ANALISIS FINANCIERO

Caso 11. A continuacin se le presenta los estados financieros de fin de ao para la empresa de papel Aromoni Co..Balance GeneralAl 31 de diciembre de 20X2En Miles de US$ActivoPatrimonio y Pasivos

Propiedad, planta y equipo 140,000 Capital 100,000

Efectivo 6,000 Utilidades Retenidas 39,000

Cuentas por cobrar 24,000 Utilidad del perodo 14,000

Inventarios 28,500 Cuentas por pagar 12,000

Gastos pagados por anticipado 1,500 Prstamos Hipotecarios 35,000

Total Activos 200,000 Total Patrimonio y Pasivos 200,000

Estado de ResultadosDel 1 de enero al 31 de diciembre del 20X2En miles de US$Ventas 365,000

Costo de Ventas

Inventario inicial 31,500

(+) Compras 267,000

Mercadera disponible 298,500

(-) Inventario final 28,500 270,000

Utilidad Bruta en Ventas 95,000

Gastos de Operacin 70,600

Utilidad en Operacin 24,400

Gastos de Ventas 2,000

Utilidad despus de ventas 22,400

Gastos Financieros (sobre la hipoteca) 2,100

Utilidad antes de ISR 20,300

Impuesto sobre la Renta 6,300

Utilidad Neta 14,000

Calcule lo siguiente:

a) razn circulanteb) razn de prueba cidac) nmero de das de cobro de clientesd) rotacin de inventariose) razn entre activos fijos hipotecados y los pasivos de largo plazof) participacin de s propietarios y acreedores de la empresag) nmero de veces que cubren la carga financierah) Anlisis vertical de estado de resultados y balance general

Haga el anlisis e interpretacin de estos estados financieros presentados.

Caso 21. Al analista financiero del Banco Industrial se le ha encargado evaluar la posicin financiera de la Compaa 1A, para que emita su opinin con respecto a la posicin de solvencia de la compaa en 20X2.

COMPAA 1A 31/12/20X2

Caja y Bancos $50,000Cuentas por Cobrar 200,000Inventarios 400,000Inversiones 0TOTAL ACTIVO CORRIENTE 650,000

Sobregiros 50,000Obligaciones Bancarias 200,000Cuentas por Pagar 30,000Proveedores 45,000TOTAL PASIVO CORRIENTE 325,000

Qu dice la razn corriente? Y la razn cida?

2. Al mismo analista, le llega la informacin pertinente de la compaa B para emitir la misma opinin de la pregunta anterior.

COMPAA B 31/12/20X2

Caja y Bancos $16,000Inversiones Temporales 334,000Cuentas por Cobrar 100,000Inventarios 200,000TOTAL ACTIVO CORRIENTE 650,000

Obligaciones Bancarias 105,000Cuentas por Pagar 50,000Proveedores 170,000TOTAL PASIVO CORRIENTE 325,000

Qu dice la razn corriente? Y la razn cida?

3. El analista decide comparar la informacin obtenida de las compaas A y B. Adems, ha logrado acumular esta otra informacin de las dos compaas:

La compaa A tiene el siguiente comportamiento:

Su inventario lo rota cada 80 das y el perodo promedio de cobro es de 30 das.Sus ventas son: 40% al contado y 60% crdito.

La compaa B tiene el siguiente comportamiento:

El inventario rota cada 35 das y el perodo promedio de cobro es de 90 das.Sus ventas son: 30% crdito y 70% al contado.El mercado de materias primas, tiene en promedio un incremento mensual en los precios del 5% y la tasa nominal de inters de los prstamos bancarios es del 11% anual. Igualmente los proveedores dan un promedio de 60 das para cancelar sus cuentas.

Cul de las dos compaas tiene una mejor posicin de solvencia y por qu?.

Caso 3Los datos que siguen corresponden a los estados financieros de la empresa El Panal, S.A. La ltima columna muestra los datos correspondientes a la mediana de la industria. Analice brevemente la posicin financiera de El Panal durante el ao de 20X4. Puede usted distinguir algunos puntos fuertes o dbiles evidentes?

ndices financieros de El Panal, S.A.Dic. 20X0Dic. 20X1Dic. 20X2Dic. 20X3Dic. 20x4Industria

Liquidez Liquidez corriente Prueba AcidaEndeudamiento Deuda / activo total (%)Deuda / patrimonio neto (%)Cobertura de interesesIndicadores de Actividad.Rotacin de inventariosDas de cobranzaRotacin del activo fijoRotacin del activo totalDas de pagoRentabilidad Utilidad sobre ventas (%)Retorno sobre activos (%)Retorno sobre el patrimonio neto(%) 1.20.928401.521.5261.00.7294341.71.329401.771.9111.10.7324341.30.934512.591.7261.10.8916571.20.933501.501.0210.90.6913231.10.838601.272.6291.30.8872231.31.0501000.984271.50.990758