LideraRevista editada por los alumnos de la Facultad de Ciencias Contables

Año 8 - Número 8

Facultad de Ciencias Contables

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

Comité Editorial

Directorio:Angela Terrazos YamunaquéDavid Antezana SolizJefferson Torrejón Aguilar

Comité de Marketing:Angelo Cabanillas CastroPaola Salazar JulcaLuz Ciriaco BellidoSandra Malpartida CalmettDiego Luyo EncisoSheila Gil Moreno

Comité de Publicaciones:Alfredo Gonzales PalominoJavier Herrera AznaránJuan Sarmiento SolísSebastián Pinto YerénKelsy Huarcaya Ríos

Comité de Relaciones Públicas:Manuel Gamero GarroBrenda Ampuero AlfaroFiorela Galván CarriónYesica Mautino TrujilloCarlos Arias TejadaEdú Saravia MuñozPaola Vargas CruzJuan Bravo Enriquez

Asesora:Susana Díaz Mariños

Corrección de estilo:Nae Hanashiro Avila

Diseño y diagramación:Forma e Imagende Billy Víctor Odiaga FrancoAv. Arequipa 4558 – MirafloresLima – Perú

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Presentación

En mi condición de Decano, es nuevamente una satisfacción presentar otra edición de la revista Lidera, publicación auspiciada por la Facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú, y que se encuentra a cargo de nuestros estudiantes, quienes con mucho esfuerzo y entusiasmo ponen a disposición de la comunidad universitaria la octava edición de la revista.

El Comité Editorial que ha tenido a cargo este nuevo volumen, realizó un trabajo previo de reorganización y planificación editorial, lo cual ha permitido integrar estudiantes de los distintos niveles curriculares de la especialidad de Contabilidad para participar en dicho comité. Luego de un acuerdo consensuado, ello permitió asignar responsabilidades específicas a cada integrante, entre las cuales se destacan las vinculadas a relaciones públicas, marketing y publicaciones. Dentro de este marco, uno de los objetivos fue lograr un trabajo de equipo debidamente articulado y efectivo.

La implementación del plan de estudios de la especialidad de Contabilidad, basado en competencias, iniciada en el primer semestre del año 2010, contribuye significativamente a lograr que nuestros estudiantes cuenten con las competencias necesarias para llevar a cabo este importante proyecto editorial. Ello, además, permite ir incrementando cada año la calidad y el contenido de su publicación, lo cual consolida una fortaleza al momento de realizar la evaluación formativa impartida en la Facultad de Ciencias Contables de la PUCP.

Es importante reiterar que el objetivo principal de la revista es promover y difundir la redacción y publicación de artículos y entrevistas sobre diversos temas de actualidad de las distintas áreas de la especialidad de Contabilidad, de tal forma que se logre el posicionamiento como una revista de alto nivel académico, tanto para la comunidad universitaria de la PUCP, así como para todas las universidades a nivel nacional. Como estrategia principal, destaca la participación directa de los estudiantes en todo el proceso de edición y publicación de cada número de la revista.

Teniendo en consideración el corto periodo de existencia de la revista, desde su creación, esta se ha convertido en una oportunidad y en el espacio ideal para que nuestros estudiantes y otros colaboradores interesados puedan competir por acceder a un espacio que les permita divulgar sus artículos o aportes. De esta forma, logran compartirlos con los distintos grupos de interés que desean aprovechar sus contenidos.

A nombre de los que integramos la Facultad de Ciencias Contables, felicito y agradezco a todos los estudiantes que integran el equipo editorial de Lidera, así como a los estudiantes, profesores y a todos los colaboradores que de una u otra forma han contribuido para lograr el objetivo de poner en circulación este nuevo número de la revista, mediante artículos, entrevistas y otros contenidos que se incorporan en esta publicación.

Oscar Díaz BecerraDecanoFacultad de Ciencias Contables

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Lidera 2.0, un nuevo proyecto

AVANCE EN LA APLICACIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA EN EL PERÚ

• Cambios en las NIIF que nos dejó el 2013

• Comentarios a los nuevos proyectos del IASB y el panorama de implementación de IFRS en América Latina

• Una visión acerca de la profesión contable frente a los desafíos que imponen las nuevas tendencias en el siglo XXI

• Adopción por primera vez de las NIIF e implementación del PCGE

• Implementación de las NIIF en el Sistema Financiero, Sistema de Seguros y AFP

EL DESARROLLO DEL MERCADO DE CAPITALES Y DE COBERTURA FINANCIERA EN EL PERÚ

• Una mirada al mercado de capitales en el Perú

• El panorama del mercado de capitales en el Perú y el papel de la Contabilidad en las inversiones

• Innovaciones Financieras: el mercado de los Instrumentos Financieros Derivados

• La inadecuada gestión de riesgos: el caso del Banco Barings

• ¡JUNK BOND!

AVANCES Y RETOS DEL RÉGIMEN TRIBUTARIO PERUANO E INTERNACIONAL

• Temas tributarios que se deben considerar en los contratos de construcción

• Hoja de ruta para el Derecho Tributario Internacional: a propósito de las propuesta BEPS de la OCDE

• Cultura y Conciencia Tributaria en el País

• Los libros electrónicos en el Perú

GESTIÓN, CONTROL INTERNO Y LA ÉTICA EN LOS NEGOCIOS

• Los alcances de la auditoría interna en el Perú y la labor actual del Instituto de Auditores Internos

• Reflexiones sobre la importancia del Control Interno en las empresas

• La Responsabilidad Social Empresarial: un gran desafío y compromiso para un mejor futuro

• Los costos como indicadores del Sistema de gestión de calidad

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REFLEXIONES EN TORNO A LA FORMACIÓN CONTABLE EN LA ACTUALIDAD

• Educación, formación y vocación contable: Un gran profesional de la contabilidad peruana

• Los diez mitos de la Contabilidad

LA INNOVACIÓN EMPRESARIAL COMO FUENTE DE DESARROLLO DEL PAÍS

• El Emprendimiento para el Éxito

• CADE Universitario: “Seamos rebeldes, respetemos las reglas”

ESPECIAL: EVENTOS ACADÉMICOS

• III Conferencia Interamericana de Estudiantes de Contabilidad (CIEC)

• XV CONECCOF - Huaraz 2013

• II Fórum IFRS

EXPERIENCIAS ESTUDIANTILES

• Contabilidad en la PUCP

• Rompiendo barreras con el hermano país de Chile

• Bienvenida al Cachimbo 2013

• XXI Juegos Deportivos Intefacultades

• Vive PUCP

• Pensando en Facu

• Interciclos: “Cierre Contable 2013”

• VIII Concurso de Iniciación en la Investigación

• V Feria Anual de Responsabilidad Social Universitaria

• Actividades de Responsabilidad Social: Voluntariado en Inclusión Financiera

• VI Feria de emprendimiento e innovación estudiantil

• Mistura Lidera 2013

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Lidera 2.0, un nuevo proyecto

Los cambios son parte imprescindible del crecimiento, tanto para las personas como para la sociedad. Nuestra Facultad no ha sido ajena al cambio; por esta razón, damos la bienvenida a la nueva Facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú y, dentro de este marco, iniciamos una nueva etapa en la Revista Lidera, cuyo diseño y contenido de la edición número 8 se renueva.

El cambio más innovador que la revista ha experimentado fue la creación de una estructura organizacional sólida, basada en lo que el equipo denominó como la “Cultura Lidera”. Ello marcó notablemente la conciencia de cada uno de los miembros. La “Cultura Lidera” manifiesta nuestro interés por lograr un cambio positivo en nuestra facultad, incentivar la innovación y luchar por nuestros sueños sin importar el obstáculo que se nos presente. La nueva estructura de la Revista Lidera presenta un organigrama funcional y, a la vez, matricial: está integrado por un Comité Asesor, conformado por el Decano de nuestra facultad y la profesora Susana Díaz, Coordinadora Académica; un Comité Directivo; un Comité Ejecutivo y las respectivas áreas de línea –Departamento de Relaciones Públicas, Departamento de Marketing y Departamento de Publicaciones–.

Para la realización de un gran proyecto se formó un gran grupo humano, que construyó los ideales propuestos con convicción y coraje. Hemos pasado, también, por diversas dificultades y desventuras; sin embargo, aprendimos que el éxito se consigue en equipo, si uno se siente motivado con lo que realiza y es constante a pesar de la adversidad. Tenemos muchas ganas de sentar un precedente desde esta edición y estamos seguros de que lo lograremos.

Queremos agradecer de manera especial al profesor Óscar Díaz, Decano de la facultad y a la profesora Susana Díaz, quienes nos brindaron todo el apoyo necesario para la realización de esta edición. Asimismo, agradecemos a los autores de los artículos publicados y profesionales entrevistados, quienes nos brindaron su tiempo y conocimiento. A todos ellos, les damos nuestro mayor reconocimiento. Finalmente, queremos agradecer de manera muy especial al público estudiantil y a nuestros lectores por la gran acogida de nuestra revista. Los invitamos a seguir participando de las actividades realizadas por Lidera y a visitarnos en nuestra nueva página web y Facebook. Muchas gracias a todos por ser parte importante de este proyecto y disfruten de nuestro trabajo.

el equipo Lidera

aVance en La aPLicación De Las nOrMas internaciOnaLes De inFOrMación Financiera en eL PerÚ

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cambios en las niiF que nos dejó el 2013Autora: Elizabeth Ruiz TávaraSenior en Advisory Services en

PricewaterhouseCoppers, titulada

de la especialidad de Contabilidad

en la Pontificia Universidad Católica

del Perú, con formación en Auditoría

Financiera y Auditoría Sarbanes-

Oxley de empresas comerciales y

mineras.

El 12 de mayo de 2011, el IASB (International Accounting Standards Board) emitió un conjunto de cinco normas nuevas y modificadas, relacionadas con el control y el alcance de la entidad que reporta. Estas nuevas normas y modificaciones son denominadas ”el paquete de cinco”: la NIIF 10 Estados Financieros Consolidados, modifica la definición de control; la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos reduce los tipos de acuerdos conjuntos a operaciones conjuntas y negocios en participación; la NIIF 12 Revelaciones sobre participación en otras entidades contiene los requerimientos de divulgación que se aplican a las participaciones en otras entidades. Además, como parte de este grupo de normas sobre consolidación, está también la NIC 27 (modificada), que ahora trata solo estados financieros separados; y la NIC 28 (modificada), que cubre la contabilización de inversiones en asociadas y negocios conjuntos. Estas nuevas normas deben ser puestas en práctica de manera conjunta y se encuentran vigentes a partir del 1 de enero de 2013.

Actualmente, diversas NIIF obligan a las empresas a medir o revelar el valor razonable de sus activos, pasivos o instrumentos de patrimonio. Los requerimientos sobre la medición y revelación del valor razonable contenidos en dichas normas no siempre han sido consistentes y uniformes. La NIIF 13 Valor razonable, emitida junto con “el paquete de cinco” y vigente a partir del mismo año, trata este tema. A continuación, se explicará brevemente los puntos de énfasis de cada una de estas nuevas normas.

La NIIF 10 reemplaza a la NIC 27 y SIC 12; esta nueva norma proporciona una guía detallada sobre cuándo un inversor controla a una participada. La NIIF 10 cambia la definición

de control de manera tal que los mismos criterios para determinar dicha regulación se apliquen a todas las entidades. Esta definición es soportada por una amplia guía de aplicación que explica las diferentes formas en las cuales la entidad que reporta (inversor) puede controlar a otra entidad (entidad participada). Anteriormente, la regulación ejercida por el derecho a voto era abordada por la NIC 27, mientras la SIC 12 ponía mayor énfasis en la exposición a los rendimientos variables. Sin embargo, la relación entre estos dos enfoques de control no siempre fue clara. La NIIF 10 relaciona poder y rendimiento introduciendo un requisito adicional, que es la capacidad que tiene el inversor para utilizar el poder para afectar los rendimientos.

El principio clave en esta norma es que el control existe y se requiere la consolidación solo si el inversor posee poder sobre la participada, presenta exposición a rendimientos variables procedentes de su implicancia en la participada y tiene la capacidad para utilizar su poder sobre la participada de modo que puede afectar su rendimiento. El principio fundamental en el que una entidad consolidada presenta una controladora y sus subsidiarias como si fueran una sola entidad económica se mantiene sin cambios, al igual que la mecánica de la consolidación.

Por otro lado, La NIIF 11, que sustituye a la NIC 31, se centra en la clasificación y medición de los acuerdos conjuntos. La norma distingue dos tipos de acuerdos en función de los derechos y obligaciones de las partes con respecto al acuerdo: operaciones conjuntas y negocios conjuntos. Es la clasificación del acuerdo

la que determina su tratamiento contable. Los operadores conjuntos tienen derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos relacionados con el acuerdo, y se contabilizan reconociendo su respectiva participación sobre los activos y pasivos. En el caso de que el inversor tenga derecho a los activos netos, el acuerdo es un negocio conjunto y se contabiliza mediante método de la participación patrimonial. La NIC 28 (modificada) describe los mecanismos y requisitos de dicho método.

La NIIF 11, cabe anotar, introduce dos cambios significativos en la contabilización de los acuerdos conjuntos. En primer lugar, la estructura legal del acuerdo ya no es el factor más importante en la clasificación de un acuerdo conjunto. La gerencia debe examinar los acuerdos contractuales con detalle para determinar sus derechos y obligaciones. El segundo cambio importante es que la NIIF 11 elimina la opción de contabilización por consolidación proporcional para los negocios conjuntos.

A continuación, en el siguiente gráfico, se muestra un cuadro de decisiones y la interacción entre la NIIF 10, NIIF 11, NIC 28 y NIIF 9/NIC 39.

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tienen un nuevo reto no solo respecto a las nuevas mediciones, sino a las

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Gráfico 1. Cuadro de Decisiones

Fuente y elaboración: PricewaterhouseCoopers (2012)

Con respecto a las revelaciones requeridas en los estados financieros, el IASB emitió una norma dedicada a este asunto: la NIIF 12. En ella, se detallan los requisitos de revelación de las subsidiarias, acuerdos conjuntos, asociadas y entidades estructuradas no consolidadas. El objetivo de esta norma es establecer la información necesaria para evaluar la naturaleza y los riesgos asociados con las participaciones en otras entidades, así como los efectos de esas participaciones en la situación financiera, desempeño financiero y flujos de efectivo.

Si hablamos de valor razonable, la NIIF 13 proporciona guías sobre cómo se debe medir este valor, e introduce requisitos uniformes para las revelaciones sobre las mediciones hechas a valor razonable. Los requerimientos de esta NIIF se aplican siempre que la entidad esté obligada a usar el valor razonable para efectos de valoración o revelación, ya sea en relación con una institución financiera o con un elemento no financiero, excepto en circunstancias limitadas. Sin embargo, la NIIF 13 no exige cuándo deben utilizarse las mediciones hechas a valor razonable: los requisitos sobre cuándo es apropiado medir determinadas categorías de activos y pasivos e instrumentos de patrimonio a valor razonable continúan siendo tratados en otras NIIF.

Es así que la NIIF 13 define el valor razonable como “El precio que se recibiría por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de medición” (International Accounting Standard Board, 2013, párrafo 9). El principio clave se basa en que el valor razonable es el precio de salida desde la perspectiva de los participantes de mercado que poseen el activo o deben el pasivo en la fecha de valoración. Por lo tanto, el valor razonable, debido a que no se basa en la perspectiva de la propia entidad, no se ve afectado por sus intenciones hacia el activo, pasivo o instrumento de patrimonio que está siendo valorizado.

Una medición del valor razonable requiere que la gerencia determine cuatro aspectos importantes: el activo o pasivo

particular que es objeto de la medición, la premisa de valoración que es adecuada para la medición para un activo no financiero, el mercado principal o más ventajoso y la técnica de valoración (International Accounting Standard Board, 2013, párrafo B2). Es probable que algunas entidades vean diferencias en la medición de los pasivos, puesto que en la práctica anterior usualmente la medición de los pasivos se basaba en el valor por el cual se cancelaba el pasivo con la contraparte y no en el valor de la transferencia del pasivo a un tercero.

En este año que termina el 31 de diciembre de 2013, las compañías tienen un nuevo reto no solo respecto a las nuevas mediciones, sino a las revelaciones que deberán reflejar en sus estados financieros. Estas nuevas normas aplicadas en su conjunto traerán una mejor interpretación y uniformidad y transparencia a la información financiera presentada.

Bibliografía

Deloitte Touche Tohmatsu (2012). Capítulo 6 - Parte 1. En iGAAP, vol. A. New York: Deloitte Touche Totmatsu Limited. Ernst & Young (2012). Capítulo 7. En International GAAP, vol. 1. Londres: Ernst & Young Global Limited.

International Accounting Standard Board (2013). Norma Internacional de Información Financiera 10, 11, 12 y 13. Ciudad: IFRS Foundation.

International Accounting Standard Board (2012) Norma Internacional de Contabilidad 27 y 28. Londres: IFRS Foundation.

PricewaterhouseCoopers (2012). Capítulos 28A, 24A, 05. En PwC’s IFRS Manual of Accounting. Londres: PricewaterhouseCoopers SCRL.

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comentarios a los nuevos proyectos del iasB y el panorama de implementación de iFrs en américa LatinaEntrevista Carlos Valle Larrea, director de Accounting Advisory Services en KPMG Perú, profesional contable especialista en temas de IFRS, miembro del Instituto Peruano de Investigación y Desarrollo Tributario (IPIDET) y de la International Fiscal Association (IFA), además es colaborador del Consejo de Redacción de la revista Enfoque Contable y docente universitario de programas de especialización en IFRS.

Entrevistadoras:

Brenda Gabriela Ampuero AlfaroEstudiante del octavo ciclo de Contabilidad en la Pontificia Universidad Católica del Perú. Miembro del equipo de Relaciones Públicas de la Revista Lidera

Paola Vargas CruzEstudiante del sétimo ciclo de Contabilidad en la Pontificia Universidad Católica del Perú. Miembro del equipo de Relaciones Públicas de la Revista Lidera

El equipo de la revista Lidera conversó con Carlos Valle Larrea, destacado profesional contable, acerca de los nuevos proyectos del International Accounting Standard Board (IASB) en relación a las IFRS.

Nos gustaría conocer sus comentarios sobre los nuevos proyectos en los que está trabajando el IASB, quizás nos podemos centrar en los 4 más grandes. Respecto a los instrumentos financieros, ¿Qué ha llevado a crear un nuevo modelo de medición instrumentos financieros?

En general, ha habido una crítica, en todos los frentes, sobre la ambigüedad de la NIC 39 para tratar una serie de cosas, lo cual ha dado a lugar a que se haya iniciado un proyecto de reforma. Se ha responsabilizado al contador de parte de la crisis mundial, precisamente, porque nadie entendía como registrar instrumentos muy complejos. Y si uno iba a la Norma también se quedaba en lo mismo. El proyecto se ha dividido en tres etapas. La primera, inició con la emisión de la NIIF 9,

la cual debería haber entrado en vigencia durante el 2013, mas ahora será en el 2015. Esta se refiere, por ejemplo, a la clasificación de activos y pasivos financieros, la baja. En el caso de pasivos financieros, lo que se ha hecho es calcar lo que decía la NIC 39, porque algunas modificaciones han sido dejas para un debate posterior. En lo relativo a activos financieros, sí ha habido una simplificación. Por otro lado, se está trabajando proyectos respecto al deterioro, el impairment, de activos financieros y también el tratamiento de las coberturas, ambos temas polémicos. Se supone que este nuevo modelo va a lograr una mayor transparencia en el registro de operaciones.

¿Qué opina sobre la contabilidad de coberturas vigente?

Para poder entender sobre la contabilidad de coberturas debemos señalar, primero, que la lógica es la de simetría contable, la cual es diferente de la correlación. Hemos estado acostumbrados a hablar de “correlación” como el reconocimiento, en el mismo periodo de un ingreso y un gasto; sin embargo, este concepto se ha ido abandonando, con el tiempo, básicamente por una definición más radical del concepto de activo, relacionado con generar beneficios económicos. Por ejemplo, los gastos preoperativos y de investigación ya no son conceptos activables. Asimismo, el actual tratamiento de las muestras médicas y artículos promocionales por el IASB ocasiona el que ciertos bienes ya no sean considerados, por algunas las empresas, como parte del activo sino que vayan directamente a Resultados. Así, la correlación ha sido dejada un poco de lado y ahora hablamos de simetría. Esta última tiene relación con dos dimensiones: por un lado, el Estado de Resultados y, por otro, los Resultados no Realizados u otros Resultados Integrales. Para entender la contabilidad de coberturas, básicamente, debemos romper los problemas de asimetría, mas dicho tema no está debidamente explicado en la NIC 39.

Respecto a los contratos de seguros, ¿en qué consiste el nuevo proyecto de contratos de seguros?

Esta es una norma muy compleja, incluso más que la NIC 39. Su lectura está orientada a ser hecha por alguien con conocimiento de matemática actuarial antes que un contador. El enfoque más polémico trata de equiparar un contrato de seguros con un depósito. Ello afecta, básicamente, a los seguros

a largo plazo, a los seguros de vida. Sin embargo, no es un símil exacto, pues se depende de probabilidades. Se depende mucho de cuestiones técnicas actuariales.

Respecto a los arrendamientos, ¿en esta etapa de adopción de NIIF, cuáles son las implicancias más controversiales que ha tenido la oportunidad de observar, respecto a los arrendamientos?

En el caso específico de Perú, la mayoría de empresas solo trata como arrendamiento financiero aquellos contratos

“Ahora, solamente queda empresa en marcha como postulado fundamental, mientras que

devengado ha pasado a ser una de las forma de medición de la rentabilidad,

de los beneficios del negocios”

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celebrados con entidades bancarias o especializadas; es decir, lo que normalmente es llamado leasing. Sin embargo, ella no es la figura plasmada en la NIC 17 actual. En realidad hay otros contratos, no necesariamente celebrados con estas entidades, por ejemplo, con un proveedor. Presentándose, al igual que con las mencionadas entidades, un traslado de riesgos y beneficios del bien arrendado. Así, debe registrarse como un arrendamiento financiero y no operativo, debiendo haberse activado el monto pagado antes de mandarse a Resultados. Consciente sobre ello, el IASB ha modificado la Norma; pues ello no ha ocurrido solo en el Perú, orientándose así por un modelo más unificado. Así, ahora un arrendamiento, a menos que exceda el plazo de un año, va a dar lugar al reconocimiento inmediato un activo y a un pasivo. Si no es un arrendamiento financiero, lo que ahora entendemos como arrendamiento operativo da lugar al registro de un derecho de uso. Este enfoque busca romper las inconsistencias que ha tenido el tratamiento anterior, me parece positivo.

¿Cómo cree que reaccionarían las empresas ante esta aprobación del nuevo proyecto de arrendamientos del IASB?

Bueno, ha sido objeto de una serie de observaciones a nivel mundial. Porque hay intereses muy fuertes detrás de ello. Hay empresas dedicadas al renting operativo, empresas muy poderosas, que se ven directamente perjudicadas, llegando hasta “malograrles” el negocio o, en todo caso, cambiándoles la forma de hacer el mismo. En el caso de peruano, afectaría a los fondos de inversión de algunas entidades quienes configuran su estructura como si ellos hiciesen el arrendamiento operativo. Para el común de compañías, todavía les cuesta entender que, fuera del leasing con bancos, también puede haber otros arrendamientos financieros.

¿Cuáles son los cambios al modelo de ingresos de la IFRS 18?

La NIC 18 es una norma parca, en contraste con los US GAAP. Pues, mientras que la primera tiene 15 páginas, hay varios pronunciamientos específicos de los US GAAP respecto al tratamiento de ingresos. Lo que se busca es juntar ambos conceptos, para hacer una medición más especializada, técnica, sobre ingresos. Podemos notar que muchas empresas consideran al ingreso cada vez que facturan, ello no es lo apropiado, pues debe producirse el devengo. Por otro lado, la norma también menciona las entregas múltiples. Por ejemplo, al proveer bienes y servicios en una licitación podría, por ejemplo, modificar los precios a mi conveniencia. Así, la Norma considera que dicho patrón no es el correcto, sino que debo referirme a los precios a los cuales comercializo. También hay observaciones importantes respecto al grado de avance. Es una revolución considerable. No debemos perder de vista que ello puede tener impactos tributarios, en países como el nuestro donde no hay un devengo tributario. Así, el efecto puede ser muy grande.

¿Cree que este nuevo proyecto de Reconocimiento de ingresos ha influido en los cambios que se está planificando para el Marco Conceptual de las NIIF?

Este es un tema bastante interesante. El devengo ya no es más un postulado fundamental del marco conceptual. Si vemos la versión anterior, antes de setiembre del 2010, los postulados eran empresa en marcha y devengado. Ahora, solamente queda empresa en marcha como postulado fundamental, mientras que devengado ha pasado a ser una de las forma de medición de la rentabilidad, de los beneficios del negocios. Pues, ahora hay muchos conceptos que se reconocen en el Balance, afectando el Estado de Resultados que no son un devengo. Básicamente, me refiero a las ganancias no realizadas: una cartera de acciones, a pesar de no ser vendidas o transferidas, al ajustar a su valor razonable se afectará Ganancias y Pérdidas.

Sobre los avances de la armonización de IFRS en América Latina. Para el caso Latinoamericano, ¿la traducción de las normas contables del inglés al español ha generado o está generando algún tipo de distorsión en la implementación de IFRS?

Sí. Es un tema muy importante. Como un filósofo austriaco lo dijo, “los grandes problemas provienen de malos enunciados en el lenguaje”. Ello ocurre acá. Los lenguajes no son exactamente traducibles unos con otros. En toda traducción, en este caso de inglés al español, va a haber una pérdida de contenido del mensaje. A ello debe sumarse que la Norma, en idioma nativo, es bastante enredada.

¿Por qué en Latinoamérica ciertos países han retrasado la implementación de las NIIF, como México, mientras que otros, tal es el caso chileno, han implementado dichas Normas casi íntegramente o haciendo adaptaciones?

Dicha diferencia depende básicamente de las tradiciones contables de cada país. Para empezar, las sociedades latinoamericanas han heredado una tradición de derecho romano. Ello las lleva a estar, básicamente, fundadas en la ley escrita, sociedades muy formalistas, a diferencia del mundo anglosajón. Chile y México entran dentro de estos países con tradiciones contables muy sólidas. Más, a diferencia del caso chileno, México ha sido influenciado por el US GAAP, por lo que ha tenido Normas relacionadas con el tema; sin embargo, no tiene una cultura formada sobre ello. Al contrastar el caso peruano con el chileno, podemos notar que mientras que nosotros hemos asumido formalmente las Normas a mediados de los 80 porque no teníamos muchos pronunciamientos al respecto, quizá algunas resoluciones de Consejo Normativo. Así, nos fue más fácil tomar ello. A diferencia de ello, Chile sí tenía boletines técnicos, con los cuales he tenido oportunidad

“El tema más importante, y no es ningún secreto, es el uso de

tasas de depreciación tributarias en el pasado versus, lo que debe

usarse, la estimación de vida útil realizada por técnicos.”

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de trabajar y tienen bastante casuística. Insisto, la transición se ve afectada por lo cultural. Es distinto que esté escrita la norma, que se asuma y cómo se va interpretando. En ese aspecto es importante el cómo las culturas toman de los centros de influencia la doctrina y la trasladan a su país. Así, en Latinoamérica hemos tomado la doctrina, por ejemplo, de la FASB y las leemos a nuestra manera, pues estamos influenciados por nuestra propia concepción del mundo.

Respecto a la implementación de IFRS en el país, ¿Podría comentarnos desde cuándo y cómo ha sido el proceso de dicha implementación en el Perú?

Bueno, en el Perú ha habido varias olas. Formalmente, deberíamos aplicar IFRS desde mediados de los 80, pero cuando aparecen las Normas relacionadas con la Superintendencia de Mercado de Valores las compañías empiezan a preocuparse. Apareciendo así la primera ola, en el 2011, cuando se adecuan las compañías públicas que cotizan en bolsa. Luego, en el 2013 para las empresas que tienen un volumen de ingreso determinado. Finalmente, en el 2014, las empresas menores, bajo las normas vigentes a nivel internacional. Esto último genera una situación interesante respecto al rol del Consejo Normativo. Pues es este quien regula la practica contable en nuestro país, quien oficializa las Normas; sin embargo, al tener la obligación de reportar a la SMV no tengo que seguir necesariamente las normas oficializadas por el Consejo sino las vigentes en el periodo determinado.

¿Qué dificultades ha encontrado en la implementación de IFRS en grandes empresas versus algunas las pequeñas?

Hay problemas generalizados, tanto en pequeñas como grandes. El tema más importante, y no es ningún secreto, es el uso de tasas de depreciación tributarias en el pasado versus, lo que debe usarse, la estimación de vida útil realizada por técnicos. Algunas compañías piensan que solo se debe arreglar la “foto” del año a presentarse, sino que implica a todo un proceso. Las empresas deben entender que ello cual no solo está relacionado con Contabilidad, sino que todas las áreas de la organización están involucradas: sistemas, finanzas, almacenes, logística, procesos, entre otros.

Asimismo, ha habido problemas con la NIC 17, como ya se ha mencionado anteriormente, sobre lo que es reconocido como arrendamiento. De igual modo, la determinación de moneda

funcional se ha dejado guiar por lo facturado, lo cual genera distorsiones. De igual modo, algunas empresas, quienes se han dedicado a comprar negocios en el pasado, han aplicado mal la “NIIF de Combinaciones de negocios”, teniendo efectos especialmente en Estados Financieros Consolidados .

En su experiencia, ¿usted considera que la contabilidad que se lleva en Perú adopta el Marco Conceptual en la actividad empresarial?

No. En mi opinión, la Contabilidad que se lleva en el Perú tiene un formato legalista: la importancia que le da el empresario promedio está orientada a evitar el pago de impuestos. Es una distorsión a la forma en la que se ve a la profesión contable. El Marco Conceptual debería aplicarse de una manera más técnica; sin embargo, gracias a la globalización esta concepción va a ir cambiado. Pues, algunas empresas peruanas desean invertir fuera, son compradas por fondos de inversión o tienen participación de fondos de inversión y ya exigen lineamientos más técnicos. Ello genera que los contables peruanos hablen con sus pares extranjeros de manera más técnica.

¿Cuáles, considera usted, son los principales retos en la implementación de IFRS en el Perú? ¿Cree que en el Perú, las empresas están preparadas para afrontar futuros cambios normativos?

Sí. Las más grades tienen suficiente espalda financiera para soportar estos cambios, pero las menores no. En otras realidades, las NIIF para Pymes afecta a muchas compañías medianas, quienes acá se manejan por IFRS. Detrás de ello hay costos, pues se requiere siempre apoyo técnico. Sin embargo, hay un creciente interés de los profesionales contables por actualizarse. Hoy, muchas universidades importantes están dictando Diplomados o Maestrías en temas de NIIF. Es un paso importante, Quienes se quieren especializar en ello deben ser conscientes que el IASB emite Normas constantemente, lo que implica actualizarse. Los cambios que se vienen van a ser fuertes; por ejemplo, respecto a ingresos, coberturas, arrendamientos, consolidaciones y revelaciones de partes relacionadas. Y las empresas tienen que estar en la capacidad de entender que sus cifras pueden variar y deben saber cómo explicarlo a los usuarios. Asimismo, es importante mencionar que el lenguaje contable que utilizan las normas tributarias es obsoleto y cada vez hay un divorcio mayor. Debe haber un esfuerzo por tratar de acercar la terminología en las normas de Impuesto a la Renta, IGV a lo que son hoy las NIIF. Estamos hablando de un desfase de 10 a 15 años, aproximadamente. A largo plazo hay consecuencias importantes. El cambio más importante es el cambio conceptual de devengo para la medición de ingresos, pues impacta en todos los negocios, tal y como está en hoy en la norma tributaria.

Muchas gracias.

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“En mi opinión, la Contabilidad que se lleva en el Perú tiene un

formato legalista: la importancia que le da el empresario

promedio está orientada a evitar el pago de impuestos”

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Una visión acerca de la profesión contable frente a los desafíos que imponen las nuevas tendencias en el siglo XXi

Entrevista a CPA. Hernán Pablo Casinelli, Contador Público graduado con distinción cum laude de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Buenos Aires (UBA). Formador en NIIF certificado, egresado del programa “Formación de Formadores en NIIF” de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Miembro del SMEIG (grupo de implementación de la NIIF para las PYMES), cuerpo asesor del IASB (Consejo emisor de las NIIF) por los períodos 2010-2012 y 2012-2014. Miembro del Comité Consultivo en IFRS de la Comisión de Investigación Contable de la Asociación Interamericana de Contabilidad (AIC). Profesor regular de grado en materias de Contabilidad en diferentes universidades de Argentina, y profesor invitado de diferentes universidades de América Latina.

Entrevistadora:

Brenda Gabriela Ampuero AlfaroEstudiante del octavo ciclo de Contabilidad en la Pontificia Universidad Católica del Perú. Miembro del equipo de Relaciones Públicas de la Revista Lidera

Hace algunos años, muchos profesionales contables estudiaron en la universidad los PCGA. Sin embargo, con el paso del tiempo, las cosas cambiaron. Este siglo, las NIIF tienden a ser el nuevo reto. ¿Podría comentarnos cuál es el enfoque que le han dado los profesionales contables a la definición de NIIF?

Agradezco la pregunta. Considero que es muy pertinente indagarse sobre esto, porque desde mi punto de vista, tal vez el principal fracaso vinculado con el estudio de las NIIF es el de considerarlas como un mero set de nuevos PCGA: es decir, en mi opinión existe un fracaso de enfoque. Las NIIF no son simplemente nuevos principios contables, sino que son estándares (es decir, mejores prácticas) para la preparación de información financiera; es decir, para preparar información que facilite la relación entre los agentes proveedores de capital y las

entidades que requieran financiación. Tal vez para comenzar a preguntarse sobre NIIF debamos comprender que su aplicación requiere de habilidades diferentes a las convencionales habilidades que se pretendían para un contador público hasta no hace muchos años. Las NIIF representan todo un cambio de paradigma en la disciplina, o una nueva fase en el pensamiento administrativo, como dijo alguna vez Dimitris Chorafas.

Nos gustaría conocer sus comentarios respecto a las nuevas tendencias, en especial las NIIF para pymes, que el profesional contable debería tener en cuenta.

Como le indicaba antes, las NIIF nos proponen un desafío como profesionales: dejar de ser contadores “cumplidores de reglas”, con fuerte sesgo legal o fiscal; para pasar a ser contadores capaces de desarrollar y aplicar juicios de forma coherente y uniforme para representar de forma fiel información relevante sobre la dimensión financiera de las transacciones de las empresas. En este sentido, deberían tenerse en cuenta el foco en la realización de juicios y estimaciones que se requieren para la aplicación de las NIIF. Hace algunos años escuché de boca de un profesor brasilero un comentario que tal vez ilustre mucho lo que las NIIF nos plantean: “En una clase de contabilidad convencional, al profesor le preocupa que el estudiante que calcule el cargo por depreciación y que lo registre en forma de asiento; en una clase de NIIF, el desafío pasaría por debatir cómo definimos la unidad de cuenta o cómo estimamos su vida útil”. Reglas versus juicios: he ahí el cambio de enfoque. Por su parte, la NIIF para las PYMES, al ser una norma que se la supone de uso más generalizado, plantea el desafío de popularizar esta nueva forma de comprender la disciplina contable-financiera. Y ello no es menor, porque por razones lógicas de escala, es mucho más difícil producir cambios profundos a gran escala que a escalas menores.

Es una realidad que en América Latina existan muchas empresas medianas, pequeñas y hasta informales, y esto parte desde un punto de vista tanto social como económico ¿Cómo considera usted que afectaría al mundo empresarial la implementación de NIIF para Pymes en este contexto? ¿Tendrá éxito su implementación?

He venido sosteniendo en varios foros de opinión y en varios trabajos que publiqué que la NIIF para las PYMES representa una gran oportunidad para modernizar los esquemas de información empresariales de nuestra región, donde hoy se privilegia más el carácter legal de las entidades para establecer obligaciones informativas que las necesidades de los usuarios. Creo que una generalización obligatoria del uso de la NIIF para las PYMES podría traducirse en el mediano plazo en

“…el principal fracaso vinculado con el estudio de las NIIF es el de considerarlas como un mero

set de nuevos PCGA: es decir, en mi opinión existe un fracaso de

enfoque.”

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un fracaso, ya que se impondría cargas a empresas que no percibirían beneficio alguno en cumplirlas, y que desde luego, los profesionales no podrán tampoco cobrarlas a sus clientes, y por lo tanto, no los motivará capacitarse en estas nuevas realidades. Es preciso, desde mi punto de vista, que reflexionemos seriamente a quiénes les pedimos qué clase de informes, porque en esta primera reflexión podría radicar el éxito o el fracaso del proceso. Si una empresa solo utiliza la información para presentarla a la autoridad tributaria, porque se financia con los recursos de sus propios dueños, que además son quienes gestionan el negocio, ¿qué interés podría tener en adoptar la NIIF para las PYMES, o cualquier otro esquema de información que se traduzca en un esfuerzo administrativo más gravoso que el necesario? En cambio, la pyme que perciba que adoptando la NIIF para las PYMES va a contar con una mejor herramienta para acceder al crédito, como sucede por ejemplo en Brasil, seguramente el empresario que busca financiación la adoptará porque asumirá ello como parte del costo que debe afrontar para acceder a los recursos financieros que necesita.

El valor razonable es un tema que se ha introducido por las NIIF, ¿Qué apreciación, considera usted, que los profesionales contables poseen sobre la medición de valor razonable bajo NIIF?

Yo diría que con las NIIF se profundizó y popularizó este concepto, pero el valor razonable estaba presente en la literatura contable desde mucho antes que las NIIF se extendieran a nivel global. Respecto de la apreciación que los profesionales tienen del valor razonable, creo que este sea tal vez uno de los temas donde mayor nivel de desinformación existe y, en la práctica, donde peor se aplican las NIIF. El valor razonable es una aproximación al precio que los agentes del mercado le asignarían a un activo o un pasivo concretos: consiste en medir partidas en los estados financieros con las mismas bases que usaría “el mercado”. Y esto muchos aun no lo comprenden así, y se enredan en cuestiones de informes, peritajes, y otros requerimientos más formales que esenciales. Es decir, siguen priorizando la forma por sobre la sustancia, cuando debería ser al revés.

¿Usted considera que los cambios en el Marco Conceptual pueden influir en el desarrollo de las NIIF?

Así es, y ello se explica en el documento que hace algunos meses el IASB publicó para discutir las bases que sustentarían un futuro proyecto de nuevo marco conceptual: el marco conceptual debería, principalmente, ser una orientación para el IASB al momento de diseñar nuevas NIIF o revisar las existentes. En tal sentido, si bien no vislumbro una revisión integral de las NIIF para alinearlas al nuevo marco conceptual, creo que las diferencias que existan entre el futuro marco conceptual y los requerimientos de las NIIF particulares con el tiempo tenderán a minimizarse.

¿Nos puede compartir su opinión sobre el enfoque del IASB sobre la NIC 18? ¿Qué problemática podría encontrarse?

La NIC 18 es la norma internacional referida al reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias por venta de bienes, prestaciones de servicios y los que suponen el uso de activos propios por parte de terceros, tales como dividendos, intereses y regalías. Esta norma es de fundamental importancia, ya que permite determinar la oportunidad (momento) y el importe (cantidad) de los ingresos de las entidades, que es una línea clave del estado de resultados –precisamente, del estado que nos permite evaluar el desempeño de los administradores, junto con el estado de flujos de efectivo –. El enfoque de

la norma ha demostrado funcionar hasta el momento bastante bien, aunque en algunas industrias en particular, la amplitud de prácticas producto de faltas de orientaciones más precisas ha demostrado la necesidad de encontrar un enfoque que sea superador.

En ese sentido, y buscando una armonización con los US GAAP, hace varios años el IASB viene trabajando conjuntamente con el US FASB para desarrollar una norma que reemplazaría a la NIC 18 (y a la NIC 11) en lo que a reconocimiento de ingresos ordinarios se refiere.

Coméntenos sobre el GLENIF (Grupo Latinoamericano de Emisores de Normas de Información Financiera) ¿Cuánto ha beneficiado su creación a América Latina?

El GLENIF se creó en el año 2011, y en muy poco tiempo se ha convertido en el principal interlocutor del IASB en América Latina. Es notable que en tan poco tiempo, esta organización haya ganado el prestigio que tiene y logrado ser la voz unificada de los emisores de normas de contabilidad e información financiera frente al IASB. Tal ha sido el reconocimiento al trabajo del GLENIF en su corto tiempo de vida, que recientemente ha pasado a ser uno de los integrantes del Accounting Standards Advisory Forum (ASAF) cuerpo consultivo creado por la Fundación IFRS para asistir al IASB y que nuclea a los principales interlocutores por bloques regionales a nivel de emisores de normas. La participación en cada proyecto del IASB por parte del GLENIF es notable y el beneficio para la región es muy alto ya que ha logrado que América Latina pueda hacer sentir su voz en los entornos globales de emisión de normas. Esto debería servir de ejemplo para que otros grupos de interés (por ejemplo, la profesión contable, los reguladores, los usuarios, los académicos de la región) también logren hacer sentir su voz frente a estos espacios de debate mundial.

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“Respecto de la apreciación que los profesionales tienen del valor razo-nable, creo que este sea tal vez uno de los temas donde mayor nivel de desinformación existe y, en la prác-tica, donde peor se aplican las NIIF.”

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adopción por primera vez de las niiF e implementación del PcGeAutor:CPCC. Nicolás Canevaro BocanegraMagíster en Administración Gerencial en CENTRUM Católica. Ha llevado cursos de Post Grado en Administración, Administración de Riesgos, y Tributación en ESAN, la Universidad San Ignacio de Loyola y la Pontificia Universidad Católica del Perú. Es Consultor del Banco Mundial en temas de Contabilidad y Auditoría. Es Contador Certificado Internacionalmente en NIIF por el ICAEW, y miembro consultivo de la Comisión de Investigación Contable de la Asociación Interamericana de Contabilidad (AIC). Ha tenido a su cargo la elaboración del Plan Contable General Empresarial por encargo de la Dirección Nacional de Contabilidad Pública. Es expositor en Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en el país y en el extranjero. Docente de los Diplomados en NIIF de las Universidades de Piura y la Pontificia Universidad Católica del Perú, donde además enseña a pregrado.

El Plan Contable General Empresarial (PCGE) sustituyó al plan contable anterior (PCGR, según sus siglas), con aplicación efectiva a partir del año 2011. El PCGE fue elaborado sobre la base de las Normas internacionales de Información Financ iera (NIIF) y, para ello, se tomaron una serie de consideraciones además de lo prescrito por estas normas. Dentro de ese esquema, destacaron puntos como la aplicación en empresas de distinto tamaño, estructura de las cuentas, el balance entre la flexibilidad y el detalle, discusión entre la contabilidad, las normas legales y tributarias entre otras.

Para que el PCGE pueda funcionar y bien −como corresponde−, debía ser adecuadamente estructurado, de acuerdo con las características de cada empresa, lo cual debe tomar en cuenta su actividad económica. Como muchos ya entendieron, adecuarse al PCGE no es un mero trámite; no solo consiste en homologar cuentas, sino todo un proceso que implica una serie de pasos a seguir. Dentro de este marco, tal homologación es solo uno de los aspectos.

Adecuarse al PCGE presentaba las siguientes ventajas: ahorrar esfuerzos, realizar cada vez menos trabajo manual, explotar el nivel de información, que todas las áreas se vean involucradas en la información financiera como proveedora de datos, que se produzca “información gerencial de primera mano”, que se reduzcan costos, se transparente la información. Uno de los puntos más importantes era que ayude a que el proceso de registro contable y la información a procesar vía estados financieros se realice de acuerdo con las NIIF.

De otro lado, tenemos lo establecido por la Ley N° 29720 y su Reglamento (Autor/encargado institucional de la ley, 2011), las empresas que no estaban obligadas a presentar sus estados financieros auditados −previamente elaborados bajo NIIF− ya tienen esa obligación a partir del año 2012. Esta Ley, en su artículo 5°, obliga a las empresas no supervisadas por la SMV a presentar sus estados financieros auditados a dicha Superintendencia. Ello debe prepararse de acuerdo con las NIIF.

Posteriormente, en la reglamentación de esta ley (SMV, 2012), se establecieron dos escalones. El primero se dirige a las empresas cuyos ingresos anuales o activos totales superen las 30.000 UIT, que la cumplirán a partir del año 2012. El segundo apunta a las empresas que se encuentre con ingresos anuales o activos totales entre las 3000 y 30.000 UIT, a partir del año 2013. Ello se puede observar en el siguiente cuadro:

Este reglamento también indicó que la adopción podía realizarse con las normas oficializadas por el CNC y que, en el año siguiente, debe obligatoriamente utilizarse las denominadas NIIF Completas (IFRS FULL). Esto significa que una empresa que adopta en el año 2012 podía hacerlo con la versión oficializada del CNC vigente para dicha fecha, es decir, la versión internacional de 2010 realmente. Además, luego, en el año 2013, debía utilizar la versión internacional. Lo mismo sería para los que adopten en 2013, utilizarían la versión 2011 o 2012; y, para 2014, la vigente internacional (SMV, 2012)1.

Es importante mencionar que la NIIF 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera −cuya vigencia corresponde a la versión modificada de 2009 (párrafo 34) − indica que una empresa es adoptante por primera vez cuando realiza una declaración explícita y sin reservas de que la información financiera presentada cumple con las NIIF (párrafo 3). Además, no se deben aplicar versiones diferentes de las NIIF que estuvieran vigentes en fechas anteriores (párrafo 8).

Empresas que tengan Año de exigencia de Plazo para el envío activos totales o ingresos presentar estados de informaciónmayores a: financieros auditados UIT S/. (preparados según NIIF) 30.000 111.000 2012 Según cronograma establecido por la 3000 hasta 11.100 2013 SMV. En 2013, fue 30.000 en junio para los EE. FF. de 2012.

1 Esta parte se centra en la Primera y Segunda Disposición Complementaria y Transitoria de la resolución.

“…adecuarse al PCGE no es un mero trámite; no solo consiste

en homologar cuentas, sino todo un proceso que implica una

serie de pasos a seguir.”

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Ahora, enlacemos los dos temas: implementar el PCGE y adoptar las NIIF. No se puede implementar el primero sin conocer las NIIF, o, el PCGE es una muy buena herramienta para adoptar las NIIF. Como ya se comentó, el PCGE era de aplicación obligatoria a partir de 2011 y, por si no lo hemos implementado completamente, o existieron ciertos vacíos en esa implementación, el año 2013 se presenta como la gran oportunidad de modificarlo, mejorarlo. De este modo, este servirá efectivamente de una gran herramienta, sobre todo para los dos elementos del modelo contable de las NIIF, de reconocimiento (naturaleza de la operación que se debe o no registrar) y de valuación (medición a la fecha de los estados financieros), a pesar de que también puede ayudar a los otros

dos elementos, de presentación y revelación.

Entonces, creo que, a pesar de que el PCGE debió implementarse hace dos años, podría ser una buena excusa hacerlo conjuntamente con la adopción de las NIIF, lo que realmente debería haberse hecho en esa oportunidad. No hacerlo −como ya se mencionó− puede traer dos problemas, ambos sancionables:

- No cumplir con presentar estados financieros auditados, preparados bajo NIIF, hasta S/. 92.500 (máximo de 25 UIT)

- No aplicar adecuadamente el PCGE, hasta S/. 44.400 (máximo de 12 UIT)

“…las empresas que no estaban obligadas a presentar sus esta-dos financieros auditados - pre-viamente elaborados bajo NIIF- ya tienen esa obligación a partir

del año 2012.”

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implementación de las niiF en el sistema Financiero, sistema de seguros y aFP

Autor:María Luz Ríos DiestroSupervisor principal del Departamento de Regulación de la

Superintendencia de Banca, Seguros y Administradora de Fondos de

Pensiones. Docente del Diplomado en NIIF y de pregrado en la facultad

de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú.

La Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Pri-vadas de Fondos de Pensiones (en adelan-te, SBS) emitió en el año 2012 las normas que modifican el Ma-nual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero, el Plan de Cuentas del Sistema Asegurador, así como el Manual de Contabilidad para las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones. Ello lo realizo con el fin de armonizar sus nor-mas contables a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Dicha armonización fomentará una mayor transparencia para el público e inversionistas a nivel nacional e internacional, en la medida que mejora la calidad de la infor-mación y contribuye a la disciplina de mercado.

antecedentes

En el Perú, el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) −mediante Resolución N° 013-98-EF/93.01− precisó que los principios de contabilidad generalmente aceptados, bajo los cuales se deben elaborar los estados financieros (a lo cual se hace referencia el art. 223° de la Ley General de Sociedades), son las Normas Internacionales de Contabilidad o NIC. Estas fueron oficializadas por dicho Consejo y establecidas por Organismos de Supervisión y Control para las entidades de su competencia, siempre y cuando se encuentren dentro del Marco Teórico en que se apoyan las NIC. En casos de excepción y en aquellas circunstancias que no estén normadas, se podrán

emplear los principios de contabilidad aplicados en los Estados Unidos de América (USGAAP por sus siglas en inglés).

La SBS tiene potestad para emitir normas contables, de acuerdo con el del artículo 349°, numeral 13 de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, Ley Nº 26702 (en adelante, Ley General). La última señala que son atribuciones de la SBS dictar las normas generales para la elaboración, presentación y publicidad de los estados financieros, para lo cual se debe cuidar que se refleje la real situación económica y financiera de las empresas que están bajo su control y supervisión.

La SBS emite normas contables que obedecen a prácticas contables internacionales aplicables a las empresas de los sistemas financiero, seguros y privado de pensiones. Los últimos, en primer lugar, aplican las disposiciones en materia contable establecidas en sus planes de cuentas o normativa contable. En aquello no contemplado, se aplican las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), oficializadas en el país por el Consejo Normativo de Contabilidad.

El proceso de armonización contable internacional, a partir del cual cada vez más países adoptan las NIIF o adecuan sus normas locales a las mismas, con el fin de producir información financiera de alta calidad, no fue ajeno a la SBS. La armonización de esta última a las NIIF sería de forma gradual, para, de este modo, asegurar la adecuada transición.

Proceso de armonización

Para poder comprender el proceso de armonización, se debe tener presente que no hay NIIF específicas para los sectores regulados, como las empresas del sistema financiero, seguros y pensiones. En este sentido, es importante que el órgano regulador y supervisor emita los estándares contables aplicables a dichos sectores, en protección del ahorrista, asegurado y afiliado, cuya potestad −como se señaló anteriormente− está dada por la Ley General. Esta atribución es similar a la potestad ejercida por reguladores similares en otros países.

La SBS inició a entre 2005 y 2006 el proceso de armonización, a partir del cual se constituyó una comisión especial interna, encargada de identificar las actividades que conllevarían al proceso de la armonización. Dentro de las actividades, era imprescindible la capacitación, por lo que se realizó seminarios a nivel interno y dirigido a las empresas supervisadas. Asimismo, se tuvo contacto con otros reguladores de países, como Brasil, Chile, España y México. Posteriormente, se pueden identificar las siguientes etapas que se grafican a continuación:

Bibliografía

IASB (2009). NIIF 1. Adopción por Primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera. Londres, 1 de julio del 2009

SMV (2011). Ley N° 29720. Ley que promueve la emisión de valores mobiliarios y fortalece el mercado de capitales. Lima: el Diario Oficial El Peruano, 25 de junio de 2011.

SMV (2012). Resolución SMV N° 011-2012-SMV/01. Lima, 27 de abril de 2012.

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(*) Instituto de Auditores Independientes

Principales cambios en las empresas del sistema financiero

Se identifica diferencias entre normas SBS y NIIF, y sus posibles implicancias en el patrimonio contable y efectivo.

 

Se emite la normativa de inversiones y derivados alineada a las NIIF vigentes en dicha fecha.

 

Se crean mesas de trabajo de coordinación con empresas supervisadas y con las Sociedades de Auditoría Externa representadas en el IPAI (*).

 

Las empresas presentan impactos de las NIIF evaluadas para dicha fecha

Se emite la norma para alinear criterios de provisiones a la NIC 37 y se eliminan partidas extraordinarias.

Se emite norma sobre el goodwill alineado a la NIIF 3

Se emite las normas faltantes para la adecuación a las NIIF: modificación de manuales y planes de cuentas, así como otras normas (previamente prepublicadas para comentarios del público).

Vigencia de la aplicación de la normativa armonizada a NIIF

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2012  

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(*) Instituto de Auditores Independientes

Principales cambios en las empresas del sistema financiero

En esta oportunidad, abordaré los cambios principales en las empresas del sistema financiero, emitidos mediante las Resolución SBS N° 7033-2012 y 7036-2012. Estos serán presentados a continuación:

a) Presentación de estados financierosSe ha uniformizado la denominación de los estados financieros en concordancia con la NIC 1 “Presentación de estados financieros”; asimismo, se ha modificado los formatos de acuerdo con la estructura aplicable a las empresas del sistema financiero.

Sobre el Estado del Resultado Integral, se han establecido dos formatos: i) Estado de Resultados (corresponde con el formato denominado anteriormente Estado de Ganancias y Pérdidas) y ii) Estado de Resultados y Otro Resultado Integral. Al respecto, se ha señalado expresamente que, para efectos de la aplicación del resultado del ejercicio al que hacen referencia los artículos 221° y 226° de la Ley General de Sociedades, debe considerarse el resultado del ejercicio y no el resultado integral.

Otro aspecto refiere al Estado de Cambios en el Patrimonio, en el que se ha diferenciado lo que es fondos propios de ajustes al patrimonio. En este caso, los componentes de este último rubro no son distribuibles a los accionistas.

b) Créditos e ingresosSe requiere que las comisiones por créditos indirectos se reconozcan bajo lo devengado en el plazo del crédito. En paralelo, se ha uniformizado el tratamiento contable de las operaciones de descuento con las operaciones de factoring, que consiste en reconocer el crédito por el importe líquido desembolsado. Asimismo, se elimina el registro de los ingresos financieros no devengados de las operaciones de arrendamiento financiero, que tendrán el mismo tratamiento que los préstamos. Es decir, el crédito se contabiliza inicialmente por el monto del capital.

Por otro lado, se han contemplado lineamientos para la baja de activos en caso de transferencias de cartera, en concordancia con la NIC 39 “Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición”.

c) Instrumentos emitidosPara la aplicación y presentación de los instrumentos emitidos en los estados financieros, se han recogido los lineamientos de la NIC 32 “Instrumentos Financieros: Presentación”. En este sentido, una obligación convertible generará para su emisor un pasivo financiero y un instrumento de patrimonio. De acuerdo con ello, el patrimonio contable no solo estará compuesto de acciones emitidas, sino de otros instrumentos. Ejemplo de ello son los bonos convertibles en acciones, por la parte del componente patrimonial.

“Para poder comprender el proceso de armonización, se debe tener presente que no

hay NIIF específicas para los sectores regulados, como las

empresas del sistema financiero, seguros y pensiones.”

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Por el lado del pasivo, este podrá comprender también a las acciones que son consideradas como instrumentos de deuda. Tal es el caso de las acciones preferentes, con dividendos acumulativos, que concede al tenedor el derecho de requerir al emisor para que reembolse el instrumento en una fecha concreta y por una cantidad fija o determinable.

De acuerdo con lo anterior, en un instrumento emitido, lo que diferencia que sea un pasivo o patrimonio será la sustancia económica y no la forma jurídica que tenga el instrumento.

d) InversionesSe ha incorporado una guía de metodología estándar para la identificación del deterioro de inversiones, lo que permitirá mayor uniformidad en la aplicación del deterioro.

Otro aspecto es que las acciones en tesorería no solo serán presentadas en el Estado de Situación Financiera como una deducción del patrimonio, sino que para efectos de registro contable se contabiliza directamente en cuentas patrimoniales (como un débito). Asimismo, se han eliminado las cuentas referidas a rendimientos de instrumentos de deuda. Ello responde a que contar con cuentas separadas, donde se registre el valor de adquisición en unas cuentas y en otras los rendimientos, bajo la metodología del costo amortizado1, resultaba (en algunos casos) en un saldo de cuenta de rendimientos negativo. Ello ocurre cuando se adquiere inversiones sobre la par. Por ello,, a partir de los cambios al Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero, se registrarán en una misma cuenta el valor de adquisición, así como los rendimientos devengados y cobrados.

e) Cambios en estimaciones, políticas contables y contabilizaciones de erroresRespecto a este punto, se recogen los lineamientos establecidos en la NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores. A partir de ello, se contabiliza los efectos de cambios en políticas y errores en cuentas patrimoniales. Sin embargo, se establecen excepciones para el tratamiento de errores referidos a las provisiones por créditos, valorización de inversiones y provisión por bienes adjudicados, los que se aplicarán contra resultados del periodo. Este tratamiento prudencial obedece a que se busca desincentivar la realización de errores

1 Esta metodología ya había sido introducida anteriormente en la regulación, mediante la Resolución SBS N° 10639-2008. Además, había sido recogida en la nueva norma de inversiones aprobada por la Resolución SBS N° 7033-2012.

que podrían producirse en el activo principal de una institución financiera, como son los créditos.

Asimismo, se quiere evitar afectar el resultado del ejercicio.

f) Revelaciones en notas a los estados financierosSobre las políticas contables y criterios de valoración, se indica la información mínima que deberá ser revelada mediante notas. Asimismo, se señala que el directorio debe aprobar el Manual de Políticas Contables,

el mismo que debe ser actualizado por lo menos anualmente o cuando haya un cambio relevante.

Con relación a los instrumentos financieros, se ha establecido la información mínima a revelar, en concordancia con la NIIF 7 “Instrumentos financieros: información a revelar”. Dentro de ese marco, se ha contemplado notas sobre los siguientes puntos: i) objetivos, políticas y procedimientos para gestionar el riesgo y concentraciones de riesgo, ii) exposición a los riesgos de crédito, liquidez y mercado, y iii) se proponen modelos de formatos para facilitar la revelación para los distintos riesgos asociados a los instrumentos financieros.

Asimismo, se han incorporado notas sobre operaciones con partes vinculadas, de acuerdo a la NIC 24 “Información sobre partes relacionadas”.

g) Otras disposicionesSe han considerado disposiciones que refieren al ajuste de los saldos iniciales. Para ello, se ha establecido que los ajustes producto de las nuevas políticas contables se reconocerán en resultados acumulados en el mes de enero de 2013.

Asimismo, se ha establecido que, para efectos de la distribución, capitalización o cualquier forma de aplicación del monto producto de los ajustes a las nuevas políticas contables, se requiere que los estados financieros anuales del ejercicio 2013 sean auditados y que cuenten con la debida aprobación de la Junta General. Esta disposición evita que se distribuya o aplique un resultado incorporado en el patrimonio contable que aún no cuente con revisión de auditores externos.

aspectos no incorporados

Cabe señalar que, en las Disposiciones Generales del Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero, se indica que los estados financieros se deberán elaborar y exponer de acuerdo con los criterios contables establecidos en el citado manual y con otras disposiciones establecidas por la Superintendencia. En casos que no han sido contemplados por estas, se aplicará lo dispuesto en las NIIF emitidas por el

“Cabe resaltar que las NIIF se basan en principios. El

entendimiento de las NIIF no es una tarea fácil, pero se debe reconocer que son las normas

más potentes y de mayor aceptación mundial.”

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International Accounting Standards Board (IASB) y oficializadas en el país por el Consejo Normativo de Contabilidad. En este sentido, en aquellas situaciones no normadas expresamente por la SBS, se aplicarán las NIIF. Sobre este punto, es necesario resaltar algunos aspectos que han sido normados expresamente y que no han sido armonizados totalmente a las NIIF. A continuación, se presentan tres puntos:

a) Respecto a los créditos, que representan el principal activo de las empresas del sistema financiero, no se ha implementado totalmente la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición. Ello se debe, principalmente a las normas contables para el sector financiero son más prudenciales, puesto que el rol principal es cautelar los ahorros del público. En este sentido, se realizan provisiones no solo por pérdidas incurridas (como establece la NIC 39), sino que se requieren provisiones genéricas; y, actualmente, también se requiere provisiones procíclicas. Lo último es normado mediante el Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones aprobado por la Resolución SBS N° 11356-2008. Tratamientos similares han seguido países de la región y la mayoría de los países en los que el que dicta las normas contables para el sector financiero es el órgano regulador y supervisor.

Sobre el deterioro de los créditos, sabemos del esfuerzo que el IASB está realizando, al contemplar propuestas sobre la determinación del deterioro basado en pérdidas esperadas. Tal es el caso del proyecto que está en discusión, aquel que refiere a “Instrumentos Financieros: Pérdidas Crediticias Esperadas”. A partir de este, lo que se desea cubrir es el vacío existente por el retraso en el reconocimiento de pérdidas crediticias que están asociadas con préstamos y otros instrumentos financieros. Cabe anotar que dicho vacío fue identificado durante la crisis financiera como una debilidad dentro de las normas de contabilidad existentes. Es así que el Grupo Consultivo de Crisis Financiera recomendó la exploración de alternativas al modelo de pérdidas efectivas, que utilizaran información con más miras al futuro. La complejidad de tener múltiples modelos de deterioro fue identificada como una debilidad de las normas de contabilidad existentes. Este Borrador de Propuesta es parte del proyecto del IASB para reemplazar la NIC 39, y será añadido como un capítulo a la NIIF 9 Instrumentos Financieros. Sin embargo, la complicación puede surgir en la aplicación del mismo modelo de deterioro a todos los instrumentos financieros que son sujetos de deterioro contable.

b) Se mantiene la amortización para los intangibles de vida limitada en un plazo máximo de cinco años.

c) No se permite el uso del modelo de montos revaluados para los inmuebles, mobiliario y equipo.

Al respecto, cabe señalar que el modelo del costo ha sido tomado por otros países como la única opción. Ello se debe, principalmente, a la subjetividad que puede representar el valor razonable dado por las tasaciones.

comentarios finales

Cabe resaltar que las NIIF se basan en principios. El entendimiento de las NIIF no es una tarea fácil, pero se debe reconocer que son las normas más potentes y de mayor aceptación mundial. Frente a ello, hay varios caminos para la convergencia: uno de ellos es la adopción plena, entendida por la decisión de eliminar todo el contenido regulatorio nacional y reemplazarlo por la normativa internacional como un todo. Considero que la armonización, entendida como el proceso de convergencia de las normas nacionales con las internacionales, que mantenga ciertos aspectos propios que responden a intereses nacionales del ámbito jurídico y económico del entorno particular −contando así con un grado de independencia o soberanía− es el mejor camino para las empresas del sistema financiero que cumplen un rol importante en la economía de un país.

Las NIIF están siendo revisadas continuamente como producto del desenvolvimiento económico y comportamiento de los mercados. Esto requiere mayor capacitación y actualización constante de parte de las personas involucradas en la información financiera. El contador debe ser más cuestionador y reflexivo acerca de las normas contables y su aplicación.

La SBS estará atenta a los cambios que se den sobre la NIIF 9 Instrumentos Financieros, a efectos de la evaluación de sus impactos en la industria del sistema financiero.Como conclusión, se puede decir que el camino seguido por la SBS ha sido la armonización a NIIF con criterios prudenciales, no adopción. Se ha armonizado la normativa contable a las NIIF, con excepción en temas propios de la regulación prudencial, principalmente, en créditos cuyo tratamiento de las provisiones sigue los lineamientos establecidos por la SBS mediante el Reglamento de Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones.

Bibliografía:

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (2001). Manual de contabilidad: para las empresas del sistema financiero: aplicable a partir del año 2001. Lima: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

“Como conclusión, se puede decir que el camino seguido por la SBS ha sido la armonización a NIIF con criterios prudenciales,

no adopción.”

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Una mirada al mercado de capitales en el PerúEntrevista a Roberto Flores, Gerente de Estrategia y Estudios Económicos en Inteligo SAB, docente de Finanzas Aplicadas en la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas. Egresado de la Universidad del Pacífico.

Entrevistadores:

Yesica Mautino TrujilloEstudiante de octavo ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Miembro del Equipo de Relaciones Públicas de la Revista Lidera

Carlos Arias TejadaEstudiante de sétimo ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Coordinador del equipo de Relaciones Públicas de la Revista Lidera

Dos miembros de la revista fueron recibidos por Roberto Flores, jefe del área de análisis de Inteligo SAB, para conversar acerca de varios temas relacionados al interesante mundo de los mercados de capitales.

¿Cómo vive usted esa experiencia de ser jefe de análisis?

Bueno, la verdad es que alcanzar este objetivo fue algo que me costó, tanto por el lado profesional como por el académico; tuve que esforzarme bastante. Sin embargo, al final, lo bueno de todo es que, a lo largo del camino corto que he hecho – porque, como ustedes dicen, soy relativamente joven–, he aprendido bastantes cosas. Día tras día, he ido aprendiendo cosas nuevas. Como estoy en un entorno muy cambiante –porque el mercado de valores es muy cambiante–, entonces, me enfrento a situaciones distintas frecuentemente. Eso me ha permitido aprender mucho más y acumular experiencias.

¿Cómo me siento? Me siento muy bien. Me gusta mucho lo que hago. Eso es importantísimo: hacer lo que a uno le gusta. Hay veces en que me puedo quedar hasta tarde, pero no me siento mal, porque si estoy haciendo algo que me gusta no hay problema en quedarme hasta tarde.

Tengo todavía varias metas por cumplir. Lo bueno es que, con el equipo que tengo, las estamos logrando. Igual, definitivamente, siempre hay nuevas aspiraciones que se presentan.

¿Cuáles son las principales funciones de una SAB?

Una SAB es un intermediario que une a personas que tienen excedentes de dinero (inversionistas); las conecta con personas

que buscan recursos, llámense emisores. En todo mercado, siempre existen las SAB, la Casa de Bolsa o el comisionista de bolsa; ello depende del mercado. Justamente, la función de la SAB es hacer que el mercado fluya más rápido. A través de la SAB, un inversionista puede comprar y vender títulos y valores que se negocian a través de la rueda de Bolsa. En el caso de Perú, por ejemplo, las SAB están autorizadas para comprar y vender acciones y bonos, papeles comerciales, operaciones de reporte.

En mercados más desarrollados, las Casas de Bolsas pueden operar con instrumentos derivados o con inversiones alternativas commodities, headfarms, etc. Nuestro mercado todavía es pequeño; por lo tanto, las SAB hoy en día solo operan los principales instrumentos financieros que hay.

En el Perú, también, existen entre 23 y 24 SAB (Sociedades agentes de bolsa). Es un mercado bastante atomizado. Los principales bancos tienen una SAB detrás: el Banco de Crédito, el Scotiabank, el Continental y el Interbank tienen una SAB. El resto de SAB es independiente; no hay un banco detrás.

Nos interesaría saber qué modelos, técnicas de valorización usa una SAB.

El método que más utilizamos es el modelo de Flujo de Caja Descontado. Ese es el modelo que más utilizamos y el que más se adapta a muchas de las empresas que modelamos. Para eso, armamos el FCL (Flujo de Caja Libre) de la empresa, proyectamos ingresos, proyectamos costos, gastos operativos; llegamos al EBIT. Tomamos en cuenta, también, el Kapex, el gasto en capital que va a tener la empresa, el gasto en depreciación, el cambio en capital de trabajo y, con ello, hallamos el Flujo de Caja Libre.

Para descontar el Flujo de Caja Libre y generar valor presente, nos servimos del CAPM como modelo para hallar el WACC o la tasa de descuento. Dentro del CAPM, añadimos una variable, el riesgo país, para reflejar el riesgo adicional que hay en invertir en un mercado emergente, como es el Perú. El resto de variables son las que comúnmente se usan: la tasa libre de riesgo, el rendimiento del mercado que esté históricamente; el rendimiento peruano oscila entre 6% y 5%.

Mediante el CAPM, hallamos el WACC, el Flujo de Caja Descontado y el valor de la firma. Como complemento al modelo de Flujo de Caja Descontados de la firma, utilizamos métodos alternativos; por ejemplo, en el caso del sector eléctrico, empleamos también el modelo de descuentos por dividendos. Esta es una variante de Gordon, porque en el modelo de Gordon se asume que el dividendo es constante. No obstante, nosotros sí lo traemos a valor presente; en otras palabras, proyectamos la utilidad y tenemos un Pay out (porcentaje que se reparte en dividendos). Ello lo aplicamos a la utilidad disponible, y así tenemos los dividendos. Estos últimos son los que traemos a valor presente. Se trata, entonces, de un modelo completo. No es tan restrictivo, porque el Gordon asume que se mantienen dividendos constantes o que, en todo caso, que crece a una misma tasa, que es el “g”. Pese a ello, se deba notar que es válido también el modelo de descuento de dividendos aplicado de esa manera.

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Para el caso de algunas acciones en el sector construcción, utilizamos el income. En este caso, lo que hacemos es hallar el ROE de la empresa para cada año y le restamos el CPPC. Ese es el valor agregado o ingreso residual que la empresa genera cada año. Dicho ingreso residual lo traemos al valor presente a la COK. Ahí sí estamos trabajando solo con el EQUIT; no estamos trabajando con la deuda. Entonces, ese también lo usamos para el caso de bancos, Price to Value Objetivo.

El Price to Value es muy importante. Para el caso de los bancos, hacemos una modelación y establecemos un Price to Value de largo plazo. Ese múltiplo lo multiplicamos por el precio actual de la acción y, a partir de ello, conseguimos value –en lenguaje técnico–. Ello lo dividimos entre el número de acciones para obtener el precio. En ese sentido, digamos que usamos el Flujo de Caja Descontado como método principal y, según el sector, lo complementamos con los otros métodos que les he mencionado. Cabe precisar que, de todas maneras, para todos los casos, hacemos un análisis de múltiplos: el Price to Earning, el Price to Value. De este modo, podemos ver cómo el mercado está valorizando la acción. En otras palabras, se trata de un método de contraste para ver si es que los resultados obtenidos de la modelación calzan como vienen los múltiplos.

¿Qué otro punto extra ayuda a la investigación que ustedes realizan?

Cuando entre acá, el área de Research trabajaba con quince empresas. Estas se escogieron en función de su importancia en la Bolsa de Valores: las más líquidas, las más grandes. La muestra ha ido creciendo año tras año, conforme la Bolsa ha ido creciendo en función del volumen negociado. Ello ha sido así en la medida que un sector determinado se ha vuelto más atractivo o en la medida que los clientes han comenzado a preguntar por una acción específica. Esos son los criterios que hemos usado para elegir e iniciar la cobertura de una empresa.

Tratamos, también, de visitar las plantas, porque es bueno ver la parte operativa, cómo funciona. Los números son fríos, y siempre es bueno conocer todo el proceso productivo de una planta. Buscamos tener contacto fluido con inversionistas de las empresas, visitar las plantas y estar atentos ante cualquier noticia nueva, porque la tendremos que incorporar en nuestro modelo y ver las consecuencias de ello.

¿Cuál es el lado ético de una SAB?

Por ejemplo, nosotros trabajamos con información pública. En algunos casos, tenemos acceso a cierta información privilegiada, información que es privada y que no puede ser publicada al mercado y tratamos esa información de manera confidencial. Sin embargo, no podemos sacar un reporte con información confidencial; eso va contra los principios de Inteligo y del mercado. Somos muy cuidadosos en ese aspecto. En muchos casos, cuando nos reunimos con las empresas, estas

nos deslizan información. Frente a ello, nosotros procuramos preguntarles siempre si es información pública o privada. Solo cuando la empresa ha hecho pública información a través de la SMV, podemos trabajarla, modelarla y hacer un reporte, sino no podemos emitir una opinión.

Asimismo, para evitar conflicto de intereses, los analistas no pueden invertir en las acciones que cubren. En otras palabras, por ejemplo, el analista del sector minero no puede invertir en las acciones mineras. Ello responde a que tenemos que evitar un conflicto de intereses.

¿Cómo contribuye el mercado de capitales al desarrollo del país?

El mercado de capitales es vital para el país, porque permite que las empresas sigan creciendo. Una empresa, después de que nace y crece, en algún momento, necesita financiamiento; inmediatamente, la primera opción es un banco. Sin embargo, hay un momento en que ya no puede endeudarse más para mantener sus ratios de apalancamiento en niveles adecuados o para mantener una estructura de capital apropiada. Ahí, surge la posibilidad de abrir su capital y estar en Bolsa. Respecto a ello, en muchos países, en muchas economías, se ha visto que el crecimiento de mercado de capitales ha ido de la mano y ha servido como base para el crecimiento de las empresas y, en general, para el crecimiento de la economía.

Por ello, yo creo que es vital la participación del mercado de capitales en el Perú. Este genera oportunidades para que las empresas pequeñas, medianas, grandes den el gran salto, expandan su capacidad de producción. A partir de ello, es posible su crecimiento sostenido a largo plazo. El problema ahora es que, en el Perú, no hay un conocimiento

tan claro de la Bolsa de Valores. En primer lugar, lo que ocurre es que muchas empresas medianas, pequeñas, las Pyme, inician un negocio familiar y son muy reacios a abrir su capital. En segundo lugar, no se toma como primera opción la Bolsa de Valores, puesto que esta es vista como algo complejo. Inmediatamente, es relacionada como algo riesgoso, cuando no necesariamente es el caso.

Por eso, hay muy pocas empresas; en todo caso, el número de empresas que abre su capital en Bolsa es pequeño en comparación con países vecinos. Por eso, tanto Inteligo, como la BVL y otras SAB’s están trabajando en difundir cultura bursátil, evidenciar a las empresas que la BVL es una opción para que sigan creciendo.

Para poder captar inversores, se necesita confianza. ¿Cómo se genera confianza a la gente que no invierte en Bolsa porque lo ve complejo?

Bueno, desde el momento que es un mercado regulado, hay confianza, porque la SMV que regula el Mercado de Valores exige una serie de requerimientos y marca la pauta..

“Eso es importantísimo: hacer lo que a uno le gusta. Hay veces en que me puedo quedar hasta tarde, pero no me siento mal, porque si estoy haciendo algo

que me gusta no hay problema”

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Por ejemplo, si un inversionista quiere comprar bonos, tiene acceso público al informe de clasificación de riesgo. Si alguien no conoce bien la calidad crediticia de una empresa, puede ir a la página de una de las cuatro calificadoras de riesgo que hay y ver el rating crediticio de una empresa.

Asimismo, si una persona quiere invertir en acciones, puede ir a una SAB –como Inteligo– y ver cuáles son las recomendaciones para invertir en Bolsa. Existe, también –aparte de la SMV que regula el mercado–, Cavali, que es la que se encarga del tema de liquidaciones. Es decir, Cavali, es la entidad que se ocupa de que lo que uno compra y lo que uno vende efectivamente se traduzca en débitos y abonos en las cuentas que uno tiene. A su vez, vela por los derechos de propiedad. Si yo he comprado una acción, ese registro de compra y venta se encuentra en Cavali. Esta institución me garantiza que yo soy dueño de una acción o de un número de acciones. Es decir, eso ya está y –repito– lo que viene haciendo la Bolsa (y no solo la Bolsa, sino también la SMV y las SAB) es explicarles a las empresas y a las personas cómo funciona el mercado. Se brinda información de qué es Cavali, qué hace, que si uno quiere invertir tiene que ir a una SAB y que uno está protegido porque la SMV regula las SAB y Cavali regulan la tenencia de derechos y todo eso. En la medida que se difunda la cultura bursátil, invertir en Bolsa no necesariamente implica algo riesgoso o algo como lo que pasó con CLAE, por ejemplo.

En cuanto al inversor peruano, ¿cuál considera usted que es su perfil?

El inversor peruano se autoproclama como agresivo, pero en realidad es conservador. Uno se da cuenta de ello cuando una persona dice “soy agresiva y agarro una cartera minera” y, ante una caída ni siquiera tan importante de las acciones, te está llamando a preguntarte qué pasó. No entienden que el análisis que uno hace es a largo plazo y que, de todas maneras, el mercado de por sí es volátil, porque depende de factores exógenos. En ese sentido, yo diría que todavía al inversionista peruano le cuesta definirse, saber exactamente qué perfil de riesgo tiene. Frente a ello, nosotros trabajamos con perfiladores justamente para que no haya sorpresas. Cada vez que un cliente llega a Inteligo, se le realiza una encuesta; de este modo, podemos perfilar a la persona como un inversionista conservador, moderado, agresivo.

Otro punto a anotar es que un inversionista peruano se guía bastante de los rumores. Un ejemplo es lo que pasó entre 2007 y 2009. Mucha gente entró a invertir en Bolsa simplemente porque a un amigo o a un compañero de trabajo le estaba yendo muy bien. Se trató de una decisión que se tomó sin conocer mucho de las empresas, sin conocer mucho de la Bolsa, simplemente, porque el vecino del costado había tenido un 80%.

¿Qué pasó? Vino la crisis financiera mundial y las acciones se desplomaron. Incluso, mucha gente se endeudó para invertir en la Bolsa, lo cual generó una turbulencia fuerte entre los inversionistas, un retail entre las personas que recién habían optado por poner su plata en Bolsa. Todavía, estamos superando eso; las personas recién están regresando a la Bolsa, ya muchas están más informadas. Varias han aprendido que el primer paso para invertir es por Fondos Mutuos. Eso es normal en un mercado incipiente como el peruano. Conforme el mercado difunda más y exista más cultura, la gente va a estar más informada y va a invertir más en la Bolsa, de una forma más consciente y analítica.

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¿Cómo está ahora el MILA? ¿Cómo ha avanzado?

Sigue avanzando a paso lento. Si lo vemos en términos de negociación de acciones –es decir, cuántas acciones se han negociado a través de la plataforma MILA–, es bajo el volumen de negociación y son pocas las acciones que se han negociado a través de esta. De todas maneras, ha habido un aumento; sin embargo, este es bastante moderado.

Hay varios factores que explican este fenómeno. Uno de ellos es la coyuntura, que no ha sido la más favorable. Los tres son mercados que dependen de commodities: Perú depende de metales preciosos; Colombia, del petróleo; Chile, del cobre. En esa medida, el contexto no ayudó a que los volúmenes se recuperen. Asimismo, hay un elemento regulatorio: todavía no hay una homogeneización perfecta en cuanto a régimen tributario. Eso también ha desincentivado la participación de grandes inversionistas.

Frente a ello, se viene trabajando para homogeneizar estos criterios. Justo la semana pasada, el Congreso aprobó una reforma: la Ley del Mercado de Valores. Respecto a ello, el ministro de economía, Castilla ha anunciado que hay varios objetivos; unos de ellos es superar estos baches, estas diferencias que hay en términos legales, regulatorios, para que el MILA finalmente comience a despegar.

Por el lado de intercambio de información, el MILA sí ha avanzado bastante. Por ejemplo, hace dos años yo no conocía mucho de los emisores chilenos y colombianos. Conocía en general cómo eran los mercados chileno y colombiano, pero no sabía exactamente cuáles eran los principales jugadores, cuáles eran las acciones líquidas. Hoy, sí tengo un conocimiento profundo de dichos mercados. Ello se debe a que, una vez que se creó el MILA, inmediatamente las SAB comenzaron a buscar socios y, dentro del área de Research, también comenzamos a buscar socios para poder intercambiar reportes. De este modo, buscábamos poder conocer Chile, Colombia, para así recomendar acciones de estos países.

La BVL junto con Cavali organizó, por ejemplo, el “MILA day” el año pasado. Este año también se llevará a cabo, lo cual me ha permitido viajar a Colombia, a Chile y conocer más acerca de las empresas.

¿Qué opina del Gobierno y su afán de fomentar el Mercado de Valores?

Me parece que es un paso muy importante que ha dado. Ya desde el año pasado hay iniciativas que buscan que el Mercado de Valores se desarrolle; vemos, por ejemplo, la creación del MAV (Mercado Alternativo de Valores). Es un mecanismo que busca que empresas medianas y pequeñas se financien a través de la Bolsa de Valores. Es, justamente, lo que conversábamos hace un momento: empresas que no están formalizadas o que consideran que todo el trámite de listar sus acciones en Bolsa es muy engorroso tienen mayor información a través del MAV. A partir de ello, empresas medianas reciben facilidades para que tengan un acceso mucho más rápido al mercado de valores.

¿Qué tan de acuerdo está usted con los impuestos relacionados a las ganancias de capital?

En general, yo estoy de acuerdo con los impuestos. No obstante, si tienes un mercado que recién está creciendo, está desarrollándose y tienes el contexto en que justo está integrándose con otros mercados en los que no hay impuesto a la renta por ganancia de capital, entonces, sí creo que debe haber tal exoneración. En otras palabras, yo creo que debería haber el impuesto a la ganancia de capital una vez que el mercado esté realmente en una fase desarrollada, porque sino se ahoga el mercado; lo vas a matar antes de tiempo.

Además, en términos de ingresos tributarios, los impuestos por ganancias de capital – no tengo el dato, pero te aseguro– no representan más del 1% de todos los impuestos que tiene el Gobierno. Entonces, en términos de fisco, no es tan relevante. Yo sé que lo hicieron por un tema de fiscalización, pero hay otros frentes en los que la Sunat y el Gobierno deberían atacar. Ello es aún más importante ahora que todos pagan el impuesto y no hay esta restricción de las cinco UIT. Antes, solo los que tenían ganancia de capital por encima de las cinco UIT pagaban impuestos. Hoy, a partir de este año, se levantó esta restricción. Ello debería repensarse. No sé si dentro de la reforma que ha planteado el ministro Castilla se piensa eliminar ese impuesto, pero ello se debería replantear.

¿Hay algún mensaje para los alumnos que quieran dedicarse al mundo de las finanzas?

Bueno, respecto a la pregunta acerca de las posibilidades que tiene un contador en el mercado laboral, tendría que reafirmar sí tiene muchas posibilidades. Obviamente, un economista tal vez tenga un poco más de posibilidades por la formación que tiene. No obstante, la combinación de un contador con conocimientos sólidos de economía y finanzas es muy buena. Ello, justamente, cumple con los requerimientos que he mencionado. En ese sentido, para un estudiante de Contabilidad, al que le guste este tema, simplemente le recomendaría llevar cursos de finanzas para afianzar sus conocimientos de ese rubro y el de economía –en general, macroeconomía–. Al finalizar la carrera, tal vez, se pueda seguir alguna especialidad en finanzas o un diplomado, o llevar el CFA, por ejemplo. Este último, actualmente, es una certificación muy reconocida en el mundo de las inversiones o de las finanzas. Gran parte de la currícula del CFA se concentra en el análisis de estados financieros, los tres niveles. Por ese lado, uno puede conseguir mayor ventaja.

Yo tengo la certeza de que la capacidad analítica la tienen; entonces, solo habría que complementarla con los conocimientos de finanzas, de economía y listo, ya tienen la combinación perfecta para trabajar en el mundo de las inversiones.

“La combinación de un contador con conocimientos sólidos de economía

y finanzas es muy buena”

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el panorama del mercado de capitales en el Perú y el papel de la contabilidad en las inversionesRedactores:

Silvia Minaya PaniuraEstudiante de noveno ciclo de Contabilidad en la Pontificia Universidad Católica del Perú

David Antezana SolizEstudiante de noveno ciclo de Contabilidad en la Pontificia Universidad Católica del PerúAssistant en Ernst & YoungDirector adjunto de la Revista Lidera

Jefferson Alexis Torrejón AguilarEstudiante de décimo ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad Católica del PerúAnalista de Bancos en la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs (SBS)Director de la Revista Lidera

Aclaración: El presente artículo ha sido redactado sobre la base de la información recogida en la entrevista a Marco Antonio Zaldívar García, notable profesional contable con más de 32 años de experiencia y socio de la división de auditoría de la firma Ernst & Young, la cual será publicada en la próxima edición.

Se han tejido teorías sobre si el Mercado de Capitales y el Sistema Financiero deberían competir entre sí. Lo cierto es que ambos mercados se complementan y su solidez se correlaciona positivamente con el desarrollo de un país. A pesar de esta aseveración, el caso peruano muestra peculiaridades, si bien ambos sistemas sobrevivieron a una terrible crisis que se acentúo en los ochenta con la hiperinflación y la desintermediación financiera, esta misma crisis permitió fortalecer más a uno que a otro para dinamizar la depresiva economía del país. Posteriormente, la situación ha ido compensándose hasta la actualidad, aunque a paso lento. Ergo, ¿cómo se fue fortaleciendo ambos mercados? ¿Qué se hizo para impulsar su crecimiento? A continuación, buscaremos dar respuesta a tales interrogantes a partir del análisis de la situación del sistema financiero y el mercado de capitales.

A partir de la década del noventa, conscientes de la necesidad de fortalecer el mercado financiero y de capitales, el Estado Peruano estableció dos medidas importantes con respecto a la legislación, las cuales son:

a) La Ley de Bancos (Ley N° 26702), promulgada el 9 de diciembre de 1996, que permitió al sistema financiero incorporar nuevos mecanismos de intermediación, revisión de temas de garantías y de activos ponderados por riesgos, así como una adecuada administración financiera y gestión de riesgos, además de fortalecer a la Superintendencia de Banca y Seguros (en adelante SBS) como ente rector de todo este sistema, donde se incluye la herramienta de la supervisión consolidada. Cabe señalar que la banca peruana puede efectuar operaciones múltiples, es decir, un abanico de operaciones de captación y colocación de créditos, operaciones de arrendamiento financiero, descuento de letras y facturas, emisión de dinero electrónico, compra y venta de títulos de deuda, diversos servicios financieros, operar en distintas monedas e incluso operaciones de inversión y con productos financieros derivados, entre otras, bajo la supervisión y aprobación de la SBS.

b) La 1° Ley de Reforma del Mercado de Capitales (1996), que permitió el acceso del financiamiento empresarial a través de acciones corporativas y emisiones de deuda.

Al respecto, la Ley de Bancos propició que el sector financiero de nuestro país, sea considerado como uno de los más sólidos de Latinoamérica y del mundo. Prueba de ello, la banca peruana se desempeñó de manera aceptable durante la crisis externa del 2008, gracias a la acumulación de provisiones y los colchones de capital que hicieron que se cumplan los límites regulatorios internacionales. Según cifras de la SBS, al cierre de 2013, el sistema financiero reportó un total de 249 mil millones de nuevos soles en activos, un nivel de colocaciones de 196 mil millones de nuevos soles y un ROE ajustado del 20%. El

mercado financiero se ha ido desarrollado de manera vertical con la creación de cajas municipales, cajas rurales, cooperativas entre otras entidades que realizan intermediación financiera. Actualmente, el sistema financiero lo conforman 16 bancos, de los cuales 4 son sistémicos (Banco de Crédito del Perú, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank); 12 financieras; 13 cajas municipales; 9 cajas rurales; 9 edpymes y 3 empresas financieras especializadas (en operaciones de leasing y factoring). Las entidades financieras cuentan con planes más personalizados, adecuados a cada cliente, por ende, captar su capital es más sencillo. En adición, en el caso de los bancos, es más accesible atraer inversiones por la amplia envergadura de operaciones que poseen. Como se puede apreciar el mercado financiero tuvo un gran crecimiento durante las dos últimas décadas, no obstante, el mercado de capitales no tuvo el mismo desempeño, a pesar de que el ingreso de inversionistas institucionales como las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), empresas de seguros, fondos mutuos o fondos de inversión que vienen del extranjero, favoreció a una

mayor actividad del mercado de valores.Por lo mencionado anteriormente, la popularidad y practicidad del sistema financiero hizo que sea mucho más dinámico y accesible a comparación del mercado de capitales, tanto por la variedad de operaciones que se pueden realizar como por el tamaño de las mismas. Si alguien, el día de hoy, busca solicitar un préstamo, lo más probable es que se busque acceder inmediatamente a una entidad financiera. Si se busca un financiamiento pequeño, o una operación particular, el recurrir al sistema financiero quizá sea la opción más popular. Sin embargo, es muy raro que alguien que desea solicitar un financiamiento, realizar una operación de arrendamiento financiero, o quizá una inversión opte por recurrir al mercado de capitales, porque existe la idea de que el mercado de capitales solo es para realizar operaciones de gran envergadura, y no ofrece tantas opciones como el sistema financiero. Entonces, observamos que existe cierta ventaja y posicionamiento del sistema financiero sobre el mercado de capitales.

Con el fin de potenciar y orientar nuestro mercado de capitales, desde el año 2009, el Perú formó parte de un proyecto para desarrollar un mercado de valores a nivel regional. De esta manera, el 30 de mayo de 2011, se instituyó el Mercado Integrado Latinoamericano de Consolidación de Bolsas de Valores (en adelante MILA), conformado por las

bolsas de valores de los países de Chile, Colombia, Perú, y para el 2014 se espera que se concrete el ingreso de México. El objetivo que se persigue es crear un mayor mercado de nivel internacional donde se pueda ofrecer una serie de compañías e instrumentos financieros a los inversionistas extranjeros; y así, aumentar las oportunidades de inversión; en suma, se busca la consolidación de una plaza bursátil a nivel de toda Latinoamérica para el mundo.

Dado este contexto, el Perú viene implementando la segunda reforma del mercado de capitales con la finalidad de modernizar nuestro mercado de valores y hacerlo más competitivo con respecto a los países de la región. La actual reforma consta de tres etapas definidas que se exponen a continuación:

- La primera etapa se dio el 25 de junio de 2013 con la promulgación de la Ley de Promoción del Mercado de Valores (Ley N° 30050). De acuerdo a ello, se crea un régimen especial para las ofertas públicas de instrumentos financieros dirigidos a inversionistas institucionales o fondos de inversión. Asimismo, fortalece al ente regulador, la Superintendencia de Mercado de Valores (en adelante la SMV), en su capacidad investigadora e interventora ante conductas inapropiadas en los mercados, y le otorga mayores facultades para poder reglamentar ciertos puntos de la Ley, como la aprobación de un régimen especial de oferta pública para el fácil acceso al mercado de valores de las pequeñas y medianas empresas. Un aspecto importante a resaltar son las modificaciones al tratamiento tributario de ciertos instrumentos financieros con respecto a las ganancias de capital que generan, a continuación el detalle:

El artículo 11° de la Ley N° 30050 modifica el tercer párrafo del artículo 18° inciso h) de la Ley del Impuesto a la Renta (aprobado por el Decreto Supremo 179-2004-EF y normas modificatorias), para agregar el supuesto de inafectación a los intereses y ganancias de capital provenientes de las letras del Tesoro Público; bonos y otros títulos de deuda emitidos por la República del Perú; obligaciones del Banco Central de Reserva (BCR), salvo los originados por los depósitos de encaje que realicen las instituciones de crédito; y las provenientes de la enajenación directa o indirecta de valores que conforman o subyacen los Exchange Traded Fund (ETF) que repliquen índices construidos teniendo como referencia instrumentos de inversión nacionales. Esto vigente a partir del 1 de enero de 2014. Por otro lado, el artículo 13° de la Ley N° 30050 incorpora los incisos t) y u) al artículo 2° del Texto Único Ordenado de la Ley del Impuesto General a las Ventas e Impuesto Selectivo al Consumo (aprobado por Decreto Supremo 055-99-EF y normas modificatorias), en donde se considera como concepto no gravado a los intereses generados por valores mobiliarios emitidos mediante oferta pública o privada por personas jurídicas constituidas o

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“Al respecto, la Ley de Bancos propició que el sector financiero de nuestro país, sea considerado como uno de los más sólidos de Latinoamérica y del mundo.”

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establecidas en el país, y a los intereses generados por los títulos valores no colocados por oferta pública, cuando hayan sido adquiridos a través de algún mecanismo centralizado de negociación a los que se refiere la Ley del Mercado de Valores. Esto vigente a partir del 1 de julio de 2013.

- La segunda etapa consiste en el reforzamiento y actualización de los temas del buen gobierno corporativo y la adaptación de estándares que deben tener las empresas para participar en el mercado de capitales. Esto estará en manos de la SMV. - La tercera etapa es lo que se ha denominado como “la homologación” o “el proceso de integración de la Alianza del Pacífico”, que se refiere a un tratamiento equitativo en el ámbito regulatorio, impositivo, restrictivo entre los mercados de capitales de los países que participan en el MILA. Cabe resaltar que en nuestro país, existe la Caja de Liquidación de Valores (CAVALI) que tiene una cuenta específica por cada Sociedad Agente de Bolsa (que son los que tienen las mayores inversiones), y esta información es utilizada por la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT) para determinar las retenciones por las inversiones

realizadas en el mercado de valores. Otro aspecto en el que se está trabajando para propiciar el desarrollo del mercado de capitales es mejorar la imagen que los inversionistas tienen del Perú. En consecuencia, la asociación privada llamada InPerú, conformada por distintos gremios profesionales de empresas como la Confederación Nacional de Instituciones Empresariales Privadas (CONFIEP), la Asociación de Bancos (ASBANC), Procapitales, entre otras, junto al ministro economía, vienen realizando labores de promoción del país en materia de inversión en los llamados roadshow. En tanto la imagen es un tema muy importante, en los roadshow se expone a los inversionistas (en grupos de 200 o 400 personas) todos aspectos positivos y negativos sobre el Perú. Con estas acciones se trata de posicionar al país como uno de los más rentables con todas las oportunidades de inversión que tienen sus sectores económicos. Para el 2014, el primer roadshow se llevará a cabo el 6 de marzo en New York; luego, entre los meses de mayo y junio, tendrá lugar el segundo roadshow probablemente en Europa o Asia. Finalmente, el tercero se dará en noviembre, según el presidente de InPerú, José Antonio Blanco.

Existen diversos tipos inversiones en los sectores económicos que necesitan tener una fuerte estructura de financiamiento y generar flujos de efectivo. Es allí donde entran el mercado de capitales a través de los inversionistas institucionales (como las AFP, los fondos y los otros entes) para inyectar dinero a los proyectos que se tengan. Ahora, los proyectos buscan ser financiados, en su mayoría, en el mercado local. Posteriormente, recurren a mercados externos. Lógicamente, si los inversionistas externos ven que los inversionistas propios del país de la empresa no invierten, entonces no se van a

podrá acompañar el crecimiento económico que se propone.En conclusión, el Perú goza de un sistema financiero saludable con amplias perspectivas de crecimiento. En lo que involucra al mercado de capitales, se están dando medidas que buscan “democratizar” el mercado, para que más empresas, pequeñas, medianas, corporativas y personas naturales puedan hacer uso de él para financiar sus operaciones, ver un abanico de oportunidades y realizar inversiones. A la par de realización de una serie de medidas y reformas, es menester inculcar una cultura bursátil y de capitales en el país. Esperamos que en los próximos años se logre consolidar una serie de proyectos como el Mercado Alternativo de Valores (MAV) y la apertura

de un mercado de derivados financieros centralizado como en las grandes plazas bursátiles del mundo. Por supuesto, la contabilidad juega un rol indispensable ya que es la herramienta que provee información fiable y relevante para la toma de decisiones en estos mercados globalizados. Por lo tanto, es menester que los estudiantes de contabilidad se interesen más en el ámbito de las finanzas, el sistema financiero y el mercado de capitales, y además conozcan el tratamiento contable bajo IFRS de los instrumentos financiero y el efecto tributario en cada mercado internacional de los mismos, de esta forma, se contribuirá con el cambio que se requiere.Para conocer más sobre el presente tema, no se pierda la próxima edición donde se publicará la entrevista realizada a Marco Antonio Zaldívar, socio de Auditoría de Ernst & Young, sobre el presente tema y otras problemáticas relacionadas al crecimiento económico del país.

Bibliografía:

Congreso de la República (2013). Ley de Promoción del Mercado de Valores. Lima, 25 de junio de 2013.

Diario Gestión (2013). “Gobierno promulgó la ley de promoción del mercado de valores”. Consultado: 10 de diciembre de 2013. http://gest ion.pe/economia/gobierno-promulgo-ley-promocion-mercado-valores-2069656

Entrevista con Marco Antonio Zaldívar García, realizada el 29 de octubre de 2013.Mercado Integrado Latinoamericano (2013). Mercados. Consultado: 10 de diciembre de 2013.http://www.mercadomila.com/

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (2013). Estadísticas del Sistema Financiero. Consultado: 31 de enero de 2014. http : / /www.sbs .gob.pe/0/modulos/ JER/ JER_Interna .aspx?ARE=0&PFL=0&JER=148

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“El Perú viene implementando la segunda reforma del mercado de capitales con la finalidad de modernizar nuestro mercado

de valores y hacerlo más competitivo con respecto a los

países de la región.”

“En tanto la imagen es un tema muy importante, en los road show

se expone a los inversionistas todos los aspectos positivos y negativos sobre el Perú, para

posicionar al país como uno de los más rentable con todas sus oportunidades de inversión.”

Imagen extraída de la página web de RPP

arriesgar a colocar su capital. Esa es la razón por la que no es tan fácil salir a un mercado internacional a pedir financiamiento.Dentro de todo este contexto, se espera de la contabilidad con respecto a las inversiones, el establecimiento de un mismo lenguaje financiero que facilite la toma de decisiones de sus usuarios. Así, se empezó con el tema de las International Financial Reporting Standards - IFRS (o Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF), un marco de normas contables que buscan que la información que se presente al mercado sea más uniforme, transparente y comparable. Por lo tanto, si no hay contadores son un conocimiento profundo de las IFRS, se expresen en inglés y sepan de finanzas, no se

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innovaciones Financieras: el mercado de los instrumentos Financieros DerivadosEntrevista a Alberto Liu Ly; MBA por Leonard N. Stern School of Business, New York University, USA. Maestría en Economía por la Universidad of Delaware, USA. Profesor ordinario del Departamento Académico de Ciencias Administrativas de la PUCP. Gerente de Derivados Financieros del Banco de Crédito del Perú.

Entrevistador:Carlos Arias TejadaEstudiante de sétimo ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad

Católica del Perú. Coordinador del equipo de Relaciones Públicas de la

Revista Lidera

La revista Lidera se reunió con el gerente de derivados del BCP, Alberto Liu Ly para que nos cuente un poco más acerca del mercado de derivados en el Perú.

¿Para qué sirven los Instrumentos Financieros Derivados (IFD)? ¿Para qué se utilizan?

Los instrumentos financieros derivados en el Perú se utilizan principalmente para fines cobertura. Por ejemplo, en el caso puntual de una empresa que importa productos en dólares pero que vende localmente en soles, tiene un descalce de monedas. Esta empresa tiene el riesgo de que el dólar suba y por lo tanto que no tenga suficientes soles, producto de sus ventas locales, para comprar los dólares necesarios para pagar la importación.

A fin de contrarrestar este problema, la empresa importadora puede pactar un forward de tipo de cambio en el cual establece

anticipadamente la compra de los dólares necesarios a un tipo de cambio ya prefijado. En ese sentido, el importador ya sabe con certeza lo que necesita paga en soles en la fecha de la importación, independientemente si el tipo de cambio sube o baja.

Otro riesgo que puede enfrentar una empresa es el riesgo de fluctuación de las tasas de interés. Supongamos que una empresa se endeuda a una tasa de interés variable (Ejm. Tasa Libor). Si las tasas de interés se incrementan, su gasto financiero será mayor. Para evitar esto, se pacta un derivado que se llama swap de tasas. Este derivado le permite a la empresa pagar un flujo a una tasa de interés fija y recibir un flujo a una tasa variable. Este flujo variable que estaría recibiendo sería exactamente igual a los pagos variables que tiene que hacer por el préstamo, de tal manera que ambos flujos se compensan. Sólo tendría que pagar ya un flujo a tasa fija “convirtiendo” así el préstamo a uno de tasa fija. De esta

manera, si las tasas suben o bajan, la empresa ya no tiene que preocuparse pues ya fijo los flujos que tiene que pagar.

Los derivados también se pueden emplear para obtener financiamientos a tasas menores. Los derivados de tipo de cambio como los swaps de divisas o forwards de tipo de cambio tienen tasas implícitas en soles y dólares que no necesariamente son iguales a las tasas vigentes en los mercados bancarios y de dinero. Una empresa puede tomar ventaja de estas diferencias de tasas bajando así su financiamiento. Actualmente, una empresa que quiere financiarse en dólares, puede hacer lo siguiente: En el día inicial (1) obtiene un

“En general, cualquier agente que tenga que enfrentar algún riesgo de mercado o que desee estar expuesto a una variable de mercado puede pactar los

Instrumentos Financieros Derivados.”

préstamo en soles, (2) compra dólares, y (3) toma un forward o swap donde venda dólares al mismo plazo del préstamo. Luego, en el día de vencimiento del préstamo (1) vende los dólares a través del forward o swap pactado anteriormente, y (2) paga el préstamo en soles con los soles obtenidos a través de los derivados. Mediante estas operaciones hemos generado un préstamo “sintético” en dólares con la ventaja de generar un ahorro importante. Al día de hoy existen ahorros en la tasa de entre 140 a 160 pbs. a plazos que van desde 3 a 10 años.

Otro propósito de los derivados es el de obtener una mayor rentabilidad a través de operaciones de inversión o de trading. Si considero que el tipo de cambio va subir, puedo tomar un forward compra. Si considero que las tasas de interés van a bajar, puedo tomar un swap de tasas donde pago variable y recibo fijo. Si considero que la volatilidad en el precio de una acción se va a incrementar puedo comprar un call y un put sobre dicha acción. La ventaja de usar derivados versus invertir a través de

instrumentos tradicionales (Ejm. Bonos, acciones, etc.), es la posibilidad de apalancamiento. Con muy poco dinero puedo obtener una ganancia (o también una pérdida) muy grande. Los IFD se basan en activos subyacentes. ¿Podría definirnos qué es un activo subyacente?

El derivado, como su nombre lo indica, deriva su valor de un activo subyacente. Normalmente, se pacta una operación el día de hoy, pero el resultado va a depender de la evolución del activo subyacente. Por ejemplo, si yo soy un productor de oro y tengo sensación de que este va a caer, hoy voy a pactar una operación para venderlo (forward venta). No obstante,

voy a ejercer la venta efectivamente en treinta, sesenta o noventa días pero con el precio prefijado previamente. Luego de trascurrido el plazo, venderé el oro independientemente del precio del oro en ese momento. Sin embargo, el contrato forward tiene un valor que fluctúa durante el plazo de la operación. Si el oro empieza a bajar como lo había previsto, el contrato tendría un valor positivo para mí y tendría una ganancia. Dicho valor del contrato deriva del precio del oro. Sin embargo, puede ocurrir lo contrario. Si el metal empieza a subir, el contrato tiene un valor negativo para mí. En ese sentido, el valor del contrato se deriva del precio del activo subyacente, en este caso del precio del oro.

¿Qué clase de instrumentos financieros derivados podemos encontrar en los mercados?

Principalmente, se encuentran los futuros o forwards, swap y opciones. Para fines de cobertura, las opciones tienen ventaja sobre los otros derivados por su versatilidad. Una estructura de opciones puede diseñarse de acuerdo a las necesidades de cada agente y el view que este tenga sobre el activo subyacente. Con un forward, el resultado es más rígido y por otro lado una vez que se pacta, no se puede revertir la operación unilateralmente. Lo cual no ocurre con las opciones. Si tenemos estos instrumentos podemos decidir no ejercer la compra o la venta dependiendo del caso. Desde luego, uno paga una prima por estas opciones, pero también uno puede abaratar esta estructura vendiendo opciones cuyo ingreso puede financiar parte del pago de la prima.

¿Quiénes pueden pactar un IFD?

Para pactar este tipo de instrumentos, se necesitan principalmente tres cosas. En primer lugar, se encuentran los poderes. La junta de accionistas tiene que otorgar el poder para efectuar operaciones de derivados a sus representantes. En segundo lugar, se debe tener firmado un contrato Marco de Derivados. Finalmente, se debe tener una línea crediticia, porque los IFD generan una exposición crediticia al banco.

¿Qué agentes económicos pacta IFD?Los importadores o exportadores son clientes por excelencia, pero también aquellos que se quieren financiar por cuatro

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“La ventaja de usar derivados versus invertir a través de

instrumentos tradicionales (Ejm. Bonos, acciones, etc.), es la

posibilidad de apalancamiento. Con muy poco dinero puedo

obtener una ganancia (o también una pérdida) muy grande.”

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o seis años, pueden pensar en pactar un préstamo con un derivado. Para lo que es trading, son los bancos y fondos de inversión los que hacen el trading.En general, cualquier agente que tenga que enfrentar algún riesgo de mercado o que desee estar expuesto a una variable de mercado puede pactar los IFD.

¿Una persona natural también puede pactar un IFD?

Una persona natural puede tomar un derivado, pero hay dos problemas. El primero se vincula con el tema tributario. Cuando es una persona natural, el banco retiene el impuesto a la renta, en caso se genere un ingreso. Esto no ocurre con los intereses por un depósito de ahorros. Desde este punto de vista, los derivados no son tan atractivos para las personas naturales.

El otro problema es que muy pocos derivados están adaptados para las personas naturales. Esto debido a que los bancos prefieren no pactar con este segmento del mercado debido al tratamiento legal que reciben las personas naturales al pactar estos instrumentos.

La Ley presume que existe una asimetría de información entre un banco y una persona natural al pactar estos instrumentos complejos. Por lo que en caso que esta persona presente algún reclamo ante Indecopi, éste podría fallar a favor de la persona natural bajo la premisa de que el banco −al ser una entidad profesional y especializada− se estaría aprovechando de un mayor acceso a la información del mercado.

¿Cuál es la estructura de los mercados de IFD?

En el Perú los IFD se transan en los mercados Over The Counter– donde los bancos ejecutan las operaciones con sus clientes a la medida de estos últimos. Los bancos a su vez van a los mercados interbancarios a través de los brokers tanto a nivel local como a nivel internacional. En estos mercados que también son Over The Counter, se pactan derivados plain-vanilla para cubrir las necesidades de los bancos y de sus clientes.

¿Qué instrumento financiero derivado es el más negociado en el mercado peruano?

El IFD que más se negocia es el forward de tipo de cambio sol dólar. Se negocian más o menos 200 millones de dólares diarios, mucho más que acciones en la BVL. También, se negocian frecuentemente los swap de tasa LIBOR vs Fija y el swap de divisas sol dólar. Adicionalmente, se transan derivados sobre commodities principalmente metales, pero estos productos son ofrecidos por bancos offshore.

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¿Quiénes regulan los IFD?

Cualquier entidad privada, salvo las entidades financieras reguladas por la SBS, puede pactar y negociar libremente derivados en la medida que sus accionistas y directores así lo decidan. Caso contrario ocurre con las entidades reguladas por la SBS, las cuales deben tener autorizaciones puntuales por parte de la SBS para pactar ciertos derivados y ciertos

subyacentes. A fin de tener la conformidad de la SBS, las entidades reguladas deberán demostrar que pueden administrar los riesgos de los derivados tales como mercado, liquidez, operativo, y de

contraparte, y que cuentan con el capital económico suficiente para cubrir estos riesgos. Adicionalmente, cada entidad regulada tiene su Comité de Riesgos donde se establece el apetito de riesgo y por ende los límites de exposición a los IFD.

¿Cómo es el mercado de los IFD en el Perú?

En el Perú, si bien es cierto el mercado no es muy profundo, cada vez hay más participantes en el mercado. A nivel profesional están los 4 principales bancos que operan en el país y los principales bancos de inversión del mundo. A nivel del sector real, los segmentos corporativo y de empresa participan regularmente en este mercado, especialmente vía derivados de tipo de cambio. En el presente año, este mercado, se ha dinamizado mucho por la volatilidad del tipo de cambio y por las oportunidades de fondeo a tasas más atractivas por las diferencias en tasas que hay en mercado de swap y el mercado de dinero. En contraste, a nivel de empresas más pequeñas, existe cierta resistencia a pactar derivados debido a que no cuentan con el know-how para poder contabilizar los IFD como de cobertura, por lo que no quieren correr el riesgo de tener contingencias tributarias o generar volatilidad en sus estados financieros.

“El IFD que más se negocia es el forward de tipo de cambio sol -

dólar. Se negocian más o menos 200 millones de dólares diarios, mucho

más que acciones en la BVL.”

La inadecuada gestión de riesgos: el caso del Banco BaringsAutor:David Antezana SolizEstudiante de noveno ciclo de Contabilidad en la Pontificia Universidad Católica del PerúAssistant en Ernst & YoungDirector adjunto de la Revista Lidera

introducción

El caso de la insólita quiebra del histórico banco de los hermanos Barings es uno de los más conocidos en el mundo financiero, debido a las grandes pérdidas que ocasionó Nick Leeson, empleado de la sucursal de Singapur del banco en 1995. Esta debacle financiera, que produjo millonarias pérdidas, se originó, principalmente, por un inadecuado y poco ético manejo de la cartera de inversiones en instrumentos derivados del banco por parte de Leeson, así como por la falta de un control interno adecuado del banco para monitorear a sus empleados. La ambición y el exceso de confianza, por un lado, y falta de ética, por otro, formaron parte importante de tal acontecimiento.

El presente artículo dará a conocer las causas que originaron las millonarias pérdidas financieras y las lecciones que se pueden rescatar de esta problemática, no sin antes dar a conocer un poco del trasfondo de la historia del banco y de Nick Leeson, que convergen en el punto álgido de la historia.

sobre el banco

Hasta antes de su quiebra en 1995, Barings Bank era el banco más antiguo de Inglaterra y uno de los bancos más antiguos del mundo, con una antigüedad de 233 años (desde 1762 hasta 1995). Fue protagonista de muchos sucesos importantes en la historia mundial. Por mencionar algunos, participó en la adquisición estadounidense de Luisiana, que fue entregada de manos de Napoleón Bonaparte en 1808. En ese entonces, Francia, había cedido terrenos a España, los recuperó arbitrariamente y los vendió a Estados Unidos para terminar con su invasión a las tierras norteamericanas. El banco intervino en el financiamiento de la compra de este terreno, a pesar de que Inglaterra y Francia se encontraban en guerra; en otras palabras, el financiamiento del banco Barings inglés permitió a Napoleón financiar sus campañas de guerra en contra de las potencias europeas, entre ellas, Inglaterra. Asimismo, fue uno de los factores fundamentales en el pánico de 1890, crisis financiera que azotó la economía argentina. Esto último fue producto de las malas inversiones y la sobreexposición de las deudas a la especulación financiera que se generó en dicha época, donde se sometió a un rescate financiero dirigido por el entonces director del Banco de Inglaterra, William Lidderdale. De ese modo, se previno una crisis financiera que podría haberse traído abajo al sistema financiero inglés, y por ende, al sistema financiero mundial de aquel entonces.

Posterior a estos acontecimientos, el banco adquirió un nuevo enfoque más centrado, que lo llevaría a establecer relaciones con las autoridades reales inglesas y convertirse en un referente de su país en el mercado financiero.

Gráfico 1. Logo de Barings hasta su caída en 1995

Fuente: Wikimedia (año)

En 1984, Barings adquirió la compañía de brokers de acciones Henderson Crosthwaite, que se volvió posteriormente una rama de la compañía, llamada Barings Securities Limited (BSL). Aunque inicialmente BSL fue una entidad completamente separada de la rama bancaria, en 1993, esta opta por unirla a la rama de banca mediante una reorganización estructural. De este modo, ello se vuelve parte de Baring Brothers & Co. Limited, para cubrir operaciones de inversión en el banco. Ello tuvo el futuro propósito de crear una rama exclusiva de inversiones que se podría haber llamado Barings Investement Bank (BIB).A continuación, se presenta un gráfico que ilustra la situación antes y después de la reorganización.

Gráfico 2. Organización previa a la unión de BB & Co. y BSL en 1993

Fuente: Risk Glossary (2010)

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Gráfico 3. Organización posterior a la unión de BSL y BB & Co. en 1993

Fuente: Risk Glossary (2010)

Con esta nueva estructura organizacional, el banco pudo abrir el nuevo proyecto de inversiones en Asia, específicamente, en Singapur, donde se buscaba aprovechar arbitrajes en el Singapore International Monetary Exchange (Simex).

causas que originaron las pérdidas financieras a Barings

En primer lugar, se tiene que denotar la participación de un personaje trascendental en esta historia: Nick Leeson.

nick Leeson

Este personaje se inició en el mundo financiero con un puesto de trabajo en el Banco Real Coutts. Posteriormente, se desempeñó en otros bancos (entre ellos, Morgan Stanley) y, finalmente, arriba a Barings Bank. Allí, dejó impresiones muy positivas a sus superiores, quienes decidieron promoverlo al Departamento de Inversiones. Aplicó para una transferencia a Asia, y formó parte de un nuevo proyecto de inversiones que se implementaría en Singapur, en la Singapore International Monetary Exchange (Simex), debido a la mayor demanda de productos derivados en ese país.

Fue nombrado como Gerente Administrador del proyecto, con el poder y autoridad suficiente para buscar sus propios traders. Conformó un equipo pequeño de traders locales, y él mismo también aplicó para ser uno, con lo cual se creó una figura un tanto inusual: era administrador de un proyecto y también un trader en su equipo. Cabe resaltar que no tenía ninguna autoridad por encima de él en Singapur, y tampoco supervisiones por parte del banco, puesto que él tenía control tanto sobre las operaciones de back office (como la contabilidad), Risk Management (administración de riesgos), y también era un trader. Sin embargo, debía reportar sus operaciones a la matriz de Londres.

inicio de operaciones en asia

En Singapur, Leeson y su equipo tenían la autorización de realizar las siguientes operaciones como traders:

1. Realizar transacciones con futuros y opciones para los clientes u otras firmas dentro de Barings.

2. Buscar oportunidades de arbitraje con un riesgo mínimo sobre las diferencias de precio entre los futuros transados en el Simex sobre el índice Nikkei 225 perteneciente a la Bolsa de Japón (Osaka).

Tal como se puede apreciar, las operaciones autorizadas a los traders tenían un riesgo muy bajo. Por ello, es posible que nadie pensara que Nick Leeson podría realizar operaciones de grandes volúmenes con riesgos inherentes altísimos, y en especial con una oficina relativamente nueva en una división muy pequeña del banco más antiguo de Inglaterra. Cabe anotar que este era reconocido, en relación con su historia, como muy conservador en cuanto a inversiones y con una cultura organizacional conservadora arraigada en su personal.

Posterior a la implementación de las operaciones de inversiones Barings en Singapur, a Leeson y a su equipo le fue bien en las inversiones, lo que incitó a un cambio en el enfoque de sus operaciones para obtener mayores beneficios.

Operaciones no autorizadas

Puesto que Leeson y su equipo obtenían resultados positivos, este decidió aumentar el apalancamiento para tener una mejor posición. Esto originó que se realizaran operaciones de inversión de mayor volumen e importancia. Asimismo, cambió el enfoque inicial de arbitraje a especulación sobre el índice Nikkei 225, de modo que adquirió opciones sobre este índice y bonos del Gobierno japonés. También, empezó a apostar sobre la dirección que tomaría el Nikkei. Al poco tiempo, el mercado jugaría en su contra puesto que empezaría a incurrir en pérdidas.

La cuenta “88888”

Puesto que Leeson empezaba a incurrir en pérdidas, necesitaba ocultarlas para poder sustentar su posición sin riesgos ante la matriz del banco. Para ello, debía mostrar que realmente realizaba las operaciones que le habían encomendado originalmente y no había adoptado un nuevo enfoque de inversiones.

¿Qué es lo que hizo para ocultar las pérdidas? Para este propósito, utilizó su control sobre el back office. Creó una cuenta en la contabilidad de la empresa, la cuenta 88888, utilizada en el banco para cubrir errores en inversiones. La justificación del uso de esta cuenta fue para ocultar pérdidas vergonzosas realizadas por sus traders novatos. Sin embargo, él mismo empezó a cubrir sus pérdidas en esta cuenta; de esta manera, llegó a fines de 1992 al monto de £ 2 millones (libras esterlinas). Ahora, para poder recuperar las pérdidas que mantenía ocultas y con el propósito de que el banco no se enterara, solicitaba más fondos al mismo (utilizaba más dinero para recuperar las pérdidas mediante la compra de más futuros). Estos fondos los solicitaba a través de pagos de márgenes; es decir, argumentó que el Simex requería de pagos de reposición por las cuentas margen de sus clientes obligatoriamente. Habría que anotar que ello prueba que no existían los controles de la empresa –en cuanto a

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inversiones–, puesto que aún si este argumento hubiera sido real, solo hubiera necesitado temporalmente los fondos hasta que los clientes pagaran sus deudas. Leeson continuó pidiendo fondos para poder financiar los futuros tratando de recuperar las pérdidas. Sin embargo, nuevamente, el mercado se puso en contra y logró aumentar las pérdidas a finales de 1993 al monto de £ 23 millones. La mayoría de los fondos vinieron de dos de las divisiones de BSL y de la misma división principal de BSL.

A continuación, se presenta un gráfico con la proveniencia de los fondos solicitados por Leeson, desde Barings Securities Singapore Limited:

Gráfico 4. Proveniencia de fondos de Leeson

Fuente: Risk Glossary (2010)

Para poder ocultar de manera totalmente efectiva sus pérdidas en las inversiones que realizaba sobre futuros, tuvo que idear cruces de cuentas contables entre cuatro de estas, a través de la utilización de cross trades:

• La cuenta 88888, utilizada para cubrir pérdidas• La cuenta 92000, que era la cuenta de Barings Securities

Japan – Nikkei and JGB Arbitrage• La cuenta 98007, que era la cuenta de Barings London -

JGB Arbitrage• La cuenta 98008, que era la cuenta de Barings London -

Euroyen Arbitrage

El sistema de cruces contable que ideó permitió convertir las pérdidas que Leeson tenía en la cuenta 88888 en ganancias a los ojos del banco. A partir de la utilización de las cuentas de los demás departamentos y de los arbitrajes que tenían sobre los bonos del gobierno japonés y sobre sus contratos del euroyen, pudo ejecutar los cross trades, en la medida que era comprador y vendedor a la vez (y, para ello, se sirvió de su posición de trader). Al mantener iguales órdenes de compra y venta de futuros, pudo ejecutar la transacción y ajustar también de manera equitativa las cuentas de sus clientes. Con ello, podía mostrar las ganancias a las cuentas de los departamentos y ocultar las pérdidas en la cuenta 88888.

Fama dentro de Barings

Con las nuevas “ganancias” que Leeson registraba (que, en realidad, eran pérdidas), no tardó mucho en volverse una celebridad en el banco y en uno de los traders estrella. Con este nombramiento, se disipaban las dudas de los miembros del banco sobre malos manejos de las inversiones por parte de Leeson, y contrario a lo que estaba sucediendo en la realidad,

fue premiado con reconocimientos a su productividad en las inversiones del banco. En 1994, las pérdidas que registraba la cuenta 88888 eran de £ 28,5 millones, pero, a los ojos del banco, estas eran ganancias que Leeson había logrado. Lógicamente, el banco premió sus “esfuerzos” con bonos de dinero generosos.

Gráfico 5. Leeson en su oficina de Singapur

Fuente: Rankia – Comunidad Financiera

caída

Con el transcurrir del tiempo, las pérdidas seguían aumentando, y Leeson seguía escondiéndolas en la misma cuenta. Sin embargo, las proporciones de transacciones que movía Leeson eran tan grandes que ya movían el mercado. Debido a que había comprado acciones sobre el índice Nikkei 225, ello lo ponía en una posición larga, y lógicamente se podía beneficiar con las subidas de precio, pero también perjudicar con las caídas de precio sobre este índice. Asimismo, sostenía posiciones cortas sobre los bonos del Gobierno japonés, a partir de lo cual se podría ver beneficiado ante las caídas de los precios del índice de precios japonés.

A fines de 1994, con una pérdida acumulada de £ 208 millones, la caída del Nikkei 225 se hizo muy fuerte, y puesto que no podía comprar ya más futuros para cubrir la caída por falta de fondos de tesorería, vendió opciones put. El cobro de la prima le permitió sostener la caída del índice japonés. Con la confianza a tope, pensó que con esta estrategia podía asegurar eventuales caídas del Nikkei.

Iniciado ya el año 1995, Leeson apostó nuevamente a que el índice Nikkei se mantendría estable en los días posteriores. Sin embargo, el 17 de enero de 1995 se produjo el inesperado terremoto en Kobe, Japón, que no solo sacudió Kobe, sino también el índice Nikkei 225, que cayó terriblemente hasta en un 7% (7.000 puntos básicos) en una semana. En su desesperación, Leeson pidió fondos para financiar nuevamente futuros, apostando a que el índice se recuperaría rápidamente y mantendría estable. Sin embargo, no fue así. A pesar de comprar futuros sobre el Nikkei y de vender opciones put recibiendo las primas, lo único que logró fue agrandar las pérdidas del banco a £ 827 millones en febrero de 1995, el doble del capital líquido del banco. Puesto que la deuda

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era insostenible, el banco fue declarado en bancarrota el 26 de febrero de 1995. Nick Leeson huyó a Alemania, pero fue arrestado en Frankfurt. Trató de escapar de la extradición a Singapur, pero vio fraguados sus esfuerzos y la Corte lo ordenó extraditar a dicho país para cumplir una condena de seis años y medio. Posteriormente, fue liberado por el padecimiento de un cáncer al colon, del que se libró tiempo después.

inG Barings

Posterior a la quiebra del banco Barings, el consorcio holandés ING lo compró por la suma nominal de £ 1. Como consecuencia de ello, el consorcio se hizo cargo de los pasivos de Barings.

Gráfico 6. ING Barings

Fuente: BBC News (2004)

Lecciones aprendidas

A continuación, se presenta lo que se puede rescatar del presente caso:

En cuanto a controles internos:

• La auditoría (interna o externa) debe ser un factor vital y recurrente en los negocios, especialmente, en los que involucren inversiones. Si bien existieron auditores en Barings, se debe prestar especial atención cuando alguien administra un departamento y también se desenvuelve en él, pues pueden existir indicios de fraude. Siempre, será una figura inusual el que una sola persona tenga el control del front office y back office de una empresa a la vez.

• La estructura organizacional de las empresas debe contemplar supervisiones a todo el personal, de tal manera que se puedan mitigar los riesgos relacionados a manejos no éticos de las personas en la organización. Asimismo, esto tiene que permitir la fijación de límites al personal y hacerles un seguimiento cuidadoso.

• Siempre, debe cuestionarse los resultados, aun si son favorables, puesto que lo que se presenta no necesariamente puede ajustarse a la realidad. Cuando se encuentren indicios de alguna irregularidad, se debe informar e investigar rápidamente.

En cuanto a la administración:

• Cuando se implanta un nuevo segmento de operaciones, debe existir un conocimiento completo de lo que involucraría su creación. En el caso de Barings, se debió prever la posibilidad de que, ante la ausencia de controles, el administrador del proyecto en Asia, Nick Leeson, pudo cambiar su enfoque de bajo riesgo a uno alto. Esta modificación no solo sucede en este caso, sino que es algo

recurrente en el mundo financiero con el fin de maximizar la rentabilidad a costa del aumento de los riesgos.

• La responsabilidad de cada segmento debe estar totalmente esclarecida.

• Se debe establecer administraciones de riesgos independientes, y descentralizar las operaciones y los cargos, no asignarlos a una sola persona.

En cuanto al sector financiero:

• Se debe establecer vínculos firmes entre los reguladores y los supervisores de las empresas.

• Se debe realizar los esfuerzos por entender todas las líneas de negocio de una empresa, incluidas las no financieras. En el presente caso, si bien Barings estaba en la rama bancaria, debió entender a cabalidad la rama financiera para poder realizar una mejor administración y un mejor seguimiento y desempeño.

Bibliografía

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¡JUnK BOnD!

Autoras:Sheila Gil MorenoEstudiante de sexto ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Miembro del Equipo de Marketing de la Revista Lidera

Jessica Torres JaramilloEstudiante de sexto ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad Católica del Perú

Para personas no conocedoras del mundo de las finanzas, lo primero que podría rondar por sus cabezas al leer el título del artículo sería relacionar junk, junk food, bond, junk bond y entrar en el dilema de descifrar su significado. Además, se preguntarían por el significado de la traducción literal: “bono chatarra” o de “bono basura”.

Si queremos entender su significado, en primer lugar, tendríamos que definir qué es un bono. Estos son instrumentos financieros muy utilizados hoy en día; son títulos de deuda emitidos tanto por empresas privadas, como también por entidades gubernamentales. Existen diversos tipos de bonos en el mercado; sin embargo, los bonos gubernamentales son los de mayor importancia. Además de estos, se encuentran los bonos corporativos, los cuales están ganando mayor posicionamiento gradualmente.

Como se menciona previamente, los gobiernos también pueden emitir bonos, los cuales servirán para corregir el déficit existente entre los ingresos, percibidos por impuestos y sus gastos. Además, serán útiles para la recaudación de capital y reposición de la deuda existente. A diferencia de los bonos gubernamentales, los bonos corporativos son emitidos tanto por empresas privadas como públicas y no por el propio Estado. Estas empresas utilizarán la emisión de bonos como fuente de financiamiento en sustitución del común financiamiento bancario. Es necesario mencionar que los bonos avalados por empresas privadas son mayormente calificados como más riesgosos, en contraste con los que son emitidos por entidades públicas. Por este motivo, los bonos corporativos de empresas privadas pagan un mayor interés a comparación de los públicos.

Ahora que ya sabemos qué es un bono, la siguiente definición necesaria será la del junk bond propiamente. ¿A qué se alude con esta expresión? La palabra junk bond o ‘bono basura’ es un término coloquial que hace referencia a la denominación formal de high yield bond o, su traducción, ‘bono de alto rendimiento’. Un bono es considerado como junk bond por las propias agencias de calificación de riesgo cuando este tiene altas posibilidades de quedar impago, en comparación con otros bonos corporativos de inversión. Por más que esta característica suene desmotivadora, un junk bond tiene su parte atractiva. Es decir, que mientras la inversión sea más riesgosa, tendrá más probabilidades de ofrecer un mayor rendimiento en comparación con bonos que se consideran como “seguros”.

Las agencias de calificación de riesgo

Las agencias calificadoras (rating agencies) son instituciones especializadas en la evaluación del riesgo de crédito de valores emitidos por corporaciones, gobiernos y entidades financieras. Asimismo, son las responsables de brindar información a los ponteciales o actuales inversionistas sobre la solvencia de los instrumentos emitidos. La evaluación de las agencias tiene como finalidad informar cuál es la capacidad crediticia del emisor para cumplir con sus obligaciones. Los criterios para determinar la posición financiera del emisor se plantean desde un punto de vista político, económico y social.

Las agencias otorgan clasificaciones a las entidades públicas, privadas, financieras y gubernamentales que determinan el grado de sus instrumentos emitidos. Dentro de la clasifiación, estas utilizan letras que se agrupan en dos grandes bloques: grado de inversión o grado especulativo. Los bonos de largo plazo reciben califaciones desde AAA (Standard & Poor’s y Fitch) y Aaa (Moody’s) hasta la C (Moody’s) y D (Standard & Poor’s y Fitch). Las califaciones AAA y Aaa indican que la entidad cuenta con una gran capacidad de pago; lo opuesto ocurre con las C y D, que determinan un alto riesgo para el inversionista.

En el caso de los junk bonds se encuentran en el grado especulativo: su capacidad para pagar intereses y del capital es baja. El “BB” o “BA” indica el más bajo rating de especulación; y el “C” o ”D”, el más alto. Esto varía según la agencia clasificadora que realice el análisis.

Gráfico 1. Rating de clasificación según agencias calificadoras

Fuente y Elaboración: VideoDromo (2012)

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Fuente y Elaboración: VideoDromo (2012)

Cuadro 1. Rating de clasificaciones según agencias calificadoras

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Moody´s S&P Fitch

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Prime

Substantial riksExternely

speculativeIn default with

little prospect for recovery

Cuadro 1. Rating de clasificaciones según agencias calificadoras

Non Investmentgrade

speculative

Highly Speculative

In default

High grade

Upper Medium grade

Lower Medium grade

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Origen del junk bond

Antes de la aparación del primer bono de no inversión, el requisito fundamental para emisión de bonos por parte de las empresas es que estos fueran de inversión. En caso contrario, los inversionistas no estaban dispuestos a comprarlos y, por tanto, dicha emisión sería un fracaso. No obstante, a inicios de la década de los 80, la crisis económica había afectado a gran cantidad de empresas hasta hacerlas descender al grado de califación de “no inversión”. Hasta ese momento, ninguna empresa estaba dipuesta a emitir bonos especulativos. En esa instancia, aparece Michael Milken y propone a las empresas enfocadas en los procesos de adquisición y reestructuración la posibilidad de emitir bonos que no fueran clasificados como de inversión y que estos podrían generarles ingresos. Es así como convenció tanto a emisores, intermediarios e inversionistas que estos llamados bonos especulativos no eran tan arriesgados como se tenía pensado y que podían ser un buen instrumento de financiamiento.

Junk bond: error de marketing financiero

La denominación junk bond no es la correcta, puesto que no es exactamente un bono basura, sino un bono de alto rendimiento. Cuando una agencia clasificadora de riesgo califica a una entidad dentro del grado especulativo, no solo implica que la empresa se encuentre en bancarrota, sino también que puede ser una empresa nueva o se encuentre en una crisis temporal. Por tanto, los bonos emitidos por estas entidades no necesariamente carecen de un valor.

Sobre el nombre junk bond, el propio Milken fue el dio este nombre a estos bonos. Sin embargo, con ello, cometió un error de marketing financiero, puesto que con dicha denominación generó, desde sus inicios hasta la actualidad, gran incertidumbre sobre su adquisición entre los inversionistas hispanohablantes. Ello respondió a que la traducción literal de junk bond es un ‘bono basura’ o ‘chatarra’ y este nombre no ayuda a explicar de qué se trata el concepto.

¿cuáles son las características del junk bond?

Los bonos de no inversión aparecen, principalmente, durante las crisis económicas presentes en los países. Dicha clasifación, la gran mayoría de las veces, es temporal. Esto depende de si los eventos que afectan a al Gobierno o las entidades son coyunturales o fundamentales.

En el caso de las entidades financieras o empresas, si esta clasificación o situación crediticia es dada porque es un nuevo negocio en el mercado −o por conflictos internos o externos de la empresa (eventos coyunturales)− y puede ser solucionada por los propios accionistas o empresas modificando sus estratégias, realizando fusiones, entradando a nuevos mercados, inyectando capital, entre otras alternativas, la denominación de junk bond será temporal y la empresa podrá mejorar su clasificación y cumplir los pagos ofrecidos a sus inversionistas. No obstante, si la empresa tiene una crisis fundamental −carece de liquidez, ofrece un mal servicio,

productos malos, clientes morosos o está vinculada en cambios de comportamiento del consumidor−, entonces, su posibilidad de recuperación es casi nula. En esa medida, no hará frente a sus pagos de forma generalizada, entonces, la denominación de bono especulativa será permanente. Cabe anotar que no es recomendable comprar instrumentos financieros emitidos por este tipo de empresas.

En cuanto a los bonos gubernamentales, es importante mencionar que los ratings tienen dos dimensiones: domésticas e internacionales. El Estado siempre será AAA dentro de su territorio soberano: en el ámbito doméstico. Por la dimensión internacional, la clasificación la darán las agencias calificadoras de riesgo. Para que un bono gubernamental sea considerado como junk bond de forma permanente, el país no debe haber crecido en los últimos años, debe haber déficit fiscal, tasas de desempleo altas, crisis política y social: la recisión económica que la afecta se extiende a largo plazo y debe recortar sus gastos, aumentar sus ingresos por la vía fiscal o declararse en banca rota. En el caso de los países que se encuentren en grado especulativo y su ascenso dependa de un nuevo reestructuramiento político, inversión extranjera, mejorar sus productos de exportación, entre otras alternativas factibles, la denominación será temporal.

Un ejemplo de caso de high yield bond temporal en el Perú, sería la casi quiebra del Banco Wiese. El problema que sufrió esta entidad financiera a finales de los 90 era coyuntural, puesto que el servicio que ofrecía era bueno, así como la calidad de sus productos. No obstante, la cartera de clientes de la entidad no cumplía con sus pagos y, por tanto, empezaba a tener problemas de liquidez al punto de que sus bonos llegaron a valer un centavo. Ante ello, el Estado buscó evitar el probable pánico financiero que podría surgir en caso de que el banco quebrara, lo cual hubiese implicado costos muy altos para el país. El Gobierno decide invertir en el Wiese y la fusión de este con el Banco Sudameris permite inyectar un fuerte capital. La entidad sale de la crisis y sus bonos ascienden a un grado de inversión.

contexto mundial

La posibilidad de un país de ser calificado con este estándar de inversión permite, en el caso de ser positivo, atracción de inversión extranjera y posibilidad de negocio en el mercado mundial; mientras que, de ser negativa la calificación, la reputación del país puede ser afectada financieramente.

Actualmente, la recesión en la que se encuentran diversos países europeos ha influido notablemente en sus economías. Esto puede percibirse en el aumento de deuda de países como Grecia, Italia, Portugal y España, cuyos porcentajes que sobrepasan el promedio de endeudamiento de la eurozona. Este suceso económico implicó que las empresas calificadoras recalifiquen el riesgo crediticio de los países y bajen su ranking. Según clasificación de Standard & Poor, el rating de Grecia sería B– y el de Portugal BB, por lo que estarían clasificados actualmente como bonos basura.

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Cuadro 2. Bonos gubernamentales de Europa

Fuente y Elaboración: Bloomberg (2013)

Otro es el panorama de América Latina. Actualmente, en julio del presente año, nuestro país ha sido reclasificado e ingresa al grado de inversión. Este es un aspecto muy positivo para nuestra economía −que ha estado en crecimiento continuo en los últimos quince años− pues llamará la atención de inversión en nuestro mercado.

Cuadro 3. Deuda de LP en moneda local

Fuente y Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas (2013)

La importancia del análisis

Cuando un inversionista desea adquirir un bono basura, es necesario hacer un análisis previo de este. Como hemos explicado, la denominación “bono basura” se debe al alto riesgo de incumplimiento de pago de la corporación o entidad gubernamental, ratificado por su alto porcentaje de endeudamiento. Por esta razón, lo primero que debe analizarse es la situación económica del Estado o la entidad para poder conocer si se trata de un hecho temporal o

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10-Year Government Bond YieldsAMERICAS Yield 1 Day 1 Month 1 Year TimeUnited State More US Treasuries 2.78% +2 +17 +116 08/30/2013Canada 2.61% +1 +10 +84 16:03:45Mexico (USD) 3.91% -5 +10 +131 16:59:49Brazil (USD) 4.66% -2 +32 +191 16:59:41

Change shown in basis pointsEUROPE Yield 1 Day 1 Month 1 Year TimeGermany 1.85% 0 +19 +53 11:59:53Britain More UK Gifts 2.77% 0 +46 +132 11:59:57France 2.47% +3 +21 +32 11:59:52Italy 4.40% +3 0 -139 11:59:59Spain 4.52% +1 -12 -206 11:59:59Netherlands 2.29% +1 +23 +56 11:59:44Portugal 6.59% +11 +35 -271 11:59:48Greece 10.02% +1 +25 -1365 11:59:41Switzerland 1.04% -1 +4 -57 11:59:49

Fuente y Elaboración: Bloomberg (2013)

Cuadro 2. Bonos gubernamentales de Europa

Cuadro 3. Deuda de LP en moneda local

PAISES MOODY´S S&P FITCH DBRSARGENTINA WR B-u B- BBOLIVIA Ba BB- BB- -BRASIL Baa2 A- BBB BBB(H)CHILE Aa3 AA+ AA- AACOLOMBIA Baa3 BBB+ BBB BBB(H)COSTA RICA WR BB BB -ECUADOR WR B B -EL SALVADOR WR BB- BB- -MÉXICO Baa1 A- A- -PANAMÁ Baa2 BBB BBB -PARAGUAY Ba3 BBB BBB -PERÚ Baa2 A- BBB+ BBBURUGUAY Baa3 BBB- BBB- BBB(L)VENEZUELA B1 B B+ -Para DBRS: (H) equivale a (+) y (L) equivale a (-)

Fuente y Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas (2013)

NICEB+ -BBB+ - - - - -BBB+ - -BBB+ - -

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permanente, y si podrá ser superado. También, se debe de conocer si las razones de la baja calificación son coyunturales o estructurales y si dichos problemas podrían ser corregidos. Por ello, resaltamos la importancia de contar con un analista que pueda realizar la investigación necesaria que determinará si el bono especulativo podrá generar beneficios económicos a futuro o no.

Podemos concluir que un junk bond no necesariamente significa riesgo negativo y perjudicial. Mientras se analice debidamente, un bono basura puede ser muy provechoso si se conocen estrategias para mejorar y solucionar los problemas financieros iniciales que desencadenaron la baja calificación. Los problemas estructurales o administrativos pueden ser revertidos satisfactoriamente, de modo que se logre una recalificación positiva del bono.

Dicho en otras palabras, el invertir en un junk bond no significará una mala inversión o inversión sin valor ni retorno, sino que −por el contrario− puede ser una inversión muy gratificante si se realizó el análisis y la toma de decisiones es correcta.

Bibliografía

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TORRES, Matías. Bonos Basura. Finanzas y Economía. 1 de febrero de 2012. Consulta: 10 de marzo de 2013.<http://www.finanzzas.com/bonos-basura>

FIDELITY. Individual Bonds: High Yield. Consulta: 24 de marzo de 2013<https://www.fidelity.com/fixed-income-bonds/individual-bonds/high-yield-bonds>

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Imagen extraída del Diario Gestión

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temas tributarios que se deben considerar en los contratos de construcciónAutor:Mag. CPC. Mario Chávez Florez Gerente Senior de Tax Audit en PricewaterhouseCoopers (PwC) MBA por ESADE (España) en colaboración con la Universidad del Pacifico Magíster en Tributación y Política Fiscal por la Universidad de Lima Especialista en IFRS por la Universidad del Pacífico Contador Público por la Universidad Ricardo Palma Docente de Tributación Contable 1 de la facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú.

El sector construcción ha tenido un gran impulso en los últimos años. Se han creado muchas empresas dedicadas a este rubro, algunas de corta vida, pero en todas ellas el tema tributario amerita un especial cuidado, debido al tratamiento diferenciado que nuestra legislación −tanto la Ley del Impuesto a la Renta (IR) como la Ley del Impuesto General a las Ventas (IGV)− ha definido.

Nuestros legisladores han optado por regular, de manera diferente, el tratamiento tributario de este tipo de servicios. En este artículo, vamos a tratar de comentar los principales aspectos tributarios que deben tomar en consideración las empresas dedicadas a este rubro al momento de la determinación de sus obligaciones tributarias. Para ello, se considerará las últimas modificaciones tributarias vigentes a partir del ejercicio fiscal 2013.

impuesto a la renta (ir):

Mediante el Decreto Legislativo 1112, publicado el 29 de junio de 2012 y vigente hasta el 1 de enero de 2013, se modificó una serie de artículos de la Ley del IR. Una de las principales modificaciones en la legislación −vinculada con el sector construcción− fue la derogatoria del régimen de diferimiento para las empresas que ejecuten contratos de obra. Este régimen consistía en que las empresas cuyo contrato de construcción tenía un plazo no mayor a tres años podrían −de acuerdo con lo señalado en el inciso c) del artículo 63°de la Ley del IR− diferir sus resultados de obra hasta la culminación de la misma. En caso la obra termine en un plazo mayor a tres años, la utilidad debía ser determinada conforme a la liquidación del avance de obra por los tres años. Con este diferimiento, las empresas tenían un beneficio financiero, producto del diferimiento del impuesto que sería pagado recién en el ejercicio que se culmine la obra o al término del tercer año para las obras con un plazo mayor a tres períodos.

Según lo señalado en la exposición de motivos, este régimen de diferimiento ocasiona un costo para el Estado al dificultar la labor de fiscalización. Ello se debe a que cuando se fiscaliza el ejercicio en el que se culminan las obras, se tiene que revisar ingresos, costos y gastos de hasta tres ejercicios juntos. Además, señala que existe el riesgo de que las empresas que apliquen este régimen de diferimiento incumplan con el pago del impuesto, pues existe la posibilidad de que, después de la fecha de culminación de la obra, desaparezcan o adquieran la condición de no habidas.

De otro lado, señala que la existencia del método de diferimiento en la norma tributaria se justificaba en el contexto de inestabilidad económica y variación de los precios, que se vivió entre la década de los 80 y 90. Sin embargo, esta situación al día de hoy es completamente diferente. Por ello, se concluye que este método de diferimiento constituía una ventaja injustificada para las empresas constructoras o similares que ejecuten contratos de construcción respecto de los contribuyentes que desarrollan otro tipo de actividades. Debido a esto, se procedió a su derogación, conforme con lo señalado en el Decreto Legislativo 1112.

Sin embargo, este régimen de diferimiento se mantiene vigente para las obras iniciadas con anterioridad al 31 de diciembre de 2012, y cuyos resultados correspondan a más de un ejercicio. En ese sentido, es de suma importancia definir cuándo se da el inicio de una obra. Para ello, podemos revisar el informe 149-2007-SUNAT, en el cual se señala que una obra comienza cuando se empieza a dar cumplimiento a las prestaciones del contratista, establecidas en el contrato. Entonces, se puede establecer que lo que se establezca en dicho contrato siempre resultará relevante.

Para las obras iniciadas en el ejercicio 2013, la norma vigente establece, en su artículo N° 63, 2 métodos para el reconocimiento de los resultados de obra:

(a) asignando a cada ejercicio la renta bruta que resulte de la aplicación de los importes cobrados el porcentaje de ganancia de la obra (b) asignando a cada ejercicio la renta bruta que resulta de la deducción del importe cobrado o por cobrar por los trabajos ejecutados durante el ejercicio comercial, los costos correspondientes a tales trabajos.

Cabe señalar que ambos métodos son estimaciones, puesto que el artículo N° 63 de la Ley del IR señala que la diferencia entre la renta bruta real y la establecida mediante estos métodos, se imputará al ejercicio gravable en el que se concluya la obra. Asimismo, debe tenerse en cuenta que el método que se adopte deberá aplicarse uniformemente a todas las obras que ejecute la empresa.

Respecto a la aplicación de los métodos para el reconocimiento de los resultados para obras iniciadas a partir del año 2013, debemos hacernos las siguientes preguntas: ¿En qué consiste el método b)? ¿Se debe considerar las sumas pactadas en el contrato por los trabajos realizados o se debe aplicar la metodología del POC (Percentage of Completion) establecida en la NIC 11 ?

En principio, debemos señalar que los anticipos y los pagos recibidos del cliente no reflejan, necesariamente, la proporción

del trabajo ejecutado hasta la fecha. Por su lado, la NIC 11 señala que el estado de realización de un contrato puede determinarse de muchas formas. La entidad suele utilizar el método que mida con mayor confiabilidad el trabajo ejecutado. Dependiendo de la naturaleza del contrato, los métodos pueden tener en cuenta: (i) la proporción de los costos incurridos en el trabajo ya realizado hasta la fecha, en relación con costos totales estimados para el contrato; (ii) el examen del trabajo ejecutado; o (iii) la proporción física ejecutada del contrato total. Estos métodos aplican el criterio de grado de avance (terminación) o de costo incurrido.

Entendemos que el método de reconocimiento previsto por el inciso b) del artículo N° 63 de la Ley del IR corresponde con el criterio de lo devengado, tal como ha sido reconocido en diversos pronunciamientos del Tribunal Fiscal. Ejemplo de ello es la Resolución del Tribunal Fiscal (RTF) N° 01652-5-2004, que entre otros establece que, al no haber una definición de este criterio en nuestra legislación tributaria, debemos recurrir a las normas contables. Las últimas serán las que prevén una explicación y tratamiento general de dicho concepto en su Marco Conceptual y en la NIC 1. Asimismo, brindan una acotación dirigida especialmente a los contratos de construcción en la NIC 11, cuya aplicación en el marco de las normas tributarias relacionadas con la determinación de los resultados de los contratos de construcción ha sido validada por el Tribunal Fiscal, como por ejemplo en la RTF señalada anteriormente.

Siguiendo el mismo razonamiento, encontramos la RTF N° 021953-10-2011, en la que el Tribunal Fiscal −en un caso referido a una empresa de construcción que emite valorizaciones− toma como base de análisis el criterio de lo devengado, así como la NIC 11. En efecto, en dicha resolución, al hacer referencia a la frase “cobrado o por cobrar por los trabajos ejecutados en cada obra” (Tribunal Fiscal, 2011), el Tribunal Fiscal ha señalado expresamente que se deben considerar los importes devengados.

La validez de la metodología antes mencionada, también, se encuentra sustentada en la Exposición de Motivos del Decreto Legislativo 1112, norma que, con fecha 29 de junio de 2012, y con vigencia desde el 1 de enero de 2013, modificó el artículo N° 63 de la ley del IR, y en la que se indica lo siguiente:

El tratamiento que la NIC 11 dispensa a los ingresos de actividades ordinarias y gastos con referencia al grado de realización del contrato es denominado método de porcentaje de terminación. Bajo este método, los ingresos de actividades ordinarias del contrato se reconocen como tales, en el resultado del periodo, a lo largo de los periodos contables en los que se lleve a cabo la ejecución del contrato. (Despacho presidencial 2012)

Para tal efecto y de acuerdo con la NIC 11 −que regula el devengo para propósitos de los contratos de construcción−, dicha frase se refiere a las labores efectivamente llevadas a cabo respecto de todo el contrato de obra (y que se relacionan con los costos efectivamente incurridos). Por el contrario, no responde a meros desembolsos fijados contractualmente, lo que no se corresponde con dicho criterio.

Es claro, entonces, que el inciso b) del artículo N° 63 de la ley del IR busca identificar cuánto es lo que corresponde reconocer como ingreso al constructor en función del porcentaje de la obra total que ya ha ejecutado. En otras palabras, dicho inciso tiene como objetivo que el constructor determine el porcentaje de su presupuesto de obra que ha sido efectivamente incurrido. Luego aplicará ese mismo porcentaje al total de la retribución pactada o. lo que es lo mismo, aplicará la metodología del POC en cumplimiento del principio de lo devengado.

De acuerdo con lo mencionado en el párrafo anterior, en virtud del método establecido por la NIC 11, corresponde reconocerse los ingresos en cumplimiento con lo devengado. De este modo, los resultados a reconocerse en el período, determinados en función a los costos ejecutados, podrían no corresponder con el monto efectivamente facturado, que podría ser mayor o menor.

impuesto General a las ventas (iGV):

Respecto al IGV, el tema está más claro. Si, por ejemplo, hablamos del nacimiento de la obligación tributaria, este ocurre en la fecha en que se emita el comprobante de pago de acuerdo con lo que establezca el reglamento o en la fecha de percepción del ingreso. Ello es independiente de si este es total o parcial o por valorizaciones periódicas, lo que ocurra primero.

Asimismo, respecto al aspecto espacial del impuesto, solo se encuentran gravados con el impuesto los contratos de construcción que se ejecuten en el territorio nacional. Ello se aplicará cualquiera sea su denominación, sujeto que lo realice, lugar de celebración del contrato o de percepción de los ingresos.

Un cambio que se va a dar por estos días es que la detracción de 5% para contratos de construcción a partir de noviembre del 2013, será de 4%, conforme a lo señalado en la Resolución de Superintendencia N° 265-2013/SUNAT. Dicha resolución entrará en vigencia el 1 de noviembre y será aplicable a las operaciones cuya obligación por IGV nazca a partir de esa fecha.

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Hoja de ruta para el Derecho tributario internacional:a propósito de la propuesta BePs de la OcDe1

Autor:Luis Durán RojoAbogado por la Pontificia Universidad Católica del Perú (PUCP), Magister en Derecho Tributario por la Universidad Castilla – La Mancha (España), con estudios de Maestría en Derecho Constitucional en la PUCP. Doctorando en Derecho Tributario Europeo por la Universidad Castilla – La Mancha (España). Profesor Auxiliar del Departamento de Derecho de la PUCP, dictando el curso de Derecho Tributario en la Facultad de Ciencias Contables y el Seminario de Integración en Derecho Tributario en la Facultad de Derecho. Miembro de la Asociación Peruana de Derecho Constitucional (APDC), del Instituto Peruano de Investigación y Desarrollo Tributario (IPIDET) y de la International Fiscal Association (IFA). Director de Impuestos del GRUPO AELE y Director de la Revista ANALISIS TRIBUTARIO.

intrODUcción

Durante este año 2013, con miras a enfrentar la creciente caída de la recaudación en las principales economías del mundo, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) planteó una hoja de ruta para la reforma del Derecho Tributario Internacional (DTI) tal como lo conocemos hoy2 mediante dos informes. El primero es de diagnóstico, titulado “Lucha contra la erosión de la base imponible y el traslado de beneficios a otras jurisdicciones” (en adelante, “Informe BEPS”)3. El segundo es un informe complementario para establecer la agenda de trabajo de reforma que debe completarse en diciembre de 2015, denominado “Plan de Acción para eliminar la erosión de la base imponible y el traslado de beneficios a otras jurisdicciones” (en adelante, “Informe Plan de Acción BEPS”)4.1 Estas reflexiones son una versión ampliada de las que presentamos bajo el título de “La Propuesta BEPS y el Derecho Tributario Internacio-nal”. EN: Enfoque Internacional de Análisis Tributario, N° 11, 2013, AELE, Lima, págs. 4 a 5. 2 Para efectos de estos comentarios, entendemos que tal materia está conformada por las normas nacionales de tributación internacional las normas internacionalmente acordadas (tratados internacionales).3 En inglés, el informe se titula “Addressing Base Erosion and Profit Shifting” y es conocido comúnmente como Report BEPS.4 En inglés, el informe se titula “Action Plan on Base Erosion and Profit Shifting” y es conocido comúnmente como Report Action Plan on BEPS.

En las líneas que siguen, queremos explicar brevemente el proceso que ha llevado a la situación que OCDE denomina “Erosión de la base imponible y traslado de beneficios a otras jurisdicciones” o simplemente BEPS. A partir de ello, luego, se planteará los alcances generales del mismo.

1. el papel de OcDe en la formación de las instituciones del Dti

Como sabemos, las empresas se han ido internacionalizando paulatinamente en los últimos cien años, lo que a su vez ha producido una real internacionalización de la economía mundial. Originalmente, ello ocurrió porque las empresas al interior de los Estados nacionales empezaron a actuar bajo reglas

de economía de escala. En este marco, encargaban la realización de parte de sus procesos productivos a empresas de otras jurisdicciones. A partir de ese momento, una de las grandes preocupaciones en el debate sobre el diseño del Impuesto a la Renta Empresarial o Impuesto sobre Sociedades (en adelante “IRE”) fue cómo construir un marco que permita evitar que su aplicación produjera doble o múltiple imposición en las actividades económicas internacionalizadas y, por tanto, cómo hacer más eficiente el proceso de globalización económica.

Desde su creación, esa ha sido una de las misiones centrales de la OCDE, que progresivamente fue promoviendo la instauración de normas nacionales de tributación internacional y normas internacionalmente acordadas (tratados) sobre el tema, basadas en la regla de la residencia como pívot de la asignación

impositiva para los Estados. En el caso de la celebración de Convenios para Evitar la Doble Imposición (CDI) entre Estados, para facilitar la negociación entre las partes contratantes, la OCDE ha creado un Modelo de CDI basado en esa regla pívot (en adelante MCOCDE).

Cuando la OCDE se topó con ciertas actividades de planificación fiscal internacional que disminuían las bases imponibles del IRE en los países, empezó a promover la aplicación del principio arm›s length y la consecuente creación de reglas nacionales sobre Precios de Transferencia (PT) para operaciones entre partes vinculadas. Ello se estableció sea como presunciones (reglas de valoración) o ficciones jurídicas (creación de rentas fictas por operaciones que no suponen flujos de riqueza entre las partes vinculadas). A su vez, incorporó reglas sobre PT en el artículo 9 del MCOCDE para las operaciones entre matrices y sus filiales. De igual modo, implicó la aplicación analógica del principio arm´s length en la atribución de beneficios al Establecimiento Permanente (EP) en el marco de la distribución de competencias tributarias entre los Estados en las rentas empresariales establecidas en los artículos 5 y 7.

Complementariamente, y con mucha decisión, la OCDE ha venido promoviendo que se elimine la opacidad financiera de los paraísos fiscales, que se limite el uso de sociedades holding en países con baja tributación, que se desarrollen reglas nacionales sobre Controlled Foreign Companies (CFC) y otras normas antielusivas (sobre asistencia técnica, sobre operaciones de financiamiento, sobre contratos de regalías y sobre instrumentos híbridos). Asimismo, ha incentivado a que los Estados apliquen cláusulas antielusivas, incluso en el marco de operaciones sujetas a CDI.

En todos estos años, en la práctica, la OCDE se ha situado como el centro de promoción mundial de creación y promoción de reglas de tributación internacional. Ello incluye propuestas normativas para los Estados, formación de Soft Law para la interpretación de CDI mediante los “Comentarios al MCOCDE” y para utilizar las reglas de PT mediante sus “Directrices aplicables en materia de Precios de Transferencia a empresas multinacionales y administraciones tributarias” (en adelante “Directrices sobre PT”).

2. La propuesta BePs como marco promovido por OcDe para evitar la elusión fiscal internacional

Ahora bien, a raíz de la crisis económica y financiera de los últimos años, y de los descubrimientos producidos en varios países del mundo de planificaciones fiscales agresivas por parte de empresas multinacionales –con el fin de disminuir la carga del IRE aprovechando los diseños legislativos estatales, desde varios ámbitos (especialmente, políticos y de opinión pública–, se planteó la necesidad de buscar mecanismos eficientes para luchar contra tales estrategias fiscales empresariales.

En respuesta a esas inquietudes, la Unión Europea y varios países del mundo (incluyendo Estados Unidos de América y Reino Unido) están también considerando una reforma fundamental del enfoque legislativo sobre cómo gravar las transacciones internacionales.

En el mismo sentido, y por indicación de los países miembros, en febrero pasado, la OCDE puso a discusión mundial el Informe BEPS y el Informe Plan de Acción BEPS”.

En el primero, la OCDE tiene como punto de partida que la economía mundial ha cambiado, no solo porque hay una creciente digitalización de las operaciones5, sino por la novedad del crecimiento de empresas multinacionales que actúan en varios países y realizan operaciones intragrupo6. Sobre esto último, las entidades individuales que componen una empresa multinacional ejercen sus actividades siguiendo las orientaciones y estrategias generales definidas por el grupo en su conjunto.

5 En la que se generan nuevos instrumentos y paquetes jurídicos que acom-pañan tal globalización. Entre otros, debe relevarse a los híbridos financieros y a los híbridos de tecnologías.6 Las operaciones intragrupo deben ser entendidas en dos sentidos: (i) ser-vicios individualizados que una empresa del grupo presta a otra empresa del grupo en términos bilaterales y específicos, tal como lo podría prestar un tercero independiente, y, (ii) servicios de grupo o servicios colectivos, que se caracterizan por el carácter colectivo de la ventaja que propician a todas o parte de las entidades del grupo, y cuya naturaleza y finalidad no lo tornan asimilables a los servicios prestados por empresas independientes.

Así, para la OCDE, esa realidad económica ha sido el caldo de cultivo para las prácticas elusivas y de evasión fiscal de las empresas multinacionales y sus asesores fiscales globalizados, en relación con las instituciones de tributación internacional que tal organización promovió. Ello generó, a gran escala, un fenómeno no querido de doble no imposición tributaria, con la consiguiente erosión de las bases imponibles del IRE.

Desde la perspectiva de la OCDE, no es necesariamente un problema de cumplimiento tributario, sino que supone una cuestión normativa aún más fundamental: las instituciones del DTI no han seguido el ritmo de evolución del entorno empresarial ni abordan adecuadamente la nueva realidad económica mundial –caracterizada por la existencia de contribuyentes globales que tienen en la propiedad intelectual el factor de creación de valor, y en las tecnologías de la información y comunicación una fuente principal de recursos–. Así, para la OCDE, lo que hoy está en juego es la integridad del IRE, que más allá de afectar la recaudación estatal puede traer problemas de justicia igualitaria y libre competencia, en detrimento de las empresas que operan mayormente a escala nacional.

Ya antes de la presentación del Informe BEPS, la OCDE había estado planteando mecanismos para enfrentar los problemas señalados, al menos a través de cuatro propuestas:

• Afrontar la cuestión de los instrumentos híbridos destinados literalmente a hacer desaparecer los ingresos imponibles (OCDE, 2012)

• Actualizar las Directrices de PT en el ámbito de los bienes intangibles, para cerrar brechas y, en lo posible, simplificar su aplicación

• Buscar medios para evaluar mejor el riesgo de incumplimiento tributario (OCDE, 2011)

• Revisar los alcances de los artículos 5 y 7 del MCOCDE

Sin embargo, la OCDE considera ahora que es necesario un enfoque holístico para abordar adecuadamente el problema BEPS. Ello debe partir, señala, de confirmar el consenso internacional existente sobre esta materia (Reglas básicas del MCOCDE y principios fundamentales de las Directrices sobre PT). Como se precisa en el Informe Plan de Acción BEPS, se quiere corregir algunas instituciones, con la finalidad de “restaurar” el derecho de gravamen tanto de los países de residencia como de los de fuente. Respecto a ello, la OCDE identifica siete puntos que deben ser materia de estudio y análisis: (i) la transparencia en relación con las tasas efectivas de IRE, (ii) el fenómeno de PT y la manera de abordarlo, (iii) los desajustes originados por los instrumentos híbridos, (iv) la aplicación de conceptos de la economía digital, (v) las transacciones financieras intragrupo, (vi) la situación de las normas contra la evasión fiscal, y (vii) la situación de los regímenes fiscales preferenciales nocivos.

Para tales efectos, se establece un plan de acción integral de alcance mundial, cuyo principal objetivo sería proporcionar a los países instrumentos nacionales e internacionales para

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que puedan ajustar las potestades impositivas a la actividad económica real. Así, el Plan de Acción se centra en tres objetivos que se efectivizarán a través de 15 puntos de acción, sobre los que debe haber acuerdos a más tardar en diciembre de 20157:

Establecer reglas que aseguren la coherencia internacional en el IRE: Para ello, se abordarán los desafíos fiscales de la economía digital, se buscará neutralizar los efectos de los instrumentos híbridos, fortalecer las normas sobre CFC, limitar la erosión de la base imponible del IRE mediante deducciones de intereses y otros pagos financieros, y abolir las prácticas fiscales perjudiciales.

Restaurar los efectos y beneficios de los CDI: En función de ello, se prevendrá el abuso de los CDI, evitando la elusión artificial de la condición de EP y asegurando que los resultados de la aplicación de las reglas de PT se encuentren alineadas a la idea de creación de valor (especialmente, en materia de activos intangibles, transferencia de riesgos y uso del capital, y otras operaciones de alto riesgo).

Garantizar la transparencia y el intercambio de información entre Estados: Para ello, se promoverán metodologías y correcciones sobre planificación fiscal agresiva, examinar la eficiencia práctica de la documentación sobre PT, y asegurar mecanismos de solución de controversia más eficaces.

Es seguro que las medidas propuestas por la OCDE para implementar las acciones impliquen la modificación del MCOCDE y de las Directrices sobre PT, así como el desarrollo de un instrumento jurídico multilateral para proporcionar un enfoque innovador para las cuestiones fiscales internacionales.

En algún sentido, la OCDE se sitúa a sí misma como el órgano técnico para tales cambios a nivel mundial. Por eso mismo, esta iniciativa tiene un problema principal de viabilidad: la OCDE no tiene capacidad para cambiar las reglas de tributación internacional, sino que requiere del apoyo comprometido de los Estados que la conforman y de otros que tienen las economías más grandes del mundo. Ponerse de acuerdo sobre los conceptos y reglas básicas de la Propuesta BEPS será complejo; mucho más lo será aterrizar los resultados en normas jurídicas nacionales o clausulas dentro de los CDI.

Probablemente, por eso, la OCDE apuesta a hacer este proceso como una actividad colectiva y coordinada de los Estados, incluidos los que integran el G-20. Además, prevé consultas con los representantes de las empresas multinacionales y de la sociedad civil, con el fin de tener en cuenta sus opiniones, a modo de generar un clima de consenso en la implementación de las medidas que se diseñen.

A ello habría que agregar que creemos que hay un error conceptual e ideológico en la Propuesta BEPS. Para la OCDE, el problema surge a raíz del cambio de la economía global por la actuación de planificación fiscal internacional agresiva desarrollada por las empresas multinacionales y sus asesores fiscales globalizados. Así, no reconoce la ineficiencia de las instituciones que ella ha

7 Para un análisis más detallado, se puede consultar Martín Jiménez, y Calderón Carrero (2013).

promovido y tampoco se responsabiliza por haber promovido una gobernanza de derecho tributario internacional tan proclive a planificaciones fiscales de gran calado.

Asimismo, se debe anotar que la OCDE no traza claramente los lineamientos para reconocer adecuadamente las diferencias que deben existir entre los legítimos actos de planificación fiscal internacional y las acciones de fraude de ley. Ello, en algún sentido, constituye una peligrosa confusión entre la perspectiva jurídica del problema y los aspectos éticos que puedan argüirse. Sobre esto último, es claro que no habrá consenso internacional ni nacional, dada la situación actual mundial de relatividad existente.

3. efectos de la propuesta BePs en Perú

Desde hace unos años, el Perú busca el objetivo de ser miembro pleno de la OCDE. Cuando lo haga, sin duda, debe armonizar su legislación sobre IRE al estándar que OCDE propugne. Así, si la Propuesta BEPS se materializa realmente, habrá cambios fundamentales en nuestra legislación sobre la materia, muchos de los cuales posiblemente no serán útiles internamente, dado el calado y especificidad de la mayor porción de nuestra economía.

Empero, incluso si Perú no ingresara a OCDE, no nos cabe la menor duda de que nuestro legislador –tan activo en copiar figuras tributarias extranjeras– tarde o temprano irá aprobando aquellas reglas que se vayan promoviendo por OCDE y que considere útil para una mayor recaudación en IRE.

En cualquier escenario, nos parece que sería importante que en nuestra legislación interna debamos ya ir teniendo definiciones sobre el tipo de fuente jurídica que debe asignarse a los Comentarios al MCOCDE para interpretar los alcances de nuestros CDI y a las Directrices sobre PT, para definir los alcances del artículo 32°-A de la LIR. Además, habría que tener más clara la situación de negociación y firma de nuevos CDI. Todo esto permitirá amortiguar mejor el efecto de la Propuesta BEPS sobre la base de la seguridad jurídica, bien constitucional, efecto que posiblemente sea menor en el futuro cercano.

Bibliografía

Durán Rojo, Luis, (2013). La Propuesta BEPS y el Derecho Tributario Internacional. Enfoque Internacional de Análisis Tributario, 11.

Martín Jiménez, Adolfo & José Manuel Calderón Carrero (2013). El Plan de Acción de la OCDE para eliminar la Erosión de Bases Imponibles y el traslado de Beneficios a otras jurisdicciones: ¿El final, el principio del final o el final del principio?. Enfoque Internacional de Análisis Tributario, 12.

Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (2011). Informe Tackling Aggressive Tax Planning through Improved Transparency and Disclosure. Febrero de 2011.

Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (2012). Informe Hybrid Mismatch Arrangements Tax: Policy and Compliance Issues. Marzo de 2012.

cultura y conciencia tributaria en el PaísEntrevista a CPC. Rubén del Rosario Goitizolo, egresado de la Universidad Garcilaso de la Vega, ha sido Gerente de Auditoría y Cumplimiento Tributario en PricewaterhouseCoopers, Auditor Senior tributario en el Banco Continental, Auditor Tributario de SUNAT, entre otras empresas. Es docente del Diplomado de Especialización en Tributación de la Pontificia Universidad Católica del Perú.

Entrevistadoras:

Luz Ciriaco BellidoEstudiante de sétimo ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad Católica del PerúMiembro del equipo de Marketing de la Revista Lidera

Kelsy Huarcaya RíosEstudiante de sexto ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad Católica del PerúMiembro del equipo de Publicaciones de la Revista Lidera

Para empezar nuestra entrevista, ¿por qué estudiar Contabilidad y por qué especializarse en Tributación?

En principio, en mi caso particular, fue una casualidad, de pronto una exigencia. Había un tema de conseguir trabajo de manera inmediata al interior de mi familia que nos permitiera un poco desahogar las preocupaciones que en ese tiempo teníamos. En ese momento, las carreras que eran mejor vistas, desde el punto de vista económico, eran Contabilidad, Economía y Administración. Como yo tenía un cierto gusto por las matemáticas, me incliné por seguir Contabilidad, pero me sentía un poco presionado en ese momento por las circunstancias. Pese a ello, ya cuando estaba en el segundo ciclo empezó a gustarme por las mismas asignaturas, por el orden, por el control y por el tipo de reportes que se hacía. Eso me encantó, me enamoró de la carrera y seguí Contabilidad. Luego, terminé la carrera y hasta allí la tributación lo veía como algo muy tétrico, muy difícil, muy complejo. Sin embargo, cuando entré también de casualidad a una firma de auditoría me di cuenta que estaba al interior de un departamento que se dedicaba, exclusivamente, a hacer auditoría tributaria. Ese complemento entre la Contabilidad y la Tributación me hizo apreciarle un dinamismo técnico y de conocimientos muy intensos. Por allí, fue que completé esta parte tributaria con la Contabilidad y me quedé definitivamente como especializado en ese tema. Ahora, le agradezco a la vida y a Dios que se diera esa casualidad, porque probablemente yo solo no lo hubiera descubierto.

¿Qué es lo primero que se le viene a la mente cuando escucha las palabras tributo y Sunat?

Cuando escucho la palabra tributo, lo primero que se me viene a la mente es obligación. Sin embargo, no se trata de una obligación de aquellas que se impone soslayando la libertad que tenemos las personas y las empresas, sino es una obligación entendida en el sentido altruista y socialista de contribuir con el desarrollo y al sostenimiento de nuestra sociedad. Yo, cuando escucho la palabra tributo, siento respeto y admiración, porque un tributo al interior de una sociedad, por lo menos, requiere de una sociedad sistemáticamente ordenada, establecida con ciertas normas y leyes que deben ser respetadas. Por ello, la palabra tributo me sugiere esta primera impresión: una obligación, pero que está asociada al desarrollo de la sociedad misma, de la sociedad de los hombres y mujeres, de un pueblo que requiere ciertos elementos de convivencia, seguridad, defensa, salud y educación. Para que ello sea posible, los tributos son necesarios, puesto que contribuyen al sostenimiento de aquellas actividades. En esa medida, me inspiran obligación y respeto.

Por otro lado, respecto a la palabra Sunat, ha habido un gran cambio en mi apreciación. Probablemente, hace diez años, cuando escuchaba este término, pensaba en una organización muy severa, que probablemente hacía uso de privilegios y de atributos que los contribuyentes no entendíamos o a los que considerábamos desproporcionados o abusivos. Hoy en día, ciertamente, todavía hay una gran parte en nuestro régimen tributario, en nuestra legislación tributaria, que constituye normas que requieren ser revisadas, porque muestran un desequilibrio de fuerzas entre la misma Administración Tributaria (Sunat) y el contribuyente. Ello puede ocurrir si el contribuyente tiene menos elementos para poder defenderse ante las impugnaciones y privilegios que tiene la Administración Tributaria. Sin embargo, ello no significa de modo alguno un ataque a la institución. La Sunat, como institución, lo que hace es cumplir, obedecer y atender normas, de manera tal que los profesionales que forman la Administración Tributaria están para ello. Yo no los culpo de que a veces sientan ellos mismos que la sociedad no los acepta o los rechaza, pero eso ocurre porque nosotros, como contribuyentes, tenemos una capacidad de reacción a partir de la cual, cuando vemos un “ataque” −y a veces pareciera ser que las acciones de la Sunat fueran eso−, tratamos de defendernos. Frente a ello, una de las primeras formas humanas de defendernos es también atacando, así terminamos diciendo que la Administración Tributaria entorpece los negocios, no deja desarrollarlos. Esto ocurre por dos razones fundamentales. En primer lugar, ello se debe a que existe esta fuerza desmedida normativa de la Administración Tributaria. Este es el punto que considero que se debe revisar. Sin embargo, de otro lado, también es importante destacar que hay contribuyentes que todavía no comprenden la importancia de convivir en un orden tributario. Entonces, claro está que, si nosotros no estamos involucrados con el conocimiento de esas normas, siempre vamos a creer que el uso de las mismas por parte de la Administración Tributaria puede significar por lo general una desproporción. Va a ver algo de eso, pero no tan desproporcionado como pensamos. En resumen, cuando escucho la palabra Sunat, me

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viene a la mente primero un conjunto de buenos profesionales (porque hay buenos profesionales), pero como todo organismo habrá sus excepciones. Yo he tenido la oportunidad de interrelacionarme con muchos de ellos y he descubierto que efectivamente al interior de la Administración Tributaria hay buenos profesionales. Pese a ello, lo que falta es tener buenas regulaciones. Si tuviéramos buenas regulaciones y buenos profesionales, yo estoy seguro de que la Sunat sería una entidad estratégica, es decir, un aliado estratégico de las empresas. No obstante, todavía nos falta un poquito para llegar a eso.

¿Cómo considera usted que ha evolucionado la conciencia tributaria en nuestro país? ¿Fue gracias a acciones del Estado a través de la Administración Tributaria o a la conciencia de contribución de las personas por el crecimiento económico del país?

Hace algunos años, conversaba con mis hijos en casa y les comenté una anécdota. Yo les decía que, en casa, mi papá y mi mamá trabajaban y nos quedábamos con la abuelita y que ella era de esas personas antiguas, muy severas y muy disciplinarias. Cuando alguno uno de nosotros −por chiquilladas o palomilladas− se portaba mal o hacia una travesura, esta abuelita nos ponía en orden a todos. Se respetaba las reglas, por ejemplo, de llegar al colegio, almorzar, cumplir con las tareas hasta las cuatro. De cuatro a cinco, era la hora de lonche y, a partir de las cinco, podíamos ver tv. Sin embargo, a veces, la abuelita salía, y, ese día, dejábamos de estudiar y prendíamos la tv en una hora que no era la adecuada. Cuando nos sorprendía, ella nos castigaba y nos castigaba de forma física: un palmazo, correazo y entendimos que esto nos ayudó a ser disciplinados. ¿Por qué cuento esto? Porque creo que en el Perú, con la Sunat, paso algo similar. Hasta antes de la Reforma Tributaria de los 90, nuestra tributación peruana era muy desordenada y muy indisciplinada. Los comprobantes de pago no tenía las exigencias que hoy tenemos; entonces, cualquiera podía fabricar un comprobante de pago: se iba a la librería, compraba un facturero y la emitía una factura. De eso, no se tenía control.

De esta manera, la Administración Tributaria podía en sus verificaciones omitir ciertas operaciones que eran reales, pero que al que al verse establecidas o documentadas como simples papeles −que no tenían el peso de un comprobante de pago o la formalidad del mismo−, pues dificultaba la labor no solamente de fiscalización, sino que provocaba evasiones tributarias. Cuando se impuso con mucha rigidez la Reforma Tributaria a partir de los años 90, se aplicó a todos los niveles, órdenes comprobantes de pago, libros de Contabilidad, operaciones gravadas, no gravadas. Se le dio un orden y este nos hizo ver que se estaba imponiendo una disciplina. Ello,

a muchos de los contribuyentes, nos chocó; entre ellos, a mí, pues yo ya percibía en los años 90 una renta de cuarta categoría. Pese a ello, no llevaba un libro de ingresos, a pesar de que sabía que tenía que hacerlo. Lo confieso y lo digo con humildad y con vergüenza: como no había norma que me obligaba, pensaba para mí mismo: “Después lo llevaré”. No tenía, entonces, esa conciencia tributaria que la disciplina de los años 90 tuvo que imponer. Yo creo que ello fue muy bueno, tan bueno como aquella que puso mi abuelita cuando yo era niño. Exactamente igual: la aprecio del mismo modo. Creo que nos ayudó a muchos contribuyentes a tener conciencia tributaria, es decir, ser conocedores de lo que implica nuestra responsabilidad. En otras palabras, no solamente se trata de una obligación que debemos cumplir, sino que implica la satisfacción del deber contribuyente. Así como, por ejemplo, a un militar le dan una orden y la cumple, así también, un contribuyente se ve antes la orden de pagar un impuesto, renta o IGV. No solo debe cumplir con ella de manera adecuada; también, debe haber una satisfacción interna, que deberíamos tener

todos los contribuyentes. No solamente estamos dando dinero −que es lo materialmente importante−, sino que hay que saber que estamos contribuyendo con nuestra sociedad, con nuestro país. Creo que hay un valor que, poco a poco, se ha levantado en

nosotros; este es la conciencia tributaria, que ha empezado a levantar. Falta mucho, pero está levantando.

Ante el aumento de la recaudación tributaria en los últimos años, ¿qué métodos considera que la Administración Tributaria emplea para aumentar la recaudación?

En primer lugar, quisiera hacer yo una distinción. La Administración Tributaria tiene un rol administrativo, no puede crear impuestos; tampoco, puede derogarlos, lo que tiene que hacer ella, es establecer los mecanismos para que los contribuyentes puedan aplicar las normas tributarias de una manera correcta y dentro de esta función de administrador, lo que tiene que hacer la Administración está en el código es verificar o fiscalizar el cumplimento de esta obligación tributaria. Si logramos entender este procedimiento, este rol que debe tener la Administración Tributaria, ciertamente la misma estaría cumpliendo con lo que exactamente le ha encargo la ley. Sin embargo, la Administración Tributaria, para incrementar la recaudación, no puede aumentar las tasas de los impuestos. Frente a ello, lo que puede hacer es sabiendo que hay un sector que tributa como 10, debiendo tributar como 100 entonces realizar las las actividades de verificación y fiscalización para que la tributación de ese sector en particular aumente de 10 a 100 , porque la norma dice que debe pagarse 100 pero no porque la Administración Tributaria decida que

“Cuando escucho la palabra tributo, lo primero que se me viene a la mente es obligación […] una obligación entendida

en el sentido altruista y socialista de contribuir con el desarrollo y el

sostenimiento de nuestra sociedad [...] siento respeto y admiración”.

debe pagarse. Esto es un poco la diferencia creo que sutil que debería existir en la Administración Tributaria.

La respuesta seria que la administración debe ser mucho más agresiva en su labor administrativa, de verificación, de fiscalización, de sanción al que no cumple. Y aquí en el Perú pues bastaría, ojala yo vea algún día fuerza fiscal ver fuerzas en polvos azules, rosados. Todos debemos que apoyar para que la Administración Tributaria tenga mucho más poder en esos casos, porque a mí me consta que varias las veces que la administración ha tratado de hacer programas masivos y sorpresivos, en Gamarra por ejemplo, en Polvos Azules y lamentablemente la sociedad se une ahí más bien para expulsar a la SUNAT, cosa que está mal., pero ojala que algún día se haga.

¿Considera usted que la capacidad contributiva pueda verse afectada en alguna situación, o que los derechos de los contribuyentes puedan verse atropellados ante el aumento de esfuerzos de la Sunat?

Si, de hecho la capacidad contributiva va depender mucho de dos pilares fundamentales. En primer lugar la habilidad y la creatividad que tienen las personas de negocio en el Perú, de los inversionistas nacionales y extranjeros, que son muy hábiles para desarrollar negocios pero por otro lado un estímulo fiscal de legalidad, de normatividad racional, que no atente contra este principio básico que se denomina la no confiscatoriedad, ningún tributo puede tener el efecto confiscatorio de quitarle toda la utilidad o gran parte de la utilidad al inversionista. Porque este inversionista simplemente lo que puede hacer en términos domestico es mirar los otros mercados y ver que en otros mercados hay mayores estímulos, y simplemente agarrar sus maletas e irse a otros mercados.

La capacidad contributiva entonces va a depender de estos estímulos que el Gobierno y que la propia Administración

Tributaria puedan mostrarle al inversionista, a los empresarios en todos los niveles para que la inversión siga en aumento. Si la inversión aumenta es obvio que va a aumentar la recaudación tributaria pero si la inversión disminuya como consecuencia de tener una administración o una política fiscal aplastante lo más probable es que todos pierdan. Hay un concepto que se ha utilizado mucho últimamente, el concepto del gana-gana que gane, que el contribuyente y que gane el fisco también, pero ambos debemos de poner de nuestra parte.

Yo he visto que ha habido casos en los cuales han habido contribuyentes pequeños que han intentado surgir y en algún momento por desconocimiento de las normas tributarias, es decir, falta de educación de la misma administración, la administración ha venido casi

casi como un como un tractor y los ha aplastado con multas, con recargos, con intereses moratorio y entonces evidentemente esa persona queda desestimulada y lo primero que va hacer yo no sabía esto pero sin embargo por mi ignorancia me han aplastado entonces mejor buscan otro mercado y se van. En los años 80 teníamos eso, y muchos de jóvenes como ustedes se fueron del país porque sentían que no tenían que tenían oportunidad de desarrollo, teníamos impuestos a la renta de 40%, de 54%, quien podía crecer ahí. Entonces evidentemente lo que hicieron fueron irse, y estoy hablando de personas naturales, que hacían pago de un impuesto muy alto en un tiempo que teníamos mucha crisis, cuando más estímulos deberían darse. Entonces eso que paso en los años 80, podría repetirse, espero que no, si es que el fisco el Poder Ejecutivo, el Poder Legislativo y la propia Administración Tributaria no toman conciencia de la necesidad que hay de crear un ambiente fiscal mucho más pro inversión, que estimule la inversión, que generé utilidades, que genere mayores operaciones y como dice las palabras del evangelio lo demás viene por añadidura. Si hay más inversión, hay más utilidad más Impuesto a la Renta. Si hay más inversiones, hay más operaciones, mas Impuesto General a la Renta, eso es así de sencillo.

¿Cómo generar mayor conciencia tributaria en el país?

Principalmente creo que hay algo que está haciendo la Sunat que me parece muy importante y hay que destacarlo. Entiendo que la Administración Tributaria ha empezado una especie plan piloto, no me consta pero lo he escuchado, en los colegios. Les está dando capacitación a los profesores, sobretodo de primaria para enseñarles a los niños tributación, hablarles de tributo, del deber de contribuir, de las formas de enseñarles como el aporte que una persona hace bajo la forma de tributo contribuye al desarrollo de nuestro país. Por ejemplo eso es crear conciencia tributaria, justamente en esos pequeños que van hacer los futuro lideras de nuestra

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sociedad, entonces ojala que esto, que se ha comenzado en los colegios, también se repita en las familias.

Yo voy a decir algo que de pronto podría sonar algo raro, para los católicos por ejemplo, sería muy bueno que en las parroquias, haya un momento en los jóvenes en que se les dicte, así como se las dicta charla de droga, charla de alcoholismo, de salud, de diversas cosas, se les dicte también valores sociales, y un valor social es la tributación sin lugar a duda. También debería llevar adelante estas políticas. Si es que esto se traslada también a las familias vamos a tener una base muy sólida para lograr una conciencia tributaria.

Las universidades juegan un papel importante, no solamente Contabilidad, no solo Derecho, se han visto casos de médicos que no pagan impuestos, psicólogos que no pagan, ingenieros que no pagan impuestos . Por que? Porque probablemente en la universidad no les dieron una clase de conciencia tributaria y eso es muy importante

Ahora, en la televisión, la prensa no ayuda. El otro día, yo no soy humalista, tengo ciertas discrepancias. Lo escuche en la tv hace un mes, que el presidente decía que los noticieros se deberían dar espacio para dar 10m de noticias positivas. Creo que esta idea es muy buena y no la entendieron, pero 10 minutos de noticia positiva. No solamente significa destacar los valores de las personas o de la sociedad, sino también es dar un mensaje en esos 10m, que hayan 2 o 3m que hable de tributos, que hablan de la conciencia tributaria, que den ejemplo de otras sociedades como han crecido.

En los EE.UU por ejemplo, la conciencia tributaria es clara, el nivel de evasión que puede haber en EE.UU, no tengo cifras oficiales, pero en algún momento escuche que no llegaba al 5%, y eso que el país es grande. Y nosotros siendo un país pequeño, deberíamos tener cero de evasión, pero por ahí deberíamos empezar, la televisión ayudaría mucho. Nuestra prensa que tiene periódicos, pasquines, que tiene volantes, que ponen en el periódico por ejemplo, estas fotos un poco escandalosas, de chicas con menudas notas yo me digo porque no ponen, por ejemplo un aviso relacionado con los valores y entre los valores tributarios. Que empiezan a darse cuenta de esto, y estas cosas que tú vas golpeando poquito a poquito, es como una gota de agua que va cayendo sobre una piedra. Son

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varias frentes por los que deberíamos atacar este problema de crear conciencia.

Desde este punto, ¿cuál sería el papel del contador actual en el desarrollo de esta conciencia tributaria? ¿El contador es fundamental en el desarrollo económico del país? ¿Y del mundo?

Sin duda, el contador precisamente como es la persona, el profesional que está muy familiarizado con los detalles pequeños y con las expresiones materialmente importante de la situación financiera de la empresa, del resultado de las operaciones, es el

que mejor que conoce las particularidades de una empresa, sus potencialidades y su capacidad, en todo orden, financiero, económico y tributario. Entonces, el contador público con estas capacidades, sin duda alguna va a contribuir necesariamente en mostrar una mejora alternativa de desarrollo primero a nivel de la empresa, microempresa, y en segundo lugar a nivel se la sociedad misma, su nivel de contribución es muy importante en el país, no tengo ninguna duda al respecto

¿Algunas palabras que pueda dirigir a los estudiantes de Contabilidad?

Bueno, lo primero es decirles desde una persona que ya han transcurrido muchos años, y varios de trajinar, de experiencia con la Contabilidad y que veo con mucha alegría, con mucha satisfacción, que la imagen del contador público ha empezado a surgir más que antes. Que estoy seguro que en los siguientes años, esta imagen va a ser brillante, yo no sé si alcanzare a verla, pero estoy segurísimo que la imagen del contador público en el Perú va a hacer va a ser muy apreciado, no solamente por los empresarios sino por las sociedades en general, por el papel que estamos desarrollando.

Recién ahora se está dando la oportunidad de poder mostrar el valor o la importancia que tiene la profesión contable en el Perú a nivel de las empresas y de la misma persona.

De modo tal que mi mensaje a los estudiantes de contabilidad es que se esfuercen mucho y con mucho cariño hacia su profesión porque lo que inviertan ahora, la vida misma y ese esfuerzo le va a dar cien veces más. Casi como palabras de evangelio van a tener muchísimo más, no solamente van a tener en términos materiales, sino de realización, de sentir que ha alcanzado su meta, y que están en un sitial que la sociedad los aprecia, eso ya empezó, y sé que mejorará más.

“La imagen del contador público ha empezado a surgir más que antes, estoy seguro que en los siguientes

años, esta imagen va a ser brillante.”

Los libros electrónicos en el PerúAutor:Mag. CPC. Jorge Luis De Velazco BordaContador Público de la Universi-dad de Lima. Especialista tribu-tario. Maestría de Tributación y Política Fiscal de la Universidad de Lima. Docente universitario y expositor en Colegios de Conta-dores Públicos y Gremios Empre-sariales.

1. intrODUcción

Como sabemos, la principal función de las Administraciones Tributarias en el mundo es la recaudación de impuestos, y nuestro país no es la excepción. Para ello, se elaboran estrategias con la finalidad de que los contribuyentes cumplan de manera voluntaria con sus obligaciones tributarias, de tal forma que se minimice el costo del cumplimiento tributario y se maximicen los ingresos tributarios.

En tal sentido, la tendencia internacional es que progresivamente las Administraciones Tributarias utilicen soluciones informáticas para el control de las obligaciones tributarias −tales como las facturas electrónicas, libros electrónicos y declaraciones virtuales− en un proceso de ir incorporando paulatinamente a grupos de contribuyentes cada vez más amplios.

La utilización masiva de herramientas informáticas a bajo costo permite a las Administraciones Tributarias obtener, de manera oportuna, información de aquellas operaciones relacionadas con la tributación. De este modo, se generan mayores posibilidades para detectar modalidades de evasión tributaria.

Así, tenemos que existen dos modelos para lograr una masificación de las mencionadas herramientas informáticas:

• Utilización de incentivos orientados a que los contribuyentes puedan optar voluntariamente por cumplir con sus obligaciones tributarias de manera electrónica.

• Utilización de normas legales que obliguen a determinados segmentos de contribuyentes a cumplir con sus obligaciones tributarias de manera electrónica.

En nuestro país, la Administración Tributaria (Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria, en adelante la SUNAT) utiliza el primer modelo en una etapa inicial para luego pasar de manera progresiva al segundo modelo. Es así

que, actualmente, el uso de las facturas electrónicas es optativo. Sin embargo, en el caso del llevado de libros electrónicos, se puede señalar que ya inició la fase obligatoria.

2. LOs LiBrOs eLectrónicOs en eL PerÚ

En nuestro país, la SUNAT ha implementado dos Sistemas de Libros Electrónicos (en adelante SLE), los cuales se explicarán a continuación.

2.1 sistema de Libros electrónicos – Portal

Aspectos normativos

El SLE – Portal es aquel sistema que lleva los libros electrónicos desde los sistemas de la SUNAT. Los contribuyentes pueden optar por el llevado electrónico en este sistema de manera voluntaria. Ello comprende exclusivamente el Registro de Ventas e Ingresos y el Registro de Compras.

El contribuyente que opte por este sistema debe cumplir con las siguientes condiciones:

- Debe estar obligado a llevar el Registro de Ventas e Ingresos y el Registro de Compras.

- No debe estar autorizado a llevar su contabilidad en dólares.

- Debe tener la condición de domicilio fiscal habido en el RUC.

- No debe tener estado de suspensión temporal de actividades o de baja de inscripción en el RUC.

- No debe llevar libros electrónicos en el otro sistema (SLE – PLE). En este sistema, no hay una afiliación propiamente dicha y el contribuyente adquiere la calidad de “Generador” con la primera generación del Registro de Ventas e Ingresos Electrónico o del Registro de Compras Electrónico en el SLE – Portal. Ello solo podrá efectuarse dentro de los plazos máximos de atraso para dichos registros.

La calidad de “Generador” determina la obligación de llevar conjuntamente por cada período los Registros de Ventas e Ingresos y de Compras de manera electrónica en el SLE - Portal. Para tal efecto, deben cerrarse los registros que han sido llevados de forma física (manual o en hojas sueltas o continuas).

Un aspecto novedoso es la sustitución legal por parte de la SUNAT en lo que respecta al cumplimiento de las obligaciones del “Generador”. Con ello se alude a aquellas obligaciones de almacenamiento, archivo y conservación de los Registros de Ventas e Ingresos y de Compras Electrónicos generados en el SLE – Portal.

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Funcionamiento del SLE - Portal

Para que el contribuyente pueda generar sus registros desde este sistema, debe contar con la Clave SOL e ingresar al SLE – Portal. Este se encuentra ubicado dentro de las opciones del Menú SOL, dentro del título “Sistema de Libros y registros electrónicos”. Después de desplegar dicha opción, encontrará la opción denominada “Sistema de Libros Electrónicos – SOL”, tal como se muestra a continuación:

Una vez que se ingresa al “Sistema de Libros Electrónicos – SOL”, se puede generar el Registro de Ventas e Ingresos Electrónico Portal mediante la siguiente opción:

Asimismo, se puede generar el Registro de Compras Electrónico Portal mediante la siguiente opción:

Para generar el Registro de Ventas e Ingresos Electrónico y el Registro de Compras Electrónico en el Portal, se debe ingresar la información de los comprobantes de pago emitidos y adquiridos, respectivamente. Una vez finalizada la generación, el sistema emite la “Constancia de Generación” en formato PDF, así como un reporte del libro electrónico generado y firmado electrónicamente por la SUNAT.

Respecto a los plazos de atraso, se han establecido los siguientes:

• Registro de Ventas e Ingresos: Último día hábil del mes siguiente a aquel en que se emita el comprobante de pago respectivo.

• Registro de Compras: Último día hábil del mes siguiente al que corresponda el registro de las operaciones, según las normas sobre la materia.

2.2 sistema de Libros electrónicos – PLe

Aspectos normativos

El SLE - PLE es aquel sistema de llevado de libros electrónicos realizado desde los sistemas del contribuyente. En un inicio, los contribuyentes podían optar por el llevado electrónico de manera voluntaria (desde el 1 de julio de 2010). Sin embargo, a partir del 1 de enero de 2013, se convirtió en obligatorio para aquellos “Principales contribuyentes”, designados como tales por la SUNAT, A partir de esa fecha y próximamente, se incorporarán más contribuyentes al SLE - PLE.

El SLE - PLE comprende dos grupos de libros y registros:

• Obligatorios: Registro de Ventas e Ingresos, Registro de Compras, Libro Diario (o Libro Diario de Formato Simplificado) y Libro Mayor.

• Voluntarios: Libro de Inventarios y Balances, Registro de Activo Fijo, Registro de Inventario Permanente en Unidades Físicas, Registro de Inventario Permanente Valorizado, Libro Caja y Bancos, Registro de Consignaciones, Registro de Costos y Libro de Retenciones inciso e) y f) (retenciones denominadas de “cuarta-quinta categoría”) del artículo 34° de la Ley del Impuesto a la Renta.

Así, se observa que aquellos contribuyentes que son obligados normativamente a ingresar al SLE – PLE se denominan

“incorporados” y aquellos que voluntariamente se acogen al mismo se denominan “afiliados”. Los primeros tienen las siguientes obligaciones:

• Deben llevar el Registro de Ventas e Ingresos y el Registro de Compras de manera electrónica, a partir del 1 de enero de 2013.

• Deben llevar el Libro Diario y el Libro Mayor (o el Libro Diario de Formato Simplificado) de manera electrónica, a partir del 1 de junio de 2013.

• Pueden llevar electrónicamente de manera voluntaria los demás libros y/o registros señalados anteriormente.

• Se ha establecido un plazo de atraso excepcional del Registro de Ventas e Ingresos y del Registro de Compras para todo el año 2013, según el último dígito del RUC.

Asimismo, los mencionados “afilados” tienen las siguientes obligaciones: • Los afiliados voluntarios seguirán las mismas condiciones

que los incorporados a partir del 1 de enero de 2013. • Deben llevar el Registro de Ventas e Ingresos y el Registro

de Compras de manera electrónica, a partir del 1 de enero de 2013.

• Deben llevar el Libro Diario y el Libro Mayor (o el Libro Diario de Formato Simplificado) de manera electrónica, a partir del 1 de junio de 2013.

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• Pueden llevar electrónicamente de manera voluntaria los demás libros y/o registros señalados anteriormente.

• Si generaron algún libro electrónico con anterioridad, deberán seguir llevándolo sin perder la correlatividad.

• Se acogen al plazo de atraso excepcional del Registro de Ventas e Ingresos y del Registro de Compras para todo el año 2013, según el último dígito del RUC.

El llevado de los libros electrónicos se realiza mediante el “Programa de Libros Electrónico”, cuyas siglas son “PLE”; y, de allí, surge el nombre de este sistema.

Funcionamiento del SLE - PLE

Para que el contribuyente pueda generar sus libros electrónicos desde este sistema, debe instalar el “Programa de Libros Electrónicos” – PLE en una computadora con conexión a internet. El aplicativo se encuentra en la página web de la SUNAT (www.sunat.gob.pe) y hay tres versiones excluyentes que se deben utilizar de acuerdo con el sistema operativo que la computadora utilice: Windows, Linux o Mac.

Ahora bien, el proceso de generación de un Libro Electrónico en el SLE – PLE se puede apreciar en el siguiente gráfico:El mencionado proceso tiene la siguiente secuencia:

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Cabe señalar que, en el caso del Registro de Ventas e Ingresos y del Registro de Compras, el mencionado resumen incluye la información en detalle de los comprobantes de pago, que dan derecho al uso del crédito fiscal (facturas, notas de débito y notas de crédito).

4. Luego de que el “Resumen” es enviado mediante la cone-xión por internet, la SUNAT verificará si el contribuyente se encuentra afiliado o incorporado al SLE - PLE, si es la primera vez que se genera el libro y si hay una correcta correlatividad del mismo.

5. De estar todo conforme, el Sistema enviará automática-mente por internet a la computadora del contribuyente una “Constancia de Recepción” con la fecha y hora de res-puesta así como con la firma digital de la SUNAT.

6. El PLE copiará automáticamente en un subdirectorio de la computadora del contribuyente la mencionada “Constan-cia de Recepción” y el archivo .txt validado.

7. Por último, el contribuyente tiene la obligación de almacenar en su domicilio fiscal dos archivos: la “Constancia de Recepción” y el archivo de formato .txt validado. Los “Principales contribuyentes” deberán almacenar un ejemplar adicional del “Libro electrónico” en un local diferente al domicilio fiscal. Dicho local se ha debido declarar antes de generar el primer libro electrónico.

Respecto a los plazos de atraso, para el caso del Registro de Ventas e Ingresos y del Registro de Compras llevados electrónicamente mediante el SLE - PLE, se ha establecido un cronograma especial solo para el año 2013. Este se organiza de acuerdo con el último dígito del RUC del contribuyente, tal como se muestra a continuación:

1. Para poder generar los libros electrónicos, el Contribuyente debe contar con un software que le permita generar archivos de formato texto (.txt), de acuerdo con las estructuras y validaciones establecidas por la SUNAT (Anexo 2 de la Resolución de Superintendencia N° 286-2009/SUNAT).

2. El contribuyente debe instalar en su computadora el aplicativo denominado “Programa de Libros Electrónicos - PLE”, el cual procederá a validar que la información de cada archivo .txt no contenga errores lógicos o de estructura. Si toda la información se valida correctamente, se genera el “Reporte de Información Consistente”; sin embargo, cuando hay errores, se genera el “Reporte de Información consistente” y señala la fila, la columna y la descripción por cada tipo de error.

3. Una vez validado el archivo .txt, el contribuyente puede “generar” el libro electrónico en el PLE, a partir de lo cual se emite automáticamente un archivo muy pequeño denominado “Resumen”. Este último contiene algunas sumatorias de información relevante, así como el Hash respectivo (algoritmo matemático que permite detectar si la información de un archivo no ha sido alterado), y es enviado por internet a la SUNAT. Cabe señalar que el contribuyente, para poder interactuar con la SUNAT mediante el PLE, inicialmente debió incluir en el mismo su número de RUC, usuario y clave SOL. De este modo, hay una conexión online con SUNAT de manera permanente. El envío del resumen de cada Libro deberá efectuarse una sola vez, luego de haber finalizado el mes o ejercicio al cual corresponde el registro de las actividades u operaciones, según sea el caso. Para ello, debe mantenerse la correlatividad de períodos.

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tributarios en este proceso. La detección y análisis de las inconsistencias detectadas se puede automatizar y se podrá realizar “auditorías de oficina” previas a la fiscalización en el domicilio fiscal del contribuyente.

Desde la perspectiva del contribuyente, el llevado de libros de manera electrónica le permitirá mejorar su nivel de

competitividad al eliminar aquellos costos asociados con el llevado físico de los libros, tales como el consumo de hojas, el pago por la legalización de las mismas ante el notario, el costo de imprimirlas, el costo de almacenarlas así como el de su custodia. Asimismo, la atención de los requerimientos de información por parte de la Administración Tributaria se minimizará y, por tanto, se insumirán menores tiempos.

Para aquellas empresas formales que cumplen con todas sus obligaciones tributarias, será muy conveniente, pues el hecho de detectar aquellas empresas evasoras permitirá eliminar la competencia desleal. Por último, el impacto del llevado de libros electrónicos en la ecología de nuestro país es de gran importancia, pues será menor demanda de papel y, por ende, menores bosques de madera que talar.

Cabe señalar que, a partir del 1 de febrero de 2014, los contribuyentes que lleven el Registro de Ventas e Ingresos y el Registro de Compras de manera electrónica, con excepción de los “Principales contribuyentes”, podrán optar por cambiarse del SLE – PLE al SLE – Portal y viceversa. Ello será posible siempre que dicho cambio se realice dentro del plazo de atraso establecido.

3. PersPectiVas

Según las últimas declaraciones oficiales, el llevado de los libros electrónicos será obligatorio para todos los contribuyentes, lo que significa que la SUNAT contará mensualmente con la información de las facturas. Ello tendrá un impacto muy fuerte en la relación de la SUNAT con los contribuyentes; es decir, el proceso de fiscalización será muy diferente a como lo conocemos hoy día.

Desde la perspectiva de la SUNAT, el contar con información oportuna y de calidad le permitirá mejorar la eficiencia en la búsqueda, clasificación y evaluación de la información contable y tributaria, debido a que destinará menos auditores

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Gestión, cOntrOL internO Y La Ética en LOs neGOciOs

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Los alcances de la auditoría interna en el Perú y la labor actual del instituto de auditores internosEntrevista a José Carlos Peñaloza Rojas, Gerente de Auditoría Interna de TASA y Director del Instituto de Auditores Internos del Perú. Magíster en Administración de Negocios Globales Centrum-PUCP, Certified Internal Auditor (CIA) - Instituto de Auditores Internos y Contador Público Colegiado por la Pontificia Universidad Católica del Perú.

Entrevistadores:Juan Bravo EnriquezEstudiante de noveno ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad

Católica del Perú. Miembro del Equipo de Relaciones Públicas de la

Revista Lidera

Edú Saravia MuñozEgresado de la facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad

Católica del Perú. Miembro del Equipo de Relaciones Públicas de la

Revista Lidera

La auditoría interna tiene una gran importancia como actividad de aseguramiento de que los controles internos establecidos sean adecuados para mitigar los riesgos. Ello, además, se encuentra acorde con el propósito de cumplir los objetivos de la organización y ser una de las actividades relacionadas con la contabilidad. Debido a la magnitud de este tema, nos dirigimos a la sede de la empresa TASA y entrevistamos al Sr. José Carlos Peñaloza, que es el Gerente de Auditoría de TASA y, también, Director del Instituto de Auditores Internos del Perú. Como parte de la Revista Lidera, acudimos a él para que nos comente acerca de la auditoría interna y del Instituto de Auditores Internos.

¿Qué lo motivó a estudiar la carrera de Contabilidad y especializarse en Auditoría?

Cuando empecé a estudiar la carrera, había una gran necesidad de profesionales en los aspectos contables y financieros. En

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el año 1993-1994, la economía peruana comenzó a crecer en ritmos que no se habían visto antes, y eso generó que los negocios fueran una alternativa interesante como línea de carrera. Dentro de este marco, la contabilidad, en particular, era y sigue siendo una de las pocas profesiones en las que tiene uno la oportunidad de conseguir trabajo en buenas organizaciones. En un primer momento, decidí estudiar Administración, que es ahora Gestión en la PUCP, y finalmente, decidí empezar por Contabilidad, lo que terminé complementando con una maestría en administración de negocios.

Sobre la base de su experiencia, ¿qué herramientas cree que son necesarias para llevar a cabo un adecuado control interno en las empresas?

La herramienta más básica del control interno es una política de control de gestión, con la que muchas empresas no cuentan. Es el documento fundamental en el que se detalla la forma como una empresa implementa el control interno en su organización. Parte de esa política es la delegación de autoridad y la delegación de responsabilidad. No se trata de poderes, sino de responsabilidades formalizadas en un papel. Este será el punto de partida para que el Gerente General cree su estructura organizacional y defina si requiere crear veinte, quince o diez gerencias de línea. En la medida que el Directorio delega al Gerente General la responsabilidad de determinar cómo va a controlar el negocio, puede trabajar con diez o cien procedimientos, puede tener todas las políticas del mundo, como tener muy pocas; depende de su visión, porque conoce el mercado. No obstante, hay que tener en cuenta que existen empresas muy chicas en las que un modelo complicado no hace sentido. En esos casos, este se ajusta a lo que uno necesita y a sus propios alcances. En ese escenario, el Auditor, se convierte en un asesor y un evaluador independiente de la estructura de control.

¿Tendría que estar formalizado en un documento, de pronto?

Es lo óptimo, sin embargo, muchas empresas no lo tienen. Lo que vemos es la forma legal de delegar poder. Los Accionistas delegan poder al Directorio y este al Gerente General mediante actas que son un cliché. Se debe contar con un documento específico para la organización, a partir del cual el Directorio –con conocimiento de los valores de la organización– haga una declaración más específica de cómo quieren que se controle ese negocio. Yo te doy un negocio, te doy poderes, y también te tengo que decir cómo quiero que controles este negocio. En el tone at the top se definen los lineamientos. Te presento un ejemplo: cambia el código de conducta que tiene statements muy generales; por ejemplo, habla de la visión, de los valores, de la filosofía. Es el espíritu de cómo quieren que gestiones tu negocio. Hay que bajarlo un poco más, se tendría que pensar en cómo se entiende, cómo se aplica el valor integridad en la empresa, este es el tone at the top en la empresa.

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Uno de los componentes del COSO es el ambiente de control y se explica que el tone at the top es influenciado por la Junta Directiva. ¿Considera usted que el tone at the top es utilizado por las empresas peruanas?

No con ese nombre. Lo que vende el tone at the top es una idea: de que son el Directorio y la Alta gerencia los responsables del tono con el que se dan lineamientos respecto del control interno, y ambiente de control. Si una organización está liderada por un Directorio o por una Alta gerencia que no define claramente, que no lanza mensajes claros (entiéndase de control interno), se pierde esa oportunidad de que la empresa “escuche” y materialice el control interno. Como concepto, hay empresas que sí manejan el tone at the top, y no solo las que cotizan en bolsa. Por ejemplo, tenemos el caso del grupo Breca, que es un grupo familiar, donde los valores familiares han hecho que el mensaje que viene de arriba, respecto del control interno sea muy fuerte. La Alta gerencia, el Directorio y los dueños utilizan el Tone at the Top, porque esperan, justamente, que sus empresas cumplan todos esos lineamientos.

Lo que me llama la atención de este tema del tone at the top es que no necesariamente va de la mano con una metodología COSO, sino que podría ser una idea un poco más general, que pueden tomar distintas empresas para poder dar a conocer todos lineamientos, la normativa del control interno en sí.

El tone at the top fue el nombre que le dio el Instituto de Auditores a toda esta serie de directivas que la Alta gerencia y el Directorio lanzan a la organización para que se materialicen en políticas –entiéndase, procedimientos, formatos, controles, verificaciones, sistemas, etc.–; no necesariamente se materializa a través de COSO. Es obligación del Directorio y la Alta gerencia lanzar mensajes potentes, claros, y específicos para el tipo de organización que se tiene; esto puede materializarse de muchas maneras. p.e. Existen modelos de gestión, que son la sumatoria de metas, políticas, procedimientos, formatos, Key Performance Indicators (KPI), etc. con los cuales se mide la gestión. Estos elementos también son parte del sistema de control interno que pueden, o no, estar monitoreados desde la perspectiva de COSO. En conjunto, es la forma en que la empresa se asegura de tener un sano control interno.

Si lo relacionamos con los códigos de conducta, ¿qué tan importante cree que es el código de conducta dentro de una empresa?

Yo creo que muchísimo. Los códigos de conducta y velar por el mismo es un rol emergente de los nuevos auditores. Hasta hace algunos años, esto se veía como una función propia de Recursos Humanos, porque tratan de comportamientos que los trabajadores deben cumplir. Los códigos de conducta y ética son la primera materialización de los valores de la empresa. En la mayoría de las empresas, te van a decir que entre sus valores están la ética y de la integridad. ¿Cómo se materializa eso en

el día a día? Es a través del despliegue de estas conductas; del Comité que vela por el cumplimiento del código y de una línea ética, en la que se denuncian los incumplimientos del código. La función del Auditor, tradicionalmente, había sido investigar si había una falta cuando el Comité lo solicitaba. Ahora va frente al Comité y dice qué es lo que está pasando, qué casos hay en la organización, qué cosas hace la gente; para eso, el Auditor tiene que estar en la discusión, tiene que estar en la mesa.

Hoy, más que nunca, el Auditor debe ser un agente de culturización en temas de ética y control. En una organización en la que la gente es más ética, hay menos controles. Por ejemplo, en Europa, no tienes los controles que tenemos acá, porque la gente no roba, o no se le pasa por la mente estafar a la compañía. Mientras más elevado el nivel ético de la organización, menores los incumplimientos al código.

¿Cuánto influye el Auditor interno en un buen gobierno corporativo?

Depende del auditor. La única forma en la que el Auditor tiene éxito en una organización es si tiene éxito a nivel de interacción personal con su Gerencia General, Directorio y con los gerentes de línea. Si la función está liderada por alguien que no tiene esas habilidades, cualquier hallazgo positivo no va a ser oído, ni implementado por las gerencias de línea, y no va a ser valorado por el Directorio o el Comité de auditoría. Entonces, las habilidades blandas son muy importantes. Para que te conviertas en alguien de confianza de los auditados, tienes que demostrar que conoces sus procesos, que conoces la organización, que conoces de auditoría y que no eres simplemente una persona que viene a “tirarles dedo” o a decir lo malo que están haciendo, también tienes que resaltar las cosas buenas que están haciendo. Tienes que negociar, y saber qué vale la pena poner en un informe. Hay auditores que hacen trabajo al peso y sienten que son mejores. No te pagan por cuántos puntos sacas, sino, por qué tanto agregas valor a la organización, muchas veces, esto no está relacionado con emitir informes, sino con dar aportes que ellos no ven. Qué tan bien se lleva el gerente de auditoría con los gerentes de línea va a definir qué tan bien el informe de auditoría va a ser recibido por esos gerentes. Inevitablemente, se va a ver a todo tu equipo, como una extensión de la persona que tienen al frente. Existen auditores que no logran hacer ese vínculo con sus auditados y, todo el esfuerzo del área cae en saco roto. La frustración es enorme, porque el equipo hace un buen trabajo, pero no hacen caso a sus recomendaciones. El Comité

“La herramienta más básica del control interno es una política

de control de gestión, con la que muchas empresas no cuentan”

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de Auditoría no lo escucha o lo atiende muy poco. Se les ve como una función policial.

Ahora, hablando respecto a los controles en el rol de la auditoría interna, ¿cómo se puede identificar si un control es eficiente o eficaz?

La definición es simple, ¿no? Es eficaz si funciona; eficiente, si funciona al menor costo posible, de tiempo, de dinero. Para eso, simplemente, los pruebas. Muchas veces es rehacer el trabajo del otro. Sin embargo, la parte más importante es ver si ese diseño de control es correcto. Esto último, más allá de la eficacia del control, es lo que debe preocuparte en primer lugar. Te presento un ejemplo: la empresa tiene un nuevo objetivo estratégico que afecta a un proceso. Frente a ello, el proceso debió cambiar su objetivo, pero siguió igual, tiene los mismos controles y yo pruebo esos controles. El control es eficaz y es eficiente, pero no es el que necesito, porque el proceso está mal diseñado para el objetivo. Se trata de ver todo el panorama. Para ello, tienes que estar en los Comités, en el planeamiento, tienes que medirle el pulso al negocio, conocer el negocio. El Auditor que quiere auditar un negocio que no conoce, no va a sacar nada. Se necesita gente de muchas formaciones, con una gama de competencias muy amplia. Incluso contratamos externos, pero tengo que saber qué trabajo van a hacer, cómo lo van a hacer, cómo me van a entregar su informe, cuánto tiempo se van a tomar. Para auditar algo tú tienes que saber de auditoría, tienes que saber del tema y tienes que saber de los sistemas relacionados.

En este proceso, ¿cuánta importancia tiene el monitoreo y cómo lo viene aplicando en TASA?

El monitoreo es una función del sistema de control interno. Las actividades de monitoreo no son funciones del auditor. El monitoreo o “control management”, es función de cada gerente. Estos pueden ser desde una verificación, digamos, con lápiz y papel, hasta una aprobación en el sistema, o una revisión de reportes de excepción, o una reunión semanal con sus jefes para medir el avance de sus metas. El control es una función clave, y es la que más descuidan las organizaciones, porque los gerentes, usualmente, solo saben de su tema, pero no saben de control. Además, creen que el control es un tema del Auditor o del contralor y punto.

En el caso de alumnos de Ciencias Contables que quisieran tener como especialidad la auditoría o dedicarse a la auditoría interna, ¿qué conocimientos o habilidades deberían tener o deberían desarrollar?

La auditoría interna es una profesión relativamente joven en el Perú. Es bueno pasar por escuelas, y las mejores escuelas en temas de auditoría son las firmas. Si bien no es un requisito, ayuda, porque aprendes procedimientos básicos que una empresa, normalmente, no está dispuesta a enseñar. Por ejemplo, yo no me podría dar el lujo de contratar gente recién egresada de la universidad para enseñarle auditoría. Hay cosas básicas que la universidad no enseña. Por ejemplo, una circularización, una revisión de cuentas bancarias, un análisis de crédito, son cosas básicas que puedes aplicar en muchas organizaciones. En niveles avanzados, ves proyectos, mantenimiento, calidad, o legal. Esto te lo enseña alguien que ha hecho el trabajo. Para que alguien aprenda, alguien tiene que enseñar. Es difícil ser Auditor de todo, vas aprendiendo trabajo a trabajo. El equipo en conjunto tiene todas las habilidades. Mi consejo es pasar por una firma y sacar certificaciones. Por ejemplo, en normas CIA, CISA, CISM, ISO 14000, ISO 9000, ISO 31000, etc. Prácticamente, en el mundo, todo tiene estándares. Por ejemplo, si quieres hacer una revisión de seguridad de la información, el estándar es COBIT, si no lo sabes, vas a sacar recomendaciones genéricas por tu poco conocimiento. Primero tienes que pensar qué marco de

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“Lo que vende el tone at the top es una idea: de que son el

Directorio y la Alta gerencia los responsables del tono con el que

se dan lineamientos respecto del control interno, y ambiente

de control.”

Juan Bravo, José Peñaloza y Edú Saravia en la oficina de TASA.

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referencia existe en relación con la auditoría, o qué ley existe, o qué procedimiento existe, y si tienes el conocimiento básico para hacer esa revisión.

¿Un egresado que piensa hacer sus prácticas, digamos, en el área de contabilidad, luego, podría ser un buen Auditor a futuro? ¿Si es que empieza por esa línea del área de contabilidad?

Cuando uno toma decisiones, define más de lo que cree en ese momento. Desde el momento en que eres contador, tu especialización se limita: costos, impuestos, auditoría, finanzas y contabilidad. Difícilmente te vas a volver abogado, ¿no? Lo más importante es que uno defina qué quiere ser desde el comienzo, si es posible. Si tienes en mente a dónde quieres ir, mil veces deja un trabajo y espera un poco para conseguir uno que te oriente hacia lo que quieres ser, así te paguen menos. A los cinco años de egresado, lo que vale es tu experiencia. Los movimientos en una carrera no deben ser más de dos. Al moverte, te tienes que reconvertir. ¿Qué tienes que hacer para reconvertirte? Debes volver a las aulas, llevar certificaciones, llevar alguna maestría. Es muy probable que, en ese momento, no ganes lo que quieras ganar, porque estás empezando de alguna manera. Por lógica, contratas al mejor que puedas pagar. ¿Quién es el mejor? Alguien que tiene más experiencia, más certificaciones, más conocimiento de inglés, etc.

Con respecto al Instituto de Auditores Internos, donde usted está como Director, ¿qué comentarios nos puede hacer respecto de las funciones que realiza el Instituto de Auditores Internos del Perú?

El instituto es una organización que fue creada hace como treinta años, por los primeros auditores internos peruanos, que eran muy pocos. A nivel mundial, tiene más de setenta y cinco años, fue fundada en los Estados Unidos, está en más de ciento cinco países, y emite las normas de auditoría interna.

La institución promueve tres objetivos: en primer lugar, la profesionalización de la carrera de auditoría interna; en segundo, el aumento del conocimiento de los profesionales y su certificación; finalmente, el networking entre los asociados. La idea es que el networking promueva el aprendizaje por compartir experiencias. Aquello que no aprendes en un aula –porque no se ven casos prácticos específicos– lo aprendes de alguien de tu industria, es decir, de alguien que haya hecho un trabajo que te interesa. Como auditores internos, ¿qué certificaciones podemos obtener con el Instituto?

Existen muchas instituciones. Por ejemplo, existe ISACA, que es el Instituto de Auditores de Sistemas, el Instituto de Auditores Internos del Perú, la Asociación de Evaluadores de Fraudes Certificados, etc. Todas emiten certificaciones que uno puede estudiar.

¿La CIA es la que es específicamente para auditores internos?

La certificación CIA es el estándar más aceptado. Si vas a sacar una certificación, te conviene sacar la más reconocida, que es la CIA. En el resto del mundo, hay una tendencia muy reciente de que se forme una carrera de auditoría interna. Cada vez que hay una crisis internacional, lo de la crisis sub-prime, por ejemplo, se profesionaliza más el tema de la auditoría interna; se pide más. Estas certificaciones requieren cierta experiencia en auditoría. Basta con que tengas dos o tres años, porque es una certificación que demuestra que tienes una base de conocimientos mínimos y que conoces las normas profesionales.

Finalmente, ¿qué planes a futuro tiene el Instituto de Auditores Internos del Perú?

Se espera aumentar la población y comprar un local institucional. Queremos traer más cursos, sobre todo, a provincias. Ya se está dictando, desde el año pasado, el curso para preparación CIA en Trujillo y Arequipa. Se han hecho convenios con colegios profesionales de Contabilidad y estamos tratando de mejorar la calidad de este evento (Congreso Nacional de Auditoría Interna - Conai), traer mejores expositores, y entablar contactos a través de este evento.

“Para que te conviertas en alguien de confianza de los

auditados, tienes que demostrar que conoces sus procesos, que conoces la organización, que

conoces de auditoría”

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reflexiones sobre la importancia del control interno en las empresasAutor:Edú Saravia MuñozEgresado de la facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Miembro del Equipo de Relaciones Públicas de la Revista Lidera

“Control interno: el proceso, propuesto por la junta de directores, gerencia y algún otro personal de una compañía, diseñado para otorgar seguridad razonable respecto de la consecución de los siguientes objetivos: efectividad y eficiencia en las operaciones, confianza en la información financiera y cumplimiento de leyes y demás regulaciones” (Comitee of Sponsoring Organizations of the treadway comission, 2004).

Durante mi último ciclo de estudios, llevé el curso de Seminario de Tesis. A mi juicio, este fue muy importante, puesto que me permitió profundizar y poner a prueba los conocimientos que adquirí a lo largo de los cinco años de estudios. Ello responde a que el curso permite al alumno abordar un tema puntual dentro de la amplia gama del plano profesional y confrontarlo en un ambiente real. En mi caso, me interesó conocer el proceso de producción de una empresa constructora. Mi intención inicial era comprender el proceso, reconocer las implicancias a nivel de contabilidad de costos, conocer la dinámica contable de la empresa sobre ese respecto y proponer mejoras – a modo de recomendaciones– en caso encontrara alguna deficiencia.

Al realizar las averiguaciones, entré en contacto con una empresa constructora en crecimiento, que me permitiría hacer el análisis que necesitaba brindándome acceso a su información y a sus instalaciones. Esta empresa se dedica a la producción de mezcla asfáltica en caliente PEN 60/70, que es un tipo de asfalto bastante utilizado para la pavimentación de vías de largo tramo en la región costa. La producción, de acuerdo con la explicación brindada en planta, requiere de proporciones determinadas de cuatro componentes: arena gruesa, piedra chancada de 3/4“, piedra chancada de 1/2” y un material químico denominado líquido asfáltico ( que sirve de amalgama para los demás).

Específicamente, el proceso se realiza de acuerdo con la secuencia detallada en el cuadro anterior. Básicamente, se trasladan la piedra y la arena hacia una tolva, para luego secarlas en un horno a una temperatura de 150°C. Una vez eliminadas las impurezas y partículas de agua, ello es mezclado con el líquido asfáltico. Como producto final, se tiene la mezcla asfáltica en caliente –comentada previamente–.

Durante mis visitas a la planta, me llamó la atención encontrarme con el siguiente hecho:

[…] estos materiales (entiéndase la arena y piedra), que se encuentran dispuestos a la intemperie (sin ningún control aparente), son trasladados a una tolva, por medio de un cargador frontal que se encuentra siempre operativo. El personal a cargo de dicha maquinaria es lo bastante experto en el negocio para saber en qué momento se ha de transportar más materiales a la tolva. Se confirmó que no existe una metodología específica, ni indicadores determinados, sino que se realiza dicha operación en base a la experiencia (Saravia, 2012)

En ese momento, al margen del análisis de costos propiamente dicho, me pregunté cómo es que en esta empresa se controla la cantidad de materiales que ingresan a producción. A partir de esa pregunta inicial, se constituyeron varias interrogantes adicionales que, a mi entender, eran de suma importancia para el sentido inicial de mi análisis: ¿La empresa sabe cuánto es lo que ha producido durante un día, un mes o un año?, ¿Cómo es que la compañía tiene la seguridad de que las materias primas no sufren mermas o algún tipo de pérdida de volumen o valor por su exposición a la intemperie?, ¿Existen partes de entrada y de salida de materiales?, ¿Existen partes de entrada y salida de producción terminada?, etc.

Las interrogantes seguían y fue allí que comprendí que el hecho no solo se circunscribía a una deficiencia de control –lo cual dificultaría mi análisis de costos de producción–, sino que se relacionaba con un tema mucho más grande: la compañía, en realidad, no mantenía sistemas de control interno para asegurarse del cumplimiento de sus operaciones más esenciales.

Si bien, mi formación no es específicamente la de un auditor financiero ni de procesos, mis conocimientos básicos en auditoría me llevaron a pensar en las aseveraciones. Es decir, si yo tuviese la oportunidad de ver los estados financieros de la compañía, se detallaría, por ejemplo, en el rubro de existencias ciertos importes que representarían –en cierta medida– a las materias primas (la arena y la piedra) que veía dispuestas en la mitad de la planta de producción sin ningún control aparente. En este punto, me pregunté: “¿En qué medida el importe detallado en la información financiera refleja de manera cierta a la cantidad de materiales reales?”.

Una resolución pueril involucraría determinar la cuantía física de la cantidad de materiales, multiplicarlo por su costo unitario (asumiendo que la mejor valuación es la del costo histórico) y compararlo con lo que afirma la compañía que tiene de sus saldos de inventarios. Por un sinnúmero de motivos, dicha proposición no resultaba accesible, por lo que la solución tenía que ser la confianza en controles. Desafortunadamente, esto último era precisamente lo que originó la serie de dudas anteriores. Frente a ello opté por hablar con los operarios y el administrador, de modo de que me comentaran un poco sobre las operaciones de la empresa. Procuré no abordar el tema de los controles directamente para no sesgar sus respuestas. Lo que hallé fue una confirmación de mis cavilaciones:

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Personal de planta

Administrador

En la última visita, me enteré de que el estimado de pérdida por exposición a la intemperie era el estándar según la literatura y que no se había efectuado un análisis. Asimismo, tuve conocimiento de que, efectivamente, no se disponía de una metodología de costos, porque no se calculaba un costo de acuerdo con lo que se producía diariamente, sino que se basaba, en muchos casos, en estimados. También, supe que los controles y el kardex simple se resumían a cuadernos de control, que se llenaban cuando se podía. Por ello, a final de año, se dificultaba mucho la preparación de información financiera para el cumplimiento de los requerimientos formales.

Estimado lector, la pregunta es necesaria: “¿Cómo es que una empresa que no posee controles que uno entiende como básicos para el aseguramiento de sus operaciones sigue en el negocio e inclusive creciendo?”.

La respuesta llegó a mi mente, recordando alguna clase de auditoría en la PUCP, en la que tratamos acerca del control interno: “¿Cómo es que tantas empresas que, como es de esperarse, no poseen sistemas de control interno especializados se mantienen en el mercado e incluso con proyecciones de crecimiento en el corto plazo? Muy simple, porque no las necesitan. Ellas tienen su propia forma de adaptar el control interno, puesto que está arraigado en la propia forma en la que la organización se constituye” (2013).

De alguna forma, esta compañía, con todas las deficiencias de controles que posee, lograba resultados positivos. Ello se debía a que, al margen de las pérdidas que se pudiesen generar por dichas faltas, los rudimentarios controles que tenía eran

suficientes. Estos, sumados al creciente volumen de beneficios económicos que ingresaban a la empresa, tenían un efecto satisfactorio para los flujos de efectivo de la empresa.

Como hemos de sospechar, dicha situación, en el largo plazo, no podría sostenerse, puesto que el crecimiento sostenido, desmedido y sin controles no es base, justamente, de la sostenibilidad de un negocio. Puesto que los riesgos, que siempre estuvieron allí, se harán mucho más significativos ante la inacción de la Compañía. Ello será así, en la medida en que esta crezca en sus operaciones.

Al final, debo decir con satisfacción que tuve una reunión muy breve en la empresa en la que les hice hincapié sobre estos temas. Si bien, en muchos casos, dichos temas ya eran conocidos, agradecieron mucho mi aporte y notaron la necesidad que tenían de formalizar sus procesos para asegurar el crecimiento. Al fin de cuentas, eso es lo que determina todo: la certeza de que se están haciendo bien las cosas.

Bibliografía

Comitee of Sponsoring Organizations of the Treadway Comission, 2004. “Enterprise Risk Management– Integrated Framework” (2004). New York: The Comitee of Sponsoring Organizations of the Treadway Comission (COSO).

Saravia, Edú (2013). Análisis y proposición de mejoras de procesos de costos de una empresa constructora. PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL PERÚ.

Pregunta

¿Existen imprevistos conocidos que se podrían resolver mejor?

Respuesta

Aparte de lo que te decía de los transportes, en la planta, pues, hay varias cosas, una es el control de los materiales. Porque estos están a la intemperie, y, por ejemplo, con la arena, se pierde un poco con el aire. Hay un estimado de eso, pero quizás podría tenerse un mejor cuidado.

Pregunta

¿Cuáles son los mecanismos que utiliza la empresa para la identificación de costos?

¿Bajo qué metodología se aplican los costos indirectos?

¿Existe documentación respecto de las entradas y salidas de almacén?

¿Han realizado la determinación del punto de equilibrio operativo?

Respuesta

En la actualidad, no se ha establecido un reconocimiento de costos como tal. La empresa opera a raíz de los flujos de caja, además de la experiencia que se tiene en el negocio.

No se ha establecido una metodología.

Básicamente, se trabaja con las facturas y guías de remisión de compra de esos materiales. El control lo lleva el almacenero, pero igual yo llevo un kárdex simple.

Como te comentaba, no se ha hecho un análisis del costo en sí.

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La responsabilidad social empresarial: un gran desafío y compromiso para un mejor futuroAutor:Juan Bravo EnriquezEstudiante de noveno ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Miembro del Equipo de Relaciones Públicas de la Revista Lidera

En los últimos años, la Responsabilidad Social Empresarial (RSE) ha tomado importancia en el mundo de los negocios y existe un mayor compromiso con la sociedad y el medio ambiente. Muchas de las organizaciones han adoptado el compromiso por el medio ambiente y la responsabilidad social con el desarrollo de proyectos de RSE. No obstante, las empresas que los ejecutan no son suficientes en un país con grandes diferencias, lo que representa un gran desafío que implica responsabilidad y compromiso de todos.

Ser una empresa socialmente responsable implica asumir y promover los valores que adopta la empresa libremente sin ningún tipo de obligación, como la responsabilidad que se basa en asumir acciones que realizamos libremente. Ello lo hacemos como compromiso voluntario con las personas que tienen relación con la entidad, que son afectadas por las decisiones que tomamos.

Así, la RSE es un concepto cuya definición ha sido propuesta por varios autores, pero carece de un consenso generalizado, debido a que existen diferentes puntos de vista para analizar este término. De esta manera, existe una clásica definición de lo que es RSE, como lo señala el Libro Verde de la Comisión de las Comunidades Europeas: “Integración voluntaria, por parte de las empresas, de las preocupaciones sociales y medioambientales en sus operaciones comerciales y en sus relaciones con sus interlocutores” (Comisión Europea, 2002) Por otro lado, el Instituto Ethos de Empresas y Responsabilidad Social de Brasil plantean la siguiente definición: Responsabilidad social empresarial es una forma de gestión que se define por la relación ética de la empresa con todos los públicos con los cuales ella se relaciona, y por el establecimiento de metas empresariales compatibles con el desarrollo sostenible de la sociedad, preservando recursos ambientales y culturales para las generaciones futuras, respetando la diversidad y promoviendo la reducción de las desigualdades sociales (2007, p. 3).

Estas definiciones nos permiten tener un mejor concepto de lo que es la RSE e implica que debe ser de carácter voluntario: es decir, nadie puede obligar a una empresa o institución a ser socialmente responsable. Asimismo, ello va más allá de solo cumplir con las leyes dadas y no es un favor que una empresa hace a la sociedad. Así, una empresa que aplica RSE debe empezar por cumplir con la legalidad y otorgar mayores beneficios a la sociedad y a los trabajadores de los que la ley les ha impuesto. Ello lo lleva a cabo de forma voluntaria sin esperar beneficios ni considerar que se obtendrá un retorno sobre la inversión.

En varias ocasiones, se confunde a la filantropía o la caridad con la RSE; incluso, se pretende limpiar una mala imagen corporativa debido a malos manejos con la responsabilidad social, lo que es completamente inaceptable. A pesar de que la RSE social no se ejecuta para obtener un retorno de inversión directa, sí permite a la entidad obtener beneficios como resultado de su ejecución. Destacan los siguientes (Solano Cornejo, 2009):

• Reducir la posibilidad de conflictos con la población, a la vez que disminuyen los costos a causa de la paralización de operaciones o la seguridad.

• Mejorar la productividad, al contar con trabajadores motivados o con mejores condiciones de salud, lo cual también incrementa su fidelidad.

• Mejorar el ambiente interno y la seguridad de los trabajadores, pues se consideran sus necesidades.

• Mejorar el ambiente externo, al identificar y remediar o mitigar los impactos que sus actividades pueden generar en el entorno.

• Brindar una imagen de responsabilidad en la empresa.

Por todos estos motivos la RSE es importante, puesto que beneficia a la empresa y, sobre todo, beneficia a los grupos de interés o stakeholders –que son grupos específicos de personas tales como: accionistas, trabajadores, consumidores, proveedores, comunidades locales– y la sociedad en general (incluyendo al medio ambiente).

Sumado a ello, es importante resaltar que la RSE no se puede realizar si no se cumple con la ética, en la medida que esta es una herramienta esencial para que las empresas funcionen adecuadamente basándose en la adopción de valores, como el respeto, la responsabilidad. De esta forma, la RSE se sustenta en la ética empresarial, lo que implica una mejoría en las relaciones sociales de la empresa de forma inteligente con sus stakeholders y representa un pilar para el buen gobierno corporativo.

En la actualidad, es muy importante que la empresa tenga normas de buen gobierno corporativo, en las que se ponga de manifiesto cuáles son los principios que regulen el diseño y funcionamiento de los órganos de gobierno de una empresa. Estos, a su vez, deben ser elaborados cumpliendo con la ética y la transparencia que se necesita.

De este modo, se observa que la ética cumple un rol esencial en el desarrollo de una empresa y desempeña el papel de una brújula para los diversos enfoques dentro de la responsabilidad

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social (Moreno, 2010). Ello se debe a que no solo se da de forma externa, sino que implica un trabajo desde el interior de la empresa y que se transmita al exterior a través de herramientas como la RSE.

Por esta razón, la ética es indispensable para el buen manejo de una organización. No obstante, no solo debe quedarse en ideas, sino que es la base para elaborar códigos de ética, códigos de conducta y normas de buen gobierno corporativo, que permitirán a la empresa poder ejecutar proyectos de responsabilidad empresarial.

Uno de los sectores que mejor puede ejemplificar la aplicación de RSE es el sector minero. La calidad de vida, educación y salud de las localidades influenciadas por la actividad minera tienen un mayor respaldo gracias a proyectos de responsabilidad social bien planificados y adecuadamente ejecutados, como es el caso de la minera Antamina.

En 2007, se crea el Fondo Minero Antamina (FMA), que nace como respuesta a la convocatoria lanzada por el Gobierno peruano desde el “Programa minero de solidaridad con el pueblo”. Su objetivo se centraba en contribuir a mejorar la vida de miles de personas de zonas influenciadas por la actividad minera.

De esta manera, la minera Antamina aporta a este fondo voluntariamente y realiza alianzas estratégicas con diversas ONG y otras organizaciones que tienen experiencia en la implementación de proyectos sociales que mejoran la calidad de vida de los pobladores de Ancash. Ello se concentra, en especial, en aquellos de menores recursos, pero, no solo en su área de influencia directa sino también en otras zonas alejadas de su operación.

Igualmente, otra empresa que ejecuta proyectos de responsabilidad social es el Banco de Crédito del Perú (BCP), que en setiembre de 2012 lanzó el programa de responsabilidad social “Empresarios de éxito”. Este consiste en destinar un fondo para apoyar a 500 empresarios PYME del sector textil-confección cuyas operaciones principalmente están en Lima. De este modo, se apunta a desarrollar sus potencialidades, mediante pasantías internacionales, certificaciones de buenas prácticas y participación en jornadas de negocios y en un congreso de moda.

Sin embargo, la RSE implica un mayor desafío y se deben asumir mayores responsabilidades; es decir, no solo generar retorno sobre la inversión y cumplir con mantener la fuente productora, sino que a nuestros objetivos deben añadirse el tener una relación inteligente con la sociedad, asumir nuevos retos y mayores responsabilidades como parte de ser una empresa líder.

Si bien es cierto que algunos consideran que la RSE es un gasto que se asume por caridad o porque la competencia lo realiza, esto debe cambiar. El concepto y objetivo de la RSE son distintos e implican asumir un compromiso voluntario que parte de la ética y buen gobierno que se desarrolla dentro de la empresa, y que considera ser responsables con la sociedad en general. Ello responde a que es parte de su entorno e influyen en ella positivamente que sus grupos de interés tengan una buena imagen de la empresa.

Finalmente, una empresa actual –sea grande o pequeña– debe cumplir con ser socialmente responsable, y esto sobre la base de la ética y buen gobierno que ha diseñado. Cumplir con la sociedad no solo implica desarrollar grandes proyectos, parte desde una acción voluntaria que beneficie a la sociedad y que se puede ejecutar desde un empleado realizando voluntariado a toda la compañía emprendiendo proyectos de RSE.

Bibliografía

Martínez, Juan Luis (2003). La acción social de la empresa. Primera edición. Madrid: Prentice Hall.

Moreno, Ana (2010). La responsabilidad social empresarial. Oportunidades estratégicas, organizativas y de recursos humanos. Madrid: Pirámide.

Schwalb, María Matilde & Óscar Malca (2008). Responsabilidad social fundamentos para la competitividad empresarial y el desarrollo sostenible. Segunda edición. Lima: Universidad del Pacífico.

Schwalb, María Matilde (2010). Experiencias exitosas de Responsabilidad Social Empresarial. Primera edición. Lima: Universidad del Pacífico.

Solano Cornejo, David (2009). Responsabilidad social. Estrategias sostenibles para el desarrollo y la competitividad. Lima: Universidad ESAN.

“ La RSE implica que debe ser de carácter voluntario: es decir, nadie puede obligar a

una empresa o institución a ser socialmente responsable.”

“La RSE se sustenta en la ética empresarial, lo que implica

una mejoría en las relaciones sociales de la empresa de forma inteligente con sus

stakeholders”

“A los objetivos deben añadirse el tener una relación inteligente con la sociedad,

asumir nuevos retos y mayores responsabilidades como parte

de ser una empresa líder.”

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Los costos como indicadores del sistema de gestión de calidad

Autor:Juan Carlos Wu GarcíaContador General – Gerente de Administración en Fibras Marinas S.A.Docente del curso de Contabilidad de Costos 2 en la facultad de Ciencias Contables.Contador Público por la Pontificia Universidad Católica del Perú.

En la actualidad, el Sistema de Gestión de la Calidad (SGC) es implementado en diversas empresas, pues este ayuda a contribuir con el aumento de la satisfacción del cliente −ya sea por el producto o servicio prestado− al cumplir con sus expectativas. El mismo permite reconocer y controlar los procesos que conllevan de una forma u otra a la excelencia, y brinda el eslabón fundamental para el mejoramiento continuo, así como la seguridad y la garantía de su producto o servicio tanto a la organización como a sus clientes. Dentro de este, se insertan los costos de calidad, que dan en gran medida un índice bastante aproximado de la gestión empresarial, pues garantizan la determinación del nivel óptimo de gastos y el incremento de la eficiencia en la producción, así como el empleo de diferentes métodos para la detección y control de estos gastos. De este modo, permiten un análisis de la actividad económica de la empresa en cuestión y asegura una utilización adecuada de los recursos disponibles, teniendo en cuenta los intereses sociales.

La adecuada implementación de un Sistema de Gestión de la Calidad conlleva al éxito de la actividad empresarial, con el dominio y conocimiento de todos sus miembros. Ello se debe a que es una herramienta administrativa, que permite a los usuarios de la información contable disponer de una información con calidad, en la que el costo por servicios prestados es directamente proporcional a los ingresos para igual período, contribuyendo a una correcta toma de decisiones, que propicia un aumento del nivel de confianza. Además ayuda a la inserción o elaboración de estrategias destinadas a la obtención de la eficiencia con resultados relevantes.

Cabe destacar, entonces, que no es suficiente con que una empresa posea un Sistema de Calidad basado en cualquiera de las certificaciones internacionales si no están implantados y creados los mecanismos necesarios para aprender de los errores, defectos, fallas y desviaciones. Estos, cuantificados apropiadamente, permiten a una organización tomar conciencia de la necesidad de mejorar continuamente mediante la aplicación de acciones correctivas y preventivas.

El objetivo más importante del costo de la calidad es el de traducir problemas de calidad en un lenguaje para la Alta Gerencia −el lenguaje del dinero− distinto al que es utilizado tanto por trabajadores como supervisores; ellos hablan el lenguaje de las “cosas”, tales como unidades y defectos. Por

ello, los problemas de calidad expresados −como el número de fallas− típicamente tienen poco impacto en la Alta Gerencia, quien está más enfocada en el aspecto financiero de la organización. Por tanto, si la magnitud de los problemas de calidad se expresa en términos monetarios, los ojos de la dirección se abrirán al interés del costo de la calidad.

Generalmente, la medición de costos de calidad se dirige hacia áreas de alto impacto, identificadas como fuentes potenciales de reducción de costos. Estas permiten cuantificar el desarrollo y suministran una base interna de comparación entre productos, servicios, procesos y departamentos.

A pesar de la gran variedad de metodologías, existen puntos coincidentes, por lo que se plantea definir etapas y, a su vez, que cada una de ellas esté conformada por pasos.

• Realizar un análisis de las características de la empresa y sus objetivos a alcanzar con la implantación del sistema de los costos de la calidad.

• Crear un grupo de trabajo en el que el primer objetivo sea capacitar y preparar a los trabajadores sobre el Sistema de Gestión de la Calidad. De este modo, será posible implantar el sistema de costo de la calidad. Asimismo, se busca analizar el diagrama de procesos claves y sus responsables respectivamente.

• Identificar y clasificar los elementos de costos por procesos con la ayuda de diferentes métodos de investigación.

• Buscar las bases del cálculo de cada uno de estos costos para poder determinar los mismos y lograr confeccionar el informe mensual de los costos de calidad por elementos; donde estos se deben ingresar a la contabilidad, mediante los sistemas automatizados y otros que se puede llevar el control simultáneo sin tener que afectar la contabilidad para su análisis y discusión.

La calidad no solamente se refiere a los requisitos esenciales del producto o servicio para satisfacer las necesidades de los clientes, sino que −en la actualidad− es un factor estratégico clave del que dependen la mayor parte de las organizaciones. Este no solo es necesario para mantener su posición en el mercado, sino incluso para asegurar su supervivencia.

Para garantizar la calidad en las organizaciones, se requiere contar con sólidos Sistemas de Gestión de la Calidad. El cálculo de los costos de la calidad debe de formar parte de las mediciones financieras, a partir de las cuales se puedan identificar áreas en las que sea posible mejorar el desempeño del SGC, y elevar la eficacia y eficiencia en la organización. Se considera que el cálculo de los costos de la calidad es una herramienta necesaria para hacer viable el proceso de mejora continua en el sistema de Gestión de la Calidad en el sector empresarial. Con el cálculo de los costos de la calidad, se evidencia la importancia de conocer la estructura de estos, para definir las acciones que debe tomar la Alta Dirección.

“El objetivo más importante del costo de la calidad es el de traducir problemas de calidad

en un lenguaje adecuado para la Alta Gerencia”

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educación, formación y vocación contable:Un gran profesional de la contabilidad peruana

Entrevista al CPCC Dr. Julio Panez Meza, uno de los más reconocidos contadores del país por su gran aporte en el desarrollo de la profesión. Fue el Primer Decano del Colegio de Contadores Públicos de Lima y presidió la delegación peruana en el VIII Congreso Mundial de Contadores en Nueva York. Asimismo, fue Director de la Comisión Nacional Supervisora de Empresa y Valores (CONASEV) y se desempeñó como Presidente del Comité Consultivo del Consejo Normativo de Contabilidad de la Contaduría Pública de la Nación. Ha sido Presidente de la Academia Nacional de Ciencias Económicas y Comerciales. En 1988 fue designado Contador Público Benemérito del Perú por un Congreso de Contadores Públicos Nacional realizado en el Cusco. Actualmente, es Presidente Corporativo de la firma auditora Panez, Chacaliaza & Asociados, firma miembro de RSM International −que es la sexta red más grande de firmas independientes de auditoría, contabilidad y consultoría en el mundo−. Ha publicado varios libros sobre las distintas especialidades de la carrera de Contabilidad. Queremos agradecer al CPCC Dr. Julio Panez Meza por esta enriquecedora entrevista, compartir sus distintas experiencias en su vida académica y profesional, y por los consejos brindados a las nuevas generaciones de contadores en el país.

Entrevistadores:

Sandra Malpartida CalmettEstudiante de sétimo ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad

Católica del Perú. Miembro del Equipo de Marketing de la Revista Lidera

Alfredo Alejandro Gonzales PalominoEstudiante de sexto ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad

Católica del Perú. Miembro del Equipo de Publicaciones de la Revista

Lidera

Dr. Panez, empecemos un poco con su trayectoria académica y profesional. ¿Cómo ha ido desarrollando su profesión como contador?

Ingresé a la Facultad de Ciencias Económicas y Comerciales de San Marcos en 1946. No lo hice por vocación; yo quería estudiar Derecho, pero para ello había que estudiar de día y yo no podía porque tenía que trabajar. Sin embargo, fue la mejor opción que se me presentó, porque he tenido gran éxito en esta profesión.

En el momento en el que ingresé, la Universidad tenía un dilema: el de la segunda reforma universitaria. Había una concepción de Ortega y Gasset: “La universidad tiene que vivir a la altura de los tiempos, no se puede aceptar que los profesores repitan sus mismas clases de hace 10 años”. Ese movimiento se llamó reformista y me incorporé.

También había otro dilema: era un momento, como es actualmente, en el que el sistema educativo se preguntaba si debía formar solamente expertos en Contabilidad o formar profesionales con una base humanista con conocimientos previos. Yo simpaticé con esta última idea, así que me uní a este movimiento estudiantil. A partir de ello, fui elegido delegado; luego, presidente del Centro Federado. Como tal, era también miembro del Cogobierno de la Universidad, pues ya se había establecido la ley de Cogobierno: un tercio de estudiantes.

Durante mi vida universitaria, tuve muy buenos profesores a los que aún recuerdo con mucho cariño, pese a que ha pasado el tiempo. Cuando ya era profesional, fueron muy buenos amigos míos.

[…] En un momento me visitó un profesor de UNMSM y de la PUCP: el Doctor Mario Alzamora Valdés, quien me invitó

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a participar con él en la revisión de un proyecto de ley para reconocer el carácter de profesión liberal del contador. Acepté y, junto a él, redactamos el proyecto Ley N° 13253, que se aceptó y que hoy en día precisamente se conmemora como el Día del Contador.

Fue toda una hazaña conseguir esa ley. En ese tiempo, el Presidente Manuel Prado estaba en un declive tremendo. No sabíamos cómo poder llegar a él y ganar su simpatía, así que realizamos una cena, a la cual fue el Doctor Manuel Pardo con el Presidente del Senado, el ingeniero Martinelli Tizón. A partir de ello, revisaron la propuesta y fue el Sr. Martinelli quien dio su aprobación al proyecto de ley. Se había aprobado ya en la Cámara de Diputados, faltaba la Cámara del Senado. Nos dirigimos a este, pero no había quórum; faltaba solo un senador más para aprobar la ley, así que conseguimos uno que estaba resfriado para aprobar la ley. Eso fue el 11 de setiembre de 1958. Colaboró en el Senado con la aprobación de la Ley 13253, el Senador Dr. Mario Polar Ugarteche.

Después de la promulgación de la ley de profesionalización, me matriculé en el Colegio de Contadores Públicos de Lima; fui la matricula N°119. Se iniciaron las elecciones y decidí presentarme como candidato; gané y fui elegido como Primer Decano del Colegio de Contadores Públicos de Lima. Mi periodo duró de 1961 a 1963; luego de este, en el año 1964, el Gobierno americano me llamó para informarme que había ganado una beca, a pesar de no saber inglés. Estuve un año en EE.UU., estudiado en Nueva York, Washington, Tennessee, Boston.

Doctor Panez, ¿en qué momento nace su vocación por la contabilidad?

Buena pregunta. Eso ocurrió cuando empecé a trabajar. Yo trabajaba en la contabilidad de manufactura de una fábrica; luego, en la Compañía Peruana de Seguros Suiza. En ese momento, me di cuenta de que había salido de la Universidad y aún tenía mucho que aprender.

Sobre la base de lo conversado previamente, ¿cómo definiría a la contabilidad?

La contabilidad es el lenguaje del mundo de los negocios. Es un lenguaje internacional, un lenguaje lleno de filosofía; de racionalidad.

La profesión contable ha ido evolucionando a través del tiempo. ¿Cuáles cree usted que han sido los principales cambios por los que ha pasado la carrera?

La contabilidad se inició desde que empezó el desarrollo económico del ser humano. Cuando dejó de ser nómade y se volvió sedentario, tuvo que sembrar, cosechar, distribuir y recolectar. En nuestro caso, los incas también tuvieron su propio esquema contable a través de los quipus. En ese sentido, la contabilidad ha existido siempre y se ha ido adaptando conforme a la evolución del hombre. Cuando se producen las guerras, en las ciudades italianas, nace el comercio; es ahí donde nace el concepto de la entidad de la sociedad.

Se juntan dos mercaderes y se convierten en sociedad. Allí, resalta la figura de Luca Pacioli, que divulga el concepto de partida doble: “No hay cargo sin abono”. Con el paso de los años, ha ido cambiando, pero siempre ha sido una ciencia muy calificada. Ahora, en nuestros días, se aplican principios como las NIC provenientes de Europa y, en paralelo, existe un esfuerzo en conjunto para consolidarlas. Se estima que para el año 2015 o 2018 se hayan conformado las discrepancias. Habría que anotar que la contabilidad que nosotros seguimos es bajo el modelo europeo, algo diferente al de Estados Unidos e Inglaterra.

¿Qué habilidades debe poseer el contador de hoy en día?

Debe ser una persona con mucho sentido común. Le contaré una anécdota. Un día en una reunión de una promoción a la que fui invitado, se me acercó un señor muy elegante y me dijo: “Yo le quiero agradecer a usted algo que me ha servido mucho en la vida. Usted dijo una vez en su clase que, cuando no haya algo escrito en un libro, usemos el sentido común. Yo lo he utilizado y he logrado triunfar”. Considero que es el mejor de los sentidos y dicen que es el sentido menos común que existe a la vez. Después de ello, debe conocer matemáticas, Legislación Tributaria y la Legislación Societaria. […]

Con respeto a la contabilidad en la actualidad, en el Perú se han observado diversos casos de corrupción, evasión tributaria e informalidad. En su opinión, ¿cuán importante es la ética del contador en esos casos?

La ética es lo más importante. No se imagina cómo es la corrupción […]. Hay casos de personas que han cometido fraude y esto ha provocado que al ser descubiertos se lleguen a quitar la vida. Entonces, el aporte del contador es como el aporte del religioso, un aporte sano y pleno. Ahora, como ser humano, se puede equivocar, mas no actuar de acuerdo con ciertos beneficios propios.

En el año 1959 se promulgó la ley de la profesionalización del contador público. Sin embargo, antes de la publicación de esta ley, ya se ejercía y enseñaba la carrera de Contabilidad. ¿Cómo es que influye esta ley directamente con la visión que se tenía del contador?

“La universidad tiene que vivir a la altura de los tiempos, no se puede aceptar que los profesores

repitan sus mismas clases de hace 10 años”.

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No había una ley orgánica, pero había muchas disposiciones, sobre todo para controlar los tributos; se exigía contabilidad para manejarlos. Había un registro de ventas, no había IGV, había “timbres” que se pegaban como estampillas.

A pesar de la importancia de nuestra carrera, en la sociedad, existen ciertos prejuicios que se le atribuyen a esta profesión. ¿Cuál cree que es la razón de esta situación? ¿Esto ocurre también en otros países del mundo?

Los prejuicios comienzan con el pensamiento de que se prepara la contabilidad de acuerdo con la conveniencia de cada uno. Le contaré una anécdota que yo viví. Un día, se me presentó un auditor con tres balances del mismo año: uno para el Gobierno, para no pagar impuestos; otro para el banco, para que nos brinde préstamos; y el último, que era el verdadero, para los accionistas. La gente piensa que la contabilidad tiene diversas funciones. No en todos los lugares del mundo es igual. Yo he estado becado en Estados Unidos y la historia es diferente. Aquel que no emite sus impuestos va preso, a la cárcel. Las reglas son muy estrictas allá, no sucede lo mismo aquí.

¿Cómo contribuye el Colegio de Contadores en el desarrollo de la profesión en el país?

Es un gran aporte. El Colegio de Contadores es una institución de derecho público interno con funciones señaladas para cuidar la deontología del conocimiento, la ética, y para sancionar. Además de ello, da charlas de entrenamiento. El primer instituto de entrenamiento yo lo fundé y, en ese tiempo, quien no seguía la charla de entrenamiento no recibía constancia de colegiatura. Actualmente, el Colegio de Contadores está cumpliendo a pesar de una serie de crisis por la que ha transcurrido.

El domingo 10 de noviembre se ha publicado un pronunciamiento del Colegio de Contadores Públicos de Lima haciendo pública una resolución judicial que da pleno respaldo a la actual Decana del Colegio, Sra. Elsa Ugarte. Se hará justicia.

Si bien la contabilidad está ligada a aspectos económicos, financieros y tributarios, toda profesión le aporta algo a la sociedad. ¿Cuál considera usted que es el rol del contador en el desarrollo de nuestro país?

El contador honesto, el contador preparado, es la persona más patriota que puede haber en un país, porque su intervención depende de que el contribuyente pague sus impuestos. Ahora, para el desarrollo económico, si usted no presenta información financiera, ¿sobre qué se puede basar? El mundo de los negocios tiene un lenguaje común que puede leer los estados financieros y a la gente. Sobre la base de la confianza se desarrolla el aspecto económico del mundo, no solamente del país.

¿Qué le espera al contador en los siguientes años?

Cada etapa en la que viene desarrollo de expansión es una etapa nueva y un horizonte que lo involucran al contador, quien debe enfrentar realidades con verdad, ética y conocimiento.

¿Qué recomendación le daría a los futuros contadores?

Que se preparen, que vayan preparándose. Que enseñen y que piensen como Sócrates: “Yo solo sé que no sé nada”. El que dice que sabe es soberbio; todos los días se aprende y que aprendan de los viejos. Manuel González Prada dijo: “Los jóvenes a la obra, los viejos a la tumba”. Yo creo que él debió ser un poco más prudente y así decir : “Los viejos buenos a la enseñanza, al ejemplo y, después, a la tumba”. Lógicamente, es el final.

La contabilidad es el lenguaje del mundo de los negocios. Es un lenguaje internacional, un lenguaje lleno de filosofía; de

racionalidad.

“Los viejos buenos a la enseñanza, al ejemplo y,

después, a la tumba”.

Los diez mitos de la contabilidadAutores:Angela María Terrazos YamunaquéEstudiante de noveno ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad Católica del PerúTax Associate en PricewaterhouseCoppers (PwC)Directora adjunta de la Revista Lidera

Jefferson Alexis Torrejón AguilarEstudiante de décimo ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad Católica del PerúAnalista de Bancos en la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs (SBS)Director de la Revista Lidera

Se ha tejido una serie de situaciones en torno a lo que hoy conocemos como Contabilidad. Algunos lo consideran como un campo muy difícil de entender e interpretar. Los profesionales que optaron por carreras diferentes a la Contabilidad opinan que, cuando llevaron un curso de la referida materia, fue uno de los más complicados y difíciles, debido a la metodología que se usa. En la vida laboral, los contadores son vistos como el personal que no duerme los fines de mes, que se encuentran escondidos en el último rincón de las empresas donde la luz no llega a su escritorio, inundados de papeles, expedientes, cuentas por pagar, entre otros.

Con el establecimiento de un marco normativo de Contabilidad a nivel internacional −llámese Normas Internacionales de Información Financiera−, las cosas parecen haber dado un giro mayor a trescientos sesenta grados. Debido a ello, el concepto que se tiene de la profesión contable ha sufrido muchos cambios que en la actualidad no están del todo claros. A partir de ello, a continuación, expondremos los diez mitos que se dicen de los contadores y analizaremos su veracidad a partir de la situación actual en que la carrera y sus profesionales están posicionados en el mercado.

Mito 1: “La carrera de contabilidad es solo números y cuentas”

Todavía existe la creencia que la carrera de Contabilidad se resume en la asignación de códigos y cuentas a las transacciones que se manejan en los negocios. Además, muchos opinan que esta es una carrera de números en la que solo basta saber sumar y restar para ser contador. Sin embargo, estas creencias son erradas: la Contabilidad es un campo mucho más amplio, abarca temas de finanzas, tributación, decisiones estratégicas de costos, auditoría, visión empresarial que no restringe la carrera a solo números y cuentas. Incluso, para saber contabilidad es necesaria una sólida formación en derecho, economía y sistemas, puesto que son disciplinas que se conjugan perfectamente con la situación financiera. En adición, es importante estar actualizado en temas de negocio

y globalización, en la medida que la contabilidad traduce tales operaciones en reportes financieros para la toma de decisiones. En conclusión, hablar de la carrera de contabilidad como solo números y cuentas es una idea muy limitada, a partir de la cual se estaría desaprovechando la amplia gama de disciplinas inmersas en ella.

Mito 2: “Los contadores son solo llenadores de libros”

En las empresas, era común encontrar a los contadores en sus escritorios con libros de gran tamaño −en los que realizaban anotaciones−, filas de hojas y documentos, por lo cual la carga documentaria del contador era muy excesiva. Las operaciones de las empresas se llevaban manualmente e, incluso, emitir los reportes financieros era una tarea complicada por la

“Todavía existe la creencia que la carrera de Contabilidad

se resume en la asignación de códigos y cuentas a las

transacciones que se manejan en los negocios”.

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gran cantidad de tiempo que se demandaba. No obstante, la perspectiva ha cambiado; el contador llenador de libros se ha transformado en un analista de información financiera. Con ello, la labor de llevanza de libros ha sido transferida a los sistemas contables, por lo que los contadores se dedican a emitir una opinión sobre la actual situación económico-financiera de las empresas a su cargo, sobre la base de información pasada y proyectada. Es decir, este mito, si bien en el pasado fue verdad, actualmente se encuentra totalmente desfasado.

Mito 3: “¡Menos contadores, más sistemas!”

Se dice que, con el avance de los sistemas de información, las funciones de un contador quedarán reemplazadas por las computadoras y programas especializados en la materia. Dicha afirmación es mediamente cierta. Si bien los sistemas integrados (ERP) han reducido el tiempo de registro de las operaciones de negocio en el módulo contable, es menester una persona que se encargue del análisis de las transacciones, las variaciones y los resultados que arrojan los reportes en los llamados estados financieros. Por lo tanto, este mito no es cierto: los sistemas complementarán la labor de los contadores, mas no la remplazarán.

Mito 4: “Los contadores han renunciado a sus “vidas”

Se comenta que los contadores son los profesionales más ocupados en el ámbito laboral; se han dedicado íntegramente en su trabajo y han descuidado su vida personal. Esto es parcialmente cierto, puesto que la labor que se desempeña es muy dinámica y requiere de gran compromiso. Por ejemplo, se puede visualizar a contadores amaneciéndose en el cierre de mes, al término de una auditoría, en los días próximos a una declaración jurada anual, en una fiscalización, en el cierre de informes de valores y emisiones al mercado. Adicionalmente, vemos que los contadores son los que invierten gran cantidad de tiempo y dinero en una especialización, ya sea a nivel de diplomados, maestrías, cursos y seminarios. No obstante, el ser contador requiere de un buen balance en la vida profesional, académica y personal. Es importante que no descuiden la parte social y cultural, porque contribuye a dar mayor valor agregado a la profesión.

Mito 5: “Los contadores desconocen de economía y derecho”

En reuniones de trabajo, era común apreciar que el contador era quien no tenía tema de conversación, mientras que los abogados, ingenieros, economistas discutían sobre la actual coyuntura económica, los cambios en las leyes y diversos temas de relevancia actual. El contador comentaba únicamente sobre el “deber” y el “haber”, el “cargo y abono”, y sus “cuentas con diversos dígitos”. Esta situación está cambiando, puesto que hoy se requiere de contadores con un enfoque multidisciplinario. Debido a la complejidad de las operaciones

de los negocios y la apertura de los mercados, la contabilidad de tales actividades requiere de un conocimiento amplio de economía, derecho y sistemas. En consecuencia, la revisión diaria de los eventos que ocurren en el mundo referente a los negocios, las leyes, la regulación, así como su análisis profundo por parte del contador es vital en las empresas. De este modo, este mito está quedando atrás, a pesar de que en el pasado se confirmaba en el ámbito profesional.

Mito 6: “Los contadores no saben expresarse”

A menudo, se afirma que las habilidades de comunicación oral y escrita de los contadores están poco desarrolladas. Sin embargo, esta situación, que tuvo lugar en un primer momento, está cambiando en la actualidad. Cada vez, más profesionales de la contabilidad se encuentran preocupados por desarrollar un esquema de comunicación efectiva. Por ejemplo, recurren a talleres de oratoria y teatro, donde se busca desarrollar las habilidades blandas. En el caso específico de la Facultad de Ciencias Contables, se está incidiendo en talleres de comunicación oral y escrita con muy buenos resultados. Asimismo, se promueven concursos relacionados a estos campos. A ello se debe añadir que, actualmente, podemos apreciar que la participación de los contadores en las reuniones de directorio y accionistas es más activa y son requeridos para exponer de manera clara y precisa la situación financiera, económica y tributaria de las organizaciones. En virtud de lo expuesto, se prueba el esfuerzo de los profesionales en el ámbito contable-financiero por demostrar la falsedad de este mito.

Mito 7: “La investigación: enemigo acérrimo de los contadores”

En el ámbito contable, se cree que los contadores solo manejan números y cuentas; por esta razón, no se dedican a otras actividades como investigar. Sin embargo, ello es errado, puesto que existen congresos y concursos de investigación, en los cuales una mayor cantidad de estudiantes de contabilidad y egresados de la especialidad están participando. Esto se debe a que constantemente el ambiente contable se está actualizando: está en un proceso en el que origina nuevos conceptos y temas para que sean investigados y, de este modo, sea posible profundizar más en su aplicación. Por consiguiente, el mito de que los contadores no investigan es cada vez más lejano, debido a la constante actualización que tiene nuestra carrera.

“…constantemente el ambiente contable se está actualizando: está en un proceso en el que

origina nuevos conceptos y temas para que sean

investigados…”

Mito 8: “¿La PUcP tenía una Facultad de contabilidad?”

Este es un mito que se escucha mayormente entre estudiantes de Estudios Generales Letras, puesto que es reducido el porcentaje de alumnos que ingresa a la universidad y opta por la carrera de Contabilidad. Además, debido al color verdoso de nuestra facultad −muy similar al de Estudios Generales Ciencias−, la mayoría piensa que es uno más de sus bloques y no saben en dónde es que se ubica la facultad al interior del campus. Sin embargo, si tomamos en cuenta el último estudio de Ipsos Apoyo, a fines de 2012, ubica a nuestra facultad durante tercer año consecutivo como la que mejor forma a estudiantes de Contabilidad. De esta manera, se comprueba que se trata solo de un mito. Si bien dentro de la universidad no somos una de las facultades con el mayor número de alumnos, en el mercado laboral somos la que más destaca por la formación de sus estudiantes.

Mito 9: “Los contadores no disfrutan el fin de mes ni el verano”

La mayoría de las personas que trabaja espera con ansias el fin de mes por la remuneración que perciben. Sin embargo, para los contadores el fin de mes representa algo más complicado. Sea que trabajen en el área de Contabilidad, costos, auditoría, tributos o finanzas, en el fin de mes, toda el área de Contabilidad está en constante movimiento por los reportes mensuales que se deben presentar, las declaraciones mensuales de

impuestos, entre otros. Por ello, la mayoría disfruta el resto del mes para sus actividades de recreación u otros pendientes. En el caso específico de los contadores del área de tributos, sí se debe mencionar que no disfrutan del verano, puesto que

están preparando la Declaración Jurada de Impuesto a la Renta los meses de enero y febrero, que debe ser presentada en marzo o abril. Ello

les impide relajarse y los limita a ver el sol desde la oficina. En esa medida, este mito sí tiene cierta veracidad. No obstante, ello no debe verse como algo negativo; en su lugar, se puede destacar el hecho de que los contadores son muy importantes al interior de empresa y forman parte vital en la toma de decisiones.

Mito 10: “Los contadores no pueden llegar a ser gerentes”

Comúnmente, se cree que los gerentes deben ser administradores, puesto que solo ellos saben el proceso que se necesita para poder manejar una empresa. Sin embargo, es con ayuda de los contadores que se toman las decisiones financieras para poder dar mayor valor agregado a las empresas. Por ello, los contadores son tan necesarios cuando se quiere evaluar la situación financiera y presentar nuevos planes de acción para obtener un mayor beneficio en las operaciones. En esa medida, los mismos −con mayor preparación− pueden llegan a ser gerentes, pues conocen todo el giro del negocio, sus principales operaciones, sus fortalezas y debilidades, su situación tributaria y otras obligaciones relevantes. Dentro de ese esquema, este mito es falso, debido a que los contadores demuestran capacidad para asumir altos cargos gerenciales, en los que se toma decisiones estratégicas importantes.

De este modo, hemos expuesto los diez principales mitos que se dicen sobre los contadores en la actualidad, y se ha presentado la falsedad o veracidad de estos. Al margen de los resultados, somos testigos del cambio importante de la profesión contable a nivel académico, laboral y social, lo cual origina que se tenga, en la actualidad, una nueva visión de los contadores como gestores de información financiera útil para la toma de decisiones. Por ello, esperamos que el presente artículo sirva como motivación a los estudiantes de la carrera de Contabilidad para que afronten los nuevos retos que se están presentando en la profesión. Tal como dice el lema de la revista, ello servirá para redefinir la visión del contador actual.

“los contadores son tan necesarios cuando se quiere evaluar la situación

financiera y presentar nuevos planes de acción para obtener un mayor beneficio

en las operaciones”

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La innOVación eMPresariaL cOMO FUente De DesarrOLLO en eL PaÍs

Lidera Comité Editorial 2013

Comité de Marketing

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Alfredo Gonzales Palomino Javier Herrera Aznarán Juan Sarmiento Solís Sebastián Pinto Yerén Kelsy Huarcaya Ríos *

Angelo Cabanillas Castro Paola Salazar Julca Luz Ciriaco Bellido Sandra Malpartida Calmett Diego Luyo Enciso Sheila Gil Moreno *

Manuel Gamero Garro Brenda Ampuero Alfaro Fiorela Galván Carrión Yesica Mautino Trujillo Carlos Arias Tejada Edú Saravia Muñoz* Paola Vargas Cruz * Juan Bravo Enriquez *

* Ausentes en la fotografía **Descripción de izquierda a derecha

Directorio David Antezana Soliz Jefferson Torrejón Aguilar Angela Terrazos Yamunaqué

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el emprendimiento para el ÉxitoEntrevista a Daniel Barragán Coloma, es empresario y conferencista motivacional, durante los últimos 10 años ha viajado por el Perú y el extranjero, estudiando por qué algunos de nuestros líderes y empresarios se encuentran alcanzando altos niveles de éxito personal y empresarial; lo que le ha permitido desarrollar su propia filosofía de cómo alcanzar el éxito en el Perú y el Emprendedurismo como Filosofía del Siglo XXI. Sus enseñanzas van más allá de los planteamientos teóricos, compartiendo estrategias claras y precisas para lograr las metas y sueños deseados en todos los aspectos de la vida, personal, profesional, familiar, salud y financiero. Se graduó en la Escuela de Oficiales de la Fuerza Aérea del Perú en la Especialidad de Administración General. Realizó estudios de Post Grado en ESAN y es egresado del Centro de Altos Estudios Nacionales CAEN. Presidente de Coloquios del Éxito en el Perú, consultor y conductor del Programa radial Somos Empresa y es Director de la Asociación Nacional de Emprendedores- ANDE.Durante los años 2003 y 2013 se ha dirigido a más de 100,000 personas llevando un poderoso mensaje que ya han producido historias de éxito.En la actualidad es invitado por diferentes universidades, Cámaras de Comercio, Empresas, Programas de radio y televisión e instituciones del Perú y del extranjero para exponer su filosofía sobre cómo alcanzar el Éxito.

Entrevistador:

Sebastián Pinto YerénEstudiante del sexto ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Coordinador Ejecutivo de la Revista Lidera

Últimamente, está de moda la palabra emprendimiento en nuestra sociedad. ¿Qué es el emprendimiento y qué significa emprender?

El emprendimiento es una actividad suma dos términos que son: espíritu emprendedor y conocimiento. Emprender es hacer algo, es tomar acción. La palabra emprendedor viene de la palabra griega prendere, que es ‘tomar’, ’prender’. Richard Cantillón utilizó la palabra entrepreneur en el siglo XVI, lo relacionaba con el desarrollo de una actividad económica, como esa persona aventurera que tomaba riesgo, que sueña y hace que sus sueños se haga realidad mediante la acción. Posteriormente hubo otros que la utilizaron y desarrollaron como Shumpeter o Peter Drucker entre otros.

Podemos notar hoy en día que, emprendedor es una palabra que se ha puesto muy de moda; la utilizan los políticos, los educadores, los bancos etc. Muy poco saben de ellos y los relacionan exclusivamente con actividad de negocio. Es decir, se utiliza para referirse al emprendedor empresarial, y cuando se menciona que se va a enseñar sobre emprendimiento se asocia únicamente con la idea de negocio.

Yo creo que el Empreendedorismo es una filosofía, es una manera de ver e interpretar el mundo, es una forma de vivir. La orden que tiene en la mente todo ser humano es “sobrevive!!!”, quiere decir que toda decisión y acción que toman los seres humanos están basadas en la supervivencia y en la búsqueda de la felicidad. Por ejemplo, uno estudia porque cree que con el conocimiento obtenido producirá para beneficio propio y de los que le rodean en la sociedad. Y así las personas nos desarrollamos en diferentes campos o actividades y tomamos una serie de decisiones, en el campo del conocimiento, comercio, deporte, arte, etc. Los hombres para vivir deben actuar, para actuar deben tomar decisiones, para tomar decisiones deben tener un código de valores esto es filosofía. El emprendedor nace con la filosofía del Empreendedorismo, estudia al emprendedor, es decir, al ser , el sujeto; su emprendimiento, a la actividad a la que se dedica, su ecosistema; y las consecuencias que se derivan de la actividad del emprendedor, ya que no lo hace de manera independiente sino interactuando con otros hombres de la sociedad. Se menciona también las palabras de espíritu emprendedor y cultura emprendedora. Lo primero es aquello con lo que todos nacemos; todos nacemos científicos, el emprendedor realiza un emprendimiento investigando y haciendo preguntas , en la actualidad nuestra educación, la que llamo tradicional nos prepara solo para respuestas y en los últimos años de estudio te exigen investigación, análisis, creatividad sin haber sido preparados para ello. El docente te pregunta: “¿Cuándo se descubrió América? ¿Qué es tal o cual cosa?”, La persona se convierte en receptiva y no activa, se vuelve un pasivo recibidor de conocimiento, y no un agente que necesita aprender un conocimiento. El emprendedor en la vida real se hace con preguntas. Por ejemplo, si deseas poner un restaurante, empiezas a preguntar a otros que ya lo han hecho; preguntas desde dónde compra la comida hasta dónde consiguió lo muebles, etc., Si deseas ser atleta busca a un mentor para preguntarle sobre su camino, mi experiencia e investigación me ha demostrado que el emprendedor a realiza un emprendimiento con preguntas y no con respuesta, porque así es como funciona la naturaleza del ser humano. El niño pregunta respecto a todo lo que le rodea. Por eso, pienso que a la educación tradicional y su metodología la llamo de súbditos, de sumisos y se inició con la Revolución Industrial en Alemania, en países desarrollados, cuya finalidad era enseñar actividades que hicieran empleable las medidas de las empresas. En el caso del emprendedor, este es una persona autosuficiente, tiene amor propio, proactiva, que no necesariamente espera trabajar para otros.

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¿Cuál sería la importancia y qué tan importante es un emprendedor? ¿Nos atreveríamos a decir que un emprendedor cumple ciertas características?

El emprendedor efectivamente tiene características comunes. Si tú ves a diferentes emprendedores, el principal es que es un soñador, toma decisiones en ambientes inestables, proactivo, innovador, ético, es un hombre persistente, con objetivos claros. Segundo, se trata de una persona que toma acción; hay una gran diferencia entre soñar y fantasear. Por ejemplo, hay personas que dicen que van a comprar un carro en seis meses y, pasado ese período, cuando las ves, te vuelven a decir lo mismo. En oposición, el emprendedor se encarga de que su sueño se cumpla, pero a través de un plan. Si tú haces una escalera de las personas que tienen éxito en el mundo, primero, son los sueños; luego, son los planes; las metas; cuarto, el esfuerzo; y, por último, están los resultados que esperas obtener. Por eso, las personas de éxito tienen como común denominador la utilización de su mente, todo aquello que aprendemos es por medio de la mente, y los resultados que obtenemos radican en el trabajo productivo, por intermedio del esfuerzo. La razón es su medio básico de supervivencia y de obtener conocimiento

¿Un emprendedor nace o se hace? ¿Se puede enseñar a emprender a una persona?

En contraposición a muchos estudiosos de estos temas, considero que el emprendedor nace. En ese sentido, a lo largo de la vida nos van contagiando o impregnando otras maneras de actuar que nos llevan a la mediocridad, lo que a veces sucede cuando que eres niño; así, empiezas a crecer en una sociedad mediocre. Muchos de los migrantes que emprendieron en el Perú y que ahora tienen éxito, quizá gocen de éste privilegio porque no fueron contaminados en ésta socialización tradicional y en sus mentes no cabía la palabra fracaso, ya que no tenían otra opción que cumplir el axioma que guardan en sus mentes: sobrevive!!! . Ellos no tuvieron esa educación en la cual te hacían “bullying “por responder una pregunta de manera rápida y correcta para que te inclinaras por cansancio a la mayoría; Entonces, para volver al camino natural del emprendedor, hay que tener una nueva formación. El ser humano nace emprendedor, lo deforma la sociedad, pero puedes volver a encausarte como emprendedor aprendiendo los principios que te enseñan a cómo sobreponerte mediante el conocimiento de ésta nueva filosofía del Emprendedurismo.

¿Cuáles serían las mayores influencias para que alguien comience a emprender?

Entrevistado: Hay muchas influencias. La primera es la falta de dinero. Yo comento que, cuando no se tiene dinero para

emprender, no se tiene nada que perder, y la necesidad es la primera causa para emprender. Otra influencia puede ser un trabajo perdido, lo que yo llamo la famosa patadita. Tuviste un revés que te hizo fortalecer para emprender algo nuevo. Ahora, se cree que el emprendedor debe ser independiente; yo no creo que esto sea tan cierto. Yo considero que algunas personas que trabajan dentro de una organización son –como yo las llamo− intra-emprendedores, personas que tienen un comportamiento proactivo, como un emprendedor independiente. Tienen muy buena comunicación efectiva, saben leer a los clientes para la organización en la que trabajan, saben trabajar en equipo; estas son características que tiene un emprendedor independiente, pero que también pueden tener individuos que trabajan en organizaciones y sueñan y se desarrollan dentro de estas. Sucede, además, que cuando te mencionan la palabra emprendedor la relacionan inmediatamente con el emprendedor económico o el empresarial. Ello tampoco es cierto; una emprendedora, por ejemplo, es Kina Malpartida. Ella lo es dentro del ámbito del deporte: soñó con ser una campeona mundial y ahora lo es, Juan Diego Flores y otros muchos ejemplos en el mundo. En realidad, el dinero es un medio y no un fin. Si les preguntamos a muchos jóvenes por qué emprenden, muchos dirán que por dinero, cuando eso en realidad es un medio y no el verdadero fin, nosotros debemos emprender por nuestra felicidad y ese es nuestro fin supremo.

¿Cómo considera que se encuentra el nivel del emprendimiento en el Perú respecto a otros países?

Como sabemos, el Perú es uno de los países más emprendedores del mundo y, como bien sabemos, la clase media ha crecido: es el 58% de la sociedad. Esto sucede porque justamente los migrantes, por quienes nadie apostaba, hoy son los que

“El Empreendedorismo es una filosofía, es una manera de ver e interpretar el mundo, es una

forma de vivir”

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generan la riqueza en nuestra nación. Los emprendedores en este país son los que producen el 42% del PBI, son más del 74% de la población económicamente activa, y dan más del 90% de trabajo: han sido la solución social del país generando riqueza donde no existe. En algunas de mis conferencias se me ocurre preguntar por los símbolos que contienen el Escudo Nacional, el auditorio en su mayoría contesta “ las riquezas naturales” cuando en realidad lo que representa nuestro Escudo Nacional son los recursos naturales. Para que exista riqueza, tiene que intervenir la mente y el esfuerzo del ser humano, del emprendedor. La riqueza la genera este sujeto. Hay casos en los que la gente dice que hacer riqueza es malo, pero en realidad uno no se hace rico porque quiere, sino es que la sociedad lo hace rico, como retribución por generar un servicio o producto que benefició.

Los emprendedores en el Perú son especialistas en superar obstáculos: superamos la hiperinflación, dictaduras, errores políticos, y nosotros seguimos vivos (risas). Los héroes en este país, aparte de las figuras militares que tuvimos, somos los emprendedores, porque estamos en la época de la información, en la época del emprendedurismo, del conocimiento. Yo creo que hoy los emprendedores son los héroes en vivos de cada nación, porque, si bien los militares se dedicaron a cuidar nuestra nación, los emprendedores se encargaron de generar desarrollo y dar crecimiento económico. A Europa le llevamos años luz en emprendimiento por el espíritu emprendedor que llevamos dentro, aunque ellos nos llevan en la generación de cultura emprendedora.

En los años 70, los que mantenían a las personas en todo el mundo eran dos organizaciones: el Estado y las grandes empresas. Cuando en los 80 empieza la revolución de la tecnología, ambos empiezan a botar gente, porque ahora podían producir más con menos personas. En el Perú, salíamos de la dictadura militar, la fracasada Reforma Agraria, la migración se duplicó, y esto generó una gran cantidad de emprendedores, personas que dieron respuesta a la palabra básica de la mente del ser humano: sobrevive!!!. Empezaron a trabajar de cualquier oficio, a ocupar lugares despoblados como los cerros y los conos; básicamente, iniciaron espacios y actividades de supervivencia. Hoy vemos que los universitarios ya no lo hacen por supervivencia, sino por filosofía, por comportamiento, porque ellos son independientes, de alta autoestima. Si nos preguntamos qué es lo que le falta a los emprendedores peruanos, Te debo que mencionar conocimiento, ya que muchos emprendedores en el Perú se han hecho a “punche” de manera heurística ( ensayo- error) , estamos en el momento de generar marcas, vender entre regiones , de exportar productos de calidad para aprovechar la apertura de los mercados internacionales.

¿Cuál cree que son las principales barreras que encontramos en nuestro país para emprender? ¿El Estado tiene alguna responsabilidad?

Hay dos tipos de barreras. En el primer grupo, se encuentran dos subgrupos: las internas, personales, que son los temores; y los miedos, que son externos. Los temores son generados por uno mismo, en la mente negativa, impiden confiar en uno mismo. En el otro caso, se trata de un miedo a la calle, a hablar ; cabe anotar que el emprendedor debe aprender a comunicarse para vender.

La segunda barrera abarca a los grandes obstáculos que nos impone el Estado, como los altos costos de las licencias y sus demoras. No hay incentivos para las pequeñas empresas; la Sunat y los altos impuestos para los que recién emprenden son un desincentivo. Asimismo, hace falta creatividad para generar diferentes tipos de impuestos para aquellos que recién emprenden. Entonces, el Estado coloca grandes obstáculos, a pesar de que algunos municipios han flexibilizado y han mejorado; sin embargo, lo han hecho en cuestión de tiempo

mas no en costo.

¿Qué nos puede decir sobre los tipos de emprendimiento?

Yo creo que hay emprendimientos como actividades que tenemos los seres humanos para vivir. En lo que coinciden todos ellos, al final, es en que la manera de vivir en este mundo es por intercambio de valor, y el valor se genera por la transmisión de conocimiento y comercio y su medio es el dinero. Este último, como mencioné previamente, no debe ser el fin sino un medio. Debemos los emprendedores empresariales comprender claramente lo que nos define, Peter Druker

menciona que como objetivo principal de una organización empresarial es crear clientes en contraposición de algunas creencias de muchas personas que piensan que es hacer dinero, por ello sucede que cuando alguien emprende un negocio y no ve el retorno de dinero esperado se desanima rápidamente .El emprendedor que tiene claro éste concepto, no se desanima por no ver las ganancias esperadas; el emprendedor sabe cuál es el verdadero fin y actúa con pasión. En ese sentido, nosotros tenemos distintos tipos de emprendimiento, pero debemos saber cuál es el objetivo adecuado y debemos hacerlo con pasión.

Sobre las ideas de negocio, ¿estas se crean? ¿Se descubren? ¿Qué criterios me permiten detectar oportunidades?

Empezaré por lo último. Las oportunidades las tienen aquellos que tienen más conocimiento, los que más saben, aclarando que cuando me refiero a conocimiento no solo me refiero a los aprendidos en el campo académico, sino además del

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entorno y otros necesarios para la vida. Dentro de ese marco, son muy importantes aquellas personas que estudian, leen y se interrelacionan, Ello son los que van a ver oportunidades donde los demás no las ven, porque en ese medio se tiene que hablar, dialogar. Las mejores oportunidades nacen donde uno habla y comenta lo que hace, comunicándose efectivamente, vendiéndose. Sobre las ideas de negocio, quiero partir de que no toda idea de negocio es buena. A veces, las personas se apasionan tanto con ello, pero en realidad pueden hacer practicable. Toda idea de negocio que me transmiten la paso por un esquema de evaluación que me enseñaron en la Academia de Guerra Aérea FAP, el APA, la Adaptabilidad, Practicabilidad y Aceptabilidad. Puede suceder que sea una iniciativa adaptable en mi sociedad, pero no la aceptan; puede ser practicable, pero no aceptada. Uno puede crear ideas, pero hay una diferencia entre la creación e innovación de ideas. Se crea lo que no hay, pero se innova cuando se mejora algo. Eso es lo que no debemos confundir.

¿Existen áreas en las que emprender sea más sencillo?

Emprender no es sencillo, requiere una gran fuerza, persistencia, apasionamiento. Para que una idea de negocio sea estupenda y se pueda hacer realidad debe tener tres condiciones: Dinero, Equipo y Mercado. El camino se inicia por el SER, por ti mismo, quién soy y adonde quiero llegar, que es aquello que puedo hacer con facilidad y lo pueda hacer hasta gratis inicialmente para mejorar, que es aquello que disfruto. El

Emprendedor porque hace lo que le gusta por ello persiste hasta lograr sus sueño.

¿Cómo relacionaría el emprendimiento con la carrera de Contabilidad?

Está relacionada directamente, aunque por lo general, se enseña su aplicación para las grandes empresas. Veo muy pocas investigaciones por parte de los profesionales de la carrera contable sobre su aplicación sencilla para pequeños negocios. Las NIIF para Pymes es algo que recién está tomando lugar en Latinoamérica. Incluso así, debe haber mayor investigación y aporte a las leyes para poder implementar estas normas a los pequeños negocios. El contador, actualmente, es un consejero financiero: ya no hace el registro como antes, ahora analiza los estados financieros y ayuda en la toma de decisiones a la alta gerencia.

Una de las actividades que les recomiendo acercarse es interrelacionar con los miles de emprendedores peruanos , que en su gran mayoría aún no están formalizados, para guiarlos y encaminarlos a la formalización empresarial, mostrándoles los beneficios que ella conlleva, Los contadores deben emprender ya ésta actividad mediante un lenguaje sencillo que facilite esta interrelación de profesional y emprendedor ya que muchos emprendedores no han sido educados para éste fin, lo que ayudará en la formación de una cultura financiera adecuada, llena de valores y buenas prácticas. De ésta manera los contadores ampliarán su mercado ya que habrán más empresas formales donde podrán ofrecer sus servicios mediante consultorías externas o dentro de las empresas.

Para culminar, ¿puede dedicar unas cuantas palabras para la revista?

Quiero felicitar a los estudiantes de la Facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú por este emprendimiento, al realizarme una entrevista, porque enriquecen el conocimiento de los mismos estudiantes. Son pocos los jóvenes que dan espacio para dedicarse a un emprendimiento y, especialmente, en la época en que son alumnos. Se dedican mucho a estudiar y no tiene actividades aparte de ello. Quiero felicitar el esfuerzo de los miembros, porque es una manera de hacer Perú. Para concluir, quiero decirles que la vida es un continuo aprendizaje, pero es probable que nunca tengamos la oportunidad de poner en práctica mucha de aquellas cosas que aprenderemos a lo largo del camino. Sin embargo, la amargura de no haber encontrado la oportunidad para la cual nos habíamos preparado no es tan profunda como la amargura de haber encontrado dicha oportunidad y descubrir que no estamos preparados para aprovecharla. Estos últimos doce años de mi vida me han enseñado a que no debemos esperar a que las oportunidades se presenten para descubrir si estamos o no preparados para aprovecharlas. Si decidimos esperar, es probable que cuando ésta se presente ya se nos haya pasado de largo y nosotros nos encontremos exactamente en el mismo lugar.

“En realidad, el dinero es un medio y no un fin. Si les

preguntamos a muchos jóvenes por qué emprenden, muchos dirán que por dinero, cuando eso en realidad es un medio y no el verdadero fin, nosotros

debemos emprender por nuestra felicidad y ese es nuestro fin

supremo”

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caDe Universitario: “seamos rebeldes, respetemos las reglas”Autores:Yesica Mautino TrujilloEstudiante de octavo ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Miembro del Equipo de Relaciones Públicas de la Revista Lidera

Sebastián Pinto YerénEstudiante del sexto ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Coordinador Ejecutivo de la Revista Lidera

Del 11 al 14 de setiembre, en las instalaciones de la Base Naval del Callao, se reunieron más de 650 destacados jóvenes de las universidades más importantes del Perú para el CADE Universitario 2013. Este evento se ha venido realizando los últimos años gracias a la organización de la Escuela de Empresarios de IPAE.

El tema principal del CADE Universitario del presente año fue la institucionalidad. Bajo el título “Institucionalidad: seamos rebeldes, respetemos las reglas”, se puso énfasis en la necesidad de actuar cumpliendo las reglas compartidas como única forma de cooperar para alcanzar objetivos comunes y generar confianza. Estas últimas se presentaron como condiciones indispensables para lograr una sociedad moderna e inclusiva. Esa revolución silenciosa, en la que se demostró que cada uno de nosotros puede ser protagonista, es la principal diferencia entre las naciones que han avanzado hacia el desarrollo y bienestar, y aquellas que no.

Los jóvenes participaron de diversas dinámicas y exposiciones que los llevaron a entender, desde una mejor perspectiva, el tema de la institucionalidad. Posteriormente, pudo plantearse un objetivo común en relación con este tema. También, acudieron empresarios, los cuales compartieron sus experiencias y les brindaron consejos. No obstante, lo más importante fue la diversidad que resaltó en el evento, puesto que había jóvenes de diferentes realidades de nuestro país. María Claudia Guerra Peralta, Astri Mugaburu Celis y Paola Ávalos Barrio de Mendoza, estudiantes del décimo ciclo de Contabilidad, representaron a la facultad en este gran evento.

Miembros de la Revista Lidera estuvieron presentes y pudieron apreciar de cerca el empeño, la dedicación y la seriedad con la que trabajaron todos estos jóvenes, el gran ambiente que se creó y los buenos grupos de trabajo que se

formaron. Entre las conferencias brindadas, destacó “Perú: ¿país desarrollado?” a cargo de Carlos Heeren y Fernando Villarán. El tema principal partió de la interrogante de si nuestra nación puede lograr ser un país desarrollado. A partir de ello, se preguntaba cuáles serían las prioridades que hay que abordar y resolver en los próximos diez años, respecto a economía, competitividad, institucionalidad, gobierno, sistema político y desarrollo humano y oportunidades. Asimismo, se encuentra la conferencia “Institucionalidad, la diferencia hacia el desarrollo”, en la cual se mostró cómo funciona la institucionalidad y por qué es indispensable para el desarrollo de la sociedad, a cargo de Patricia Teullet, Beatriz Boza y Percy Medina. Una de las más esperadas por todos fue “Jóvenes emprendedores”, en la que se expuso cuáles son los factores claves para desarrollar con éxito el emprendimiento. También, se abordó cómo la mayor solidez y funcionamiento de la institucionalidad favorecería al desarrollo del emprendimiento (predictibilidad, confianza, cooperación), cómo desde un emprendimiento económico se puede contribuir a fortalecer la institucionalidad en el Perú.

No podemos dejar de mencionar la conferencia “Institucionalidad: ¿Por dónde avanzar?”, en la que Patricia del Río, Alfredo Bullard y Gonzalo Portocarrero explicaron la brecha que hay en el país entre las leyes y las costumbres, lo que significa ser ciudadanos y la institucionalidad en el Perú . Por último, se presentó la conferencia de “Institucionalidad y organizaciones de jóvenes líderes”, a cargo de Augusto Rey, Diana Prudencio y Filiberto Cueva motivó muchos temas de participación en política, en crear iniciativas de bien común desde la sociedad civil y en la ciudadanía y desarrollo local.

El gran mensaje que dejó el CADE Universitario en nuestras vidas es que debemos mantener las ilusiones, ilusiones de que todavía se puede construir un Perú mejor, con muchas oportunidades y con una gran calidad educativa. Después de haber participado en el CADE, creemos que la transformación del Perú no está solo en la cancha de los políticos, sino también en nosotros. Por ello, debemos hacernos responsables de nuestros actos y romper el círculo vicioso de la viveza y la falta de autoridad moral.

Pensamos que es posible que, así como las estadísticas sostienen que en el Perú la pobreza ha disminuido, también es posible que otros problemas del país −como la transgresión de normas y las dificultades en el diálogo con autoridades− disminuyan. Las acciones pueden cambiar los valores de la sociedad. Dentro de este marco, es importante destacar que los jóvenes debemos de dejar de lado el individualismo y trabajar en equipo, solo así, compartiendo el mismo sentimiento de que el Perú esté en mejores condiciones de la que lo encontramos, podremos afirmar que no estamos frente al mito del progreso.

FOtOs DeL eVentO:

Fotos oficiales del Facebook oficial del Cade Universitario <https://www.facebook.com/CADEuniversitario>

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Jóvenes emprendedores compartieron sus experiencias con los estudiantes.

El CADE Universitario 2013 convocó a destacados estudiantes de últimos años de universidades e institutos superiores.

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Imagen extraída de la página web oficial del CADE

Redefiniendo la visión del contador

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entrevista a las ganadoras del primer puesto de la tercera conferencia interamericana de estudiantes de contabilidad (ciec)Entrevista a Angela Terrazos Yamunaqué y Carol Chigne Moya, estudiantes de noveno ciclo de Contabilidad en la Pontificia Universidad Católica del Perú, Tax Associate en PricewaterhouseCoppers (PwC) y ganadoras del III CIEC llevado a cabo el 16 y 17 de noviembre de 2012”

Entrevistadoras:Luz Ciriaco BellidoEstudiante de sétimo ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Miembro del equipo de Marketing de la Revista Lidera

Sandra Malpartida CalmettEstudiante de sétimo ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Miembro del Equipo de Marketing de la Revista Lidera

¿Qué fue lo que les motivó a presentar su trabajo en la Tercera Conferencia Interamericana de Estudiantes de Contabilidad? ¿Habían ya participado en un concurso similar?

En realidad, no teníamos mucha información acerca de la realización del evento y no habíamos participado en uno así antes. Fue, sobre todo, por iniciativa del Dr. Luis Durán Rojo, profesor de la Facultad de Ciencias Contables de la PUCP, el cual nos comentó e incentivó a presentar un trabajo de investigación. Mucho antes de ello, nosotras –estudiantes de séptimo ciclo en ese entonces– ya habíamos decidido especializarnos en tributación, así que este trabajo de investigación era una prueba para demostrar que íbamos en la dirección correcta.

Nos podrían relatar cómo fue el proceso para la elección del tema ¿En este proceso recurrieron a un profesor, autoridad de la facultad, o externo para que las apoyara?

La elección del tema lo conversamos con nuestro asesor, Luis Durán, con el cual revisamos las principales modificaciones de la Ley del Impuesto a la Renta, y decidimos ahondar en una que tendría mayor incidencia en 2013. Por ello, elegimos como tema principal los costos posteriores, puesto que este era nuevo tanto en el ámbito contable como tributario. Para ello, recurrimos a distintas fuentes bibliográficas, tanto tributarias como contables, desde la NIC 16 de 1999 hasta informes del Tribunal Fiscal de 2012.

Durante el proceso de investigación, ¿pasaron por alguna dificultad? ¿Cómo pudieron equilibrar sus actividades académicas con esta actividad extracurricular?

Sí, claro. Si bien empezamos la investigación desde inicios de agosto de 2012, tuvimos que dejar de lado muchas cosas, entre ellas, las salidas, el hecho de que ya no dormíamos del todo bien, no celebrar nuestros cumpleaños, todo tiempo libre que teníamos nos reuníamos en mi casa y avanzamos lo más que podíamos. Sin embargo, teníamos muy presente que no debíamos descuidar la parte académica, porque esa también era una de nuestras prioridades; es decir, tuvimos que definir y tener bien en claro cuáles eran nuestras metas y cómo debíamos lograrlas.

¿Sabían que se iban a enfrentar a un público grande y exigente? ¿Cómo afrontaron las preguntas del público?

Usualmente, siempre exponemos en la universidad ante nuestros compañeros, pero no son más de treinta personas por salón. En esa oportunidad, sabíamos que el número de público iba a aumentar ; por las ponencias a las que habíamos ido, pudimos ver que era abundante la concurrencia. Nos daba un poco de temor salir frente a tal cantidad de gente y poder satisfacer sus expectativas. Con respecto a las preguntas del público, tuvimos que adelantarnos y cuestionarnos nosotras mismas acerca de posibles preguntas que nos podían hacer; felizmente, acertamos y resolvimos las dudas del público presente.

Luego de la exposición, ¿esperaban ganar el concurso de investigación? ¿Qué sintieron cuando nombraron su grupo como el ganador del primer puesto?

Para ser sinceras, luego de que expusimos nuestro trabajo de investigación, nos fuimos a dormir a los sofás del Tinkuy, puesto que estábamos muy cansadas por los exámenes en la universidad y por el CIEC. Por eso, casi faltamos a la premiación: habíamos puesto siete alarmas para despertarnos, pero solo escuchamos la última, que sonó media hora antes de que acabe el evento y fuimos corriendo al auditorio. Cuando dijeron quién había ganado, nos emocionamos y alegramos mucho, porque nuestros compañeros y el público en general nos daban su apoyo. Fue una experiencia muy bonita, que nos encantaría revivir.

¿Cuáles son los puntos más importantes que recogen de esta experiencia? ¿Qué es lo que significa para ustedes este premio?

Con esta investigación, aprendimos a trabajar en equipo mucho mejor, puesto que no podíamos simplemente repartirnos las partes del trabajo, sino que ambas tuvimos que estar envueltas en todo. Nos dimos cuenta de que existían algunas diferencias en la forma de trabajar y de pensar, que suponíamos no teníamos por todos los trabajos de la universidad que habíamos hecho juntas. Sin embargo, en este caso, nos tomaba tiempo para discutir sobre quién tenía la razón. Pese a ello, al final, siempre podíamos solucionarlo para poder seguir avanzando con el trabajo. El premio que recibimos significó un aliento para todos nuestros compañeros y para nosotras mismas de seguir investigando, en la medida que no solo simbolizaba la oportunidad de obtener algo económico, sino también el alcance de una muy grata satisfacción personal.

Aún existen los prejuicios hacia esta carrera, que es considerada como algo práctico, mas no como una ciencia de investigación y análisis. ¿Ustedes qué les dirían a estas personas que opinan de esa forma?

Es muy cierto eso, pero creemos que, con todos los cambios en la actualidad y, sobre todo, en la normatividad contable, no podemos conformarnos con aquello que nos transmiten o enseñan, sino tomarlo como una base para nuevas posiciones, que reflejen la realidad de la situación financiera. Estamos seguras de que esta forma de pensar será cambiada, puesto que –como hemos visto en otros congresos– la cantidad de estudiantes que presentan trabajos de investigación ha aumentado. Ahora, que ya pronto acabaremos la universidad junto con nuestros demás compañeros, seguiremos investigando; esperamos que los nuevos alumnos que se integran a la facultad vean y aprovechen cada oportunidad que nos da esta hermosa carrera.

Como parte final de esta entrevista, presentaremos el resumen del trabajo realizado por Carol Chigne y Angela Terrazos, presentado en el III CIEC 2012.

implicancias tributarias de la inclusión del concepto contable “costos Posteriores” en la determinación del impuesto a la renta empresarial, para el caso peruano

Marco teórico

Generalmente, –en términos de Impuesto a la Renta empresarial– una vez adquiridos los activos fijos, se realizan erogaciones posteriores en relación con estos bienes, que pueden ser calificadas como costo o gasto dependiendo de su naturaleza. Para que se califique como un gasto y pueda ser deducible, debe cumplir los requisitos que la misma Ley del Impuesto a la Renta (LIR) indica, como por ejemplo estar acorde con el Principio de Causalidad. Sin embargo, si el egreso tiene el carácter de un costo posterior, según el inciso e) del artículo 44° de la LIR, señala que no será deducible.

Cabe indicar que el concepto de “costos posteriores” (antes, “mejora de carácter permanente”), no se encontraba en la LIR hasta antes de la modificación dada el 29 de junio de 2012. Cabe anotar que ese día se publicó el Decreto Legislativo (en adelante, “D.L.”) N° 1112 para su aplicación a partir del 1 de enero del presente año.

La NIC 16 de 1999 sostenía que un elemento de propiedades, planta y equipo se reconocería según lo indicado en el párrafo 7, el cual señala que se calificará como tal si es probable la obtención de beneficios económicos futuros y si el costo del activo puede ser medido fiablemente. Con respecto a las mejoras, en el párrafo 23, se precisaba que estos desembolsos posteriores se sumarán al costo cuando exista la probabilidad que generen beneficios económicos adicionales a los ya evaluados, sino será registrado como un gasto (International Accounting Standards Board, 2003, p.11).

Posteriormente, esta NIC de 1999 fue reemplazada por la versión modificada vigente a partir del 1 de enero de 2005. Ella varía el concepto previamente visto de “mejoras de carácter permanente” por el de “costos posteriores”. Paralelamente, la

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“Estamos seguras de que esta forma de pensar será cambiada, puesto que –

como hemos visto en otros congresos– la cantidad de estudiantes que presentan

trabajos de investigación ha aumentado.”

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LIR mantuvo el texto por el de mejoras. Ello se realizó hasta el momento en que se emitió el Decreto Legislativo N°1112 y se modificó todas aquellas partes en que la ley citaba a tal concepto, donde se indicaba expresamente que se entenderá estos apartados según lo planteado en las normas contables.

De esta manera, para la determinación de la base imponible para el cálculo del impuesto a la renta empresarial, es necesario el conocimiento de la NIC 16 actual. Ello se debe a que, en comparación con la anterior NIC, solo es necesario que cumpla con el criterio de reconocimiento del párrafo 7, mas no con el incremento del rendimiento del activo o de la vida útil para la calificación de costo posterior. Así, puede activarse al valor del bien cuando se cumpla el criterio de reconocimiento, pero, este puede no aumentarle el valor al activo. A pesar de ello, aun así se reconocería como costo, pues el aumento de la capacidad no está indicado como una característica obligatoria a cumplir, a diferencia de la NIC de 1999. De esta forma, se puede señalar que, antes, la mayoría de inspecciones se mandaban directamente al gasto, dado que tan solo mantenían al activo sin aumentar su capacidad del bien. Mientras, ahora, tras la modificación, estas mismas inspecciones serán sumadas al costo del activo, siempre y cuando cumplan con el criterio de reconocimiento del párrafo 7.

Asimismo, el D.L. N° 1112 agregó al artículo 41° el inciso c, el cual menciona que: “El importe resultante de lo dispuesto en el literal anterior [b] será el monto deducible o el máximo deducible en cada ejercicio gravable, según corresponda, salvo que en el último ejercicio el importe deducible sea mayor que el valor del bien que quede por depreciar, en cuyo caso se deducirá este último” (El Peruano, 2012, p. 14). Es importante mencionar esta modificación de la LIR, puesto que será materia de análisis en la parte práctica de la presente investigación.

Marco práctico – Problemática

Si planteamos un ejemplo parecido al de la Exposición de Motivos del D.L. N° 1112, observamos que se tiene un bien con un costo inicial de 200, el cual se deprecia con una tasa máxima de 20% según tasas tributarias, en 5 años de duración. Sin embargo, en el quinto año, se incorpora al activo un costo posterior equivalente a 150. De esta forma, hasta el ejercicio número 4, se tendrá una depreciación de 40 por la aplicación del 20% sobre el 200 de costos iniciales; mientras que, en el año 5, se aplicará la misma tasa sobre la suma de los costos iniciales más los costos posteriores (200+150). Dentro de ese marco, el nuevo monto depreciable al último año es 70. Sin embargo, quedaría una depreciación de 120 (70 + 50) de los costos posteriores, que literalmente quedarían “en el aire”, como se observa en el siguiente cuadro.

Tabla 1

Ejercicio Costo de Costo Monto de depreciación Adquisición Posterior contable deducible

1 200 40

2 200 40

3 200 40

4 200 40

5 200 150 70

6 150 70

7 150 50

Fuente: Elaboración propia

Así, surgen tres posibles interpretaciones. La primera es depreciar en el quinto año la totalidad del monto que falta por deducir, es decir, los 70 más los 120. Sin embargo, no es posible hacerlo, dado que existen leyes de depreciación máxima (5% para los bienes inmuebles, y la tabla encontrada en el inciso b. del artículo 22° del Reglamento de la LIR). La segunda interpretación implicaría pasar los 120 para el siguiente ejercicio. Respecto a ello, hay que anotar que, al tratar de aplicar el inciso c. del artículo 41° de la LIR, nos damos cuenta de que el importe deducible (70) es menor al valor del bien que queda por depreciar (190), por lo que este inciso no sería de aplicación. Es decir, se puede afirmar que lo señalado en el ejemplo de la exposición de motivos no cumple con lo dispuesto en el inciso c. del artículo 41° de la LIR (Durán & Mejía, 2012), puesto que este apartado solo aplica en el caso de que el monto que falta por depreciar sea menor al monto que se ha venido depreciando. A partir de ello, ha omitido el caso en que el primero sea mayor al segundo, de tal forma que crea un vacío legal.

Como observamos en la tabla 1, los 120 faltantes tendrían que ser registrados en 2 nuevos ejercicios posteriores al “último”. No obstante, al hacer esto, la ley estaría creando nuevos ejercicios, en los cuales todavía el bien tiene vida útil, lo que contrariaría a lo que disponen la propia LIR y su Reglamento. Este acto es contra ley, en la medida que no se podría crear un nuevo periodo. Ello se debe a que expresamente la norma indica en el inciso c. que existe un “último ejercicio” (El Peruano, 2012, p. 14), en el cual se deduciría el importe restante, pero

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“Cuando dijeron quién había ganado, nos emocionamos y alegramos mucho, porque

nuestros compañeros y el público en general nos daban su apoyo.

Fue una experiencia muy bonita, que nos encantaría revivir”

lo que hace la exposición de motivos es contradecir lo mencionado por la norma y crear “nuevos ejercicios” en los cuales serían deducibles 120 restantes.

Por consiguiente, se puede afirmar que, en la práctica, no se cumpliría con el único caso que señala el inciso c. del artículo 41° de la LIR, puesto que, como un costo posterior, se incorpora al bien generalmente cuando ha transcurrido algún tiempo desde su uso. El monto que falta depreciar será mayor al que se ha estado depreciando anualmente. Frente a ello y debido a la señalización de un último periodo en la ley, la inclusión de años posteriores para que pueda ser aplicable la depreciación total es inconstitucional, por lo que la propia LIR se estaría creando una trampa a sí misma. Sin duda, en este aspecto, urge una precisión o aclaración normativa sobre lo que la LIR ha querido señalar.

Por último, la tercera interpretación consiste en establecer que, basado en el inciso b., será depreciable el monto máximo, que en este caso sería 70. A partir de ello, quedaría la diferencia (190-70=120) para el ejercicio siguiente, en el que se depreciaría los 70 máximos deducibles; y, en el año posterior, se deducirá el monto restante 50 (120-70=50). Esta es la interpretación que consideramos como la más adecuada, puesto que contempla el hecho de depreciar los costos posteriores en lo estimado de su vida útil.

conclusiones

• La depreciación tributaria, en consecuencia de la inclusión de nuevos artículos según el D.L. N° 1112, con respecto al cálculo del valor depreciable contenido en el artículo 41° inciso c., no considera el supuesto de que el importe deducible sea menor que el valor del bien por depreciar. Ello generará dudas con respecto a su determinación.

• El ejemplo presentado por la exposición de motivos del D.L. N° 1112, al tratar de explicar la modificación de artículo 41°, crea un nuevo último ejercicio, en el cual se destinaría el sobrante del valor del bien por depreciar. Ello contradice lo establecido por la propia Ley del Impuesto a la Renta y su Reglamento.

• Debido al vacío legal generado en el artículo 41° inciso c. de la LIR, surgen 3 posibles interpretaciones de lo que se debería realizar para registrar la diferencia entre el valor del bien por depreciar y el importe deducible.

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“…debido a la señalización de un último periodo en la ley, la inclusión de años posteriores para que pueda ser aplicable

la depreciación total es inconstitucional, por lo que la

propia LIR se estaría creando una trampa a sí misma”

• La autoridad competente deberá tener en cuenta los problemas encontrados en la presente investigación con respecto a los artículos incluidos en la Ley de Impuesto a la Renta por efecto del D.L. N° 1112, debido a que genera vacíos legales. Frente a ello, es necesaria una aclaración normativa sobre lo que se ha querido señalar.

Bibliografía

Durán, L. & M. Mejía. (2012). Ley del Impuesto a la Renta. (7a ed.). Lima: AELE.

El Peruano (2012). Normas Legales, Decreto Legislativo 1112. Lima, 29 ( 11900).

International Accounting Standards Board (2003). Normas internacionales de información financiera 2003: donde se incluyen tanto las Normas Internacionales de Contabilidad como las interpretaciones México D.F: Instituto Mexicano de Contadores Públicos.

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La PUcP en el XV cOneccOF – HUaraZ 2013

La Facultad de Ciencias Contables de la PUCP tuvo la oportunidad de participar en el evento académico denominado “Congreso Nacional de Estudiantes de Ciencias Contables y Financieras” (en adelante, Coneccof). Este se realizó en la ciudad de Huaraz en la semana del 16 al 21 de setiembre de 2013.

La motivación por participar en este evento que congrega a estudiantes de Contabilidad de diversas universidades públicas y privadas del Perú, así como de otros países (en esta ocasión, participaron universidades de Colombia), se reflejó en la realización de trabajos de investigación de temas relacionados a la Contabilidad, como la tributación y las finanzas. Los trabajos que se presentaron y obtuvieron altas calificaciones fueron los siguientes:

• Brenda Ampuero Alfaro, estudiante de octavo ciclo, quien viajó como presidenta de Aecafp

• José Carlos Capuñay Vásquez, egresado de la facultad, ex presidente y actual asesor Aecafp

• Juan Sarmiento Solis, estudiante de octavo ciclo, miembro de la Secretaría General Aecafp y delegado de la PUCP en el Congreso.

Liderazgo PUcP en la aecaFP

En el XIV Coneccof, realizado en Iquitos en el año 2011, la Aecafp otorgó a la Pontificia Universidad Católica del Perú la presidencia de su organización por un período de dos años. Como parte de ello, la gestión de la asociación fue asumida inicialmente por José Carlos Capuñay Vásquez, egresado de la Facultad de Ciencias Contables de nuestra casa de estudios y ex miembro de la revista Lidera, hasta el año 2012 (año en que terminó sus estudios universitarios). Por esta razón, en la III Conferencia Interamericana de Estudiantes de Contabilidad (III CIEC), se nombró a Brenda Ampuero Alfaro como presidenta Aecafp para el período 2013.

En la ceremonia de inauguración del XV Coneccof, Brenda dio unas cálidas palabras de bienvenida a los miles de estudiantes que se dieron cita en el Hotel Huascarán de la ciudad de Huaraz. Asimismo, comunicó la apertura del proceso de inscripción para los nuevos delegados Aecafp y miembros del Consejo Directivo. Cabe resaltar que contó con el apoyo de José Carlos Capuñay para la dirección de la organización. Al cierre del evento, Brenda muy emocionada agradeció a la Facultad de Ciencias Contables de la PUCP por permitirle estar presente y por apoyarla en el tiempo que permaneció en la presidencia.

A continuación, presentamos algunas de las palabras sobre este evento:

“El primer contacto con la delegación de la PUCP fue acogedor, por lo que podría predecir que el compañerismo y el buen ánimo al interior del grupo iban a ser factores importantes para lograr el objetivo principal: representar de la mejor manera a nuestra casa de estudios ante casi 3000 estudiantes y futuros colegas de profesión. Puedo decir que lo vivido en mi estadía en Huaraz durante esa semana fue una gran experiencia para mi vida, pues lo percibido y compartido durante el desarrollo del Congreso con exponentes, estudiantes, organizadores del evento y terceros, así como lo disfrutado en diversos lugares y momentos con mis compañeros, ha sido enriquecedor. Ello me ha permitido construir ideas esenciales para mi formación como persona y futuro profesional contable”.

Juan Sarmiento Solis

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“De este congreso, me llevo muchas experiencias, puesto que las ponencias fueron de primer nivel y prestigio, con ponentes que lograron transmitir sus conocimientos respecto a temas tributarios, normativa contable, ética, entre otros. Estamos seguros de que los próximos congresos seguirán mejorando tanto en el aspecto académico como logístico. Invito a los estudiantes de Contabilidad a realizar trabajos de investigación y a participar dentro de este tipo de congresos, en los que pueden competir con sus pares y, además, compartir experiencias con estudiantes de las diferentes universidades del país. Para todos, será una experiencia muy enriquecedora.”

Brenda Ampuero Alfaro

unió y creemos que es una de las herramientas más importantes para crecer como personas y profesionales. En Huaraz, nos hemos sentido muy orgullosos de compartir la experiencia de la investigación con más de dos mil contadores, además de gritar el nombre de nuestra universidad y facultad a todo pulmón”.

Silvia Minaya Paniura

“Nuestro trabajo de investigación se enfocó en el área de Finanzas, en la cual observamos el impacto de la regulación contable y tributaria sobre los derivados financieros. En ese sentido, creemos que, en la medida que se analice y dé solución a las diversas problemáticas en materia tributaria y financiera, se creará un mejor ambiente para la inversión en el país. Nuestra experiencia en Huaraz nos sirvió para conocer diversas problemáticas en el campo de la Contabilidad que se deben atender con la investigación”.

Jefferson Torrejón Aguilar

“La normatividad con respecto a los instrumentos financieros derivados no es muy conocida en el país. Por ello, a través de nuestro trabajo de investigación, buscamos que las entidades y colegios profesionales de contadores desarrollen un conocimiento base para poder comprender este mercado y así contribuir con la economía del país. Asimismo, buscamos que más estudiantes se involucren con la investigación en el campo de la Contabilidad”.

David Antezana Soliz

A continuación se presenta un resumen de los aspectos más relevantes del trabajo de investigación.

“Hacia una cultura de cobertura finan-ciera en el Perú: estudio de la situación de los instrumentos derivados y la pro-puesta de un mercado de futuros”

En el desarrollo natural de sus actividades, las empresas están expuestas a diversos riesgos que pueden afectar sus resultados y su posición en el mercado. Las empresas peruanas no son ajenas a estos riesgos, en especial, a los riesgos financieros. Durante la última década, hemos sido testigos del comportamiento impredecible de variables de mercado, tales como el tipo de cambio y las tasas de interés flotantes. Con el fin de reducir la exposición de los activos a estos riesgos, se introdujeron innovaciones financieras en el mundo denominadas “Instrumentos Financieros Derivados” (en adelante, IFD). Estos instrumentos se utilizan para la cobertura de riesgos, a través del aseguramiento de un flujo de efectivo futuro. Incluso, los inversionistas han atribuido propiedades de especulación y arbitraje a dichos instrumentos. Los instrumentos financieros más conocidos son los forwards, futuros, swaps y opciones. En contraste con el mercado de capitales extranjero, el Perú presenta un mercado aún rudimentario en materia de celebración de IFD.

• “Equivalencia de las comisiones por flujo y por saldo bajo el modelo del Costo Anual Equivalente”; presentado por Yesica Patricia Mautino Trujillo, Luz Cecilia Villavicencio Llanos y Angel Enrique Roque Calderón.

• “Impacto de los incentivos tributarios en la rentabilidad de los proyectos hidroeléctricos con emisión de bonos de carbono”; presentado por Fiorela del Pilar Galván Carrión y Carol Soraya Gamarra Aquino.

• “Importancia del criterio de devengado en la determinación del Impuesto a la Renta Empresarial peruano y las contingencias con respecto a los contratos de construcción”; presentado por Angela María Terrazos Yamunaqué y Carol Leonor Chigne Moya.

• “Hacia una cultura de cobertura financiera en el Perú: estudio de la situación de los instrumentos derivados y la propuesta de un mercado de futuros”; presentado por Silvia Lizbeth Minaya Paniura, David Gerson Antezana Soliz y Jefferson Alexis Torrejón Aguilar.

Gracias al apoyo brindado por las autoridades máximas de la Facultad y a Vicerrectorado Académico de la Universidad, tres grupos pudieron viajar a la ciudad de Huaraz a exponer sus trabajos.

Cabe mencionar que la delegación de la PUCP que viajó también estuvo conformada por los siguientes estudiantes, quienes se desempeñaron en importantes cargos en la Asociación de Estudiantes de Contabilidad, Auditoría y Finanzas del Perú (en adelante, Aecafp):

La investigación contable sin límites

Los estudiantes Silvia Minaya Paniura (de noveno ciclo), David Antezana Soliz y Jefferson Torrejón Aguilar (de décimo ciclo) presentaron el trabajo de investigación “Hacia una cultura de cobertura financiera en el Perú: estudio de la situación de los instrumentos derivados y la propuesta de un mercado de futuros”, que ocupó el segundo lugar en el Congreso Nacional de Estudiantes de Ciencias Contables y Financieras. Respecto a ello, los estudiantes señalan lo siguiente:

“Desde que nos conocimos en las aulas, soñamos con emprender un proyecto juntos, que se materializó con el segundo puesto obtenido en el XV Coneccof. La investigación fue el motor que nos

Brenda Ampuero, miembro de la revista Lidera, CPA. Hernán Casinelli (Argentina) y Angela Terrazos, Directora adjunta de la revista Lidera en el XV CONECCOF 2013.

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ii FórUM iFrs:retos y avances en su aplicación

El 11 y 12 de setiembre, la Facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú organizó el II Fórum IFRS: retos y avances en su aplicación, con el objetivo de generar un espacio de debate y difusión que contribuya con la actualización de los profesionales involucrados en la preparación y presentación de la información financiera.

Jefferson Torrejón, Director de la revista Lidera, entrevistando a Alfredo Rodríguez Neira, Socio Director de Latinoamericana de Gerencia S. Civil de R.L.

De izquierda a derecha: David Antezana, Director adjunto, Luis Chávez Chávez (Ecuador), Diego Luyo y Manuel Gamero

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La investigación buscó analizar de qué manera se puede incentivar un mayor dinamismo y participación de más empresas en este mercado para la cobertura del riesgo de mercado, y que se aproveche así sus beneficios. Dentro de este marco, se apuntaba también a encontrar la manera en la que los colegios e instituciones de profesionales puedan establecer una pauta base para el tratamiento de estos instrumentos y esclarecer el entorno sombrío sobre el que yacen. El estudio se realiza mediante la descomposición de la problemática inmersa en los IFD, con el fin de que en la solución global se pueda dar respuesta a cada factor de incidencia.

Sobre la base del análisis de la información, se ha identificado que el mercado de IFD tiene mucho potencial para desarrollarse en el país. Sin embargo, el desconocimiento de sus beneficios por parte de las empresas y organismos origina que su contratación sea limitada. En adición, no se han establecido

Alumnos de los últimos ciclos de la carrera de contabilidad de la PUCP participaron del XV CONECCOF 2013 realizado en Huaraz, donde también pudieron conocer más sobre esta ciudad.

pautas claras para la contabilización de operaciones en el país, en la medida que no hay pronunciamiento de las autoridades normativas, y en el lado tributario la norma es muy rigurosa para el reconocimiento de gastos deducibles por el uso de IFD.

Finalmente, el trabajo de investigación permitió elaborar recomendaciones para impulsar el desarrollo de los IFD en el país, a través de un mercado de futuros con el establecimiento de una figura de “Exchange Traded”. Este último consiste en un mecanismo centralizado de negociación, en el que la Bolsa de Valores de Lima y Cavali juegan un rol central en las negociaciones de estos instrumentos. Como consecuencia de ello, es necesario implementar mecanismos de difusión de los beneficios de la utilización de los instrumentos derivados en las empresas, universidades e instituciones para establecer una cultura de administración de riesgos en el país con normativas y disposiciones que sean comprensibles y accesibles.

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De izquierda a derecha: Luis Chávez Chávez (Ecuador), Luís Sánchez de la Puente (Perú), Hernán Casinelli (Argentina), Julio Neglia Ramos (Perú), José Carlos Dextre Flores (Perú), Oscar Díaz Becerra (Perú), Amalia Valencia Medina (Perú) y Leonardo Torres Huechucoy (Chile).

Destacaron las siguientes ponencias:

“Significado de Interés Público y su desarrollo en las NIIF” Por: Alfredo Rodríguez Neira - Perú Socio Director de Latinoamericana de Gerencia S. Civil de R.L.

“Las NIIF para Pymes: ¿La solución al problema para la aplicación de la normativa internacional?” Por: Rafael Molina Llopis - España Profesor Titular del Departamento de Contabilidad, Universidad de Valencia

“Implicancias tributarias de los IFRS” Zully Chavarría Arrieta - Perú Socia del Estudio Chehade Abogados & Consultores S.C.R.L.

“Instrumentos financieros - NIIF 9” Leonardo Torres Huechucoy - Chile Director del Departamento de Desarrollo y Práctica Profesional en KPMG Chile.

“Deterioro de activos” Luis Chávez Chávez - Ecuador Gerente de Consultoría e Investigación Hansen-Holm & Co.

“Experiencias en la implementación por primera vez de los IFRS” Hernán Casinelli - Argentina Consultor Internacional en Implementación y Aplicación de IFRS

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contabilidad en la PUcPAutor:Carlos MoreEstudiante de Contabilidad de la Universidad Nacional de Piura (UNP)Estudiante de Intercambio por la Red Peruana de Universidades (RPU) – semestre 2013-1

Hola, chicos, mi nombre es Carlos More, estudiante de Contabilidad de la Universidad Nacional de Piura (UNP). Les voy a comentar acerca de mi semestre académico cursado en la Pontificia Universidad Católica del Perú (PUCP) como alumno de intercambio, el cual fue posible gracias al programa de la Red Peruana de Universidades (RPU). Estoy profundamente agradecido a esta casa de estudios por brindarnos la oportunidad a alumnos como yo, del interior del país, para poder estudiar en esta prestigiosa universidad.

Me enteré de este programa de movilidad estudiantil gracias a dos amigos de mi facultad, que tuvieron la oportunidad de venir. Ellos me motivaron y me contaron su linda experiencia, aquella que vivieron en esta universidad. En ese momento, me propuse postular y acceder a una vacante y, finalmente, lo logré. Así, cursé el semestre académico 2013-1 en la facultad de Ciencias Contables de la PUCP.

Mi semestre en la PUCP ha sido una experiencia maravillosa en mi vida y no solo cumplió, sino que sobrepasó mis expectativas. Estudiar en esta universidad ha cambiado mi forma de ver las cosas a nivel profesional y personal. La formación académica que se recibe en esta universidad es de primer nivel, lo cual asegura el éxito profesional, puesto que brinda las herramientas necesarias para poder lograrlo. Además, cuenta con una biblioteca muy bien implementada, salas de cómputo que están a la disposición de nosotros para

poder investigar y realizar nuestros trabajos encomendados. Su buena infraestructura hace posible que cuente con ambientes muy bien equipados tecnológicamente y adecuados para que nosotros, como estudiantes, podamos recibir las clases de una manera óptima. Asimismo, sus áreas verdes hacen que el campus sea acogedor y muy agradable.

He tenido el privilegio de poder recibir la enseñanza de excelentes docentes, los cuales están muy bien capacitados. Me gustó mucho su metodología de enseñanza, la buena predisposición que tienen para poder llegar al estudiante y que siempre estén dispuestos a resolver cualquier inquietud. No cabe duda que la enseñanza que imparten los docentes de la PUCP es muy buena. Sin embargo, no todo se trata de asuntos académicos; la PUCP te ofrece una gran diversidad de eventos en las cuales pude participar y asistir, como los jueves culturales, los juegos deportivos (interciclos), conferencias entre otros.

Estoy muy orgulloso de haber estudiado en esta universidad, porque aprendí muchas cosas y conocí muy buenos amigos, que en el transcurso del tiempo me han mostrado el compañerismo que existe en esta casa de estudios. Es como si fuera una sola familia, lo cual es una buena virtud que poseen de siempre: me han apoyado y hemos compartido muy buenos momentos.

Quiero agradecer a la PUCP por contar con este tipo de programas de movilidad estudiantil y por ser una universidad comprometida con la formación y desarrollo, tanto profesional como personal de los estudiantes. Agradezco, también, a mis docentes, compañeros, personal administrativo de la facultad de Contabilidad, que hicieron que mi estadía en PUCP sea una experiencia maravillosa. Finalmente, agradezco a mis padres, por brindarme su apoyo y confianza incondicional. Me gusta mucho esta institución y estoy muy orgulloso de haber formado parte de esta gran familia universitaria.

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rompiendo barreras con el hermano país de chileAutor:Diego Flores GonzálezEstudiante de Auditoría de la Universidad Austral de Chile

Estudiante de Intercambio por la Beca Alianza del Pacífico – semestre

2013-1

Soy Diego Flores González, estudiante de la carrera de Auditoria, correspondiente a la Facultad de Ciencias Económicas y Ad-ministrativas de la Universidad Austral de Chile, ubicada en la ciudad de Valdivia, a 800 kilómetros aproximadamente al sur de Santiago de Chile. Gracias a la Beca Alianza del Pacífico, que tiene convenios con diferentes instituciones universitarias de países como Colombia, México, Perú y Chile, tuve la oportunidad de salir de mi país y vivir una experiencia para no olvi-dar. Después de sentir la orientación y el apoyo de mi familia, amigos y de toda la familia que conforma la carrera de Audi-toría de mi universidad, finalmente, decidí optar por Perú; y elegí la Pontificia Univer-sidad Católica del Perú como mi casa de estudios para el semestre académico de intercambio estudiantil.

En diciembre de 2012, me comentaron que se había abierto públicamente una oportunidad de movilidad estudiantil ha-cia países que conforman la alianza del Pacífico (las opciones eran México, Colombia y Perú). Sinceramente, solo postulé para saber si iba a obtener la beca y nada más, puesto que sentía un cierto descontento, debido a que durante mi etapa universitaria no había logrado obtener beneficios económi-cos y profesionales que me ayudaran e incentivaran a seguir desarrollándome como persona. Por ello, al final, postulé sin el consentimiento y sin pensar que, alguna vez, iba a salir de mi país. Cuando recibí la aceptación de la beca, fue de grata sorpresa, pero a la vez de mucha confusión. El incentivo de mi círculo de cercanos fue primordial para tomar una decisión; finalmente opté por aceptar el beneficio y partir al Perú.

Claramente, no fue fácil, porque siempre estaban esos miedos y prejuicios que surgen cuando vas a salir de tu hogar y partir a un lugar en el que no conoces a nadie y no sabes lo que te pasará o harás cuando llegues a otro país y no encuentres a ningún conocido. No obstante, siempre tuve claro que, para cumplir mis sueños, anhelos y metas, había que sacrificar mu-chas cosas y siempre dar lo mejor para lograr los objetivos que aspiro. Elegí el país peruano, al principio, para romper el mito, para ver y sentir si realmente hay una cierta rivalidad en-tre peruanos y chilenos. Durante los cinco meses que estuve

en el Perú, siempre sentí la ayuda, amabilidad y compañerismo del hermano peruano. Así, llegué a la conclusión de que, al final, todos somos iguales y los límites entre Chile y Perú res-ponden simplemente a fines comerciales y políticos. En Perú, me sentí en casa, porque conocí personas increíbles y que puedo decir que ya son parte de mi familia.

Elegí la PUCP, porque después de indagar y averiguar las ma-llas curriculares y prestigios de todas las universidades que tienen el convenio de mi beca me di cuenta de que la PUCP era la mejor opción para cursar un semestre académico. Al principio, la Católica nos recibió a todos los extranjeros de una manera muy grata, cálida, haciéndonos sentir parte de la

universidad. La bienvenida fue muy entrete-nida, bien informativa y para conocer todas las dependencias en las que íbamos a estar a lo largo del semestre. Al principio, llegué con muchos anhelos y aspiraciones con respecto a la PUCP, pero ciertamente he logrado más de lo que pensaba, y eso me pone muy con-tento. La universidad me ha sorprendido gra-tamente, puesto que es una institución muy adaptada a las nuevas tendencias que la so-ciedad actual está pidiendo y, no obstante, no pierde esa esencia de mantener un espacio de mucho cuidado del medio ambiente. Es un oasis en medio de toda la inmensa ciudad desértica de Lima.

Quiero agradecer a las facultades de Cien-cias Contables y de Gestión y Alta Dirección, y a toda su gama de trabajadores, docentes y estudiantes, por brindarme conocimientos necesarios para la vida laboral y ayudarme y orientarme cuando lo necesitaba; de verdad, gracias totales.

Mi estancia en la PUCP fue de gran ayuda para mi desarrollo personal. Aprendí muchos conocimientos en los cursos en los que me matriculé, pude compartir mis conocimientos y de-batir con otros modos de pensar. De este modo, he podido, también, conocer personas que más que ser compañeros de clases se han trasformado en reales amigos. Mi experiencia como estudiante PUCP fue increíble, inolvidable y espero –si Dios quiere– , volverla a repetir. Quiero resaltar y agradecer principalmente a la PUCP, porque indirectamente ha sido el causante de que pueda conocer a muchos extranjeros pro-venientes de diferentes lugares del mundo, y que venían con los mismos sueños y anhelos. Esa ha sido la excusa para po-der conocernos y establecer una linda amistad con casi todos, unos más que con otros, pero a los que ciertamente no será posible olvidar. Las experiencias vividas, alegrías, tristezas, cele-braciones son recuerdos que quizás no se vuelvan a repetir, pero que siempre se van a recordar. Así que gracias PUCP por ser un nexo para unir jóvenes de todo el mundo en un solo lugar, en una universidad.

Estoy muy satisfecho con todo lo vivido, aprendido y conocido durante mi estadía en el Perú y en la PUCP. Agradezco a todos aquellos que se toparon en mi camino durante mi experiencia

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y que me hicieron sentir como en casa. Quisiera agradecer a mis compañeros de clases, por su disposición a ayudarme y por ser buenos camaradas. A mi compañera PUCP, Zarela Simón, quería decirle de verdad, muchas, pero muchas gracias por tu inmenso corazón y disposición para cooperar cuando se necesitaba, de dejar de lado a veces tu vida cotidiana y a tu propia familia por ayudar al extranjero. Eres una excelente persona y amiga. Quiero agradecer a la familia Simón Turín; ustedes son mi familia peruana y, ciertamente, aún lo siguen siendo. Nos vemos pronto en Chile. En general, quiero agra-decer a todo el Perú: muchas gracias por su amabilidad, por ser como son, buenas personas y por no perder esas creencias y costumbres que son fantásticas y milenarias. Solo quiero decir que el Perú es lo máximo. A la PUCP, le reitero las gracias por todo lo brindado y enseñado, que ciertamente me ha sido de gran ayuda para mi desarrollo personal y profesional. Finalmente, sin desmerecer, quiero agradecer a la Universidad Austral de Chile por darme la gran oportunidad de conocer otro país y realizar la movilidad estudiantil. Muchas gracias por apostar por mí para llevar el nombre de Chile y de la UACh hacia el Perú.

Quiero decir que esta experiencia claramente es una bue-na oportunidad para que uno como persona se desarrolle en todos los aspectos personales y profesionales, para po-der abrir sus límites de conocimientos respecto al mundo, sus tendencias, creencias y pueda ver más allá de lo que un libro o cualquier medio de comunicación pueda decir. No es lo mismo leerlo que sentirlo y vivirlo en persona. Invito a todo aquel que quiera realizar un intercambio estudiantil a un país o localidad en particular a que pierda el miedo, que deje de lado sus prejuicios y se atreva a postular a una beca de movilidad estudiantil. La oportunidad y las becas están disponibles; solo falta que uno se motive, averigüe la mejor opción y postule. A veces, es bueno correr el riesgo, puesto que –como yo– muchos de los de intercambio que vivimos la experiencia no solo logramos conocer todas las maravillas del Perú, sino que además pudimos establecer lazos de amistad y hermandad con muchos extranjeros. A partir de ello, podríamos decir que somos una gran familia. Así que atrévete; no te arrepentirás.

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Bienvenida al cachimbo 2013Autores:

Paola Salazar JulcaEstudiante del sexto ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad

Católica del Perú. Miembro del equipo de Marketing de la Revista Lidera

Angelo Cabanillas CastroEstudiante del sexto ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad

Católica del Perú. Miembro del equipo de Marketing de la Revista Lidera

Como todos los años, se realizó la ceremonia de Bienvenida al Cachimbo para los ciclos 2013-I y 2013-II los días 26 de marzo y 22 de agosto, respectivamente. Esta se dirigió a los nuevos alumnos que ingresan a la facultad de Ciencias Contables.

Dentro de la presente ceremonia, el Decano de la facultad, el profesor Óscar Díaz Becerra, se dirigió a los alumnos en un emotivo discurso de bienvenida y, a su vez, hizo mención del nuevo convenio de Cooperación Institucional realizado entre la Facultad de Ciencias Contables de la PUCP y la empresa “Panez, Chacaliaza y Asociados S.C.R.Ltda.”.

Asimismo, se realizó el reconocimiento y premiación de aquellos alumnos que ocuparon el primer lugar de su respectivo ciclo. El Director y la Directora adjunta de la revista, los estudiantes Jefferson Torrejón Aguilar y Angela Terrazos Yamunaqué, fueron premiados por el mejor promedio (Craest) a nivel de la facultad (con lo cual se hizo acreedor a la Beca BEA) y por ocupar el primer puesto en mérito académico en el noveno ciclo, respectivamente. También se hizo un reconocimiento merecido a los siguientes alumnos por ocupar los primeros puestos en su ciclo: Luis Somocurcio (quinto ciclo), Alejandra

Trucíos (sexto ciclo), Mariluz Ramos (séptimo ciclo), Lizbeth Leon (octavo ciclo), Maria Claudia Guerra (décimo ciclo) y Karla Oviedo (segundo puesto a nivel de facultad).

Una vez concluida la ceremonia, profesores y alumnos pasaron a degustar de un buffet de bocaditos, el cual fue seguido del respectivo brindis de confraternidad, realizado por el Decano de la facultad. De esta manera, se hizo evidente un ambiente de amistad durante toda la jornada, en la que los nuevos alumnos manifestaron su alegría y expectativas hacia su nueva facultad.

Vive PUcPAutores:

Paola Salazar JulcaEstudiante del sexto ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Miembro del equipo de Marketing de la Revista Lidera

Diego Luyo EncisoEstudiante del séptimo ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Coordinador del equipo de Marketing de la Revista Lidera

El acercamiento de un colegial con el siguiente gran paso, la universidad, debería empezar desde antes de culminar la etapa de estudiante. En esa línea, la PUCP se percató de ello e invitó a los escolares de 3°, 4° y 5° de secundaria para que formen parte de la universidad por un día. Muchos jóvenes asistieron y despejaron posibles dudas psicopedagógicas y vocacionales.

El día sábado 10 de agosto se realizó la feria escolar Vive PUCP 2013 (antes, llamada Casa Abierta) en el campus de la universidad. Las puertas se abrieron desde las 9:00 am y nuestra facultad se presentó en tres lugares durante la feria. En primer lugar, se desarrolló un taller experimental en los laboratorios del pabellón H. La dinámica del taller consistió en hacer una simulación de cotizaciones en la Bolsa de Valores con los jóvenes escolares, a un nivel básico. Luego, se realizaron visitas guiadas a nuestro edificio, el pabellón G. Los chicos conocieron cómo son nuestras aulas e instalaciones por dentro y por fuera.

Finalmente, las actividades principales fueron las charlas informativas sobre la facultad y su enfoque sobre la contabilidad. Muchos futuros universitarios llenaron el aula que nos asignaron y recibieron información detallada sobre la carrera. Destacó la participación de los mismos estudiantes de la especialidad, quienes dieron las charlas, recibieron a los chicos y respondieron todas sus preguntas.

Realmente, fue una mañana-tarde muy ocupada: cientos de chicos asistieron y escucharon atentamente nuestras vivencias como estudiantes de 7° ciclo. El resultado final fue la gratificación de sentir a tantos jóvenes interesados en nuestra profesión.

XXi JuegosDeportivosintefacultades: “Un gran motivo para fortalecer la unión de los miembros de la Facultad de ciencias contables de la PUcP.”De manera extraordinaria en el 2013, los Juegos Deportivos Interfacultades se desarrollaron en el segundo semestre del año, entre el 21 y 31 de octubre en el Coliseo Polideportivo PUCP y sus canchas aledañas. Nuestra facultad de Ciencias Contables, que por primera vez participó con ese nombre ya que antes lo había hecho con facultad de Administración y Contabilidad, tuvo una destacada participación gracias al interés por parte de sus estudiantes.

En la tarde del jueves 24 de octubre se desarrolló el desfile inaugural, en la que nuestra facultad presentó una escenificación alusiva al tema “Con organización todo es posible”. Docentes, alumnos y personal administrativo participaron de este evento con dedicación y alegría, lo que propició que obtuviéramos una calificación que nos adjudicara el cuarto lugar en la competencia.

A lo largo del torneo, la participación por par-te de los estudiantes de Contabilidad en las diver-sas disciplinas deportivas y artísticas propició gra-tos momentos de alegría, unión y trabajo en equipo. Un ejemplo de ello es el segundo lugar que obtuvo la facultad en la disciplina de fútbol, en la que los estudiantes participantes evidenciaron, además de los valores antes mencio-nados, mucho esfuerzo a lo largo del torneo, en la que el apoyo y algarabía de los estu-diantes, docentes y personal administrativo que alentaron desde la barra fue un factor importante para la obtención de la presea de plata.

Finalmente, el 31 de octubre se realizó la Noche Cultural en el Coliseo Polideportivo en el que un grupo de estudiantes de la facultad representó la danza denominada “Navidad Negra” del departamento de Ica, que incorpora el zapateo y la percusión. Los aplausos del público asistente se dejaron sentir tras la destacada escenificación realizada.

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Pensando en FacuAutores:

David Antezana SolizEstudiante de décimo ciclo de Contabilidad en la Pontificia Universidad Católica del Perú. Assistant en Ernst & Young. Director adjunto de la Revista Lidera

Sebastián Pinto YerénEstudiante del sexto ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Coordinador Ejecutivo de la Revista Lidera

Como parte de las iniciativas de orientación a los estudiantes de los diferentes centros educativos escolares del país y de los ciclos iniciales de EE.GG.LL de nuestra universidad, dicha facultad y la REA organizaron el evento “Pensando en facu”, en el que Ciencias Contables estuvo presente.

¿En qué consiste “Pensando en facu”?

Este evento consiste en que estudiantes de los últimos ciclos den a conocer las diferentes carreras que ofrece nuestra universidad, con el fin de que los estudiantes de los colegios o de ciclos iniciales tengan un mejor conocimiento las especialidades entre las que pueden elegir y, así, optar por una adecuada vocación.

La primera conferencia se realizó en el auditorio de EE.GG.LL. y estuvo dirigida a escolares de 5to de secundaria de distintos colegios del país. Estuvo a cargo del Decano de nuestra facultad, Oscar Díaz Becerra, quien estuvo acompañado de dos de nuestras egresadas: Daniella Arbulú y Carla Ramírez. Ellas comentaron a los escolares cómo se desempeñan y ejercen la carrera en sus centros laborales, además de incentivar a los alumnos a seguir con la decisión de optar por la carrera de Contabilidad. También, representaron a la facultad los alumnos Sebastián Pinto y David Antezana, del 6to y 9no ciclo respectivamente. Ambos comentaron su experiencia en la especialidad y cómo es la vida académica y extra académica en la PUCP; de este modo, invitaron a los escolares a postular y seguir la carrera.

Fue una experiencia inolvidable tanto para los escolares como para los ponentes, que pudieron compartir un momento del día hablando sobre lo apasionante que es el estudiar en la universidad. Se notaba un ambiente cargado de vibras positivas, con sangre fresca dispuesta a aprender para así generar desarrollo y un impacto en la sociedad.

En la segunda conferencia, dirigida a los estudiantes de los primeros ciclos de EE.GG.LL, nuestra facultad contó con la participación de Walter Uribe, Ángelo Cabanillas, Sebastián Pinto y David Antezana, quienes dieron a conocer los aspectos fundamentales de nuestra carrera de manera participativa y vivencial. Asimismo, la profesora Marina Cadenillas complementó la presentación, junto a Maira Romero, egresada que se desempeña como gerente del área de Auditoría de EY. Ambas compartieron sus experiencias vinculadas a sus labores profesionales, como docente y como egresada, respectivamente.

Es muy interesante para la facultad participar en estas iniciativas, porque constituyen un paso muy importante en la formación del estudiante y de mejores profesionales. En la medida que la contabilidad está cambiando, también es necesaria una nueva generación de estudiantes, de nuevas iniciativas e ideales. En

este caso, este tipo de actividades es un buen ejemplo de ello. Como alguna vez mencionó Mahatma Gandhi: “Un cambio en lo general requiere de un cambio en lo particular”.

interciclos: “cierre contable 2013”Autor:Juan Sarmiento SolísEstudiante de octavo ciclo de Contabilidad de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Miembro del equipo de Publicaciones de la Revista Lidera

En las noches del 30 y 31 de mayo del presente año, se desarrolló en las losas cercanas al Coliseo Polideportivo de nuestra universidad el más esperado evento deportivo de integración entre alumnos de la Facultad de Ciencias Contables: los Interciclos. Este año, los miembros del Centro Federado de Estudiantes de la Facultad decidieron nombrar a este tradicional evento anual como Cierre Contable.

En esos dos días, se pudo disfrutar de emocionantes y reñidos partidos de futsal damas y futsal varones, así como de vóley mixto. Los cinco equipos participantes fueron conformados por alumnos de la Facultad de Ciencias Contables: alumnos de 5° nivel (vestidos con camiseta color morado), los de 6° nivel (con color azul), los de 7° nivel (con color rojo), los de 8° y 9° nivel (con color verde) y los de 10° nivel (con color amarillo).

La presencia del Decano de la Facultad de Ciencias Contables, el docente Óscar Díaz Becerra, y de otros docentes en la inauguración de los interciclos fue un hecho resaltante. Además de compartir con los alumnos ese grato momento, fueron jurados y calificaron la más animada y entretenida performance de los cinco equipos durante la inauguración.

El día jueves se jugó desde la primera ronda hasta las semifinales; y el día viernes, las finales en todas las disciplinas deportivas. A estos partidos, acudió un animado y concurrido marco de espectadores. De esta manera, se evidenció la importancia que le dieron los estudiantes de la Facultad de Ciencias Contables de todos los niveles a este evento, del cual participaron para disfrutar de un agradable momento en el que la unión, algarabía y trabajo en equipo fueron valores resaltantes presentes.

Viii concurso de iniciación en la investigación Durante el año académico 2013, los estudiantes de la Facultad de Ciencias Contables PUCP pudieron desarrollar y presentar sus trabajos al VIII Concurso de Iniciación en la Investigación. A continuación, presentamos la lista de los tres primeros puestos que fueron premiados en una ceremonia llevada a cabo el 10 de diciembre:

“La unión, algarabía y trabajo en equipo fueron valores que estuvieron

presentes en este evento”.

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La revista Lidera felicita a los participantes que obtuvieron los primeros lugares. Asimismo, exhorta a los estudiantes de la Facultad de Ciencias Contables PUCP a participar del próximo concurso con sus investigaciones, cuyo fin es contribuir con el desarrollo de la profesión contable.

V Feria anual de responsabilidad social UniversitariaSe realizó la V Feria Anual de Responsabilidad Social Universitaria de la Facultad de Ciencias Contables los días 6 y 7 de noviembre, en la que los estudiantes mostraron las actividades relacionadas en las que se han visto inmersos y a sus invitados con habilidades diferentes y adultos mayores, como muestra del reconocimiento positivo a la diversidad y a la no discriminación.

Además, mostraron las actividades sobre educación financiera en la zona de Huaycán, con el apoyo del Banco de la Nación y en el marco del curso Decisiones de inversión, a cargo del profesor Aldo Quintana. Asimismo, los estudiantes del curso de Derecho tributario mostraron el material tributario sobre comprobantes de pago preparado, bajo la supervisión del docente Luis Durán Rojo, a cargo del curso, para dictar una charla al Politécnico Salesianos de Breña.

actividades de responsabilidad social: Voluntariado en inclusión FinancieraLos estudiantes del curso de Decisiones de inversión formaron parte de un piloto sobre “Voluntariado externo del programa de inclusión financiera del Banco de la Nación”. A partir de este, el Banco de la Nación, con el apoyo de la Facultad de Ciencias Contables, pondría en práctica la educación financiera en la población urbana y semiurbana de pobreza y pobreza extrema de la localidad de Huaycán. Para ello, los estudiantes mencionados recibieron la capacitación correspondiente en las instalaciones de la Universidad de Gestión Corporativa del Banco de la Nación y con el apoyo de la Fundación Alemana de Cajas de Ahorro y Crédito: Sparkassenstiftung fúr Internationale Kooperation (Finanzgruppe), entidad que ha suscrito un Convenio de Cooperación con el Banco de la Nación.

El trabajo de campo en la localidad de Huaycán se realizó el 22 de noviembre de 2013, fecha en que 35 de los estudiantes mencionados visitaron la comunidad autogestionaria de Huaycán en Ate Vitarte, y fueron expositores en el Instituto Superior Tecnológico de Huaycán y el Colegio Secundario Manuel Gonzáles Prada sobre temas como el sistema financiero en el Perú y su importancia en el futuro, conocimientos básicos de cómo realizar un adecuado manejo del dinero dentro de la familia, su organización y planificación, entre otros.

Vi Feria de emprendimiento e innovación estudiantilSe presentaron nueve trabajos de emprendimiento de los grupos de estudiantes de Contabilidad del octavo ciclo, premiándose los tres mejores ante el jurado calificador conformado por el profesor Franklin Duarte Cueva (Pontifica Universidad Católica del Perú), Leticia Emperatriz Collantes Esquives (APPLAUZI S.A.) y Luisa Ricardina Peña Torres (Crosland Logística S.A.C.). Grupos ganadores:

• Primer puesto: “Sistema de Posicionamiento Transporte”- Easy Bus S.A.C., presentado por Kelly Soto, Yudi Hidalgo, Ricardo Ramirez y Nicolas Le Roux.

• Segundo puesto: “Donut con Licorcito”- Drunking Donut S.A.C., presentado por Karla Oviedo, Rosario Medina, Yesica Mautino y Gerardo Gutierrez.

• Tercer puesto: “Ecobici”- Bicipucp S.A.C., Elisa Foerster, Miguel San Pedro y Pedro Piñon.

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Primer Puesto: “Equivalencia de las comisiones por flujo y por saldo bajo el modelo del Costo Anual Equivalente” presentado por Yesica Patricia Mautino Trujillo y Luz Cecilia Villavicencio Llanos.

Segundo Puesto: “El financiamiento y desarrollo de las pymes en Alemania como modelo de desarrollo económico, político y organizacional para las pymes en el Perú” presentado por Brendha Grissel Bautista Vásquez y Anthony Alonso Timoteo Quintana.

Tercer Puesto: “El comercio electrónico: aspectos contables y tributarios en un mundo globalizado” presentado por Angela María Terrazos Yamunaqué y Jefferson Alexis Torrejón Aguilar.

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ObjetivoBrindar formación especializada que permita desarrollar competencias en contabilidad de gestión, orientadas a crear y mantener valor para las organizaciones. La Diplomatura está dirigida a profesionales que se desempeñan o desean especializarse en las áreas de costos, presupuestos y control de gestión.

CursosCiclo I: Contabilidad de Costos. Sistemas de Costos por Actividades. Análisis de Costos para Toma de Decisiones .Costos y Ventaja Competitiva. Estrategia y Planeamiento Empresarial.Ciclo II: Gestión presupuestal. Sistemas de Control de Gestión .Control Interno. Gestión de proyectos. Modelos informatizados de Costos y de Gestión.

DIPLOMATURA DE ESPECIALIZACIÓN EN CONTABILIDAD DE GESTIÓN

INFORMES E INSCRIPCIONES:

Pontificia Universidad Católica del PerúFacultad de Ciencias Contables

Campus PUCP. Av. Universitaria 1801, San MiguelDe 13:00 a 21:00 hrs (Lunes a Viernes)

Teléfonos626-2000 anexos 5362 y 5354

Visitenos enUrl: http://facultad.pucp.edu.pe/ciencias-contables

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Mistura Lidera 2013Si Gastón Acurio organizó una nueva edición de Mistura en la Costa Verde, nuestro equipo emprendedor de la revista Lidera no podía quedarse atrás. De esta manera, con mucho ímpetu, se realizó la primera feria gastronómica “Mistura Lidera 2013”, el 12 de setiembre en las afueras de la facultad de Ciencias Contables.

Desde las 12 del mediodía se montó un surtido puesto con deliciosos postres y bebidas, largas colas de profesores y estudiantes se pudieron apreciar para endulzar el más exigente paladar. Dentro la gama de productos destacaron las chocotejas, la crema volteada, los brownies, kekes, el flan, las gelatinas entre otros postres de chocolate, los cuales se terminaron en la primera media hora de atención. La coordinación del proyecto estuvo a cargo de Angela Terrazos,

Miembros de la Revista y estudiantes de la Facultad de Ciencias Contables de la PUCP participando en la primera edición de Mistura Lidera

Directora adjunta de la revista, con el apoyo de todo el equipo de Lidera. Lo recaudado en el evento se destinará a solventar los diversos gastos que traerá el lanzamiento de la presente edición. Tras la gran acogida del evento, los integrantes de Lidera prometieron la realización de proyectos de emprendimiento similares para este año.

Un agradecimiento especial a las personas que hicieron posible el éxito de esta feria, nuestros colaboradores Lidera; entre ellos, familiares y amigos de los miembros del comité editorial; la facultad de Ciencias Contables; los profesores y estudiantes, quienes disfrutaron de nuestros productos; todos ellos forman parte de nuestra familia Lidera. Este año 2014 venimos con más sorpresas, prepárense.

ObjetivoBrindar formación especializada que permita desarrollar competencias en contabilidad de gestión, orientadas a crear y mantener valor para las organizaciones. La Diplomatura está dirigida a profesionales que se desempeñan o desean especializarse en las áreas de costos, presupuestos y control de gestión.

CursosCiclo I: Contabilidad de Costos. Sistemas de Costos por Actividades. Análisis de Costos para Toma de Decisiones .Costos y Ventaja Competitiva. Estrategia y Planeamiento Empresarial.Ciclo II: Gestión presupuestal. Sistemas de Control de Gestión .Control Interno. Gestión de proyectos. Modelos informatizados de Costos y de Gestión.

DIPLOMATURA DE ESPECIALIZACIÓN EN CONTABILIDAD DE GESTIÓN

INFORMES E INSCRIPCIONES:

Pontificia Universidad Católica del PerúFacultad de Ciencias Contables

Campus PUCP. Av. Universitaria 1801, San MiguelDe 13:00 a 21:00 hrs (Lunes a Viernes)

Teléfonos626-2000 anexos 5362 y 5354

Visitenos enUrl: http://facultad.pucp.edu.pe/ciencias-contables

ObjetivoBrindar formación especializada que permita desarrollar competencias en contabilidad de gestión, orientadas a crear y mantener valor para las organizaciones. La Diplomatura está dirigida a profesionales que se desempeñan o desean especializarse en las áreas de costos, presupuestos y control de gestión.

CursosCiclo I: Contabilidad de Costos. Sistemas de Costos por Actividades. Análisis de Costos para Toma de Decisiones .Costos y Ventaja Competitiva. Estrategia y Planeamiento Empresarial.Ciclo II: Gestión presupuestal. Sistemas de Control de Gestión .Control Interno. Gestión de proyectos. Modelos informatizados de Costos y de Gestión.

DIPLOMATURA DE ESPECIALIZACIÓN EN CONTABILIDAD DE GESTIÓN

INFORMES E INSCRIPCIONES:

Pontificia Universidad Católica del PerúFacultad de Ciencias Contables

Campus PUCP. Av. Universitaria 1801, San MiguelDe 13:00 a 21:00 hrs (Lunes a Viernes)

Teléfonos626-2000 anexos 5362 y 5354

Visitenos enUrl: http://facultad.pucp.edu.pe/ciencias-contables

ObjetivoCapacitar al más alto nivel en aspectos impositivos a profesionales del área Contable, Económica, Administrativa y Jurídica de las empresas, así como de la Administración Tributaria, entregándoles las herramientas y las estrategias que les permitan interpretar la legislación tributaria vigente y sus interrelaciones correspondientes

Cursos Ciclo Básico: Contabilidad para no especialistas. Aspectos jurídicos para no especialistas.Ciclo I: Análisis Económico de los impuestos. Derecho Tributario. Tributación Municipal y Regional. Derecho Aduanero. Seminarios de Derecho Penal Tributario y de Aspectos Tributarios de Estructuras Financieras Modernas.Ciclo II: Impuestos al Consumo, Impuesto a la Renta. Casuística Tributaria. Auditoría tributaria. Seminarios de Planeamiento tributario y de Derecho Tributario Empresarial.

La Facultad de Ciencias Contables ofrece la siguiente propuesta formativa en educación continua:

DIPLOMATURA DE ESPECIALIZACION AVANZADA EN TRIBUTACIÓN

DIPLOMATURA DE ESPECIALIZACION EN AUDITORÍA

ObjetivoDesarrollar competencias del más alto nivel, con un enfoque moderno de la auditoría. Los egresados aplicarán criterios apropiados que les permitirán examinar eficientemente el marco integral de la información financiera, las operaciones y la gestión, la tributación y los sistemas computarizados. La Diplomatura está dirigida principalmente a profesionales de las áreas de contabilidad, auditoría, tributación, economía y administración.

Cursos Ciclo I: Auditoría de la Información Financiera. Auditoría de Gestión. Seminario de Auditoria Forense.Ciclo II: Auditoría Tributaria. Auditoría de Sistemas. Auditoría Interna. Seminario de Auditoria Gubernamental.

DIPLOMATURA DE ESPECIALIZACION EN NORMAS INTERNACIONALES DEINFORMACIÓN FINANCIERA - NIIF

ObjetivoBrindar formación especializada en Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) a profesionales relacionados con las áreas de contabilidad y finanzas, proporcionándoles las competencias que les permitan interpretarlas y aplicarlas

apropiadamente.

CursosCiclo Básico: Introducción NIIF y Fundamentos del modelo contable. Seminario de

herramientas del modelo contable.Ciclo I: Preparación y presentación de EEFF. Activos y pasivos no financieros. Ingresos y

gastos. Normas tributarias relacionadas con las NIIF - I. Seminario de Casos NIIF - ICiclo II: Entidades relacionadas. Instrumentos financieros. Industrias específicas. Normas complementarias. Normas tributarias relacionadas con las NIIF - 2. Seminario de Casos

NIIF- 2.

ObjetivoDirigida a profesionales que se desempeñan en las áreas contable y financiera en empresas, instituciones financieras y entidades reguladoras, que requieren adquirir competencias relacionadas con la valorización de instrumentos financieros y su

tratamiento contable.

CursosCiclo I: Información Financiera en la economía global. Instituciones y Mercados Financieros. Valorización de Instrumentos de Renta Fija. Valorización de Instrumentos de

Renta Variable.Ciclo II: Valorización de Instrumentos Financieros Derivados. Tratamiento Contable de Instrumentos Financieros y NIIF. Aspectos Tributarios en la Valorización de Instrumentos

Financieros.

DIPLOMATURA DE ESPECIALIZACION EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS:VALORIZACIÓN Y TRATAMIENTO CONTABLE

ObjetivoCapacitar al más alto nivel en aspectos impositivos a profesionales del área Contable, Económica, Administrativa y Jurídica de las empresas, así como de la Administración Tributaria, entregándoles las herramientas y las estrategias que les permitan interpretar la legislación tributaria vigente y sus interrelaciones correspondientes

Cursos Ciclo Básico: Contabilidad para no especialistas. Aspectos jurídicos para no especialistas.Ciclo I: Análisis Económico de los impuestos. Derecho Tributario. Tributación Municipal y Regional. Derecho Aduanero. Seminarios de Derecho Penal Tributario y de Aspectos Tributarios de Estructuras Financieras Modernas.Ciclo II: Impuestos al Consumo, Impuesto a la Renta. Casuística Tributaria. Auditoría tributaria. Seminarios de Planeamiento tributario y de Derecho Tributario Empresarial.

La Facultad de Ciencias Contables ofrece la siguiente propuesta formativa en educación continua:

DIPLOMATURA DE ESPECIALIZACION AVANZADA EN TRIBUTACIÓN

DIPLOMATURA DE ESPECIALIZACION EN AUDITORÍA

ObjetivoDesarrollar competencias del más alto nivel, con un enfoque moderno de la auditoría. Los egresados aplicarán criterios apropiados que les permitirán examinar eficientemente el marco integral de la información financiera, las operaciones y la gestión, la tributación y los sistemas computarizados. La Diplomatura está dirigida principalmente a profesionales de las áreas de contabilidad, auditoría, tributación, economía y administración.

Cursos Ciclo I: Auditoría de la Información Financiera. Auditoría de Gestión. Seminario de Auditoria Forense.Ciclo II: Auditoría Tributaria. Auditoría de Sistemas. Auditoría Interna. Seminario de Auditoria Gubernamental.

DIPLOMATURA DE ESPECIALIZACION EN NORMAS INTERNACIONALES DEINFORMACIÓN FINANCIERA - NIIF

ObjetivoBrindar formación especializada en Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) a profesionales relacionados con las áreas de contabilidad y finanzas, proporcionándoles las competencias que les permitan interpretarlas y aplicarlas

apropiadamente.

CursosCiclo Básico: Introducción NIIF y Fundamentos del modelo contable. Seminario de

herramientas del modelo contable.Ciclo I: Preparación y presentación de EEFF. Activos y pasivos no financieros. Ingresos y

gastos. Normas tributarias relacionadas con las NIIF - I. Seminario de Casos NIIF - ICiclo II: Entidades relacionadas. Instrumentos financieros. Industrias específicas. Normas complementarias. Normas tributarias relacionadas con las NIIF - 2. Seminario de Casos

NIIF- 2.

ObjetivoDirigida a profesionales que se desempeñan en las áreas contable y financiera en empresas, instituciones financieras y entidades reguladoras, que requieren adquirir competencias relacionadas con la valorización de instrumentos financieros y su

tratamiento contable.

CursosCiclo I: Información Financiera en la economía global. Instituciones y Mercados Financieros. Valorización de Instrumentos de Renta Fija. Valorización de Instrumentos de

Renta Variable.Ciclo II: Valorización de Instrumentos Financieros Derivados. Tratamiento Contable de Instrumentos Financieros y NIIF. Aspectos Tributarios en la Valorización de Instrumentos

Financieros.

DIPLOMATURA DE ESPECIALIZACION EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS:VALORIZACIÓN Y TRATAMIENTO CONTABLE

ObjetivoCapacitar al más alto nivel en aspectos impositivos a profesionales del área Contable, Económica, Administrativa y Jurídica de las empresas, así como de la Administración Tributaria, entregándoles las herramientas y las estrategias que les permitan interpretar la legislación tributaria vigente y sus interrelaciones correspondientes

Cursos Ciclo Básico: Contabilidad para no especialistas. Aspectos jurídicos para no especialistas.Ciclo I: Análisis Económico de los impuestos. Derecho Tributario. Tributación Municipal y Regional. Derecho Aduanero. Seminarios de Derecho Penal Tributario y de Aspectos Tributarios de Estructuras Financieras Modernas.Ciclo II: Impuestos al Consumo, Impuesto a la Renta. Casuística Tributaria. Auditoría tributaria. Seminarios de Planeamiento tributario y de Derecho Tributario Empresarial.

La Facultad de Ciencias Contables ofrece la siguiente propuesta formativa en educación continua:

DIPLOMATURA DE ESPECIALIZACION AVANZADA EN TRIBUTACIÓN

DIPLOMATURA DE ESPECIALIZACION EN AUDITORÍA

ObjetivoDesarrollar competencias del más alto nivel, con un enfoque moderno de la auditoría. Los egresados aplicarán criterios apropiados que les permitirán examinar eficientemente el marco integral de la información financiera, las operaciones y la gestión, la tributación y los sistemas computarizados. La Diplomatura está dirigida principalmente a profesionales de las áreas de contabilidad, auditoría, tributación, economía y administración.

Cursos Ciclo I: Auditoría de la Información Financiera. Auditoría de Gestión. Seminario de Auditoria Forense.Ciclo II: Auditoría Tributaria. Auditoría de Sistemas. Auditoría Interna. Seminario de Auditoria Gubernamental.

DIPLOMATURA DE ESPECIALIZACION EN NORMAS INTERNACIONALES DEINFORMACIÓN FINANCIERA - NIIF

ObjetivoBrindar formación especializada en Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) a profesionales relacionados con las áreas de contabilidad y finanzas, proporcionándoles las competencias que les permitan interpretarlas y aplicarlas

apropiadamente.

CursosCiclo Básico: Introducción NIIF y Fundamentos del modelo contable. Seminario de

herramientas del modelo contable.Ciclo I: Preparación y presentación de EEFF. Activos y pasivos no financieros. Ingresos y

gastos. Normas tributarias relacionadas con las NIIF - I. Seminario de Casos NIIF - ICiclo II: Entidades relacionadas. Instrumentos financieros. Industrias específicas. Normas complementarias. Normas tributarias relacionadas con las NIIF - 2. Seminario de Casos

NIIF- 2.

ObjetivoDirigida a profesionales que se desempeñan en las áreas contable y financiera en empresas, instituciones financieras y entidades reguladoras, que requieren adquirir competencias relacionadas con la valorización de instrumentos financieros y su

tratamiento contable.

CursosCiclo I: Información Financiera en la economía global. Instituciones y Mercados Financieros. Valorización de Instrumentos de Renta Fija. Valorización de Instrumentos de

Renta Variable.Ciclo II: Valorización de Instrumentos Financieros Derivados. Tratamiento Contable de Instrumentos Financieros y NIIF. Aspectos Tributarios en la Valorización de Instrumentos

Financieros.

DIPLOMATURA DE ESPECIALIZACION EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS:VALORIZACIÓN Y TRATAMIENTO CONTABLE

ObjetivoCapacitar al más alto nivel en aspectos impositivos a profesionales del área Contable, Económica, Administrativa y Jurídica de las empresas, así como de la Administración Tributaria, entregándoles las herramientas y las estrategias que les permitan interpretar la legislación tributaria vigente y sus interrelaciones correspondientes

Cursos Ciclo Básico: Contabilidad para no especialistas. Aspectos jurídicos para no especialistas.Ciclo I: Análisis Económico de los impuestos. Derecho Tributario. Tributación Municipal y Regional. Derecho Aduanero. Seminarios de Derecho Penal Tributario y de Aspectos Tributarios de Estructuras Financieras Modernas.Ciclo II: Impuestos al Consumo, Impuesto a la Renta. Casuística Tributaria. Auditoría tributaria. Seminarios de Planeamiento tributario y de Derecho Tributario Empresarial.

La Facultad de Ciencias Contables ofrece la siguiente propuesta formativa en educación continua:

DIPLOMATURA DE ESPECIALIZACION AVANZADA EN TRIBUTACIÓN

DIPLOMATURA DE ESPECIALIZACION EN AUDITORÍA

ObjetivoDesarrollar competencias del más alto nivel, con un enfoque moderno de la auditoría. Los egresados aplicarán criterios apropiados que les permitirán examinar eficientemente el marco integral de la información financiera, las operaciones y la gestión, la tributación y los sistemas computarizados. La Diplomatura está dirigida principalmente a profesionales de las áreas de contabilidad, auditoría, tributación, economía y administración.

Cursos Ciclo I: Auditoría de la Información Financiera. Auditoría de Gestión. Seminario de Auditoria Forense.Ciclo II: Auditoría Tributaria. Auditoría de Sistemas. Auditoría Interna. Seminario de Auditoria Gubernamental.

DIPLOMATURA DE ESPECIALIZACION EN NORMAS INTERNACIONALES DEINFORMACIÓN FINANCIERA - NIIF

ObjetivoBrindar formación especializada en Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) a profesionales relacionados con las áreas de contabilidad y finanzas, proporcionándoles las competencias que les permitan interpretarlas y aplicarlas

apropiadamente.

CursosCiclo Básico: Introducción NIIF y Fundamentos del modelo contable. Seminario de

herramientas del modelo contable.Ciclo I: Preparación y presentación de EEFF. Activos y pasivos no financieros. Ingresos y

gastos. Normas tributarias relacionadas con las NIIF - I. Seminario de Casos NIIF - ICiclo II: Entidades relacionadas. Instrumentos financieros. Industrias específicas. Normas complementarias. Normas tributarias relacionadas con las NIIF - 2. Seminario de Casos

NIIF- 2.

ObjetivoDirigida a profesionales que se desempeñan en las áreas contable y financiera en empresas, instituciones financieras y entidades reguladoras, que requieren adquirir competencias relacionadas con la valorización de instrumentos financieros y su

tratamiento contable.

CursosCiclo I: Información Financiera en la economía global. Instituciones y Mercados Financieros. Valorización de Instrumentos de Renta Fija. Valorización de Instrumentos de

Renta Variable.Ciclo II: Valorización de Instrumentos Financieros Derivados. Tratamiento Contable de Instrumentos Financieros y NIIF. Aspectos Tributarios en la Valorización de Instrumentos

Financieros.

DIPLOMATURA DE ESPECIALIZACION EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS:VALORIZACIÓN Y TRATAMIENTO CONTABLE

ObjetivoBrindar formación especializada que permita desarrollar competencias en contabilidad de gestión, orientadas a crear y mantener valor para las organizaciones. La Diplomatura está dirigida a profesionales que se desempeñan o desean especializarse en las áreas de costos, presupuestos y control de gestión.

CursosCiclo I: Contabilidad de Costos. Sistemas de Costos por Actividades. Análisis de Costos para Toma de Decisiones .Costos y Ventaja Competitiva. Estrategia y Planeamiento Empresarial.Ciclo II: Gestión presupuestal. Sistemas de Control de Gestión .Control Interno. Gestión de proyectos. Modelos informatizados de Costos y de Gestión.

DIPLOMATURA DE ESPECIALIZACIÓN EN CONTABILIDAD DE GESTIÓN

INFORMES E INSCRIPCIONES:

Pontificia Universidad Católica del PerúFacultad de Ciencias Contables

Campus PUCP. Av. Universitaria 1801, San MiguelDe 13:00 a 21:00 hrs (Lunes a Viernes)

Teléfonos626-2000 anexos 5362 y 5354

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