Solvencia II – El nuevo reto para las entidades aseguradoras | PwC Venezuela

8/7/2019 Solvencia II El nuevo reto para las entidades aseguradoras | PwC Venezuela

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Julio 2007

Boletn Asesora Gerencial*Solvencia II El nuevo reto para las entidades aseguradoras

*connectedthinking

Solvencia I Pilares de Solvencia II Principales riesgos

de una entidad

aseguradora

Introduccin CrditosVentajas de implantar

Solvencia II

Cuenta regresiva de

Solvencia II


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Solvencia II El nuevo reto para las entidades aseguradoras

Uno de los aspectos que define la actividadaseguradora es la solvencia, entendida como el

proceso por el cual una aseguradora no slo

demuestra su capacidad para responder ante sus

obligaciones presentes, sino tambin las futuras.

En 1999, la Comisin Europea aprob el Plan de

Accin en materia de Servicios Financieros, para

que los usuarios y empresas pudieran aprovecharlas oportunidades de un mercado financiero

nico, disfrutando al mismo tiempo de un alto

grado de proteccin al consumidor. Una de las

garantas ms importantes en cuanto a laproteccin del consumidor es la obligacin de las

aseguradoras de construir un Margen de

Solvencia Obligatorio suficiente. Es as como la

Comisin Europea se propuso mejorar el sistema,lanzando el proyecto de Solvencia I que deba

entrar en vigor en 2004.

Introduccin

Durante la preparacin del proyecto de SolvenciaI, la Comisin Europea determin que el Margen

de Solvencia Obligatorio no debera ser el nico

parmetro importante para determinar la situacin

financiera global de una aseguradora, sino que

tambin debera considerarse otros aspectosfinancieros.

Por este motivo se inici Solvencia II. Es unproyecto a ms largo plazo que no slo pretende

definir el nuevo Marco de Solvencia, sino que

tambin aspira a mejorar el control interno de las

compaas, la fijacin del capital en funcin de losriesgos, la direccin y apertura hacia los clientes y

entes reguladores.

A travs del proyecto de Solvencia II, la ComisinEuropea ha iniciado una reforma completa del

rgimen de disciplina y supervisin de entidades

aseguradoras, incluyendo aspectos tcnicos,

financieros, de gestin de riesgos, transparencia,

comunicacin de informacin al mercado, entreotros aspectos.

La novedad de esta reforma radica en el cambiode visin que este nuevo sistema de supervisin

supone, abandonando una concepcin

reglamentista de las funciones de control y

confiando en mayor medida en la capacidad delas entidades para gestionar sus riesgos,

mediante la utilizacin de mecanismos y

herramientas adecuadas.

Solvencia II

Pilares de Solvencia II Principales riesgos

de una entidad

aseguradora

CrditosVentajas de implantar

Solvencia II

Cuenta regresiva de

Solvencia II

Solvencia I

Solvencia IIntroduccin
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El valor de la reputacin empresarial



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qRetorno

Se estima que Solvencia II se estructurarconsiderando las siguientes caractersticas:

El sistema se basar en principios y no en reglas

detalladas.

El clculo de la posicin de solvencia partir deparmetros valorados, segn el mercado.

La exigencia de cuantificar explcitamente las

correlaciones de los riesgos crear un incentivopara que los aseguradores usen sus propios

modelos internos para medir y gestionar los

riesgos.

Solvencia II aspira a lograr consistencia entodos los sectores financieros, la modernizacin

de los mtodos de supervisin y la

convergencia en el establecimiento de normas

internacionales de supervisin. El nuevo sistema se fundar en un enfoque de

tres (3) pilares similar al adoptado por el Comit

de Basilea en el mbito bancario, que consistir

en requisitos cuantitativos, cualitativos, ascomo de disciplina del mercado, como se ilustra

en la Figura N1.

Solvencia II

Solvencia I Principales riesgos

de una entidad

aseguradora

Introduccin CrditosVentajas de implantar

Solvencia II

Cuenta regresiva de

Solvencia II

Pilares de Solvencia II

Una explicacin de los elementos regulatorios

centrados en cada uno de los pilares es lasiguiente:

Figura N 1 Pilares de Solvencia II

Pilar I Recursos Financieros:

Los requerimientos de las provisiones y capitalesdeben ser establecidos en funcin del perfil deriesgo de las aseguradoras, las cuales tendrn la

opcin de utilizar distintos modelos de medicin,de acuerdo con sus necesidades.

Las normas sobre la valoracin de las provisionestcnicas constituirn un componente central delprimer pilar, debido a que su importe tendr unefecto importante en las exigencias de estaregulacin. Solvencia II tiene como objetivoarmonizar los mtodos para el clculo de lasprovisiones tcnicas y lograr congruencia con losdesarrollos de las Normas Internacionales de

Informacin Financiera (NIIF).

Es importante destacar que el capital mnimorequerido determina el nivel de capital por debajodel cual las operaciones de una aseguradorasignifican un alto riesgo para los asegurados. Si elcapital de una aseguradora se ubica por debajo delcapital mnimo requerido, las autoridades desupervisin deben tomar acciones para que estasituacin sea subsanada.

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Principales riesgos de una entidadaseguradora

Solvencia IIntroduccin CrditosVentajas de implantar

Solvencia II

Cuenta regresiva de

Solvencia II

El requerimiento de nivel de capital de Solvencia IIbusca garantizar un nivel de capital que permita auna aseguradora absorber los reclamos que surgende las coberturas que asume y que proporcione alos asegurados una seguridad razonable que los

pagos se efecten . Es decir, el nivel de capitalmnimo debe reflejar el importe del capital necesariopara cumplir con las obligaciones durante unhorizonte de tiempo determinado a un nivel deconfianza definido. Por ello, los clculos de capitalrequerido deben considerar todos los riesgosimportantes y cuantificables a los que estexpuesta una aseguradora.

Pilar II Supervisin Financiera:

Las aseguradoras pueden desarrollar sus propiossistemas de supervisin de efectividad de losprocesos y los sistemas de gestin de riesgo ycontroles internos. Los entes reguladores tendrn laposibilidad de ajustar las estimaciones de capital de laaseguradora, basados en sus funciones de supervisin.Este pilar establece los principios para el procesode supervisin y para el control interno y la gestindel riesgo de los aseguradores. En este sentido, sedebe considerar la armonizacin de los procesosde supervisin, la coordinacin en pocas de crisis,los derechos y obligaciones de las autoridades decontrol, la transparencia y responsabilidad dedichas autoridades.

Los elementos centrales en los cuales se enfoca lasupervisin son: el control de modelos de riesgointerno, el uso de pruebas de stress testing, losprocesos de gobierno corporativo y los criteriosadecuados en la toma de decisiones de los altos

directivos, as como la calidad de la mitigacin delriesgo. Adems, los riesgos que no puedancuantificarse en el primer pilar, debern evaluarsecualitativamente en este pilar.

Pilar III Disciplina de Mercado:

Las empresas aseguradoras deben incrementar ladivulgacin de la informacin o facilitar el acceso alos participantes, tales como: accionistas, clientesy proveedores.

Con ayuda de la divulgacin de la informacin y latransparencia, el tercer pilar busca fortalecer losmecanismos del mercado y la supervisin basadaen el riesgo. El objetivo es proporcionar a losaseguradores, inversores, agencias de calificaciny otras partes interesadas una imagen global delos riesgos de un asegurador.

A la fecha, no se han definido los requisitos para laelaboracin de informes, pero es probable quesean similares a los requeridos en el enfoque deBasilea II

Las entidades aseguradoras se enfrentan adiferentes riesgos, tales como:

1. Riesgo de Suscripcin:

Riesgo que surge de la suscripcin de contratosde seguro, asociado las coberturas y a los

procesos seguidos en la gestin del negocio.

Este riesgo puede darse por una tarificacin

inadecuada o por una insuficiente valoracin de

los compromisos derivados de las plizas.

Dentro del riesgo de suscripcin existe una serie

de riesgos ms especficos, tales como:

Riesgo de Siniestralidad: Se presenta cuando elcosto de los siniestros relacionados con las

plizas de seguros supera el importe de las

primas cobradas.

Riesgo de Gastos: Se presenta cuando las

primas no cubren los gastos relacionados con el

mantenimiento de las plizas, especialmente en

el corto plazo.

Riesgo de Cancelacin: Riesgo de cancelacin

de las plizas con la consiguiente imposibilidadde recuperar gastos fijos asociados al negocio.

Pilares de Solvencia II (cont.)

Principales riesgos

de una entidad

aseguradora



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Solvencia II

Solvencia I Pilares de Solvencia IIIntroduccin CrditosVentajas de implantar

Solvencia II

Cuenta regresiva de

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2. Riesgo de Mercado:

Riesgo que surge de la estabilidad - volatilidad de

los precios de mercado.

La exposicin al riesgo de mercado se mide por elimpacto en los activos y pasivos sensibles a los

movimientos en el nivel de variables financieras,

tales como: tasas de inters, precios de losinstrumentos financieros, divisas, inmuebles.

3. Riesgo de Crdito:

Riesgo que surge por la probabilidad de

incumplimiento en el cobro de la cartera de

clientes.

La exposicin al riesgo de crdito de las entidades

aseguradoras se puede dar en diferentes casos:

Riesgo de incumplimiento: incobrabilidad de lascuentas por cobrar.

Riesgo de transicin: Exposicin a prdidas por

disminucin del valor de activos por el cambiode la calificacin crediticia.

Riesgo soberano: Exposicin a prdidas pordisminucin del valor de activos o aumento del

valor de pasivos por cambios en la calificacincrediticia del pas de origen.

Riesgo de concentracin: Exposicin

incrementada por posibles prdidas debido a la

concentracin de activos en un rea geogrficao sector econmico o contraparte.

Riesgo de contraparte: Exposicin al riesgo decontraparte fuera de balance (derivados).

4. Riesgo de Liquidez:

Exposicin a posibles prdidas en caso de existir

insuficientes activos lquidos para hacer frente a

las obligaciones con los asegurados, as como el

exceso de costos en la realizacin de activos.

Existen diferentes niveles de gestin del riesgo de

liquidez:

Gestin diaria de la tesorera.

Gestin continua de flujos de caja, para

controlar las necesidades de tesorera en elcorto y mediano plazo.

Gestin del riesgo extremo de liquidez que secentra en riesgo catastrfico.

5. Riesgo Operacional:

Riesgo de prdidas como consecuencia de

factores internos (fallos en los procesos, personas

o sistemas) o de factores externos. Los riesgos

operacionales para una empresa de segurospueden clasificarse de la siguiente manera:

Fraude interno: prdidas debidas a falsificacin

de documentacin y usurpacin de la identidadde un cliente, por parte de un empleado para

cometer un fraude.

Fraude externo: prdidas debidas a falsificacinde documentos y usurpacin de otra identidad,

por parte de una tercera persona para cometer

un fraude.

Relaciones laborales y seguridad en el puesto de

trabajo: prdidas debidas a las relaciones con

empleados va indemnizaciones, casos

relacionados con la seguridad del entorno laboralo temas relacionados con la diversidad y

discriminacin de la plantilla de empleados.

Ejecucin, entrega y gestin de procesos: Seoriginan durante la operativa habitual, debido a

errores en la tramitacin de operaciones,introduccin de datos, problemas en la

comunicacin, entre otros.

Principales riesgos de una entidadaseguradora (cont.)

Principales riesgos

de una entidad

aseguradora


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Solvencia I Pilares de Solvencia IIIntroduccin CrditosVentajas de implantar

Solvencia II

Cuenta regresiva de

Solvencia II

Clientes, productos y prcticas empresariales:prdidas debidas al incumplimiento involuntario

o negligente de una obligacin profesional,

frente a los clientes o por la naturaleza o diseo

de los productos o servicios.

Sistemas e incidencias en el negocio: prdidas

derivadas de la interrupcin de las operaciones

o fallos en los sistemas de hardware, software,comunicaciones, entre otros.

Daos en los activos materiales: prdidas

relacionadas con desastres naturales u otrascausas externas.

6. Riesgo del Negocio:

Aquellos riesgos no incluidos especficamente en

el riesgo operacional, como son: riesgo

estratgico, de reputacin, sistmico.

Algunos de los aspectos a considerar dentro del

riesgo de negocio, se encuentran los siguientes:

Cambios en el ciclo macroeconmico: Es elriesgo de que cambios en el ciclo econmico

provoquen una presin en los precios de los

productos y servicios y en los mrgenes derentabilidad.

Patrones de demanda: Es el riesgo de que uncambio en el nivel de demanda de los productos

de la entidad o de los patrones de demanda del

mercado, produzca una disminucin en las

ventas y, como consecuencia, una prdida para

la aseguradora.

Nivel de competencia: Es el riesgo de que un

incremento en los niveles de competenciaproduzca una disminucin en los precios de los

productos y, como consecuencia, una

disminucin en los mrgenes de rentabilidad de

la aseguradora.

Regulatorio: Es el riesgo por cambios en el

marco regulatorio a nivel general o especifico

de la industria (cambios en la normativa fiscal,laboral o contable), que produzca una

disminucin en los mrgenes de rentabilidad.

Otros: Lanzamiento de nuevos productos,obsolescencia de productos, riesgo pas, riesgo

poltico, estructura del mercado, entre otros.

La existencia de estos riesgos, unidos a laposibilidad de una destruccin del capital y el

valor para el accionista o la existencia, en algunos

casos, de excesos de capitales; deben promover

que los directivos de las empresas aseguradoras

busquen alternativas para afrontar estasamenazas.

Actualmente, el surgimiento de nuevasmetodologas y herramientas de medicin de

riesgos, estn influyendo positivamente en la

implantacin de un modelo de gestin de riesgo

en las compaas aseguradoras para lograr elfortalecimiento de sus patrimonios y que puedan

responder ante sus obligaciones y satisfacer las

expectativas de las partes interesadas, como son:

accionistas, empleados, asegurados, organismosreguladores, entre otros.

Principales riesgos de una entidadaseguradora (cont.)

Principales riesgos

de una entidad

aseguradora


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Figura N 2: Evolucin de Solvencia II

Solvencia IISolvencia I Pilares de Solvencia II Principales riesgos

de una entidad

aseguradora

Introduccin Crditos

Solvencia II presenta considerables retos en suformulacin tcnica, implantacin prctica,

supervisin e impacto que acarrea en el negocio,

intensificndose por el estrecho margen de

tiempo que resta para su entrada en vigencia.

El Committee of European Insurance and

Occupational Pensions Supervisors (CEIOPS),

una organizacin europea representante deorganismos supervisores, est apoyando a la

Comisin Europea en el desarrollo de los

aspectos clave de Solvencia II, comenzando en el

2006 con el desarrollo de los tres (3) pilares que laconforman. Las directrices y muchos de los

detalles sern decididos dentro de los prximos

meses, estimando que a finales del 2007 la

Comisin Europea apruebe una propuesta deborrador correspondiente al marco de trabajo de

Solvencia II, cuya puesta en prctica est

planificada para 2010.

En la Figura N2, se muestra la evolucin que

Solvencia II ha presentado en los ltimos aos y

los retos a los que se enfrenta el mercado

asegurador, a futuro.

Cuenta regresiva para Solvencia II Ventajas de implantar Solvencia II

Se fomenta una apreciacin completa y previsorade los riesgos dentro de las compaas

aseguradoras y mejora el funcionamiento de las

fuerzas de mercado, mediante una mayor

transparencia y divulgacin de la informacin.

Hace posible determinar una mayor cantidad de

riesgos a los que hace frente una compaa

aseguradora, dado que pueden identificarse ycuantificarse los riesgos relacionados con cada

ramo del negocio.

Permite medir el efecto de ahorro de capital quese obtiene con la diversificacin y la transferencia

del riesgo.

Permite a la alta gerencia mantener el controlsobre la exposicin al riesgos y dirigir los

procesos de suscripcin, inversin y

transferencia de riesgo.

Exige precios adecuados al riesgo para los

distintos productos.

Solvencia II busca fomentar la innovacin deproductos a la medida, haciendo que las

compaas se concentren ms en la creacin de

valor econmico acompaado, inevitablemente,con una slida gestin de riesgos.

qRetorno

Cuenta regresiva de

Solvencia II

Ventajas de implantar

Solvencia II


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