ElectricostaControl Activos-0.1-0.0-0.0Control Utilidades0.00.00.0ESTADOS FINANCIEROSElectricostaANALISIS VERTICALAHAo 1Ao 2Ao 3%Ao 1%Ao 2%Ao 3Var% 1-2Var% 2-31Disponible23.0104.844.44.1%13.2%3.4%356.5%-57.7%2Inversiones Temporales1.40.316.80.2%0.0%1.3%-77.6%5288.1%3Cartera Neta254.8141.0125.545.5%17.8%9.7%-44.7%-11.0%0Inventario0.0136.9415.80.0%17.3%32.2%N/A203.8%0Otros activos corrientes24.722.182.14.4%2.8%6.4%-10.5%271.0%0Activo Corriente303.9405.2684.654.2%51.2%53.0%33.3%69.0%0Bienes Races143.8162.2293.925.7%20.5%22.8%12.8%81.3%0Maquinaria y Equipo146.4241.5337.526.1%30.5%26.1%64.9%39.8%0Equipo de computo & comun.36.561.968.16.5%7.8%5.3%69.4%10.1%0Equipo de transporte0.031.831.80.0%4.0%2.5%N/A0.0%0-Depreciacin acumulada-87.0-128.3-148.4-15.5%-16.2%-11.5%47.4%15.7%Otros Activos16.717.823.43.0%2.3%1.8%7.0%31.5%0Activo No Corriente256.3386.9606.545.8%48.8%47.0%50.9%56.7%0Total Activos560.3792.11,291.0100.0%100.0%100.0%41.4%63.0%00Ao 1Ao 2Ao 3%Ao 1%Ao 2%Ao 3Var% 1-2Var% 2-30Obligaciones financieras29.074.655.25.2%9.4%4.3%156.9%-26.0%0Proveedores46.053.4255.28.2%6.7%19.8%16.3%377.4%0Anticipos recibidos2.42.32.20.4%0.3%0.2%-4.5%-4.8%0Impuestos por pagar25.75.918.74.6%0.7%1.4%-77.0%215.0%0Obligaciones laborales15.544.260.72.8%5.6%4.7%185.0%37.3%0Cuentas por Pagar Socios48.652.279.58.7%6.6%6.2%7.4%52.3%0Gastos acumulados x pagar24.7132.667.24.4%16.7%5.2%436.5%-49.3%0Pasivo Corriente191.9365.2538.634.3%46.1%41.7%90.3%47.5%0Obligaciones Financieras0.00.0207.70.0%0.0%16.1%N/AN/A0Pasivo Largo Plazo0.00.0207.70.0%0.0%16.1%N/AN/APasivo Total191.9365.2746.334.3%46.1%57.8%90.3%104.3%0Capital social24.0100.0100.04.3%12.6%7.7%316.7%0.0%0Reserva legal12.012.024.12.1%1.5%1.9%0.0%100.5%0Resultados del ejercicio87.261.9128.415.6%7.8%9.9%-29.0%107.4%0Resultados ejercicios anteriores245.1253.0292.343.8%31.9%22.6%3.2%15.5%0Patrimonio368.4426.9544.765.7%53.9%42.2%15.9%27.6%0Total Pasivo y Patrimonio560.3792.11,291.0100.0%100.0%100.0%41.4%63.0%000Ao 1Ao 2Ao 3%Ao 1%Ao 2%Ao 3Var% 1-2Var% 2-30Ingresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4100.0%100.0%100.0%54.5%24.2%0-Costo de Ventas819.41,343.21,554.663.5%67.4%62.7%63.9%15.7%0Utilidad Bruta471.7651.0922.936.5%32.6%37.3%38.0%41.8%0-Gastos Administracin101.4105.6133.97.9%5.3%5.4%4.1%26.8%0-Gastos de Ventas224.5412.3496.717.4%20.7%20.0%83.7%20.5%0Utilidad Operacional145.8133.1292.311.3%6.7%11.8%-8.7%119.6%0+Ingresos No Operacionales11.343.316.70.9%2.2%0.7%284.8%-61.4%0-Gastos no Operacionales20.864.784.01.6%3.2%3.4%211.1%29.8%0Utilidad antes de impuestos136.3111.8225.010.6%5.6%9.1%-18.0%101.3%0-Provisin Impuesto Renta49.149.896.63.8%2.5%3.9%1.6%93.8%0Utilidad Neta87.261.9128.46.8%3.1%5.2%-29.0%107.4%0TASA DE IMPUESTO36%45%43%0.0%0Depreciacin y Amortizacin32.641.320.1Ao 1Ao 2Ao 3Ingresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4-Costo de Ventas819.41,343.21,554.6Utilidad Bruta471.7651.0922.9-Gastos Administracin101.4105.6133.9-Gastos de Ventas224.5412.3496.7Utilidad Operacional145.8133.1292.3Ao 1Ao 2Ao 3Utilidad Operacional145.8133.1292.3+Depreciacin y Amortizacin32.641.320.1EBITDA178.4174.4312.3capacidad que tiene la empresa de convertir sus ventas en cajaMargen EBITDA13.8%8.7%12.6%PKTNO12.8%3.1%8.9%productividad capital de trabajo neto operacional (cxc; inventarios; proveedores)PDC1.12.81.4palanca de crecimiento ideal que sea mayor a uno (mebitda/pktno)GENERACION DE UTILIDAD

IndicadoresCALCULO DE INDICADORESElectricostaAo 1Ao 2Ao 3ACTIVO OPERATIVOAo 1Ao 2Ao 3Cartera Neta254.8141.0125.5Inventario0.0136.9415.8Otros activos corrientes24.722.182.1Capital de Trabajo Operativo (KTO)279.6300.0623.4KTO CAPITAL DE TRABAJO OPERACIONALBienes Races143.8162.2293.9Maquinaria y Equipo146.4241.5337.5Equipo de computo & comun.36.561.968.1Equipo de transporte0.031.831.8-Depreciacin acumulada-87.0-128.3-148.4Otros Activos16.717.823.4Capital Fijo Operativo256.3386.9606.5AFO ACTIVO FIJO OPERACIONALCapital de Trabajo Operativo (KTO)279.6300.0623.4Capital Fijo Operativo256.3386.9606.5Activo Operacional535.9686.91,229.9AO ACTIVO OPERACIONALPASIVO OPERATIVOAo 1Ao 2Ao 3Proveedores46.053.4255.2Anticipos recibidos2.42.32.2Impuestos por pagar25.75.918.7Obligaciones laborales15.544.260.7Gastos acumulados x pagar24.7132.667.2Pasivo Operativo114.3238.4403.9PO PASIVO OPERACIONALPasivo Operativo/KTO40.9%79.5%64.8%KTNOAo 1Ao 2Ao 3Capital de Trabajo Operativo (KTO)279.6300.0623.4-Pasivo Operativo114.3238.4403.9Capital de Trabajo Neto Operativo165.361.6219.5Variacin Capital de Trabajo Operativo20.5323.4Variacin Pasivo Operativo124.2165.5Variacin KTNO-103.7157.9PARA CALCULAR EL FLUJO DE CAJA LIBRE OJO CON EL SIGNO PASA CON SIGNO CONTRARIO AL FLUJOActivo Operacional535.9686.91,229.9Pasivo Operativo114.3238.4403.9Activo Operativo Neto421.6448.5825.9LIQUIDEZAo 1Ao 2Ao 3Utilidad Operacional145.8133.1292.3+Depreciacin y Amortizacin32.641.320.1EBITDA178.4174.4312.3EBITDA178.4174.4312.3-Impuesto Renta49.149.896.6Flujo de Caja Bruto129.4124.6215.7SI EL EFECTIVO GENERADO POR LA OPERACIN ES NEGATIVO SERA EFECTIVO DEMANDADO POR LA OPERACIN-Aumento de KTNO-103.7157.9Efectivo Generado por Operacin228.357.8SI AL EGO LE SUMO O RESTO LA VARIACION EN EL CAPEX QUE ES LAVARIACION EN EL ACTIVO FIJO O DE CAPITAL PPERENTABILIDADAo 1Ao 2Ao 3LA RENTABILIDAD ES LA CAPACIDAD QUE TIENE LA EMPRESA DE CONVERTIRUtilidad Operacional145.8133.1292.3SUS VENTAS EN UTILIDADActivo Operacional535.9686.91,229.9Rentabilidad Operativa27.2%19.4%23.8%Utilidad Operacional / Activo OperacionalROAUtilidad Neta87.261.9128.4Patrimonio368.4426.9544.7Rentabilidad Patrimonial23.7%14.5%23.6%Utilidad Neta / PatrimonioROE SIEMPRE SE DEBE CALCULAR SOBRE LA UTILIDAD ANTES DEIMPUESTOSPRODUCTIVIDADAo 1Ao 2Ao 3Ingresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4Activo Operacional535.9686.91,229.9Productividad Activo Operativo2.42.92.0Ingresos Operacionales / Activo OperacionalIngresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4Capital de Trabajo Operativo (KTO)279.6300.0623.4Productividad Capital de Trabajo Operativo4.66.64.0Ingresos Operacionales / Capital de Trabajo Operativo (KTO)Ingresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4Capital Fijo Operativo256.3386.9606.5Productividad K Fijo Operativo5.05.24.1Ingresos Operacionales / Capital Fijo OperativoLA PRODUCTIVIDAD ES LA CAPACIDAD QUETIENE LA EMPRESA DE CONVERTIR SU INVERSIONCartera Neta254.8141.0125.5EN VENTASIngresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4Das de Recaudo Ingreso71.125.518.2Cartera Neta * 360 / Ingresos OperacionalesInventario0.0136.9415.8Costo de Ventas819.41,343.21,554.6Das de Reposicin Inventarios0.036.796.3Inventario * 360 / Costo de VentasIngresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4Otros activos corrientes24.722.182.1Productividad Otros activos corrientes52.290.130.2Ingresos Operacionales / Otros activos corrientesMARGENES DE UTILIDADAo 1Ao 2Ao 3Utilidad Neta87.261.9128.4Ingresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4Margen Neto6.8%3.1%5.2%Utilidad Neta / Ingresos OperacionalesUtilidad Operacional145.8133.1292.3Ingresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4Margen Operacional11.3%6.7%11.8%Utilidad Operacional / Ingresos OperacionalesUtilidad Bruta471.7651.0922.9Ingresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4Margen Bruto36.5%32.6%37.3%Utilidad Bruta / Ingresos OperacionalesEBITDA178.4174.4312.3Ingresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4Margen EBITDA13.8%8.7%12.6%EBITDA / Ingresos OperacionalesIngresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4Variacin %54.5%24.2%Ingresos Operacionales 2 / Ingresos Operacionales 1 - 1Costo de Ventas819.41,343.21,554.6Variacin %63.9%15.7%Costo de Ventas 2 / Costo de Ventas 1 - 1Gastos Operacionales325.9517.9630.6Ingresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4%Gastos Operacionales25.2%26.0%25.5%Gastos Operacionales / Ingresos OperacionalesGastos Administracin101.4105.6133.9Ingresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4%Gastos Administracin7.9%5.3%5.4%Gastos Administracin / Ingresos OperacionalesGastos de Ventas224.5412.3496.7Ingresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4%Gastos de Ventas17.4%20.7%20.0%Gastos de Ventas / Ingresos OperacionalesINDICADORES PARA RONAAo 1Ao 2Ao 3Utilidad Operacional145.8133.1292.3UODIImpuestos aplicados52.559.4125.5UODI93.373.7166.8UO - IAUODI93.373.7166.8Activo Operativo Neto421.6448.5825.9RONA22.1%16.4%20.2%UODI / AONIngresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4Activo Operativo Neto421.6448.5825.9Productividad AON3.14.43.0Ingresos Operacionales / Activo Operativo NetoIngresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4KTNO165.361.6219.5Productividad KTNO7.832.411.3Ingresos Operacionales / KTNOUODI93.373.7166.8Ingresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4Margen UODI7.2%3.7%6.7%UODI / Ingresos OperacionalesPasivo Operativo114.3238.4403.9%Financiacin OperativaCapital de Trabajo Operativo (KTO)279.6300.0623.4%Financiacin Operativa40.9%79.5%64.8%Pasivo Operativo / Capital de Trabajo Operativo (KTO)% PARTICIPACION% PARTICIPACIONAo 1Ao 2Ao 3Capital de Trabajo Operativo (KTO)279.6300.0623.4Activo Operacional535.9686.91,229.9KTO/Activo Operacional52.2%43.7%50.7%Capital de Trabajo Operativo (KTO) / Activo OperacionalCapital Fijo Operativo256.3386.9606.5Activo Operacional535.9686.91,229.9Capital Fijo / Activo Operacional47.8%56.3%49.3%Capital Fijo Operativo / Activo OperacionalCartera Neta254.8141.0125.5Capital de Trabajo Operativo (KTO)279.6300.0623.4Cartera Neta/KTO91.2%47.0%20.1%Cartera Neta / Capital de Trabajo Operativo (KTO)Inventario0.0136.9415.8Capital de Trabajo Operativo (KTO)279.6300.0623.4Inventarios/KTO0.0%45.6%66.7%Inventario / Capital de Trabajo Operativo (KTO)Otros activos corrientes24.722.182.1Capital de Trabajo Operativo (KTO)279.6300.0623.4Otros activos corrientes/KTO8.8%7.4%13.2%Otros activos corrientes / Capital de Trabajo Operativo (KTO)ENDEUDAMIENTO+B201Ao 1Ao 2Ao 3Pasivo Total191.9365.2746.3Total Pasivo y Patrimonio560.3792.11,291.0Endeudamiento Total34.3%46.1%57.8%Pasivo Total / Total Pasivo y PatrimonioPasivo Corriente191.9365.2538.6Total Pasivo y Patrimonio560.3792.11,291.0Endeudamiento Corto Plazo34.3%46.1%41.7%Pasivo Corriente / Total Pasivo y PatrimonioPasivo Operativo114.3238.4403.9Total Pasivo y Patrimonio560.3792.11,291.0Endeudamiento Operativo20.4%30.1%31.3%Pasivo Operativo / Total Pasivo y PatrimonioLIQUIDEZAo 1Ao 2Ao 3Activo Corriente303.9405.2684.6Pasivo Corriente191.9365.2538.6Razn Corriente1.61.11.3Activo Corriente / Pasivo CorrienteActivo Corriente - Inventario303.9268.3268.8Pasivo Corriente191.9365.2538.6Prueba Acida1.60.70.5Activo Corriente - Inventario / Pasivo CorrienteEBITDA178.4174.4312.3Ingresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4Margen EBITDA13.8%8.7%12.6%EBITDA / Ingresos OperacionalesCapital de Trabajo Neto Operativo165.361.6219.5IO1,291.11,994.22,477.4KTNO/Ingreso Operacional12.8%3.1%8.9%Capital de Trabajo Neto Operativo / IOCOBERTURAAo 1Ao 2Ao 3Utilidad Operacional145.8133.1292.3Intereses20.864.784.0Utilidad Operacional / Intereses7.02.13.5EBITDA178.4174.4312.3Intereses20.864.784.0EBITDA / Intereses8.62.73.7CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO TENGO 8 VECES MAS EBITDA PARA PAGAR INTERESESRESUMEN INDICADORES FINANCIEROSINDICADORES RENTABILIDADAo 1Ao 2Ao 3Rentabilidad Operativa27.2%19.4%23.8%Rentabilidad Patrimonial23.7%14.5%23.6%INDICADORES PRODUCTIVIDADProductividad Activo Operativo2.42.92.0Productividad Capital de Trabajo Operativo4.66.64.0Productividad K Fijo Operativo5.05.24.1Das de Recaudo Ingreso71.125.518.2Das de Reposicin Inventarios0.036.796.3MARGENES DE UTILIDADMargen Neto6.8%3.1%5.2%Margen Operacional11.3%6.7%11.8%Margen Bruto36.5%32.6%37.3%%Gastos Operacionales25.2%26.0%25.5%%Gastos Administracin7.9%5.3%5.4%%Gastos de Ventas17.4%20.7%20.0%INDICADORES ENDEUDAMIENTOEndeudamiento Total34.3%46.1%57.8%Endeudamiento Corto Plazo34.3%46.1%41.7%Endeudamiento Operativo20.4%30.1%31.3%INDICADORES LIQUIDEZRazn Corriente1.61.11.3Prueba Acida1.60.70.5Margen EBITDA13.8%8.7%12.6%KTNO/Ingreso OperacionalINDICADORES COBERTURA DEUDAUtilidad Operacional / Intereses7.02.13.5EBITDA / Intereses8.62.73.7OTROS INDICADORESAo 1Ao 2Ao 3Utilidad Neta87.261.9128.4Total Activos560.3792.11,291.0Rentabilidad Activo Total15.6%7.8%9.9%Ingresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4Total Activos560.3792.11,291.0Productividad Activo Total2.32.51.9Activo Operacional535.9686.91,229.9Total Activos560.3792.11,291.0Activo Operacional / Activo Total95.7%86.7%95.3%Patrimonio368.4426.9544.7Total Activos560.3792.11,291.0Patrimonio / Total Activos65.8%53.9%42.2%Utilidad Neta87.261.9128.4Ingresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4Margen Neto6.8%3.1%5.2%Utilidad antes de impuestos136.3111.8225.0Ingresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4Margen antes de Impuestos10.6%5.6%9.1%+Ingresos No Operacionales11.343.316.7Ingresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4Ingresos no Operacionales / Ingresos Op0.9%2.2%0.7%-Gastos no Operacionales20.864.784.0Ingresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4Gastos no Operacionales / Ingresos Op1.6%3.2%3.4%-Provisin Impuesto Renta49.149.896.6Ingresos Operacionales1,291.11,994.22,477.4Impuestos / Ingresos Operacionales3.8%2.5%3.9%

FormulasFORMULASARBOL RENTABILIDAD OPERATIVAIndicadorClculoRentabilidad OperativaUtilidad Operativa / Activos OperativosProductividad ActivosIngreso Operacional / Activos OperativosProductividad KTOIngreso Operacional / KTOProductividad Capital FijoIngreso Operacional / Capital FijoDias de Recaudo VentasCxCobrar*360 / Ingreso OperacionalDias de Reposicin InventariosInventarios*360 / Costo VentasMargen OperativoUtilidad Operativa / Ingreso OperacionalMargen BrutoUtilidad Bruta / Ingreso Operacional%Gastos AdministrativosGastos Admin / Ingreso Operacional%Gastos VentasGastos Ventas / Ingreso OperacionalARBOL RONAIndicadorClculoRONAUODI/AONProductividad AONIngreso Operacional/AONProductividad KTNOIngreso Operacional/KTNO%Financiacin OperativaPasivo Operativo / ActivosProductividad KTOIngreso Operacional/KTOMargen UODIUODI/Ingreso Operacional

ArbRO12RBOL DE RENTABILIDADElectricostaElectricostaElectricostaElectricosta71.125.591.2%47.0%4.626.6552.2%43.7%2.412.900.036.7FOMATO CONDICIONAL ADMINISTRADOR REGLAS0.0%45.6%5.05.247.8%56.3%Ao 1Ao 227.2%19.4%Variacin Ingreso Oper.54.5%36.5%32.6%Variacin Costo Ventas63.9%11.3%6.7%7.9%5.3%25.2%26.0%17.4%20.7%

ProductividadActivo OperacionalProductividad KTOProductividad KFijoMargen OperativoRentabilidadOperativaDias RecaudoDias InventariosMargen Bruto% Gastos Operacin% Gastos Administracin% Gastos Ventas

ArbRO23RBOL DE RENTABILIDADElectricostaElectricostaElectricostaElectricosta25.518.247.0%20.1%6.64.043.7%50.7%2.92.036.796.345.6%66.7%5.24.156.3%49.3%Ao 2Ao 319.4%23.8%Variacin Ingreso Oper.24.2%32.6%37.3%Variacin Costo Ventas15.7%6.7%11.8%5.3%5.4%26.0%25.5%20.7%20.0%

ProductividadActivo OperacionalProductividad KTOProductividad KFijoMargen OperativoRentabilidadOperativaDias RecaudoDias InventariosMargen Bruto% Gastos Operacin% Gastos Administracin% Gastos Ventas

ArbRONA12RBOL DE RENTABILIDAD71.125.5ElectricostaElectricostaElectricostaElectricosta4.66.67.832.40.036.73.14.440.9%79.5%5.05.2Ao 1Ao 2Variacin Ingreso Oper.54.5%22.1%16.4%36.5%32.6%Variacin Costo Ventas63.9%11.3%6.7%7.2%3.7%7.9%5.3%25.2%26.0%17.4%20.7%

Margen Bruto% Gastos Operacin% Gastos Administracin% Gastos VentasMargen OperativoRONAProductividad AONProductividad KTNOProductividad KTO%Financiacin OperativaDias RecaudoDias InventariosMargen UODIProductividad K Fijo

ArbRONA23RBOL RONA25.518.2ElectricostaElectricostaElectricostaElectricosta6.64.032.411.336.796.34.43.079.5%64.8%5.24.1Ao 2Ao 3Variacin Ingreso Oper.24.2%16.4%20.2%32.6%37.3%Variacin Costo Ventas15.7%6.7%11.8%3.7%6.7%5.3%5.4%26.0%25.5%20.7%20.0%

Margen Bruto% Gastos Operacin% Gastos Administracin% Gastos VentasMargen OperativoRONAProductividad AONProductividad KTNOProductividad KTO%Financiacin OperativaDias RecaudoDias InventariosMargen UODIProductividad K Fijo

EFE2CONSTRUCCION DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOAo 2F/UImpactoFLUJO DE EFECTIVO DESDE EL PUNTO DE VISTA CONTABLEIngresos Operacionales1994.2F1994.2-Costo de Ventas1343.2U-1343.2Utilidad Bruta651.0Ingresos Operacionales1,994.2-Gastos Administracin105.6U-105.6+Disminucin Cartera Neta113.8-Gastos de Ventas412.3U-412.3-Aumento Anticipos recibidos-0.1Utilidad Operacional133.1EFECTIVO RECIBIDO DE CLIENTES2,107.9FLUJO DE EFECTIVO DESDE EL PUNTO DE VISTA FINANCIERO+Ingresos no Operacionales43.3F43.3Costo de Ventas-1,343.2-Gastos no operacionales (GF)64.7U-64.7-Aumento Inventarios-136.9Utilidad antes de impuestos111.8+Aumento Proveedores7.5EBIT133.1EL EBIT ES LA UTILIDAD OPERACIONAL-Impuestos49.8U-49.8EFECTIVO PAGADO A PROVEEDORES-1,472.6Otros Ingresos43.3Utilidad Neta61.9-Gastos de Administracin y Ventas-517.9Otros Egresos0.0OJO NO SE INCLUYEN LOS FINANCIEROS+Depreciacin41.3EBIT Ajustado176.5Depreciacin41.3+Aumento Obligaciones Laborales28.7Depreciacin41.3Tasa de Impuestos44.60%TODOS LOS + USOS+Aumento Gastos acumulados por pagar107.9EBITDA217.8TODAS LOS - FUENTES+Disminucin en otros activos corrientes2.6-Impuestos78.7Ao 1Ao 2VariacinEFECTIVO POR GASTOS DE OPERACIN-337.5Flujo de Caja Bruto139.1Disponible23.0104.881.9U-81.9-Provisin Impuesto de Renta-49.8+KTNO103.7Inversiones Temporales1.40.3-1.1F1.1-Disminucin impuestos por pagar-19.8EGO242.8Cartera Neta254.8141.0-113.8F113.8EFECTIVO POR IMPUESTOS-69.6-Inversin Fija-171.8Inventario0.0136.9136.9U-136.9EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIN228.3Flujo de Caja Libre70.9FLUJO DE CAJA DE LA DEUDAOtros activos corrientes24.722.1-2.6F2.6+Prstamos Socios3.6Bienes Races143.8162.218.4U-18.4-Aumento Activos Fijos-170.7+Desembolso Crditos45.5Maquinaria y Equipo146.4241.595.1U-95.1-Aumento Otros Activos-1.2-Abono capital crditos0.0Equipo de computo & comun.36.561.925.4U-25.4EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION-171.8-Pago intereses-64.7Equipo de transporte0.031.831.8U-31.8+Escudo Fiscal28.9-Depreciacin acumulada-87.0-128.3-41.3F41.3+Aumento Obligaciones financieras45.5Flujo de Caja de los Accionistas13.3Otros Activos16.717.81.2U-1.2+Aumento Cuentas por pagar socios3.6-Pago de dividendos-3.4Total Activos560.3792.1231.8-Gastos financieros-64.7Flujo de Caja Neto80.8.+P FUENTE-Pago dividendos-3.4Inversiones Temporales1.1Ao 1Ao 2Variacin.- P USOEFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIN-19.0Flujo de Efectivo81.9Obligaciones financieras29.074.645.5F45.5Proveedores46.053.47.5F7.5+Ingresos no Operacionales43.3Anticipos recibidos2.42.3-0.1U-0.1EFECTIVO POR OTRAS ACTIVIDADES43.3Variacin KTNOAo 1Ao 2Impuestos por pagar25.75.9-19.8U-19.8Cartera Neta254.8141.0Obligaciones laborales15.544.228.7F28.7+Aumento inversiones temporales1.1Inventario0.0136.9Cuentas por Pagar Socios48.652.23.6F3.6EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE TESORERIA1.1Otros activos corrientes24.722.1Gastos acumulados x pagar24.7132.6107.9F107.9KTO279.6300.0Obligaciones Financieras0.00.00.0EFECTIVO INICIAL23.0Proveedores46.053.4Capital social24.0100.076.0+EFECTIVO NETO DEL PERIODO81.9Anticipos recibidos2.42.3Reserva legal12.012.00.0EFECTIVO FINAL104.8Impuestos por pagar25.75.9Resultados del ejercicio87.261.9-25.3Obligaciones laborales15.544.2Resultados ejercicios anteriores245.1253.07.8Gastos acumulados x pagar24.7132.6Total Pasivo y Patrimonio560.3792.1231.8Pasivo Operativo114.3238.4EL FLUJO DE EFECTIVO ES LLEGAR A LA VARIACIONDiferencia Utilidades79.4CUANDO LE SUMA EL EFECTIVO INICIAL DA ELKTNO165.361.6Capitalizacin (Aportes)76.0FLUJO DE CAJA-103.7Pago Dividendos3.4

sp403-11:POR QUE NO PAGUE DEUDAS FINANCIERASsp403-11:POR QUE LOS OTROS EGRESOS TODOS FUERON FINANCIEROS

ArbEFA2RBOL DEL EFECTIVOElectricosta0.0228.3-136.956.40.0113.8-171.823.0126.981.945.5-19.2-64.7-19.01.13.624.40.2-3.443.30.0

$ Operacine Inversin$ Operacin$ Inversin$ no OperacionalEfectivo NetoFlujo de Caja Bruto$ por Capital de Trabajo$ Financiacin$ Otras Actividades$ FinanciacinExterna$ Socios$ Capital$ Intereses-Aumento Deudores+Aumento CxPagar-Aumento InventariosPrstamo SociosDividendosEfectivo Actividades de TesoreriaEfectivo Inicial

ArbEFB2RBOL DEL EFECTIVOElectricosta2,107.9228.3-1,472.656.4-1,879.7-337.5-171.823.0-69.681.945.5-19.2-64.7-19.01.13.624.40.2-3.443.30.0

$ Operacine Inversin$ Operacin$ Inversin$ no OperacionalEfectivo NetoEfectivo Recibidode ClientesEfectivo PagadoCostos y Gastos$ Financiacin$ Otras Actividades$ FinanciacinExterna$ Socios$ Capital$ InteresesPor Gastos de OperacinPor ImpuestosPagado a proveedoresPrstamo SociosDividendosEfectivo Actividades de TesoreriaEfectivo Inicial

EFE3CONSTRUCCION DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOAo 3F/UImpactoIngresos Operacionales2477.4F2477.4-Costo de Ventas1554.6U-1554.6Utilidad Bruta922.9Ingresos Operacionales2,477.4-Gastos Administracin133.9U-133.9+Disminucin Cartera Neta15.5-Gastos de Ventas496.7U-496.7-Aumento Anticipos recibidos-0.1Utilidad Operacional292.3EFECTIVO RECIBIDO DE CLIENTES2,492.9+Ingresos no Operacionales16.7F16.7Costo de Ventas-1,554.6-Gastos no operacionales (GF)84.0U-84.0-Aumento Inventarios-278.9Utilidad antes de impuestos225.0+Aumento Proveedores201.7EBIT292.3-Impuestos96.6U-96.6EFECTIVO PAGADO A PROVEEDORES-1,631.8Otros Ingresos16.7Utilidad Neta128.4-Gastos de Administracin y Ventas-630.6Otros Egresos0.0+Depreciacin20.1EBIT Ajustado309.0Depreciacin20.1+Aumento Obligaciones Laborales16.5Depreciacin20.1Tasa de Impuestos42.93%TODOS LOS + USOS-Disminucin Gastos acumulados por pagar-65.4EBITDA329.1TODAS LOS - FUENTES-Aumento en otros activos corrientes-60.0-Impuestos132.7Ao 2Ao 3VariacinEFECTIVO POR GASTOS DE OPERACIN-719.4Flujo de Caja Bruto196.4Disponible104.844.4-60.5F60.5-Provisin Impuesto de Renta-96.6+KTNO-157.9Inversiones Temporales0.316.816.5U-16.5+Aumento impuestos por pagar12.7Efectivo Generado por Ope38.5Cartera Neta141.0125.5-15.5F15.5EFECTIVO POR IMPUESTOS-83.9-Inversin Fija-239.6Inventario136.9415.8278.9U-278.9EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIN57.8Flujo de Caja Libre-201.1Otros activos corrientes22.182.160.0U-60.0+Prstamos Socios27.3Bienes Races162.2293.9131.8U-131.8-Aumento Activos Fijos-234.0+Desembolso Crditos207.7Maquinaria y Equipo241.5337.596.0U-96.0-Aumento Otros Activos-5.6-Abono capital crditos-19.4Equipo de computo & comun.61.968.16.2U-6.2EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION-239.6-Pago intereses-84.0Equipo de transporte31.831.80.0-0.0+Escudo Fiscal36.1-Depreciacin acumulada-128.3-148.4-20.1F20.1+Aumento Obligaciones financieras188.3Flujo de Caja Libre Accionistas167.7Otros Activos17.823.45.6U-5.6+Aumento Cuentas por pagar socios27.3-Pago de dividendos-10.5Total Activos792.11,291.0499.0-Gastos financieros-84.0Flujo de Caja Neto-44.0.+P FUENTE-Pago dividendos-10.5Inversiones Temporales-16.5Ao 1Ao 2Variacin.- P USOEFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIN121.1Flujo de Efectivo-60.5Obligaciones financieras74.655.2-19.4U-19.4Proveedores53.4255.2201.7F201.7+Ingresos no Operacionales16.7Anticipos recibidos2.32.2-0.1U-0.1EFECTIVO POR OTRAS ACTIVIDADES16.7Impuestos por pagar5.918.712.7F12.7Obligaciones laborales44.260.716.5F16.5+Aumento inversiones temporales-16.5Variacin KTNOAo 1Ao 2Cuentas por Pagar Socios52.279.527.3F27.3EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE TESORERIA-16.5Cartera Neta141.0125.5Gastos acumulados x pagar132.667.2-65.4U-65.4Inventario136.9415.8Obligaciones Financieras0.0207.7207.7F207.7EFECTIVO INICIAL104.8Otros activos corrientes22.182.1Capital social100.0100.00.0+EFECTIVO NETO DEL PERIODO-60.5KTO300.0623.4Reserva legal12.024.112.1EFECTIVO FINAL44.3Proveedores53.4255.2Resultados del ejercicio61.9128.466.5Anticipos recibidos2.32.2Resultados ejercicios anteriores253.0292.339.3Impuestos por pagar5.918.7Total Pasivo y Patrimonio792.11,291.0498.9Obligaciones laborales44.260.7Gastos acumulados x pagar132.667.2Diferencia Utilidades22.6Pasivo Operativo238.4403.9Constitucin de Reservas12.1Pago Dividendos10.5KTNO61.6219.5157.9

ArbEFA3RBOL DEL EFECTIVOElectricosta0.057.8-278.9-181.80.015.5-239.6104.8105.6-60.5188.3104.3-84.0121.1-16.527.3137.816.8-10.516.70.0

$ Operacine Inversin$ Operacin$ Inversin$ no OperacionalEfectivo NetoFlujo de Caja Bruto$ por Capital de Trabajo$ Financiacin$ Otras Actividades$ FinanciacinExterna$ Socios$ Capital$ Intereses-Aumento Deudores+Aumento CxPagar-Aumento InventariosPrstamo SociosDividendosEfectivo Actividades de TesoreriaEfectivo Inicial

ArbEFB3RBOL DEL EFECTIVOElectricosta2,492.957.8-1,631.8-181.8-2,435.0-719.4-239.6104.8-83.9-60.5188.3104.3-84.0121.1-16.527.3137.816.8-10.516.70.0

$ Operacine Inversin$ Operacin$ Inversin$ no OperacionalEfectivo NetoEfectivo Recibidode ClientesEfectivo PagadoCostos y Gastos$ Financiacin$ Otras Actividades$ FinanciacinExterna$ Socios$ Capital$ InteresesPor Gastos de OperacinPor ImpuestosPagado a proveedoresPrstamo SociosDividendosEfectivo Actividades de TesoreriaEfectivo Inicial