La Taquiza, S.A.Estado de Resultados

Expresados en C$2015 % 2014 % 2013

Ventas (20% crdito) 510 100% 1,148 100% 1,494 Costo de Venta 255 50% 574 50% 747 Utilidad Bruta 255 50% 574 50% 747 Gastos de ventas 15 3% 26 2% 34 Gastos de Administracin 15 3% 26 2% 34 Utilidad antes Impuestos 225 44% 522 45% 679 IR 68 13% 157 14% 204 Utilida Neta 158 31% 365 32% 475

La Taquiza, S.A.Balance General

Expresados en C$%100% Activos

50% Efectivo Caja y Bancos50% Cuentas por Cobrar

2% Inventarios2% Activos Circulantes

45% Activo Fijo Neto14% Total Activo32%

PasivosCuentas por PagarDocumentos por PagarImpuestos por pagarGastos acumuladosPasivo Circulante

PatrimonioAcciones ComunesUtilidad EjercicioTotal Pas. y Patrimonio

La Taquiza, S.A.Balance General

Expresados en C$2015 % 2014 % 2013 %

283.66 27% 100.00 12% 120.00 12% 137.00 13% 100.00 12% 94.00 10% 70.00 7% 70.00 8% 85.00 9% 490.66 47% 270.00 33% 299.00 31% 560.00 53% 560.00 67% 670.00 69% 1,051 100% 830.00 100% 969.00 100%

75.00 7% 75.00 9% 90.00 9% 20.00 2% 20.00 2% 18.00 2% 122.51 12% 55.00 7% 68.00 7% 15.00 1% 15.00 2% 18.00 2% 232.51 22% 165.00 20% 194.00 20%

300.00 28% 300.00 36% 300.00 31% 522.51 50% 365.00 44% 475.00 49% 1,055 100% 830.00 100% 969.00 100%

- -

La Taquiza, S.A.Estado de Resultados

Expresados en C$2015 2014 Diferencia 2014 2013

Ventas (20% crdito) 510 1,148 -638 1,148 1,494 Costo de Venta 255 574 -319 574 747 Utilidad Bruta 255 574 -319 574 747 Gastos de ventas 15 26 -11 26 34 Gastos de Administracin 15 26 -11 26 34 Utilidad antes Impuestos 225 522 -297 522 679 IR 68 157 -89 157 204 Utilida Neta 158 365 -208 365 475

La Taquiza, S.A.Balance General

Expresados en C$Diferencia 2015 % 2014

-346 Activos-173 Efectivo Caja y Bancos 283.66 27% 100.00 -173 Cuentas por Cobrar 137.00 13% 100.00

-8 Inventarios 70.00 7% 70.00 -8 Activos Circulantes 490.66 47% 270.00

-157 Activo Fijo Neto 560.00 53% 560.00 -47 Total Activo 1,051 100% 830.00

-110 PasivosCuentas por Pagar 75.00 7% 75.00 Documentos por Pagar 20.00 2% 20.00 Impuestos por pagar 122.51 12% 55.00 Gastos acumulados 15.00 1% 15.00 Pasivo Circulante 232.51 22% 165.00

0%Patrimonio 0%Acciones Comunes 300.00 28% 300.00 Utilidad Ejercicio 522.51 50% 365.00 Total Pas. y Patrimonio 1,055 100% 830.00

-

La Taquiza, S.A.Balance General

Expresados en C$% 2013 %

12% 120.00 12% -20.00 12% 94.00 10% 6.00

8% 85.00 9% -15.00 33% 299.00 31% -29.00 67% 670.00 69% -110.00

100% 969.00 100% -139.00 0.00 0.00

9% 90.00 9% -15.00 2% 18.00 2% 2.00 7% 68.00 7% -13.00 2% 18.00 2% -3.00

20% 194.00 20% -29.00 0.00 0.00

36% 300.00 31% 0.00 44% 475.00 49% -110.00

100% 969.00 100% -139.00 -

Ventas del ltimo semestre del 2014Expresadas en miles de C$

Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre80 80 70 90 95 95

Meses Ventas1 802 803 704 905 956 951 752 793 834 875 916 95

1 2 3 4 5 675 79 83 87 91 95

0 1 2 3 4 5 6 70

20406080

100f(x) = 4x + 71R = 0.56

Chart Title

y=71 4

0 + 1x

FLUJO DE EFECTIVO

Pronstico de ingresosNov. Dic. Enero Febrero Marzo

Ventas proyectadas 19 19 75 79 83Ventas contado 80% 60 63 66Ventas crdito 20% 3.83 3.83 15Total Ingresos 64 67 81

Pronstico de desembolso Nov. Dic. Enero Febrero MarzoCompra materia prima 38 40 42 44Pago compras 38 40 42Gastos adm y venta 5 5 5Anticipo IR 0.19 0.75 0.79Total desembolsos 43 45 47

Pronstico de ingresos y desembolsosNov. Dic. Enero Febrero Marzo

Total Ingresos 64 67 81Total desembolsos 43 45 47Flujo de efectivo neto 21 22 34Saldo inicial 50 71 93Saldo total 71 93 127Saldo mnimo 50 50 50Financiamiento requeridoExecdente 21 43 77

Abril Mayo Junio87 91 9570 73 7616 17 17 18 1985 89 93

Abril Mayo Junio46 48 044 46 48 0

5 5 50.83 0.87 0.91 0.95 0

49 51 53

Abril Mayo Junio85 89 9349 51 5336 38 40

127 163 201163 201 241

50 50 50

113 151 191

2014Ventas (20% crdito) 1148Crdito 230 ventas mensual promedio 19

2014Gastos de ventas 26 2 0.33 2Gastos de Administracin 26 2 0.33 2total 52 4 1 5dep anual -110 -9

59.9642857108

167.964286

1515

60110170

2015Ventas (20% crdito) 510 Costo de Venta 255 50%Utilidad Bruta 255 Gastos de ventas 15 Gastos de Administracin 15 Utilidad antes Impuestos 225 IR 68 Utilida Neta 158

2015ActivosEfectivo Caja y Bancos 183.66 Cuentas por Cobrar 37.00

Anticipo IR 4.34Inventarios - Activos Circulantes 225.00 Activo Fijo Neto - Total Activo 225.00

PasivosCuentas por Pagar - Documentos por Pagar - Impuestos por pagar 67.51 Gastos acumulados - Pasivo Circulante 67.51

PatrimonioAcciones ComunesUtilidad Ejercicio 157.51 Total Pas. y Patrimonio 225.02

0

Flujo de ingreso por aoDescripcin 0 1 2 3Ingresos -280 150 100 80

TASA CORTE 15%INVERSIN INICIAL -280VAN 32.10 TIR 21%

Flujo de ingreso por ao4 5

50 50

Inversion Inicial 280.00Depreciacion 0.00Tasa de Corte 20%

Metodo de Valuacion Proyecto Invers.VAN 4.95 4.95 TIR 21.0% 21.0%

Evaluacin FinancieraDescripcion 0 1 2 3Inversion Neta -280Ingresos 150.00 100.00 80.00Depreciacin 0.00 0.00 0.00Utilidad 150.00 100.00 80.00 +Depreciacion 0.00 0.00 0.00Flujo del proyecto -280.00 150 100 80Prestamo 0.00Comisiones 0.00Amortizacion 0.00Interes 0.00Escudo Fiscal 0.00Flujo del Financiamiento 0.00 0.00 0.00 0.00

Flujo del Inversionista (280.0) 150.0 100.00 80.00

FinanciamientoPrestamo - Tasa 0%Tiempo 0 Flujo de ingreso por aoCuotas anuales 0 Descripcion 1 2 Periodo de Gracia 0 Ingresos 150.00 100.00 Comision 0%Tasa de Impuesto 0%

Evaluacin Financiera4 5 6 7 8 9

50.00 50.000.00 0.00

50.00 50.000.00 0.00

50 50

0.00 0.00

50.00 50.00

Flujo de ingreso por ao 3 4 5 80.00 50.00 50.00

Evaluacin Financiera10

PV 25CV 12.5CF 170

MARGEN CONTRIBUCINIngresos 25Costo Variable 12.5MC 12.5 50%Gastos Fijos 170

PUNTO DE EQUILIBRIO PE monetario= CF1- CV/PV

1700.5

340

VENTAS 340CV 170MC 170CF 170UB 0

COMPORTAMIENTO MC UNIDADESNmero de unidades vendidas

Ventas unidad 0 1 5 25Ingresos 0.00 25.00 125.00 625.00 CV 0.00 12.50 62.50 312.50 MC 0.00 25.00 125.00 625.00 CF 169.96 169.96 169.96 169.96 UB -169.96 -144.96 -44.96 455.04

50% 50% 50%Costo total 169.96 182.46 232.46 482.46

PE Unidad= CFMC Unidad

17012.5

14

VTA-ING40 VTA-COT TOTAL

1,000.00 VTA-CF500.00

1,000.00 169.96

830.04 50%

669.96

0 5 10 15 20 25 30 35 40 450.00

200.00

400.00

600.00

800.00

1,000.00

1,200.00

0 5 10 15 20 25 30 35 40 450.00

200.00

400.00

600.00

800.00

1,000.00

1,200.00

0 5 10 15 20 25 30 35 40 450.00

200.00

400.00

600.00

800.00

1,000.00

1,200.00

0 5 10 15 20 25 30 35 40 450.00

200.00

400.00

600.00

800.00

1,000.00

1,200.00

PE monetario= CF PE Unidad= CF1- CV/PV MC Unidad

PE monetario= CF + Utilidad PE Unidad= CF + Utilidad1- CV/PV MC Unidad

Utilidad en operacin deseada = Utilidad neta deseada / 1- Tasa fiscal

Utilidad neta deseada = (Utilidad en operacin deseada) X (1 - Tasa fiscal)

Mtodo grficoPV 50 CF 219 CV 18 Ventas 0 1 5 25Ingresos 0 50 250 1250CV 0 18 88 438CF 219 219 219 219

Costos totales 219 237 307 657

402000

700219

919

0 5 1 0 1 5 2 0 2 5 3 0 3 5 4 0 4 50

500

1000

1500

2000

2500

219 219 219 219 219 219237307

657

919

050

250

1250

2000

0 5 1 0 1 5 2 0 2 5 3 0 3 5 4 0 4 50

500

1000

1500

2000

2500

219 219 219 219 219 219237307

657

919

050

250

1250

2000

Estados financieros %Estados financieros HorizontalVentas 2014_pronostic 2015FEEEFF ProformasHoja4EVCVU-PEHoja3grafica ejemplo