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Suplemento especializado en finanzas para las pymes.
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finanzaspopularespublicación especializada de
Año I Número 4miércoles
25 de Agosto del 2010
Nuevas tecnologíasreto hacia
el futuroEn el corto plazo, las microfinancieras deberán hacer un mayor y mejor uso de diversos instrumentos que permitan mitigar el riesgo. p8
e l e c o n o m i s tafinanzas popularesmiércoles 25 de agosto del 20102
Tania Ferrusca ventas de publicidad
[email protected] 5326-5454, ext. 2438
finanzas populares
es una publicación de periódico el economista, sa de cv. av. coyoacán 515, col. del valle, 03100 méxico, df. teléfonos (0155) 5326-5454, fax 5687-3821 y 5682-9070, larga distancia sin costo (01800) 018-8000. servicios: reuters, notimex y ap. certificado de licitud de título número 3735 y de contenido número 3152 del 13/iv/1989 expedidos por la comisión calificadora de publicaciones y revistas ilustradas de la secretaría de gobernación. no. de reserva al título en derechos de autor 04-2007-032909410300-101. franqueo pagado. fun da do en di ciem bre de 1988. pro hi bi do usar in for ma ción de el eco no mis ta en si tios web. de re chos re ser va dos.
el tiraje diario auditado por el instituto verificador de medios (ivm) es de 37,163 ejemplares.
horacio urbanoeditor
roxana Fabriseditora
judiTh sanTiagocoeditora
diseño david mercado
Nelly Jiménez • Claudia Arias
jorge nacer goberapresidente
marco a. mares director general
ma. luisa díaz de leóndirectora de comunidades
marcela carbonelldi rec tora comercial
hugo valenzuelacoordinador
de operación editorial
alberTo vega Torres vicepresidente
luis miguel gonzález di rec tor editorial
emilio deheza director de innovación y productos
ana Francisca vegacoordinadora
de la unidad de inteligencia
Fernando villa del ángeleditor de fotografía
arTuro hernándezdi rec tor de cir cu la ción
administración de riesgos, medida de autoevaluación
Nos complace presentar esta nue-va edición de Finazas Populares y reconocer las valiosas colabora-ciones y artículos de académicos, funcionarios y especialistas del sector, así como el apoyo de los patrocinadores.
Hoy abordaré en forma breve la importancia de profesionalizar la administración de riegos. A lo largo de la historia de la humani-dad el ser humano ha estado ex-puesto a algún tipo de riesgo, sea económico, político o social.
Por lo tanto, la necesidad de entender los riesgos es inevita-ble cuando se trata de alcanzar el desarrollo de una empresa. Eso quiere decir que la búsque-da de oportunidades debe exigir
el entendimiento de los riesgos a tomar y a evitar.
Es por eso que el desarrollo de cualquier empresa requiere la evaluación del riesgo y la acepta-ción del riesgo implícito.
Actualmente, la exposición al riesgo es cada vez mayor, más compleja y diversa, y en parte está generada por los cambios en la tecnología, la globalización mundial y las fluctuaciones en los tipos de cambio dentro de los mercados financieros.
En particular, las instituciones microfinancieras o de finanzas populares tienen enormes retos en cuanto a la exposición de riesgos. Por eso, para controlar y manejar los impactos deben adoptar una
cultura y profesionalización de la gestión de riesgos, en la que a tra-vés de actitudes compartidas, va-lores y prácticas sanas se logre una alta eficiencia operacional.
Se dice incluso que un buen Go-bierno Corporativo es fundamental para alcanzar una gestión de riesgos eficiente y que de hecho no es posi-ble alcanzar lo uno sin lo otro.
Por tal motivo, una unidad de riesgos formal en la estructura de una institución microfinancie-ra debe ser implementada como una medida de autoevaluación y no como una presión del regula-dor o fondeador.
Si cada día aprendemos a ad-ministrar el riesgo de forma pro-fesional y cuidadosa en cuanto a la
operación de nuestras institucio-nes, se tendrá una planificación estratégica más efectiva como resultado de un conocimiento más amplio de riesgos claves; sorpresas sin mayor costo, debi-do a que se está previniendo que ocurra algo no deseable y sobre todo una mayor transparencia en la toma de decisiones y procesos de gestión. Administrar el riesgo es pensar responsablemente.
Armando Sánchez Porras, presidente del Comité Directivo ANMIF.
convenio Fira-uam azcapotzalco
el sector rural tiene opciones para jóvenes celso garrido
Es conocido el dilema que tienen los jóvenes estudiantes de las dis-tintas carreras universitarias en el país al terminar sus estudios, cuando se enfrentan al desafío de encontrar empleo.
pueden aplicar sus conocimientos
profesionales de manera útil para apoyar
a sus comunidades
En muchos casos esto lo resuelven incorporándose en las grandes ciudades a actividades con bajos ingresos y en las cuales no aplican los conocimientos adquiridos, con perjuicio para ellos y para el país por el desperdicio de los esfuerzos educativos realizados. En muchos casos estos estudiantes provienen de municipios rurales en donde podrían aplicar los conocimiento de manera útil para sus comunida-des, al tiempo que tendrían buenas perspectivas de desarrollo profe-sional, económico y personal.
Concientes de esta situación, los directivos de FIRA y de la Univer-sidad Autónoma Metropolitana, Unidad Azcapotzalco, coincidie-ron en el interés por desarrollar acciones para mostrarles a los es-tudiantes de UAM A, las atractivas posibilidades que ofrece el sector rural.
Es así que en el marco de un convenio de colaboración firmado a comienzos del 2010 por el licen-ciado Sánchez Mújica, director ge-neral de FIRA, y la maestra Paloma Ibáñez, rectora de UAM A, se ofre-
ció un curso-taller a los estudian-tes de la Unidad Azcaotzalco bajo el título “Desarrollo rural y opciones para jóvenes profesionistas”.
Este curso con 34 horas de dura-ción fue impartido por profesores de la UAM y técnicos de FIRA a 21 estudiantes de distintas carreras. Estos pudieron conocer aspec-tos económicos y financieros de la actividad en el sector rural, la importancia de la actividad en los municipios, así como se informa-ron de metodologías para el trabajo en comunidades, encuadrado todo ello con un énfasis en la sustenta-bilidad ambiental. El curso finalizó mostrando las posibilidades labo-rales que tiene ser técnico certifi-
cado por entidades como FIRA y otras, para poder desarrollar pro-yectos productivos y de servicios en el sector. La experiencia ter-minó con una visita al Centro de Desarrollo Tecnológico que FIRA tiene en Cuernavaca, donde los estudiantes tomaron contacto con productores y técnicos certificados que les informaron de las posibili-dades que ello brinda.
La evaluación de los jóvenes que participaron en esta experiencia fue muy positiva, al punto que al-gunos están considerando impul-sar proyectos productivos en sus comunidades de origen. Esta ac-tividad se realizará nuevamente en el mes de octubre de este año.
FIRA y la UAM coinciden en el interés por apoyar a comunidades rurales.
ARmAndo Sánchez Porras Presidente del Comité Directivo ANMIF
contenIdoS: Patricia Villafuerte, Carlos Fazio y Celso Garrido. C
finanzas populares miércoles 25 de agosto del 2010 3e l e c o n o m i s ta
¿central de riesgos entre las instituciones microfinancieras?
edgar Torres garrido
Uno de los avances más signifi-cativos a nivel directivo al interior de las instituciones financieras es la denominada administración de riesgos. Esta práctica surge a partir del acuerdo sobre requerimientos mínimos de capital en las insti-tuciones bancarias del Comité de Supervisión Bancaria del Banco de Pagos Internacionales (BIS), Ba-silea I, y es considerada junto con otras medidas prudenciales como la constitución de reservas crediticias, el intercambio de información con las sociedades de información cre-diticia o burós de crédito, y una sana prácticas bancaria.
¿A qué viene todo esto? Sim-ple, pero importante, creo yo a que existe un área de oportunidad entre las instituciones financieras que no están consideradas ni por la Ley de Instituciones de Crédito ni por la Circular Única de Bancos ni por la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito y, especialmente, entre las insti-tuciones que se especializan en el microcrédito para crear una Uni-dad Central de Administración de Riesgos Financieros (UCARF).
Es difícil establecer quién debe-ría estar a cargo de este proyecto y cómo debería financiarse el mismo, dado que no existe un ordenamien-to legal al respecto. Sin embargo, quizás a través de las organizacio-nes o asociaciones que aglutinan a las principales instituciones finan-cieras se podría llegar a un acuerdo para su constitución, bajo premisas
y objetivos claros que brevemente se exponen a continuación:1) La existencia de una Unidad de Administración Integral de Ries-gos es deseable en toda institu-ción financiera. Sin embargo, su creación y mantenimiento puede representar un alto gasto corriente que encarezca el crédito. Por ello, bajo el principio de economías de escala, compartir a un proveedor de servicios (UCARF) podría ser una solución, cuidando en todo momento el no trastocar orde-namientos legales vigentes tan importantes como el secreto ban-cario, entre otros.2) La información deberá ser pro-porcionada a la UCARF por las instituciones que así lo conven-gan de manera regular (mensual por lo menos) y ésta no podrá ser compartida con las demás ins-tituciones ni con particulares.
3) La UCARF proporcionará a las instituciones que suministran información, reportes mensua-les con respecto a su situación de riesgo de crédito y de mercado.4) El uso y aprovechamiento de la información generada será res-ponsabilidad de las instituciones financieras, por lo que éstas man-tendrían plena autonomía en las decisiones de negocio.Finalmente, conviene destacar
que los puntos expuestos son sólo algunas ideas que me parece valdría la pena considerar para un debate de mayor profundidad. No obstante, creo también que es tiempo de po-ner el tema sobre la mesa.
Edgar Torres Garrido es director de Análi-sis Económico y Consultoría de FIRA. La opinión es responsabilidad del autor y no necesariamente coincide con el punto de vista oficial de FIRA. [email protected]
esquemas de microfinanciamiento rural de mínimo riesgo
marco a. cabello Villarreal
En general, las necesidades de las personas en el medio rural son si-milares a las del medio urbano: fi-siológicas, como la alimentación; de seguridad, como la salud; de afi-liación, como la amistad; de reco-nocimiento, como la competencia, y la necesidad de realización, como la motivación o el crecimiento.
No obstante, el medio rural pre-senta condiciones particulares que influyen en las formas de inversión y consumo. Baste citar las amplias distancias entre comunidades, los prolongados ciclos productivos agropecuarios, el fácil acceso a ali-mentos o una alta relación con los recursos naturales y el clima.
Para dimensionar esas diferencias analicemos el crédito al consumo. Imagínese por un momento que us-
ted forma parte de una familia con ingresos mensuales cercanos a los 1,500 pesos. El instrumento de aho-rro que tiene es un cochinito, uno de esos a los que en lugar de monedas se les echan desperdicios. Al cabo de algunos meses, el cochi ya está en carnes como para hincarle el diente y no obstante lo apetecible y espe-rado que pueda ser ese momento, su familia no logrará comerse toda la carne ni siquiera guardándola en el refrigerador. ¿Qué estrategia segui-ría para extender el consumo de car-ne lo más posible? Efectivamente... invitaría a sus vecinos, que por cierto también están engordando sus pro-pios puerquitos. De esa manera no sólo no se desperdiciaría nada, sino que cuando sus vecinos cocinaran a su puerquito de seguro le invitarán, logrando así extender el consumo de
carne durante los siguientes meses. En ese caso, el instrumento de cré-dito requerido deberá considerar al proveedor de los puercos más que a la tienda del pueblo y el principal factor de riesgo sería el debilitamiento del tejido social.
Así, es evidente que las condicio-nes económicas de la sociedad rural modifican tanto los canales como los factores de riesgo del crédito. Por ejemplo, los bienes de primera necesidad muchas veces no reque-rirán ni siquiera de flujo monetario y mucho menos de financiamiento para su consumo. En tanto, la ma-yor parte de las actividades produc-tivas al interior de la familia rural si requerirán de financiamiento, ya sea para adquisición, operación y mantenimiento de maquinaria y equipo, como para la adquisición de insumos y materia prima. Adi-cionalmente, entre algunos otros factores de riesgo distintivos de las microfinanzas rurales se pueden destacar el grado de tecnificación de la actividad agropecuaria, el ni-
vel de integración productiva en la comunidad y el desarrollo de los medios de comunicación. Al res-pecto, vale la pena destacar que este último es un factor fundamental a tomar en cuenta durante el diseño de los mecanismos de captación de información, así como para el esta-blecimiento de los procedimientos de monitoreo y cobranza.
De esta manera, concluimos que los productos para el microfinan-ciamiento rural deben estar orien-tados en forma específica a satisfa-cer las necesidades específicas de este sector, utilizando las Tecnolo-gías de la Información para dismi-nuir costos y dispersando el riesgo crediticio desde la estructuración de los productos financieros.
Marco Antonio Cabello Villarreal es especialista de la Dirección de Análisis Económico y Sectorial de FIRA. La opinión es responsabilidad del autor y no nec-esariamente coincide con el punto de vista oficial de FIRA. [email protected]
existe aquí una verdadera área de oportunidad
Presenta condiciones particulares que influyen en las formas de inversión y consumo
e l e c o n o m i s tafinanzas popularesMiércoles 25 de agosto del 20104
innovación parala profundización
Pilar básico para diseñar estrategias y políticas de las organizaciones financieras rurales
José renato navarrete Pérez
La profundización de los servicios fi-nancieros en las zonas rurales es uno de los grandes retos que enfrenta el sector en México y en el mundo. La hetero-geneidad de las características sociales y económicas de las diversas zonas al interior de nuestro país hace difícil el diseño y aplicación de estrategias co-munes que logren un nivel de penetra-ción exitosa.
La imaginación e innovación deben ser los pilares donde se base el diseño de las estrategias y políticas de las organi-zaciones financieras rurales. Los riesgos intrínsecos que las zonas rurales repre-sentan para una operación amplia y exitosa de dichas organizaciones, como los altos costos operativos, la falta de garantías, incertidumbre, estaciona-lidad de ingresos, la baja densidad de población y la falta de personal capaci-tado, así lo requieren.
En Latinoamérica y México existen instituciones que han logrado ofrecer, de una manera sostenible, servicios fi-
nancieros en las zonas rurales a través de esquemas innovadores y el aprove-chamiento de las sinergias generadas en las alianzas estratégicas. De acuerdo con un artículo publicado por la Universidad de Chicago, denominado "The Impact of Short-Term Credit on Microenterprises: Evidence from the Fincomun-Bimbo Program In Mexico" (Cotler y Woodruff, 2008), un claro ejemplo de ello es el caso de FinComún y Bimbo.
FinComún, establecida como so-ciedad financiera popular, unió es-fuerzos con Grupo Bimbo, la principal panificadora en Latinoamérica, para el desarrollo y establecimiento de una estrategia de corresponsalía financie-ra, en la cual los vendedores de Bimbo fungen no sólo como vendedores de los productos Bimbo, sino también como corresponsales de la microfinanciera, promocionando, evaluando y otorgan-do créditos de bajo monto a las más de 600,000 tienditas de todo el país.
La operación se realiza a través de hand helds, financiadas por el Fomin del Banco Interamericano de Desa-rrollo, que la financiera proporciona a
los vendedores de Bimbo, mediante el cual prospectan, entregan y cobran los créditos de bajo monto otorgados por la financiera. La información es reco-gida y enviada inalámbricamente a las oficinas y personal especializado de la financiera, para su evaluación.
Aprender de los éxitosDe esa manera, la microfinanciera, al entender la extraordinaria calidad de la cadena de valor de Bimbo, atiende a un segmento que desconocía, de la mano de un experto, a través de una estrate-gia de bajo costo y máximo rendimien-to. Así, dos años después de arrancar el programa, el segmento de tienditas incrementó su participación a 20% en la cartera de FinComún. Por su parte, Bimbo, al visualizar el gran potencial
de la alianza, se beneficia del fortale-cimiento de la capacidad de compra de las tienditas, su principal cliente.
Es importante aprender las lecciones de los casos exitosos, para así replicar esquemas innovadores a través de re-laciones ganar-ganar, a las comuni-dades con escaso acceso a fuentes de financiamiento tradicionales. Visto así, el rol de la innovación como catalizador del desarrollo de las finanzas rurales es innegable.
José Renato Navarrete Pérez es especialista de la Dirección de Análisis Económico y Consul-toría. La opinión es del autor y no necesaria-mente coincide con el punto de vista oficial de FIRA.
Microseguros para productores agropecuarios
salvador d. Gaucín
La población de bajos ingresos, en par-ticular en el sector rural, enfrenta una mayor exposición a situaciones de ries-go. Así, tiene que hacer frente, con ca-pacidades limitadas, a dificultades eco-nómicas generadas por contingencias como sequías, inundaciones, hospita-lizaciones o el fallecimiento de algún familiar. Lo anterior hace a las familias altamente vulnerables ante situaciones adversas del entorno.
En ese contexto, el acceso a servicios financieros como el ahorro, el crédito y los seguros, representa un mecanismo muy importante para manejar el riesgo y reducir la vulnerabilidad. Para la po-
blación rural, una vía importante para incrementar el acceso a los servicios financieros son los microseguros, en-tendidos no sólo como primas y sumas aseguradas pequeñas, sino como ins-trumentos que permiten a la población de bajos ingresos afrontar los riesgos de manera diferente, bajo un esquema accesible.
Los microseguros han logrado am-pliar su cobertura y encontrado me-jores mecanismos de operación en las actividades de las instituciones micro-financieras. Sin embargo, en compara-ción con otros países, el mercado de los microseguros en México se encuentra en una etapa de desarrollo incipiente. Por un lado, las aseguradoras enfrentan altos costos fijos en la administración
y operación de los mismos, así como escasez de información relevante so-bre el mercado, lo que genera primas más altas. Por otra parte, su demanda se ve limitada por el desconocimiento de dichos productos y por los costos adicionales que representan para las familias.
En ese sentido, con el fin de pro-mover un esquema de protección a la inversión de los pequeños productores agropecuarios ante las contingencias más riesgosas y frecuentes que afectan sus ingresos y activos, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), la banca y las aseguradoras trabajan ac-tualmente en el diseño de un microse-guro para los productores del campo.
Así, se busca facilitar el acceso de los
productores rurales a mecanismos efi-cientes de dispersión de riesgo con pro-ductos sencillos y de bajo costo, lo cual se espera que contribuya a mejorar sus condiciones de vida.
Para el sector financiero, el desa-rrollo de los microseguros representa nuevas oportunidades de negocio, ante el reto de lograr una expansión real del acceso a ese instrumento, de tal forma que se mantenga como un nicho atractivo y rentable para las aseguradoras. El desarrollo de esque-mas de ese tipo contribuiría también a aumentar la cultura del seguro entre la población rural.
Salvador D. Gaucín es especialista en la Direc-ción de Análisis Económico y Consultoría de FIRA. La opinión es responsabilidad del autor y no necesariamente coincide con el punto de vista oficial de FIRA.
los servicios financieros como el ahorro, el crédito y los seguros son un mecanismo fundamental para manejar el riesgo y reducir la vulnerabilidad
el vendedorfunciona al mismo tiempo como corresponsal.foto: archivo
finanzas populares Miércoles 25 de agosto del 2010 5e l e c o n o m i s ta
entorno de negociospara las microfinanzasel Banco interamericano de Desarrollo calificó a méxico como uno de los países con el mejor entorno empresarial a nivel mundial
Lizbeth Uribe
Sin lugar a dudas, las microfinanzas han cobrado especial importancia en las economías en desarrollo. Tal es el caso de los países latinoamericanos, donde la cobertura del microcrédito es hasta 58.7% del mercado potencial.
En el caso de México, este sector es de reciente creación, ya que alrededor de 69% de las instituciones dedicadas a las microfinanzas tienen menos de ocho años de operación. Sin embargo, el dinamismo en el número de presta-tarios que ha mostrado el sector micro-financiero (con tasas de crecimiento por encima de 30% entre el 2006 y el 2008) ha permitido que México tenga hoy una cobertura de 17.4% del mer-cado potencial. [1] [2]
Derivado de lo anterior, es de vital importancia evaluar el entorno de ne-gocios de las instituciones microfinan-cieras (IMF) con respecto a los factores de riego que lo afectan.
En ese sentido, el sector microfinan-ciero mexicano ha sido considerado por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) en el puesto 21 de 55 países eva-luados con mejor entorno empresarial a nivel mundial. [3] Entre los factores considerados por el BID se encuentran el marco regulatorio, el clima de inver-sión y el desarrollo institucional.
Así, en el 2009 México obtuvo 47.3 puntos de 100 posibles en el indicador global del entorno de negocios. Entre los factores que afectaron ese indicador se encuentran: la regulación de opera-ciones de microcrédito, la creación y funcionamiento de IMF no reguladas
y la capacidad regulatoria y de super-visión ubicando al marco regulatorio mexicano con 56.3 puntos.
Camino por andarCon relación al desarrollo institucio-nal, de acuerdo con el estudio del BID en el 2009 México obtuvo 33.3 puntos. Esto plantea oportunidades de mejora en la diversificación de los servicios ofrecidos, la competitividad y la con-sulta de Buró de Crédito. En este últi-mo apartado aún hay mucho camino por andar, ya que el grueso de las IMF no están reguladas por las leyes mexi-canas en materia de crédito, por lo que hasta cierto punto no están obligadas a realizar dicha consulta y, por lo tanto, no forma parte del análisis de crédito.
Eso implica una mayor probabi-lidad de no pago y prueba de eso son las cifras más recientes publicadas por Microfinance Information Exchange para México, las cuales indican que en el 2009 la cartera en riesgo mayor a 30 días se encontró entre 3.9 y 4.9%, en tanto la razón cobertura de riesgo para esa cartera se encontró entre 61.6 y 82.9 por ciento. En ese sentido, es de vital importancia incorporar medidas prudenciales que atiendan esos temas y propicien la sostenibilidad de las IMF mexicanas.
Lizbeth Uribe es especialista de la Direc-ción de Análisis Económico y Consultoría de FIRA. La opinión es responsabilidad del autor y no necesariamente coincide con el punto de vista oficial de FIRA.
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en países de américa latina (al), la cobertura de microcréditos es hasta de 58.7% del mercado potencial.
Créditos en aL mÉXico amÉRica latina Y el caRiBe
toDos los PaÍses
FUente: FiRa con inFoRmaciÓn De BiD.
MARCO REGULATORIO
CLIMA DE INVERSIÓN
DESARROLLO INSTITUCIONAL
eNTorNo De NeGocios PArA lAs MicroFiNANZAs (PUntaJe GeneRal)
[1] Banco Interamericano de Desarrollo. 2010. “Microfinanzas en América Latina y el Caribe”, marzo del 2010.
[2] Microfinance Information Exchange. 2009. “Análisis e informe de benchmarking de las microfinanzas, México 2009”, di-ciembre del 2009.
[3] Planet Ratin. The Global Microfinance Rating Agency. 2009. Varias notas.
e l e c o n o m i s tafinanzas popularesMiércoles 25 de agosto del 20106
integrar educación a servicios financieros populares
María Matilde olazábal La pobreza es resultado de múl-tiples factores. Los problemas de los pobres van más allá del dinero o los bienes materiales.
En la pobreza, el acceso a todo tipo de servicios es desigual y quie-nes viven en ella se enfrentan a grandes desventajas. El acceso a servicios financieros es podero-so, ofrece a las personas un mayor rango de opciones para cambiar sus vidas, pero sólo aborda uno de los factores que limitan a quien vive en pobreza: la falta de liquidez. Los pobres enfrentan aislamiento social y geográfico, analfabetismo, pro-blemas de salud, nutrición, poca o nula capacidad de controlar los recursos económicos de la familia y limitada experiencia en los nego-cios. Vencer esos obstáculos (aun si fuera sólo para cultivar una mejor clientela de servicios financieros) requiere el mejoramiento de las re-des sociales; desarrollar capacida-des de reflexión, diálogo y toma de decisiones; fortalecer habilidades para la vida, y el acceso a servicios de buena calidad para apoyar la ge-neración de ingresos y acumulación de bienes.
En Freedom from Hunger esta-mos convencidos que la educación financiera especializada y bien im-partida para los clientes pobres de las finanzas populares tienen un impacto concreto y positivo en el comportamiento de los usuarios y en su forma de vida. El objetivo debe ser fortalecer los comporta-mientos que conducen a un mayor ahorro, un gasto más prudente y un endeudamiento justificado, con el fin de lograr un cambio de compor-tamiento sostenible que posibilite a quien vive en pobreza el ir tomando control de su vida.
el poder de la educaciónMúltiples estudios han demostrado que la educación basada en el diá-logo para un cambio conductual de Freedom from Hunger, combina-da con servicios de microfinanzas, provoca cambios positivos en el co-nocimiento, actitudes, habilidades y el comportamiento de esa pobla-ción. Un reciente estudio de impac-to realizado por Innovation for Po-verty Action (IPA) en FINCA-Perú comparó clientes que recibían sólo servicios financieros con aquellos
que recibían además educación de negocios de Freedom from Hunger en temas como la manera de incre-mentar las ventas y comercializar los productos, cómo mejorar la pla-neación del negocio y administrar los ingresos (1). El estudio encontró que las personas que recibían edu-cación de negocios habían mejo-rado su conocimiento, prácticas e ingresos. La capacitación aumentó la probabilidad de que reinvirtie-ran las ganancias en sus negocios, llevaran registros de sus ventas y el dinero que retiraban. Los clientes de los programas educativos tenían mayor posibilidad de demostrar un cambio o innovación en su nego-cio. Si bien los márgenes de costo se mantuvieron iguales en toda la tabla, los clientes de los cursos edu-cativos tuvieron ingresos más altos de su negocio en el mes previo a la encuesta, en comparación con los clientes que no recibieron los cur-sos, los primeros experimentaron ingresos mayores durante los me-ses “malos” para las ventas, que los de los clientes que sólo recibieron servicios financieros. Por lo tanto, el estudio infiere que la educación ayudó a los clientes a identificar es-trategias para reducir las fluctuacio-nes en sus ventas durante los meses en que los demás experimentaron una caída en sus ingresos. La mi-crofinanciera vio beneficios direc-tos por el aumento en las tasas de pago de préstamos y retención de clientes.
Existen estudios exploratorios de los resultados en el cambio de cono-cimientos y el comportamiento de quien recibe educación en finanzas personales junto con los servicios financieros. El estudio, realizado entre el 2003 y el 2006 por el Pro-grama Global de Educación Finan-ciera para Pobres (2), en CRECER y ProMujer en Bolivia y SEEDS en Sri Lanka, como sigue: “Se presenta un incremento en los niveles de cono-cimiento de los clientes de las carac-terísticas que deben comprender al valorar los productos de crédito a los que tienen acceso y de cómo calcu-lar su capacidad de pago; se produ-jeron incrementos en los niveles de conocimiento de los clientes sobre estrategias de ahorro, como ejem-plo, la reducción de gastos y la com-prensión de la necesidad de ahorrar tres veces la cantidad de su ingreso mensual para emergencias. Asimis-
mo, los clientes que participaron en la capacitación sobre presupuestos pudieron identificar las partes de un presupuesto y su función principal. La identificación e implementación de formas de reducir gastos fue el comportamiento con mayor éxi-to entre los clientes del programa” (GFEP, 2009) (3).
estrategias para ahorrarEn México no se han publicado es-tudios especializados sobre el efec-to de la educación financiera en los comportamientos de los clientes del sector de finanzas populares. Sin embargo, la experiencia y la in-formación recopilada por Alcance, Freedom from Hunger de los traba-jos realizados por las organizaciones con las que participa en esfuerzos de integración de servicios educativos (4) permite reportar que las inter-venciones de educación financiera producen cambios significativos en los conocimientos de adminis-tración del dinero, de las diferentes opciones que tienen para manejarlo y en las actitudes necesarias para el cambio de prácticas de las personas que han participado en los diferen-tes programas.
El cambio más significativo se reporta en el conocimiento de es-trategias específicas para ahorrar, conocer su capacidad de endeu-damiento y realizar presupuestos. Esos estudios no pueden reportar aún modificación de prácticas es-
pecíficas, ya que la implementa-ción del programa educativo acaba de realizarse.
(1) Karlan, D. y Valdivia, M. (2006). Tea-ching Entrepreneurship: Impact of Busi-ness Training on Microfinance Clients and Institutions. Yale University Economic Growth Center Discussion Paper No. 941; Center for Global Development Working Paper No. 108. Consultado en: SSRN: http://ssrn.com/abstract=920487
(2) B. Gray, B., Cohen, M., Sebstad, J. y Stack, K. (2009). Can Financial Education Change Behavior? Lessons from Bolivia and Sri Lanka. Global Financial Education Program, Financial Education Outcomes Assessment. Working Paper No. 4: Mi-crofinance Opportunities, Freedom from Hunger y City Foundation. Consultado en: http://www.microfinanceopportuni-ties.org/docs/Can_FE_Change_Beha-vior_GFEP.pdf
(3) Ibídem.
(4) Estudio, no publicado, sobre seguri-dad alimentaria con clientes de Alsol en Chiapas realizado por de FFH Alcance en agosto del 2009.
Informe de resultados, no publicado, del Programa de Integración de Servicios Educativos a las Microfinanzas, realizado en el 2009 y el 2010 por Alcance y Pro-Desarrollo con la participación de ocho organizaciones microfinancieras, miem-bros de ProDesarrollo.
En la PObrEza, el acceso a todo tipo de servicios es desigual Foto: cortesía
finanzas populares Miércoles 25 de agosto del 2010 7e l e c o n o m i s ta
Pequeños cambios
María Teresa García Moisés
Las microfinanzas son una fuer-za en favor de pequeños cambios. No son una cura milagrosa que re-suelva la pobreza, sino una herra-mienta que otorga a las personas la oportunidad de liberar su potencial productivo y mejorar por sí mismas su calidad de vida.
Esa energía productiva y las me-joras en la calidad de vida de las fa-milias que acceden a un microcré-dito van de la mano en un proceso de construcción lento y a veces di-fícil, donde percibir los pequeños cambios no es una tarea sencilla. Sin embargo, existen ejemplos, afortunadamente, muchos.
Un verdadero ejeMploRelatamos uno de ellos. Desde hace 40 años Petra Nava y don Fortuna-to Velázquez se dedican a hacer balancines. Petra empezó desde niña a desarrollar habilidades y co-nocimientos para elaborar ese tipo de mecedoras, actividad a la que también se dedicaban sus papás. Cuando Petra se casó, su esposo también aprendió a hacer los mue-bles y a tejer. Y como suele suceder entre artesanos, sus hijos, desde la primaria, empezaron e tejer balan-cines pequeños, para niños.
En el 2007, con la intención de hacer crecer su negocio, doña Pe-tra y don Fortunato solicitaron un crédito a Apros Tu Monedita (Ám-
bito Productivo SA de CV Sofom ENR) en la localidad de Huejutla, Hidalgo, donde fueron atendidos y asesorados por la oficial de crédito Pilar Ruiz Medina.
Con ese primer préstamo de 2,000 pesos, invirtieron en palma y aumentaron un poco más sus ven-tas. Meses después incrementaron el monto de su inversión a través de nuevos créditos para comprar más materia prima: huasima, travesa-ñas de olivo y columpios.
A ese negocio, muy noble y de toda su vida, le han dedicado em-peño, trabajo, destreza, entusias-mo y amor. Por eso sus muebles son bien valorados y tienen varios clientes que van a su domicilio a comprar la mercancía. No necesi-tan salir de su casa para vender.
Los créditos solicitados a Apros Tu Monedita han sido crecientes. Desde los 2,000 pesos iniciales,
han obtenido aproximadamente 53,000 pesos en siete ciclos de cré-dito.
El dinero les ha sido de mucha ayuda, ya que han logrado casi du-plicar sus ganancias. El secreto ha sido realizar un trabajo artesanal cuidadoso y bello, valorado por sus clientes en una comunidad rural de la Huasteca veracruzana denomi-nada Aguacate Chico, en el muni-cipio de Chalma, cuidando invertir los préstamos exclusivamente en el negocio y de ahí mismo ir sacan-do para los pagos semanales. Doña Petra y don Fortunato son sólo un ejemplo de una familia que con la ayuda del microcrédito y su asesor de crédito, ha logrado por esfuerzo propio, pequeños cambios en su vida.
María Teresa García Moisés es directora general de Apros Tu Monedita.
Talleres de herramientas para control de riesgo
paTricia villafUerTe salazar
La recesión económica y la actual crisis financiera internacional provocaron un decremento importante en la colocación de productos financieros y un alza en la morosidad de las carteras de crédito. En este contexto, las entidades financieras deben estimar parámetros de riesgo ajus-tados al ciclo económico e implementar herramientas para prevenirlos, medirlos y controlarlos.
En ese sentido, el Instituto para el De-sarrollo Innovador para las Finanzas y Empresas Populares (INDIFEP) y la Aso-ciación Nacional de Microfinancieras e Intermediarios Financieros ( ANMIF) im-parten talleres con el tema “herramientas para el control del riesgo financiero”, di-rigido al sector de las finanzas populares.
El objetivo es presentar, a través de especialistas, diferentes herramientas que han probado responder a las necesi-dades de administración de riesgo de las instituciones de las finanzas populares, brindando soluciones importantes para su operación, y fortaleciéndolas para que puedan afrontar mejor eventos de crisis y periodos de recesión.
Los talleres, dirigidos principalmente a gerentes y administrativos, se imparten en dos días de trabajo y se puede partici-
par de manera presencial o por videocon-ferencia en tiempo real. Los talleres no tienen costo para los participantes, y se contará con asesores en línea, que brinda-rán asesoría y atenderán las necesidades e inquietudes de las instituciones partici-pantes.
existen muchos ejemplos de familias que han mejorado su calidad de vida con un microcrédito
El INDIFEP ofrece este servicio, en apoyo a las entidades financieras. foto: cortesía
indifep
e l e c o n o m i s tafinanzas popularesMiércoles 25 de agosto del 20108
Financiamiento, control de riesgos y nuevas tecnologías
roberto Moya cleMente
En la actualidad, el sector de micro-finanzas en México se encuentra en etapa de desarrollo. Las actividades de promoción y fomento a través de la banca de desarrollo han tenido un fuerte impacto en el crecimiento mostrado en los últimos años.
De hecho, una parte importante de la banca tradicional ha empeza-do a incursionar en ese sector. Sin embargo, los diversos actores en-frentan grandes retos, propios de la fase de madurez y consolidación del sector.
Es cierto que hoy existen diversas fuentes de fondeo que procuran re-solver las necesidades de recursos de las microfinancieras. Sin embar-go, éstas aún enfrentan diversas ba-rreras de entrada para tener acceso al financiamiento.
Con frecuencia, las fuentes de fondeo tradicionales desconocen las particularidades del sector, las características de los productos de financiamiento requeridos, el hecho de que los acreditados usualmen-te no cuentan con garantías, que los conceptos de inversión no son los tradicionales y que el mercado objetivo frecuentemente carece de información financiera y antece-dentes crediticios.
Todo lo anterior se traduce en una falta de familiaridad con el sector, lo que conduce a las fuentes de finan-ciamiento a catalogarlo como de alto riesgo, resultando en una res-tricción de líneas de crédito.
Por la consolidaciónEl sector de las microfinanzas debe consolidarse. En el corto plazo, las instituciones microfinancieras de-berán hacer un mayor y mejor uso de diversos instrumentos que per-mitan mitigar el riesgo. El acceso a la información especializada es fun-damental y, de forma complemen-taria, es imperativa la creación de redes y asociaciones que aglomeren y difundan indicadores financieros robustos y confiables.
Asimismo, es necesario impulsar el desarrollo de sociedades de infor-mación crediticia especializadas en microfinanzas, ya que la población objetivo del sector difícilmente ten-drá antecedentes crediticios bajo el concepto de crédito tradicional y se debe de fomentar aún más, la parti-cipación de las microfinancieras en los procesos de evaluación y certifi-cación de riesgos, emitidos por cali-ficadoras de riesgo especializadas.
El sector debe estar consciente de la importancia del uso de ade-cuadas metodologías crediticias
y contar con personal capacitado para atender adecuadamente las necesidades de los demandantes de crédito, con el fin de incrementar la rentabilidad y proyectar el nivel de confianza requerido para que las distintas fuentes de financiamiento estén dispuestas a participar de ma-nera activa.
nuevas tecnologíasSin duda, las nuevas tecnologías jugarán un papel importante en la reducción del nivel de riesgo de ese tipo de operaciones. Por ejemplo, la telefonía celular y las evaluaciones crediticias en línea mediante ins-trumentos como los smartphones permitirán reducir los tiempos de atención y los costos en ese tipo de operaciones. Adicionalmente, el servicio de financiamiento median-te corresponsales permitirá reducir
el costo de operación de las institu-ciones microfinancieras y acceder a un mayor número de acreditados.
Queda claro que el funciona-miento del sector de las microfi-nanzas es complejo, y es su particu-laridad la que obliga a los distintos actores interesados en participar en él, a entenderlo plenamente.
En los siguientes años, el éxito del sector dependerá en gran medida de la rápida capacidad de respuesta de las fuentes de fondeo y del desarro-llo de las instituciones de microfi-nanzas robustas, mismas que debe-rán apoyarse en sólidas estructuras financieras y organizacionales bus-cando disminuir costos y obtener rendimientos positivos sostenibles en el mediano y largo plazo, con lo cual se asegurará un crecimiento sano del sector y el fortalecimiento del sistema financiero del país.
las microfinancieras aún enfrentan diversas barreras de entrada para tener acceso
El accEso a la información especializada es fundamental. foto: cortesía
