Rol del estado en el desarrollo y fortalecimiento de un sistema financiero rural no excluyente Zulma Espínola González Análisis del Caso Paraguayo

““Rol del estado en el Rol del estado en el desarrollo y desarrollo y

fortalecimiento de un fortalecimiento de un sistema financiero sistema financiero

rural no excluyente”rural no excluyente”

Zulma Espínola GonzálezZulma Espínola González

Análisis del Caso Paraguayo

CONTENIDO

1. El interés actual: la AGENDA de Gobierno1. El interés actual: la AGENDA

de Gobierno

4. UN CASO EXITOSO: FINANCIERA EL COMERCIO


2. MARCO INSTITUCIONAL Y EXPERIENCIAS2. MARCO INSTITUCIONAL Y EXPERIENCIAS

3. EL SECTOR FINANCIERO: SU ROL3. EL SECTOR FINANCIERO: SU ROL

5. ESTRATEGIAS DEL GOBIERNO5. ESTRATEGIAS DEL GOBIERNO

6. CONCLUSION6. CONCLUSION

Impulsar el desarrollo Impulsar el desarrollo de las MPYMESde las MPYMES

Nuestra política hacia las MPYMES priorizará Nuestra política hacia las MPYMES priorizará la correcta identificación del sector, una la correcta identificación del sector, una

visión compartida entre el sector público y visión compartida entre el sector público y privado, una estrategia que pondrá el privado, una estrategia que pondrá el acento sobre la coordinación de los acento sobre la coordinación de los

programas, revisión y modificación del programas, revisión y modificación del marco regulatorio para simplificar el marco regulatorio para simplificar el

procedimiento y disminuir el costo de la procedimiento y disminuir el costo de la formalización, y formalización, y mejorar la supervisión, y mejorar la supervisión, y

programas de créditoprogramas de crédito y formación de y formación de consorcios para exportar consorcios para exportar

Agenda del GobiernoAgenda del Gobierno

Para recuperar la agricultura planteamos Para recuperar la agricultura planteamos una política agrícola dirigida a fomentar la una política agrícola dirigida a fomentar la diversificación productiva, a incrementar la diversificación productiva, a incrementar la productividad y el valor agregado, a productividad y el valor agregado, a expandir el volumen de exportación y de expandir el volumen de exportación y de la oferta para el mercado interno, con una la oferta para el mercado interno, con una atención preferencial a las fincas atención preferencial a las fincas familiares. Para lograr estos objetivos familiares. Para lograr estos objetivos sectoriales, las instituciones publicas sectoriales, las instituciones publicas encargadas del sector impulsaran encargadas del sector impulsaran programas de capacitación sobre programas de capacitación sobre tecnología agrícola, de comercialización, tecnología agrícola, de comercialización, de crédito, de tierra (incluyendo de crédito, de tierra (incluyendo conservación de suelos, cuenca de agua, y conservación de suelos, cuenca de agua, y reserva forestal), de cooperativismo, y de reserva forestal), de cooperativismo, y de encadenamientos agroindustriales. encadenamientos agroindustriales.


el sistema de subsidios y el sistema de subsidios y financiamiento dirigido a la financiamiento dirigido a la agricultura campesina, con el agricultura campesina, con el objetivo de que los subsidios y objetivo de que los subsidios y los créditos sean manejados los créditos sean manejados de forma diferenciada y de forma diferenciada y coordinada. coordinada. La meta es La meta es que más del 55 % de los que más del 55 % de los productores campesinos productores campesinos acceda al sistemaacceda al sistema..


Una política macroeconómica Una política macroeconómica predecible para volver a predecible para volver a

atraer al ahorro nacional, y atraer al ahorro nacional, y complementar el complementar el

financiamiento del sector financiamiento del sector privado con líneas de crédito privado con líneas de crédito

del sector público para las del sector público para las pequeñas empresas pequeñas empresas


LAS MPYMES en ParaguayLAS MPYMES en Paraguay

No conforman un conjunto homogéneo.

Poco desarrollo tecnológico

CONTENIDO


de Gobierno







MARCO INSTITUCIONALPARA

EL FINANCIAMIENTOEN EL PARAGUAY

MARCO INSTITUCIONALPARA

EL FINANCIAMIENTOEN EL PARAGUAY

PRIVADASIFIS

COOPERATIVAS

PRIVADASIFIS

COOPERATIVAS

Revitalizar la banca

comunitaria

Revitalizar la banca

comunitariaRiesgosRiesgos

PUBLICASPUBLICAS ONG

OTROS:CAHFDCMAG

OTROS:CAHFDCMAG

BNFBNF FUENTESCOOPERANTES

FUENTESCOOPERANTES

FONDO DE DESARROLLO FONDO DE DESARROLLO INDUSTRIALINDUSTRIAL

• El objetivo principal del FDI: implementar un programa de financiamiento con créditos a mediano y largo plazo para la inversión del sector productivo a fin de fortalecer y dinamizar dicho sector.

• Fuentes de recursos: interna y externa • Canalizados al sector industrial a través de las (IFIS),

utilizando la modalidad de Banca de Segundo Piso. Más que un fondo financiero es todo un sistema de CANALIZACIÓN de los recursos hacia los sectores productivos

1,3

17,2

21,5

28,1

41,3

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45

NINGUNO

FINANCIERAS

BANCOS

COOPERATIVAS

PROPIOS

FUENTES DE CREDITO Y FINANCIAMIENTO UTILIZADOS POR LAS PYMES

Prestamos agropecuariosPrestamos agropecuarios

85% de los prestamos agropecuarios bancarios son otorgados por bancos privados. 15% a cargo del BNF

5 financieras (EL COMERCIO, INTERFISA, FAMILIAR, ITAPUA, CEFISA) concentran el 90 % de los créditos otorgados al sector agrícola por las EF

Enero05

CONTENIDO


de Gobierno







Indicadores del Sistema Bancario Paraguayo2002 2003 2004 2005

En millones de Gs

TOTAL ACTIVO 12,030,059.6 11,712,689.8 13,581,889.0 14,144,738.6 TOTAL DEPOSITOS 9,302,156.5 9,886,375.5 11,336,172.1 11,759,508.0 TOTAL PRESTAMOS 7,025,644.6 5,812,578.1 6,922,411.3 6,863,101.9 PRESTAMOS S.AGROPECUARIO 1,323,912.5 1,506,297.2 2,195,307.6 2,278,566.3 TIPO DE CAMBIO 7,103.6 5,982.7 6,196.0 6,294.0 En millones de US$

TOTAL ACTIVO 1,693.5 1,957.8 2,192.0 2,247.3 TOTAL DEPOSITOS 1,309.5 1,652.5 1,829.6 1,868.4 TOTAL PRESTAMOS 989.0 971.6 1,117.2 1,090.4 PRESTAMOS S.AGROPECUARIO 186.4 251.8 354.3 362.0 % PRESTAMOS S. AGROPECUARIO 19% 26% 32% 33%

Indicadores del Sistema Pyo de EF

230 %

2002 2003 2004 2005En millones de Gs

TOTAL ACTIVO 1,137,352.8 1,478,705.2 1,351,615.2 1,384,058.0 TOTAL DEPOSITOS 757,813.3 1,061,036.1 1,025,112.5 1,044,413.2 TOTAL PRESTAMOS 709,253.7 944,179.0 931,931.7 946,477.3 PRESTAMOS S.AGROPECUARIO 41,287.0 51,054.5 118,214.7 136,385.8 TIPO DE CAMBIO 7,103.6 5,982.7 6,196.0 6,294.0 En millones de US$

TOTAL ACTIVO 160.1 247.2 218.1 219.9 TOTAL DEPOSITOS 106.7 177.4 165.4 165.9 TOTAL PRESTAMOS 99.8 157.8 150.4 150.4 PRESTAMOS S.AGROPECUARIO 5.8 8.5 19.1 21.7 % PRESTAMOS S. AGROPECUARIO 6% 5% 13% 14%

BNF CARTERA AGROPECUARIA

2002 2003 2004 2005En millones de Gs

PRESTAMOS AGROPECUARIO 298,163.4 254,324.5 300,279.3 319,290.1 TOTAL CARTERA 749,077.8 655,263.8 860,144.2 955,817.2 Tipo de Cambio 7,103.6 5,982.7 6,196.0 6,294.0 En millones de US$

PRESTAMOS AGROPECUARIO 42.0 42.5 48.5 50.7 TOTAL CARTERA 105.5 109.5 138.8 151.9 % PRESTAMOS S. AGROPECUARIO 40% 39% 35% 33%

CREDITO AGRICOLA DE HABILITACION

Cartera promedio que varía de US$ 200 a US$ 250 No capta depositosDependencia en fondos gubernamentales o de agencias de cooperación es muy elevada Es la utilizada para la distribución de subvenciones a la población rural. EXPERIENCIA DOLOROSA: La condonación del 99 también ha tenido un impacto muy negativo en el desempeño financiero del CAH

COMPARATIVO DE LA RECUPERACIÓN EN LOS ÚLTIMOS DIEZ PERÍODOS AGRÍCOLAS

Campaña Cartera Exigible %

1994/1995 41.888.955.452 27.165.630.346 64,9 1995/1996 52.256.290.666 22.973.346.486 44,0 1996/1997 45.225.395.028 31.335.107.322 69,3 1997/1998 69.644.736.863 40.892.656.500 58,7 1998/1999 60.291.020.611 16.012.944.073 26,6 1999/2000 35.607.843.772 28.071.848.502 78,8 2000/2001 60.491.185.401 33.050.867.172 54,6 2001/2002 42.206.222.098 29.744.219.437 70,5 2002/2003 43.445.281.598 37.766.457.123 86,9 2003/2004 63.251.070.694 58.017.125.103 92.0

Evolución del Número de explotaciones de pequeños productores agropecuarios

Cantidad de explotaciones Diferencia Tamaño de la explotación Censo de

1991 Encuesta del

2002 Absoluta Relativa

Menos de 5 has 121.874 109.109 -12.765 -10,5 Entre 5 y 10 has 66.364 79.114 12.750 19,2 Entre 10 y 20 has 65.932 80.111 14.179 21,5

Pequeños productores

Total 254.170 268.334 14.164 5,6

Proporción de la población rural mayor de 18 años, de ocupación agropecuaria según ingresos medios mensuales:

totales y de la actividad principal

Clasificación según nivel de ingresos

Gs. Ingreso Total

Promedio

Gs. Ingreso Ocup.

Principal

% Ingr. Ocup. Ppal./ Ingr.

total

Porcentaje de la población

Sin ingresos o no aplicable 0 0 na 55.7 < a 300.000 129,432 61,476 47.5 29.5 > a 300.000 y < 660.000 453,311 255,040 56.3 8.4 > a 660.000 y < 1.100.000 854,387 542,357 63.5 3.5 > a 1.100.000 y < a 2.000.000 1,451,725 1,122,225 77.3 1.5 > a 2.000.000 y < 5.000.000 2,968,722 1,407,390 47.4 1.0 > a 5.000.000 22,341,399 11,838,658 53.0 0.3 Total 226,012 147,967 65.5 100.0

Acceso al Crédito

Tamaño de la explotación Cantidad de explotaciones

Con acceso a créditos

Proporción

Sin tierras 7,962 237 3 Menos de 1 has 21,977 782 4 Entre 1 y 5 has 92,811 23,329 25 Entre 5 y 10 has 66,605 26,942 40 Entre 10 y 20 has 66,223 29,573 45

Pequeños productores

Total 255,578 80,863 32 20 a 200 has 43,375 19,579 45 Más de 200 has 8,268 2,876 35 Total 307,221 103,318 34

Institución de Financiamiento

Clientes atendidos Promedio por cliente (Gs)

Fondo de Desarrollo Campesino 7,227 3,745,814 Crédito Agrícola de Habilitación 58,000 1,297,793 Banco Nacional de Fomento 21,709 20,138,560 Fondo Ganadero 19,483 1,180,927 Total 106,419 5,286,077

Oferta crediticia de las instituciones de financiamiento del sector público

Demanda Crediticia Potencial

Demanda por micro-créditosDemanda por micro-créditos

Necesidades de financiamiento de capital operativoUS$ 400 por individuoDemanda total por créditos para capital operativo a más de US$ 400 millones

LAS COOPERATIVASLAS COOPERATIVAS

34% en zonas rurales o con acceso a la población rural; el 56 % de estas son de producción mientras que el 39 % se dedica a actividades de ahorro y crédito.

Casi el 93% de las cooperativas rurales prestan servicios crediticios a sus asociados, sean estas de ahorro y crédito, de producción o de otros tipos. Igualmente, 3 de cada 4 cooperativas captan depósitos de la población rural, ejerciendo un liderazgo en la prestación de estos servicios.

34% en zonas rurales o con acceso a la población rural; el 56 % de estas son de producción mientras que el 39 % se dedica a actividades de ahorro y crédito.

Casi el 93% de las cooperativas rurales prestan servicios crediticios a sus asociados, sean estas de ahorro y crédito, de producción o de otros tipos. Igualmente, 3 de cada 4 cooperativas captan depósitos de la población rural, ejerciendo un liderazgo en la prestación de estos servicios.

Las debilidades Las debilidades detectadasdetectadas

La cobertura de productores agro-La cobertura de productores agro-rurales con servicios financieros es rurales con servicios financieros es aún muy reducidaaún muy reducida

La sucesión de malos resultados La sucesión de malos resultados durante los últimos años han durante los últimos años han reducido tanto la cartera total de reducido tanto la cartera total de préstamos del BNF y el CAH, como la préstamos del BNF y el CAH, como la cantidad de clientes atendidos cantidad de clientes atendidos

Recorte de la clientela = la Recorte de la clientela = la condonación de deudascondonación de deudas

La cobertura apenas La cobertura apenas alcanzaba a un 7 % de alcanzaba a un 7 % de un universo de 500 mil un universo de 500 mil productores mayores de productores mayores de 18 años.18 años.

(Datos de la EIH)(Datos de la EIH)

Demanda Potencial Demanda Potencial EstimadaEstimada

100 mil potenciales nuevos 100 mil potenciales nuevos clientesclientes

Incrementaría la cobertura Incrementaría la cobertura del 7 al 20 %.del 7 al 20 %.

US$ 400 en promedio por US$ 400 en promedio por cliente al año = US$ 40 cliente al año = US$ 40 millones demanda potencial millones demanda potencial anual de créditos anual de créditos adicionales.adicionales.

CONTENIDO


de Gobierno







ESTUDIO DE CASO

EXITOSO

FINANCIERA EL

COMERCIO

29 años de experiencia 29 años en el mercado financiero. 16 años de experiencia en microfinanzas

rural y agrícola.

Préstamos a Microempresas Préstamos para la Vivienda Préstamos Personales Tarjetas de Crédito Préstamos a Medianas Empresas Credito para Mejoramiento de la

Vivienda

Productos financieros activos

Líneas de crédito para agricultores Líneas de créditos para agricultores:

Para la preparación del terreno. Para la compra de semillas, fertilizantes y otros artículos. Para limpiar las parcelas cultivadas. Para comprar y reparar maquinarias. Para la cosecha. Para apoyar la producción lechera

Para comprar vacas, maquinaria lechera y enfriadores. Créditos para pequeños agricultores dedicados

a la producción de: Algodón, sésamo, soja, coliflor, avena, maíz,

banana, piña, arroz, mandioca Planes de pago:

Al final del periodo para cosecha y engorde de ganado Mensuales para la producción lechera 2 cosechas anuales para compra maquinaria

Fase de expansión

•Sucursales

TOTAL URBANA RURAL

5.183.080 2.940.660 2.242.420 56,74% 43,26%

TOTAL URBANA RURAL

1.096.040 642.143 453.897 58,59% 41,41%

Superficie (km 2) 406.741 (millas 2) 157.043

POBLACIÓN

VIVIENDAS PARTICULARES OCUPADAS

* Censo 2002 – Dir. Gral. De Encuestas, Estadísticas y Censos

Has. Ton. Kg./ha.

SOJA 1,870,000 3,983,100 2,130

MAIZ 442,600 1,055,536 2,385

ALGODÓN 186,405 172,760 927

TRIGO 310,931 536,754 1,726

Dirección de Censos y Estadísticas Agropecuarias –MAG 2002/2003

Cartera activa 22.000 clientes

18.750 clientes de préstamos 74 % clientes en zonas rurales 26 % clientes en zonas urbanas

3.250 clientes de tarjetas (sin préstamos) 27 % clientes en zonas rurales 73 % clientes en zonas urbanas

Crédito promedio PYMES : US$ 18.856.- Crédito promedio Microcreditos : US$

549 4.47 % de mora institucionalTC : 1 US$ = 6.300 Gs – Datos a Enero 05

MicrocréditosAgencias Cartera Total > 30 dias > 90 dias % > 30 dias % > 90 dias

CAMPO 9 3,516,391,278 162,680,664 74,342,982 4.63% 2.11%

CARAPEGUA 1,242,667,871 72,403,885 39,081,097 5.83% 3.14%

CENTRO 809,896,726 71,296,242 47,650,693 8.80% 5.88%

CIUDAD DEL ESTE 5,540,808,243 172,886,167 74,584,095 3.12% 1.35%

CURUGUATY 3,095,507,692 68,190,872 17,190,764 2.20% 0.56%

ENCARNACION 2,075,358,403 117,233,865 67,389,015 5.65% 3.25%

EUSEBIO AYALA 2,653,017,324 136,161,018 69,776,778 5.13% 2.63%

KATUETE 1,190,514,846 117,284,356 9,619,812 9.85% 0.81%

SAN IGNACIO 1,510,846,196 102,184,181 66,379,059 6.76% 4.39%

SAN LORENZO 2,212,587,685 108,472,817 77,626,649 4.90% 3.51%

SANTANI 4,144,817,725 179,801,564 91,454,750 4.34% 2.21%

TOTAL 27,992,413,988 1,308,595,630 635,095,694 4.67% 2.27%

Datos a Enero 2005

Datos Financieros2000 2001 2002 2003 2004

PATRIMONIO NETO 11,621 11,960 9,882 13,580 18,759PRESTAMOS 41,719 48,762 43,032 49,546 59,100DEPOSITOS 35,655 41,730 45,287 46,644 58,211ACTIVOS 53,081 65,091 63,010 72,667 86,218

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

90,000

100,000

PATRIMONIONETO

PRESTAMOS DEPOSITOS ACTIVOS

Mill

on

es

de

Gs

.

2000

2001

2002

2003

2004

Dato en millones de Guaraníes

Distribución de cartera

Agricultura18%

Comercio20%

Ganadería3%

Otros4%

Consumo13%

Servicio42%

Fuente: Boletin de la SIB – NOVIEMBRE 2004

PRODUCTO MICROVIVIENDA

OBJETIVOS• Mejorar las condiciones de

vida de los clientes.• Fortalecer el vínculo entre

la Financiera El Comercio y sus clientes.

• Reducir el desvío de crédito de capital de trabajo a mejoramiento de vivienda.

• Incrementar la cartera con este nuevo producto, para mejoramiento de vivienda, de clientes actuales y potenciales.

• Financiamiento para la mejora, refacción o ampliación de la vivienda que sirve como lugar de residencia principal Financiamiento para la mejora, refacción o ampliación del negocio (microempresa)

• Costos de tramitación de documentación legal de propiedad.

16 años después Actividad iniciada

16 años atrás Tecnologia de

microcredito Rural

Banco Interamericano de Desarrollo (BID)

Línea de crédito: $1.500.000

Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN)

Crédito no reembolsable de $300.000

Nuestra contrapartida de $276.000

Agencia Española de Cooperación Internacional (AECI)

Línea de crédito de 1.250.000 Euros

Fondo de Desarrollo Industrial (FDI ) con fondos del “Exim Bank of China”

Línea de crédito en Guaraníes equivalentes a $833.000

Empresas FinancierasCalidad del Activo

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Prest. Vencidos/Patrimonio Neto 71.42% 13.98% 19.30% 55.78% 39.98%

Prest. Vencidos / Préstamos 9.25% 4.30% 4.80% 7.25% 7.17%

Previsiones /Prest. Vencidos 33.27% 110.11% 52.14% 82.66% 59.12%

Financiera Atlas S.A. de

Finanzas

El Comercio Financiera S.A.E.C.A.

Financiera Familiar

S.A.E.C.A.

Grupo Internacional de Finanzas

Visión S.A. de Finanzas

E.C.A.

Fuente: Boletín informativo Diciembre 2004 – Superintendencia de Bancos

Fortalezas y oportunidades 29 años de experiencia Pioneros en microfinanzas rural y agrícola Institución financieramente autosostenible

No contamos con subsidios Regulada por el Banco Central del Paraguay Medida a través de parámetros internacionales Oportunidad de inminente reforma de la Banca Pública y

disminución de agentes financieros

Debilidades Baja densidad de población rural Difícil acceso a zonas rurales por precaria estructura

vial Grandes distancias entre zonas atacadas Mandos medios con conocimientos limitados Se debe mejorar la capacitación

en tecnología crediticia

Impacto Social Bancarización de sectores no

atendidos y de escasos recursos Puestos de trabajo y capacitación a

profesionales del área rural evitando el éxodo a sectores urbanos

Apoyo al desarrollo económico de la microempresa rural y agrícola

Fomento del autoempleo como una opción de subsistencia

CONTENIDO


de Gobierno







Que el Estado paraguayo debe seguir para mejorar el funcionamiento de los mercados financieros en el medio rural

Estrategias

Desarrollar una oferta suficiente y Desarrollar una oferta suficiente y sostenible de servicios financierossostenible de servicios financieros

Lograr una mayor vinculación de los actores Lograr una mayor vinculación de los actores agro-rurales con mercados de insumos, agro-rurales con mercados de insumos, productos y créditos no entrelazados, de productos y créditos no entrelazados, de manera a maximizar sus posibles ingresosmanera a maximizar sus posibles ingresos

Facilitar la diversificación de la producción Facilitar la diversificación de la producción agropecuaria a nivel de pequeño productor, agropecuaria a nivel de pequeño productor, ampliando la oferta crediticia para la ampliando la oferta crediticia para la introducción de rubros alternativosintroducción de rubros alternativos

Trazar y Ejecutar un Plan nacional de Trazar y Ejecutar un Plan nacional de MicrofinanzasMicrofinanzas

Desarrollar, motivas y crear aspectos Desarrollar, motivas y crear aspectos regulatorios en materia de seguro agrícolaregulatorios en materia de seguro agrícola

Las reformas en el BCPLas reformas en el BCP

Nuevos instrumentos

Nuevas instituciones:

Proyecto de Ley de Caja Rural

Nuevos instrumentos

Nuevas instituciones:

Proyecto de Ley de Caja Rural

La reforma de la banca públicaLa reforma de la banca pública

Forma parte de la agenda del Gobierno Nacional con el Fondo Monetario Internacional en el marco del acuerdo “Stand by”.

Forma parte de la agenda del Gobierno Nacional con el Fondo Monetario Internacional en el marco del acuerdo “Stand by”.

Las fortalezas de la nueva banca Las fortalezas de la nueva banca públicapública

Sistema abierto: no solo como canalizador de fondos como captador de recursos (ahorro)

Con la creación del IES se respeto la heterogeneidad de las MPYMES sobre todo rural

Sistema abierto: no solo como canalizador de fondos como captador de recursos (ahorro)

Con la creación del IES se respeto la heterogeneidad de las MPYMES sobre todo rural

Las fortalezas de la nueva banca Las fortalezas de la nueva banca públicapública

Gerenciamiento de riesgo de las personas que lo van a administrar

Crea una nueva cultura en las finanzas rurales del Paraguay

Gerenciamiento de riesgo de las personas que lo van a administrar

Crea una nueva cultura en las finanzas rurales del Paraguay

CONTENIDO


de Gobierno







En conclusion: En conclusion: Factor del Pobre:

Crédito + Asistencia Técnica + Comercializacion = Circulo

de Exedentes

En conclusion: En conclusion: Estimada la demanda

Potencial: Cultura de pago

Credito como una herramienta de desarrollo

En conclusion: En conclusion: Alianzas estrategicas con el

sector privado:

PPP (Public Private Partnership)

En conclusion: En conclusion: La tarea pasada y presente del

Gobierno paraguayo fue dirigido mas hacia lo macro: legislaciones, regulaciones,

supervisión y políticas macroeconómicas

En conclusion: En conclusion: A nivel micro: para llegar a los principales sujetos fue

abocado a creación de instituciones, subsidios y

condonaciones

En conclusion: En conclusion: Paraguay ha subinvertido en

el sector agrícola en el pasado.

Con la nueva agenda pretender revertir.

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Rol del estado en el desarrollo y fortalecimiento de un sistema financiero rural no excluyente Zulma Espínola González Análisis del Caso Paraguayo