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UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIATRABAJO COLABORATIVO 1
ACTIVIDAD 10 – TRABAJOS COLABORATIVOS 1 Y 2
EVALUACION DE PROYECTOS
POR:
DANIEL FERNANDO MARIN MAYA
C.C. 71782595
TUTOR:
HENRY LEONEL MICAN M.
CURSO: 102059
GRUPO: 112
UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIA
ESCUELA DE CIENCIAS BASICAS, TECNOLOGIAS E INGENIERIA
INGENIERIA ELECTRONICA
MEDELLIN - ANTIOQUIA
21 - 05 - 2013
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UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIATRABAJO COLABORATIVO 1
INTRODUCCION
Este es el resultado de la suma de los dos trabajos colaborativos 1 y 2, por consecuencia solo se anexan todos los datos estadísticos obtenidos.
Tomando en cuenta la expansión comercial y la competencia que se genera a través de un mercado globalizado con demandantes cada vez más exigentes, es necesario asegurarse que la asignación de recursos o financiamiento sea capaz de cubrir las expectativas de todos los socios participantes. En ese sentido, la reducción de la incertidumbre en una oportunidad de negocio o la satisfacción de una necesidad, se consigue realizando una adecuada Evaluación de Proyectos.
En la evaluación del proyecto es necesario y fundamental diferenciar la rentabilidad del proyecto y la del inversionista. En la primera situación se busca medir la rentabilidad del proyecto independiente de quien lo haga, la segunda es lo contrario, busca medir la rentabilidad de los recursos del inversionista.
La rentabilidad mínima requerida para satisfacer la fuente de financiación, tanto de pasivos como de recursos propios, debe ascender al 35% y esta cifra porcentual no es más que el costo de capital de la empresa. Sinteticemos y definamos el costo de capital promedio ponderado o tasa de interés de oportunidad de la empresa como el costo de la estructura financiera de la empresa o la rentabilidad sobre la inversión mínima requerida para satisfacerla estructura financiera de la empresa. Si se obtiene exactamente un ROI por este valor, la empresa solamente estará en equilibrio. Se desprende de lo mencionado entonces, la reevaluación del concepto del punto de equilibrio contable que no considera el costo de oportunidad de la inversión total en la empresa y el concepto tradicional de la generación de valor internamente en la empresa.
El presente trabajo nos permite acercarnos al conocimiento de los diversos indicadores financieros utilizados para determinar la viabilidad financiera y económica de las alternativas planteadas dentro de los proyectos. Se dará continuidad al proceso de trabajo del colaborativo 1, el cual está basado en un Monitoreo de Fallos en Equipos Industriales, por medio de programas de Software completamente libres, lo cual nos ha permitido demostrar, que obtendremos grandes resultados al ponerlo en marcha. Además el análisis de sensibilidad y la interpretación de resultados nos permitirán determinar la importancia de dichos indicadores a la hora de tomar decisiones por parte de inversionistas y jefes de proyectos.
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UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIATRABAJO COLABORATIVO 1
OBJETIVOS
GENERAL
Obtener resultados positivos, después de realizar el proyecto y determinar cuál será su aplicabilidad, dentro de los diversos criterios en la evaluación financiera, tomando todas las alternativas planteadas desde un comienzo en este proyecto de inversión.
ESPECÍFICOS
- Aplicar todas las correcciones necesarias al trabajo Colaborativo 1, y seguir todas las recomendaciones dadas por el Tutor y la guía de actividades.
- Comprender por medio de este trabajo, todo lo aprendido en la Unidad 2 del módulo y aplicar los conocimientos obtenidos.
- Verificar que los datos que se arrojaron dentro del Trabajo colaborativo 1, sean totalmente aplicables en los valores sugeridos por la guía.
- Elaborar la evaluación financiera (V.P.N, TIR) para el proyecto con financiamiento y sin financiamiento y para el inversionista.
- Demostrar la viabilidad del proyecto para el inversionista.
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PROPUESTA DE TRABAJO
Consiste en un "PROGRAMA DE MONITOREO DE MÁQUINAS POR SOFTWARE LIBRE", ya que es un proyecto el cual podemos trabajar todos en su elaboración, por medio de programas 100% libres en su manejo, como lo son el JAVA y el NETBEANS, donde la propuesta a nivel Industrial, solo generaría costos de mano de obra y elementos de montaje, pudiendo hacer muy favorable para ellos (La Empresa), los costos gracias al tipo de software que vamos a trabajar, que no nos generara ningún tipo de gastos, lo cual sería muy llamativo para el cliente en cuestión de presupuesto y a la hora de presentar efectividad, estaríamos generando con este, una gran confianza en su ejecución como en su desarrollo, por su facilidad en el manejo, como en su efectividad para obtener resultados por medio del monitoreo de fallos en los equipos que trabajen, según la empresa en la que se ofrezcan.
Estas son algunas imágenes de los módulos Xbee, como funcionan, su excelente manipulación por su tamaño y la gran cantidad de ventajas que nos prestaría, para ofrecerlo a nivel industrial.
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DESARROLLO DEL PROYECTO - COLABORATIVO 1
COMPARATIVO 1. Inversión en Obras Físicas.
Este tipo de inversión, solo se necesitaría en los proyectos que estén generados sobre montajes de infraestructura, en nuestro caso, sería un servicio de instalación dentro de las mismas instalaciones de las empresas donde se ofrezcan obtener nuestro producto.
COMPARATIVO 2. Inversiones en Maquinaria y Equipo de Producción.
Detalle de Inversiones CantidadCosto
Unitario ($)
Costo Total ($) Vida Útil (Años)
Computador 1 1.200.000 1.200.000 10 añosMódulos X-Beat 2 200.000 400.000 10 añosTOTAL INVERSIONES MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCCION 1.600.000
COMPARATIVO 3. Inversión en Herramientas.
Detalle de Inversiones CantidadCosto
Unitario ($) Costo Total ($) Vida Útil (Años)Alicate 1 80.000 80.000 10 añosDestornilladores 4 15.000 15.000 10 añosMultímetro Digital 1 700.000 700.000 10 añosCinta Aislante 1 5.000 5.000 10 años
TOTAL INVERSION EN HERRAMIENTAS 800.000
COMPARATIVO 4. Inversión en Muebles, Enseres y Equipos de Administración.
Detalle de Inversiones Cantidad Costo Unitario ($) Costo Total ($)Vida Útil (Años)
Escritorio 1 150.000,00 150.000,00 10 añosSillas 1 90.000,00 90.000,00 10 añosArchivador 1 300.000,00 300.000,00 10 años
TOTAL INVERSION EN MUEBLES Y ENCERES 540.000
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COMPARATIVO 5. Inversión en Activos Intangibles
.DETALLE DE INVERSIONES Costo Total ($)Estudio prefactibilidad 200.000Estudio factibilidad 200.000Registro Cámara de Comercio 75.000Registro Sanitario 150.000Puesta en marcha 500.000Imprevistos 112.500
TOTAL INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES 1.237.500
COMPARATIVO 6. Costo Mano de Obra (Directo fija).
CARGO
CANTIDAD EMPLEADOS
REMUNERACION
MENSUAL($)
REMUNERACION
ANUAL($)
PRESTACIONES
SOCIALES($) 53,875%
PRIMER AÑO
Operador 1 800.000 9,600.000 0 9,600.000TOTAL COSTO MANO DE OBRA DIRECTA 9,600.000
COMPARATIVO 7. Porcentajes utilizados para Prestaciones Sociales y Aportes.
PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES
% ITEM
9,00% ICBF Y SENA Y CAJA
8,33% CESANTIAS
8,33% PRIMAS
4,17% VACACIONES
8,50% SALUD
12,00% PENSIONES
1,05% RIESGOS
0,5% DOTACION
1% TRANSPORTE
1% INTERESES CESANTIAS
53,88% TOTAL
6
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COMPARATIVO 8. Costos de materiales (primer año de operaciones).
MATERIALUNIDAD
DE MEDIDA
CANTIDADCOSTO
UNITARIO ($)
TOTAL AÑO 1 ($) Costo
A. MATERIALES DIRECTOSAlicate Uno 1 80.000 80.000Destornilladores Uno 4 15.000 15.000Multímetro Digital Uno 1 700.000 700.000Cinta Aislante Uno 1 5.000 5.000Alicate Uno 1 80.000 80.000
Cableado de Control Metros 50 55.000 55.000Indicadores de Luz Uno 3 2.800 8.400SUBTOTAL 943.400 943.400
B. MATERIALES INDIRECTOS
Modem Inalámbrico Uno 1 50.000 50.000
SUBTOTAL 50.000
TOTAL 993.400
COMPARATIVO 9. Costo de servicio (primer año de operación).
SERVICIOGG
MEDIDACANTIDAD
COSTO UNITARIO $
TOTAL AÑO 1 $
Energía KW - HORA 1300 480,80 7.500.480Mantenimiento Equipo SEMESTRAL 2 200.000,00 400.000
TOTAL 7,900.48
0
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COMPARATIVO 10. Gastos por depreciación activos de producción.
ACTIVOVIDA UTIL
COSTO ACTIVO
$DEPRECIACION ANUAL $ VALOR
RESIDUAL $
1 2 3 4 5Disco Duro Externo
10 años
200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION
200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000
COMPARATIVO 11. Gastos por depreciación activos de Administración.
ACTIVO VIDA UTILCOSTO
ACTIVO $
DEPRECIACION ANUAL $ VALOR RESIDUAL
$1 2 3 4 5
Escritorio 10 años 300.000 30.000 30.000 30.000 30.000 30.000 150.000Sillas 10 años 240.000 24.000 24.000 24.000 24.000 24.000 120.000Archivador 10 años 300.000 30.000 30.000 30.000 30.000 30.000 150.000Computador 10 años 1.200.000 120.000 120.000 120.000 120.000 120.000 600.000
Impresora 10 años 200.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 100.000TOTAL ACTIVOS DE ADMON 2.240.000 224.000 224.000 224.000 224.000 224.000 1.120.000
COMPARATIVO 12. Remuneración al personal administrativo (Indirecto-Fijo).
CARGOREMUNERACION
MENSUAL $REMUNERACION
ANUAL $
PRESTACIONES SOCIALES y
APORTES 53.875
AÑO 1 $
B. ADMINISTRACION
Administrador 700
.000 8.400.000 4.525.500 12.925.500Contador Honorarios) 100.000 600.000 0 600.000
SUBTOTAL 600.000 0 13.525.500
COMPARATIVO 13. Otros gastos administrativos.
SERVICIOUNIDAD DE
MEDIDACANTIDAD
COSTO UNITARIO $
TOTAL $ AÑO 1
Útiles y papelería Año 1 500.000 500.000Servicios públicos Año 1 500.000 500.000TOTAL 1.000.000
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COMPARATIVO 14. Amortización de gastos diferidos.
ACTIVO INTANGIBLE
PLAZO (5 años) AMORTIZACIO
N
COSTO DEL
ACTIVO $
VALOR AMORTIZACION ANUAL $
1 2 3 4 5Gastos preoperativos 5 1.237.500 247.500 247.500 247.500 247.500 247.500TOTAL A AMORTIZAR 247.500 247.500 247.500 247.500 247.500
ACTIVO INTANGIBLE
PLAZO (5 años) AMORTIZACIO
N
COSTO DEL
ACTIVO $
VALOR AMORTIZACION ANUAL $
1 2 3 4 5Amortización Obras Físicas 5 26.325.000 5.265.000 5.265.000 5.265.000 5.265.000 5.265.000
TOTAL A AMORTIZAR 5.265.000 5.265.000 5.265.000 5.265.000 5.265.000
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 27.562.500 5.512.500 5.512.500 5.512.500 5.512.500 5.512.500
COMPARATIVO 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).
SERVICIOUNIDAD
DE MEDIDA
CANTIDAD$ COSTO UNITARIO
AÑO 1 $
Publicidad Mes 12 200.000 2,400.000Trasporte Mes 12 200.000 2,400.000TOTAL 4,800.000
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COMPARATIVO 16. DISTRIBUCION DE COSTOS.
COSTO DE PRODUCCION COSTOS FIJOSCOSTOS VARIABLES
Mano de obra directa 9,600.000
Mano de obra indirecta 1,000.000
Materiales directos 943.400
Materiales indirectos 50,000
Depreciación 4.765.000
Servicios y mantenimiento 2,000.000
SUBTOTAL 7,765.000 10,593.400
GASTOS DE ADMINISTRACION
Sueldos y prestaciones
13.525.50
0
Otros gastos 1.000.000
Gastos diferidos (Preoperativos y
amortización obras físicas) 5.512.500
Depreciación 224.000
SUBTOTAL
20.262.00
0
GASTO DE VENTAS
Publicidad Promoción y Transporte 1.000.000
Sueldos y Prestaciones
Depreciación
subtotal 1.000.000
TOTAL COSTOS49.137.480 21,186.800
70,324.280
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UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIATRABAJO COLABORATIVO 1
PUNTO DE EQUILIBRIOAlgebraicamente CF PV CVU
49.137.480,00 $4.000 70,324.280
Qo = Número de unidadesUnidades producidas 100
CF= Costos fijos totales
PV = Precio VentaCostos variables 2.440
CVU = Costos Variables por unidadQo = CF/PV-CVU Qo 21,186.800
Ingresos en punto de equilibrio
Qo PV Qo * P
21,186.800 $4.000 116.031.800
Ingresos en punto de equilibrio
Qo CVU CF valor en equilibrio21,186.800 2.440 49.137.480 116.031.800
COMPARATIVO 17. Datos agrupados para calcular el punto de equilibrio.
UNIDADESCOSTOS
FIJOSCOSTOS
VARIABLESCOSTOS TOTALES
INGRESOS TOTALES
49.137.480 49.137.480 010000 49.137.480 48.809.397 97.946.878 40.000.00020000 49.137.480 73.214.096 122.351.576 80.000.00030000 49.137.480 73.214.096 122.351.576 120.000.00040000 49.137.480 97.618.795 146.756.275 160.000.000
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UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIATRABAJO COLABORATIVO 1
1 2 3 40
20000000
40000000
60000000
80000000
100000000
120000000
140000000
160000000
180000000PUNTO DE EQUILIBRIO
UNIDADES COSTOS FIJOS COSTOS VARIABLESCOSTOS TOTALES INGRESOS TOTALES
PUNTO DE EQUILIBRÍO
116.031.800
COMPARATIVO 18. Programa de inversión fija del proyecto términos constantes.
CONCEPTO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5ACTIVOS FIJOS Y TANJIBLES
Maquinaria y Equipo 1,600.
000Herramientas 800.000Muebles y equipo de Oficina
540.000
Subtotal 2,
940.000ACTIVOS DIFERIDOSAdecuaciones obras físicas 0Inversión en activos intangibles 1,237.500Subtotal 1,237.500TOTAL INVERSION FIJA 4.177.500
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UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIATRABAJO COLABORATIVO 1
COMPARATIVO 19. Costos Operacionales.
CONCEPTO AÑO 1
COSTOS DE PRODUCCION 17,500,
480
GASTOS ADMINISTRATIVOS 10.262.000
GASTOS DE VENTA 1.000.000
TOTAL 28,762.480
COSTO OPERACIONAL ANUAL
CONCEPTO VALORTotal costos operacionales 28,762.480Depreciaciones 4.765.000Amortizaciones 5.512.500TOTAL 39,039.980
COSTO DE OPERACIÓN PROMEDIO DIARIO
COPD = COSTO OPERACIONAL ANUAL / 360COPD = $ 409.089CAPITAL DE TRABAJO
ICT = 30*451.259 $ 12.272.658
PRESUPUESTO DE INVERSION FIJA Y CAPITAL DE TRABAJO
P = F / (1+i)^nP = Valor presente?F = Capital de trabajo12.272.658 I = inflación 6,45%n = Periodo (tiempo) 1 añoP = $ 11.529.035
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UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIATRABAJO COLABORATIVO 1
COMPARATIVO 20. Capital de trabajo términos constantes sin incremento en producción.
DETALLE año 0 año 1 año 2 año 3 año 4CAPITAL DE TRABAJO 12.272.658 791.586 791.586 791.586 791.586
TOTAL INVERSION 12.272.658 791.586 791.586 791.586 791.586
COMPARATIVO 21. Inversión de capital de trabajo con incremento.
DETALLE año 0 año 1 año 2 año 3 año 4CAPITAL DE TRABAJO 12.272.658 791.586 791.586 791.586 791.586INCREMENTO V PRODUCCION 4,242% 2.436.585 2.436.585 2.436.585
0,257% 31.543 63.086TOTAL INVERSION 12.272.658 791.586 3.228.172 3.259.715 3.291.258
PROYECCION DEL CAPITAL DE TRABAJO EN TERMINOS CORRIENTES SIN INCREMENTO
CAPITAL DE TRABAJO $ 12.272.658 INFLACION 6,45%AÑO 2 HASTA AÑO 5
12.272.658 x 0.0645 = $ 791.586 incremento para el segundo año.(12.272.658+791.586) x 0.0645 = $ 842.644 incremento para el tercer año.(12.272.658+743.837+842.644) x 0.0645 = $ 896.994 incremento para el cuarto año(11.532.351+743.837+791,814+ 896.994) x 0.0645 = $ 954.850 incremento para el quinto año
COMPARATIVO 22. Inversiones en capital de trabajo sin incremento de producción términos corrientes.
DETALLE año 0 año 1 año 2 año 3 año 4CAPITAL DE TRABAJO 12.272.658 791.586,4 842.643,76 896.994,3 954.850,42
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UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIATRABAJO COLABORATIVO 1
CON INCREMENTO CAPITAL DE TRABAJO 2.436.586
INFLACION 6,45%AÑO 2 HASTA AÑO 5 TOTAL
SEGUNDO AÑO 791.586,44 -6,45%
2.593.745,47
3.385.331,91
TERCER AÑO 842.643,766,45%
2.761.042,05
3.603.685,82
CUARTO AÑO 896.994,296,45%
2.939.129,27
3.836.123,55
QUINTO AÑO 954.850,426,45%
3.128.703,10
4.083.553,52
COMPARATIVO 23. Inversión en capital de trabajo con incremento en producción términos corrientes.
DETALLE año 0 año 1 año 2 año 3 año 4
CAPITAL DE TRABAJO
12.272.657,96
791.586,44
842.643,76
896.994,29
954.850,42
INCREMENTO CAPITAL TRABAJO
2.593.745,47
2.761.042,05
2.939.129,27
3.128.703,10
TOTAL INVERSION $ 2.272.658 $ 3.385.332 $ 3.603.686 $ 3.836.124 $ 4.083.554
COMPARATIVO 24. Presupuesto de capital de trabajo punto de vista contable.
CONCEPTOS año 0 año 1 año 2 año 3 año 4ACTIVOS CORRIENTES
Caja 6.025.594 6.817.181 7.608.767 8.400.354 9.191.940
Bancos 6.247.063 6.247.063 8.683.648 11.151.777 13.651.450
Cuentas por cobrar
inventariosTOTAL ACTIVOS CORRIENTES 12.272.657,96 13.064.244 16.292.416 19.552.131 22.843.390PASIVOS CORRIENTES
Cuentas por pagar - - - - -TOTAL PASIVOS CORRIENTES - - - - -
15
UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIATRABAJO COLABORATIVO 1
CAPITAL DE TRABAJO 12.272.658 13.064.244 16.292.416 19.552.131 22.843.390INCREMENTO CAPITAL DE TRABAJO $ 12.272.658 $ 791.586 $ 3.228.172 $ 3.259.715 $ 3.291.259
COMPARATIVO 25. Programa de inversiones (términos constantes).
CONCEPTOAÑOS
0 1 2 3 4
Inversión Fija 4.177.500
Capital de Trabajo 12.272.658 791.586 791.586 791.586 791.586TOTAL DE INVERSIONES $ (16,450.158) $ (791.586) $ (791.586) $ (791.586) $ (791.586)
COMPARATIVO 26. Valor residual (términos constantes).
CONCEPTOAÑOS
1 2 3 4 5Otros Activos Producción 200.000Activos Administrativos 1.120.000Activos de VentasActivos Distribución
Subtotal Valor Residual Activos Fijos Activos fijos 1,320.000Capital de Trabajo 15.000.000Total Valor Residual 16,320.000
COMPARATIVO 27. Presupuesto de costos de producción (términos constantes).
CONCEPTOAÑO
1 2 3 4 51 Costos Directos* Materiales Directos
943.400
1,003.400
1,003.400
1,003.400
1,003.400
* Mano de Obra Directa
13.525.500
14.397.894
14.397.894
14.397.894
14.397.894
* 22 2 23 23 2
16
UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIATRABAJO COLABORATIVO 1
Depreciación
4.00038.448 8.448 8.448 38.448
Subtotal Costos Directos
14,692.900
15,639.742
15,639.742
15,639.742
15,639.742
2 Gastos generales de producción* Materiales Indirectos 993.400
1.078.000
1.078.000
1.078.000
1.078.000
* Mano de Obra Indirecta
13.525.500
14.397.894
14.397.894
14.397.894
14.397.894
* Servicios y Otros
7,900.480
8,569.000
8,569.000
8,569.000
8,569.000
Subtotal Gastos Generales de Producción
22,419.380
24,044.894
24,044.894
24,044.894
24,044.894
Total Costos de Producción
37,112.280
39,684.636
39,684.636
39,684.636
39,684.636
COMPARATIVO 28. Presupuesto de gasto de administración (términos constantes).
CONCEPTOAÑOS
1 2 3 4 5Sueldos y prestaciones
13.525.500,00
13.525.500,00
13.525.500,00
13.525.500,00
13.525.500,00
Pago de servicios varios
1.000.000,00
1.000.000,00
1.000.000,00
1.000.000,00
1.000.000,00
Otros egresos -
-
-
-
-
Depreciación 22
4.000,00 22
4.000,00 22
4.000,00 22
4.000,00 2
24.000,00
Amortización diferidos 5.512.500,00
5.512.500,00
5.512.500,00
5.512.500,00
5.512.500,00
Total Gastos de Administración
20.262.000,00
20.262.000,00
20.262.000,00
20.262.000,00
20.262.000,00
COMPARATIVO 29. Presupuesto de gasto de ventas.
CONCEPTOAÑOS
1 2 3 4 5Publicidad 2.400.000 2.400.000 2.400.000 2.400.000 2.400.000
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Transporte 2.400.000 2.400.000 2.400.000 2.400.000 2.400.000Total Gastos de Ventas 4.800.000 4.800.000 4.800.000 4.800.000 4.800.000
COMPARATIVO 30. Programación de costos operacionales.
CONCEPTOAÑOS
1 2 3 4 5Costos de producción 37,112.280 38,200.280 38,200.280 38,200.280 38,200.280Gastos Administrativos
20.262.000 20.262.000 20.262.000 20.262.000 20.262.000
Gastos de Venta
4.800.000 4.800.000 4.800.000 4.800.000 4.800.000
Total Costos Operacionales 62,174.280 63,262.280 63,262.280 63,262.280 63,262.280
COMPARATIVO 31. Flujo neto de inversiones sin financiamiento (términos constantes).
CONCEPTOAÑOS
0 1 2 3 4 5Inversión Fija 4.177.500Capital de Trabajo
12.272.658 791.586 791.586 791.586 791.586 15.439.003
Valor Residual 23.120.000Flujo Neto de inversión 16,450.158 791.586 791.586 791.586 791.586 38.559.003
COMPARATIVO 32. Datos deflactados de intereses y amortización de capital.
CONCEPTO
DATOS DEFLACTADOS DE INTERESES Y AMORTIZACION A CAPITAL
años1 2 3 4 5
INTERES 2.354.157 1.867.046 1.389.776 920.625 457.915CAPITAL 2.926.467 3.093.615 3.270.310 3.457.097 3.654.553FACTOR 1/1,0645^1 1/1,0645^2 1/1,0645^3 1/1,0645^4 1/1,0645^5
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COMPARATIVO 33. Flujo neto de operaciones sin financiamiento (términos
constantes).
Para nuestro proyecto, no será necesario el financiamiento al termino de ofrecerlo,
ya que sus bajos costos y utilidades obtenidas, nos permiten generarle al cliente,
la posibilidad de pagarlo casi que inmediatamente al instalarlo. O en caso tal, se le
puede brindar la oportunidad a la empresa donde se ofrezca el producto, la
manera cómoda de pagar, puede ser a un plazo máximo de 12 meses y además
también según por los resultados obtenidos. Pero, normalmente las compañías
optan por la opción de pagar de manera inmediata.
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ACTIVIDADES A REALIZAR:
Para esta actividad debemos retomar el proyecto y la información elaborada y organizada en el trabajo colaborativo nro.1; Este trabajo se compone de las siguientes tareas:
1. Realizar las correcciones y recomendaciones sugeridas por el docente en la realimentación del trabajo colaborativo nro. 1
2. Con los datos obtenidos en el trabajo colaborativo nro. 1 calcular:
a. Tasa de interés de oportunidad
b. El valor presente neto
- VPN con financiamiento - VPN sin financiamiento
c. Representación gráfica del valor presente neto
d. La tasa interna de retorno
e. La relación costo beneficio
f. El costo anual equivalente
g. El análisis de sensibilidad
3. Realizar la interpretación y análisis de los datos obtenidos en cada uno de los puntos anteriores.
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DESARROLLO DEL PROYECTO - COLABORATIVO 2
Actividades a Realizar:
Para esta actividad debemos retomar el proyecto y la información elaborada y organizada en el trabajo colaborativo nro.1; Este trabajo se compone de las siguientes tareas:
Realizar las correcciones y recomendaciones sugeridas por el docente en la realimentación del trabajo colaborativo nro. 1
2. Con los datos obtenidos en el trabajo colaborativo nro. 1 calcular:
A. TASA DE INTERÉS DE OPORTUNIDAD
T . I .O=i+ f +if
PARA EL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO - TÉRMINOS CONSTANTES
T.I.O = i + f + if i 15% 0,15
Dónde:f = Inflación 2.44% 0.0121
i = Premio al riesgo 15% 0,15
La tasa de interés de oportunidad se determina así: T.I.O. = i + f + if
I = Premio al riesgof = Inflación
El premio al riesgo generalmente se considera entre el 10% y el 15%; esto no es totalmente satisfactorio, ya que su valor debe depender del riesgo en que se incurra al hacer esa inversión.
Se sabe que la inflación en Colombia es de 2.44% y se aspira ganar un 15%.
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T.I.O. = i + f + if i = 15%f = 2.44%
T.I.O. = 0.15 + 0.0244 + 0.15 X 0.0244 = 0.17806T. I. O. = 0.17806
B. EL VALOR PRESENTE NETO
P= F
(1+ i)n
CALCULO DEL VPN SIN FINANCIAMIENTO - TÉRMINOS CONSTANTES
F = P(1+i)n Donde P = F/(1+i)n 0
Donde
P = Valor presente en el periodo 0 (Egresos)
i = T.I.O. 0.17806
F = Valor futuro (Ingresos)
n = Número de períodos transcurridos a partir de 0 5
VALOR PRESENTE DE LOS INGRESOS Ingreso/(1+TIO)n
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
1 2 3 4 5
$ 56.698.081 $ 67.814.182 $ 81.109.681 $ 97.011.867 $116.031.800
$ 361.967.530VALOR PRESENTE DE
LOS EGRESOS Egresos/(1+TIO)0
AÑO 0
$ 3.132.486
V.P.N (i= 0,236) = $ 358.835.044
+ Ingresos $ 361.967.530
- Gastos $ 3.132.486
F = P (1 + i)n, despejando P:
P = F = (1+i) n
Valor presente de los ingresos
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56.698.081 + 67.814.182 + 81.109.681 + 97.011.867 + 116.031.800 (1 + 0.17806)1 (1 + 0.17806)2 (1 + 0.17806)3 (1 + 0.17806)4 (1 + 0.17806)5
Suma de los ingresos: $ 361.967.530
Valor presente de los egresos:
3.132.486 = 3.132.486 (1+0.19224)0
Suma de los egresos: 3.132.486
Resta: Sumatoria de los ingresos menos sumatoria de los egresos
V.P.N (i = 0.17806) = (361.967.530 - 3.132.486) = 358.835.044
V.P.N (i = 0.17806) = 358.835.044
ANALISIS DE LOS RESULTADOS.
- El Proyecto es demasiado viable, lo cual nos permite ponerlo en marcha.
- La inversión en dinero que realizara la Cooperativa Colanta en cuanto a la realización del proyecto por parte de nosotros, obtendrá un rendimiento superior al del 18.50%.
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C. REPRESENTACIÓN GRÁFICA DEL VALOR PRESENTE NETO
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 585,000,000
90,000,000
95,000,000
100,000,000
105,000,000
110,000,000
115,000,000
120,000,000
Ingresos 5Ingresos 4Ingresos 3Ingresos 2Ingresos 1Egresos
Egresos Ingresos 1 Ingresos 2 Ingresos 3 Ingresos 4 Ingresos 5AÑO 0 3.132.486
AÑO 156.698.081
AÑO 2 67.814.182AÑO 3 81.109.681AÑO 4 97.011.867AÑO 5 116.031.800
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D. LA TASA INTERNA DE RETORNO
TIR=i2−{VPN2 ⌈(i2−i1 )
VPN 2−VPN 1
⌉}TABLA DE INDICADORES
Tasa (%) 15%Inversión inicial $ 3.132.486
AÑOS FLUJO DE EFECTIVO5 $ 116.031.8004 $ 97.011.8673 $ 81.109.6812 $ 67.814.1821 $ 56.698.081
TIR = 417,13%
E. LA RELACIÓN COSTO BENEFICIO
RBC= ∑VPI∑VPE
RELACION BENEFICIO - COSTOVALOR PRESENTE DE LOS INGRESOS $ 361.967.530VALOR PRESENTE DE LOS EGRESOS $ 3.132.486RELACION BENEFICIO COSTO 11,52
F. EL COSTO ANUAL EQUIVALENTE
Como el resultado del VPN es positivo entonces hallamos V.A.E
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V . A .E=V .P . N .¿¿¿
V . A .E=358.835 .044¿¿¿
V . A .E=43.607 .458
Ya que tenemos los valores de las cuotas, vamos a despejar para hallar P y también que es lo que nos va a ocupar el VPN en nuestro proyecto.
G. EL ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
FORMULAS EMPLEADAS ANALISIS DE SENSIBILIDADT.I.O. = i + f + if Tasa (%) 10%
Inversión inicial $ 3.132.486
AÑOSFLUJO DE EFECTIVO
VP=−CF 0+∑t=1
n CF t(1+i)t
5 $ 116.031.800
4 $ 97.011.867
3 $ 81.109.681
2 $ 67.814.182
C.A.E = V.P.N. ¿¿¿1 $ 56.698.081
VPN = $ 361.967.530TIR = 417,13%
TIR=i2−{VPN2 ⌈(i2−i1 )
VPN 2−VPN 1
⌉}RBC = $ 11,52VAE = $ 43.607.458
NOTA: Si consideramos una reducción en la tasa de interés del 5%, obtendremos cambios significativos en el VPN y el VAE, las cuales nos permitirán un aumento significativo y en consecuencia se determina que la TIO y la Tasa de interés son inversamente proporcionales al VPN y el VAE.
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3. Realizar la interpretación y análisis de los datos obtenidos en cada uno de los puntos anteriores.
ANALISIS DE LOS DATOS OBTENIDOS
- VPN: $ 358.835.044. El proyecto es aceptable, porque el dinero invertido en este ofrece un rendimiento superior al del 15%. El valor presente neto (VPN) de una serie temporal de flujos de efectivo, tanto entrante como saliente, se define como la suma del valor presente (PV) de los flujos de efectivo individuales. VPN es una herramienta central en el descuento de flujos de caja (DCF) empleado en el análisis fundamental para la valoración de empresas cotizadas en la bolsa, y es un método estándar para la consideración del valor temporal del dinero a la hora de evaluar y elegir entre los diferentes proyectos de inversión disponibles para una empresa a largo plazo, que en este caso sería la Cooperativa Colanta Ltda.
- TIR: 491,21%. La TIR es superior a la tasa de oportunidad, por lo tanto el proyecto se acepta por su alto margen de rentabilidad. La tasa interna de retorno (TIR) es una tasa de rendimiento utilizada en el presupuesto de capital para medir y comparar la rentabilidad de las inversiones. También se conoce como la tasa de flujo de efectivo descontado de retorno. La tasa interna de retorno de una inversión o proyecto, es la tasa efectiva anual compuesta de retorno o tasa de descuento, que hace que el valor actual neto de todos los flujos de efectivo (tanto positivos como negativos) de una determinada inversión, sea igual a cero.
- VAE: $ 43.607.458. Este es el costo por año de poseer y recuperar un activo durante su vida entera. Acompañado por el VPN permite evaluar dos alternativas. Este método se basa en calcular qué rendimiento anual uniforme provoca la inversión que se está haciendo en el proyecto durante el período definido. El período de beneficio del proyecto es de 5 años a partir de la puesta en marcha.
- RBC: $ 11,52. > 1 Se acepta el proyecto dado que el valor presente de los ingresos es mayor que el valor presente de los egresos. La relación costo beneficio, toma los ingresos y egresos presentes netos del estado de resultado, para determinar cuáles son los beneficios por cada peso que se sacrificara dentro del proyecto.
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CONCLUSIONES
Con el desarrollo de este trabajo, pudimos comprender a fondo todo lo relacionado
con las Evaluaciones de Proyectos y de todos aquellos procesos, los cuales
debemos saber manejar durante su proceso. Con las diferentes aplicaciones a
nuestro proyecto, nos pudimos dar cuenta verdaderamente cuales eran las
ventajas y desventajas que este nos genera, todos aquellos beneficios que este
nos entrega con exactitud, para poder realizar un compromiso seguro en el
momento de dar marcha al proyecto como tal.
El buen manejo de las herramientas matemáticas y los diferentes cuadros
comparativos a nivel de indicadores y otros resultados, nos permiten manipular
todo el proceso del desarrollo de cualquier tipo de proyecto, permitiéndonos
avanzar con seguridad en cuanto a los gastos que se nos genera al momento de
invertir y proponer de buena manera, a todas aquellas personas que estén
interesadas en este tipo de trabajos.
Por último, las soluciones generadas por medio de estos proyectos, son de gran
utilidad para las Industrias o cualquier tipo de negocios en el que se inviertan, ya
que podemos ofrecer con certeza, un tipo de trabajo que les genera a su vez una
inversión y a futuro una gran solución a cualquiera que sean sus problemas, por
medio de las diferentes valoraciones financieras que se les realice.
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BIBLIOGRAFIA
- Dávila, Luz M. MÓDULO EVALUACIÓN DE PROYECTOS. UNAD. 2.009.
- Ketelhhn, Werner; Marín, José Nicolás, Montiel, Eduardo Luís. INVERSIONES (ANÁLISIS DE INVERSIONES ESTRATÉGICAS), Editorial Norma, México D.F. 2.004.
- Villareal, Arturo. EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS DE INVERSIÓN, Editorial NORMA, Colombia. 1.998.
- Philippatos, George. ADMINISTRACIÓN FINANCIERA, TEXTOS Y CASOS, 3A. EDICIÓN, Mc Graw -Hill, México D.F. 1.990.
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
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- http://dace.fcea-unas.edu.pe/textos_docentes/cesartorres/evaluac_priv_proy/SEPARATA%204%20INDICADORES%20DE%20RENTABILIDAD.pdf
- http://agris.fao.org/agris-search/search/display.do?f=2007/DO/DO0401.xml;DO2004102245
- http://es.wikipedia.org/wiki/Evaluaci%C3%B3n_de_proyectos
http://economia.unmsm.edu.pe/docentes/jnavarrol/proyectos/PROYECTOS%20SESION%201.PDF
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