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TEMA:
“ESTUDIO DE VALORACIÓN EMPRESARIAL DE LA CONSTRUCTORA CONEPAR CÍA. LTDA.”
AUTORA: STEPHANIE RAQUEL DE LA CRUZ MORA
FORMULACIÓN DEL PROBLEMA:
Será viable la Valoración Empresarial de la Constructora CONEPAR Cía. Ltda., para la determinación del valor económico agregado y el beneficio económico de la misma.
Objetivo General
Desarrollar un estudio de valoración empresarial de la Constructora CONEPAR Cía. Ltda., mediante la aplicación de la metodología de valoración dinámica que determine la solvencia y el nivel económico de la misma.
DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
BASE LEGAL:
Constructora CONEPAR es una empresa legalmente constituida como Compañía Limitada el 17 de Mayo de 1989, conformada por tres socios:
Ing. Ramiro Alcázar, Ing. Patricio Ortega e Ing. Robinson Díaz.
DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL:
PRESIDENCIA
GERENCIA GENERAL
GERENCIA FINANCIERA GERENCIA PROYECTOS
DISEÑO ARQUITECTÓNICO
DISEÑO Y CÁLCULO PROYECTOS ELECTRICOS
DISEÑO Y CÁLCULO ESTRUCTURAL
CONSTRUCCIÓN ESTRUCTURAL
METÁLICA
RESIDENTE DE OBRAS OPERARIOS
DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
MISIÓN:
El compromiso de CONEPAR Cía. Ltda., es el procurar la conjunción de calidad, experiencia, innovación y bajos costos en todas y cada una de nuestras obras, brindando a todos nuestros clientes la seguridad DE CONTAR CON OBRAS INNOVADORAS Y DE CALIDAD.
DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
VISIÓN:
Ser una empresa moderna, sofisticada, identificada por el cumplimiento de las más exigentes normas de calidad internacional y con un gran nivel de organización dinámica con el objeto de satisfacer necesidades y expectativas del cliente.
Análisis situacional
ESPECIFICACIONES DEL SERVICIO:
PLANIFICACIÓN
DISEÑO
CONSTRUCCIÓN
FISCALIZACIÓNVENTAS
• Estudio de Factibilidad• Anteproyectos• Proyectos
• Planos• Proyectos eléctricos• Estructural• Hidro-sanitario• Gerencia de proyectos• Dir. Técnica de obra• Admin. De obra• Control de presupuesto
Análisis situacional
SECTORES CONSTRUCTIVOS:
ZONA NORTE
ZONA SUR
ZONA PERIFÉRICA
Análisis situacional
MATRIZ FODA:
MATRIZ FODA CONSTRUCTORA CONEPAR CÍA.doc
MATRIZ FODA ESTRATÉGICO:
MATRIZ FODA ESTRATÉGICO.doc
Valoración Empresarial
cuantifica los elementos
constituyen el patrimonio de una empresa
actividad, potencialidad u
otra
susceptible de ser
valorada
¿Por qué valorar una empresa?
Interesados en comprar la Empresa
Una disputa accionaria entre socios
Por tener una referencia interna del valor de la misma.
Calcula el valor de la
Constructora descontando los beneficios que se
esperan en el futuro
El valor depende de los beneficios
futuros, del horizonte
temporal de valoración y de la
tasa de riesgo.
MODELO DE FLUJOS DE CAJA DESCONTADOS
Análisis financiero
Facilita la toma de
decisiones
Ayuda en la situación económica
Muestra la situación
financiera de la empresa.
Análisis de estados financieros
Proceso crítico dirigido a evaluar la posición
financiera PresentePasada
resultados de las operaciones de una
empresa
PrediccionesEstimacionesMejoras
Sobre condiciones futuras
BALANCE GENERAL
Informe financiero
Muestra el importe de los activos, pasivos y capital
Indica lo que posee la constructora y lo que debe
Da a conocer el capital que se ha invertido.
ESTADO DE RESULTADOS
Determina el monto por el cual los ingresos
contables superan a los gastos contables
Puede ser positivo o negativo.
Si es positivo se le llama utilidad
Si es negativo se le denomina perdida.
RATIOS
Es la relación entre dos números.
Son un conjunto de índices
Relaciona dos cuentas del Balance o del estado de Ganancias y Pérdidas.
RATIOS
A. ANÁLISIS DE LIQUIDEZ.
B. ANÁLISIS DE GESTIÓN O ACTIVIDAD.
C. ANÁLISIS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO.
D. ANÁLISIS DE RENTABILIDAD
SISTEMA DUPONT
Este relaciona los índices de gestión y los márgenes de utilidad, mostrando la interacción de ello en la rentabilidad del activo.
SISTEMA DUPONT.doc
VALORACIÓN DE LA EMPRESA
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO:
Incluye las entradas y salidas de efectivo
Determina el saldo final o el flujo neto
Factor decisivo para evaluar la liquidez de un negocio.
PROYECCIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
”El uso de cifras proyectadas permite tomar decisiones más ajustadas a la realidad de la empresa”
FLUJO DE EFECTIVO HISTÓRICO Y PROYECTADO:
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.doc
PROYECCIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
BALANCE GENERAL HISTÓRICO Y PROYECTADO:
BALANCE GENERAL.doc
ESTADO DE RESULTADOS HISTÓRICO Y PROYECTADO:
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS.doc
PROYECCIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
RAZONES FINANCIERAS HISTÓRICAS Y PROYECTADAS:
RATIOS DE LIQUIDEZ.doc
CPPP = (r1*p1) + (r2*p2)*(1 – t. impositiva) Donde: r1 Porcentaje capital propiop1 Costo del recurso propior2 Porcentaje de créditop2 Tasa de interés del préstamoT. impositiva
Estimación de la tasa de descuento
ESTIMACIÓN DE FLUJOS DE CAJA FUTUROS
Se puede proyectar las estimaciones de los flujos que nos permitirán conocer el valor de la Constructora CONEPAR Cía. Ltda.:
FLUJO DE CAJA CON DEUDA.doc
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
Se realiza una simulación donde SE HAN TOMADO dos aspectos el optimista y el pesimista donde a más de tomar un posible declive en las ventas también se analizará que sucedería si se llega a cambiar la tasa de descuento.
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD.doc
ANÁLISIS DE RESULTADOS
DIFERENCIAS DE VALOR
ESCENARIO ÓPTIMISTA PESIMISTA
NORMAL
MAYORES
VENTAS
MENOR TASA DE
DESCUENTO
MENORES
VENTAS
MAYOR TASA DE
DESCUENTO
$740.809,94 $1.157.373,13 $902.790,54 $ 547.362,50 $ 622.883,22
CONCLUSIONES
La valoración empresarial representa una propuesta de mejoramiento óptimo de errores y manejo de procedimientos financieros.
Se compone de dos elementos: La deuda y el capital propio. V = D + C
CONCLUSIONES
Se identifico el papel que cumple la tasa de descuento y su influencia en el valor de la empresa.
CON LA VALORACIÓN EMPRESARIAL SE PUEDE solventar los problemas que en el presente se derivan en la empresa.
RECOMENDACIONES
Tomar como referencia los parámetros de valoración empresarial que permitan optimizar los procesos de manejo de cuentas y sistemas de comercialización de inmuebles.
Es recomendable diseñar un plan de seguridad y respaldo, que permita rescatar los datos en caso de cualquier eventualidad.
RECOMENDACIONES
Adiestramiento continúo a los responsables de las diferentes áreas, para un mejor funcionamiento y por ende alcanzar un mayor valor empresarial.
Promover indicadores de gestión y cumplimiento que brindaría mayores beneficios y valor organizacional a la Constructora.