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SEMINARIO :Crisis Financiera SEMINARIO :Crisis Financiera Mundial-Causas y ConsecuenciasMundial-Causas y Consecuencias
Expositor: Expositor: Mag. Frank Claudio Sanabria Iparraguirre.Mag. Frank Claudio Sanabria Iparraguirre.
Crisis Financiera MundialCrisis Financiera Mundial
¿Qué es la crisis ?¿Qué es la crisis ? Origen y naturaleza financiera de la Crisis.Origen y naturaleza financiera de la Crisis. El carácter mundial de la crisis.El carácter mundial de la crisis. Consecuencias de la crisis financiera mundialConsecuencias de la crisis financiera mundial Impacto en el Perú.Impacto en el Perú. Lecciones aprendidas.Lecciones aprendidas.
Video: Opinión Perú. Video: Opinión Perú.
Economistas PeruanosEconomistas Peruanos
ENTENDIERON ALGO?ENTENDIERON ALGO?
Buscando la simplicidadBuscando la simplicidad
Vamos a procurar hacer simple la exposición a Vamos a procurar hacer simple la exposición a efectos de entender las conexiones, agentes y efectos de entender las conexiones, agentes y que intervienen en la crisis financiera mundia que intervienen en la crisis financiera mundia y asi entender las consecuencias que trae y asi entender las consecuencias que trae consigo.consigo.
No pretendemos enredar No pretendemos enredar
Origen:¿Quién es más peligroso Origen:¿Quién es más peligroso para EEUU: Bin Ladem o Wall para EEUU: Bin Ladem o Wall
Strett?Strett? La acción del terrorismo La acción del terrorismo
internacional forma internacional forma parte de la respuesta en parte de la respuesta en el origen de la crisis el origen de la crisis financiera internacional, financiera internacional, al reducir la tasa de al reducir la tasa de interés (precio del interés (precio del dinero) en EEUU para dinero) en EEUU para incentivar la economía.incentivar la economía.
La crisis mundial para principiantesLa crisis mundial para principiantes Claves para comprender la crisis financiera mundClaves para comprender la crisis financiera mund
ialial Definiciones
Origen de la Crisis Financiera Origen de la Crisis Financiera Mundial: InternetMundial: Internet
¿Qué es la Crisis Financiera ¿Qué es la Crisis Financiera Mundial?Mundial?
Consiste en que los bancos estadounidenses ya no prestan alegremente el dinero como antes, por tanto la gente no dispone de ese dinero que de otra forma podría gastar. Y la desconfianza financiera se expande en el mundo.Lo anterior lleva a que disminuya el consumo (empresas y familias).
¿Qué paso en el mundo de las ¿Qué paso en el mundo de las finanzas?finanzas?
Muchos se preguntan …Muchos se preguntan …Cómo pudo pasar tal Cómo pudo pasar tal situación en el país más situación en el país más poderoso, con los poderoso, con los mejores financistas del mejores financistas del mundo ?mundo ?
En 2001, para paliar la crisis y dar confianza a los capitales En 2001, para paliar la crisis y dar confianza a los capitales ante el atentado a las Torres Gemelas…la Reserva Federal de ante el atentado a las Torres Gemelas…la Reserva Federal de
EEUU (FED) baja los tipos de interés, para estimular la EEUU (FED) baja los tipos de interés, para estimular la economía al abaratar el precio del dinero.economía al abaratar el precio del dinero.
Los bancos se dedican a dar prestamos hipotecarios, incluso a Los bancos se dedican a dar prestamos hipotecarios, incluso a quienes no tienen recursos; sin control ni verificación: quienes no tienen recursos; sin control ni verificación:
NINJASNINJAS
Verdaderas “chozas” que no habian valido nada se Verdaderas “chozas” que no habian valido nada se revalorizan día a día: Burbuja Inmobiliaria.revalorizan día a día: Burbuja Inmobiliaria.
La banca de inversión ve el negocio La banca de inversión ve el negocio y se hace de los derechos de esa y se hace de los derechos de esa “hipoteca basura” (Subprime)“hipoteca basura” (Subprime)
Por arte de “magia” esas hipotecas son Por arte de “magia” esas hipotecas son troceadas, empaquetadas y transformadastroceadas, empaquetadas y transformadas en en activos negociables en el mercado de Valores activos negociables en el mercado de Valores
(Bolsa de Valores)…¿Qué sucede hasta ahora?(Bolsa de Valores)…¿Qué sucede hasta ahora?
Agencias de rating (independientes) certifican la Agencias de rating (independientes) certifican la solvencia de los emisores de deuda. Aseguradoras y solvencia de los emisores de deuda. Aseguradoras y
otras entidades financieras garantizan las otras entidades financieras garantizan las
operaciones. (Titulización)operaciones. (Titulización)
El precio de la vivienda se dispara, suben los El precio de la vivienda se dispara, suben los tipos y la alegria ya no es la misma. La cadena tipos y la alegria ya no es la misma. La cadena
de agentes de subprime se deprimede agentes de subprime se deprime
Se enfria la economía, suben los precios: del Se enfria la economía, suben los precios: del petroleo, de los alimentos, de las materias petroleo, de los alimentos, de las materias
primas, aumenta el desempleo, y los primas, aumenta el desempleo, y los
HIPOTECADOS DEJAN DE PAGAR.HIPOTECADOS DEJAN DE PAGAR.
El precio de la vivienda cae, se multiplican los El precio de la vivienda cae, se multiplican los morosos y los papelitos Mr Lehman ya no valen morosos y los papelitos Mr Lehman ya no valen
nada. Nadie los quiere. Mr AIG, el que nada. Nadie los quiere. Mr AIG, el que aseguraba las operaciones, va con él de la aseguraba las operaciones, va con él de la
manita…juntos. No vieron la falla!!!manita…juntos. No vieron la falla!!!
El Gobierno EEUU compra con el dinero El Gobierno EEUU compra con el dinero de los contribuyentes, las HIPOTECAS de los contribuyentes, las HIPOTECAS
TOXICAS, pero no sabe la magnitud del TOXICAS, pero no sabe la magnitud del virus .virus .
Globalización de la CrisisGlobalización de la Crisis
Efectos del estallido Efectos del estallido SubprimeSubprime
EFECTOS FINANCIEROS
EFECTOS REALES
Los efectos financieros interactúan con los reales con consecuencias sobre la economía.
MERCADO HIPOTECARIO
Consecuencias MundialesConsecuencias Mundiales
Crisis es financieraCrisis es financiera Crisis se expande al sector real de la Crisis se expande al sector real de la
economía.economía.
crisis-financiera-llevara-que-pierdan-20-crisis-financiera-llevara-que-pierdan-20-mllsmlls-empleos-todo--empleos-todo-mundo.htmlmundo.html
medidas mundiales ante la crisismedidas mundiales ante la crisis
Consecuencias mundialesConsecuencias mundiales
CronologiaCronologia-crisis-financiera--crisis-financiera-eeuu.htmleeuu.html : Viene 2007 : Viene 2007
Cronologia de la Crisis Financiera Cronologia de la Crisis Financiera MundialMundial
Cronologia-crisis-financiera-estadounidense.htmlCronologia-crisis-financiera-estadounidense.html : Agudiza Setiembre – Noviembre 2008
Conexión a Internet: Rescate MundialConexión a Internet: Rescate Mundial
rescate mundialrescate mundial
Consecuencias en el PerúConsecuencias en el Perú
Bolsa-peruana-desploma-ante-temores-crisis-finBolsa-peruana-desploma-ante-temores-crisis-financiera-mundialanciera-mundial
Perú: crisis financiera ya nos golpea Perú: crisis financiera ya nos golpea
Consecuencias en el Perú.Consecuencias en el Perú.
Lecciones aprendidasLecciones aprendidas
Mayor control en los prestamos por parte de Mayor control en los prestamos por parte de los bancos. En el Perú no existe tal deficiencia.los bancos. En el Perú no existe tal deficiencia.
Mayor supervisión por el Estado en el sector Mayor supervisión por el Estado en el sector financiero. En el Perú el control data de hace financiero. En el Perú el control data de hace más de 60 años.más de 60 años.
Estudiar las consecuencias de nuevos Estudiar las consecuencias de nuevos instrumentos financieros.instrumentos financieros.
Video Didacticos: YoutubeVideo Didacticos: Youtube
Crisis NinjaCrisis Ninja
Empaquetando HipotecasEmpaquetando Hipotecas
Rol de los financistas: Wall StreetRol de los financistas: Wall Street
EFECTOS FINANCIEROSEFECTOS FINANCIEROS
6 Bancos tenedores dan
pérdidas
4 Rebajas de calificación de
activos respaldados por
hipotecas.
7 Se corta el crédito y caen instituciones
2 Créditos Hipotecarios pierden valor
3 Las pérdidas se transfieren a los
activos respaldados por hipotecas.
1 Deudores incumplen
5 Las pérdidas de activos respaldados
aumentan
8 La Reserva Federal inyecta liquidez y
rescata instituciones.
Cadena de Agentes Cadena de Agentes SubprimeSubprime
2 Intermediarios 3 Prestamistas 4 Bancos mayoristas
5 Securitización 6 Calificadoras de riesgo 7 Activos respaldados 8 Inversores
1 Compradores
CDOs: Collateralized Debt Obligations
EFECTOS REALESEFECTOS REALES
6 Economía al borde de la
recesión
4 Efecto riqueza negativo
2 Cantidades transadas caen
3 Deudores hipotecarios incumplen
5 Caída del consumo
1 Precios de viviendas caen.
Lehman BrothersLehman Brothers El cuarto banco de inversión de EEUU El cuarto banco de inversión de EEUU
se declaró en quiebrase declaró en quiebra el 15 de septiembre el 15 de septiembre de 2008, tras serde 2008, tras ser incapaz de encontrar un incapaz de encontrar un comprador.comprador. La firma, fundada en 1850 en La firma, fundada en 1850 en Alabama por los hermanos Lehman como Alabama por los hermanos Lehman como una pequeña compañía de algodón, tenía una pequeña compañía de algodón, tenía una deuda de 613.000 millones de dólares. una deuda de 613.000 millones de dólares. El origen de sus problemas eran las El origen de sus problemas eran las hipotecas basura: una de las unidades de hipotecas basura: una de las unidades de Lehman era BNC, uno de los mayores Lehman era BNC, uno de los mayores bancos hipotecarios de EEUU bancos hipotecarios de EEUU especializados en estos créditos especializados en estos créditos concedidos a clientes con poca solvencia. concedidos a clientes con poca solvencia. En 2007, Lehman cerró BNC, pero sus En 2007, Lehman cerró BNC, pero sus problemas continuaron. El banco disponía problemas continuaron. El banco disponía de activos por valor de 639.000 millones de activos por valor de 639.000 millones de dólares y contaba conde dólares y contaba con 25.935 25.935 empleados en 61 oficinas por todo el empleados en 61 oficinas por todo el mundomundo. En este caso, el Gobierno de . En este caso, el Gobierno de EEUU no acudió en auxilio de la entidad. EEUU no acudió en auxilio de la entidad.
FANNIE MAE Y FREDDIE MACFANNIE MAE Y FREDDIE MAC
Las dos mayores entidades hipotecarias de Las dos mayores entidades hipotecarias de EEUU también han sido nacionalizadas para EEUU también han sido nacionalizadas para evitar el desastre. El Estado ha asumido el evitar el desastre. El Estado ha asumido el control a través de la Agencia Federal Financiera control a través de la Agencia Federal Financiera de Casas e inyectará 100.000 millones de de Casas e inyectará 100.000 millones de dólares en cada una.dólares en cada una.FANNIE MAE FANNIE MAE se fundó en los años 30 como se fundó en los años 30 como consecuencia de la crisis mundial. Como los consecuencia de la crisis mundial. Como los bancos concedían los créditos con reticencias, el bancos concedían los créditos con reticencias, el Gobierno creó la Asociación Nacional Federal Gobierno creó la Asociación Nacional Federal de Hipotecas que de Hipotecas que dio, con menos recelos, dio, con menos recelos, préstamos hipotecarios a millones de préstamos hipotecarios a millones de personaspersonas. De sus siglas, FNMA, nació el . De sus siglas, FNMA, nació el acrónimo Fannie Mae. En 1968 se privatizó para acrónimo Fannie Mae. En 1968 se privatizó para separar su negocio de los presupuestos del país.separar su negocio de los presupuestos del país.FREDDIE MACFREDDIE MAC es el hermano menor. Fue es el hermano menor. Fue creado en 1970, bajo el nombre de creado en 1970, bajo el nombre de Banco Banco Federal de Préstamos para ViviendasFederal de Préstamos para Viviendas , para , para ampliar el mercado de los créditos. Entre ambas ampliar el mercado de los créditos. Entre ambas compañías, que en el último año han perdido compañías, que en el último año han perdido 14.000 millones de dólares, sustentan más del 14.000 millones de dólares, sustentan más del 40% de la deuda hipotecaria de EEUU. Se prevé 40% de la deuda hipotecaria de EEUU. Se prevé que, una vez saneadas, sean troceadas y que, una vez saneadas, sean troceadas y privatizadas. privatizadas.
AMERICAN INTERNATIONAL GROUP AMERICAN INTERNATIONAL GROUP
(AIG)(AIG) La tercera mayor aseguradora del mundo rozaba La tercera mayor aseguradora del mundo rozaba
la insolvencia y el Gobierno de EEUU acudió al la insolvencia y el Gobierno de EEUU acudió al rescate en septiembre de 2008 para evitar lo que rescate en septiembre de 2008 para evitar lo que habría sido el mayor cataclismo mundial desde habría sido el mayor cataclismo mundial desde el 'crack' del 29. A través de la Reserva Federal, el 'crack' del 29. A través de la Reserva Federal, concedió a AIG un crédito de 85.000 millones concedió a AIG un crédito de 85.000 millones de dólares (unos 60.000 millones de euros), que de dólares (unos 60.000 millones de euros), que da al Estado el control del 80% de la compañía. da al Estado el control del 80% de la compañía. La aseguradora debía hacer frente al impago de La aseguradora debía hacer frente al impago de los 'credit default swaps', seguros que hacía a sus los 'credit default swaps', seguros que hacía a sus clientes protegiéndoles ante la quiebra de clientes protegiéndoles ante la quiebra de empresas en las que tuvieran inversiones. Algo empresas en las que tuvieran inversiones. Algo que con la crisis ocurre cada día y que a AIG le que con la crisis ocurre cada día y que a AIG le ha costado miles de millones. Además, ha costado miles de millones. Además, su su apuesta por las hipotecas de alto riesgo de apuesta por las hipotecas de alto riesgo de impago, las 'subprime', le han provocado impago, las 'subprime', le han provocado pérdidas de 18.000 millones de dólarespérdidas de 18.000 millones de dólares entre entre enero y septiembre de 2008. La compañía tiene enero y septiembre de 2008. La compañía tiene unos activos de más de un billón de dólares unos activos de más de un billón de dólares (700.000 millones de euros), equivalente al 80% (700.000 millones de euros), equivalente al 80% del PIB de España, y el monto de los créditos del PIB de España, y el monto de los créditos que bancos de todo el mundo tienen asegurados que bancos de todo el mundo tienen asegurados con ella ascendía a 215.000 millones de euros. con ella ascendía a 215.000 millones de euros. Si quebraba, no les indemnizaría en caso de que Si quebraba, no les indemnizaría en caso de que los tomadores de esos créditos no pagasen. los tomadores de esos créditos no pagasen.
¿Qué pasó en el MUNDO ?¿Qué pasó en el MUNDO ?
HIPOTECAS SUBPRIMEHIPOTECAS SUBPRIME HIPOTECA:HIPOTECA:En general, una hipoteca es un En general, una hipoteca es un
préstamo garantizado por una propiedad préstamo garantizado por una propiedad (inmueble) que obliga a quien lo recibe (inmueble) que obliga a quien lo recibe (prestatario) a realizar una serie de pagos (prestatario) a realizar una serie de pagos predeterminados. predeterminados.
La palabra subprime se refiere a un tipo de La palabra subprime se refiere a un tipo de hipoteca en EEUU para clientes de un elevado hipoteca en EEUU para clientes de un elevado riesgo.riesgo.
Clientes potencialmente insolventes a los que Clientes potencialmente insolventes a los que se aplica un interés mucho mayor. Se extiende se aplica un interés mucho mayor. Se extiende la crisis por que los bancos cedían las hipotecas la crisis por que los bancos cedían las hipotecas subprime "amablemente" a los fondos de subprime "amablemente" a los fondos de inversión y fondos de pensiones, a través de inversión y fondos de pensiones, a través de venderles deuda dando como garantía las venderles deuda dando como garantía las hipotecas. hipotecas.
Así cuando ha llegado la insolvencia en las Así cuando ha llegado la insolvencia en las hipotecas, los fondos también han anunciado hipotecas, los fondos también han anunciado perdidas.perdidas.
FED similar al BCRFED similar al BCR El El Sistema de Reserva FederalSistema de Reserva Federal ( (Federal Reserve Federal Reserve
SystemSystem, informalmente , informalmente FEDFED) es el sistema bancario ) es el sistema bancario central de los Estados Unidos. El Sistema de Reserva central de los Estados Unidos. El Sistema de Reserva Federal es un consorcio público/privado compuesto de Federal es un consorcio público/privado compuesto de una Junta de Gobernadores, el Comité Federal de una Junta de Gobernadores, el Comité Federal de Mercado Abierto, doce Bancos de Reserva Federal Mercado Abierto, doce Bancos de Reserva Federal regionales, y de bancos privados miembros. El actual regionales, y de bancos privados miembros. El actual presidente de la Junta de Gobernadores es Ben presidente de la Junta de Gobernadores es Ben Bernanke.Bernanke.
La Junta de Gobernadores del Sistema de Reserva La Junta de Gobernadores del Sistema de Reserva Federal es una agencia gubernamental independiente, Federal es una agencia gubernamental independiente, sin embargo está sujeto a la Ley de Libertad de sin embargo está sujeto a la Ley de Libertad de Información (Freedom of Information Act). Como Información (Freedom of Information Act). Como muchas de las agencias independientes, sus decisiones muchas de las agencias independientes, sus decisiones no tienen que ser aprobadas por el Presidente o por no tienen que ser aprobadas por el Presidente o por alguna persona de la rama ejecutiva o legislativa del alguna persona de la rama ejecutiva o legislativa del gobierno. La Junta de Gobernadores no recibe dinero gobierno. La Junta de Gobernadores no recibe dinero del Congreso, y su mandato tiene una duración que del Congreso, y su mandato tiene una duración que abarca varios gobiernos y legislaturas. El Sistema de abarca varios gobiernos y legislaturas. El Sistema de Reserva Federal fue creado el 23 de diciembre de Reserva Federal fue creado el 23 de diciembre de 1913 por la Ley de Reserva Federal (Federal Reserve 1913 por la Ley de Reserva Federal (Federal Reserve Act). Todos los bancos nacionales tuvieron que unirse Act). Todos los bancos nacionales tuvieron que unirse al sistema. Los billetes de la Reserva Federal (Federal al sistema. Los billetes de la Reserva Federal (Federal Reserve Notes) fueron creados para tener una oferta Reserve Notes) fueron creados para tener una oferta monetaria flexible.monetaria flexible.
EmpleoEmpleo
Medidas MundialesMedidas Mundiales
Cronologia:Cronologia: Cronología: La crisis financiera estadounidenseCronología: La crisis financiera estadounidense 10:30 | La crisis estalló a mediados de 2007 con el desplome del mercado inmobiliario10:30 | La crisis estalló a mediados de 2007 con el desplome del mercado inmobiliario Nueva York (dpa) - La crisis financiera que estalló a mediados de 2007 con el desplome del mercado inmobiliario en Estados Unidos ha obligado a bancos de todo el mundo a amortizar Nueva York (dpa) - La crisis financiera que estalló a mediados de 2007 con el desplome del mercado inmobiliario en Estados Unidos ha obligado a bancos de todo el mundo a amortizar
hasta hoy cerca más de medio billón de dólares. hasta hoy cerca más de medio billón de dólares. Una cronología de la crisis:Una cronología de la crisis: - JUNIO 2007: Suena la alarma en Wall Street: dos fondos de cobertura mixta (hedge-funds) del banco de inversión Bear Stearns se tambalean por el desplome de sus cuantiosas - JUNIO 2007: Suena la alarma en Wall Street: dos fondos de cobertura mixta (hedge-funds) del banco de inversión Bear Stearns se tambalean por el desplome de sus cuantiosas
inversiones en papeles respaldados con créditos hipotecarios.inversiones en papeles respaldados con créditos hipotecarios. - JULIO/AGOSTO 2007: Las ejecuciones hipotecarias en Estados Unidos aumentan en julio un 93 por ciento con respecto al año anterior. El presidente George W. Bush rechaza una - JULIO/AGOSTO 2007: Las ejecuciones hipotecarias en Estados Unidos aumentan en julio un 93 por ciento con respecto al año anterior. El presidente George W. Bush rechaza una
intervención del gobierno y se muestra a favor de que actúe el mercado. intervención del gobierno y se muestra a favor de que actúe el mercado. - SETIEMBRE 2007: El pánico se apodera de los clientes del banco británico Northern Rock, que acuden en masa a retirar su dinero. El gobierno y el Banco de Inglaterra garantizan los - SETIEMBRE 2007: El pánico se apodera de los clientes del banco británico Northern Rock, que acuden en masa a retirar su dinero. El gobierno y el Banco de Inglaterra garantizan los
depósitos. El banco es finalmente nacionalizado. depósitos. El banco es finalmente nacionalizado. - OCTUBRE 2007: Brusca caída de beneficios del Citigroup. Las entidades financieras anuncian en masa amortizaciones multimillonarias y fuertes pérdidas. El presidente de la bolsa - OCTUBRE 2007: Brusca caída de beneficios del Citigroup. Las entidades financieras anuncian en masa amortizaciones multimillonarias y fuertes pérdidas. El presidente de la bolsa
neoyorquina NYSE, John Thain, reemplaza a Stan O'Neal al frente de Merrill Lynch. neoyorquina NYSE, John Thain, reemplaza a Stan O'Neal al frente de Merrill Lynch. - NOVIEMBRE 2007: Renuncia el presidente del Citigroup, Charles Prince. - NOVIEMBRE 2007: Renuncia el presidente del Citigroup, Charles Prince. - ENERO 2008: El banco suizo UBS anuncia amortizaciones por más de 18.000 millones de dólares a causa de las turbulencias en el mercado inmobiliario estadounidense. En abril se - ENERO 2008: El banco suizo UBS anuncia amortizaciones por más de 18.000 millones de dólares a causa de las turbulencias en el mercado inmobiliario estadounidense. En abril se
suman otros 19.000 millones de dólares. En Estados Unidos, el banco hipotecario Countrywide es adquirido por el Bank of America. El presidente de Bear Stearns, James Cayne, pierde suman otros 19.000 millones de dólares. En Estados Unidos, el banco hipotecario Countrywide es adquirido por el Bank of America. El presidente de Bear Stearns, James Cayne, pierde su empleo. su empleo.
- FEBRERO 2008: El Congreso de Estados Unidos aprueba un paquete de estímulo económico de 150.000 millones de dólares. Fannie Mae, principal fuente de préstamos hipotecarios en - FEBRERO 2008: El Congreso de Estados Unidos aprueba un paquete de estímulo económico de 150.000 millones de dólares. Fannie Mae, principal fuente de préstamos hipotecarios en el país, anuncia pérdidas por 3.550 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2007, tres veces más de lo esperado. el país, anuncia pérdidas por 3.550 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2007, tres veces más de lo esperado.
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inmobiliario y financiero Martinsa-Fadesa solicita la suspensión de pagos. inmobiliario y financiero Martinsa-Fadesa solicita la suspensión de pagos. - SETIEMBRE 2008: El gobierno de Estados Unidos asume el control de Fannie Mae y Freddie Mac. Se agudiza la crisis de Lehman Brothers. Otras grandes entidades como el banco de - SETIEMBRE 2008: El gobierno de Estados Unidos asume el control de Fannie Mae y Freddie Mac. Se agudiza la crisis de Lehman Brothers. Otras grandes entidades como el banco de
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del Halifax Bank of Scotland (HBOS). del Halifax Bank of Scotland (HBOS). - 19 DE SETIEMBRE 2008: El gobierno de Estados Unidos anuncia su paquete de rescate para el sector financiero por 700.000 millones de dólares, lo que desata la euforia en las bolsas - 19 DE SETIEMBRE 2008: El gobierno de Estados Unidos anuncia su paquete de rescate para el sector financiero por 700.000 millones de dólares, lo que desata la euforia en las bolsas
del mundo. Las autoridades de Estados Unidos y Gran Bretaña declaran una amplia prohibición para las ventas en descubierto, que apuestan a las cotizaciones en baja de las acciones. del mundo. Las autoridades de Estados Unidos y Gran Bretaña declaran una amplia prohibición para las ventas en descubierto, que apuestan a las cotizaciones en baja de las acciones. - 22 DE SETIEMBRE 2008: El modelo de bancos de inversión independientes que funcionó durante 75 años en Estados Unidos desaparece. Las últimas instituciones de este tipo que - 22 DE SETIEMBRE 2008: El modelo de bancos de inversión independientes que funcionó durante 75 años en Estados Unidos desaparece. Las últimas instituciones de este tipo que
permanecen después de la crisis, Goldman Sachs y Morgan Stanley, renuncian a su estatus especial de bancos de inversión y se convierten en bancos comerciales comunes. Pero el permanecen después de la crisis, Goldman Sachs y Morgan Stanley, renuncian a su estatus especial de bancos de inversión y se convierten en bancos comerciales comunes. Pero el mercado bursátil estadounidense cierra con fuertes pérdidas, en medio de dudas sobre los altos costos y la real efectividad del plan. mercado bursátil estadounidense cierra con fuertes pérdidas, en medio de dudas sobre los altos costos y la real efectividad del plan.
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CronologiaCronologia Cronología de la crisis financiera de EE.UU.Cronología de la crisis financiera de EE.UU. 17:00 | Lo ocurrido durante las últimas semanas no ha tenido precedentes en Wall Street 17:00 | Lo ocurrido durante las últimas semanas no ha tenido precedentes en Wall Street (Reuters) - Las turbulencias y los cambios registrados en el mercado en las últimas tres semanas no han tenido precedentes en Wall Street. (Reuters) - Las turbulencias y los cambios registrados en el mercado en las últimas tres semanas no han tenido precedentes en Wall Street.
Tras el rechazo legislativo al plan de rescate financiero en Estados Unidos, los principales parqués del mundo cerraron con pérdidas, incluyendo la Bolsa de Lima.Tras el rechazo legislativo al plan de rescate financiero en Estados Unidos, los principales parqués del mundo cerraron con pérdidas, incluyendo la Bolsa de Lima.
La siguiente es una cronología de los eventos clave:La siguiente es una cronología de los eventos clave:
DOMINGO 14 DE SEPTIEMBREDOMINGO 14 DE SEPTIEMBRE-El banco de inversión Lehman Brothers presenta la protección por bancarrota, su rival Merrill Lynch acuerda ser comprado por Bank of America . -El banco de inversión Lehman Brothers presenta la protección por bancarrota, su rival Merrill Lynch acuerda ser comprado por Bank of America .
-La Reserva Federal de Estados Unidos dice por primera vez que aceptará acciones a cambio de los préstamos en efectivo y 10 de los principales bancos del mundo acuerdan establecer un fondo de emergencia por 70.000 millones de dólares, aunque ninguno de ellos es capaz de cubrir -La Reserva Federal de Estados Unidos dice por primera vez que aceptará acciones a cambio de los préstamos en efectivo y 10 de los principales bancos del mundo acuerdan establecer un fondo de emergencia por 70.000 millones de dólares, aunque ninguno de ellos es capaz de cubrir un tercio de la cifra. un tercio de la cifra.
LUNES 15 DE SEPTIEMBRELUNES 15 DE SEPTIEMBRE-La aseguradora American International Group Inc (AIG) , dice que está luchando por sobrevivir luego de perder casi el 92 por ciento de su valor durante este año. -La aseguradora American International Group Inc (AIG) , dice que está luchando por sobrevivir luego de perder casi el 92 por ciento de su valor durante este año.
MARTES 16 DE SEPTIEMBREMARTES 16 DE SEPTIEMBRE-El directorio de la Reserva Federal de Estados Unidos dice que el banco de la Reserva Federal de Nueva York prestará hasta 85.000 millones de dólares a AIG, en un plan que busca salvar a la aseguradora de un "colapso desordenado" que podría dañar a la economía mundial. -El directorio de la Reserva Federal de Estados Unidos dice que el banco de la Reserva Federal de Nueva York prestará hasta 85.000 millones de dólares a AIG, en un plan que busca salvar a la aseguradora de un "colapso desordenado" que podría dañar a la economía mundial.
-La Reserva Federal dice que bajó una línea de crédito a dos años, el Gobierno estadounidense recibirá un 79,9 por ciento de las acciones de la aseguradora y que tiene derecho a veto en el pago de dividendos para accionistas ordinarios preferentes. -La Reserva Federal dice que bajó una línea de crédito a dos años, el Gobierno estadounidense recibirá un 79,9 por ciento de las acciones de la aseguradora y que tiene derecho a veto en el pago de dividendos para accionistas ordinarios preferentes.
MIERCOLES 17 DE SEPTIEMBREMIERCOLES 17 DE SEPTIEMBRE-El banco británico Lloyds TSB acuerda comprar al rival HBOS Plc , apoderándose del mayor prestamista para la vivienda de Gran Bretaña en un acuerdo completamente en acciones que valúa a HBOS en más de 12.000 millones de libras (22.300 millones de dólares). -El banco británico Lloyds TSB acuerda comprar al rival HBOS Plc , apoderándose del mayor prestamista para la vivienda de Gran Bretaña en un acuerdo completamente en acciones que valúa a HBOS en más de 12.000 millones de libras (22.300 millones de dólares).
JUEVES 18 DE SEPTIEMBREJUEVES 18 DE SEPTIEMBRE-La Fed expande sus líneas de swaps cambiarios a 247.000 millones de dólares. -La Fed expande sus líneas de swaps cambiarios a 247.000 millones de dólares.
-La Autoridad de Servicios Financieros del Reino Unido impone una prohibición temporaria sobre las ventas cortas de acciones financieras. El estado de Nueva York también comienza una investigación sobre las ventas cortas de acciones de las principales firmas de Wall Street. -La Autoridad de Servicios Financieros del Reino Unido impone una prohibición temporaria sobre las ventas cortas de acciones financieras. El estado de Nueva York también comienza una investigación sobre las ventas cortas de acciones de las principales firmas de Wall Street.
VIERNES 19 DE SEPTIEMBREVIERNES 19 DE SEPTIEMBRE-El secretario del Tesoro Henry Paulson pide al Gobierno de Estados Unidos que invierta cientos de miles de millones de dólares para liberar los balances de las firmas financieras de activos hipotecarios tóxicos, con la intención de restaurar la estabilidad financiera. -El secretario del Tesoro Henry Paulson pide al Gobierno de Estados Unidos que invierta cientos de miles de millones de dólares para liberar los balances de las firmas financieras de activos hipotecarios tóxicos, con la intención de restaurar la estabilidad financiera.
-La noticia del plan de rescate impulsa a las acciones, y el índice S&P 500 anota su mayor alza diaria en 21 años. -La noticia del plan de rescate impulsa a las acciones, y el índice S&P 500 anota su mayor alza diaria en 21 años.
SABADO 20 DE SEPTIEMBRESABADO 20 DE SEPTIEMBRE-El Gobierno de Bush pide al Congreso poderes extraordinarios para usar 700.000 millones de dólares para rescatar firmas cargadas con deudas hipotecarias en problemas. Paulson tendrá poderes extraordinarios sobre los fondos. -El Gobierno de Bush pide al Congreso poderes extraordinarios para usar 700.000 millones de dólares para rescatar firmas cargadas con deudas hipotecarias en problemas. Paulson tendrá poderes extraordinarios sobre los fondos.
-Un juez estadounidense de bancarrotas aprueba una versión rectificada de la compra de los negocios centrales estadounidenses de Lehman por parte del banco británico Barclays PLC , por un valor de 1.750 millones de dólares. -Un juez estadounidense de bancarrotas aprueba una versión rectificada de la compra de los negocios centrales estadounidenses de Lehman por parte del banco británico Barclays PLC , por un valor de 1.750 millones de dólares.
DOMINGO 21 DE SEPTIEMBREDOMINGO 21 DE SEPTIEMBRE-Goldman Sachs y Morgan Stanley logran la aprobación para transformarse en bancos tradicionales regulados por la Fed, eliminando el modelo de banca de inversión. -Goldman Sachs y Morgan Stanley logran la aprobación para transformarse en bancos tradicionales regulados por la Fed, eliminando el modelo de banca de inversión.
LUNES 22 DE SEPTIEMBRELUNES 22 DE SEPTIEMBRE-Nomura Holdings Inc <8604.T> dice que comprará la franquicia de Lehman en Asia-Pacífico, incluidos Japón y Australia, y absorberá 3.000 empleados. También adquiere el negocio en Europa. -Nomura Holdings Inc <8604.T> dice que comprará la franquicia de Lehman en Asia-Pacífico, incluidos Japón y Australia, y absorberá 3.000 empleados. También adquiere el negocio en Europa.
-Morgan Stanley acuerda vender una participación accionaria de hasta 8.500 millones de dólares al importante banco japonés Mitsubishi UFJ Financial Group Inc <8306.T>. -Morgan Stanley acuerda vender una participación accionaria de hasta 8.500 millones de dólares al importante banco japonés Mitsubishi UFJ Financial Group Inc <8306.T>.
MARTES 23 DE SEPTIEMBREMARTES 23 DE SEPTIEMBRE-El secretario del Tesoro, Henry Paulson, dice a los legisladores que un rescate es "embarazoso" pero necesario para evitar una profunda recesión y restaurar la confianza. -El secretario del Tesoro, Henry Paulson, dice a los legisladores que un rescate es "embarazoso" pero necesario para evitar una profunda recesión y restaurar la confianza.
MIERCOLES 24 DE SEPTIEMBREMIERCOLES 24 DE SEPTIEMBRE-Berkshire Hathaway de Warren Buffett dice que comprará hasta un 9 por ciento de Goldman, que también anunció planes para vender 2.500 millones de dólares en acciones ordinarias--Berkshire Hathaway de Warren Buffett dice que comprará hasta un 9 por ciento de Goldman, que también anunció planes para vender 2.500 millones de dólares en acciones ordinarias-
-Informes de CNN señalan que el FBI está investigando a Fannie Mae, Freddie Mac, Lehman Brothers Holdings Inc y la aseguradora American International Group Inc y sus ejecutivos senior sobre potenciales fraudes con hipotecas. -Informes de CNN señalan que el FBI está investigando a Fannie Mae, Freddie Mac, Lehman Brothers Holdings Inc y la aseguradora American International Group Inc y sus ejecutivos senior sobre potenciales fraudes con hipotecas.
JUEVES 25 DE SEPTIEMBREJUEVES 25 DE SEPTIEMBRE-El presidente George W. Bush, líderes demócratas y republicanos de la Cámara y del Senado y los candidatos presidenciales, los senadores John McCain y Barack Obama se reunieron para buscar un acuerdo que permita la aprobación del plan de rescate, sin embargo, no lo -El presidente George W. Bush, líderes demócratas y republicanos de la Cámara y del Senado y los candidatos presidenciales, los senadores John McCain y Barack Obama se reunieron para buscar un acuerdo que permita la aprobación del plan de rescate, sin embargo, no lo consiguieron. consiguieron.
-Las autoridades de Estados Unidos cerraron la entidad de ahorro y préstamos Washington Mutual Inc, y vendieron sus activos a JPMorgan Chase . -Las autoridades de Estados Unidos cerraron la entidad de ahorro y préstamos Washington Mutual Inc, y vendieron sus activos a JPMorgan Chase .
VIERNES 26 DE SEPTIEMBREVIERNES 26 DE SEPTIEMBRE-Los bancos centrales se desesperaban por cumplir con la demanda de efectivo, tanto en monedas locales como en dólares, dado que las noticias de que se estancó el rescate retraía a los bancos de hacer préstamos interbancarios. -Los bancos centrales se desesperaban por cumplir con la demanda de efectivo, tanto en monedas locales como en dólares, dado que las noticias de que se estancó el rescate retraía a los bancos de hacer préstamos interbancarios.
SABADO 27 DE SEPTIEMBRESABADO 27 DE SEPTIEMBRE-Los líderes del Congreso de Estados Unidos dijeron que habían logrado bases amplias para un acuerdo que autorice el rescate financiero, pero que esperaban ver los detalles en papel antes de declararlo definitivo. -Los líderes del Congreso de Estados Unidos dijeron que habían logrado bases amplias para un acuerdo que autorice el rescate financiero, pero que esperaban ver los detalles en papel antes de declararlo definitivo.
DOMINGO 28 DE SEPTIEMBREDOMINGO 28 DE SEPTIEMBRE-Legisladores estadounidenses se preparaban para votar el lunes el plan de rescate, mientras las autoridades europeas intentaban rescatar a bancos en problemas. -Legisladores estadounidenses se preparaban para votar el lunes el plan de rescate, mientras las autoridades europeas intentaban rescatar a bancos en problemas.
-El sector bancario europeo sintió las consecuencias de la crisis y debió afrontar la nacionalización del grupo financiero belga holandés Fortis y del prestamista hipotecario británico Bradford & Bingley . -El sector bancario europeo sintió las consecuencias de la crisis y debió afrontar la nacionalización del grupo financiero belga holandés Fortis y del prestamista hipotecario británico Bradford & Bingley .
-El banco hipotecario alemán Hypo Real Estate alcanzó a último minuto un acuerdo con un grupo de bancos para conseguir un crédito para resolver una crisis de financiamiento. -El banco hipotecario alemán Hypo Real Estate alcanzó a último minuto un acuerdo con un grupo de bancos para conseguir un crédito para resolver una crisis de financiamiento.
LUNES 29 DE SEPTIEMBRELUNES 29 DE SEPTIEMBRE-Legisladores estadounidenses rechazaron el plan de rescate financiero de 700.000 millones de dólares, en una votación que dejó en shock a los mercados mundiales y provocó su desplome en medio de una crisis crediticia que cada día cobra más víctimas. -Legisladores estadounidenses rechazaron el plan de rescate financiero de 700.000 millones de dólares, en una votación que dejó en shock a los mercados mundiales y provocó su desplome en medio de una crisis crediticia que cada día cobra más víctimas.
-Los principales bancos centrales del mundo redoblaron sus esfuerzos para revivir el paralizado sistema financiero global a través de millonarias inyecciones de dinero. -Los principales bancos centrales del mundo redoblaron sus esfuerzos para revivir el paralizado sistema financiero global a través de millonarias inyecciones de dinero.
-El banco estadounidense Citigroup Inc anunció que comprará las operaciones bancarias de Wachovia Corp, con lo que otra gran institución financiera sucumbe a la crisis crediticia global.-El banco estadounidense Citigroup Inc anunció que comprará las operaciones bancarias de Wachovia Corp, con lo que otra gran institución financiera sucumbe a la crisis crediticia global.
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¿Y en el Perú?¿Y en el Perú?
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