A finales del siglo XIX, los comerciantes alemanes dominaron el sector de importacin/exportacin y el sistema bancario informal Venezuela. La agitacin revolucionaria de la ltima dcada del siglo XIX en Venezuela vio esta dominacin, y envi "una corriente de quejas y splicas de proteccin" a Berln. En 1893 los enviados franceses, espaoles, belgas y alemanes en Caracas haban acordado que la accin conjunta era el mejor camino para resolver las reclamaciones de la guerra civil de 1892.Mientras que la inversin alemana en Venezuela fue sustancialmente menor que en pases como Argentina o Brasil, la Great Venezuelan Railway Company, valorada en 60 millones de marcos, fue "individualmente uno de los ms valiosos emprendimientos sudamericanos de los alemanes", y a pesar de una renegociacin de los trminos de la concesin en 1896, los pagos eran irregulares despus de 1897 y se cesaron en 1901. Adems, Cipriano Castro detuvo el pago de la deuda externa despus de apoderarse de Caracas en Octubre de 1899. Gran Bretaa tena quejas similares, y se les deba la mayor parte de los casi 15 millones de dlares.En Julio de 1901, Alemania inst a Venezuela en trminos amistosos para realizar un arbitraje internacional a travs de la Corte Permanente de Arbitraje de La Haya. Castro, con ms de 300 millones de Bs adeudados asumi que la Doctrina Monroe de los EE.UU. prevendra una intervencin militar europea. Theodore Roosevelt, sin embargo interpret la doctrina en relacin a la incautacin de territorio, en lugar de solo intervencin per se. Como Vicepresidente, en Julio de 1901, Roosevelt dijo que "Si algn pas de Amrica del Sur se porta mal hacia cualquier pas europeo, que el pas europeo lo castigue", y reiter eso ante el Congreso el 03 de Diciembre de 1901.