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SEGUIMIENTO MENSUAL AL SISTEMA
FINANCIEROCOL MBIANO
Enero - 2018ISSN:2590-7514 (En lınea)Volumen 3 - Numero 1
Seguimiento Mensual al SistemaFinanciero ColombianoEnero de 2018Volumen 3 - Numero 1ISSN: 2590-7514 (En lınea)Cali: Universidad Icesi 2016.
AutoresJulio C. Alonso, Ph.D.Diego Antonio Bohorquez
Seguimiento Mensual al Sistema FinancieroColombianoUniversidad Icesic©Derechos Reservados
www.icesi.edu.co/cienfi
Director/EditorJulio Cesar [email protected]
RectorFrancisco Piedrahita
Secretaria GeneralMarıa Cristina Navia
Director AcademicoJose Hernando Bahamon
Diseno de CaratulaArturo Gomez
Indice
1 INTRODUCCION . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
2 EVOLUCION DEL SALDO DE CARTERA A ENERO DE 2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
3 COMPOSICION DE LA CARTERA EN ENERO DE 2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
4 EVOLUCION Y COMPOSICION DEL SALDO DE CAPTACIONES A ENERO DE 2018 . . . . . . . . . . . . . . 5
5 EVOLUCION TASAS A ENERO DE 2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
6 CONSIDERACIONES METODOLOGICAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Indice de Figuras
Evolucion Cartera Bruta incluyendo Leasing (Billones de Pesos)...................................................................................................................................3
Evolucion Cartera Vigente y Vencida incluyendo Leasing (Billones de Pesos)...............................................................................................................3
Evolucion del Indicador de Calidad Tradicional de la Cartera.......................................................................................................................................3
Evolucion del Indicador de Calidad por Calificacion de la Cartera................................................................................................................................3
Participacion Cartera por Tipo de credito......................................................................................................................................................................4
Saldo Cartera por Tipo de Credito (Billones de Pesos)..................................................................................................................................................4
Participacion Cartera por Sector Intermediario ............................................................................................................................................................4
Saldo Cartera por Sector Intermediario (Billones de Pesos)...........................................................................................................................................4
Participacion Cartera por Tipo de Intermediario...........................................................................................................................................................5
Saldo Cartera por Tipo de Intermediario (Billones de Pesos)........................................................................................................................................5
Saldo Cartera por Bancos (Billones de Pesos)................................................................................................................................................................5
Evolucion del Saldo de Captaciones (Billones de Pesos)................................................................................................................................................6
Participacion del Saldo de Captaciones por Instrumento Financiero.............................................................................................................................6
Saldo de Captaciones por Instrumento Financiero (Billones de Pesos)..........................................................................................................................6
Participacion del Saldo de Captaciones por Intermediario.............................................................................................................................................7
Saldo de Captaciones por Intermediario (Billones de Pesos)..........................................................................................................................................7
Participacion del Saldo de Captaciones por Tipo de Cliente..........................................................................................................................................7
Saldo de Captaciones por Tipo de Cliente (Billones de Pesos).......................................................................................................................................7
Evolucion tasa de interes de intervencion, IBR y DTF (2008-2016)...............................................................................................................................8
Evolucion IBR y Tasa de Interes de Intervencion (utlimos 6 meses)..............................................................................................................................8
Evolucion Tasas de Captacion de CDT (utlimos 6 meses)..............................................................................................................................................8
Evolucion Tasa Promedio Creditos de Consumo (Sin incluir Tarjeta de Credito)..........................................................................................................9
Evolucion Tasa Promedio Creditos Comerciales (Sin incluir Tarjeta de Credito ni Sobregiros)......................................................................................9
Evolucion Tasa Promedio Microcreditos..........................................................................................................................................................................9
Evolucion Tasa de Usura y Tasa Promedio Tarjetas de Credito......................................................................................................................................9
Evolucion Tasa Promedio Creditos de Vivienda (en Pesos).............................................................................................................................................9
Evolucion Tasa Promedio Creditos de Vivienda (en UVR).............................................................................................................................................9
1. INTRODUCCION
El objetivo de este informe es monitorear el desarrollo del Sistema Finan-ciero Colombiano. Para ello, se ilustra el comportamiento y la composicionde los saldos de cartera y captaciones de los Establecimientos de Creditoy la evolucion de las tasas de interes de referencia del mercado. Centra-mos nuestra atencion en los Establecimientos de Credito, dado que estos sonquienes llevan a cabo la actividad de intermediacion financiera en nuestro paıs.
La informacion sobre la evolucion y composicion de la cartera y lascaptaciones, se obtiene de los reportes elaborados por la SuperintendenciaFinanciera de Colombia (SFC), al igual que la de las tasas de colocacion ytasa de usura. Por su parte, la informacion referente a las tasas IBR, de losCDT y la de Intervencion, es tomada de las series historicas publicadas porel Banco de la Republica de Colombia.
El presente informe ilustra la ultima informacion disponible en la SFC, lacual corresponde al mes de enero de 2018. De acuerdo con los datos, en dichomes el saldo de cartera bruta (incluyendo leasing) cerro en $430.06billones de pesos, mientras que en el mismo mes del ano pasado, alcanzo$405.04 billones de pesos. Esto representa un incremento interanual de6.18 %. Por su parte, el saldo de captaciones alcanzo $366.4 billonesde pesos en enero de 2018, que comparado con los $348.65 billones depesos en el mismo mes del ano pasado, representa un incremento inter-anual de 5.09 %. Por ultimo, queda mencionar que la Tasa de Interes deIntervencion cerro el mes de enero en 4.5 %, la IBR plazo 3 meses en 4.48 %y la DTF en 5.28 %.
El documento esta compuesto por cinco secciones adicionales. La segundaseccion, ilustra la evolucion del saldo de cartera a enero de 2018. En la ter-cera, se muestran los graficos relacionados con la composicion de la carteraen enero de 2018. La cuarta presenta los graficos que ilustran la evolucion ycomposicion del saldo de captaciones a enero de 2018, mientras que los de laquintan ilustran la evolucion de las tasas de interes. Finalmente, en la sextase presentan algunas consideraciones metodologicas y definiciones relevantessobre el contenido presentado en las anteriores secciones.
Nota Rapida sobre el Sistema Financiero
El Sistema Financiero es uno de los pilares fundamentales de unaeconomıa moderna. Su papel consiste en intermediar entre agentescon excedentes de recursos financieros y agentes que requieren dichosrecursos, permitiendo ası el uso eficiente de estos en el sistemaeconomico. En tal sentido, su actividad implica una interaccion contodos los sectores de la economıa, dado que necesariamente recurrena este ya sea para ahorrar, invertir o buscar financiacion. Teniendoen cuenta este aspecto, es posible afirmar que la evolucion de laactividad financiera debe ser monitoreada con detenimiento, ya quepuede reflejar sıntomas del desempeno de la economıa.
Para mayor informacion sobre como funciona el Sistema FinancieroColombiano, consultar Alonso y Bohorquez (2017)a.
aAlonso & Bohorquez (2017). El Sistema Financiero Colombiano. Icesi Econo-mics Lecture Notes, IELN No. 3, Universidad Icesi.
1
2. EVOLUCION DEL SALDO DE CARTERA A ENERO DE 2018
422.8
398.9
426
400.3
427.8
402.5
430.5
406.9
432
406.7
430.1
405
$350
$375
$400
$425
$450
ago sep oct nov dic eneMes
Sal
do C
arte
ra B
ruta
Incl
uyen
do L
easi
ng
Año:2016/20172017/2018
Evolución de la cartera bruta incluyendo leasing (billones de pesos)
3.75%
4.59%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
4.0%
4.5%
5.0%
5.5%
6.0%
ago sep oct nov dic ene
IND
ICA
DO
R D
E C
ALI
DA
D T
RA
DIC
ION
AL
aa
2016/20172017/2018
Evolución del indicador de calidad tradicional de la cartera
404.17
18.65
407.06
18.98
408.66
19.09
411.02
19.49
413.31
18.71
410.31
19.75
$350
$375
$400
$425
$450
ago. sept. oct. nov. dic. ene.
Sal
do C
arte
ra In
cluy
endo
Lea
sing
CARTERA:VENCIDAVIGENTE
Evolución de la cartera vigente y vencida incluyendo leasing (billones de pesos)
8.72%
10.29%
6.5%
7.0%
7.5%
8.0%
8.5%
9.0%
9.5%
10.0%
10.5%
ago sep oct nov dic ene
IND
ICA
DO
R D
E C
ALI
DA
D P
OR
CA
LIF
ICA
CIÓ
Naa
2016/20172017/2018
Evolución del indicador de calidad por calificación de la cartera
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia [Ver Consideraciones Metodologicas]
2
3. COMPOSICION DE LA CARTERA EN ENERO DE 2018
56.67%
28.1%
12.44%
2.79%
55.2%
28.94%
13.03%
2.83%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
enero−2017 enero−2018
Par
ticip
ació
n (%
)
Tipo de Crédito:MicrocréditoViviendaConsumoComercial
Participación de la cartera por tipo de crédito
70.45%
25.54%
3.38%0.63%
70.41%
25.78%
3.15%0.65%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
enero−2017 enero−2018
Par
ticip
ació
n (%
)
Sector intermediario:SolidarioPúblico 1er PisoPrivado ExtranjeroPrivado Nacional
Participación de la cartera por sector intermediario
237.41229.54
124.45113.83
56.0550.37
12.1511.29
$0
$50
$100
$150
$200
Comercial Consumo Vivienda Microcrédito
Sal
do C
arte
ra B
ruta
Incl
uyen
do L
easi
ng
Mes:enero−2017enero−2018
Saldo de la cartera por tipo de crédito (billones de pesos)
302.82285.35
110.89103.44
13.5413.682.812.56
$0
$100
$200
$300
Privado Nacional Privado Extranjero Público 1er Piso Solidario
Sal
do C
arte
ra B
ruta
Incl
uyen
do L
easi
ngMes:
enero−2017enero−2018
Saldo de la cartera por sector intermediario (billones de pesos)
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
3
96.96%
2.35%0.63%0.06%
96.9%
2.44%0.65%0%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
enero−2017 enero−2018
Par
ticip
ació
n (%
)
Tipo de intermediario:CorporacionesCooperativasCompañíasBancos
Participación de la cartera por tipo de intermediario416.73
392.71
10.519.54 2.812.56 00.22$0
$100
$200
$300
$400
Bancos Compañías Cooperativas Corporaciones
Sal
do C
arte
ra B
ruta
Incl
uyen
do L
easi
ng
Mes:enero−2017enero−2018
Saldo de la cartera por tipo de intermediario (billones de pesos)
107.21
61.3853.19
43.65 41.86
25.74 21.6 20.76 17.87 12.93 10.53
$0
$20
$40
$60
$80
$100
$120
BA
NC
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CLU
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ND
O L
EA
SIN
G
Saldo de la cartera por bancos (billones de pesos)
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
4
4. EVOLUCION Y COMPOSICION DEL SALDO DE CAPTACIONES A ENERO DE 2018
359.71
341.04
357.17
339.37
360.4
341.55
367.26
348.69
369.45
345
366.4
348.65
$300
$320
$340
$360
$380
ago sep oct nov dic eneMes
Sal
do C
apta
do
Año:2016/20172017/2018
Evolución del saldo de captaciones (Billones de pesos)
45.47%
41.96%
12.5%
0.07%
45.13%
42.35%
12.43%
0.09%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
enero−2017 enero−2018
Par
ticip
ació
n (%
)
Instrumento Financiero:CDATCuenta CorrienteCDTCuenta Ahorros
Participación del saldo de captaciones por instrumento financiero165.35
158.53 155.18146.29
45.5543.59
0.320.24$0
$50
$100
$150
Cuenta Ahorros CDT Cuenta Corriente CDAT
Sal
do C
apta
doMes:
enero−2017enero−2018
Saldo de captaciones por instrumento financiero (billones de pesos)
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia [Ver Consideraciones Metodologicas]
5
96.55%
1.98%0.94%0.52%
96.57%
1.94%0.95%0.54%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
enero−2017 enero−2018
Par
ticip
ació
n (%
)
Tipo de Intermediario:CooperativasCorporacionesCompañíasBancos
Participación del saldo de captaciones por intermediario
74.21%
25.79%
66.7%
33.3%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
enero−2017 enero−2018
Par
ticip
ació
n (%
)
Tipo de Cliente:Persona NaturalPersona Jurídica
Participación del saldo de captaciones por tipo de cliente
353.82336.61
7.126.92 3.473.29 1.991.83$0
$100
$200
$300
Bancos Compañías Corporaciones Cooperativas
Sal
do C
apta
do
Mes:enero−2017enero−2018
Saldo de captaciones por intermediario (billones de pesos)
244.4258.72
122
89.93
$0
$100
$200
Persona Jurídica Persona Natural
Sal
do C
apta
doMes:
enero−2017enero−2018
Saldo de captaciones por tipo de cliente (billones de pesos)
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
6
5. EVOLUCION TASAS A ENERO DE 2018
4.5%4.51%
5.28%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
TAS
A E
FE
CT
IVA
AN
UA
L (%
)
a a aTASA INTERVENCIÓN IBR OVERNIGHT DTF
Evolución tasa de interés de intervención, IBR y DTF (enero 2008−enero 2018)
4.5%
4.51%4.51%
4.48%
3.8%4.0%4.2%4.4%4.6%4.8%5.0%5.2%5.4%5.6%5.8%6.0%6.2%6.4%6.6%6.8%
24/ju
l.31
/jul.
07/a
go.
14/a
go.
21/a
go.
28/a
go.
04/s
ept.
11/s
ept.
18/s
ept.
25/s
ept.
02/o
ct.
09/o
ct.
16/o
ct.
23/o
ct.
30/o
ct.
06/n
ov.
13/n
ov.
20/n
ov.
27/n
ov.
04/d
ic.
11/d
ic.
18/d
ic.
25/d
ic.
01/e
ne.
08/e
ne.
15/e
ne.
22/e
ne.
29/e
ne.
05/fe
b.
DÍA
TAS
A E
FE
CT
IVA
AN
UA
L (%
)
a a a aTasa intervención IBR overnight IBR 1 mes IBR 3 mese
Evolución IBR y tasa de interés de intervención (últimos 6 meses)
5.28%
5.42%
5.85%
4.6%4.8%5.0%5.2%5.4%5.6%5.8%6.0%6.2%6.4%6.6%6.8%7.0%7.2%7.4%7.6%
31/ju
l.07
/ago
.14
/ago
.21
/ago
.28
/ago
.04
/sep
t.11
/sep
t.18
/sep
t.25
/sep
t.02
/oct
.09
/oct
.16
/oct
.23
/oct
.30
/oct
.06
/nov
.13
/nov
.20
/nov
.27
/nov
.04
/dic
.11
/dic
.18
/dic
.25
/dic
.01
/ene
.08
/ene
.15
/ene
.22
/ene
.29
/ene
.05
/feb.
SEMANA
TAS
A E
FE
CT
IVA
AN
UA
L (%
)
a a aDTF CDT180 CDT360
Evolución tasas de captación de CDT (últimos 6 meses)
Fuente: Banco de la Republica
7
19.25%19.25%19.25%19.25%19.25%19.25%
17%
18%
19%
20%
21%
22%
ago. sept. oct. nov. dic. ene.
TAS
A E
FE
CT
IVA
AN
UA
L (%
)Evolución tasa promedio créditos de consumo
(sin incluir tarjetas de crédito)
11.66%
8.28%
8.04%
7.5%
8.5%
9.5%
10.5%
11.5%
12.5%
13.5%
ago. sept. oct. nov. dic. ene.
TAS
A E
FE
CT
IVA
AN
UA
L (%
)
a a aORDINARIO PREFERENCIAL/CORPORATIVO TESORERÍA
Evolución tasa promedio créditos comerciales (sin incluir tarjetas de crédito, ni sobregiros)
37.01%37.01%37.01%37.01%37.01%37.01%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
ago. sept. oct. nov. dic. ene.
TAS
A E
FE
CT
IVA
AN
UA
L (%
)
Evolución tasa promedio microcréditos
31.04%
29.2%
28.5%
29.5%
30.5%
31.5%
32.5%
33.5%
34.5%
ago. sept. oct. nov. dic. ene.
TAS
A E
FE
CT
IVA
AN
UA
L (%
)
a aTASA USURA TARJETA DE CRÉDITO
Evolución tasa de usura y tasa promedio tarjetas de crédito
11.76%
10.77%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
ago. sept. oct. nov. dic. ene.
TAS
A E
FE
CT
IVA
AN
UA
L (%
)
a aVIS (en Pesos) NO VIS (en Pesos)
Evolución tasa promedio créditos de vivienda (en pesos)
5.89%6%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
ago. sept. oct. nov. dic. ene.
TAS
A E
FE
CT
IVA
AN
UA
L (%
)
a aVIS (en UVR) NO VIS (en UVR)
Evolución tasa promedio créditos de vivienda (en UVR)
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
8
6. CONSIDERACIONES METODOLOGICAS
Establecimientos de Credito: Se consideran Establecimientos deCredito las instituciones financieras dedicadas a captar recursos delpublico en depositos, a la vista o a termino, para colocarlos de nuevoen circulacion a traves de prestamos u otras operaciones de credito.En tal sentido, se incluyen como Establecimientos de Credito los Esta-blecimientos Bancarios, las Corporaciones Financieras, las Companıasde Financiamiento Comercial y las Cooperativas Financieras.(*)A partir de octubre de 2016 se deja de emitir la informacion deLeasing Bancolombia como Companıa de Financiamiento Comercial,pasando a hacer parte del establecimiento bancario Bancolombia. Portal motivo, el saldo de cartera y de captaciones de Leasing Banco-lombia pasa de sumar en Companıas de Financiamiento Comercial acontar en Bancos.Volver a la Introduccion
Saldo de Cartera Bruta: El saldo de cartera bruta correspondeal monto agregado en moneda legal de las colocaciones, a traves deprestamos, creditos o Leasing, realizadas por los establecimientos decredito ya mencionados. En este informe se clasifica la cartera segunel tipo de credito (consumo, comercial, vivienda y microcredito), elsector intermediario (Privado Nacional, Privado Extranjero, Publico1er Piso y Solidario) y el tipo de intermediario (establecimientos decredito mencionados anteriormente). Volver a la Seccion 2
Saldo de Cartera Vigente y Vencida: El saldo de cartera venci-da corresponde a la cartera que se encuentra en mora por mas de30 dıas (para la cartera de vivienda, es el valor de las cuotas enmora entre 1 y 4 meses, mas el total de cartera en mora superiora los 4 meses). Por complemento, la cartera vigente es aquella queno se encuentra en mora por mas de 30 dıas. Es decir, se cumple
que: CarteraBruta = CarteraV igente + CarteraV encida. Volver ala Seccion 2
El Indicador de Calidad Tradicional (ICT): El ICT se concentraen la morosidad de la cartera para evaluar la calidad de la misma. Esdecir, presenta que porcentaje del saldo de Cartera Bruta esta vencido,utilizando la siguiente ecuacion: ICT = CarteraV encida
CarteraBruta × 100. Si esteindicador aumenta, se estarıa evidenciando un deterioro de la calidadde la Cartera, ya que la cartera morosa habrıa aumentado mas queproporcionalmente.Volver a la Seccion 2
Indicador de Calidad por Calificacion (ICC): El ICC se centraen la calificacion de riesgo de la Cartera para medir la calidad de lamisma. En tal sentido, este indicador muestra que porcentaje del saldode Cartera Bruta NO esta calificado con A, sino con B, C, D y E, queson calificaciones con riesgo de impago (ICC = CarteraB,C,D,E
CarteraBruta ×100).Por ende, el hecho de que este indicador aumente, estarıa mostrandoun deterioro de la calidad de la Cartera, ya que el tamano relativo dela Cartera con mayor riesgo de impago, estarıa aumentando.Volver ala Seccion 2
Saldo de Captaciones: El saldo de Captaciones corresponde al mon-to agregado en moneda legal de los recursos captados, a traves dedepositos a la vista o a termino, por los establecimientos de creditoya mencionados. En el presente informe se clasifica el saldo de Cap-taciones segun el tipo de instrumento financiero utilizado para captarlos recursos (Cuenta Corriente, Cuenta de Ahorros, CDT y CDAT), eltipo de cliente (Persona Natural y Persona Jurıdica) y el tipo de in-termediario (establecimientos de credito mencionados anteriormente).Volver a la Seccion 4
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