Sistema financiero peruano1. INTRODUCCION:Enel Per, el usodel sistemafinancieropor partedelapoblacinperuana es muy bajo. Esto implica que mucho de su desarrollo no est siendocanalizado a travs de los bancos, los cuales son los encarados naturales debrindar un mayor nmero de oportunidades a la mayor cantidad de usuariosposible. E!isten muchas razones por las cuales el uso de instrumentosbancarios an no est muy difundido en el Per."e sabe que cotidianamente nos enfrentamos a una serie de actos econmicosque tienen que ver con el sistema financiero. #os crditos bancarios, el tenerunatarjetadecrditoparaefectuar comprassinnecesidaddecontar condineroenefectivo, laventadeaccionesdetutelfonofijoparasalirdeunapuroeconmicosonaccionesque tienenquever conlasfinanzas. $ontupropio manejo financiero, pero tambin con elmanejo financiero delpa%s. Elsistema financiero peruano incluye a diferentes tipos de instituciones quecaptan depsitos& bancos, empresas financieras, cajas municipales de ahorro ycrdito, cajas rurales y elbanco de la nacin que es una entidad delestadoperuano que fundamentalmente lleva a cabo operaciones del sector pblico. El presente trabajo se titula '"istema financiero Peruano( y tiene por finalidadproporcionarnosalunasnocionesbsicaseinformacinrelacionadaconelfuncionamientodel sistemafinancieroenel pa%s.) lolarodesuspinasabordaremos cuatro temas relacionados con la actividad financiera& #a pol%ticamonetaria en el Per, el sistema financiero peruano, la *olsa de +alores y lapromocin de la inversin e!tranjera. )s% como la estructura del mismo.2. SISTEMA FINANCIEROEl sistema financiero est conformado por el conjunto de ,nstitucionesbancarias, financieras y dems empresas e instituciones de derecho pblico oprivado, debidamente autorizadas por la "uperintendencia de *anca y "euro,que operan en la intermediacin financiera, como son& El sistema bancario, elsistema no bancario y el mercado de valores. El estado participa en el sistemafinanciero en las inversiones que posee en $-.,/E como banco de desarrollode seundo piso, actividad habitual desarrollada por empresas e institucionesautorizadaacaptar fondosdel pblicoycolocarlosenformadecrditoseinversiones. Esel conjuntodeinstitucionesencaradasdelacirculacindelflujo monetario y cuya tarea principales canalizar eldinero de los ahorristashaciaquienesdeseanhacer inversionesproductivas. #asinstitucionesquecumplen con este papel se llaman intermediarios financieros o mercadosfinancieros. #a eficiencia de esta transformacin ser mayor cuanto mayor seael flujo de recursos de ahorro diriidos hacia la inversin.El que las distintas unidades econmicas se posicionen como e!cedentarias odeficitarias podr ser debido a razones como& la riqueza, la renta actualy laesperada, la posicin social, si son unidades familiares o no lo son, la situacineconmicaeneral del pa%sylostiposdeinters0lasvariacionesdeestospuede dar luar a cambios en los comportamientos en las unidades de asto1.El concepto'sistemasfinancieros(hacereferenciaalasdiversasformasdeahorro y prstamo y a las transacciones de paa bancarias. $uando se hablade mercado financiero debe entenderse que se trata de la oferta y demanda deserviciosfinancieros. Enunamismasociedadpuedencoe!istirtrestiposdeaentes econmicos que ofrecen servicios financieros.. INSTITUCIONES !UE CONFORMAN E" SISTEMA FINANCIERO *ancos .inancieras $ompa2%a de seuros ).Ps *anco de la nacin $-.,/E *olsa de valores *ancos de inversiones "ociedad nacional de aentes de bolsa#. ENTES RE$U"ADORES % DE CONTRO" DE" SISTEMA FINANCIERO #.1. &anco centra' (e reser)a Encaradodereular lamoneday el crditodel sistemafinanciero. "usfunciones principales son& Propiciar quelastasasdeintersdelasoperacionesdel sistemafinanciero, sean determinadas por la libre competencia, reulando elmercado. 3eulacin de la oferta monetaria. #a administracin de las reservas internacionales 03,41. #a emisin de billetes y monedas.#.2. Superinten(encia (e *anca + se,uros -S&S.-ranismo de control del sistema financiero nacional, controla larepresentacin del estado a las empresas bancarias, de seuros y a las demspersonas naturales y jur%dicas que operan con fondos pblicos.#a superintendencia de banca y seuros es un rano autnomo, cuyo objetivoesfiscalizar al bancocentral dereservadel Per, bancodelanacineinstituciones financieras de cualquier naturaleza. #a funcin fiscalizadora de lasuperintendencia puede ser ejercida en forma amplia sobre cualquier operacino neocio.#a "*" es una institucin de derecho pblico cuya autonom%a funcionalestreconocidapor la$onstitucinPol%ticadel Per. "usobjetivos, funcionesyatribuciones estn establecidos en la #ey 5eneral del "istema .inanciero y del"istema de "euros y -rnica de la "uperintendencia de *anca, "euros y).P 0#ey 678961.#..Comisi/n naciona' super)isora (e empresas + )a'ores -CONASE0.,nstitucin pblica del sector econom%a y finanzas, cuya finalidad es promoverel mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normarla contabilidad de las mismas. :iene personer%a jur%dica de derecho pblico yoza de autonom%a funcional administrativa y econmica.#.#. Asociaci/n (e a(ministraci/n (e fon(os (e pensiones-AAF1.Es una oranizacin remial privada que rene a las cuatro )dministradoras de.ondos de Pensiones 0).P1 que operan en el Per& ;bitat, ,ntera, Prima yProfuturo./esde su fundacin en , buscan mejorar la calidad de vida de los afiliadosy jubilados del"istema Privado de Pensiones, as% como tambin difundir losbeneficios y servicios que brindan las ).P en nuestro pa%s. )s%,complementamos la labor previsional de las ).P y promovemos mejoras en el"istema Privado de Pensiones 0"PP1. Entre sus funciones tenemos& /esarrollar campa2as de comunicacin para fomentar la culturaprevisional y difundir los beneficios del "PP. /ise2ar y ejecutar proyectos que contribuyan a mejorar la calidad devidadelosperuanosycomplementenlalabor previsional delas ).P. *uscar sinerias operativas entre las ).P, con el objetivo de brindarun mejor servicio a un menor costo. 3epresentar a las ).P ante los poderes pblicos y otras entidades,defender la estabilidad de las leyes y promover mejoras.2. IM1ORTANCIA DE" SISTEMA FINANCIEROEl sector financieroesunsector deservicios, intermedioentrelaofertaydemanda de servicios financieros y ofrece a las partes del mercadoinvolucradaslaposibilidaddetramitar sustransaccionesfinancieras, detalforma que un sector financiero bien desarrollado es prioritario para el desarrollode la econom%a.En muchos pa%ses en v%as de desarrollo la prestacin de servicios financierosse limita a ciertos factores y a determinados rupos de clientes.#a importancia del sector en el mbito de la econom%a y en el mbito pol%tico.#as intervenciones del obierno o del banco central pueden adoptar diferentesformas y conciernenasuntos como& laestabilizacin oajustedel tipo decambio, lainfluenciar%andel climadelasinversionesylatramitacindelasfinanzas ubernamentales."i bienlospa%sesdifierenenlaescaladeintervencindeobiernoyenelrado hasta el cual han estabilizado y reestructurado sus econom%as, latendencia es a confiar ms en el sector privado y en las se2ales del mercadopara la asinacin de recursos. Para obtener todos los beneficios de laconfianzaenlasdecisionesvoluntariasdel mercado, senecesitansistemasfinancieros eficientes.?nsistema financieroofreceserviciosquesonesencialesen unaeconom%amoderna. El empleo de un medio de intercambio estable y ampliamenteaceptado reduce los costos de las transacciones, facilita el comercio y, por lotanto, la especializacin en la produccin. #os activos financieros conrendimiento atractivo, liquidez y caracter%sticas de rieso atractivas estimulan elahorro en forma financiera. )l evaluar las opciones de inversin y supervisar lasactividades de los prestatarios, los intermediarios financieros aumentan laeficiencia del uso de los recursos. El acceso a una variedad de instrumentosfinancierospermitealosaenteseconmicosmancomunarel riesodelosprecios y del comercio. El comercio, el uso eficiente de los recursos, el ahorro yel asumir riesos son la base de una econom%a en crecimiento.#a importancia del sector financiero como promotor de la innovacintecnolica y el crecimiento econmico en el laro plazo, mediante su funcindeintermediacin0transformacindel ahorroeninversin1hallevadoaquediversosautoresdesdeel silo@,@estudienlarelacinentreel radodedesarrollo financiero y el crecimiento econmico en los pa%ses, buscandodeterminar la relacin de causalidad e!istente. Esta seccin presenta laestructura del sistema financiero, su importancia en la econom%a y la evidenciaemp%rica que sustenta como condicin necesaria, para la e!istencia decrecimiento econmico en el laro plazo, una mayor profundizacin financiera.3. "A INTERMEDIACI4N FINANCIERAEs el Proceso por el cual las instituciones financieras trasladan recursos de losaentes superavitarias hacia los aentes deficitarios. #a intermediacin.inanciera puede ser de dos clases&3.1. Interme(iaci/n Financiera Directa:Es aquella donde e!iste uncontacto directo entre los aentes superavitarios y loa aentesdeficitarios. #a intermediacin directa se realiza en el mercado devalores, donde concurren los aentes deficitarios emitiendo acciones ybonos, para venderlos a los aentes superavitarios y captar recursos deellos, queserinvertidoenactividadesproductivas.Estareuladaysupervisados por la comisin nacional supervisora de empresas yvalores 0$-4)$E+1.3.2. Interme(iaci/nFinancieroIn(irecta:Es aquella donde el aentesuperavitarios no lora identificar al aente deficitario .Por ejemplo& ?nahorrista que ha depositado su dinero en el banco .4o lora identificar alapersonaquesolicitarasudinerodel prstamo. "erealizaenelsistema bancario y el sistema no bancario, son reulados ysupervisados por la superintendencia de *anca y "euros 0"*"1.5. C"ASES5.1. Sistema financiero *ancarioEstesistemaestconstituidoporel conjuntodeinstitucionesbancariasdelpa%s. Enlaactualidadel sistemafinancierobancarioestinteradopor elbancocentral dereserva, el bancodelanacinylabancacomercial ydeahorros. ) continuacin e!aminaremos cada una de estas instituciones.5.1.1. &anco centra' (e reser)a (e' 1er6 -&CR1.Esunaentidadestatal autnoma, tieneasucarolapol%ticamonetariaycambiaria de nuestro pa%s .Es conocida tambin como la autoridad monetaria,fue fundada en < por recomendacin de la misin Aemmerer. "u finalidades preservar la estabilidad monetaria. "us funciones son& 3eular la cantidad de dinero. )dministrar las reservas internacionales. Emitir billetes y monedas. /e ,nformar sobre las finanzas nacionales.5.1.2. &anco (e 'a naci/n Es el aente financiero del estado de encara principalmente de lasoperaciones financieras del sector pblico .$reado en .9>G de los crditos y el EH.EHG de los depsitosdelsistema bancario. #a mayor competencia en elmercado permitir reducirestos porcentajes. )simismo, los niveles de intermediacin 06>.7EG1 ybancarizacin 06F.6EG1 an se mantienen bajos, lo que muestra un potencialdecrecimientoqueatraeanuevosparticipantesal sistema, enespecial alsector microfinancieroyminorista. Iuestradeelloesel inresode*anco3ipley y *anco )zteca en ela2o 699E, la compra de *anco del:rabajo por"cotiabanCB ypor otroladolaaperturade/eutsche*anCparael sectorcomercial. Es importante resaltar que el inreso de nuevos bancos al sistemafinanciero impulsar a buscar nuevos sementos de clientes, elevando labancarizacin del mercado.El desempe2o del sistema bancario durante el tercer trimestre de 699= se hamantenido estable pese a los efectos de la crisis financiera internacional, as%mismosehamantenidoel procesodebancarizacinylamayorestabilidadmacroeconmica, reflejados en mayores colocaciones y depsitos bancarios.Esas% queel nmerodeclientes deudoresdel sistemaalcanzH,