SISTEMA FINANCIERO - agro-alimentarias.coop · • Continuó el proceso de desapalancamiento de la economía española durante 2014. Caída del crédito al sector privado

SISTEMA FINANCIERO

Ana María Martínez Gómez

Jefa del grupo de procedimientos y metodología

Departamento de planificación y análisis

JORNADA SECCIONES DE CRÉDITO

6/7/17

DIRECCIÓN GENERAL SUPERVISIÓN


ÍNDICE

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EVOLUCIÓN SISTEMA FINANCIERO

SECTOR COOPERATIVO

NOVEDADES REGULATORIAS 2017

RETOS DEL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL


1. EVOLUCIÓN SISTEMA FINANCIERO

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• Desde el año 2000, varias etapas en el ciclo económico español:

• Expansión económica (2000-2007)

• Inicio de la crisis (2008-2011)

• Recrudecimiento de la crisis (2012-2013)

• Normalización económica y financiera (2014-actualidad)


1. EVOLUCIÓN SISTEMA FINANCIERO.EXPANSIÓN ECONÓMICA (2000-2007)

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• A finales de 2007, acumulación de 14 años de crecimiento económicoininterrumpido. Crecimiento del PIB del 34,5% entre 2000 y 2007; 12,2 ppde la tasa de empleo y crédito al sector privado un 221%

• No solo en España, PIB mundial crece un 42%



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0

0.2

0.4

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0.8

1

1.2

ES IR IT FR UK DE

ROA, 2007 (%)

0

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DE UK IR ES IT FR

Solvency ratio, 2007 (%)

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IT ES UK IR DE FR

Capital/assets, 2007 (%)

0

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ES FR UK DE IT IR

NPL coverage, 2007 (%)UK data referes to 2006


1. EVOLUCIÓN SISTEMA FINANCIERO. EXPANSIÓN ECONÓMICA (2000-2007)

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• A pesar de los efectos positivos en la economía, se generaron fuertesdesequilibrios macroeconómicos y financieros:

• Desaparición del mecanismo de ajuste vía tipos de cambio en Españatras su incorporación a la UE

• Reducción de los tipos de interés, favoreciendo aumento del gasto yendeudamiento de los hogares en el sector inmobiliario

• El aumento en la demanda de vivienda se trasladó a la oferta y los preciossubieron

• Proceso de retroalimentación entre precios y endeudamiento de hogares

• Pérdida de competitividad respecto al exterior por el incremento de lainflación por encima de la media de la zona euro.

• Déficit en balanza de pagos y dependencia de la financiación del exterior



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• Ratios de morosidad muy bajos hasta 2007, donde se observa un cambiode tendencia

• Rentabilidad:

• ROE superior al 12% durante cada año de este periodo, a pesar dereducción de tipos e ingresos por comisiones reducido, elevadovolumen de operaciones

• Particularidades de las cajas de ahorro:

• Restricciones estructurales para obtener recursos propios pormétodos diferentes a la capitalización de beneficios

• Expansión de su actividad fuera de su entorno geográfico: Aumento dered de sucursales y gastos de estructura


1. EVOLUCIÓN SISTEMA FINANCIERO.INICIO DE LA CRISIS (2008-2011)

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• Crisis financiera y económica internacional (2008-2009)

• Paralización del mercado interbancario Endurecimiento de lascondiciones de financiación al sector privado.

• Inicio en EEUU pero extensión a nivel mundial Mayor crisis financieraen 80 años

• Respuesta: caída de tipos, aumento de la oferta de liquidez de los bancoscentrales y medidas de los Gobiernos de recapitalización de entidades.


1. EVOLUCIÓN SISTEMA FINANCIERO. INICIO DE LA CRISIS (2008-2011)

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• Crisis del área euro (2010-2011). Factores:

• Crisis de deuda soberana. Desconfianza en las finanzas públicas deGrecia. Contagio a otros países. Restricciones en la política monetaria.

• Importante exposición de los bancos en carteras de deuda soberana. Sudeterioro agravó los problemas de financiación de las entidades

• Respuesta

• Política monetaria del BCE: se mantiene el tono expansivo.

• Política fiscal: Adopta un tono contractivo. Austeridad.

• Reforma de la arquitectura institucional europea

• En España:

• Agotamiento del ciclo alcista inmobiliario

• Caída del PIB un 4,6% desde mediados de 2008 a finales de 2009

• Reducción del déficit exterior de la economía



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• Situación en el sector financiero

• Vulnerabilidad al sector inmobiliario derivado de su elevada exposición

• Bloqueo de los mercados mayoristas

• Desaceleración del crédito al sector privado hasta mediados de 2009 ycaídas posteriores. Aumento de la deuda pública en su lugar

• Fortísimo incremento de la morosidad

• Caída de la rentabilidad Mayores provisiones por créditos dudosos



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• Cambios en el marco regulatorio internacional

• Celebración de la cumbre de líderes del G-20. Jefes de Estado y Gobierno(Washington). Necesidad de adoptar medidas urgentes para estabilizarmercados

• Cambios en regulación prudencial bancaria.

• Basilea III

• Supervisión macroprudencial

• Regulación de entidades de importancia sistémica, riesgo moral

• Otras reformas regulatorias

• Armonización de los estándares internacionales de contabilidad

• Remuneraciones y gobierno corporativo

• Medidas de rescate de los sistemas financieros

• Creación del FSB como principal foro para la coordinación internacional enel ámbito financiero


1. EVOLUCIÓN SISTEMA FINANCIERO. RECRUDECIMIENTO DE LA CRISIS (2012-2013)

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• La actividad económica global vuelve a dejar de crecer por la desaceleraciónde las economías emergentes y la recaída de la actividad en la UE

• Economía española

• Agravamiento de problemas políticos en Grecia acentúa tensiones en la UE,intensificando la recesión en España

• Endurecimiento de las condiciones de financiación en los mercadosmayoristas

• Salidas netas de fondos hacia el exterior

• Evolución desfavorable de indicadores macroeconómicos: PIB, paro,consumo privado y público, demanda nacional, inversión en equipo yconstrucción…

• Firma del Memorándum de Entendimiento (MoU) de ayuda financiera enjulio de 2012



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• Sector financiero

• Incremento de la morosidad

• Caída en el crédito al sector privado

• Incertidumbre sobre la solvencia de algunas entidades

• Crecimiento de la deuda pública en las entidades de depósito debido a suvalor como colateral en las operaciones de provisión de liquidez del BCE

• Rentabilidad negativa del 21% en 2012



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• Actuaciones supervisoras

• Saneamiento de los riesgos con el sector inmobiliario: traspaso a la SAREB

• Prueba de resistencia y valoración individual de las entidades españolas

• Recapitalización de entidades de crédito a través del FROB

• Otros compromisos asumidos en el MoU de julio de 2012

• Reparto de carga o burden sharing

• Vinculación de supervisión micro y macroprudencial

• Otras actuaciones

• Limitaciones al reparto de dividendos

• Revisión de préstamos refinanciados y reestructurados


1. EVOLUCIÓN SISTEMA FINANCIERO. NORMALIZACIÓN DE LA SITUACIÓN Y REFORZAMIENTO DEL SISTEMA (2014)

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• Economía internacional

• En 2014, la economía mundial continuó sin mostrar signos de mejora en laactividad

• En Europa continúan los estímulos: nuevo programa de operaciones definanciación a largo plazo, extendido en 2015 a compromiso de adquisiciónde valores de deuda pública por parte del BCE.

• Fuerte caída del precio del petróleo

• Economía española

• Tasas de crecimiento del PIB positivas y superiores a las de la UE

• Aumento de la confianza y las condiciones de financiación de los distintosagentes nacionales.

• Incremento de la demanda interna



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• Sector financiero

• Continuó el proceso de desapalancamiento de la economía española durante2014. Caída del crédito al sector privado.

• Primer ejercicio en el que se reduce el volumen de crédito dudoso desdeantes de la crisis

• Las tenencias de deuda pública continuaron aumentando

• Mejora en las rentabilidades.

• ROE aumenta hasta el 6,6%

• ROA alcanza el 0,44%



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• Marco normativo

• Creación del single rulebook:

• Normativa europea de solvencia

• Normativa europea de recuperación y resolución de entidades

• Desarrollo de normas técnicas y de guías elaboradas por la EBA

• Mecanismo Único de Supervisión

• Pretende garantizar una adecuada supervisión y solidez del sectorbancario europeo y contribuir a la estabilidad financiera de la UE

• Mecanismo Único de Resolución

• Segundo pilar de la Unión Bancaria. Se centraliza el proceso de toma dedecisiones en materia de resolución y garantiza la uniformidad de lasprácticas de financiación de las resoluciones


2. SECTOR COOPERATIVO

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• Capacidad de afrontar la crisis financiera gracias a su modelo de negociosencillo y su enfoque de medio y largo plazo

• Debilidad de las cooperativas respecto a bancos: menor mercado ymayores dificultades para captar recursos

• Novedades regulatorias durante 2017:

• Real Decreto 11/2017, de 23 de junio, de medidas urgentes en materiafinanciera

• Ámbito: Cataluña. Ley 7/2017, de 2 de junio, del régimen de secciones decrédito de las cooperativas


2. SECTOR COOPERATIVO

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Cuota (%) Cuota (%) Cuota (%) Cuota (%)ANDALUCIA 9,35 14,06 12,34 16,97ARAGÓN 12,41 13,75 15,10 14,35ASTURIAS 9,08 10,26 12,97 13,77BALEARES 1,26 1,62 1,88 1,40CANARIAS 3,74 7,98 6,43 10,45CANTABRIA 2,31 1,51 2,77 1,68CASTILLA LEÓN 9,02 8,68 13,28 11,65CASTILLA LA MANCHA 9,35 16,30 17,10 24,61CATALUÑA 1,17 1,36 1,30 1,85CEUTA 3,80 5,29 5,49 3,89EXTREMADURA 5,93 8,19 9,90 12,46GALICIA 0,47 0,74 1,20 1,48MADRID 0,67 0,46 1,00 0,72MELILLA 4,71 3,89 5,57 2,94MURCIA 12,17 14,60 18,03 18,42NAVARRA 25,34 25,00 32,40 37,19PAIS VASCO 14,03 16,33 15,78 19,40LA RIOJA 9,71 11,43 14,80 14,11VALENCIA 8,41 12,29 9,69 13,33

TOTAL 5,34 6,39 6,80 7,95

2007 2016CRÉDITOS DEPÓSITOSCRÉDITO DEPÓSITOS

• Importancia en el sistema: destacadas cuotas de mercado a nivelprovincial y marcado arraigo local, financiando agentes del sector agrario,industrial y profesional.

• Total cooperativas respecto total sistema:


2. SECTOR COOPERATIVO. OPERACIONES RELEVANTES DURANTE LA CRISIS

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• La operación más relevante se produce en 2012: fusión de dos SIPreforzados: Cajamar y Ruralcaja, dando lugar al SIP Grupo cajas ruralesunidas

• Además, en 2011 las Cajas Rurales de Adamuz, Baena, Cañete de lasTorres, Nueva Carteya, Utrera y Almendralejo firmaron el contrato decreación de otro SIP (Grupo Cooperativo SOLVENTIA)


3. NOVEDADES REGULATORIAS 2017.REAL DECRETO 11/2017, DE 23 DE JUNIO, DE MEDIDAS URGENTES EN MATERIA FINANCIERA

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• Regula medidas de carácter urgente:

• Incorporación al régimen jurídico de las cooperativas la posibilidadde integrarse en SIPs:

• SIPs reforzados o de mutualización plena (DA 5 ley 10/2014)

• SIPs de protección normativos (art.113.7 del reglamento 575/2013)

• Introducción de una especialidad en el régimen concursal de lasentidades de crédito: Distinción entre créditos preferentes y nopreferentes dentro de la categoría de créditos ordinarios.

• Finalidad:

• Mejorar resistencia a riesgos

• Facilitar el cumplimiento de los requisitos

• Adecuación a estándares internacionales

DIRECCIÓN GENERAL SUPERVISIÓN 22

• Las operaciones desarrolladas por una cooperativa con el resto deentidades del SIP no computan a efectos del límite del 50% de losrecursos totales para las operaciones activas con terceros

• Límites a la participación de capital de las cooperativas de crédito noaplicables cuando se participe en un fondo de garantía privado

• No se considerarán instrumentos financieros complejos los instrumentosde deuda emitidos por entidades de crédito o ESIs que a su vez seanadmisibles para recapitalización interna

• Cálculo de las aportaciones al FGD: Si se trata de SIPs reforzados,estarán sujetas globalmente a la ponderación por riesgo

3. NOVEDADES REGULATORIAS 2017.REAL DECRETO 11/2017, DE 23 DE JUNIO, DE MEDIDAS URGENTES EN MATERIA FINANCIERA


3. NOVEDADES REGULATORIAS 2017. LEY 7/2017, DE 2 DE JUNIO, DEL RÉGIMEN DE SECCIONES DE CRÉDITO DE LAS COOPERATIVAS

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• Ámbito: Cataluña

• Objetivo: perseguir el buen funcionamiento del sector cooperativo,anticipándose a las dificultades que se presenten puntualmente y la proteccióndel cooperativista individual regulando las secciones de crédito de lascooperativas

• Se estructura el fondo cooperativo de apoyo a las secciones de créditomediante una cooperativa integrada por las cooperativas con sección decrédito que cubrirá prácticamente la totalidad de los saldos acreedoresde las secciones de crédito


4. RETOS DEL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL

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Rentabilidad

Requisitos de resolución: MREL

Innovación tecnológica


4. RETOS DEL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL. RENTABILIDAD

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• Imprescindible para garantizar la viabilidad de una entidad a medio ylargo plazo

• Baja rentabilidad desde el inicio de la crisis. ROE cae al 4,3% en 2016desde el 5,6% del año anterior

• Elementos que presionan a la baja la rentabilidad

• Entornos de tipos de interés muy reducidos

• Menor volumen de actividad bancaria. Tasa de variación interanual delcrédito al sector privado negativa

• Presencia de activos improductivos

• Aumento de los costes legales

• No obstante, reducción del volumen de dudosos, compensando en ciertamedida la caída de los márgenes


4. RETOS DEL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL. MREL

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• Reducción del coste para el contribuyente en las crisis bancarias ygarantizar mantenimiento de las funciones críticas

• Instrumentos con capacidad suficiente para hacer frente a pérdidas ypermitir recapitalización sin necesidad de ayudas públicas ni poner enpeligro estabilidad financiera

• Requisito para no antes del 1 de enero de 2019

• Requerimiento formado por dos componentes

• Uno común a todas las entidades: componente de absorción de pérdidas

• Otro específico: componente de recapitalización

• Deseable que estos requerimientos adicionales no supongan más lastrepara la rentabilidad ni condicionen su modelo de negocio


4. RETOS DEL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL. INNOVACIÓN TECNOLÓGICA

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• Empresas FINTECH:

• Empresas que prestan servicios financieros bajo modelos de negociodiferentes al tradicional

• Perfil heterogéneo de servicios, modelos de negocio y empresas

• Plataformas de crowdfunding: ofrecen alternativas de financiación conmejoras en términos de velocidad o costes, pero con riesgos como elfraude o debilidades como menor confianza para el inversor.

• Establecimiento de regulación que equilibre las normas de juego respectoa la actividad bancaria tradicional

• Introducción del big data en el ámbito bancario

• Creación de servicios en “la nube”:

• Ventajas: reducción de costes de procesamiento y almacenaje,flexibilidad para ajustar los sistemas de información y análisis big data

• Desventajas: riesgo de pérdida de datos


Gracias por su atención

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