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Agosto 2019
TERPEL
Resultados 2T-19
2
HECHOS DESTACADOS
*Excluyendo impactos NIIF16
RESULTADOS CONSOLIDADOS PRIMER SEMESTRE 2019El volumen semestral presentó un crecimiento de 8,3% frente al año anterior, pasando de 1.303 a 1.411 millones de
gls. El EBITDA* consolidado en el primer semestre ascendió a COP$409.010 millones creciendo un 6,3% frente al
mismo periodo del año anterior. La utilidad neta del periodo fue de COP$87.668 millones.
INCREMENTO DEL MARGEN MAYORISTADe acuerdo con la resolución 90675 del 26 de junio de 2014, el margen mayorista incrementó un 3,18% a partir del
primero de junio de 2019, ascendiendo a COP $399,67 por galón para gasolina corriente y diésel, y cuya vigencia
regirá hasta el 31 de mayo de 2020.
LA ACCIÓN DE TERPEL SE VALORIZÓ UN 13,5% EN EL PRIMER SEMESTREEl precio de la acción de Terpel al cierre de junio alcanzó un precio de COP$10.900, un 13,5% por arriba del precio
de cierre de 2018. Lo anterior se traduce en una capitalización bursátil a cierre de semestre de COP$1,98 Billones.
CONTINÚA LA EXPANSIÓN DE SERVICIOS COMPLEMENTARIOS EN COLOMBIAEn el semestre se inauguraron 8 nuevas tiendas Altoque y 11 nuevos kioscos Deuna, logrando una red de 54 tiendas y
57 kioscos operando al cierre de junio. El segmento de servicios complementarios sigue creciendo y aportando al
crecimiento de la red total de Terpel.
AVIACIÓN PANAMÁ INICIA EL SUMINISTRODespués de obtener los permisos para suministrar combustible en 5 aeropuertos en Panamá en abril del presente
año, Terpel inició la comercialización de combustibles de aviación el pasado mes de junio tras vincular los primeros
clientes en el aeropuerto de Tocumen. De esta forma, Terpel se posiciona como aliado de la industria aeronáutica
en la región.
1 EXTENSA COBERTURA A NIVEL REGIONAL
3
* *
(*) Fuente: Terpel. Cifras a may-19; Colombia Abr-19, Lubs Dic-18; Perú participación en Mercado de Lima(**) 1922 EDS de combustibles líquidos (245 propias) y 245 EDS de GNV, de las cuales 157 EDS son tanto de GNV como de líquidos(***) Incluye 34 EDS de ExxonMobil. (****) 41 EDS de GNV, 21 EDS de combustibles líquidos y 23 EDS de GLPNo. EDS Dic-18: Colombia-> 2015, Panamá-> 141, Ecuador-> 100, Perú-> 40No. Tiendas Dic-18: Colombia-> 46, Panamá-> 36, Ecuador-> 5, Perú-> 13
No. No. No. Ranking% Part.
Mercado*
Líneas de
negocio
41% EDS+IND
46% GNV
78% Aviación
48% Lubs
147 1 38 2 26%
-- 5 -- 2 31%
11%
7% Lubs
13% GNV GNV-Líquidos-GLP
34% Lubs
98*** -- 5 4
2.010** 21 54 1
44**** 1 14 2
2 RESULTADOS CONSOLIDADOS
4
EDS El Dorado (Bogotá, Colombia)
EDS Panamerican Travel Center en Panamá
Operación Aviación en República Dominicana
EDS Guayacanes, Ecuador
Tienda Alto–Javier Prado / Estación Santa Cruz (Lima)
5
IMPACTOS NIIF 16
En la Organización Terpel, a partir de este año, se adopta la norma NIIF 16 que establece el modelo único decontabilidad de arrendamientos. Esta normativa elimina la figura de arrendamientos operativos aexcepción de los contratos de corto plazo y los arrendamientos de activos de bajo valor.
$31.680
$23.718
$18.484
=Col: $ 192.108Pan: $ 342.139Perú: $ 71.768Rep. Dom.: $ 104
Col: $ 194.493Pan: $ 348.988Perú: $ 72.082Rep. Dom.: $ 105
Activos (COP $MM)
Pasivos(COP $MM)
Impacto en Balance (COP $MM) Impacto en Resultados (COP $MM)
Reconoce incremento en activo y pasivo al inicio del arrendamiento.
Reconoce menores gastos por arrendamientos, mayoresdepreciaciones y gastos financieros, y el impuesto diferido quese constituye por las diferencias en balance.
ArrendamientosColombia: $ 12.511Panamá: $ 15.414Perú: $ 3.735Rep. Dom.: $ 19
Depreciaciones
Colombia: $ 7.952Panamá: $ 13.193Perú: $ 2.556Rep. Dom.: $ 17
Gastos Financieros
Colombia: $ 7.126Panamá: $ 9.105Perú: $ 2.250Rep. Dom.: $ 3
=
=Patrimonio
$615.669
$606.120
$-7.671Impacto Ut. Neta*
Impuesto Diferido
Colombia: $ 715Panamá: $ 1.704 Perú: $ 433Rep. Dom.: $ 0,3
= $2.852
6
EBITDA*
(COP$ Millones)
IMPACTOS NIIF 16
*El EBITDA del semestre incluye el efecto de la adopción de la norma NIIF 16. Para
comparabilidad con los resultados de 1S18 se hace la reversión del ajuste en los
gastos de arrendamientos.
VOLUMEN DE VENTAS POR PAÍS
GENERACIÓN EBITDA POR PAÍS
VOLUMEN DE VENTAS
(Millones Glns)
EBITDA*
(COP$ Millones)
RESULTADOS CONSOLIDADOS ACUMULADOS2
7
NOTA: Los resultados de Colombia incluyen 9,1 MM gls de
Lubricantes Mobil.
NOTA: Los resultados de Colombia incluyen COP$27.512 MM de
Lubricantes Mobil.*Ajustando arrendamiento NIIF16
8
3 OPERACIONES ADQUIRIDAS A EXXONMOBIL
%: Participación
Vol. Mobil: 100,1 MM Gls EBITDA Mobil: COP$54.305
11
3 OPERACIONES ADQUIRIDAS A EXXONMOBIL EN COLOMBIA
%: Participación
COLOMBIA4
12
Deuna EDS La América (Medellín, Colombia)
Tienda Altoque EDS Báscula (Bogotá, Colombia)
Ziclos EDS Autopista (Cali, Colombia)
Isla de Motos en EDS Acuarela (Pereira, Colombia)
COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA
VOLUMEN = 1.046,87 Millones GalonesCrec Acum = +4,5% vs. jun-18
UTILIDAD BRUTA = COP$645.445 MM Crec Acum = 10,5% vs. jun-18
COLOMBIA: RESULTADOS OPERATIVOS4
+%: Crecimiento acumulado%: Participación en Total
%: Margen Bruto
13
*Lubricantes Mobil Acum: Volumen: 9,1 MM gls *Lubricantes Mobil Acum: Utilidad Bruta: $80.309 MM
COLOMBIA: RESULTADOS OPERATIVOS4
EBITDA**(COP$ Millones)
15
(*) Decalaje:
YTD: COP$3.635 MM YTD 2018: COP$40.981 MM
2T19: COP$-2.738 MM 2T18: COP$37.973 MM
(**) Excluyendo impacto NIIF 16
El EBITDA mostró un decrecimiento de
0,4% frente al 1S18. Este resultado se
ve afectado por el menor decalaje
presentado en el semestre en
comparación al mismo periodo del año
anterior, contribuyendo (*) a esta
diferencia en COP$-37.345, frente al
año anterior.
Eliminando el efecto del decalaje el
EBITDA ajustado por NIIF 16 creció el
13,3% favorecido por el incremento
anual del margen mayorista y la
consolidación de Mobil.
EBITDA Mobil 1S19
La utilidad neta del 1S19 se vio
afectada por la amortización de los
activos intangibles adquiridos a
ExxonMobil, la adopción de la norma
NIIF 16 y gastos adquisición Mobil.
Eliminando estos efectos el resultado
sería de COP$113.296MM.
Frente al año anterior se presenta un
crecimiento importante ya que la
utilidad estuvo impactada por gastos no
recurrentes asociados a la adquisición
de ExxonMobil, entre los que se
destacan: pérdida en cobertura y gastos
asesores transacción.
Utilidad Neta(COP$ Millones)
PANAMÁ5
16
Wash’n Go Panamá Pacífico
Servicios en las EDS en Panamá
Quick Shop Panamá
Va&Ven Vía Interamericana, Avenida F Sur, Panamá
EDS Panamericana Travel Center, Panamá
COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA
VOLUMEN = 139,95 Millones GalonesCrec Acum = +15,3% vs. jun-18
UTILIDAD BRUTA = COP$148.231 MMCrec Acum = 23,2% vs. jun-18
PANAMÁ: RESULTADOS OPERATIVOS5
17*Se inicia el suministro a aerolíneas en el aeropuerto de Tocumen a partir de
junio 2019
+%: Crecimiento acumulado%: Participación en Total
%: Margen Bruto
EBITDA(COP$ Millones)
PANAMÁ: RESULTADOS OPERATIVOS5
18
UTILIDAD NETA(COP$ Millones)
El EBITDA crece un 53,9% y aislando el efecto
de tasa de cambio el crecimiento es de 37,7%.
Este resultado es debido principalmente al
incremento en volumen (consumo clientes
industriales), mayores márgenes,
optimizaciones de gastos y buen desempeño en
tiendas.
El decalaje (*) acumulado para el 1S19 fue de
COP $-297 MM.
El EBITDA presentado en el semestre favorece
los resultados del periodo y compensa las
mayores depreciaciones asociadas al
crecimiento de la red de EDS y tiendas y el
mayor gasto financiero debido al incremento
que ha tenido la tasa Libor y a la mayor deuda.
La utilidad Neta del semestre presentó un
crecimiento del 9,2%, y aislando el efecto de
tasa de cambio fue del -2,4%. Este
decrecimiento se debe a la adopción de la
norma NIIF 16, cuyo impacto fue de COP$5.181
millones. Eliminando este efecto el
crecimiento de la utilidad neta sería de 70,9%.
*Decalaje:
YTD: COP $-297 MM 2018 YTD: COP $5.058 MM
2T19: COP $-1.476 MM 2T18: COP $3.438 MM
6 SITUACIÓN PATRIMONIAL
19
El precio de cierre de la acción en junio 2019 fue de COP$10.900
6 BALANCE CONSOLIDADO
BALANCE
(COP$ MILES DE MM)
ACTIVOS
PASIVOS
20
Los “Activos por derecho de uso” en los Activos y los “Arrendamientos
Financieros” en los Pasivos son resultado de la implementación de NIIF
16.
6 DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA
21
DEUDA BRUTA**
(COP$ MILES DE MM)
COMPOSICIÓN PLAZOCOMPOSICIÓN TASA
*Tasa de descuento NIIF 16: tasa utilizada para descontar los flujos futuros de los arrendamientos.**USD/COP $3.205,7 Saldo de caja consolidado COP$ 315.399 millones El saldo de la deuda incluye los intereses
6 DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA
22
DEUDA BRUTA**
(COP$ MILES DE MM)
COMPOSICIÓN PLAZOCOMPOSICIÓN TASA
**USD/COP $3.205,7 Saldo de caja consolidado COP$ 315.399 millonesEl saldo de la deuda incluye los intereses
DEUDA / EBITDA= 3,55x EBITDA / INTERESES= 4,02x
6
PERFIL DE VENCIMIENTO DEUDA(COP$ MILES DE MM)
PERFIL DE ENDEUDAMIENTO CONSOLIDADO
23
Vida media de la deuda: 7,68 años
*Incremento de la vida media de la deuda posterior a la última emisión de bonos: 5 años.**Cálculos a 12 meses.
% CAPEX POR PAIS CAPEX POR NEGOCIO
CAPEX COP$ 140.380 MM
6 CAPEX CONSOLIDAD0
PROYECTOS PRINCIPALES
Expansión y fortalecimiento de red de EDS.
Inversión en la modernización e iluminación
de EDS y desarrollo de servicios
complementarios.
Mantenimiento de plantas y aeropuertos e
incremento de capacidad instalada.
24
(1) 317 53 53
https://www.terpel.com/Accionistas/Relacion-con-
Inversionistas/Estados-Financieros/
CONTACTOS
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