THE BANK OF NOVA SCOTIA (Sucursal de Panamá) (Panamá, República de … · 2020-06-10 · 31 de octubre de 2016, los estados de resultados integrales, cambios en fondos de capital

THE BANK OF NOVA SCOTIA (Sucursal de Panamá)

(Panamá, República de Panamá)

Estados Financieros

31 de octubre de 2016

(Con el Informe de los Auditores Independientes)

THE BANK OF NOVA SCOTIA (Sucursal de Panamá) (Panamá, República de Panamá) Índice del Contenido Informe de los Auditores Independientes Estado de Situación Financiera Estado de Resultados Integrales Estado de Cambios en Fondos de Capital Estado de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros

KPMGApartado Postal 81 6-1 089Panamá 5, República de Panamá

ïeléfono: (507) 208-0700Fax: (507) 263-9852lnternet: www.kpmg.com

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A la Junta DirectivaThe Bank of Nova Scotia

Hemos auditado los estados financieros que se acompañan de The Bank of Nova Scotia (Sucursalde Panamá) (en adelante "la Sucursal"), los cuales comprenden el estado de situación financiera al31 de octubre de 2016, los estados de resultados integrales, cambios en fondos de capital y flujosde efectivo por el año terminado en esa fecha, y notas, que comprenden un resumen de políticascontables significativas y otra información expl¡cativa.

Responsabilidad de la Administración por los Esfados Financieros

La administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estadosfinancieros de conformidad con las Normas lnternacionales de lnformación Financiera, y por elcontrol interno que la administración determine que es necesario para permitir la preparaciÓn deestados financieros que estén libres de errores de importancia relativa, debido ya sea a fraude o

error.

Responsaöilidad de /os Auditores

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión acerca de estos estados financieros con base ennuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de conformidad con las Normas lnternacionales deAuditoría. Esas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos y que planifiquemos yrealicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financierosestán libres de errores de importancia relativa.

Una auditoría incluye la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca delos montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependende nuestro juicio, incluyendo la evaluación de los riesgos de errores de importancia relativa en losestados financieros, debido ya sea a fraude o error. Al efectuar esas evaluaciones de riesgo,nosotros consideramos el control interno relevante para la preparación y presentación razonablepor la entidad de los estados financieros, a fin de diseñar procedimientos de auditoría que seanapropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre laefectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado delas políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por laadministración, así como evaluar la presentación en conjunto de los estados financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada paraofrecer una base para nuestra opinión de auditoría.

KPMG, una sociedad c¡v¡l panameña, y fima de la red de firmas miembros ¡ndepend¡ente deKPMG. afil¡adas a KPMG ¡nternat¡onal CooDerat¡ve ("KPMG lnternat¡onal1. una ent¡dad suiza

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectosimportantes, la situación financiera de The Bank of Nova Scotia (Sucursal de Panamá) al 31 deoctubre de 2Q16, y su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por el año terminado en esafecha, de conformidad con las Normas lnternacionales de lnformación Financiera.

K PM G

30 de enero de2017Panamá, República de Panamá

Activos Nota 2016 2015

Efectivo en caja 6,516,467 9,566,138Depósitos en bancos:

A la vista en bancos locales 18,897,690 19,638,319 Fondos mantenidos en Casa Matriz 7, 13 73,337,625 53,728,828

A plazo en bancos locales 11,142,000 10,120,000A plazo en bancos extranjeros 7 315,229,837 287,188,641

Total de depósitos en bancos 418,607,152 370,675,788Total de efectivo en caja y

depósitos en bancos 6 425,123,619 380,241,926

Valores mantenidos hasta su vencimiento 8 53,462,386 67,750,276

Préstamos:Sector interno 2,577,657,846 2,324,870,628Sector externo 4,343,104 13,601,207

4, 9 2,582,000,950 2,338,471,835Menos:

Intereses y comisiones descontadas no ganadas 9,408,587 10,608,953Reserva para pérdidas en préstamos 9 3,445,871 3,051,344

Préstamos, neto 2,569,146,492 2,324,811,538

Propiedades, mobiliario, equipo y mejoras, neto 10 10,784,297 11,781,394

Activos varios:Intereses acumulados por cobrar sobre:

Préstamos 12,884,038 9,682,188Depósitos 282,661 162,324Inversiones en valores 820,153 747,935

Cuentas por cobrar a compañías relacionadas 7 5,516,821 3,189,877Activo intangible y plusvalía 12 9,155,383 9,345,323Deudores varios 1,253,613 230,895Obligaciones de clientes por aceptaciones 14,354,526 2,276,684Impuesto sobre la renta diferido 16 861,468 762,836Otros activos 11 3,917,830 2,697,651Total de activos varios 49,046,493 29,095,713Total de activos 3,107,563,287 2,813,680,847

El estado de situación financiera debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros.

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THE BANK OF NOVA SCOTIA(Sucursal de Panamá)

Estado de Situación Financiera

(Cifras en Balboas)

Al 31 de octubre de 2016

Pasivos y Fondos de Capital Nota 2016 2015

Depósitos: 4, 7A la vista:

Locales 215,935,833 234,023,239Extranjeros 41,917,134 37,819,442

Ahorros:Locales 242,800,694 220,847,387Extranjeros 9,958,595 13,125,621

A plazo fijo:Locales 1,221,710,184 1,012,456,859Extranjeros 28,737,485 49,387,312Casa Matriz y afiliadas 1,219,205,815 1,139,908,062

Total de depósitos 2,980,265,740 2,707,567,922

Pasivos varios:Giros, cheques de gerencia y certificados 14,313,250 11,709,530Intereses acumulados por pagar 7 13,538,130 10,150,641Aceptaciones pendientes 14,354,526 2,276,684Otros 13,322,657 12,211,647

Total de pasivos varios 55,528,563 36,348,502Total de pasivos 3,035,794,303 2,743,916,424

Fondos de capital:Capital asignado, Casa Matriz 10,000,000 10,000,000Exceso de reserva regulatoria de crédito 18 11,607,294 19,007,411Provisión dinámica 18 32,037,789 28,973,527Utilidades no distribuídas 18,123,901 11,783,485

Total de fondos de capital 71,768,984 69,764,423

Total de pasivos y fondos de capital 3,107,563,287 2,813,680,847

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(Cifras en Balboas)

Nota 2016 2015

Ingresos por intereses:Intereses sobre:

Préstamos 107,465,686 102,236,087 Depósitos en bancos 7 1,529,557 810,311 Valores 2,973,282 2,877,361

Total de ingresos por intereses 111,968,525 105,923,759

Gastos por intereses 7 37,355,393 30,370,921 Ingreso neto por intereses 74,613,132 75,552,838

Provisión para pérdidas en préstamos 9 842,371 1,614,151 Ingreso neto por intereses, después

de provisión para pérdidas en préstamos 73,770,761 73,938,687

Ingresos por servicios bancarios y otros:Comisiones de préstamos y por estructuración de préstamos 4,429,403 5,855,692 Comisiones de cartas de créditos 4,797,531 5,132,210 Cobranzas 11,680 60,494 Comisiones sobre giros y transferencias 1,564,204 1,430,683 Servicios bancarios 2,575,616 3,257,170 Comisiones sobre tarjetas de crédito 1,656,555 1,343,279 Otros 491,549 350,589

Total de ingresos por servicios bancarios y otros 15,526,538 17,430,117

Gastos generales y administrativos:Salarios y otros gastos de personal 7,14 20,074,361 17,524,285 Servicios profesionales 1,881,594 1,773,191 Propaganda 1,212,214 1,459,123 Viajes 717,696 546,339 Comunicaciones y correo 1,438,958 885,187 Impuestos varios 2,155,439 2,210,539 Depreciación y amortización 10 1,397,111 1,198,988 Amortización de activos intangibles 12 189,940 189,940 Alquileres 15 2,426,399 2,362,020 Cargos administrativos de Casa Matriz 7 6,543,591 6,817,437 Otros 14 7,025,357 6,099,618

Total de gastos generales y administrativos 45,062,660 41,066,667 Utilidad neta antes de impuesto sobre la renta 44,234,639 50,302,137

Impuesto sobre la renta 16 14,071,675 16,070,304 Utilidad neta 30,162,964 34,231,833

El estado de resultados integrales debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros.

THE BANK OF NOVA SCOTIA

Por los doce meses terminados el 31 de octubre de 2016

Estado de Resultados Integrales

(Sucursal de Panamá)

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(Cifras en Balboas)

Exceso de reserva

Capital regulatoria Provisión Utilidadesasignado de crédito dinámica no distribuídas Total

Saldo al 31 de octubre de 2014 10,000,000 7,891,149 16,667,975 9,440,390 43,999,514

Resultados integrales del añoUtilidad neta - octubre 2015 0 0 0 34,231,833 34,231,833

Exceso de reserva regulatoria de crédito 0 11,116,262 0 (11,116,262) 0Asignación de provisión dinámica regulatoria 0 0 12,305,552 (12,305,552) 0Total de resultados integrales del año 0 11,116,262 12,305,552 10,810,019 34,231,833

Distribuciones a Casa MatrizTransferencia a Casa Matriz 0 0 0 (8,466,924) (8,466,924)Saldo al 31 de octubre de 2015 10,000,000 19,007,411 28,973,527 11,783,485 69,764,423

Resultados integrales del añoUtilidad neta - octubre 2016 0 0 0 30,162,964 30,162,964

Exceso de reserva regulatoria de crédito 0 (7,400,117) 0 7,400,117 0Asignación de provisión dinámica regulatoria 0 0 3,064,262 (3,064,262) 0Total de resultados integrales del año 0 (7,400,117) 3,064,262 4,335,855 0

Distribuciones y asignaciones con Casa MatrizTransferencia a Casa Matriz 0 0 0 (29,799,716) (29,799,716)Asignaciones de Casa Matriz 0 0 0 1,641,313 1,641,313Saldo al 31 de octubre de 2016 10,000,000 11,607,294 32,037,789 18,123,901 71,768,984

El estado de cambios en fondos de capital debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros.

Estado de Cambios en Fondos de Capital


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(Cifras en Balboas)

Nota 2016 2015

Actividades de operación:

Utilidad neta 30,162,964 34,231,833

Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivode las actividades de operación:

Provisión para pérdidas en préstamos 9 842,371 1,614,151

Depreciación y amortización 10 1,397,111 1,198,988 Amortización de activos intangibles 12 189,940 189,940 Ingreso neto por intereses (74,613,132) (75,552,838)Gasto de impuesto sobre la renta 16 14,071,675 16,070,304 Cambios en activos y pasivos operativos:Depósitos a plazo en bancos con vencimientos originales

mayores a 3 meses 1,958,804 584,110 Préstamos (252,577,442) (192,468,265)Otros activos (4,668,472) 26,751,535 Depósitos a la vista y de ahorros recibidos 4,796,567 (67,106,553)Depósitos a plazo fijo recibidos 267,901,251 198,516,960 Otros pasivos 11,148,152 (18,844,498)Efectivo generado de operacionesIntereses cobrados 108,574,120 100,256,048 Intereses pagados (33,967,904) (26,951,247)Impuesto sobre la renta pagado (12,463,667) (17,188,863)Flujos de efectivo de las actividades de operación 62,752,338 (18,698,395)

Actividades de inversión:

Adquisición de valores mantenidos hasta el vencimiento (21,905,500) (7,916,779)

Redención de valores mantenidos hasta su vencimiento 36,193,390 1,902,753

Adquisición de propiedades, mobiliario, equipo y mejoras, neto 10 (400,015) (2,546,308)

Flujos de efectivo de las actividades de inversión 13,887,875 (8,560,334)

Actividades de financiamiento:

Transferencia a Casa Matriz (29,799,716) (8,466,924)

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento (29,799,716) (8,466,924)

Aumento (disminución) neta en efectivo y equivalentes de efectivo 46,840,497 (35,725,653)

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 168,053,285 203,778,938 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 6 214,893,782 168,053,285

El estado de flujos de efectivo debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros.


Estado de Flujos de Efectivo


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THE BANK OF NOVA SCOTIA (Sucursal de Panamá) Notas a los Estados Financieros Al 31 de octubre de 2016 (Cifras en Balboas)

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(1) Operaciones The Bank of Nova Scotia (Sucursal de Panamá) (en adelante “la Sucursal”) inició operaciones en la República de Panamá el 15 de noviembre de 1974, y opera bajo licencia bancaria general otorgada por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Esta licencia faculta a los bancos constituidos (de acuerdo con legislación extranjera o panameña), para efectuar negocios de banca en Panamá y en el extranjero, así como transacciones que se perfeccionen, consuman o surtan sus efectos en el extranjero, y realizar aquellas otras actividades que la Superintendencia autorice. La Sucursal provee directamente una amplia variedad de servicios financieros a entidades y personas naturales en Panamá y en el extranjero. La Sucursal mantiene operaciones significativas con partes relacionadas, las cuales substancialmente son bajo la dirección y autorización de su Casa Matriz en Canadá. La Sucursal está localizada en Punta Pacífica, Calle Darién, Torre de las Américas, Torre A, Pisos 4 y 5, ciudad de Panamá. Los Bancos autorizados para operar en Panamá están regulados y supervisados por la Superintendencia de Bancos de Panamá, de acuerdo a la legislación establecida por el Decreto Ley No. 9 de 26 de febrero de 1998, modificado por el Decreto Ley No. 2 de 22 de febrero de 2008.

(2) Base de Preparación (a) Declaración de Cumplimiento

Los estados financieros de la Sucursal, han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Estos estados financieros fueron autorizados por la gerencia de la Sucursal para su emisión el 30 de enero de 2017.

(b) Base de Medición Estos estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico. Otros activos y pasivos financieros y activos y pasivos no financieros se presentan al costo amortizado. Inicialmente la Sucursal reconoce los préstamos, las partidas por cobrar y los depósitos en la fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros, se reconocen inicialmente a la fecha de la transacción en la que la Sucursal se compromete a comprar o vender un instrumento.

THE BANK OF NOVA SCOTIA (Sucursal de Panamá) Notas a los Estados Financieros

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(2) Base de Preparación, continuación (c) Moneda Funcional y de Presentación

Los estados financieros están expresados en Balboas (B/.), que es la unidad monetaria de la República de Panamá, la cual está a la par y es de libre cambio con el Dólar (US$) de los Estados Unidos de América. La República de Panamá no emite papel moneda propio y, en su lugar, el Dólar (US$) de los Estados Unidos de América es utilizado como moneda de curso legal, la cual se considera como la moneda funcional de la Sucursal.

(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Significativas

Las políticas de contabilidad detalladas a continuación han sido aplicadas consistentemente por la Sucursal para todos los periodos presentados en estos estados financieros. (a) Transacciones en Monedas Extranjeras

Los activos y pasivos mantenidos en moneda extranjera son convertidos a Balboas (B/.) a la tasa de cambio prevaleciente a la fecha de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en las cuentas de otros ingresos u otros gastos en el estado de resultados integrales.

(b) Medición de Valor Razonable Valor razonable es el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición, o en su ausencia, en el mercado más ventajoso al cual la Sucursal tenga acceso en el momento. El valor razonable de un pasivo refleja el efecto del riesgo de incumplimiento. Cuando es aplicable, la Sucursal mide el valor razonable de un instrumento utilizando un precio cotizado en un mercado activo para tal instrumento. Un mercado es considerado como activo, si las transacciones de estos activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base continua. Cuando no existe un precio cotizado en un mercado activo, la Sucursal utiliza técnicas de valoración que maximizan el uso de datos de entrada observables relevantes y minimizan el uso de datos de entrada no observables. La técnica de valoración escogida incorpora todos los factores que los participantes del mercado tendrían en cuenta al fijar el precio de una transacción. El valor razonable de un depósito a la vista no es inferior al monto a pagar cuando se convierta exigible, descontado desde la primera fecha en la que pueda requerirse el pago. La Sucursal reconoce las transferencias entre niveles de la jerarquía del valor razonable al final del período durante el cual ocurrió el cambio.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Significativas, continuación (c) Efectivo y Equivalentes de Efectivo

Para propósitos del estado de flujos de efectivo, los equivalentes de efectivo incluyen depósitos a la vista y depósitos a plazo en bancos con vencimientos originales de tres meses o menos, así como los depósitos a plazo con Casa Matriz.

(d) Inversiones en Valores Las inversiones en valores son clasificadas a la fecha inicial, basados en la intención y la habilidad de la administración de venderlos o mantenerlos hasta la fecha de vencimiento. Las clasificaciones usadas por la Sucursal se detallan a continuación:

Valores Disponibles para la Venta:

En esta categoría se incluyen aquellos valores adquiridos con la intención de mantenerlos por un plazo indefinido, esperando ser vendidos respondiendo a la necesidad de liquidez, cambios en la tasa de interés, tipo de cambio o precio de la acción. Estas inversiones se presentan a su valor razonable y los cambios en el valor razonable son reconocidos en una cuenta de valuación en los fondos de capital hasta que los valores sean vendidos o redimidos o se determine que han sufrido un deterioro de valor. En estos casos, las ganancias o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en los fondos de capital son incluidas en el estado de resultados integrales. Deterioro de Valores Disponibles para la Venta: La Sucursal evalúa a cada fecha de reporte, si existe evidencia objetiva de deterioro en los valores de inversión. En el caso de que las inversiones sean clasificadas como disponibles para la venta, una disminución significativa y prolongada en el valor razonable por debajo de su costo es considerada para determinar si los activos están deteriorados. Si existe alguna evidencia objetiva de deterioro para los activos financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulada es rebajada de los fondos de capital y reconocida en el estado de resultados integrales. Si en un período subsiguiente, el valor razonable de un instrumento de deuda clasificado como disponible para la venta aumentara y el aumento está objetivamente relacionado con un evento ocurrido después de la pérdida por deterioro reconocida en ganancias y pérdidas, la pérdida por deterioro se reversará a través del estado de resultados integrales.

Valores Mantenidos hasta su Vencimiento: En esta categoría se incluyen aquellos valores que la Sucursal tiene la intención y la habilidad de mantener hasta su vencimiento. Estos valores consisten principalmente en instrumentos de deuda, los cuales se presentan sobre la base de costo amortizado. Cualquier valor que experimente una reducción de valuación que no sea de carácter temporal, se rebaja a su valor razonable mediante el establecimiento de una reserva específica de inversiones con cargo a los resultados integrales del año.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Significativas, continuación Cuando el valor razonable de las inversiones en instrumentos de capital no puede ser medido confiablemente, las inversiones permanecen al costo.

(e) Préstamos Los préstamos por cobrar son activos financieros no derivativos con pagos fijos o determinables que no se cotizan en un mercado activo y originados generalmente al proveer fondos a un deudor en calidad de préstamo. Los préstamos se presentan a su valor principal pendiente de cobro, menos la reserva para pérdidas en préstamos y los intereses y comisiones no devengadas. Los intereses y comisiones no devengadas se reconocen como ingresos durante la vida de los préstamos utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

(f) Reserva para Pérdidas en Préstamos La Sucursal evalúa a cada fecha de reporte, si existe alguna evidencia objetiva de deterioro de un préstamo o cartera de préstamos. El monto de pérdidas en préstamos determinados durante el período se reconoce como gasto de provisión en los resultados de las operaciones y aumenta la cuenta de reserva para pérdidas en préstamos. La reserva se presenta deducida de los préstamos por cobrar en el estado de situación financiera. Cuando un préstamo se determina como incobrable, el monto irrecuperable se disminuye de la referida cuenta de reserva. Las recuperaciones subsiguientes de préstamos previamente castigados como incobrables, aumentan la cuenta de reserva. Las pérdidas por deterioro se determinan utilizando dos metodologías para evaluar si existe evidencia objetiva del deterioro, es decir, individualmente para los préstamos que son individualmente significativos y colectivamente para los préstamos que no son individualmente significativos.

Préstamos individualmente evaluados

Las pérdidas por deterioro en préstamos individualmente evaluados se determinan con base en una evaluación de las exposiciones caso por caso. La pérdida por deterioro es calculada comparando el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados, descontados a la tasa efectiva original del préstamo, contra su valor en libros actual y el monto de cualquier pérdida se reconoce como una provisión para pérdidas en el estado de resultados integrales. El valor en libros de los préstamos deteriorados se rebaja mediante el uso de una cuenta de reserva para pérdidas en préstamos.

Préstamos colectivamente evaluados Para los propósitos de una evaluación colectiva de deterioro, la Sucursal utiliza principalmente modelos estadísticos de tendencias históricas de probabilidad de incumplimiento, la oportunidad de las recuperaciones y el monto de la pérdida incurrida, y realiza un ajuste si las condiciones actuales económicas y crediticias son tales que es probable que las pérdidas reales sean mayores o menores que las sugeridas por las tendencias históricas. Las tasas de incumplimiento, las tasas de pérdida y el plazo esperado de las recuperaciones futuras son regularmente comparados contra los resultados reales para asegurar que sigan siendo apropiados.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Significativas, continuación Reversión por deterioro

Si en un período subsecuente, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y la disminución pudiera ser objetivamente relacionada con un evento ocurrido después de que el deterioro fue reconocido, la pérdida previamente reconocida por deterioro es reversada disminuyendo la cuenta de reserva para pérdidas en préstamos. El monto de cualquier reversión se reconoce en el estado de resultados integrales.

(g) Reserva para Riesgo de Créditos Contingentes

La Sucursal utiliza el método de reserva para proveer sobre posibles pérdidas sobre contingencias de naturaleza crediticia. La reserva se incrementa en base a una provisión que se reconoce como gasto de provisión en el estado de resultados integrales y es disminuida por castigos en concepto de pérdidas relacionadas con estas contingencias de naturaleza crediticia.

(h) Préstamos Renegociados o Reestructurados Consisten en activos financieros que, debido a dificultades en la capacidad de pago del deudor, se les ha documentado formalmente una variación en los términos originales del crédito (saldo, plazo, plan de pago, tasa o garantías), y el resultado de la evaluación de su condición actual no permite reclasificarlos como normal. Estos préstamos una vez que son reestructurados se mantienen, por un período de seis (6) meses, en la clasificación de riesgo anterior a la reestructuración, independientemente de cualquier mejoría en la condición del deudor posterior a la reestructuración.

(i) Compensación de Activos y Pasivos Financieros Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto es presentado en el estado de situación financiera cuando, y sólo cuando, la Sucursal cuenta con un derecho legal para compensar los importes y se tenga la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

(j) Propiedades, Mobiliario, Equipo y Mejoras Las propiedades, mobiliario, equipo y mejoras son registrados al costo, y se presentan netos de la depreciación y amortización acumulada. Los costos considerados como reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo, son cargados directamente a gastos durante el período financiero en el cual se incurren. Los gastos de depreciación y amortización se cargan a las operaciones corrientes utilizando el método de línea recta considerando la vida útil estimada de los activos, a excepción de los terrenos y los proyectos en proceso, que no se deprecian. El porcentaje anual de depreciación estimada para estos activos se resume como sigue:

Edificio 2.5% Mejoras 10% Mobiliario y equipo 15% Equipo rodante 15%


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Significativas, continuación Las construcciones en proceso están contabilizadas al costo de adquisición de los terrenos, pagos por los avances de obras y otros costos directamente atribuibles a la ejecución de la obra, intereses incurridos y costos indirectos. Los gastos generales y administrativos no identificables específicamente con la construcción, se reconocen en los resultados integrales. Una vez finalizados los trabajos, el valor de la construcción pasa a formar parte de las propiedades y mejoras, e inicia su depreciación durante su vida útil asignada.

(k) Activos Intangibles y Plusvalía Los activos intangibles que tienen una vida útil indefinida, deben evaluarse anualmente para determinar un posible deterioro. Este examen de deterioro puede darse en cualquier período del año, siempre y cuando se realice de forma consistente en ese mismo período cada año. Un activo intangible reconocido en el período corriente se debe evaluar al final de ese período. Los activos intangibles que tienen una vida útil definida se presentan al costo menos amortizaciones y las pérdidas acumuladas por deterioro, y se amortizan durante la vida útil estimada. La vida útil estimada es la menor entre la duración legal del activo intangible y su vida útil esperada. La plusvalía representa el exceso del precio de compra sobre el valor razonable de los activos netos adquiridos, resultantes de una adquisición de un negocio o de una compra de intereses o participaciones en negocios en conjunto o compañías asociadas, realizada por la Sucursal. Toda plusvalía se asigna a una o más unidades generadoras de efectivo de una entidad y se evalúa por deterioro a ese nivel. La prueba de deterioro requiere que el valor razonable de cada unidad generadora de efectivo se compare con su valor en libros. Esta prueba de deterioro se realiza como mínimo anualmente. La plusvalía se presenta al costo menos las pérdidas acumuladas por deterioro. Las pérdidas por deterioro se reflejan en el estado de resultados integrales.

(l) Depósitos Recibidos

Estos instrumentos son el resultado de los recursos que la Sucursal recibe para mantener liquidez. Estos son medidos inicialmente al valor razonable, menos los costos de transacción y, subsecuentemente, se miden al costo amortizado, utilizando el método de tasa de interés efectiva.

(m) Garantías Financieras Las garantías financieras emitidas son contratos que exigen a la Sucursal realizar pagos específicos en nombre de sus clientes, para reembolsar al beneficiario de la garantía en caso que el cliente no cumpla con el pago en la fecha acordada, según los términos y condiciones del contrato. Los pasivos por garantías financieras son inicialmente reconocidos a su valor razonable y se amortizan durante la vida de dicha garantía. El pasivo por garantías es subsecuentemente ajustado al valor amortizado contra el resultado de las operaciones.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Significativas, continuación (n) Ingresos y Gastos por Intereses

Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en el estado de resultados integrales generalmente para todos los instrumentos financieros presentados usando el método de tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un activo o un pasivo financiero y de imputación del ingreso o gasto financiero a lo largo del período relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero o, cuando sea apropiado, por un período más corto, con el importe neto en libros del activo o pasivo financiero. Cuando se calcula la tasa de interés efectiva, el Banco estima los flujos futuros de efectivo considerando todos los términos contractuales del instrumento financiero (por ejemplo, opciones de prepago) pero no considera las pérdidas futuras de crédito. El cálculo incluye todas las comisiones y cuotas pagadas o recibidas entre las partes del contrato que son parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y cualquier otra prima o descuentos. Los costos de transacción son los costos de originación, directamente atribuibles a la adquisición, emisión o disposición de un activo o pasivo.

(o) Ingresos por Comisiones, Transferencias y Otras Generalmente, las comisiones sobre cartas de crédito y otros servicios bancarios, se reconocen como ingreso al momento de su cobro debido a su vencimiento a corto plazo. El ingreso reconocido al momento de su cobro no es significativamente diferente del reconocido bajo el método de acumulación.

(p) Impuesto sobre la Renta El impuesto sobre la renta estimado es el impuesto a pagar sobre la renta gravable del año, utilizando las tasas de impuesto vigentes a la fecha de reporte y cualquier otro ajuste del impuesto sobre la renta de años anteriores. El impuesto sobre la renta diferido representa el monto de impuestos por pagar y/o por cobrar en años futuros, que resulta de diferencias temporarias entre los saldos financieros de activo y pasivo y los saldos para propósitos fiscales, utilizando las tasas impositivas a la fecha de reporte. Estas diferencias temporarias se esperan reversar en fechas futuras. Si se determina que el impuesto diferido no se podrá realizar en años futuros, el activo de impuesto diferido podría ser reducido total o parcialmente.

(q) Nuevas Normas e Interpretaciones aún no Adoptadas A la fecha de los estados financieros existen normas, modificaciones e interpretaciones las cuales no son efectivas para el periodo terminado el 31 de octubre de 2016; por lo tanto, no han sido aplicadas en la preparación de estos estados financieros. Entre las más significativas tenemos: La versión final de la NIIF 9 Instrumentos Financieros (2014) reemplaza todas las

versiones anteriores de la NIIF 9 emitidas (2009, 2010 y 2013) y completa el proyecto de reemplazo de la NIC 39: Entre los efectos más importantes de esta Norma están:


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Significativas, continuación - Nuevos requisitos para la clasificación y medición de los activos financieros.

Entre otros aspectos, esta norma contiene dos categorías primarias de medición para activos financieros: costo amortizado y valor razonable. La NIIF 9 elimina las categorías existentes en NIC 39 de valores mantenidos hasta su vencimiento, valores disponibles para la venta, préstamos y cuentas por cobrar.

- Elimina la volatilidad en los resultados causados por cambios en el riesgo de crédito de pasivos medidos a valor razonable, lo cual implica que las ganancias producidas por el deterioro del riesgo de crédito propio de la entidad en este tipo de obligaciones no se reconocen en el resultado del período.

- Un enfoque substancialmente reformado para la contabilidad de coberturas, con

revelaciones mejoradas sobre la actividad de gestión de riesgos.

- Un nuevo modelo de deterioro, basado en “pérdida esperada” que requerirá un mayor reconocimiento oportuno de las pérdidas crediticias esperadas.

La fecha efectiva para la aplicación de la NIIF 9 es para periodos anuales que inicien en o a partir del 1 de enero de 2018. Sin embargo, esta Norma puede ser adoptada en forma anticipada.

NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes. Esta Norma establece un marco integral para determinar cómo, cuánto y el momento cuando el ingreso debe ser reconocido. Esta Norma reemplaza las guías existentes, incluyendo la NIC 18 Ingresos de Actividades Ordinarias, NIC 11 Contratos de Construcción y la CINIIF 13 Programas de Fidelización de Clientes. La NIIF 15 es efectiva para los periodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2018, con adopción anticipada permitida.

Por la naturaleza de las operaciones financieras que mantiene la Sucursal, la adopción de estas normas podría tener un impacto importante en los estados financieros, aspecto que está en proceso de evaluación por la Gerencia. Además, el 13 de enero de 2016 se emitió la NIIF 16 Arrendamientos, la cual

reemplaza la actual NIC 17 Arrendamientos. La NIIF 16 elimina la clasificación de los arrendamientos, ya sea como arrendamientos operativos o arrendamientos financieros para el arrendatario. En su lugar, todos los arrendamientos son reconocidos de forma similar a los arrendamientos financieros bajo la NIC 17. Los arrendamientos se miden al valor presente de los pagos futuros de arrendamiento y se presentan ya sea como activos arrendados (activos por derecho de uso) o junto con inmuebles, mobiliario y equipo. La NIIF 16 es efectiva para los períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2019. La adopción anticipada es permitida para entidades que también adopten la NIIF 15 – Ingresos de Contratos con Clientes. A la fecha de los estados financieros, no se ha evaluado el impacto que la adopción de esta norma tendrá sobre los estados financieros de la Sucursal.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros Un instrumento financiero es cualquier contrato que origina a su vez un activo financiero en una entidad y un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra entidad. Las actividades de la Sucursal se relacionan principalmente con el uso de instrumentos financieros y, como tal, el estado de situación financiera se compone principalmente de instrumentos financieros. Estos instrumentos exponen a la Sucursal a varios tipos de riesgos. La Casa Matriz de The Bank of Nova Scotia (Sucursal Panamá) ha aprobado políticas para la administración y monitoreo de riesgos, la cual identifica cada uno de los principales riesgos a los cuales está expuesta la Sucursal. Las políticas de administración de riesgo de la Sucursal son establecidas con el propósito de identificar y analizar los riesgos que afronta la Sucursal, establecer controles y límites de riesgos apropiados, y monitorear los riesgos y el cumplimiento de los límites. Las políticas y los sistemas de administración de riesgo son revisados regularmente, a fin de reflejar los cambios en las condiciones de mercado y en las actividades de la Sucursal. Para monitorear y administrar estos riesgos, se han establecido los siguientes comités, los cuales informan periódicamente a ejecutivos importantes de Casa Matriz: Comité de Crédito Comité de Activos y Pasivos (ALCO) Comité de Riesgo Integral Comité de Auditoria El Comité de Auditoría de la Sucursal supervisa la manera en que la Gerencia monitorea el cumplimiento de las políticas y procedimientos de administración de riesgo y revisa si el marco de administración de riesgo es apropiado respecto de los riesgos que afronta el Banco. Este Comité es asistido por Auditoría Interna en su rol de supervisión. Auditoría Interna realiza revisiones periódicas de los controles y procedimientos de administración de riesgos, cuyos resultados son reportados al Comité de Auditoría. Los principales riesgos identificados por la Sucursal son los riesgos de crédito, contraparte, liquidez, mercado y operacional, los cuales se describen a continuación: (a) Riesgo de Crédito

Es el riesgo de que el deudor, emisor o contraparte de un activo financiero propiedad de la Sucursal no cumpla, completamente y a tiempo, con cualquier pago que debía hacer a la Sucursal de conformidad con los términos y condiciones pactados al momento en que la Sucursal adquirió u originó el activo financiero respectivo. El Comité de Riesgo Integral monitorea periódicamente la condición financiera de los deudores o emisores respectivos aprobados bajo las políticas que apliquen para cada segmento y de acuerdo a los niveles de adjudicación para la sucursal.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación La Sucursal se rige por algunos procedimientos para administrar el riesgo de crédito, como se resume a continuación: Formulación de Políticas de Crédito: Son sujetos de créditos los clientes de la

Sucursal que cumplan con los requisitos establecidos por la Administración en conjunto con Casa Matriz. En todo momento, se debe procurar obtener la mayor cobertura posible. Cualquier excepción será autorizada de acuerdo a los diferentes niveles de adjudicación.

Estructura de Autorización para la Aprobación y Renovación de Facilidades Crediticias: La Casa Matriz ha establecido límites locales de aprobación con respecto al otorgamiento y renovación de facilidades crediticias dentro del Área de Riesgo Integral. Aquellas facilidades crediticias por montos superiores a los límites locales de aprobación, requieren de la autorización de la Casa Matriz.

Límites de Concentración y Exposición: La Junta Directiva a través del Comité de Riesgo Integral, establece los límites de concentración y exposición de riesgo máximo por industria y deudor, incluyendo créditos a partes relacionadas para cada una de sus Sucursales.

Desarrollo y Mantenimiento de Evaluación de Riesgo: Se verifica que la operación cumpla con las políticas establecidas en cuanto a documentación, evaluación, garantías y aprobación del desembolso. Se revisa la calificación de los préstamos de acuerdo a la clasificación de la norma bancaria y se verifica que existan las provisiones necesarias.

Revisión de Cumplimiento con Políticas: La Sucursal elabora los reportes que se

consideren necesarios para mantener informada a la Casa Matriz, la Gerencia General local, la Superintendencia de Bancos de Panamá y demás áreas de la Sucursal encargadas del monitoreo de la gestión de riesgos.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación La siguiente tabla analiza los instrumentos financieros de la Sucursal que están expuestos al riesgo de crédito y su correspondiente clasificación:

Préstamos por Cobrar Inversiones en Valores 2016 2015 2016 2015

Máxima exposición

Valor en libros 2,569,146,492 2,324,811,538 53,462,386 67,750,276

A costo amortizado Grado 1: Normal 2,483,745,953 2,201,580,803 53,462,386 67,750,276 Grado 2: Mención especial 38,365,860 74,530,759 0 0 Grado 3: Subnormal 19,820,758 36,348,988 0 0 Grado 4: Dudoso 22,360,822 20,855,159 0 0 Grado 5: Irrecuperable 17,707,557 5,156,126 0 0 Monto bruto 2,582,000,950 2,338,471,835 0 0 Intereses y comisiones descontadas no ganadas (9,408,587) (10,608,953) 0 0 Reserva para pérdidas en préstamos (3,445,871) (3,051,344) 0 0 Valor en libros 2,569,146,492 2,324,811,538 53,462,386 67,750,276 Préstamos Renegociados Monto bruto 31,852,640 7,753,737 0 0 Monto deteriorado 11,685,716 7,618,494 0 0 Reserva para pérdidas en préstamos 0 0 0 0 Valor en libros 31,852,640 7,753,737 0 0 No morosos ni deteriorados Grado 1: Normal 2,483,745,952 2,195,302,364 0 0 Grado 2: Mención especial 6,813,284 65,595,121 0 0 Sub-total 2,490,559,236 2,260,897,485 0 0

Morosos sin deterioro 30 a 60 días 71,330 6,278,439 0 0 61 a 90 días 31,552,576 8,387,171 0 0 Sub-total 31,623,906 14,665,610 0 0 Individualmente deteriorados Grado 2: Mención especial 14,463,904 38,245,700 0 0 Grado 3: Subnormal 2,304,781 36,125,899 0 0 Grado 4: Dudoso 6,039,393 14,592,717 0 0 Grado 5: Irrecuperable 14,187,067 4,023,163 0 0 Sub-total 36,995,145 92,987,479 0 0 Reserva para pérdidas en préstamos Colectiva (3,445,871) (3,051,344) 0 0

La Sucursal mantiene préstamos con indicios de deterioro clasificados como individualmente deteriorados, principalmente por presentar cuotas vencidas; no obstante a lo anterior, estos préstamos están debidamente garantizados y se espera que sean totalmente recuperables ante algún evento de pérdida, por lo que no se ha determinado una reserva para pérdidas sobre tales préstamos. La Sucursal utiliza, para la evaluación de los préstamos, el mismo sistema de calificación del riesgo de crédito que la Superintendencia de Bancos ha establecido para la determinación de reservas regulatorias.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación Depósitos en bancos La Sucursal mantiene depósitos colocados en bancos por B/.418,607,152 al 31 de octubre de 2016 (2015: B/.370,675,788). Los depósitos en bancos son mantenidos en bancos locales y extranjeros, y otras instituciones financieras con grado de inversión al menos entre A y BBB-, determinado por las agencias Fitch Ratings Inc., Standard & Poor’s y Moody’s. Los factores de mayor exposición de riesgo e información de los activos deteriorados, y las premisas utilizadas para estas revelaciones son las siguientes:

Deterioro en préstamos, inversiones y depósitos en bancos:

El deterioro para los préstamos, inversiones y depósitos en bancos se determina considerando el monto de principal e intereses, de acuerdo al término contractual de los préstamos, inversiones y depósitos en bancos. Los préstamos deteriorados se clasifican como: subnormal, dudoso e irrecuperable que es el sistema de clasificación de riesgo de crédito de la Sucursal.

Préstamos renegociados: Los préstamos renegociados son aquellos a los cuales se les ha hecho una reestructuración debido a algún deterioro en la condición financiera del deudor y donde la Sucursal considera conceder algún cambio en los parámetros de crédito. Estos préstamos, una vez reestructurados, se mantienen por un período de seis meses en la categoría de riesgo que tenía al momento de la negociación, independientemente de cualquier mejoramiento en la condición del deudor posterior a la reestructuración por parte de la Sucursal.

Morosos sin deterioro: Son considerados morosos sin deterioro, aquellos préstamos e inversiones, donde los pagos contractuales de capital e intereses están morosos pero contractualmente la Sucursal no considera que exista una pérdida por deterioro basado en el nivel de garantías disponibles sobre los montos adeudados.

Castigos: La Sucursal determina el castigo de un grupo de préstamos que presentan incobrabilidad. Esta determinación se toma después de efectuar un análisis de las condiciones financieras hechas desde que se efectuó el último pago de la obligación y cuando se determina que la garantía no es suficiente para el pago completo de la facilidad otorgada. Para los préstamos de montos menores, los castigos generalmente se basan en el tiempo vencido del crédito otorgado.

La Sucursal mantiene colaterales sobre los préstamos otorgados a clientes que consisten en pignoraciones de cuentas de ahorro, depósitos a plazo fijo, hipotecas sobre propiedades y otras garantías sobre tales activos. Las estimaciones del valor razonable están basadas en el valor del colateral según sea el plazo del crédito.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación La siguiente tabla presenta la calidad crediticia de las inversiones en valores, determinada por las agencias calificadoras Fitch Ratings Inc., Standard & Poor’s y Moody’s.

Inversiones en Títulos de Deuda

2016 2015 Máxima Exposición Valor en libros 53,462,386 67,750,276 A Costo Amortizado Calificación BBB+ a BBB- 28,481,250 60,108,750 Sin calificación 24,981,136 7,641,526 Valor en libros, neto 53,462,386 67,750,276

Al 31 de octubre de 2016, las inversiones sin calificación de las agencias calificadoras, corresponden a emisiones de instrumentos de deuda privada del mercado local. Garantías y su Efecto Financiero La Sucursal mantiene garantías para reducir el riesgo de crédito, para asegurar el cobro de sus activos financieros expuestos al riesgo de crédito. La estimación del valor razonable, a la fecha del desembolso de las garantías y otras garantías sobre estos activos financieros se detallan a continuación:

Préstamos 2016 2015

Sobre individualmente deteriorados: Garantía hipotecaria sobre bienes inmuebles 1,953,050 106,930,493 Garantía hipotecaria sobre bienes muebles 0 5,890,841 Depósitos en la Sucursal 0 2,225,931 Sobre morosos sin deterioro: Garantía hipotecaria sobre bienes inmuebles 13,799,464 23,694,040 Garantía hipotecaria sobre bienes muebles 1,499,952 2,348,691 Depósitos en la Sucursal 0 10,162,756 Sobre no morosos ni deteriorados: Garantía hipotecaria sobre bienes inmuebles 2,968,047,247 2,482,817,807 Garantía hipotecaria sobre bienes muebles 196,793,782 117,673,878 Depósitos en la Sucursal 20,664,031 33,907,193 Otras 10,202,798 9,278,202 Total 3,212,960,324 2,794,929,832


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación Préstamos Hipotecarios Residenciales En la siguiente tabla se presentan las exposiciones crediticias de préstamos hipotecarios de consumo por porcentaje de relación préstamos – valor o “loan to value” (LTV). La relación préstamos – valor (LTV) es una ecuación matemática que mide la relación entre lo que se presta y el valor de la propiedad que será objeto (y garantía) del préstamo. Los importes brutos no incluyen ninguna provisión por deterioro. La valoración de los activos en garantía no incluye todos los ajustes para la obtención y venta de la garantía. El valor de la garantía de los préstamos hipotecarios de consumo se basa en el valor de la garantía a la fecha del desembolso y generalmente no se actualiza.

2016 2015 Préstamos hipotecarios residenciales: %LTV Menos de 50% 66,128,657 61,243,341 51% - 70% 87,867,884 75,993,037 71% - 90% 352,082,298 267,567,759 91% - 100% 298,738,439 356,119,453 Más de 100% 11,457,542 12,434,360 Total 816,274,820 773,357,950

Concentración del Riesgo de Crédito La Sucursal monitorea la concentración de riesgo de crédito por sector y ubicación geográfica. El análisis de la concentración de los riesgos de crédito a la fecha de reporte es la siguiente:

Préstamos Inversiones Depósitos en Bancos 2016 2015 2016 2015 2016 2015

Concentración por sector: Corporativos 1,340,285,239 1,123,478,880 53,462,386 67,750,276 0 0 Consumo 909,959,943 863,456,279 0 0 0 0 Entidades financieras 0 0 0 0 418,607,152 370,675,788 Gobierno e infraestructura 331,755,768 351,536,676 0 0 0 0 2,582,000,950 2,338,471,835 53,462,386 67,750,276 418,607,152 370,675,788

Concentración geográfica: Panamá 2,577,657,846 2,324,870,628 53,462,386 67,750,276 30,039,690 29,758,319 Asia 0 8,233,348 0 0 0 0 Otros países de América Latina y el Caribe 3,788,104 4,812,859 0 0 315,000,000 285,000,000 Canadá y Estados Unidos de América 555,000 555,000 0 0 73,567,462 55,917,469

2,582,000,950 2,338,471,835 53,462,386 67,750,276 418,607,152 370,675,788

Las concentraciones geográficas de préstamos y depósitos en bancos están basadas en la ubicación del deudor. La concentración geográfica para las inversiones se basa en la ubicación del emisor de la inversión.

(b) Riesgo de Liquidez El riesgo de liquidez se define como la incapacidad de la Sucursal de cumplir con todas sus obligaciones por causa, entre otros, de un retiro inesperado de fondos aportados por acreedores o clientes, el deterioro de la calidad de la cartera de préstamos, la reducción en el valor de las inversiones, la excesiva concentración de pasivos en una fuente en particular, el descalce entre activos y pasivos, la falta de liquidez de los activos, o el financiamiento de activos a largo plazo con pasivos a corto plazo.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación La Sucursal administra sus recursos líquidos para honrar sus pasivos al vencimiento en condiciones normales. Administración del Riesgo de Liquidez: La Sucursal observa los requisitos de liquidez, y demás condiciones técnicas que la legislación y el ente regulador de su Casa Matriz establezcan, a cuyos efectos dicho ente regulador ejercerá la correspondiente supervisión consolidada con el regulador local. La Sucursal está expuesta a requerimientos diarios sobre sus recursos de fondos disponibles de depósitos “overnight”, cuentas corrientes, depósitos a plazo, desembolsos de préstamos, garantías y de requerimientos de margen liquidados en efectivo. El área de finanzas es la encargada de efectuar pruebas y verificaciones de control de manera periódica a fin de mitigar este riesgo, entre las cuales están: diferencias entre activos y pasivos, y pruebas de liquidez inmediata, de conformidad con las políticas de administración de riesgo establecidas por la Casa Matriz.

A su vez, se han establecido niveles de liquidez mínimos sobre la proporción mínima de fondos disponibles para cumplir con dichos requerimientos y sobre el nivel mínimo de facilidades interbancarias y otras facilidades de préstamos que deben existir para cubrir los retiros en niveles inesperados de demanda. La Sucursal mantiene una cartera de activos a corto plazo, compuestos en gran parte por depósitos interbancarios y préstamos, para asegurarse que mantiene la suficiente liquidez. Exposición del Riesgo de Liquidez: La Sucursal procura mantener un nivel de liquidez adecuado en instrumentos a la vista y en instrumentos financieros de fácil convertibilidad en el mercado internacional. Para ello, mantiene un portafolio de depósitos interbancarios a plazos no mayores a los 186 días. De conformidad con lo solicitado por la Superintendencia de Bancos de Panamá, el índice de liquidez no debe ser menor del 30% de las captaciones. El índice de liquidez a la fecha de reporte y durante el año reportado se presenta como sigue:

2016 2015 Al 31 de octubre 49.05% 41.55% Promedio durante el año 56.91% 41.04% Máximo durante el año 72.70% 43.32% Mínimo durante el año 46.25% 38.78%

El cuadro a continuación muestra los flujos de efectivo no descontados de los activos y pasivos financieros de la Sucursal en agrupaciones de vencimiento basadas en el remanente del período desde la fecha del estado de situación financiera con respecto a la fecha de vencimiento contractual, y los compromisos de préstamos no reconocidos sobre la base de su vencimiento más cercano posible.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación Los flujos esperados de estos instrumentos pueden variar significativamente producto de estos análisis:

2016 Hasta 1 año De 1 a 3 años

De 3 a 5 años

Más de 5 años Total

Activos: Efectivo en caja 6,516,467 0 0 0 6,516,467Depósitos a la vista 18,897,690 0 0 0 18,897,690Fondos mantenidos en Casa Matriz 73,337,625 0 0 0 73,337,625Depósitos a plazo 326,371,837 0 0 0 326,371,837Valores mantenidos hasta su vencimiento 8,956,243 2,266,536 12,115,500 30,124,107 53,462,386Préstamos, netos 1,196,041,380 715,218,867 512,513,956 154,780,876 2,578,555,079

Total de activos 1,630,121,242 717,485,403 524,629,456 184,904,983 3,057,141,084 Pasivos: Depósitos a la vista 257,852,967 0 0 0 257,852,967Depósitos de ahorros 252,759,289 0 0 0 252,759,289Depósitos a plazo fijo 2,085,259,481 341,302,295 43,091,708 0 2,469,653,484

Total pasivos 2,595,871,737 341,302,295 43,091,708 0 2,980,265,740Contingencias 891,602,123 0 0 0 891,602,123Total de margen de liquidez neto (1,857,352,618) 376,183,108 481,537,748 184,904,983 (814,726,779)


De 3 a 5 años


Activos: Efectivo en caja 9,566,138 0 0 0 9,566,138Depósitos a la vista 19,638,319 0 0 0 19,638,319Fondos mantenidos en Casa Matriz 53,728,828 0 0 0 53,728,828Depósitos a plazo 297,308,641 0 0 0 297,308,641Valores mantenidos hasta su vencimiento 32,955,000 214,100 2,543,855 32,037,321 67,750,276Préstamos, netos 1,012,611,271 754,784,202 426,534,684 141,490,334 2,335,420,491

Total de activos 1,425,808,197 754,998,302 429,078,539 173,527,655 2,783,412,693 Pasivos: Depósitos a la vista 271,842,681 0 0 0 271,842,681Depósitos de ahorros 233,973,008 0 0 0 233,973,008Depósitos a plazo fijo 1,917,259,282 239,186,862 45,306,089 0 2,201,752,233

Total pasivos 2,423,074,971 239,186,862 45,306,089 0 2,707,567,922Contingencias 700,271,206 0 0 2,475,000 702,746,206Total de margen de liquidez neto (1,697,537,980) 515,811,440 383,772,450 171,052,655 (626,901,435)

(c) Riesgo de Mercado Es el riesgo, de que el valor de un activo financiero de la Sucursal se reduzca por causa de cambios en las tasas de interés, en las tasas de cambio monetario, en los precios accionarios, y otras variables financieras, así como la reacción de los participantes de los mercados a eventos políticos y económicos, ya sea por las pérdidas latentes como por ganancias potenciales. El objetivo de la administración del riesgo de mercado es el de administrar y vigilar las exposiciones de riesgo, y que tales exposiciones se mantengan dentro de los parámetros aceptables optimizando el retorno sobre el riesgo.

Los riesgos de mercado están enfocados a los riesgos de pérdida derivados de movimientos adversos en los precios de los productos en los mercados financieros donde se mantengan posiciones, con relación a las operaciones que figuren tanto dentro como fuera del estado de situación financiera. Se identifican dentro de este grupo los riesgos inherentes en las operaciones de crédito, inversiones, tesorería, derivados, tasa de interés, tipos de cambio y riesgo país.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación Administración de Riesgo de Mercado: La gestión de monitoreo de este riesgo de mercado es realizada por el área de Administración de Riesgo Global en Casa Matriz. La Sucursal administra y monitorea el riesgo de tasa de interés y de cambio a través del Comité de Activos y Pasivos (ALCO) local, el cual está conformado por ejecutivos clave. Para mitigar este riesgo, el Comité de Riesgo Integral ha establecido controles relacionados con: cumplimiento de límites de inversión, verificación de valuaciones, calificación de cartera, verificación de pago de intereses, cumplimiento de políticas de inversión y pruebas de sensibilidad de tasas. El riesgo de tasa de interés: Es el riesgo de que los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en las tasas de interés del mercado. El riesgo de la tasa de interés del valor razonable es el riesgo de que el valor de instrumento financiero fluctúe debido a cambios en las tasas de interés de mercado.

La Sucursal asume una exposición a los efectos de fluctuaciones en los niveles prevalecientes de tasas de interés del mercado tanto en su riesgo de valor razonable como en su riesgo de flujo de efectivo. Los márgenes de interés pueden aumentar como resultado de dichos cambios, pero pueden reducirse o crear pérdidas en el evento que surjan movimientos inesperados. La tabla que aparece a continuación resume la exposición de la Sucursal a los riesgos de la tasa de interés. Los activos y pasivos de la Sucursal están incluidos en la tabla a su valor en libros, clasificados por categorías por el que ocurra primero entre la nueva fijación de tasa contractual o las fechas de vencimiento.


De 3 a 5 años


Activos:

Fondos mantenidos en Casa Matriz 73,337,625 0 0 0 73,337,625

Depósitos a plazo 326,371,837 0 0 0 326,371,837Valores mantenidos hasta su vencimiento 8,956,243 2,266,536 12,115,500 30,124,107 53,462,386Préstamos, brutos 771,307,179 366,318,121 434,914,008 1,009,461,642 2,582,000,950

Total de activos 1,179,972,884 368,584,657 447,029,508 1,039,585,749 3,035,172,798 Pasivos: Depósitos de ahorros 252,759,289 0 0 0 252,759,289Depósitos a plazo fijo, incluyendo Casa Matriz y

afiliadas 2,085,259,481 341,302,295 43,091,708 0 2,469,653,484Total de pasivos 2,338,018,770 341,302,295 43,091,708 0 2,722,412,773Total de margen de sensibilidad de

intereses (1,158,045,886) 27,282,362 403,937,800 1,039,585,749 312,760,025


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación


De 3 a 5 años


Activos: Fondos mantenidos en Casa Matriz 53,728,828 0 0 0 53,728,828Depósitos a plazo 297,308,641 0 0 0 297,308,641Valores mantenidos hasta su vencimiento 32,955,000 214,100 2,543,855 32,037,321 67,750,276Préstamos, brutos 635,137,295 492,268,348 347,119,414 863,946,778 2,338,471,835

Total de activos 1,019,129,764 492,482,448 349,663,269 895,984,099 2,757,259,580 Pasivos: Depósitos de ahorros 233,973,008 0 0 0 233,973,008Depósitos a plazo fijo, incluyendo Casa Matriz y

afiliadas 1,917,259,282 239,186,862 45,306,089 0 2,201,752,233Total de pasivos 2,151,232,290 239,186,862 45,306,089 0 2,435,725,241Total de margen de sensibilidad de

intereses (1,132,102,526) 253,295,586 304,357,180 895,984,099 321,534,339

Casa Matriz, para la administración de los riesgos de tasa de interés a valor razonable, ha definido intervalos en los límites para vigilar la sensibilidad en los activos y pasivos financieros, para lo cual se han diseñado escenarios estándares y no estándares de tasas de interés aplicables de manera local. Para la administración de los riesgos de tasa de interés, la Sucursal ha definido un intervalo en los límites para vigilar la sensibilidad en los activos y pasivos financieros. La estimación del impacto de cambio de interés por categoría, se realiza bajo el supuesto del aumento o disminución de 100 puntos básicos (pb) en los activos y pasivos financieros. La tabla que se presenta a continuación refleja el impacto al aplicar dichas variaciones en la tasa de interés:

100pb de 100pb de incremento disminución

Sensibilidad en el ingreso neto por intereses proyectado

2016 Al 31 de octubre 964,358 (964,358) Promedio del año 1,071,158 (1,071,158) Máximo del año 2,056,664 (2,056,664) Mínimo del año 367,631 (367,631)

100pb de 100pb de

incremento disminución

2015 Al 31 de octubre 3,204,874 (3,204,874) Promedio del año 2,961,493 (2,961,493) Máximo del año 3,558,017 (3,558,017) Mínimo del año 1,592,402 (1,592,402)


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación

100pb de 100pb de incremento disminución

Sensibilidad en el patrimonio neto con relación al movimiento de tasas

2016 Al 31 de octubre 862,845 (608,374) Promedio del año 1,828,569 (1,444,465) Máximo del año 4,280,134 (4,103,355) Mínimo del año 819,911 (523,110)

100pb de 100pb de

incremento Disminución

2015 Al 31 de octubre 7,371,195 (7,669,475) Promedio del año 5,474,353 (5,624,520) Máximo del año 8,070,892 (8,389,377) Mínimo del año 3,755,417 (3,858,318)

En adición, la Sucursal administra la gestión de riesgos de tasa de interés a través del Comité de Activos y Pasivos (ALCO) local.

(d) Riesgo Operacional El riesgo operacional es el riesgo de pérdidas potenciales, directas o indirectas, relacionadas con: los procesos de la Sucursal, de personal, tecnología e infraestructura, de factores externos que no estén relacionados a riesgos de crédito, mercado y liquidez, así como de aquellos que provienen de requerimientos legales, regulatorios y del comportamiento de los estándares corporativos generalmente aceptados.

El objetivo de la Administración es manejar el riesgo operacional, buscando evitar pérdidas financieras y daños en la reputación de la Sucursal.

La principal responsabilidad para el desarrollo e implementación de los controles sobre el riesgo operacional está apoyada por el desarrollo de estándares para administrar el riesgo operacional, en las siguientes áreas:

Aspectos sobre la adecuada segregación de funciones, incluyendo la independencia en la autorización de transacciones.

Requerimientos sobre el adecuado monitoreo y conciliación de transacciones. Cumplimiento con los requerimientos regulatorios y legales. Documentación de controles y procesos. Evaluaciones periódicas de la aplicación del riesgo operacional, y los adecuados

controles y procedimientos sobre los riesgos identificados. Reporte de pérdidas en operaciones y las propuestas para su solución. Desarrollo del plan de contingencias. Desarrollo de entrenamientos al personal de la Sucursal. Aplicación de normas de ética en el negocio. Desarrollo de actividades para mitigar el riesgo, incluyendo políticas de seguridad.


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(5) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación Estas políticas establecidas por la Casa Matriz, son a su vez soportadas por un programa de revisiones periódicas realizadas por el área de Auditoría Interna y los resultados de estas revisiones son discutidos con el personal encargado de área, el Gerente General, y comunicados a través de resúmenes al Comité de Auditoría.

(e) Administración de Capital La Sucursal calcula el índice de adecuación de capital en forma consolidada con su Casa Matriz. Para estos efectos, la Sucursal entrega anualmente a la Superintendencia una certificación del auditor externo de su Casa Matriz que hace constar que la Sucursal cumple en forma consolidada con los requisitos mínimos de adecuación de capital.

(5) Uso de Estimaciones y Juicios en la Aplicación de Políticas Contables La administración de la Sucursal en la preparación de los estados financieros de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, ha efectuado juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y las cifras reportadas de los activos, pasivos, ingresos y gastos durante el año. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

Los estimados y decisiones son continuamente evaluados y están basados en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo expectativas de eventos futuros que se consideran razonables bajo las circunstancias. La administración de la Sucursal evalúa la selección, revelación y aplicación de las políticas contables críticas en las estimaciones de mayor incertidumbre. La información relacionada a los supuestos y estimaciones que afectan las sumas reportadas de los activos y pasivos dentro del siguiente año fiscal y los juicios críticos en la selección y aplicación de las políticas contables se detallan a continuación:

(a) Pérdidas por deterioro sobre préstamos

La Sucursal revisa su cartera de préstamos periódicamente para evaluar el deterioro en base a los criterios establecidos por el Comité de Riesgo Integral, en el cual establece provisiones específicas que son aquellas que se constituyen con relación a préstamos en los cuales se ha identificado específicamente un riesgo superior al normal. Estas se dividen en provisiones individuales asignadas a los préstamos, que por su naturaleza y su monto tienen un impacto en la solvencia y en otros indicadores financieros de la Sucursal y provisiones colectivas que son aquellas asignadas a grupos de préstamos de la misma naturaleza, área geográfica o con propósitos comunes o que han sido concedidos bajo un mismo programa de otorgamiento de préstamos.

(b) Deterioro de inversiones en valores

La Sucursal, determina que las inversiones en valores están deterioradas cuando ha habido una disminución significativa o prolongada en el valor razonable por debajo de su costo. La determinación de qué es significativa o prolongada requiere juicio. Al realizar esta decisión, la Sucursal evalúa entre otros factores, la volatilidad normal en el precio de las inversiones en valores.


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(6) Uso de Estimaciones y Juicios en la Aplicación de Políticas Contables, continuación Adicionalmente, el deterioro puede ser apropiado cuando existe evidencia de un deterioro en la salud financiera del emisor, el desempeño de la industria o el sector, incluyendo cambios en la tecnología o limitaciones en los flujos de efectivo operativos y financieros.

(c) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

La Sucursal sigue la orientación de la NIC 39 al clasificar los activos financieros no derivados con pagos fijos como mantenidos hasta el vencimiento. Esta clasificación requiere de una decisión significativa. Al tomar esta decisión, la Sucursal evalúa su intención y habilidad para mantener dichas inversiones hasta el vencimiento. Si la Sucursal deja de mantener estas inversiones hasta el vencimiento por otro motivo que no sean las circunstancias especificadas en la NIC 39 – por ejemplo, vender una suma insignificante cerca del vencimiento –, se requerirá reclasificar la categoría entera como disponible para la venta, impactando el reconocimiento de cambios en el valor razonable de los valores en los fondos de capital de la Sucursal.

(d) Deterioro de la Plusvalía

La Sucursal determina si la plusvalía está deteriorada anualmente o cuando haya algún indicio de posible deterioro. Esto requiere una estimación del valor en uso de las unidades generadoras de efectivo a las cuales la plusvalía se atribuye. La estimación del valor en uso requiere que la administración estime los flujos de efectivo esperados de las unidades generadoras de efectivo y además seleccione una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de tales flujos de efectivo esperados.

(e) Impuesto sobre la renta Se requieren estimados importantes al determinar el gasto de impuesto sobre la renta, incluyendo el efecto de diferencias temporarias que surgen entre el valor en libros de los activos y pasivos en los estados financieros y las bases de impuesto sobre la renta correspondientes para la determinación de la renta gravable. El monto de impuesto diferido en el estado de situación financiera se determina considerando la forma y oportunidad de la realización futura de los activos y pasivos afectados, con base en la tasa de impuesto sobre la renta vigente a la fecha de reporte. Esto conlleva estimados y supuestos que se consideran razonables bajo las circunstancias actuales, pero que podrían variar en el futuro.


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(6) Efectivo y Equivalentes de Efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo se detallan a continuación, para propósitos de conciliación con el estado de flujos de efectivo:

2016 2015 Efectivo en caja 6,516,467 9,566,138Depósitos a la vista en bancos locales 18,897,690 19,638,319Fondos mantenidos en Casa Matriz 73,337,625 53,728,828Depósitos a plazo en bancos locales y extranjeros, con

vencimientos originales de tres meses o menos y depósitos a plazo con Casa Matriz 116,142,000 85,120,000

Efectivo y equivalentes de efectivo en el estado de flujos de efectivo 214,893,782 168,053,285

Depósitos a plazo en bancos locales y extranjeros, con vencimientos mayores a tres meses 210,229,837 212,188,641

Total de efectivo en caja y depósitos en bancos 425,123,619 380,241,926

(7) Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas La Sucursal ha incurrido en transacciones en el curso ordinario del negocio con ciertas partes relacionadas tales como personal gerencial clave y empresas relacionadas. Al 31 de octubre de 2016, los siguientes eran los saldos agregados por transacciones con partes relacionadas: Personal gerencial clave Empresas relacionadas 2016 2015 2016 2015 Fondos mantenidos en Casa Matriz 0 0 73,337,625 53,728,828 Depósitos a plazo 0 0 315,229,837 287,188,641 Préstamos

Préstamos vigentes al inicio del año 974,414 245,133 0 0Préstamos emitidos durante el año 318,573 735,805 0 0Préstamos excluidos por movimiento

laboral, neto de préstamos incluidos (958,696) 0 0 0Abonos a préstamos (19,159) (6,524) 0 0Préstamos vigentes al final del año 315,132 974,414 0 0

Cuentas por cobrar 0 0 5,516,821 3,189,877 Intereses acumulados por cobrar 273 1,304 282,661 162,324

Al 31 de octubre de 2016, no se han reconocido provisiones por deterioro con respecto a préstamos otorgados a partes relacionadas.


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(7) Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas, continuación Los préstamos a personal gerencial clave se conceden con los mismos términos y condiciones que están disponibles para otros empleados. Los términos y las condiciones generalmente se basan en aquellos otorgados a terceros ajustados por un menor riesgo de crédito. Al 31 de octubre de 2016, la tasa promedio de préstamos es de 5.13%. (2015: 6.44%).

Personal gerencial clave Empresas relacionadas 2016 2015 2016 2015 Depósitos:

Depósitos a la vista 47,616 33,835 53,782,967 50,039,351Depósitos de ahorros 44,729 47,138 72,756,897 61,683,220Depósitos a plazo 20,347 1,757,675 1,225,558,392 1,139,908,062Intereses acumulados por

pagar 341 1,977 5,826,412 3,232,959

Para el año terminado el 31 de octubre de 2016, los siguientes rubros de ingresos y gastos se incluyen en los montos agregados producto de las transacciones arriba detalladas:

Personal gerencial clave Empresas relacionadas 2016 2015 2016 2015 Ingresos por intereses sobre:

Préstamos 42,519 19,761 0 0Depósitos 0 0 1,192,905 506,740Otros ingresos 0 0 227,367 79,939

Gastos por intereses sobre:

Depósitos 817 47,852 14,337,752 6,659,115 Gastos de operaciones

Salarios y otros gastos de personal 2,740,596 1,956,458 0 0

Cargos administrativos 0 0 6,543,591 6,817,437

No se han otorgado beneficios a largo plazo para el personal gerencial clave.

(8) Inversiones en Valores Valores mantenidos hasta su vencimiento Los valores mantenidos hasta su vencimiento, se detallan como sigue:

2016 2015 Costo

amortizado Valor

razonable Costo

amortizado Valor

razonable Títulos de deuda privada 53,462,386 54,801,005 67,750,276 68,123,896

Al 31 de octubre de 2016, la tasa de interés anual sobre los valores mantenidos hasta su vencimiento oscilaba entre 2.75% y 6.25% (2015: 2.50% y 6.72%).


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(9) Préstamos La cartera de préstamos por actividad económica se detalla como sigue:

2016 2015 Sector interno:

Comerciales 281,576,566 278,740,944Hipotecarios 816,274,820 773,357,950Servicios 352,933,487 312,145,660Construcción 371,058,876 336,314,320Industrias 194,309,747 93,187,122Sobregiros 132,774,789 88,928,324Personales 93,685,124 90,098,328Puertos y ferrocarriles 1,700,000 0Ganadería 976,190 45,588Pesca y agricultura 112,479 115,715Minas y canteras 500,000 400,000Gobierno de Panamá e infraestructura 331,755,768 351,536,677Subtotal 2,577,657,846 2,324,870,628

Sector externo: Servicios 3,815,000 4,820,806Sobregiros 76,894 359,553Comerciales 451,210 8,420,848Subtotal 4,343,104 13,601,207

Total de préstamos 2,582,000,950 2,338,471,835

Dentro del sector interno bajo el rubro Gobierno de Panamá, la Sucursal presenta principalmente las operaciones de factoraje que realiza con los clientes. Las operaciones de factoraje que realiza la Sucursal, comprenden la gestión de cobro de créditos en comisión de cobranza o en su propio nombre como cesionaria de tales créditos y el anticipo de fondos sobre esos créditos. Además, incluye la asunción de los riesgos de insolvencia de los obligados de pago. El movimiento de la reserva para pérdidas en préstamos es el siguiente:

2016 2015 Saldo al inicio del año 3,051,344 2,517,455 Provisión cargada a resultados 842,371 1,614,151 Recuperaciones 1,630,993 1,025,777 Castigos (2,078,837) (2,106,039)Saldo al final del año 3,445,871 3,051,344

Al 31 de octubre de 2016, la administración de la Sucursal ha establecido una reserva colectiva de B/.3,445,871 (2015: B/.3,051,344) que representa el 0.13% (2015: 0.13%) del total de la cartera.


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(10) Propiedades, Mobiliario, Equipo y Mejoras A continuación se presentan los saldos de las cuentas de propiedades, mobiliario, equipo y mejoras:

2016

Propiedad Mobiliario y

equipo Mejoras a la propiedad

Equipo rodante

Proyectos en proceso

Total

Costo: Al inicio del año 5,033,381 5,552,611 9,850,130 212,563 749,946 21,398,631 Adquisiciones 0 0 0 0 400,015 400,015 Transferencias 0 120,311 385,148 0 (505,459) 0 Descartes 0 0 0 (18,993) 0 (18,993)Al final del año 5,033,381 5,672,922 10,235,278 193,570 644,502 21,779,653

Depreciación y amortización

acumulada: Al inicio del año 1,133,447 3,819,300 4,588,270 76,220 0 9,617,237 Gastos del año 69,308 462,089 829,710 36,004 0 1,397,111 Descartes 0 0 0 (18,992) 0 (18,992)Al final del año 1,202,755 4,281,389 5,417,980 93,232 0 10,995,356

Saldos netos 3,830,626 1,391,533 4,817,298 100,338 645,502 10,784,297

2015

Propiedad Mobiliario y

equipo Mejoras a la propiedad

Equipo rodante

Proyectos en proceso

Total

Costo: Al inicio del año 5,033,381 5,226,835 7,915,843 156,913 551,701 18,884,673 Adquisiciones 0 325,776 558,683 88,000 1,573,849 2,546,308 Transferencias 0 0 1,375,604 0 (1,375,604) 0 Ventas y descartes 0 0 0 (32,350) 0 (32,350)Al final del año 5,033,381 5,552,611 9,850,130 212,563 749,946 21,398,631

Depreciación y amortización

acumulada: Al inicio del año 1,064,139 3,318,533 3,980,457 87,470 0 8,450,599 Gastos del año 69,308 500,767 607,813 21,100 0 1,198,988 Ventas y descartes 0 0 0 (32,350) 0 (32,350)Al final del año 1,133,447 3,819,300 4,588,270 76,220 0 9,617,237

Saldos netos 3,899,934 1,733,311 5,261,860 136,343 749,946 11,781,394

(11) Otros Activos

Los otros activos incluyen:

2016 2015 Gastos pagados por anticipado 1,666,711 1,619,048 Depósitos en garantía 188,256 187,220 Fondo de cesantía 548,720 615,201 Otros 1,514,143 276,182 3,917,830 2,697,651


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(12) Activo Intangible y Plusvalía Al 31 de octubre de 2016, el saldo del activo intangible por relaciones con clientes y la plusvalía es B/.9,155,383 (31 octubre 2015: B/.9,345,323). El movimiento del activo intangible y la plusvalía es el siguiente:

2016

Plusvalía Relaciones con clientes Total

Saldo al inicio del año 8,538,088 807,235 9,345,323 Amortización del intangible 0 (189,940) (189,940)Saldo al final del año 8,538,088 617,295 9,155,383

2015

Plusvalía Relaciones con clientes Total

Saldo al inicio del año 8,538,088 997,175 9,535,263 Amortización del intangible 0 (189,940) (189,940)Saldo al final del año 8,538,088 807,235 9,345,323

La plusvalía y el activo intangible se originan durante el año 2010 mediante la adquisición del negocio de BNP Paribas (Sucursal Panamá) y de los activos y pasivos financieros de BNP Paribas Wealth Management. Estas adquisiciones dieron origen a dos unidades generadoras de efectivo (las “UGE”), a las cuales se les asignó respectivamente la plusvalía producto de las adquisiciones. Con el fin de comprobar la existencia de deterioro en las plusvalías asignadas a las UGE, la Sucursal realiza una prueba de deterioro anual, calculando el valor recuperable de cada UGE y comparándolo con su valor en libros. En caso que el valor recuperable de la UGE sea menor a su valor en libros, se identifica y reconoce un deterioro de la UGE de la Sucursal. El valor recuperable se determina mediante la obtención del valor en uso de la UGE. Para obtener el valor recuperable de las UGE, la Sucursal utiliza el modelo de flujos descontados sobre la base de su valor en uso. Este modelo considera la proyección de los flujos de efectivo generados por el uso continuo de los activos y pasivos operativos que conforman las UGE a la fecha de medición. El cálculo del valor en uso se basó en los siguientes supuestos claves.

El crecimiento y desempeño histórico de los activos y pasivos que conforma cada UGE,

Las perspectivas futuras de los negocios en que operan las UGE, El crecimiento macroeconómico estimado del país, Los planes de negocios de la Sucursal y tasas de crecimiento esperadas.


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(12) Activo Intangible y Plusvalía, continuación Para calcular el valor presente de los flujos futuros y determinar el valor en uso de las UGE, la Sucursal utilizó como tasa de descuento el costo de capital promedio estimado de la Sucursal para los plazos contemplados. Esta tasa de descuento fue construida tomando en consideración insumos como: rendimiento promedio de instrumentos de deuda a 10 años de países en América Latina con calificación AAA en USD dólares, prima por riesgo país, y prima de retorno para inversiones de capital aplicable. La tasa de descuento utilizada por la Sucursal fue de 10.35% y cambia en el tiempo acorde al cambio en el perfil de riesgo asociado a la generación de los flujos proyectados.

Los supuestos descritos están sujetos a los cambios de las condiciones económicas y de mercado. La administración no espera que haya cambios en estos supuestos que disminuya el valor recuperable de las UGE por debajo de su respectivo valor en libros. Por tanto, de este ejercicio la Sucursal concluyó que no existe evidencia de deterioro.

El activo intangible tiene una vida útil de 10 años y es amortizado bajo el método de línea recta. La amortización del activo intangible se registra en el estado de resultados integrales. Al 31 de octubre de 2016, no se ha reconocido pérdida por deterioro en el activo intangible ni la plusvalía.

(13) Fondos Mantenidos en Casa Matriz Al 31 de octubre de 2016, la Sucursal mantiene fondos en dólares americanos en su Casa Matriz por B/.73,337,625 (2015: B/.53,728,828). La tasa de interés anual se mantuvo en 0.632% (2015: 0.215%).

(14) Gastos El desglose de gastos de salarios y otros gastos del personal y otros gastos, se presentan a continuación:

2016 2015

Salarios y otros gastos del personal Salarios 13,805,431 11,801,184Seguro social 2,114,933 2,277,582Beneficios a empleados 3,180,967 2,332,952Décimo tercer mes 903,601 1,058,708Otros 69,429 53,859 20,074,361 17,524,285Otros gastos Papelería 712,299 247,777Agua, luz y teléfono 425,065 559,127Cuotas e inscripciones 85,957 69,690Aseo 281,927 286,090Mantenimiento de mobiliario y equipo 1,104,579 783,243Transporte 6,398 2,175Servicio de seguridad 2,012,560 1,933,523Donaciones 101,899 74,907Cafetería 99,093 87,299Educativos 155,722 234,794Procesamientos de tarjetas de crédito 780,819 776,946Otros 1,259,039 1,044,047 7,025,357 6,099,618


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(15) Compromisos y Contingencias La Sucursal mantiene compromisos y contingencias fuera del estado de situación financiera, con elementos de riesgo crediticio y de liquidez que resultan del curso normal de sus operaciones, como sigue:

2016 2015 Cartas de crédito 300,095,336 92,552,310Garantías 564,113,929 591,030,903Compromisos de préstamos 27,392,858 19,162,993

Total 891,602,123 702,746,206

Al 31 de octubre de 2016, la Sucursal mantenía garantías emitidas por B/.347,958,820 calificadas como subnormal; los demás instrumentos fuera del estado de situación financiera se encuentran clasificados en categoría normal. La Sucursal no mantiene reserva para pérdidas por deterioro sobre estas operaciones, debido a que mantienen colateral suficiente sobre las garantías emitidas clasificadas como subnormal (2015: B/.347,958,820). Las cartas de crédito, las garantías otorgadas por orden de clientes, y los compromisos de préstamos conllevan cierto elemento de riesgo de pérdida en caso de incumplimiento por parte del cliente, neto de las garantías tangibles que amparan estas transacciones. Las políticas y procedimientos de la Sucursal en el otorgamiento de estos créditos contingentes son similares a aquellos utilizados al extender créditos que están contabilizados en los activos de la Sucursal. La Gerencia no anticipa que la Sucursal incurrirá en pérdidas resultantes de estos créditos contingentes en beneficio de clientes.

Los compromisos de préstamos son compromisos en que la Sucursal acepta realizar un pago una vez que se cumplan ciertas condiciones, las cuales tienen un vencimiento promedio de seis meses y se utilizan principalmente para los desembolsos de préstamos hipotecarios.

Contratos de Arrendamiento. La Sucursal ha suscrito contratos de arrendamiento con términos de duración de hasta cinco (5) años prorrogables. Los cánones de arrendamiento, para los próximos cinco (5) años, ascenderán aproximadamente a:

Año Monto

2017 2,243,6522018 2,321,9412019 2,403,1152020 2,487,2882021 2,574,576

El gasto de alquiler de inmuebles y de equipos de oficinas para el año 2016 ascendió a B/.2,426,399 (2015: B/.2,362,020).


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(15) Compromisos y Contingencias, continuación En el curso normal de sus operaciones, la Sucursal ha sido demandada o forma parte de acciones y procesos legales, incluyendo reclamos interpuestos en nombre de diversas clases de demandantes. En vista de la dificultad inherente de predecir la resolución final de estas demandas, la Sucursal no puede establecer cuál será el impacto de esa resolución. Sin embargo, basándose en el conocimiento actual, la administración no considera que la resolución final de estas demandas tendrá un efecto adverso material en la situación financiera, los resultados de las operaciones o en la liquidez de la Sucursal.

(16) Impuestos Las declaraciones del impuesto sobre la renta de la Sucursal están sujetas a revisión por parte de las autoridades fiscales hasta por los tres (3) últimos años, inclusive el período terminado el 31 de octubre de 2016, de acuerdo a regulaciones fiscales vigentes. De acuerdo a las regulaciones fiscales vigentes a la fecha de reporte, la Sucursal está exenta del pago del impuesto sobre la renta en concepto de ganancias provenientes de fuente extranjera. También están exentos del pago de impuesto sobre la renta, los intereses ganados sobre depósitos a plazo en bancos locales, los intereses ganados sobre valores del Estado panameño e inversiones en títulos valores emitidos a través de la Bolsa de Valores de Panamá.

El detalle del gasto de impuesto se presenta a continuación:

2016 2015 Impuesto causado: Período corriente 14,171,315 16,203,776Ajuste de ejercicios anteriores (1,008) 0 14,170,307 16,203,776Impuesto diferido por diferencias temporarias (98,632) (133,472)

Total gasto de impuesto sobre la renta 14,071,675 16,070,304

Las partidas de impuesto diferido por diferencias temporarias se originaron de la reserva para pérdidas en préstamos. A continuación se detalla el impuesto sobre la renta diferido activo registrado por la Sucursal:

2016 2015 Impuesto sobre la renta diferido – activo: Reserva para pérdidas en préstamos 861,468 762,836

Con base en los resultados actuales y proyectados, la administración de la Sucursal considera que habrá ingresos gravables suficientes para absorber los impuestos diferidos activos que se presentan en el estado de situación financiera.


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(16) Impuestos, continuación Al 31 de octubre de 2016, la conciliación de la utilidad financiera antes del impuesto sobre la renta y el impuesto complementario sobre dividendos, calculados sobre la utilidad financiera utilizando las tasas de impuestos actuales de 25% y 10% (2015: 25% y 10%), respectivamente, se presenta como sigue: 2016 2015 Utilidad financiera antes del impuesto sobre la renta 44,234,639 50,302,137 Impuesto a la tasa aplicable del (25% de impuesto sobre la renta y

10% impuesto sobre utilidades por transferir a Casa Matriz) 14,376,258 15,826,448 Efecto de los impuestos sobre ingresos y gastos de fuente

extranjera (330,553) 191,498 Efecto de los impuestos sobre ingresos exentos y otros ingresos no

gravables (991,927) (244,078)Efecto de los impuestos sobre costos y gastos exentos y no

deducibles 1,018,905 296,436 Impuesto sobre la renta e impuesto sobre dividendos estimados 14,072,683 16,070,304 Ajuste en impuesto sobre la renta del año anterior (1,008) 0 Gasto de impuesto sobre la renta 14,071,675 16,070,304 La tasa efectiva de impuesto sobre la renta e impuesto de dividendos fue de 31.81% (2015: 31.95%).

(17) Valor Razonable de Instrumentos Financieros Los valores razonables de los activos financieros y pasivos financieros que se negocian en mercados activos se basan en precios cotizados en los mercados o cotizaciones de precios de un proveedor. Para todos los demás instrumentos financieros, el Banco determina los valores razonables usando otras técnicas de valoración. Para los instrumentos financieros que no se negocian frecuentemente y que tienen poca disponibilidad de información de precios, el valor razonable es menos objetivo, y su determinación requiere el uso de diversos grados de juicio que dependen de la liquidez, la concentración, la incertidumbre de factores del mercado, los supuestos en la determinación de precios y otros riesgos que afectan el instrumento específico.

El Banco mide el valor razonable utilizando los siguientes niveles de jerarquía que reflejan la importancia de los datos de entrada utilizados al hacer las mediciones:

Nivel 1: precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos

idénticos a los que el Banco puede acceder en la fecha de medición.

Nivel 2: datos de entrada distintos de precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que son observables, ya sea directamente (es decir, precios) o indirectamente (es decir, determinados con base en precios). Esta categoría incluye instrumentos valorizados utilizando precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares, precios cotizados para instrumentos idénticos o similares en mercados que no son activos u otras técnicas de valoración donde los datos de entrada significativos son directamente o indirectamente observables en un mercado.


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(17) Valor Razonable de Instrumentos Financieros, continuación Nivel 3: esta categoría contempla todos los instrumentos en los que las técnicas de

valoración incluyen datos de entrada no observables que tienen un efecto significativo en la medición del valor razonable. Esta categoría incluye instrumentos que son valuados, basados en precios cotizados para instrumentos similares donde los supuestos o ajustes significativos no observables reflejan la diferencia entre los instrumentos.

Otras técnicas de valoración incluyen valor presente neto y modelos de flujos de efectivos descontados, comparaciones con instrumentos similares para los cuales haya precios de mercado observables, y otros modelos de valuación. Los supuestos y datos de entrada utilizados en las técnicas de valoración incluyen tasas de referencia libres de riesgo, márgenes crediticios y otras premisas utilizadas en estimar las tasas de descuento. El objetivo de utilizar una técnica de valoración es estimar el precio al que tendría lugar una transacción ordenada de venta del activo o de transferencia del pasivo entre participantes del mercado en la fecha de la medición en las condiciones de mercado presentes.

La siguiente tabla, resume el valor en libros y el valor razonable de aquellos activos y pasivos financieros no medidos a su valor razonable en el estado de situación financiera. Estos instrumentos son clasificados en los distintos niveles de jerarquía de valor razonable basados en los datos de entrada y técnicas de valoración utilizados.

2016 2015

Total valor razonable

Valor

Total valor razonable

Valor

Nivel 2 en libros Nivel 2 en libros Activos financieros: Depósitos a plazo (a menos de 186 días) 326,371,837 326,371,837 297,308,641 297,308,641 Valores mantenidos hasta su vencimiento 54,801,005 53,462,386 68,123,896 67,750,276 Préstamos 2,516,673,775 2,569,146,492 2,146,550,467 2,324,811,538 Pasivos financieros:

Depósitos a plazo 2,479,280,729 2,469,653,484 2,195,840,524 2,201,752,233


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(17) Valor Razonable de Instrumentos Financieros, continuación La tabla a continuación describe las técnicas de valoración y los datos de entrada utilizados en los activos y pasivos financieros no medidos a valor razonable clasificados en la jerarquía de valor razonable dentro del Nivel 2:

Instrumento Financiero Técnica de Valoración y Dato de Entrada Utilizado

Préstamos El valor razonable para los préstamos representa la

cantidad descontada de los flujos de efectivo futuros estimados a recibir. Los flujos de efectivo provistos se descuentan a las tasas actuales de mercado para determinar su valor razonable.

Valores mantenidos hasta su vencimiento

Para estos instrumentos financieros, el valor razonable es generalmente determinado por el precio de referencia del instrumento obtenido de intermediarios financieros mediante la metodología de flujos descontados. Cuando no están disponibles los precios independientes, se determinan los valores razonables con base a la apreciación de la Gerencia sobre la contraparte del instrumento.

Depósitos a plazo, activos y pasivos Para determinar el valor razonable de estos instrumentos

se utiliza la técnica de flujos de efectivo descontados usando las tasas de interés actuales de mercado para financiamiento de nuevos depósitos con vencimiento remanente similar.

(18) Principales Leyes y Regulaciones Aplicables

Leyes y regulaciones generales Ley Bancaria

Las operaciones bancarias en la República de Panamá, están reguladas y supervisadas por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá, de acuerdo a la legislación establecida por el Decreto Ejecutivo No.52 de 30 de abril de 2008, que adopta el texto único del Decreto Ley 9 de 26 de febrero de 1998, modificado por el Decreto Ley 2 de 22 de febrero de 2008, por el cual se establece el régimen bancario en Panamá y se crea la Superintendencia de Bancos y las normas que lo rigen. Para efectos de cumplimiento con normas prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá, el Banco debe preparar un cálculo de la reserva de crédito con base a lineamientos regulatorios. En caso que el cálculo regulatorio resulte mayor que el cálculo respectivo determinado bajo NIIF, el exceso de reserva se reconocerá en una reserva de fondo de capital. La Ley bancaria de Panamá exige a los bancos de licencia general mantener un capital social pagado mínimo de diez millones de dólares (US$10,000,000), y fondos de capital por no menos del 8% de sus activos ponderados por riesgo, incluyendo las operaciones fuera del estado de situación financiera. Sin embargo, para las sucursales de bancos extranjeros con licencia general, los requerimientos de fondos de capital serán medidos en base a los fondos de capital consolidados de la Casa Matriz, tomando en consideración los índices de medición exigidos por la legislación del país sede de la Casa Matriz.


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(18) Principales Leyes y Regulaciones Aplicables, continuación Normas regulatorias emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá Resolución General de la Junta Directiva SBP-GJD-003-2013 de fecha 9 de julio de 2013,

la cual establece el tratamiento contable para aquellas diferencias que surjan entre las normas prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), de tal forma que 1) los registros contables y los estados financieros sean preparados de conformidad con las NIIF conforme lo requiere el Acuerdo No.006-2012 de 18 de diciembre de 2012 y 2) en el evento de que el cálculo de una provisión o reserva conforme normas prudenciales aplicables a los bancos, que presenten aspectos específicos contables adicionales a los requeridos por las NIIF, resulte mayor que el cálculo respectivo bajo NIIF, el exceso de provisión o reserva bajo normas prudenciales se reconocerá en una reserva regulatoria en el fondo de capital. Sujeto a previa aprobación del Superintendente de Bancos, los bancos podrán reversar la provisión establecida, de manera parcial o total, con base en las justificaciones debidamente evidenciadas y presentadas a la Superintendencia de Bancos.

Acuerdo No. 004-2013 de fecha 28 de mayo de 2013, el cual establece disposiciones sobre la gestión y administración del riesgo de crédito inherente a la cartera de préstamos y operaciones fuera del estado de situación financiera, incluyendo los criterios generales de clasificación de las facilidades crediticias con el propósito de determinar las provisiones específicas y dinámica para la cobertura del riesgo de crédito de la Sucursal. En adición, este Acuerdo establece ciertas revelaciones mínimas requeridas, en línea con los requerimientos de revelación de las NIIF, sobre la gestión y administración del riesgo de crédito.

Provisiones específicas El Acuerdo No.004-2013 indica que las provisiones específicas se originan por la evidencia objetiva y concreta de deterioro. Estas provisiones deben constituirse para las facilidades crediticias clasificadas en las categorías de riesgo denominadas mención especial, subnormal, dudoso, o irrecuperable, tanto para facilidades crediticias individuales como para un grupo de tales facilidades. Como mínimo, los bancos deberán calcular y mantener en todo momento el monto de las provisiones específicas determinadas mediante la metodología especificada en este Acuerdo, la cual toma en consideración el saldo adeudado de cada facilidad crediticia clasificada en alguna de las categorías sujetas a provisión, mencionadas en el párrafo anterior; el valor presente de cada garantía disponible como mitigante de riesgo, según se establece por tipo de garantía en este Acuerdo; y una tabla de ponderaciones que se aplica al saldo neto expuesto a pérdida de tales facilidades crediticias.


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(18) Principales Leyes y Regulaciones Aplicables, continuación En caso de existir un exceso de provisión específica, calculada conforme a este Acuerdo, sobre la provisión calculada conforme a NIIF, este exceso se contabilizará en una reserva regulatoria en el patrimonio que aumenta o disminuye con asignaciones de o hacia las utilidades no distribuidas. El saldo de la reserva regulatoria no será considerado como fondos de capital para efectos del cálculo de ciertos índices o relaciones prudenciales mencionadas en el Acuerdo. El cuadro a continuación resume la clasificación de la cartera de préstamos del Banco con base al Acuerdo No.004-2013:

2016 2015

Préstamos

Reserva

Préstamos

Reserva

Normal 2,483,745,952 0 2,201,580,803 0 Mención especial 38,365,860 2,729,507 74,530,759 5,848,834 Subnormal 19,820,758 2,654,088 36,348,988 8,848,888 Dudoso 22,360,822 5,536,166 20,855,159 5,358,338 Irrecuperable 17,707,558 4,122,842 5,156,126 1,989,435 Monto bruto 2,582,000,950 15,042,603 2,338,471,835 22,045,495

Los préstamos en estado de no acumulación de interés ascendían a B/.28,500,187 (2015: B/.745,137). Al 31 de octubre de 2016, los préstamos reestructurados ascendieron a B/.31,852,640 (2015: B/.7,753,737). Provisión dinámica El Acuerdo No.004-2013 indica que la provisión dinámica es una reserva constituida para hacer frente a posibles necesidades futuras de constitución de provisiones específicas, la cual se rige por criterios prudenciales propios de la regulación bancaria. La provisión dinámica se constituye con periodicidad trimestral sobre las facilidades crediticias que carecen de provisión específica asignada, es decir, sobre las facilidades crediticias clasificadas en categoría normal. Este Acuerdo regula la metodología para calcular el monto de la provisión dinámica, que considera una restricción porcentual máxima y mínima aplicable al monto de la provisión determinada sobre las facilidades crediticias clasificadas en categoría normal. La provisión dinámica es una partida patrimonial que aumenta o disminuye con asignaciones de o hacia las utilidades no distribuidas. El saldo acreedor de esta provisión dinámica forma parte del capital regulatorio pero no sustituye ni compensa los requerimientos de adecuación de capital establecidos por la Superintendencia de Bancos. Al 31 de octubre de 2016, la Sucursal ha asignado utilidades no distribuidas para reconocer la provisión dinámica por B/.32,037,789 (2015: B/.28,973,527), que se incluye en los fondos de capital.

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THE BANK OF NOVA SCOTIA (Sucursal de Panamá) (Panamá, República de … · 2020-06-10 · 31 de octubre de 2016, los estados de resultados integrales, cambios en fondos de capital