Técnicas de análisis bursátil - universityglobal · Throw back : al romper una directriz bajista hay una rápida y corta subida, seguida de caída hasta los niveles de la resistencia;

Técnicas de análisis bursátil

Tema 8 – Análisis Técnico

6. LA CONSTRUCCION DE GRAFICOS BURSATILES

6.1 Gráfico de Barras

• El más extendido



6.2 Gráfico de línea

• Precios de cierre unidos mediante una línea continua

ACS-Fuente: Bolsa de Madrid. 4/2/2011



6.3 Gráfico de punto y figura

• Muestra solo las variaciones en el precio

• No muestra el espacio temporal

• Eje de abscisas: cambios de tendencia

• X = cuando el precio sube de una cantidad prefijada

• O = cuando el precio baja de una cantidad prefijada

• Nueva X/O: el precio deberá cambiar un determinado valor (ej. El doble de la cantidad establecida de antemano)

Telefonica-2002



6.3 Gráfico de punto y figura

• Útil para apreciar tendencias

Ibex



6.4 Gráfico de velas (Candlesticks)

• Rectángulo o “cuerpo”: diferencia entre precio de apertura y el de cierre

• Color blanco (verde): precio de cierre > precio apertura

• Color negro (rojo): precio de cierre < precio apertura

• Rayas arriba / abajo: máximos y mínimos del día



6.4 Gráfico de velas (Candlesticks)

Santander-El Economista



6.5 Volumen

• Total de títulos negociados en cada jornada

CaixaCorp – Bolsa de Madrid



6.5 Escala de precios

• Mayoría de los casos: escala aritmética

• Escala logarítmica:


7. EL ANÁLISIS CHARTISTA

• Estudio de las figuras que se forman en los gráficos

7.1 Líneas de tendencia o directrices

• Tendencia alcista: más compradores que vendedores

• Tendencia bajista: menos compradores que vendedores

• Mercado plano o lateral: fuerzas de mercado igualadas

Directriz alcista

Línea que une los sucesivos mínimos

Línea de soporte que guía las cotizaciones al alza



• Directriz alcista

Expansión – 9/2/2011



Directriz alcista

Cuando se rompe: preludio de una fase bajista:

• >3% del valor de cotización

• Cuanto mayor el volumen = mayor la fiabilidad de la ruptura

Fortaleza de la directriz:

• Cuantas más veces rebotan sin perforar = mayor fortaleza de la directriz

Pull back: al romper una directriz alcista hay una rápida y corta caída, seguida de subida hasta los niveles de la directriz; después se produce el movimiento bajista definitivo


Pull back



Directriz bajista

Línea que une los sucesivos máximos

Línea de soporte que guía las cotizaciones a la baja

Su ruptura al alza: preludio de nueva fase alcista:

>3% del valor de cotización

Cuanto mayor el volumen = mayor la fiabilidad de la ruptura

Throw back: al romper una directriz bajista hay una rápida y corta subida, seguida de caída hasta los niveles de la resistencia; después se produce el movimiento alcista definitivo



A veces se ralentiza o acelera: se ajusta la tendencia



A veces se ralentiza o acelera: se ajusta la tendenciaExpansión 19-4-2011



Movimiento lateral

Fluctúa en estrechos rangos, con volúmenes moderados

Puede ser un cambio de tendencia: vigilar constantemente



Movimiento lateral



7.2 Soportes y Resistencias

Soporte: Nivel de precios en el cual aflora demanda suficiente que equilibra el volumen de oferta

Resistencia: nivel de precios en el cual la oferta presiona con mayor agresividad hasta superar el volumen de la demanda y detener el avance de precios

Normalmente en Tendencia alcista: los niveles de soporte y resistencia con sucesivamente más altos y viceversa



Cuando un soporte o resistencia es rebasado: cambio de tendencia

Generalmente se invierten los papeles: una vez superada una resistencia, ésta se convierte en soporte y viceversa

Línea de cambio



Generalmente se considera una ruptura relevante:

• Si se analiza una tendencia a corto plazo (<3 semanas): 3% - 5%

• Si se analiza una tendencia a largo plazo (>1 año): >10%

Subida libre:

• se superan los máximos históricos

• Se mueven en una zona sin resistencias

Caída libre:

• Se rompe el soporte y cae por debajo de mínimos históricos


7.3 Líneas de velocidad

Dividir la tendencia en tercios: 1/3 y 2/3

Líneas de Gann

Trazadas desde prominentes máximos o mínimos con ángulos: 7,5%, 15%, 18,75%, 26,25%, 45%, 63,75%, 71,25%, 75% y 82,5%

Actualmente muy controvertidas


7.4 Canales

Dos líneas paralelas (soporte y resistencia) que contienen la curva de cotizaciones

Trading a corto

No posicionarse a largo


7.5 Principales figuras chartistas

Dos categorías:

7.5.1 Figuras de cambio de tendencia

7.5.2 Figuras de consolidación de tendencia



• Hombro-Cabeza-Hombro (hch)

Primer hombro: cotización aumenta, con volumen creciente y superior a la media y después desciende el volumen hasta fin del 1º hombro

Cabeza: vuelve a subir cotización y volumen, aunque éste menos que en el 1º hombro

Segundo hombro: suben, pero con un volumen débil

Tras completarse la figura: la cotización desciende rápidamente

Descenso fuerte









• Hombro-Cabeza-Hombro Invertida

Connotaciones fuertemente alcistas

Volumen cada vez mayor

Cambio alcista



• Dobles suelos

Dos mínimos separados por una reacción al alza

Posterior precio objetivo al alza: igual o superior a la “profundidad” del doble suelo



• Doble techo

Su confirmación tiene connotaciones bajistas



• Suelos y techos redondeados

Indica agotamiento total de la tendencia

Suelos y techos durmientes: si se prolonga durante años

Normalmente valores de 2º y 3º fila (“chicharros”)

Volumen se reduce fuertemente



• Diamantes

Suma de un triángulo invertido y un triángulo simétrico

Hay que esperar a que la curva de cotizaciones deje el diamante para actuar, vendiendo rápidamente si pierde la línea de soporte

Posteriormente la cotización suele caer de forma rápida

Fuerte bajada



• Diamantes


Diamante en verde



• Figuras de vuelta en el día (Reversal Day)

Se forman en una sola sesión

• Sesión n-1: suben con fuerza y cierran en el máximo de la sesión

• Sesión n: empieza con un nuevo máximo, pero al cierre flojea y termina cerrando en mínimos, por debajo del día anterior

• Volumen ha de ser muy fuerte


7.5.2 Figuras de continuación de tendencia

• Rectángulos

Cotizaciones fluctúan entre 2 líneas paralelas

Aconsejable tomar o deshacer posiciones sólo cuando la curva rompe cualquiera de las dos líneas

Confirmación: aprox. >3%



• Triángulos

Oscila en movimientos ascendentes o descendentes, cada vez menores

Se ha de esperar la rotura del triángulo para confirmar la tendencia: >3%

Volumen descendente en la formación del triángulo

Triángulo simétrico: máximos cada vez más bajos y mínimos cada vez más altos

Continuación alcista



• Triángulos ascendentes

Resistencia horizontal



• Triángulos descendentes

Soporte horizontal

Suelen romper a la baja

Continuación bajaº



• Triángulo invertido

Difícil de detectar

Suele ir seguida de ruptura violenta hacia arriba o abajo

Esperar a que rompaSoporte / tendencia



• Triángulo



• Cuñas

Parecido a triángulo

Diferencia: notoria inclinación, arriba o abajo

Conviene esperar a la ruptura para confirmar la dirección de la tendencia

Ruptura alcista



• Banderitas

Duración corta: máximo 2 o 3 semanas

Suele ser en tendencia alcista: como un descanso de la cotizaciones

1º fase Mástil: cotización muy alta, casi vertical, con gran volumen

2º fase: a la baja entre dos líneas paralelas

3º fase: arriba con aumento de volumen

Distancia tras la ruptura = igual o mayor que la del mástil



• Banderitas7/9/11

mástil



• Estandarte

Similar a la banderita

Las dos líneas se estrechan en un pequeño triángulo

Al final: cotizaciones al alza



• Gaps o huecos

Áreas en las que no se ha cruzado ninguna operación

Señal de fuerza alcista / bajista

A veces: se retrocede = “cerrar el gap”, “tapar el hueco”

Tipos:

• Gaps de ruptura: fuerte volumen

• Gaps de continuación

• Gaps de agotamiento



• Gaps o huecos



• Gaps o huecos



• Gaps o huecos



• Islotes

Cotizaciones aisladas del resto

Propios de mercados muy especulativos



• Islotes

Cotizaciones aisladas del resto

Propios de mercados muy especulativos

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