300 3 990 0.677-39.45% 8.94% 10.36% 40.18%0.7402.636

DGCU2 Cotización Subyacente: 31.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.37%

DGCC32.0AG 2.500 2.500 2.550 18 4,550 0.576-1.96% 7.92% 7.21% 47.92%0.5762.521

DGCC34.0AG 1.970 1.970 1.970 22 4,334 0.457-8.37% 6.24% 8.32% 54.82%0.4411.673

EDN Cotización Subyacente: 26.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.14%

EDNC27.0AG 1.470 1.450 1.470 28 4,076 0.55763.33% 5.57% 10.38% 34.54%0.5571.416

ERAR Cotización Subyacente: 10.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 28.73%

ERAC9.25AG 1.730 1.690 1.730 26 4,452 0.8593.59% 16.40% 6.15% 44.66%0.9451.623

ERAC9.65AG 1.250 1.250 1.250 17 2,125 0.912-25.15% 11.85% 7.33% 25.27%0.8851.274

ERAC10034G 1.086 1.010 1.150 1,085 116,900 0.7433.43% 10.29% 8.67% 38.49%0.7970.970

ERAC10834G 0.650 0.505 0.650 1,006 58,656 0.54525.00% 6.16% 12.03% 39.97%0.5430.476

ERAC11.75G 0.256 0.250 0.300 2,075 53,796 0.3076.67% 2.43% 16.54% 35.80%0.2560.163

ERAC12.75G 0.065 0.060 0.070 175 1,203 0.110-18.75% 0.62% 21.88% 33.05%0.0770.037

FRAN Cotización Subyacente: 104.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.81%

A-1


cot. subyac.


Palanca

Volat.


de la prima


Delta

Anexo A


30/06/2017

FRAC108.AG 3.200 3.000 3.200 21 6,480 0.5256.67% 3.05% 10.48% 20.12%0.5315.307

FRAC114.AG 1.427 1.350 1.500 55 8,090 0.278-16.06% 1.36% 12.59% 22.42%0.3613.004

GGAL Cotización Subyacente: 70.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.01%

GFGC64.0AG 9.136 8.200 9.250 91 78,700 0.91518.65% 12.90% 6.60% 27.38%0.8769.403

GFGC65815G 7.855 7.200 7.890 139 105,672 0.83321.78% 11.09% 7.32% 31.42%0.8237.961

GFGC67815G 6.788 5.800 6.800 506 318,218 0.73642.91% 9.59% 8.19% 36.38%0.7526.505

GFGC69815G 5.185 4.600 5.200 1,063 539,580 0.67244.03% 7.32% 9.12% 32.77%0.6715.209

GFGC71815G 3.945 3.450 3.980 4,741 1,843,677 0.58548.87% 5.57% 10.11% 31.65%0.5834.084

GFGC74.0AG 2.896 2.400 3.000 6,288 1,782,738 0.48352.42% 4.09% 11.25% 31.47%0.4863.056

GFGC76.0AG 2.080 1.900 2.100 3,451 694,266 0.39054.07% 2.94% 12.35% 30.91%0.4002.291

GFGC78.0AG 1.471 1.250 1.480 1,423 194,178 0.30571.05% 2.08% 13.47% 30.72%0.3201.682

GFGC80.0AG 0.935 0.850 0.950 1,632 146,792 0.22243.85% 1.32% 14.61% 29.59%0.2501.210

GFGC82.0AG 0.550 0.550 0.550 195 10,725 0.15074.60% 0.78% 15.77% 28.44%0.1900.852

JMIN Cotización Subyacente: 48.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.81%

JMIC40.0AG 9.400 9.400 10.000 9 8,790 1.00010.59% 19.42% 4.75% 0.00%0.9609.785

METR Cotización Subyacente: 23.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.63%

METC20.0AG 4.000 4.000 4.000 16 6,400 0.849-11.11% 17.39% 5.49% 49.72%0.9053.790

METC23.0AG 1.600 1.600 1.600 20 3,200 0.622-46.67% 6.96% 8.61% 35.96%0.6191.654

MIRG Cotización Subyacente: 346.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.80%

MIRC330.AG 30.000 30.000 30.000 3 9,000 0.8250.00% 8.66% 6.64% 24.67%0.71937.504

PAMP Cotización Subyacente: 39.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 34.69%

PAMC30.1AG 11.000 10.000 11.000 48 48,940 0.87910.00% 27.95% 3.82% 79.62%0.99210.225

PAMC32.1AG 9.000 9.000 9.000 10 9,000 0.8650.00% 22.87% 4.59% 65.25%0.9728.333

PAMC38.1AG 3.600 3.600 3.600 91 32,760 0.7029.09% 9.15% 8.23% 38.28%0.7163.422

PAMC39.1AG 2.800 2.500 2.800 101 26,757 0.6443.70% 7.12% 9.01% 34.53%0.6432.809

PAMC40.1AG 2.005 2.000 2.150 370 77,340 0.571-12.83% 5.10% 9.83% 30.03%0.5682.271

PAMC41.1AG 1.700 1.600 1.700 246 41,595 0.4883.03% 4.32% 10.69% 32.82%0.4911.808

PAMC42.1AG 1.300 1.300 1.350 68 9,080 0.4096.56% 3.30% 11.57% 32.62%0.4171.417

PAMC43.1AG 0.850 0.850 0.900 116 10,045 0.3186.25% 2.16% 12.48% 30.07%0.3471.094

PAMC44.1AG 0.600 0.600 0.600 300 18,000 0.246-14.29% 1.52% 13.40% 29.81%0.2830.832

PAMC45.1AG 0.368 0.300 0.400 332 12,786 0.174-14.42% 0.94% 14.33% 28.42%0.2270.624

TECO2 Cotización Subyacente: 84.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 29.37%

TECC78.6AG 10.688 8.000 11.000 270 254,844 0.77833.60% 12.59% 7.64% 43.31%0.8579.521

TGNO4 Cotización Subyacente: 40.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.46%

TGNC30.0AG 12.000 11.100 12.250 207 241,480 0.86827.66% 30.00% 3.57% 91.31%0.98111.005

TGSU2 Cotización Subyacente: 56.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.65%

TGSC50.0AG 8.000 8.000 8.000 11 8,800 0.9271.27% 14.23% 5.97% 28.87%0.8808.277

TGSC60.0AG 1.350 1.350 1.350 8 1,080 0.38212.50% 2.40% 10.84% 25.73%0.4302.229

TRAN Cotización Subyacente: 28.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.90%

TRAC24.0AG 5.500 5.500 5.500 30 16,500 0.932-8.33% 19.23% 4.94% 39.75%0.9455.463

TRAC26.0AG 4.000 4.000 4.000 124 49,600 0.8026.67% 13.99% 6.39% 45.19%0.8433.772

TRAC28.0AG 3.000 3.000 3.000 58 17,400 0.6459.09% 10.49% 8.17% 53.08%0.6782.374

TS Cotización Subyacente: 258.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 25.44%

TS.C248.AG 20.000 20.000 20.000 2 4,000 0.84825.00% 7.74% 9.69% 20.23%0.79821.295

TS.C26451G 7.150 7.000 7.150 15 10,545 0.57721.19% 2.77% 13.25% 15.45%0.55910.900

YPFD Cotización Subyacente: 365.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 29.16%

YPFC320.AG 55.000 55.000 55.000 1 5,500 1.0003.77% 15.07% 6.12% 0.00%0.94356.272

YPFC340.AG 35.250 35.250 40.000 6 23,525 1.00013.34% 9.66% 7.86% 0.00%0.84539.247

YPFC360.AG 21.750 21.500 24.000 33 74,570 0.728-0.23% 5.96% 10.03% 22.20%0.68624.981

YPFC380.AG 12.000 9.000 13.500 75 88,150 0.4855.26% 3.29% 12.54% 24.77%0.49314.359

YPFC400.AG 5.962 5.020 7.000 32 19,337 0.28619.24% 1.63% 15.30% 26.06%0.3117.412

YPFC440.AG 1.450 1.450 1.500 14 2,080 0.084-27.50% 0.40% 21.22% 29.21%0.0841.441

Vencimiento Octubre - 20/10/2017 - 112 días - Tasa Baibar 23.86%

ALUA Cotización Subyacente: 10.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 26.80%

ALUC10.75O 1.200 1.200 1.200 192 23,040 0.6420.00% 11.37% 7.56% 38.91%0.6720.938

ALUC12.1OC 0.820 0.700 0.820 581 47,340 0.45624.24% 7.77% 10.60% 46.75%0.3650.363


PBRC70.4OC 5.966 5.050 6.000 642 358,289 0.59713.64% 8.87% 4.89% 33.71%0.5958.187

PBRC74.4OC 3.800 3.400 3.800 150 53,001 0.47226.67% 5.65% 5.31% 30.75%0.5156.529

BOLT Cotización Subyacente: 10.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 122.43%

BOLC7.143O 4.000 4.000 4.250 35 20,159 0.8939.59% 38.65% 1.90% 77.89%0.8404.567

CECO2 Cotización Subyacente: 14.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.89%

CECC13.0OC 2.800 2.800 2.800 37 10,360 0.8071.63% 19.38% 4.03% 43.29%0.7972.858

A-2


cot. subyac.


Palanca

Volat.


de la prima


Delta

Anexo A


30/06/2017

CELU Cotización Subyacente: 11.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.94%

CELC11.0OC 1.400 1.400 1.400 33 4,620 0.751-26.32% 12.39% 5.35% 30.63%0.7241.530

CRES Cotización Subyacente: 32.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 26.88%

CREC34.0OC 1.500 1.500 1.500 26 3,900 0.6130.00% 4.65% 8.34% 15.87%0.5862.267


GFGC70.0OC 7.500 7.000 7.700 156 112,800 0.74627.12% 10.59% 5.99% 26.07%0.7118.411

GFGC80.0OC 2.000 2.000 2.000 30 6,000 0.36766.67% 2.82% 8.16% 21.48%0.4333.760

JMIN Cotización Subyacente: 48.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.81%

JMIC40.0OC 13.500 13.500 13.500 42 56,700 0.814-3.57% 27.89% 3.84% 67.41%0.92311.625

METR Cotización Subyacente: 23.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.63%

METC20.0OC 5.100 5.100 5.400 142 75,620 0.824-36.25% 22.17% 4.19% 48.20%0.8704.778

SAMI Cotización Subyacente: 111.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.02%

SAMC110.OC 14.000 14.000 14.000 1 1,400 0.6923.70% 12.61% 5.77% 37.50%0.70013.465

TECO2 Cotización Subyacente: 84.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 29.37%

TECC78.6OC 14.030 14.030 14.030 70 98,210 0.802- 16.53% 5.44% 36.40%0.84313.161

TGNO4 Cotización Subyacente: 40.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.46%

TGNC23.0OC 19.733 19.000 20.000 15 29,600 0.91816.08% 49.33% 2.14% 101.50%0.99718.656

TGNC30.0OC 12.800 12.800 12.800 10 12,800 0.90410.34% 32.00% 3.06% 56.59%0.94712.386

Opciones de Venta

Vencimiento Agosto - 18/08/2017 - 49 días - Tasa Baibar 23.86%


PBRV58.4AG 0.350 0.350 0.700 74 3,430 -0.083-55.13% 0.52% 9.88% 35.56%-0.1470.998

PBRV62.4AG 0.944 0.900 1.261 155 17,157 -0.186-44.47% 1.40% 8.48% 35.13%-0.2471.958

PBRV66.4AG 1.858 1.851 2.800 208 43,181 -0.330-38.07% 2.76% 7.27% 32.28%-0.3673.395

PBRV70.4AG 4.000 4.000 4.000 1 400 -0.514-23.08% 5.95% 6.21% 35.47%-0.4935.338


COMV3.165G 0.140 0.140 0.140 20 280 -0.341-6.67% 4.32% 11.08% 46.81%-0.3110.091

COMV3.303G 0.190 0.190 0.190 200 3,800 -0.435-9.52% 5.86% 9.54% 44.50%-0.4340.147

EDN Cotización Subyacente: 26.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.14%

EDNV24.0AG 0.500 0.500 0.500 19 950 -0.194-37.50% 1.89% 15.34% 44.25%-0.1340.231

ERAR Cotización Subyacente: 10.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 28.73%

ERAV10834G 0.600 0.600 0.600 15 900 -0.4549.09% 5.69% 11.63% 40.76%-0.4570.414


GFGV10815G 0.008 0.008 0.008 190 152 -0.00133.33% 0.01% - 176.48%0.0000.000

GFGV57815G 0.200 0.200 0.200 20 400 -0.045-60.00% 0.28% 21.12% 39.26%-0.0230.078

GFGV64.0AG 0.574 0.451 0.700 283 17,177 -0.126-24.47% 0.81% 15.70% 33.32%-0.1240.558

GFGV65815G 0.806 0.800 1.000 77 6,210 -0.171-29.91% 1.14% 14.35% 32.01%-0.1770.873

GFGV67815G 1.107 1.000 1.200 409 46,419 -0.230-26.20% 1.56% 12.97% 29.98%-0.2481.353

GFGV69815G 1.750 1.700 2.050 249 46,760 -0.319-32.69% 2.47% 11.69% 30.43%-0.3291.993

GFGV71815G 2.500 2.500 2.850 115 29,275 -0.41366.67% 3.53% 10.52% 30.02%-0.4172.804

GFGV74.0AG 3.500 3.500 3.500 10 3,500 -0.522-30.00% 4.94% 9.35% 29.25%-0.5143.892

PAMP Cotización Subyacente: 39.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 34.69%

PAMV36.1AG 0.400 0.400 0.600 29 1,540 -0.151-20.00% 1.02% 13.97% 33.17%-0.1610.453

PAMV38.1AG 1.300 1.250 1.400 109 14,470 -0.309-18.75% 3.30% 11.72% 41.57%-0.2840.954

YPFD Cotización Subyacente: 365.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 29.16%

YPFV380.AG 22.000 22.000 22.000 1 2,200 -0.494-15.38% 6.03% 10.78% 38.15%-0.50717.166

Vencimiento Octubre - 20/10/2017 - 112 días - Tasa Baibar 23.86%


PBRV70.4OC 4.250 4.250 4.250 3 1,275 -0.404-27.97% 6.32% 4.32% 34.89%-0.4056.300


COMV3.165O 0.250 0.250 0.250 100 2,500 -0.319- 7.72% 7.38% 55.85%-0.2770.121

Notas:

1 - Variación con respecto al cierre anterior.

2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.

3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente

4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente

= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)

5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.

El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

A-3

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 29/06/2017Anexo B

Opciones de Compra

AEN 1 AENC10.0AG 511,800 4,500 0 110,900 627,200 0

2 AENC10.5AG 4,000 12,200 0 10,000 26,200 0

3 AENC11.5AG 203,800 16,300 4,500 72,400 297,000 0

4 AENC12.0AG 390,200 120,800 3,368 87,932 602,300 0

5 AENC13.0AG 446,900 189,800 10,335 107,765 754,800 0

6 AENC14.0AG 267,100 386,700 2,800 239,700 896,300 -4,000

7 AENC15.0AG 446,300 218,500 12,000 145,900 822,700 -2,000

8 AENC16.0AG 3,200 9,600 0 4,300 17,100 0

9 AENC17.0AG 9,700 3,900 0 4,000 17,600 0

10 AENC18.0AG 100 36,500 0 43,900 80,500 0

11 AENC5.50AG 96,700 4,900 13,600 1,800 117,000 0

12 AENC7.00AG 238,600 500 46,200 15,200 300,500 0

13 AENC8.00AG 0 15,000 34,298 20,102 69,400 0

14 AENC9.50AG 6,800 0 0 0 6,800 0

Total Call Agosto 2,625,200 1,019,200 127,101 863,899 4,635,400 -6,000

15 AENC10.0OC 111,700 58,100 6,200 54,700 230,700 -16,000

16 AENC9.50OC 66,300 4,700 2,700 1,000 74,700 0

Total Call Octubre 178,000 62,800 8,900 55,700 305,400 -16,000

AGRO 1 AGRC26.0AG 28,900 0 0 13,400 42,300 0

2 AGRC41.0AG 2,700 0 0 4,300 7,000 0

3 AGRC46.0AG 800 0 0 1,200 2,000 0

4 AGRC47.0AG 0 0 0 400 400 0

Total Call Agosto 32,400 0 0 19,300 51,700 0

ALUA 1 ALUC10.75G 289,400 0 42,217 203,383 535,000 400

2 ALUC12.1AG 193,800 35,553 6,347 38,900 274,600 0

3 ALUC12.5AG 35,500 500 17,053 2,947 56,000 0

4 ALUC5.80AG 122,100 15,000 187,705 5,095 329,900 0

5 ALUC9.40AG 582,700 0 4,500 500 587,700 0

6 ALUC9.85AG 63,300 0 0 0 63,300 0

Total Call Agosto 1,286,800 51,053 257,822 250,825 1,846,500 400

7 ALUC10.75O 237,100 40,400 58,600 7,100 343,200 0

8 ALUC12.1OC 191,300 0 9,000 118,100 318,400 0

9 ALUC8.50OC 2,000 0 0 800 2,800 0

10 ALUC9.40OC 8,400 0 20,000 0 28,400 0

Total Call Octubre 438,800 40,400 87,600 126,000 692,800 0

APBR 1 PBRC102.AG 0 2,000 0 0 2,000 0

2 PBRC110.AG 0 7,600 1,042 181,158 189,800 29,000

3 PBRC42.4AG 100 0 0 100 200 0

4 PBRC58.4AG 13,500 500 15,500 1,400 30,900 0

5 PBRC62.4AG 66,400 53,012 26,357 65,031 210,800 -19,000

6 PBRC66.4AG 105,900 199,700 46,703 202,597 554,900 41,700

7 PBRC70.4AG 297,600 552,987 77,577 391,536 1,319,700 60,600

8 PBRC74.4AG 412,400 411,722 20,731 636,547 1,481,400 25,000

9 PBRC78.4AG 207,100 338,900 2,284 240,116 788,400 21,700

10 PBRC82.4AG 67,500 136,800 38,582 166,118 409,000 7,200

11 PBRC86.4AG 14,800 101,400 1,400 119,200 236,800 0

12 PBRC90.4AG 6,000 27,100 1,600 26,700 61,400 0

13 PBRC94.4AG 8,700 200 1,000 23,300 33,200 0

Total Call Agosto 1,200,000 1,831,921 232,776 2,053,803 5,318,500 166,200

14 PBRC62.4OC 100 0 0 0 100 0

15 PBRC70.4OC 86,400 68,468 184,532 2,000 341,400 58,500

16 PBRC74.4OC 30,000 6,000 200 0 36,200 30,000

17 PBRC78.4OC 1,300 0 0 2,000 3,300 0

18 PBRC94.4OC 0 7,000 1,212 2,788 11,000 0

Total Call Octubre 117,800 81,468 185,944 6,788 392,000 88,500

AUSO 1 AUSC92.0AG 2,600 0 0 0 2,600 0

2 AUSC98.0AG 6,600 1,200 0 2,200 10,000 0

Total Call Agosto 9,200 1,200 0 2,200 12,600 0

BHIP 1 BHIC6.05AG 132,100 0 0 103,100 235,200 0

2 BHIC6.85AG 78,300 0 6,100 97,500 181,900 0

3 BHIC7.05AG 14,100 0 0 6,500 20,600 0

4 BHIC7.85AG 24,700 0 0 2,300 27,000 0

Total Call Agosto 249,200 0 6,100 209,400 464,700 0

5 BHIC6.85OC 26,300 0 0 13,300 39,600 0

Total Call Octubre 26,300 0 0 13,300 39,600 0

BMA 1 BMAC144.AG 1,900 0 0 600 2,500 -200

Total Call Agosto 1,900 0 0 600 2,500 -200

BOLT 1 BOLC10.7AG 8,400 0 0 0 8,400 8,400

2 BOLC6.50AG 8,960 0 0 76,860 85,820 1,400

3 BOLC7.10AG 840 0 0 1,120 1,960 0

4 BOLC9.286G 170,240 9,660 980 205,380 386,260 73,920

Total Call Agosto 188,440 9,660 980 283,360 482,440 83,720

5 BOLC6.786O 22,260 280 0 4,200 26,740 0

6 BOLC7.143O 111,020 24,080 0 75,180 210,280 980

B-1




Total Call Octubre 133,280 24,360 0 79,380 237,020 980

BRIO 1 BRIC24.0AG 30,000 0 0 0 30,000 0

Total Call Agosto 30,000 0 0 0 30,000 0

CAPX 1 CAPC38.0AG 5,400 0 0 800 6,200 0

2 CAPC42.0AG 25,800 0 0 0 25,800 0

3 CAPC58.0AG 35,000 0 0 0 35,000 0

4 CAPC60.0AG 3,200 0 0 8,100 11,300 1,500

Total Call Agosto 69,400 0 0 8,900 78,300 1,500

CARC 1 CARC1.46AG 10,000 0 0 0 10,000 0

2 CARC1.62AG 20,000 0 0 0 20,000 0


CECO2 1 CECC13.0AG 285,000 0 2,020 165,080 452,100 3,000

2 CECC14.0AG 63,700 0 0 7,200 70,900 0

3 CECC15.0AG 60,400 0 0 33,600 94,000 0

4 CECC16.0AG 36,400 1,000 1,677 11,023 50,100 0

5 CECC17.0AG 10,000 0 0 11,000 21,000 0

Total Call Agosto 455,500 1,000 3,697 227,903 688,100 3,000

6 CECC13.0OC 68,200 0 0 13,700 81,900 0

7 CECC14.0OC 7,500 0 0 42,100 49,600 0

8 CECC15.0OC 19,600 0 0 700 20,300 0


CELU 1 CELC13.0AG 44,600 0 0 6,600 51,200 0

2 CELC14.5AG 46,500 0 0 26,400 72,900 0

3 CELC17.0AG 8,600 0 0 0 8,600 0


4 CELC11.0OC 3,700 0 0 2,200 5,900 0

5 CELC13.0OC 10,700 0 0 400 11,100 0


CEPU 1 CEPC20.0AG 7,000 0 0 0 7,000 0

2 CEPC22.0AG 8,600 0 0 13,400 22,000 0

3 CEPC24.0AG 61,900 0 15,000 0 76,900 0


4 CEPC22.0OC 12,000 0 0 6,600 18,600 0


COME 1 COMC2.752G 733,800 95,700 0 92,000 921,500 0

2 COMC2.89AG 387,000 135,500 0 64,900 587,400 0

3 COMC3.028G 1,374,200 134,400 7,900 174,800 1,691,300 20,600

4 COMC3.165G 4,370,700 58,000 29,110 154,490 4,612,300 10,000

5 COMC3.303G 5,308,600 566,220 170,500 595,480 6,640,800 6,900

6 COMC3.44AG 2,348,800 648,670 282,990 618,240 3,898,700 0

7 COMC3.578G 1,928,900 44,900 18,600 296,500 2,288,900 0

8 COMC3.716G 0 400 0 100,000 100,400 0

9 COMC3.853G 378,000 333,990 19,420 235,290 966,700 110,000

10 COMC4.128G 10,000 13,200 0 86,800 110,000 0


11 COMC2.89OC 13,500 0 0 0 13,500 0

12 COMC3.028O 86,600 13,500 0 11,200 111,300 0

13 COMC3.165O 0 0 0 28,000 28,000 0

14 COMC3.303O 0 0 0 20,000 20,000 0


CRES 1 CREC26.0AG 744,500 0 0 10,500 755,000 0

2 CREC27.0AG 99,800 0 0 0 99,800 0

3 CREC28.0AG 150,000 0 0 170,000 320,000 0

4 CREC30.0AG 186,500 0 0 134,100 320,600 2,100

5 CREC32.0AG 102,400 13,200 398 73,602 189,600 21,500

6 CREC34.0AG 87,800 24,000 0 8,600 120,400 0

7 CREC35.0AG 2,400 0 0 3,000 5,400 0

8 CREC36.0AG 28,900 1,500 0 5,500 35,900 0

Total Call Agosto 1,402,300 38,700 398 405,302 1,846,700 23,600

9 CREC34.0OC 2,000 0 1,500 3,400 6,900 0

Total Call Octubre 2,000 0 1,500 3,400 6,900 0

CTIO 1 CTOC36.0AG 900 0 0 0 900 0

2 CTOC41415G 0 100 0 500 600 0

3 CTOC44.0AG 5,400 0 0 10,500 15,900 0

4 CTOC45415G 0 0 0 1,900 1,900 0


DGCU2 1 DGCC28.0AG 13,500 0 0 0 13,500 0

2 DGCC32.0AG 35,400 0 35,500 8,200 79,100 1,100

3 DGCC34.0AG 5,700 800 13,000 3,000 22,500 1,000

Total Call Agosto 54,600 800 48,500 11,200 115,100 2,100

EDN 1 EDNC26.0AG 11,800 0 0 0 11,800 0

2 EDNC27.0AG 23,700 0 2,000 4,400 30,100 0

3 EDNC29.0AG 8,800 0 200 3,000 12,000 0


B-2




ERAR 1 ERAC10034G 18,300 3,000 0 34,100 55,400 0

2 ERAC10834G 235,100 4,900 20,000 150,500 410,500 14,300

3 ERAC11.75G 767,000 5,800 88,130 252,070 1,113,000 122,600

4 ERAC12.75G 523,200 40,204 5,896 102,300 671,600 39,300

5 ERAC13.75G 24,600 0 0 0 24,600 0

6 ERAC9.25AG 2,531,700 0 292,432 98,668 2,922,800 0

7 ERAC9.65AG 471,900 0 0 0 471,900 0

Total Call Agosto 4,571,800 53,904 406,458 637,638 5,669,800 176,200

8 ERAC11.75O 2,000 500 0 23,400 25,900 3,200

Total Call Octubre 2,000 500 0 23,400 25,900 3,200

FRAN 1 FRAC108.JL 200 0 0 0 200 0

Total Call Julio 200 0 0 0 200 0

2 FRAC102.AG 54,600 500 0 12,600 67,700 0

3 FRAC108.AG 6,900 0 0 3,100 10,000 0

4 FRAC114.AG 48,600 1,000 1,013 8,487 59,100 2,000

5 FRAC80.0AG 3,500 0 0 0 3,500 0

6 FRAC84.0AG 125,400 0 0 0 125,400 0

7 FRAC90.0AG 16,900 0 0 4,200 21,100 0

Total Call Agosto 255,900 1,500 1,013 28,387 286,800 2,000

8 FRAC90.0OC 3,200 0 0 500 3,700 0

Total Call Octubre 3,200 0 0 500 3,700 0

GBAN 1 GNBC46.0AG 1,500 0 0 0 1,500 0


GCLA 1 GCLC190.AG 18,400 0 0 0 18,400 0

2 GCLC200.AG 24,900 0 0 1,100 26,000 0


GGAL 1 GFGC55.0AG 100,000 0 0 0 100,000 0

2 GFGC57815G 0 0 0 900 900 0

3 GFGC60.0AG 1,000 1,000 9,000 0 11,000 0

4 GFGC62.0AG 0 12,000 0 0 12,000 0

5 GFGC64.0AG 7,700 34,100 800 30,300 72,900 0

6 GFGC65815G 206,700 63,563 13,159 154,378 437,800 9,700

7 GFGC67815G 279,300 137,500 29,792 62,808 509,400 36,200

8 GFGC69815G 923,700 151,200 41,614 189,986 1,306,500 9,200

9 GFGC71815G 1,085,200 954,537 1,500 481,863 2,523,100 269,800

10 GFGC74.0AG 774,000 483,441 12,348 542,611 1,812,400 172,100

11 GFGC76.0AG 325,300 233,186 34,265 285,049 877,800 55,400

12 GFGC78.0AG 58,600 85,348 687 130,765 275,400 69,400

13 GFGC80.0AG 406,500 242,600 10,900 382,100 1,042,100 57,300

14 GFGC82.0AG 1,500 10,000 0 48,600 60,100 1,500

15 GFGC84.0AG 0 1,600 0 10,400 12,000 0


16 GFGC68.0OC 0 0 0 1,100 1,100 0

17 GFGC70.0OC 0 1,000 0 46,900 47,900 5,000

18 GFGC74.0OC 10,900 9,800 0 11,000 31,700 10,000

19 GFGC80.0OC 3,000 0 0 0 3,000 0

Total Call Octubre 13,900 10,800 0 59,000 83,700 15,000

INVJ 1 INJC11.5AG 1,000 0 0 0 1,000 0


JMIN 1 JMIC34.94G 8,800 2,700 0 500 12,000 1,200

2 JMIC37.0AG 30,600 0 0 0 30,600 0

3 JMIC37.94G 57,200 0 0 1,300 58,500 0

4 JMIC40.0AG 28,400 0 0 900 29,300 0

5 JMIC41.94G 3,000 0 0 0 3,000 0

6 JMIC46.0AG 14,200 500 0 100 14,800 6,600


7 JMIC40.0OC 3,400 0 0 700 4,100 0


LEDE 1 LEDC13.5AG 300,500 0 0 0 300,500 0


METR 1 METC20.0AG 68,200 0 0 7,600 75,800 0

2 METC23.0AG 10,000 0 0 0 10,000 0


3 METC20.0OC 9,800 0 0 0 9,800 0

4 METC23.0OC 6,000 0 0 0 6,000 0


MIRG 1 MIRC330.AG 3,100 0 600 200 3,900 0

2 MIRC360.AG 5,300 100 2,529 1,971 9,900 0


MOLA 1 MRAC88.0AG 6,600 0 0 100 6,700 0


2 MRAC88.0OC 2,000 0 0 0 2,000 0


PAMP 1 PAMC19.0AG 12,100 0 0 11,000 23,100 0

B-3




2 PAMC29.1AG 6,400 0 0 0 6,400 0

3 PAMC30.1AG 67,300 11,800 15,700 55,400 150,200 0

4 PAMC32.1AG 39,200 9,500 8,288 80,512 137,500 0

5 PAMC34.1AG 63,400 2,000 0 8,100 73,500 0

6 PAMC36.1AG 15,500 8,000 0 1,100 24,600 0

7 PAMC38.1AG 92,800 3,700 15,000 92,800 204,300 20,700

8 PAMC39.1AG 162,900 137,800 93,428 50,272 444,400 7,300

9 PAMC40.1AG 355,400 75,407 163,784 87,409 682,000 6,900

10 PAMC41.1AG 585,400 86,889 115,320 141,791 929,400 2,800

11 PAMC42.1AG 594,400 177,197 64,868 224,535 1,061,000 32,100

12 PAMC43.1AG 244,300 178,500 13,760 117,340 553,900 -900

13 PAMC44.1AG 130,000 72,400 0 54,500 256,900 47,600

14 PAMC45.1AG 121,300 30,093 10,735 66,872 229,000 13,600

Total Call Agosto 2,490,400 793,286 500,883 991,631 4,776,200 130,100

PETR 1 PETC80.0AG 2,000 0 0 0 2,000 0

2 PETC85.0AG 7,000 0 0 0 7,000 0

3 PETC90.0AG 5,800 0 0 0 5,800 0

4 PETC95.0AG 7,300 0 0 4,400 11,700 0


SAMI 1 SAMC110.AG 10,400 0 400 900 11,700 0

2 SAMC88876G 100 0 0 200 300 0

3 SAMC98876G 1,500 0 0 0 1,500 0


4 SAMC110.OC 7,300 0 0 200 7,500 0


TECO2 1 TECC60.6AG 3,000 0 0 0 3,000 0

2 TECC68.6AG 195,700 0 0 0 195,700 0

3 TECC70.6AG 10,000 0 0 15,000 25,000 0

4 TECC72.6AG 34,700 0 0 0 34,700 0

5 TECC74.6AG 58,300 2,100 0 2,100 62,500 0

6 TECC76.6AG 200 0 0 0 200 0

7 TECC78.6AG 7,100 0 0 0 7,100 3,500


8 TECC68.6OC 5,200 0 0 0 5,200 0


TGNO4 1 TGNC19.0AG 45,700 400 0 23,600 69,700 0

2 TGNC23.0AG 85,300 200 0 16,200 101,700 0

3 TGNC29.0AG 3,500 0 0 2,000 5,500 0

4 TGNC30.0AG 32,900 3,700 0 15,200 51,800 -5,700

Total Call Agosto 167,400 4,300 0 57,000 228,700 -5,700

5 TGNC23.0OC 45,700 0 0 3,000 48,700 0

6 TGNC29.0OC 1,200 0 0 0 1,200 0

7 TGNC30.0OC 1,300 1,200 0 11,900 14,400 0


8 TGNC30.0DI 0 0 0 100 100 0

Total Call Diciembre 0 0 0 100 100 0

TGSU2 1 TGSC50.0AG 18,500 0 0 2,200 20,700 0

2 TGSC60.0AG 20,300 0 0 0 20,300 3,000


TRAN 1 TRAC22.0AG 19,200 0 0 500 19,700 0

2 TRAC24.0AG 8,700 0 0 1,000 9,700 0

3 TRAC26.0AG 98,700 3,100 0 10,200 112,000 -1,500

4 TRAC27.0AG 15,500 600 0 4,500 20,600 0

5 TRAC28.0AG 65,200 100 71 13,229 78,600 9,900

6 TRAC30.0AG 21,000 11,900 0 6,000 38,900 0


TS 1 TS.C256.JL 500 0 0 0 500 0

Total Call Julio 500 0 0 0 500 0

2 TS.C20051G 2,000 0 0 0 2,000 0

3 TS.C208.AG 2,000 0 0 0 2,000 0

4 TS.C248.AG 2,700 0 0 0 2,700 0

5 TS.C26451G 15,200 0 0 1,900 17,100 0

6 TS.C280.AG 2,100 0 0 3,900 6,000 6,000


7 TS.C288.OC 1,900 0 100 0 2,000 0


VALE 1 VALC76.0OC 5,500 0 0 0 5,500 0


YPFD 1 YPFC220.AG 300 0 0 100 400 0

2 YPFC320.AG 53,700 0 0 2,400 56,100 0

3 YPFC340.AG 9,600 3,600 902 3,298 17,400 0

4 YPFC360.AG 6,100 524 189 3,587 10,400 800

5 YPFC380.AG 11,300 2,600 280 7,920 22,100 1,900

6 YPFC400.AG 50,900 2,800 2,000 17,800 73,500 -1,500

7 YPFC420.AG 7,900 200 0 0 8,100 -4,400

B-4




8 YPFC440.AG 2,600 3,600 0 1,300 7,500 0

Total Call Agosto 142,400 13,324 3,371 36,405 195,500 -3,200

9 YPFC380.OC 0 0 0 200 200 0

Total Call Octubre 0 0 0 200 200 0

Total Opciones de Compra 38,943,120 8,517,131 2,576,528 11,480,981 61,517,760

Opciones de Venta

APBR 1 PBRV18.4AG 0 7,900 0 157,900 165,800 9,200

2 PBRV58.4AG 0 59,700 0 62,400 122,100 11,400

3 PBRV62.4AG 0 54,700 0 146,500 201,200 5,300

4 PBRV66.4AG 0 66,079 0 145,421 211,500 0

5 PBRV70.4AG 0 3,400 0 191,600 195,000 0

6 PBRV74.4AG 0 0 0 7,200 7,200 0

Total Put Agosto 0 191,779 0 711,021 902,800 25,900

7 PBRV70.4OC 0 0 0 10,000 10,000 0

Total Put Octubre 0 0 0 10,000 10,000 0

COME 1 COMV1.835G 0 0 0 30,000 30,000 0

2 COMV2.752G 0 157,600 0 118,400 276,000 0

3 COMV3.028G 0 19,700 0 334,200 353,900 0

4 COMV3.165G 0 54,130 0 61,170 115,300 -4,000

5 COMV3.303G 0 15,000 0 206,200 221,200 -2,000

Total Put Agosto 0 246,430 0 749,970 996,400 -6,000

CRES 1 CREV28.0AG 0 1,300 0 43,500 44,800 0

2 CREV30.0AG 0 0 0 37,700 37,700 0

3 CREV32.0AG 0 0 0 2,800 2,800 0

Total Put Agosto 0 1,300 0 84,000 85,300 0

EDN 1 EDNV24.0AG 0 3,000 0 44,800 47,800 0

Total Put Agosto 0 3,000 0 44,800 47,800 0

ERAR 1 ERAV10834G 0 0 0 152,500 152,500 -700

Total Put Agosto 0 0 0 152,500 152,500 -700

GGAL 1 GFGV10815G 0 1,000 0 445,000 446,000 0

2 GFGV57815G 0 46,300 0 111,000 157,300 0

3 GFGV64.0AG 0 86,300 0 202,700 289,000 17,400

4 GFGV65815G 0 119,963 0 185,737 305,700 7,400

5 GFGV67815G 0 132,300 0 55,400 187,700 12,000

6 GFGV69815G 0 102,600 0 22,000 124,600 15,600

7 GFGV71815G 0 2,400 0 5,000 7,400 2,400

8 GFGV74.0AG 0 74,900 0 16,800 91,700 3,800

Total Put Agosto 0 565,763 0 1,043,637 1,609,400 58,600

9 GFGV60.0OC 0 1,000 0 5,000 6,000 0

Total Put Octubre 0 1,000 0 5,000 6,000 0

PAMP 1 PAMV32.1AG 0 9,193 0 86,507 95,700 0

2 PAMV36.1AG 0 6,500 0 56,500 63,000 0

3 PAMV38.1AG 0 46,372 0 150,528 196,900 300

4 PAMV40.1AG 0 900 0 18,100 19,000 100

Total Put Agosto 0 62,965 0 311,635 374,600 400

5 PAMV40.1OC 0 0 0 23,800 23,800 0

Total Put Octubre 0 0 0 23,800 23,800 0

TS 1 TS.V240.AG 0 400 0 8,500 8,900 0

2 TS.V256.AG 0 0 0 400 400 0

Total Put Agosto 0 400 0 8,900 9,300 0

YPFD 1 YPFV340.AG 0 500 0 10,700 11,200 0

2 YPFV360.AG 0 200 0 5,600 5,800 0

3 YPFV380.AG 0 200 0 4,900 5,100 0

4 YPFV400.AG 0 0 0 1,900 1,900 0

Total Put Agosto 0 900 0 23,100 24,000 0

Total Opciones de Venta 0 1,073,537 0 3,168,363 4,241,900

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.

Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.

Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series

Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la

misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.

(!): Información tomada de Reuters

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen

SECTOR ECONOMIA: Lic. Mario Maydana, Lic. Pablo Sanches, Carolina Sosa Haudet

SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista María Marta Rodríguez Míguez, Fernando Berástegui

ASISTENTES: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.

Instituto Argentino de Mercado de Capitales - BYMA

25 de Mayo 359 piso 8 (C1002ABG) Buenos Aires - Argentina

E-mail: [email protected]

http://www.iamc.sba.com.ar

Director de Publicación: Ernesto Allaria

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