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Módulo 12. Técnicas cualitativas para el análisis financiero
Información general del módulo
UnADM | IPN | BUAP | Licenciatura en Contaduría y Finanzas Públicas 0
4to semestre
Módulo 12
Técnicas cualitativas para el análisis financiero
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UnADM | IPN | BUAP | Licenciatura en Contaduría y Finanzas Públicas 1
Índice
Bienvenida ......................................................................................................................... 2
Eje problematizador ........................................................................................................... 3
Competencias .................................................................................................................... 6
Temario ............................................................................................................................. 7
Metodología ....................................................................................................................... 8
Cronograma de actividades ............................................................................................. 10
Evaluación ....................................................................................................................... 11
Referencias ..................................................................................................................... 13
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Bienvenida
Bienvenido(a) al Módulo 12. Técnicas cualitativas para el análisis
financiero, que se ubica en el cuarto semestre de la Licenciatura en
Contaduría y Finanzas Públicas, pertenece a la segunda fase de formación
denominada Problematización y contribuye al desarrollo de las
competencias del perfil de egreso vinculadas a las áreas de desempeño
de: Administración Pública; Contabilidad gubernamental; Ejercicio
presupuestal y Administración de riesgos.
Para su estudio debes tener en cuenta que, de acuerdo con el enfoque educativo de la
licenciatura, cada módulo se centra en el análisis de un eje problematizador, el cual
consiste en una situación problemática real, cuyo análisis permite establecer relación con
la labor profesional del egresado. Para abordar el problema eje las unidades de
aprendizaje están organizadas de la siguiente manera:
Unidad 1. Tasa de interés y dinero en el tiempo
Unidad 2. Indicadores de desempeño en los proyectos de inversión gubernamental
Unidad 3. Los mercados financieros
Este módulo es fundamental en tu desarrollo académico como futuro licenciado en
Contaduría y Finanzas Públicas, pues al pertenecer al segundo año te permite profundizar
en el conocimiento de los procesos gubernamentales.
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Eje problematizador
De acuerdo con el enfoque educativo modular la Licenciatura en
Contaduría y Finanzas Públicas se centra en el análisis de situaciones
problemáticas reales, cuyo abordaje permite la construcción de
relaciones con el quehacer profesional.
Así, para el logro del aprendizaje y el desarrollo de las competencias, en este y todos los
módulos, debes analizar las implicaciones de un problema eje y relacionarlas con los
aspectos teóricos que te permitan, al menos tres tipos de abordaje: 1) Comprensión, 2)
Intervención, y 3) Solución; dependiendo de la fase de formación en la que se ubique
cada módulo.
A partir del análisis y estudio de este tipo de problemas, verás reflejada de forma integral
la relación teoría-práctica en tu proceso de aprendizaje.
Eje problematizador del Módulo 12
Dada una problemática actual en el
ámbito de las finanzas públicas
relacionada con los objetivos de:
obtención de un balance presupuestario
equilibrado, control de la inflación,
mantener la deuda pública en márgenes
que se consideren manejables; se
requiere contar con expertos en análisis
financiero que apliquen los métodos
cuantitativos y cualitativos, que generen
información insumo para la toma de
decisiones en la formulación de planes
que permitan el logro de los objetivos.
Tomada de Pixabay
Dentro del campo de estudio de la administración pública encontramos que es importante
tomar en consideración el trabajo aportado para enriquecer la base de conocimiento en
torno a la marcha de la administración pública que los expertos encargados de analizar la
información financiera recaban, eventualmente analizan y procesan, tanto de manera
cuantitativa como de manera cualitativa. Es importante señalar que, en los centros de
poder público se toman decisiones que afectan a los tres niveles de gobierno para lo cual
existe como principal fin, distribuir los recursos públicos del paquete económico que se
aprueba año con año en el Congreso de la Unión, el Presupuesto de Egresos de la
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Federación (PEF), que señala puntualmente los proyectos de inversión a realizar
evaluando sus características y riesgos. Para su elaboración se realiza previamente un
riguroso método de estudio mediante técnicas cuantitativas y cualitativas.
En torno al proceso de generación del PEF, las matemáticas financieras proporcionan
herramientas útiles a la contabilidad que posibilitan el diagnóstico de la viabilidad de los
estados financieros que guardan los entes gubernamentales. Asimismo, es posible
analizar el desempeño que los mismos han tenido en el transcurso del tiempo.
Con la contabilidad gubernamental es posible realizar el empleo de las herramientas
cuantitativas. En la era de la información, se facilita esta labor ya que existen numerosos
paquetes informáticos a los cuales acceder y procesar velozmente la información que va
fluyendo conforme la contabilidad de la empresa avanza. De esta forma, se generan
pronósticos. Con ayuda de los cada vez más avanzados programas informáticos qué
facilitan anticiparse a situaciones que en el futuro pueden representar un riesgo o un salto
positivo en la marcha de cualquier entidad pública o privada.
En las ciencias económico-administrativas, existen ramificaciones en áreas contables y
administrativas y se emplean estos programas informáticos que recurren a las series de
tiempo para proyectar modelos que guardan relación muy cercana a la realidad al formar
líneas de tendencia que reflejan el comportamiento de numerosas variables. Los
proyectos de inversión con numerosos fines que los gobiernos de los tres niveles cumplir,
se desarrollan en el contexto de la aplicación de las herramientas de conocimiento
teórico-práctico, y a menudo emplean la información recabada para generar pronósticos.
Actualmente el sector público emprende proyectos y asume riesgos que el sector privado
no está dispuesto a asumir para lo cual, es importante señalar que en determinados
períodos los dos sectores colaboran equitativamente destinando recursos para la
construcción de obras de infraestructura los cuales se fondean de diversas maneras,
recurriendo siempre al largo plazo y en moneda nacional para este tipo de proyectos. A
nivel Federal se canalizan recursos por medio del Presupuesto de Egresos de la
Federación (PEF), asimismo, se recurre al Fondo Nacional de Infraestructura (FONADIN),
la banca de desarrollo, la banca comercial y otros mecanismos que ofrece el mercado de
deuda. También hay otras fuentes de financiamiento a nivel internacional, destacando por
ejemplo el Banco Interamericano de Desarrollo (BID).
De esta forma, el profesional de las finanzas que tenga que analizar escenarios en los
que deba enfrentar adversidad o bonanza tiene que firmar un criterio cualitativo en base a
teorías que pueden servir de punto de referencia para la toma de decisiones en las
finanzas públicas.
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Para colocar todo lo mencionado en contexto, pondremos como ejemplo el análisis de los
estados financieros para las empresas, que dependen en su parte cuantitativa de
numerosas formas de análisis e interpretación y se desempeñan en numerosas formas.
En relación a ello, el análisis cuantitativo de un estado financiero se realiza recurriendo al
auxilio de las matemáticas que proporcionarán al analista financiero, suficiente material de
lectura para elaborar informes detallados sobre la salud de las finanzas de la empresa. De
la misma manera, el analista financiero o económico, puede analizar las finanzas
gubernamentales al abordar esta metodología de estudio financiero, enriqueciendo la
visión de esta temática, con las herramientas proporcionadas por la teoría y los temas
afines que complementan un panorama integral de abordaje en el aspecto cualitativo.
En este módulo se aborda la perspectiva financiera de las finanzas públicas desde un
punto de vista cualitativo, circunscrito al análisis de los factores internos y externos
relacionados con las finanzas públicas y que pudieran tener un impacto ene l actuar
gubernamental, de tal forma que se abordan aspectos relacionados con el análisis
financiero.
A continuación, se presenta una esquematización del problema eje del módulo que
permite observar y analizar sus principales componentes, relaciones e implicaciones.
Consulta a detalle el recurso en: https://www.goconqr.com/es-ES/p/19461657
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Competencias
El estudio del módulo te permitirá aplicar técnicas cualitativas de análisis financiero en la
contabilidad gubernamental para generar información útil en la toma de decisiones de tipo
financiero, a partir de interpretaciones y explicaciones derivadas del conocimiento de las
teorías económicas, políticas y sociales.
Unidades de competencia
1. Relaciona la teoría relativa a la tasa de interés y el valor del dinero en
el tiempo con el estado actual de la gestión pública para analizar las
finanzas públicas de México empleando el conocimiento relacionado
con la administración financiera.
2. Analiza informes financieros utilizando como insumos datos de tipo
cuantitativo y cualitativo provenientes del ámbito económico-financiero
para coordinar información que sirva a la gestión financiera
gubernamental.
3. Analiza la información relacionada con el mercado de valores y el
mercado de capitales para determinar cómo afecta su comportamiento
a la contabilidad gubernamental.
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Temario
El contenido que corresponde a cada unidad de este módulo se presenta
a continuación:
Unidad 1. Tasa de interés y dinero en el tiempo
1.1. Tasa de interés
1.1.1. Información fundamental sobre la tasa de interés
1.1.2. Tasa de interés real
1.1.3. Tasa de interés nominal
1.1.4. Tasa de interés en los proyectos de inversión gubernamental
1.2. Endeudamiento público en México
1.2.1. Financiamiento del gasto público
1.2.2. Fuentes de financiamiento gubernamental
Unidad 2. Indicadores de desempeño en los proyectos de inversión gubernamental
2.1. Decisiones de inversión
2.1.1. Información para inversionistas
2.1.2. Información contenida en los estados financieros
2.1.3. Razones financieras como medio de calificación del riesgo
2.2. Financiamiento de proyectos gubernamentales
2.2.1. Formulación y evaluación de proyectos gubernamentales
2.2.2. Análisis costo-beneficio de proyectos gubernamentales
2.3. Estudio de evaluación
2.3.1. Evaluación de los proyectos de inversión gubernamentales
Unidad 3. Los mercados financieros
3.1. Mercado de Valores
3.1.1. Mercado de capitales
3.1.2. Mercado de dinero
3.1.3. Mercado de cambios y divisas
3.1.4. Mercado de derivados MexDer
3.1.5. Mercados Extrabursátiles
3.2. Financiamiento del sector público a través del mercado de deuda
3.3. Administración de portafolios de inversión
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Metodología
La metodología de enseñanza – aprendizaje que se utiliza en el Módulo 12.
Técnicas cualitativas para el análisis financiero es el aprendizaje basado en
casos (ABC), a partir de la cual se realizará el análisis de situaciones reales
relacionadas con el abordaje del problema eje.
De acuerdo con la metodología modular aplicada a este programa educativo, la dinámica
de trabajo consiste en iniciar con la realización de las actividades de aprendizaje, ya que
la estructura de éstas sugiere cómo ir articulando los contenidos y materiales del módulo,
en tanto el problema eje sirve de contexto y detonador para la construcción de las
competencias del módulo. Al respecto, cabe señalar que las actividades de aprendizaje te
servirán para abordar distintas áreas de análisis del problema eje.
Los materiales para la realización de las actividades de aprendizaje que encontrarás
disponibles en el aula virtual son:
Objetos de
aprendizaje Material de apoyo Descargables
Recursos digitales en
los que se presenta el
contenido inédito,
desarrollado por un
especialista.
Recursos de apoyo
que explican, de
manera dinámica y
desde la perspectiva
de distintos expertos, el
contenido de algunos
temas relacionados
con el desarrollo de las
actividades.
Recursos en diversos
formatos que son
necesarios para que
estudies el contenido y
realices las
actividades.
Nota:
Al inicio de cada
unidad encontrarás una
versión accesible de
las actividades y el
contenido, que podrás
descargar e imprimir.
Además de la revisión y estudio de los materiales, debes tener en cuenta que la
modalidad educativa a distancia implica el trabajo en dos momentos de aprendizaje: uno
individual que se refiere al estudio independiente y la investigación como herramienta
para la adquisición de conocimientos; y otro colaborativo, que para la construcción de
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aprendizajes hace necesaria la interacción permanente entre estudiantes, así como de
éstos con el docente en línea.
Al finalizar cada unidad, considerando que el modelo educativo promueve el trabajo
autónomo e independiente, deberás realizar un ejercicio de autoevaluación, el cual
estará relacionado con el contenido del módulo con la intención de que identifiques tus
áreas de oportunidad y tomes decisiones pertinentes para afrontarlas antes de seguir
avanzando.
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Cronograma de actividades
Se sugiere que realices las actividades del módulo de acuerdo con la
siguiente programación:
Unidad Actividades Periodo de
entrega
Actividad diagnóstica Semana 1
Unidad 1. Tasa
de interés y
dinero en el
tiempo
Actividad 1. Importancia de la tasa de interés
Semana 1 y 2
Actividad 2. Valor Presente Neto en la inversión
pública
Autoevaluación
Actividad 3. Finanzas públicas y endeudamiento
Unidad 2.
Indicadores de
desempeño en
los proyectos de
inversión
gubernamental
Actividad 1. Información fuente para el análisis
financiero
Semana 3 y 4
Actividad 2. Riesgo financiero
Autoevaluación
Actividad 3. Proyectos de inversión
gubernamental
Unidad 3. Los
mercados
financieros
Actividad 1. El mercado de valores
Semana 5 y 6
Actividad 2. El mercado de deuda
Autoevaluación
Actividad 3. Financiamiento gubernamental a
través de instrumentos financieros
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Evaluación
El proceso de evaluación es parte integral para promover el aprendizaje
significativo e identificar el logro de las competencias establecidas en un plan
de estudios. Por ello, en los módulos del programa educativo en Contaduría y
Finanzas Públicas, se consideran los principales tipos de evaluación
diagnóstica, formativa y sumativa; asociados a las diferentes actividades de
aprendizaje como se muestra a continuación:
Esquema general de evaluación
Para la acreditación de cada módulo es requisito indispensable la entrega de todas las
evidencias, es decir, los productos de las actividades de aprendizaje individuales y
colaborativas, conforme a las indicaciones y especificaciones descritas en las
instrucciones de cada actividad.
Evaluación del Módulo 12
Unidad Actividades Ponderación
1 actividad diagnóstica NA
Unidad 1. Tasa de
interés y dinero en el
tiempo
2 actividades formativas
1 autoevaluación
1 actividad integradora
30%
Unidad 2.
Indicadores de
desempeño en los
proyectos de
inversión
2 actividades formativas
1 autoevaluación
1 actividad integradora
30%
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gubernamental
Unidad 3. Los
mercados financieros
2 actividades formativas
1 autoevaluación
1 actividad integradora
40%
Total 100%
Cabe señalar que la calificación se asignará de acuerdo con los criterios e instrumentos
de evaluación establecidos para cada actividad, los cuales son diseñados con base en los
indicadores de logro asociados a las unidades de competencia del módulo. Los
instrumentos de evaluación que apoyarán tus actividades de aprendizaje pueden ser:
listado de criterios, escala de evaluación, lista de cotejo y rúbrica, es indispensable que
los revises con detalle previo a la entrega de tus evidencias de aprendizaje.
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Referencias
A continuación se presentan las fuentes de consulta básica recomendadas
para el estudio de este módulo.
Básicas
Alba M. (s/f). La concepción económica y financiera de la tasa de interés en una
economía internacional. Recuperado de:
https://www.legiscomex.com/BancoMedios/Documentos%20PDF/documento-usta-
tasa-de-interes.pdf
Buenaventura G. (2003). La tasa de interés: Información con estructura.
Recuperado de: www.scielo.org.co/pdf/eg/v19n86/v19n86a02.pdf
Galindo J. (2015). Contabilidad gubernamental. México. Grupo Editorial Patria.
Gil A. (2004). Introducción al análisis financiero. España. Editorial Club
Universitario.
Gitman, L. (2012). Principios de administración financiera. México. Pearson
Educación.
Robles C. (2012). Fundamentos de Administración financiera. México. Red Tercer
Milenio.
Urías J. (2004). Teoría de la contabilidad financiera. España. Ediciones
Académicas SA.
Complementarias
Estay, E. (s/f). Mercados financieros y estrategia financiera. Recuperado de:
https://www.aiu.edu/applications/DocumentLibraryManager/upload/mercados%20fi
nancieros%20y%20estrategia%20financiera.pdf
Horestein, A. (2017). Portafolios financieros en México. Recuperado de:
http://fundef.org.mx/sites/default/files/portafoliosfinancieros2017.pdf
Martín, M. (2015). El mercado de deuda de alta rentabilidad: características y
riesgos de un mercado en crecimiento. Comisión Nacional del Mercado de
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Valores. Recuperado de:
https://www.cnmv.es/DocPortal/Publicaciones/MONOGRAFIAS/Monografia_61.pdf
Martínez, L. (2017). Antología sobre teoría de la Administración pública. México.
INAP.
