Facultad de economía y Negocios Contabilidad para la Gestión

TIG Contabilidad:

Integrantes: Roberto Iglesias Felipe Herrera

Matías GraciaProfesor: Luis Marchant

Fecha: 22 de junio del 2015

Índice

1. Introducción..................................................................................................................................................32. Elección de endeudamiento usando matemática financiera

….....................................................................42.1 Ejemplo 1……………...................................................................................................................................5

3. Aplicación de matemática financiera AFP.....................................................................................................63.1 Ejemplo 2………………………………………………………………...............................................................................6

4. Conclusión…………………………………………………………………………………................................................................75. Bibliografia……………………………………..............................................................................................................8

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Introducción

En esta primera etapa de nuestro trabajo hablaremos sobre la matemática financiera y sus tipos de aplicaciones dando así ejemplos reales aplicados a la empresa que nos facilitó dicha información. Además de esto analizaremos cómo funcionan las AFP y como se aplican a estas la matemática financiera demostrando así ejemplos reales. Procederemos paso por paso para llevar esto con una contabilidad exacta y no con supuestos. El observar el futuro también está dentro de nuestro trabajo ya que dentro de este al momento de relacionarlos con la contabilidad se pueden hacer supuestos y hablar con hechos concretos de esto.

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2. Elección de endeudamiento usando matemática financiera

Stelios ingeniería y construcción debe elegir el modo de endeudamiento o si comprar al contado al evaluar un negocio o compra de equipamiento pues hay tres agentes importantes, primero está el Factoring que ofrece una tasa generalmente mayor que la del banco pero también cobra un costo fijo por el manejo ( handling), en segundo lugar están las líneas de crédito de consumo ofrecidas a esta empresa por Scotiabank, Banco Estado, Santander y Banco de Chile; y en un tercer lugar están las líneas de crédito directo ofrecidas por los mismos proveedores que le venden los equipamientos y al mismo tiempo ofrecen descuentos por pago al contado.

Las tres cosas que se están comprando habitualmente son los equipos de aire acondicionado o climatización, los suministros y los componentes de estos equipos. Y así lo mismo pero para equipos de refrigeración y conservación.

Se evalúa cuánto cuesta financiar la compra, se hace comparando la tasa que le cuesta el dinero en el banco. Al tomar el dinero del banco para pagar al contado al proveedor se obtiene un descuento del 5% por pronto pago, éste es adicional a los descuentos normales por compra en volumen y frecuente al mismo proveedor.

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2.1 Ejemplo 1. Ver anexo 1.

En el momento de negociación con el proveedor se obtuvo un 5% de descuento por pago al contado y el costo financiero que se tiene es del orden del 1% mensual por un crédito tomado normalmente para el financiamiento de esta empresa.

En consecuencia, si la empresa se endeudara a 30 días con el proveedor la tasa sería de 5,26%.

MONTO DEL CRÉDITO 60,500,000

CUOTA MENSUAL 2,053,889

NÚMERO DE CUOTAS (MESES) 36

COSTO TOTAL DEL CRÉDITO 73,940,004

COSTOS DEL CRÉDITO 13,440,004

TASA MENSUAL 1.13%

El crédito tomado en el Banco Santander tiene una tasa real del 1,13% pero el crédito se pactó con una tasa un poco mayor al 0,9%, la diferencia se explica porque el banco cobra otros ítem como mantención y comisiones, y lo reparte en las cuotas mensuales aumentando el costo final del crédito.

Y ahora que se tienen las tasas reales, se comparan y se evidencia que lo más conveniente es pagar al contado con el dinero prestado del banco, ésta parece una decisión de poca importancia pero solo mostramos una de las adquisiciones, esta empresa realiza este tipo de compras casi todos los días con diferentes proveedores de los mismos rubros y en definitiva queríamos mostrar la utilización de un cálculo financiero que permite tomar la mejor decisión y se hace análogo a otras compras de la empresa como las camionetas de los equipos de técnicos.

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3. Aplicación de matemática financiera en AFP´s

El sistema de AFP está vigente desde noviembre de 1980 y considera como principales beneficios las pensiones de vejez, de invalidez y de sobrevivencia. Su objetivo fundamental es asegurar un ingreso estable a los trabajadores que han concluido su vida laboral. Cotizando a sus afiliados el 10% de su sueldo para su fondo de pensión, estas sociedades anónimas invierten en diversos fondos para generar rentabilidad a estos dineros.

Dada la disminución de poder adquisitivo que representa la inflación, se utiliza la UF para deflactar la rentabilidad de la AFP y poder mostrar en un valor comparable. Esto nos permite tener un mejor reflejo de la realidad y entender mejor los beneficios de tener los fondos invertidos en un fondo de pensiones. Al tener la variación de la UF en el periodo analizado, sabemos que el costo de oportunidad de no haber tenido el dinero en un fondo de pensiones nos habría hecho perder poder adquisitivo.

3.1 Ejemplo 2. Ver anexo 2.

Se calcula para el fondo de inversión tipo “C” de la AFP Capital para el periodo 31-mayo 2014 versus 31-mayo 2015, con los siguientes datos:

Valor cuota al 31-mayo-2015 de AFP: 31.793,13Valor cuota al 31-mayo-2014 de AFP: 28.355,17Valor UF al 31-mayo-2015: $24.904,75Valor UF al 31-02-2014:$23.931,69

Rentabilidad nominal de los fondos en el periodo estudiado

Rentabilidad real con deflactación (UF) de los fondos en el periodo estudiado

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4._ConclusiónNosotros con este trabajo aprendimos a aplicar la contabilidad en un hecho real ya que obtuvimos la ayuda de una empresa la cual nos facilitó el material para llevar a cabo este trabajo con hechos verídicos y así sentirnos parte de esta empresa realizando los cálculos y las anotaciones que realizan ellos día a día para ver cómo va la viabilidad de su empresa y como se va posesionando en las curvas, ya sea si sube o baja, pero siempre trabajamos con hechos reales. Lo importante de este trabajo fue el “ser parte” de la contabilidad de esta empresa ya que nos reunimos con el contador y fue el quien nos guiaba para hacer paso a paso lo que debíamos anotar y calcular, con respecto al olfato financiero, se dice que el olfato empresarial es distinto a los datos concretos ya que cuando uno habla del olfato empresarial es una impresión a primera vista es buscar innovación y el abrir nuevos rumbos y sectores en los cuales se pueda adentrar pero una vez que ya se tienen los datos concretos todo cambia y se vuelve a la realidad, de esta forma se van evaluando los datos con lo que tenemos en el cuaderno y la realidad, viendo la viabilidad o inviabilidad de esto, proyectándose a futuro viendo si esto servirá o no servirá. Pero aun así de esta forma el olfato empresarial y la contabilidad van de la mano ya que con el olfato empresarial uno siempre busca adelantarse un paso más y evaluar situaciones futuras pero todo esto debe estar respaldado con dicha contabilidad.

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5. Bibliografía

Datos valores UF: http://www.sii.cl/pagina/valores/uf/uf2015.htm

Datos valores cuota AFP Capital: http://www.sAFP.cl/sAFPstats/stats/apps/vcuofon/vcfAFP.php?tf=C

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