Saludo

Teorías de riesgo

Análisis técnico y fundamental

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Velas Japonesas

Brindan información sobre lo que ha sucedió con los precios de un activo en un lapso de tiempo determinado.

ESTRUCTURA DE VELAS JAPONESAS

Rango Cuerpo

Sombra superior

Sombra inferior

Precio final M precio inicial Precio inicial M-final

Rango Cuerpo

Sombra superior

Sombra inferior

Precio final M precio inicial

Dif

eren

cia

entr

e P

más

alt

o y

P m

ás b

ajo

Campo verde = diferencia entre P apertura y P de cierre

Cola de techo= D P Alto / P cierre

Vela verde= PI Mayor PF Movimiento alza

= D entre P apertura y P mas Bajo

ESTRUCTURA DE VELAS JAPONESAS

Precio de cierre

Precio de apertura

Precio mal alto Precio mas alto

Precio mas bajo

Precio de apertura

Precio de cierre

Precio mas bajo

ESTRUCTURA DE VELAS JAPONESAS

49.000

$45.000

$50.000 $50.000

$44.000

$49.000

$45.000

$44.000

Promedios Móvil simple Nos permite identificar en que tendencia nos

encontramos .

Es la construcción de un promedio de precios para un numero de periodos que un inversionista escoja.

El numero de periodos depende del objetivo de la inversión y su horizonte de tiempo al hacer l a inversión.

La siguiente ecuación establece el modelo del promedio móvile simple.

Tendencia al alza y a la baja Se ratifica cuando el precio se

encuentra por encima del promedio móvil simple y una a la baja cuando se encuentra por debajo del promedio.

Índice de fuerza relativa Me indica que tan sobrevalorado se

encuentra un activo y que tan sub valuado se encuentra.

ANALISIS FUNDAMENTAL

Fundamentales generales

– Crecimiento Económico

– Tasas de Interés

• Fundamentales de las Empresas

– Producto

– Ingresos

– Utilidades

– Perspectivas futuras

– Compras, fusiones y adquisiciones

– Competencia y posicionamiento

DATOS FUNDAMENTALES Los gobiernos publican con cierta periodicidad los

principales datos macroeconómicos de la economía.

– 1. Crecimiento de la economía

– 2. Evolución de los precios: Inflación

– 3. Desempleo

– 4. Flujo de capital

– 5. Flujo de Comercio: Medición de Exportaciones vs. Importaciones

– 6. Aversión al Riesgo

TASAS DE INTERES • Todo movimiento al alza en la tasa de interés implica una

caída en el precio de las acciones.

• • Todo movimiento a la baja en la tasa de interés permitirá un mayor crecimiento en el precio de las acciones.

• – Por que?

• • Tasas más altas desestimulan el consumo, crecimiento económico y la inversión.

• • Tasas de interés bajas estimula en consumo y la inversión.

• • El consumo y el crédito son el motor de crecimiento de las economías.

FUENTE: BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA BVC

LA INFLACION Y SU COMPORTAMIENTO • La Canasta familiar impacta el poder de compra de os

de menores ingresos

• La inflación puede ser generada por oferta o por demanda

• A mayor inflación menor poder de compra

• La inflación de demanda debe ser combatida con alza en las tasas de intéres

• La inflación núcleo refleja la demanda, esta excluye alimentos y combustibles

DESEMPLEO Una menor tasa de desempleo muestra una economía

en crecimiento y un mayor consumo que se traduce en mayores utilidades para las empresas.

Bajo este escenario las acciones deben subir.

Un aumento del desempleo presionará los precios de las acciones a la baja.

Lo anterior deja de cumplirse cuando existen presiones inflacionarias, ya que un alza en el empleo implica un alza en las tasas de interés y viceversa