SISTEMA DE CAUCION Y PASE BURSATILModo Pase Modo pendiente de definición Cada Posición de tipo Tomador (Modo Caución o Pase) tendrá asociada la lista de las especies informadas

SISTEMA

DE CAUCION

Y PASE BURSATIL

Agentes y Sociedades de Bolsa

Indice

Indice ____________________________________________________________________________________________________________

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Indice

1 – Descripción General I.1 1.1 – Características I.1 1.2 – Negociación I.2 1.3 – Posiciones I.4 1.4 – Liquidación I.4 1.5 – Garantías I.5 1.6 – Distribución I.5 2 – Explotación II.1 2.1 – Ingreso al Sistema II.1 2.2 – Utilización de Menúes II.4 2.3 – Desconexión del Sistema II.5 3 – Menúes III.1 3.1 – Caución y Pase Bursátil – Distribuciones III.2 3.1.1 – Mantenimiento de Comitentes III.2 3.1.2 – Lista de Operaciones III.3 3.1.3 – Ingreso de Distribuciones III.4 3.1.3.1 – Apertura Posición Tomadora III.7 3.1.3.2 – Cierre Posición Tomadora III.9 3.1.3.3 – Apertura Posición Colocadora III.11 3.1.3.4 – Cierre Posición Colocadora III.12 3.1.4 – Baja de Distribuciones III.14 3.1.5 – Totales Operados y Distribuidos III.14

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3.1.6 – Lista de Distribuciones III.15 3.2 – Caución y Pase Bursátil – Posiciones III.18 3.2.1 – Consulta de una Posición III.18 3.2.2 – Lista de Eventos de una Posición III.22 3.2.3 – Lista de Posiciones III.26 3.2.4 – Lista de Ingresos del agente III.28

Descripción general

Descripción General ____________________________________________________________________________________________________________

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I.1

1 DESCRIPCION GENERAL

1.1 Características

La negociación se realizará en forma concurrente tomando en cuenta las funcionalidades del Piso y de SINAC, reemplazando a las actuales operatorias de Pase y de Caución.

Las Ofertas indicarán la intención de ‘tomar’ o de ‘colocar’ un monto (Contado) en

una moneda dada, con una tasa y un vencimiento determinados.

Las Montos que se operen deberán luego ser distribuidos o imputados por los operadores a sus respectivos Comitentes. Como opción, los códigos de Comitentes podrán ser informados como parte de los datos de las Ofertas.

El Sistema llevará saldos de Posiciones por Comitente, moneda y vencimiento.

Los Operadores podrán operar para abrir o cerrar Posiciones tomadoras o

colocadoras. Esta información será especificada en el momento de la distribución a Comitentes. Toda Posición con ‘saldo tomador’ generará, el día de su vencimiento, un débito en el Sistema de Liquidaciones, mientras que los ‘saldos colocadores’ generarán créditos en el mismo Sistema.

Toda distribución de tipo ‘apertura Tomador’ deberá especificar la(s) especie(s) que

serán entregadas en garantía. El Sistema calculará los requerimientos exactos en valores nominales para cada especie. Para este cálculo tomará en cuenta la modalidad elegida por el Tomador: modo Pase o modo Caución.

La concertación de una Operación generará en forma inmediata un crédito por el monto contado para el Tomador en el Sistema de Liquidaciones, y un débito equivalente para el Colocador. Simultáneamente se volcará el monto futuro sobre una ‘Posición tomadora’ (para el Tomador) y sobre una ‘Posición colocadora’ (para el Colocador).

La concertación también generará un requerimiento provisorio en el Sistema de

Garantía (para el Tomador), por el monto futuro de la Operación. Este requerimiento será luego reemplazado, en el momento de la Distribución, por los correspondientes requerimientos de títulos (y Margen de garantía, si se trata de Pase).

Las Distribuciones deberán hacerse el mismo día de la concertación, antes o después

del cierre de la Rueda, y tendrán un efecto inmediato sobre los Sistemas de Garantías y de Posiciones.


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I.2

1.2 Negociación

El objeto de negociación (‘especie / vencimiento’) será la Moneda y la Fecha de Vencimiento.

Se habilitará una ‘seudo-especie’ por cada Moneda que se autorice para la operatoria de Cauciones y Pases.

Las Ofertas deberán especificar, obligatoriamente, los siguientes datos:

Tipo: OFC = Compra (tomador)

OFV = Venta (colocador) Especie: código asignado a la Moneda Cantidad: monto contado (a tomar o a colocar) Precio: tasa anual Plazo: fecha de vencimiento (día y mes), o bien cantidad de días Mercado: “CB” (Caución Bursátil)

Opcionalmente las Ofertas podrán incluir también, como Cliente, el código del Comitente al que se imputará lo eventualmente operado.

La concertación automática de Operaciones tendrá lugar en la forma habitual,

basada en la compatibilidad de precios entre Ofertas de compra y de venta.

También se admitirán Ofertas y Operaciones ingresadas a partir de Minutas desde estaciones del Recinto.

Las estaciones de trabajo SINAC contarán con nuevas herramientas que permitirán a

los Operadores:

• Obtener la lista de las Monedas y Vencimientos en las que hay o ha habido actividad durante la Rueda (Ofertas u Operaciones).

Botón para seleccionar el mercado


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I.3

Presionando una vez el botón izquierdo del mouse sobre el botón indicado, se visualiza información del mercado de Caución, presionando una vez más, se vuelve a la modalidad de visualización anterior.

• Calcular, para una especie, cantidad, tasa y plazo dados, cuál es el monto contado máximo que se puede especificar en una Oferta de compra (tomadora, destinada a caucionar dichos títulos).

A la derecha del semáforo, se ha incorporado el siguiente botón:

Haciendo un click en el botón indicado, se abrirá la siguiente ventana de cálculo:

Completando los datos de la primera línea junto con el tipo de moneda (Pesos, Dólar o Cable) y modalidad (Pase o Caución) al presionar el botón Calcular el sistema suministrará el monto contado máximo a indicar en la oferta; en esa instancia el usuario dispondrá del botón Caucionar por medio del cual se volcará el contenido en una ventana de negociación, generándose automáticamente la oferta.

Botón para cálculo del monto contado


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I.4

1.3 Posiciones

El Sistema de Cauciones y Pases se basa en la existencia de Posiciones a nivel Comitente.

Toda Posición tendrá un saldo neto equivalente a la diferencia entre los Montos

Futuros de las operaciones de apertura y de cierre volcados sobre la Posición. Se denominan Posiciones abiertas las que tengan un saldo neto no nulo.

Cada Posición quedará unívocamente identificada mediante las siguientes claves o

atributos:

• Código de Agente o Sociedad de Bolsa • Código de Comitente • Código de Moneda • Fecha de Vencimiento • Tipo de Posición:

Colocador Tomador:

Modo Caución Modo Pase Modo pendiente de definición

Cada Posición de tipo Tomador (Modo Caución o Pase) tendrá asociada la lista de las especies informadas en el momento de las Distribuciones de operaciones de apertura (y sus cantidades, montos, tasas y aforos asociados). En esta lista se basará el Sistema para generar diariamente los requerimientos ‘títulos en garantía’ y de ‘reposición’. 1.4 Liquidación

La concertación de una Operación generará automáticamente la actualización de los Estados de Liquidación de ambas partes en la Moneda operada.

El Sistema acreditará el monto contado en el Estado de Liquidación del comprador

(tomador), y debitará el mismo monto del Estado de Liquidación del vendedor (colocador).

El día de vencimiento de una Posición de tipo Tomador, el Sistema debitará el saldo

neto de la misma del Estado de Liquidación del titular.

El día de vencimiento de una Posición de tipo Colocador, el Sistema acreditará el saldo neto de la misma en el Estado de Liquidación del titular.


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I.5

1.5 Garantías La concertación de una Operación generará automáticamente un requerimiento

del monto futuro para el comprador (tomador). Este requerimiento se imputará a un Comitente genérico que representará al Operador.

Si con posterioridad el Operador, a través de una Distribución, confirma lo operado

como una ‘apertura tomadora’ e informa una lista de especies como garantía, el Sistema reemplazará el requerimiento inicial del monto futuro por los correspondientes requerimientos de títulos (con imputación al Comitente que se informe).

Si el Operador selecciona el ‘modo Pase’, el Sistema generará, además, un

requerimiento de fondos para el Comitente, por el Margen inicial de garantía.

Si el Operador informa que su ‘compra’ (toma de fondos) tiene por objetivo un ‘cierre colocador’, el requerimiento inicial del monto futuro será eliminado del Sistema de Garantías.

Si un Operador confirma que una ‘venta’ (colocación de fondos) representa un

‘cierre tomador’, e informa la lista de especies a liberar, el Sistema dará automáticamente de baja los respectivos requerimientos de títulos en garantía. Si se tratara de una Posición ‘modo Pase’, también dará de baja la parte que corresponda del requerimiento de Margen inicial.

Al comienzo de cada día el Sistema analizará cada una de las Posiciones tomadoras

abiertas (y no vencidas) y generará los requerimientos de títulos y de Margen inicial que correspondan, más eventuales requerimientos de fondos por reposición de margen.

1.6 Distribución

Los Operadores podrán ‘distribuir’ los montos operados en el día desde el momento de la concertación de las Operaciones, y hasta el horario máximo que fije el Mercado de Valores.

Los montos así distribuidos se volcarán en tiempo real sobre las Posiciones de los

Comitentes. Los montos podrán ser imputados en carácter de ‘apertura de Posición’ o de ‘cierre de Posición’.

Hay dos tipos básicos de Posiciones:

• Posiciones Tomadoras: Corresponden exclusivamente a Operaciones de

‘toma de fondos’ (aperturas y cierres), y tienen asociados títulos en garantía. Pueden ser de ‘modo Caución’ o de ‘modo Pase’


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I.6

• Posiciones Colocadoras: corresponden exclusivamente a Operaciones de ‘colocación de fondos’ (aperturas y cierres), y no tienen garantía asociada

Un mismo Comitente puede tener simultáneamente varias Posiciones Tomadoras abiertas, si difieren en su vencimiento y/o moneda y/o modalidad (Pase o Caución)

Un mismo Comitente puede tener simultáneamente varias Posiciones Colocadoras

abiertas, si difieren en su vencimiento y/o moneda.

Los objetivos de cada distribución son: • Identificar la Posición sobre la que se volcará lo operado:

Comitente Moneda Vencimiento Tipo (Tomador, Colocador) Modo (Pase, Caución)

• Determinar el Monto a ser aplicado sobre la Posición • Indicar si se trata de Operaciones de apertura o de cierre de Posición

• En el caso de Posiciones Tomadoras, identificar las Especies utilizadas

como garantía

Si un monto ‘comprado’ (tomado) no fuera explícitamente distribuido antes del cierre del período de Distribuciones, el Sistema utilizará, al cierre, los siguientes criterios:

• En primer término, asumirá que es un ‘cierre de Posición colocadora’,

siempre que el Comitente (3 ó el informado en la Oferta) tenga una Posición colocadora abierta, y hasta el saldo de la misma. En este caso se dará inmediatamente de baja la proporción que corresponda del requerimiento inicial del monto futuro

• En segundo término (por el eventual excedente), asumirá que es una

‘apertura de Posición tomadora (pendiente de definición)’ para el mismo Comitente, por el momento sin especies asociadas. Hasta tanto se informen las especies, se conservará la proporción que corresponda del requerimiento del monto futuro generado en la concertación

Si un monto ‘vendido’ (colocado) no fuera explícitamente distribuido antes del cierre del período de Distribuciones, el Sistema utilizará los siguientes criterios:

• En primer término, asumirá que es un ‘cierre de Posición tomadora’,

siempre que el Comitente (3 ó el informado en la Oferta) tenga una Posición tomadora abierta, y hasta el saldo de la misma. Si el cierre fuera parcial, el Sistema decidirá (con el criterio que fije el Mercado de Valores) las especies en garantía que serán inmediatamente liberadas. Si el cierre


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I.7

fuera total, todas las especies asociadas serán liberadas. Si el Comitente tuviera varias Posiciones tomadoras abiertas (para la misma Moneda y Vencimiento), el Sistema dará prioridad al cierre de Posiciones sin especies asociadas (pendientes de definición), luego a Posiciones ‘modo Caución’ y finalmente a Posiciones ‘modo Pase’

• En segundo término (por el eventual excedente), asumirá que es una

‘apertura de Posición colocadora’ para el mismo Comitente

Explotación

Explotación ____________________________________________________________________________________________________________

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II.1

2 EXPLOTACION

2.1 Ingreso al Sistema.

El usuario habilitado ingresa al sistema ejecutando el emulador instalado en la estación de trabajo declarada.

Al aparecer una pantalla que incluye el mensaje "TP READY **HELLO**", donde ha

quedado el cursor el usuario deberá tipear LOGN pulsando a continuación la tecla ENTER (Ver Fig. 1).

Aparecerá entonces la pantalla de conexión al transaccional, incluyendo en el campo TERMINAL la identificación de la estación de trabajo (Ver Fig. 2).

- Fig. 1 -

Explotación ____________________________________________________________________________________________________________

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II.2

- Fig. 2 -

Deberá completar el campo 'Usuario' con su identificación y el campo 'Clave' con su clave secreta que no aparecerá en la pantalla.

Además, si la terminal tiene definida una clave secreta también deberá ingresarla.

Si la conexión es rechazada, los motivos del rechazo podrían ser:

• La identificación del usuario es desconocida por el sistema. • La clave no ha sido bien ingresada.

• La clave ha vencido (puede cambiarla usando la transacción CLAV).

• El usuario no tiene permiso para utilizar la terminal desde donde está

operando.

• El mismo usuario figura conectado simultáneamente en otra terminal del sistema. Esto significa que si un usuario está ya conectado en una terminal, se rechazará todo intento de conexión con su misma identificación desde cualquier otro puesto.

Si no se detectan errores, el sistema envía la pantalla de "USUARIO CONECTADO" con el menú de aplicaciones disponibles para él (Ver Fig. 3).

Explotación ____________________________________________________________________________________________________________

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II.3

- Fig. 3 -

Se deberá ingresar el comando SFUT en esta pantalla. El sistema enviará entonces la pantalla del Menú General (Ver Fig. 4).

- Fig. 4 -

Existen diversas posibilidades para el llenado del campo “Opción”, según puede

verse a continuación:

• El número de submenú al que se desee acceder (Ej. : 7)

Explotación ____________________________________________________________________________________________________________

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II.4

• El número de una de las pantallas del submenú, a la que se desee acceder en forma directa (Ej. : 7.1)

• La letra F que permite salir del Menú y del Sistema de Futuro

El método de acceso directo a pantallas mencionado en el primer y segundo punto

puede utilizarse también a nivel del comando SFUT, para evitar tener que pasar siempre por el Menú General (Ej. : SFUT 7.1).

El comando SFUT podrá ser rechazado por el sistema en los siguientes casos:

a) El usuario no se ha identificado previamente mediante el comando LOGN b) El usuario no está autorizado para utilizar el Sistema de Futuro c) La terminal del usuario no está habilitada para operar en el sistema

2.2 Utilización de Menúes

La mayoría de las pantallas del sistema poseen en su margen superior izquierdo la fecha del día, en el centro el título correspondiente y en su margen superior derecho la hora. También se indica con una letra y un número la posición que ocupa la pantalla dentro de la cadena de menúes y submenúes.

Además, cada vez que se accede a alguna de las pantallas de opciones de los

menúes, aparece el código del agente y su denominación.

Si el usuario transmite información errónea tras acceder al sistema, éste exhibirá el mensaje "CORRIJA Y VUELVA A TRANSMITIR" en la parte inferior de la pantalla y el cursor quedará titilando en el lugar que debe ingresarse el dato.

Para el caso de las consultas tipo lista si la cantidad de datos a mostrar no tiene lugar

en una única pantalla, el sistema armará listas parciales hasta que se complete la totalidad de la información que deba exhibirse.

Tras el envío de cada lista parcial el usuario deberá dar un <ENTER> para indicar que

desea continuar visualizando los demás datos.

Una vez enviada la última pantalla el sistema esperará un nuevo <ENTER> para borrar los datos de la pantalla, dejándola de este modo en condiciones para iniciar una nueva consulta.

En toda oportunidad en que el sistema le requiera el ingreso de un dato, el usuario

tendrá las siguientes posibilidades adicionales a través del campo denominado “Opción”, a saber:

Explotación ____________________________________________________________________________________________________________

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II.5

R : Reinícia la transacción, borrando los campos de la pantalla. En el caso de una lista permite pasar a la pantalla inicial de la transacción.

V : Abandona la transacción, mostrando la pantalla del Submenú correspondiente. X : Abandona la transacción, mostrando la pantalla del Menú General. F : Abandona la transacción y sale del Sistema de Futuro.

2.3 Desconexión del Sistema

La desconexión se lleva a cabo luego de ingresar el comando $*$DIS en la pantalla que lleva por título "TRANSACCION FINALIZADA" (Ver Fig. 5) a la que se accede ingresando la letra "F" desde cualquiera de las pantallas del sistema.

- Fig. 5 -

El sistema mostrará el mensaje "*** USUARIO DESCONECTADO ***". A partir de ese

momento todo usuario que desee ingresar al Sistema de Futuro desde dicha terminal deberá previamente identificarse a través del comando LOGN.

El comando $*$DIS desconecta al usuario y también desconecta a la terminal del

sistema de comunicaciones. Si en la pantalla que lleva por título "Transacción Finalizada" (ver Fig. 5) el usuario

transmite un comando con un error de sintaxis, el sistema blanqueará la pantalla y responderá con el mensaje "MSG-ID NOT KNOWN." El cursor quedará entonces titilando

Explotación ____________________________________________________________________________________________________________

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II.6

en la línea inmediata siguiente esperando se reingrese; o bien el comando fallido, o bien cualquier otro comando permitido.

Un comando LOGN -de conexión de un usuario- en una terminal donde estaba

conectado otro usuario, provoca automáticamente la desconexión de este último.

Menúes

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.1

3 MENUES

Se incorporan a las disponibles, las siguientes opciones (submenúes), con la información que se indica: Caución y Pase Bursátil – Distribuciones (submenú 7)

• Mantenimiento de Comitentes • Lista de Operaciones • Ingreso de Distribuciones • Baja de Distribuciones • Totales Operados y Distribuidos • Lista de Distribuciones

Caución y Pase Bursátil – Posiciones (submenú 8) • Consulta y listados de Posiciones • Lista de Eventos de una Posición

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.2

3.1 Distribuciones (submenú 7) Desde el submenú de distribuciones, ingresando el código correspondiente a la opción deseada (7.1 al 7.6), se tendrá acceso a las diferentes pantallas que integran este submenú. 3.1.1 Mantenimiento de Comitentes Permite dar alta (A), baja (B), consultar(C) y listar(L) comitentes en el Sistema de Caución y Pase Bursátil. Se debe tener en cuenta que para ser objeto de distribución todos los comitentes deberán previamente ser dados de alta.

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.3

Se deberá ingresar el tipo de operación correspondiente (‘A’,’B’,’C’,’L’) y el código de comitente sobre el que se quiera realizar la operación. Completados los datos, al dar ENTER, el sistema los validará y completará la información de Fecha de Alta quedando a la espera de la confirmación que se efectuará con una < C > en el campo OPCION. 3.1.2 Lista de Operaciones Permite realizar la consulta de las operaciones concertadas en el día a través del sistema S.I.N.A.C. Sobre estas operaciones se efectuarán las respectivas distribuciones a los comitentes. Se visualizará la totalidad de las operaciones concertadas a menos que en forma opcional se completen los campos de Moneda (‘P’=$; ‘D’=U$S o ‘C’=Cable) y/o VTO a fin de filtrar la información a la que se desea acceder.

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.4

Una vez completadas las opciones, la pantalla mostrará la información estructurada de la siguiente forma:

• Moneda: P/D/C • Vencimiento: Día/Mes • Nro. de Operación: proveniente del sistema S.I.N.A.C. • V/C/A: Venta (colocación de fondos), Compra (toma de fondos) o A (aplicación) • Contraparte: Código de Agente contraparte • Monto Contado • Tasa • Monto Futuro

3.1.3 Ingreso de Distribuciones Esta pantalla permite distribuir los montos operados en el día desde el momento de la concertación de las operaciones, y hasta el horario máximo que fije el Mercado de Valores. En todo proceso de distribución se pueden identificar las siguientes etapas: Paso 1: Se deberá solicitar la lista de los montos totales operados discriminando compras (toma de fondos) de ventas (colocación de fondos). Paso 2: Se presentará la lista solicitada (una lista de 8 líneas por vez), discriminando en líneas separadas los totales operados por moneda, vencimiento, tasa y comitente informado.

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.5

Paso 3: Se deberán marcar las líneas que se desean distribuir en ese momento. En cada línea la marca podrá ser una ‘A’ (apertura) o una ‘C’ (cierre), dando lugar a los siguientes casos:

- Compra + ‘A’ = Apertura de Posición Tomadora - Compra + ‘C’ = Cierre de Posición Colocadora - Venta + ‘A’ = Apertura de Posición Colocadora - Venta + ‘C’ = Cierre de Posición Tomadora

Paso 4: Se pasará a tratar una a una las líneas marcadas por el usuario. Al terminar con una línea marcada, pasará automáticamente a tratar la siguiente. El tratamiento de cada línea tendrá a su vez la siguiente estructura: Paso 4.1: El sistema presentará una pantalla con los datos de la línea seleccionada

y solicitará que se especifiquen las características de la distribución (Comitentes, Monto, Especies). El formato de esta pantalla variará según el tipo de operaciones y el tipo de marca (‘A’/’C’), dando lugar a 4 pantallas con distinto tratamiento, según lo enumerado en el punto 3.

Paso 4.2: Se especificarán los datos necesarios para distribuir la línea seleccionada

(varían según el tipo de distribución). Paso 4.3: Se validarán los datos de la distribución. Paso 4.4: Se confirmará la distribución. Paso 4.5: El sistema actualizará las posiciones en función de la distribución y, en

caso de corresponder, generará o modificará los requerimientos de garantía. Paso 4.6: El sistema pasará a tratar la siguiente línea marcada. Paso 5: Finalizado el tratamiento de todas las líneas marcadas de la pantalla, se presentará la siguiente pantalla, y así sucesivamente hasta haber presentado todos los totales operados correspondientes al día. A fin de cumplir con los pasos 1 y 2 arriba mencionados se deberán ingresar los siguientes datos:

• Operación: ‘C’ (compra = toma de fondos) o ‘V’ (venta = colocación de fondos) siendo alguna de estas opciones obligatorias de ingreso.

• Moneda: ‘P’ = pesos, ‘D’ = dólares o ‘C’ = cable (dato opcional) • Vencimiento: día/mes (dato opcional) • Tasa: (dato opcional) • Comitente: informado en la oferta (dato opcional)

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.6

Teniendo en cuenta que el tipo de Operación (‘C’/’V’) debe ser especificado obligatoriamente, la lista que se presentará incluirá, en todos los casos, únicamente aquellos totales comprados o vendidos. Una vez ingresados los parámetros para acotar la lista, al dar ENTER, el sistema mostrará la información (una línea por Moneda/Vencimiento/Tasa) de la siguiente forma:

• Moneda: P/D/C • Vencimiento: Día/Mes • Tasa • Monto Operado • Monto No Distribuido • Comitente Operado (informado en la oferta de S.I.N.A.C.)

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.7

Cabe aclarar que si se especificó un código de Comitente en las ofertas de SINAC, en la lista aparecerán discriminados en líneas separadas los totales asociados a dicho comitente y los totales sin Comitente informado. Una vez presentada la información se deberá ingresar en el extremo derecho de cada línea las opciones ‘A’ o ‘C’ según se trate de ‘apertura o cierre de posición’. Se podrán marcar todas o solo aquellas líneas que se deseen distribuir (o ninguna, para seguir con la lista siguiente).

Habiendo completado las opciones deseadas se deberá pulsar ENTER para acceder al siguiente paso de la distribución. 3.1.3.1 Apertura de Posición Tomadora Se accederá a esta instancia ingresando una ‘A’ en una línea de montos comprados (tomados). El sistema presentará una pantalla encabezada por los siguientes datos:

• Moneda: Pesos/Dólar/Cable • Vto.: Fecha de vencimiento DIA/MES • Tasa • Monto Op.: Total operado (contado) • No Distribuido: Monto (contado) pendiente de distribución • Comitente: Sobre el que se volcará la distribución. Si el comitente se informó

en la oferta se presentará sin necesidad de ingresarlo.

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.8

Para realizar la distribución, se deberán ingresar los siguientes datos:

• Comitente: Sobre el que se volcará la distribución. • Monto a Distribuir: Sólo deberá ingresarse en los casos en que sea menor al

total no distribuido. • Modo: Modalidad ‘C’ (Caución) o ‘P’ (Pase)

Luego de ingresar la modalidad correspondiente se deberá pulsar ENTER a fin de acceder a la carga de las especies que cubrirán los correspondientes requerimientos de garantía según el siguiente formato:

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.9

• Especie: Código numérico o alfabético • Cantidad: V$N a utilizar (opcional) • Aforo: (opcional, <= al especificado por el Mercado para dicha especie)

Una vez ingresadas las especies deseadas se deberá pulsar ENTER a fin de que el sistema calcule y presente, para cada especie de la lista, la cantidad (v$n) que deberá ser entregada en garantía como así también el monto contado que se cubre con ella. Al pie de la pantalla se presentara el Monto Total (futuro) de la distribución. Los datos referentes a las especies podrán ser modificados desplazándose con el cursor a través de la pantalla para luego seleccionar la opción <M> a fin de aceptar dicha modificación o podrá indicarse que una determinada línea no sea tratada ingresando un * (asterisco) al final de la misma. Finalmente se procederá a confirmar <C> la distribución para que sea aceptada por el sistema y consecuentemente volcada sobre la posición, al mismo tiempo que se generarán los requerimientos de garantía correspondientes. 3.1.3.2 Cierre de Posición Tomadora Se accederá a esta instancia marcando con la opción ‘C’ en una línea de montos vendidos (colocados) El sistema presentará una pantalla encabezada por los siguientes datos:

• Moneda: Pesos/Dólar/Cable • Vto.: Fecha de vencimiento DIA/MES • Tasa • Monto Operado: Totales en Contado y Futuro • Monto No Distribuido: Pendiente de distribución Contado y Futuro • Comitente: Sobre el que se volcará la distribución. Si el comitente fue

informado en la oferta se presentará sin necesidad de ingresarlo.

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.10

Para proceder a realizar la distribución, se deberá ingresar los siguientes datos:

• Monto a Distribuir (contado): Sólo deberá ingresarse en los casos en que sea menor al total no distribuido.

• Comitente: Sobre el que se volcará la distribución. • Modo: Modalidad ‘C’ (Caución) o ‘P’ (Pase)

Luego de ingresar la modalidad correspondiente se deberá pulsar ENTER. El sistema validará que el comitente tenga efectivamente una Posición Tomadora abierta con la modalidad indicada y calculará el monto futuro asociado con el monto contado a distribuir como así también verificará que no supere el saldo neto de la Posición. Se presentará en pantalla la lista de especies asociadas con la posición. Por cada especie se informará la cantidad (v$n) en garantía y el monto futuro cubierto por la misma. Podrá indicarse que una determinada línea no sea tratada ingresando un * (asterisco) al final de la misma. Eventualmente se podrá especificar una cantidad o un monto futuro que se desee liberar (sin excederse del monto fututo total a distribuir). En caso de no desear modificar los valores presentados se deberá ingresar ENTER para que el sistema complete los datos de Cant. a Cerrar y Monto a Cerrar y permita confirmar <C>, modificar <M> o seguir <S> con la próxima colocación a distribuir.

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.11

3.1.3.3 Apertura de Posición Colocadora Se accede marcando con ‘A’ una línea de una lista de Montos Vendidos (colocados). El sistema presentará una pantalla encabezada por los siguientes datos:

• Moneda: Pesos/Dólar/Cable • Vto.: Fecha de vencimiento DIA/MES • Tasa • Monto Op.: Total operado en contado • No Distribuido: Monto pendiente de distribución • Comitente: Informado en la oferta sobre el que se volcará la distribución.

Para proceder a realizar la distribución, se podrá ingresar, de manera opcional, el monto contado total a distribuir (sólo si es menor que el total pendiente de distribución), una vez completado este paso se deberá pulsar ENTER a fin de acceder a ingresar la lista de comitentes sobre cuyas posiciones se distribuye. Por cada comitente se deberá ingresar:

• Comitente: Comitente sobre el que se volcará la distribución. • Monto: Monto contado asignado al comitente.

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.12

Al pie de la pantalla se presentara el Monto Total (futuro) de la distribución. Los datos ingresados podrán ser modificados movilizándose con el cursor a través de la pantalla para luego seleccionar la opción <M> a fin de aceptar dicha modificación o podrá indicarse que una determinada línea no sea tratada ingresando un * (asterisco) al final de la misma. Finalmente se procederá a confirmar <C> la distribución para que sea aceptada por el sistema y consecuentemente volcada sobre las posiciones correspondientes. 3.1.3.4 Cierre de Posición Colocadora Se accederá a esta instancia marcando con la opción ‘C’ en una línea de montos comprados (tomados) El sistema presentará una pantalla encabezada por los siguientes datos:

• Moneda: Pesos/Dólar/Cable • Vto.: Fecha de vencimiento DIA/MES • Tasa • Monto Operado: Totales en Contado y Futuro • Monto No Distribuido: Montos pendientes de distribución Contado y Futuro • Comitente: Sobre el que se volcará la distribución. Si el comitente fue

informado en la oferta se presentará sin necesidad de ingresarlo.

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.13

Para proceder a realizar la distribución, se podrá ingresar, de manera opcional, el monto contado total a distribuir (sólo si es menor que el total pendiente de distribución), una vez completado este paso se deberá pulsar ENTER a fin de acceder a la lista de comitentes con posiciones colocadoras abiertas para el mismo vencimiento y moneda. Por cada posición de la lista se podrá especificar el monto futuro que se desea cerrar (sin excederse del monto futuro total a distribuir) o ingresar ENTER a fin de que el sistema complete el monto a distribuir con el saldo de la posición abierta.

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.14

Finalmente, si el usuario confirma la distribución, la misma será aceptada y volcada sobre la Posición. 3.1.4 Baja de Distribuciones Desde la opción 7.4 del submenú de distribuciones se accederá a la pantalla que posibilitará realizar la baja de una distribución ya efectuada. Ingresando el número de distribución sobre la cual se desea realizar la baja y pulsando ENTER, el sistema mostrará todos los datos concernientes a la distribución solicitada. La baja se efectuará ingresando <C> en el campo OPCION.

La baja de una distribución afectará inmediatamente la posición y requerimientos de garantía si correspondiesen. 3.1.5 Totales operados y distribuidos Desde la opción 7.5 del submenú de distribuciones se accederá a la pantalla que posibilitará realizar la consulta relacionada con los totales operados y distribuidos. Ingresando en la opción Balanceado: (S/N) -donde ‘S’ mostrará los totales operados completamente distribuidos y ‘N’ los totales operados con montos pendientes de distribución-, y pulsando ENTER se mostrará la lista correspondiente a la opción indicada, según el siguiente formato:

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.15

• Mon.: Moneda operada • F.Vto: Fecha de vencimiento • Tasa • Comite.: Comitente informado en la operación • Montos Contado:

o OT: Operación Tomadora (compra) o OC: Operación Colocadora (venta) o DIS ATC: Distribuido por apertura tomadora en caución o DIS ATP: Distribuido por apertura tomadora en pase o DIS ATO: Apertura tomadora no definida o DIS AC: Distribuido por apertura colocadora o DIS CTC: Distribuido por cierre tomador en caución o DIS CTP: Distribuido por cierre tomador en pase o DIS CTO: Cierre Tomador no definido o DIS CC: Distribución por cierre colocador

3.1.6 Lista de distribuciones Desde el submenú 7.6 del menú de distribuciones se accederá a la pantalla que posibilitará realizar la consulta referente a la lista de distribuciones efectuadas.

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.16

Para visualizar los datos de esta consulta se podrá, opcionalmente, ingresar los campos que permitirán filtrar la información a presentar; caso contrario ingresando ENTER se mostrará el listado completo de distribuciones. Los datos opcionales a ingresar son:

• Mon: Moneda (P) Pesos, (D) Dólares o (C) Cable • F.Vto: Fecha de vencimiento de la operación • Tasa • Comitente

La información resultante se mostrará con el siguiente formato:

• Mon.: ($/U$S/C) • Fec.Vto.: (día/mes/año) • Nro.Dis.: Número de distribución asignado • Tasa • Tipo: modalidad de distribución

• Apertura Tomadora en Caución • Apertura Tomadora en Pase • Cierre Tomador en Caución • Cierre Tomador en Pase • Apertura Colocadora • Cierre Colocador

• Comitente • Espe: Especie

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.17

• Estado: Estado de la distribución

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.18

3.2 Posiciones (submenú 8)

Desde el submenú de posiciones, ingresando el código correspondiente a la opción deseada (8.1 al 8.4), se tendrá acceso a las diferentes pantallas que integran este submenú. 3.2.1 Consulta de una Posición Permite consultar los datos de una determinada posición. Deberá ingresar: COMITENTE MONEDA (Pesos, Dólar o Cable) VENCIMIENTO TIPO TC = TOMADORA MODO CAUCIÓ N TP = TOMADORA MODO PASE CO = COLOCADORA TO = TOMADORA PENDIENTE DE DEFINICION

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.19

Al dar ENTER, si existiese posición para los datos ingresados, el sistema la mostrará.

El sistema presenta los siguientes datos de la posición:

• Monto de apertura de posición al inicio del día. • Monto acumulado de las aperturas efectuadas durante el día. • Monto de apertura al momento de la consulta (Monto Inicio + Movimientos del día). • Monto de cierre de posición al inicio del día. • Monto acumulado de los cierres efectuados durante el día. • Monto de cierre al momento de la consulta (Monto Inicio + Movimientos del día).

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.20

• Saldo abierto de la posición al inicio del día. • Saldo acumulado de los movimientos realizados durante el día. • Saldo de la posición al momento de la consulta (Monto Inicio + Movimientos del

día). • Monto total de la reposición de garantía al momento de la consulta. Se tendrá la lista de especies que entregan como garantía. Los datos de cada especie serán: • Código de la especie. • Cantidad en valores nominales. • Monto futuro cubierto. • Reposición.

Para una posición tipo: Tomadora Modo Pase

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.21

Al dar ENTER, si existiese posición para los datos ingresados, el sistema la mostrará:

El sistema presenta los siguientes datos de la posición:

• Monto de apertura de posición al inicio del día. • Monto acumulado de las aperturas efectuadas durante el día. • Monto de apertura al momento de la consulta (Monto Inicio + Movimientos del día). • Monto de cierre de posición al inicio del día. • Monto acumulado de los cierres efectuados durante el día. • Monto de cierre al momento de la consulta (Monto Inicio + Movimientos del día). • Saldo abierto de la posición al inicio del día. • Saldo acumulado de los movimientos realizados durante el día. • Saldo de la posición al momento de la consulta (Monto Inicio + Movimientos del

día). • Monto total de la reposición de garantía al momento de la consulta. • Margen de garantía inicial al momento de la consulta.

Se tendrá la lista de especies que entregan como garantía. Los datos de cada especie serán: • Código de la especie. • Cantidad en valores nominales. • Monto futuro cubierto. • Reposición. • Porcentaje del margen inicial.

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.22

En ambas modalidades si en la pantalla no se visualiza la lista de especies completa se deberá presionar nuevamente ENTER. 3.2.2 Lista de Eventos de una Posición Permite consultar la lista de eventos que afectaron una determinada posición. Deberá ingresar: COMITENTE MONEDA (Pesos, Dólar o Cable) VENCIMIENTO TIPO TC = TOMADORA MODO CAUCIÓ N TP = TOMADORA MODO PASE CO = COLOCADORA TO = TOMADORA PENDIENTE DE DEFINICION

Al dar ENTER, si existiese posición para los datos ingresados, se visualizará una descripción junto a otros datos de cada evento que afectó esa posición.

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.23

Tipos de eventos:

• AL.O.AT y AL.O.AC

Alta de operación apertura tomadora o colocadora. Al concertarse una compra o venta a través de la negociación electrónica, el sistema automáticamente genera el alta de posición tomadora o colocadora, por el monto correspondiente, en el comitente genérico del agente. • BJ.O.AT y BJ.O.AC Baja de operación apertura tomadora o colocadora. Al dar de baja una operación de compra o venta a través de la negociación electrónica, el sistema automáticamente da de baja la posición tomadora o colocadora, por el monto correspondiente, en el comitente genérico del agente. • B.DI.AP y A.DI.AP Distribución de apertura. Al realizarse una distribución de apertura, el sistema automáticamente dará de baja la posición, por el monto correspondiente, en el comitente genérico del agente y simultáneamente dará de alta la posición, por el monto correspondiente, en el comitente informado. • B.DI.CI y A.DI.CI Distribución de cierre. Al realizarse una distribución de cierre, el sistema automáticamente dará de baja la posición, por el monto correspondiente, en el comitente genérico del agente y simultáneamente dará de alta la posición, por el monto correspondiente, en el comitente informado.

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.24

• B.AN.AP y A.AN.AP Anulación de distribución de apertura. Al realizarse una anulación de una distribución de apertura, el sistema automáticamente dará de baja la posición, por el monto correspondiente, en el comitente informado y simultáneamente dará de alta la posición, por el monto correspondiente, en el comitente genérico del agente.

• B.AN.CI y A.AN.CI Anulación de distribución de cierre. Al realizarse una baja de una distribución de cierre, el sistema automáticamente dará de baja la posición correspondiente en el comitente informado y simultáneamente dará de alta la posición, por el monto correspondiente, en el comitente genérico del agente. • B.C.GAR y A.C.GAR Cambio de garantía. Al realizar un cambio de garantía, el sistema dará de baja la especie en la lista asociada a la posición tomadora correspondiente y simultáneamente dará de alta a la nueva especie en la lista asociada a dicha posición. • B.AJ.DI Baja por ajuste de distribución. Al realizarse un ajuste de distribución de una posición tomadora pendiente de definición, el sistema dará de baja la posición, por el monto correspondiente, en el comitente 3 o el informado. • AJ.DI.A Alta por ajuste de distribución de apertura. Al realizarse un ajuste de una distribución de apertura, el sistema dará de alta la posición tomadora, por el monto correspondiente, en el comitente informado. • AJ.DI.C Alta por ajuste de distribución de cierre. Al realizarse un ajuste de una distribución de cierre, el sistema dará de alta la posición colocadora, por el monto correspondiente, en el comitente informado. • A.ACRE. Alta de especie por acreencia. Si una especie entregada como garantía sufriera una modificación por acreencia, el sistema automáticamente ajustara el monto que corresponda.

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.25

• B.ACRE. Baja de especie por acreencia. Si una especie entregada como garantía sufriera una modificación por acreencia, el sistema automáticamente ajustara el monto que corresponda. • PRG.AP. Alta por prorroga de liquidación de apertura. Al producirse una eventual prorroga en la liquidación de una determinada posición, el sistema automáticamente dará de alta las correspondientes posiciones de apertura. • PRG.CI. Alta por prorroga de liquidación de cierre. Al producirse una eventual prorroga en la liquidación de una determinada posición, el sistema automáticamente dará de alta las correspondientes posiciones de cierre. • B.TR.AP Baja por transferencia posición apertura. Al producirse una transferencia de posición, el sistema dará de baja la posición de apertura por el monto correspondiente a la parte emisora.

• B.TR.CI Baja por transferencia posición cierre. Al producirse una transferencia de posición, el sistema dará de baja la posición de cierre por el monto correspondiente a la parte emisora. • A.TR.AP Alta por transferencia posición apertura. Al producirse una transferencia de posición, el sistema dará de alta la posición de apertura por el monto correspondiente a la parte receptora. • A.TR.CI Alta por transferencia posición cierre. Al producirse una transferencia de posición, el sistema dará de alta la posición de cierre por el monto correspondiente a la parte receptora. • AA.O.AP Alta por alta operación de apertura. Al dar de alta una operación concertada en días anteriores, el sistema dará de alta la posición de apertura por el monto correspondiente,

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.26

en el comitente informado. Luego por la posición tomadora se deberá realizar un ajuste de distribución. • AB.O.AP Alta por baja operación de apertura. Al dar de baja una operación concertada en días anteriores, el sistema dará de baja la posición de apertura por el monto correspondiente, en el comitente informado. • AB.O.CI Alta por baja operación de cierre. Al dar de baja una operación concertada en días anteriores, el sistema dará de baja la posición de cierre por el monto correspondiente, en el comitente informado.

Datos del evento:

• M.F. Monto Futuro • M.C. Monto Contado • T Tasa • P Plazo • E Especie • C Cantidad

3.2.3 Lista de Posiciones El sistema presenta una lista de todas las posiciones para un determinado comitente. Se puede restringir la misma, acotándola a las posiciones que cumplan con las opciones seleccionadas. Deberá ingresar: COMITENTE Opcionalmente: TIPO TC = TOMADORA MODO CAUCIÓ N TP = TOMADORA MODO PASE CO = COLOCADORA TO = TOMADORA PENDIENTE DE DEFINICION MONEDA (Pesos, Dólar o Cable) VENCIMIENTO

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.27

Al dar ENTER, si existiesen posiciones para los datos ingresados, el sistema las mostrará.

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.28

3.2.4 Lista de Ingresos del agente El sistema presenta una lista de todas los ingresos del día realizados por el agente.

Código de ingreso: ALT.OPE. Alta de operaciones BAJ.OPE. Baja de operaciones ALTA.ATC Alta apertura tomadora caución ALTA.ATP Alta apertura tomadora pase ALTA.AC. Alta apertura colocadora ALTA.CTC Alta cierre tomadora caución ALTA.CTP Alta cierre tomadora pase ALTA.CCC Alta cierre colocadora caución BAJA.ATC Baja apertura tomadora caución BAJA.ATP Baja apertura tomadora pase BAJA.AC. Baja apertura colocadora BAJA.CTC Baja cierre tomadora caución BAJA.CTP Baja cierre tomadora pase BAJA.CC. Baja cierre colocadora ALTA.AT. Alta apertura tomadora CAMB.GAR Cambio de garantía AJDI.ATC Ajuste de distribución apertura tomadora caución AJDI.ATP Ajuste de distribución apertura tomadora pase AJDI.CC. Ajuste de distribución cierre colocadora TF.E.ATC Transferencia emisora apertura tomadora caución TF.R.ATC Transferencia receptora apertura tomadora caución TF.R.ATP Transferencia receptora apertura tomadora pase

Menúes ____________________________________________________________________________________________________________

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III.29

TF.R.CC. Transferencia receptora cierre colocador TF.E.ATP Transferencia emisora apertura tomadora pase TF.E.AC. Transferencia emisora apertura colocador TF.R.CTC Transferencia receptora cierre tomadora caución TF.R.CTP Transferencia receptora cierre tomadora pase TF.R.AC. Transferencia receptora apertura colocadora TF.E.CC. Transferencia emisora cierre colocador PROR.LQ. Prorroga de liquidación A.OPF.TO Alta de operación fuera de término - tomador A.OPF.C. Alta de operación fuera de término - colocador BP.ATC.T Baja posición - apert. tomadora caución - tomador BP.CTC.C Baja posición - cierre tomadora caución - colocador BP.CTP.C Baja posición - cierre tomadora pase - colocador BP.AC.C. Baja posición - apert. colocador - colocador BP.ATP.T Baja posición - apert. tomador pase - tomador BP.AT.T. Baja posición - apert. tomador - tomador BP.CC.T. Baja posición – cierre colocador - tomador

Los datos utilizados en los ejemplos del presente manual son ficticios y de finalidad aclaratoria. El presente manual del usuario cumple una función informativa sobre las funcionalidades del producto y pueden producirse variaciones de las mismas que no tengan su correlato en estas páginas. Realizado por el Centro de Atención a Usuarios del Sistema Informático Bursátil. Las fotografías de tapa son de Aldo Sessa. Impreso en Buenos Aires, febrero de 2002.

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SISTEMA DE CAUCION Y PASE BURSATILModo Pase Modo pendiente de definición Cada Posición de tipo Tomador (Modo Caución o Pase) tendrá asociada la lista de las especies informadas