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Transferencias Internacionales y Manejo
de Efectivo
Treasury and Trade Solutions
April 8th, 2015
Obtenga el Control de su Rentabilidad
Ruddy Castellanos
Gerente de Producto de Pagos Internacionales
América Latina
Table of Contents
1. Marco General—Tendencias 1
2. Servicios de Transferencias de Citibank 3
3. Inversiones Estratégicas en Infraestructura 4
4. Soluciones Innovadoras en Pagos Internacionales
a. Transferencias 5
b. Pagos Completos o Garantizados 16
c. Herramientas Tecnológicas para el Control de Pagos Globales 25
d. Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos) 26
6. Soluciones Multimoneda
a. Multi-currency Gateway Auto (Conversión Automática de Pagos) 39
b. Servicio de Pagos WorldLink® 49
c. WorldLink
Cross Border Payment Solutions
50
7. Preguntas y Respuestas 73
1. Marco General—Tendencias
Retos del Entorno Actual
El entorno está cambiando constantemente, evolucionando y presentando retos pero también oportunidades.
Requisitos
Regulatorios crecientes
Los reguladores quieren
que los bancos
monitoreen los flujos para
manejar y mitigar riesgos
crediticios, operacionales
y de lavado de activos, asi
como prevenir fraudes
OFAC
AML
Sofisticación de los Clientes y consiguientes presiones competitivas
Pagos mas rápidos, mejores precios, mayor efectividad y exigencias incrementales de servicio
La Globalización nos lleva a requerir soluciones de pagos transfronterizos
Nuevos competidores incluyendo Instituciones Financieras no bancarias y empresas de tecnología
Infraestructura
en Evolucion
Soluciones Swiftnet
Cambio en
Formatos Swift
MT202COV
SEPA / TARGET2
Mayor velocidad
CLS, Flujos de Mercado
de Capitales, CDS
ISO 20022
Globalizacion de las Economias
Interdependencia de las economias y países
El dólar americano sigue siendo la moneda principal, transando mas del 70% del comercio exterior
global y mas del 80% de las transacciones FX
Implicaciones para los Bancos
Crecientes inversiones mandatorias en tecnologías nuevas,
donde la regulación local a su vez implica inversiones
discrecionales locales
Compresión de precios y migración de un modelo de
compensación por saldos a un modelo de comisiones.
La necesidad de presentar a los clientes productos
innovadores para cumplir con sus mínimas expectativas.
Experiencia internacional es requerida
Finalmente una migración de la relación tradicional de
corresponsalía a un modelo de asociación
1 Marco General—Tendencias
Navegar los Mercados Globales con un Esquema de Asociación
Productos
Utilice los productos
de Citi para superar
a sus competidores
Mercados
Apalanquese en la red global de Citi para
entrar en nuevos mercados
Infraestructura
Utilice la infraestructura de Citi para
tercerizar procesos y obtener
eficiencias operativas
2 Marco General—Tendencias
2. Servicios de Transferencias de Citibank
Servicios de Transferencias en Dólares
Nuestro negocio global de transferencias es lider mundial.
Liderazgo en transferencias Fed y Chips
– CHIPS No.2 en participación de Mercado
– Fedwire No.5 en participación de mercado
– Procesamiento de mas de 225M de transacciones y mas de USD 1.7 Trn de
Dólares diarios
– Tasa de cero errores del 99% en pagos
Extensa base de clientes instituciones y corporativos
– Con mas de 20.000 clientes institucionales en mas de 90 países, Citi puede
procesar el 45% de sus pagos en libros
– Mayor control y Flexibilidad al momento de resolver sus investigaciones
Infraestructura Robusta con tecnología de punta
– Mas de USD1Bn en inversiones en los últimos 4 años en tecnología
– Inteligencia artificial que garantiza los pagos con cero errores (PayFix)
– Procesamiento con el modelo de “Seguir al Sol” con sistemas de
comunicaciones redundantes y centros de backup globales
– Soluciones para Pagos en tiempo real y vía SwiftNet (u otros canales)
– Servicio para Bancos centralizado en Tampa (Latam) en su idioma y horario
Best USD Cash Management Services
Voted by FI
No.1—Global US Dollar Bank
No.1—North America US Dollar Bank
No.1—LatAm Dollar Bank
No.1—Europe—US Dollar Bank
No.1—Middle East—US Dollar Bank
No.1—Africa—US Dollar Bank
No.1—Asia—US Dollar Bank
Best Overall Bank for Cash Management—Global and LatAm
Best Global Cash Management Website
Reconocimientos
3 Servicios de Transferencias de Citibank
3. Inversiones Estratégicas en Infraestructura
Inversiones Estratégicas en Infraestructura
Estamos completando nuestra inversión de US$1 billón para prestar un servicio sin precedentes a las
Instituciones Globalmente.
Plataforma de Transferencias Globales—CitiFT
– Mejor sistema de pagos por el Financial Times y el Banker Tech Awards
– En vivo y totalmente disponible para las Instituciones Financieras Globales
Archivo Global de Información
– Punto Único de información/Estados de cuenta globales
Infraestructura SWIFTNet
– Mejor Banco de Pagos por el European Banker y premio por nuestro sistema integrado Swift Net
Plataforma Mejorada de Servicio al Cliente
– Se apalanca en la versión anterior de Pega y ha sido implementada mundialmente
Plataforma Global de Banca Electrónica—CitiDirect® Online
– Mejor Plataforma Global en Línea por Global Finance y Greenwich Associates
– Nueva Plataforma CitiDirect BE que le permite navegación mejorada, información oportuna estadística,
multimedia y colaboración multinivel
4 Inversiones Estratégicas en Infraestructura
4. Soluciones Innovadoras en Pagos
Internacionales
a. Transferencias
Cargos a Beneficiarios
Entorno transaccional Internacional
Múltiples bancos en diferentes jurisdicciones con diversos acuerdos de corresponsalía en distintas monedas
Las transferencias se realizan a través de movimientos de fondos entre
– Banco emisores
– Bancos Intermediarios/Corresponsales
– Banco Beneficiario
No existe estandarización de tarifas y prácticas de cobro de servicios en el mundo
Diferencias de prácticas de mercado y regulaciones
Bancos en la cadena cobran por sus servicios de transferencias
– Fees (OUR)
– Lifting Fees (Deducciones)
Existen diferentes tipos de pagos
– Comerciales (MT103s)
– Tesoreria (MT202)
Clientes entienden cada vez más esta complejidad
5 Transferencias
¿Cómo Funciona Deducciones?
El Banco es configurado como un cliente de deducciones al beneficiario. El seteo interno refleja la condición
de Banco que ha decidido incorporar deducciones en su esquema general de rentabilidad con Citibank
Si los pagos son salientes del tipo MT 103, el campo 71A contiene el código “BEN” o “SHA”. Para los pagos
del tipo MT202, se utiliza el campo 72 y el código “CHBEN”
Si los pagos recibidos por Citibank satisfacen los criterios de eligibilidad especificados en el perfil antes
mencionado, se disparan las deducciones pago por pago
Si los pagos recibidos por Citibank no satisfacen las condiciones, no existirá deducción, y por consiguiente,
nuestro precio de lista para transacciones “OUR” aplicara en todos los casos
= FLEXIBILIDAD
6 Transferencias
Gran Variedad de Aplicaciones de Mercado
Usted puede aplicar deducciones tanto a pagos salientes como a pagos entrantes a su institución
– Si aplica deducciones al beneficiario a pagos salientes, esta es una practica generalmente aceptada en los
mercados alrededor del mundo. De cualquier manera, muchos bancos recientemente están aplicando
deducciones también a pagos entrantes, denominados “Credit Fee Deduct”, como una manera de
contrarrestar costos internos de procesamiento, reconciliación y atención a preguntas de clientes, que
representan costos administrativos importantes
Usted puede aplicar deducciones tanto a los mensajes MT103 como a los mensajes MT202
– La deducción a pagos salientes es la mayormente aplicada en el mundo. Las presiones de costo
principalmente relacionadas a operaciones de comercio exterior (especialmente en el área de reembolsos),
han conducido a los bancos a realizar deducciones en los pagos MT202 relacionados con comercio exterior
7 Transferencias
Criterios Ajustables a su Necesidad y Perfil de Cliente
Se pueden establecer diferentes deducciones para diferentes grupos de pagos. Algunos ejemplos a
continuación
– Tipo de Transacción: Su banco puede variar las deducciones dependiendo del tipo de mensaje MT
i.e. MT103s deducción de $25, MT202 deducción de $35
– Transacciones con palabra clave: Su Banco puede setear instrucciones para palabras clave predefinidas en
campos específicos del mensaje Swift
i.e. Cualquier transacción cuya referencia empieza con las letras XYZ, deducir USD 25
– País de Destino del Pago: Su Banco puede variar los cargos dependiendo del país del beneficiario final
i.e. beneficiarios en el país ABC, son sujetos a cargos mayores/menores/ninguno
– Información del cliente Originador o Beneficiario: Su banco establece deducciones basadas en el nombre
de los clientes
– i.e. pagos de la empresa o persona ABC, son sujetos de deducciones mayores a las de los demás
pagos comerciales
8 Transferencias
Estructuras Flexibles de Deducción
Deducción Estándar (Fijo)
– Una deducción única de por ejemplo USD 25 es aplicada a todos los pagos comerciales o de tesorería
Deducción por Franjas (tiers)
– Diferentes deducciones son aplicadas dependiendo del valor de cada transacción. La deducción puede ser
un valor en dólares o un porcentaje del valor transferido
Deducciones Incrementales
– Se puede adicionar una deducción a las deducciones estándar o por franjas. Esta condición se obtiene
insertando/CB/(u otra palabra clave predefinida), seguido de un valor en dólares en el campo 72, lo que
generará una deducción en el pago en adición a la deducción estándar o por franjas
Pisos y Techos
– Su Banco puede especificar pisos y techos para establecer fronteras de deducción. Estas fronteras pueden
configurarse en adición a los criterios antes mencionados
Excepciones
– Su Banco puede especificar una lista de excepciones o transacciones (por cuenta, beneficiario u otro
criterio particular) que aunque sean elegibles para deducción bajo los criterios generales, se quisieran
excluir de ser deducidas
9 Transferencias
Estructuras—Ejemplos
Deducciones por Franjas (con techo y monto en dólares)
De $ A $
Ejemplo A
Chg Bene
Ejemplo B
Chg Bene
Ejemplo C
Chg Bene
$0.00 $499.99 $0.00 0.00% $0.00
$500.00 $1,000.00 $4.50 0.15% 1.50 %
$1,000.01 $9,999.99 $14.75 0.15% $15.00
$10,000.00 $25,000.00 $18.00 0.15% 0.50 %
$25,000.01 $49,999.99 $20.00 0.15% $30.00
$50,000.00 Y mas $30.00 0.15% $35.00
Deduccion Incremental: Se logra insertando/CB/(u otra palabra clave predefinida), seguido de un valor en
dolares en el campo 72, el cual disparará la deduccion incremental en adicion a la ya establecida
previamente. Por ejemplo,/CB/10 en el campo 72 incrementará en USD 10 la deduccion aplicada a este pago
en particular. Si la deduccion pre establecida es de USD 20, para este pago se deduciran USD 30
10 Transferencias
Programa de Rentabilidad (Rebates)
Además de obtener un beneficio al evitar la comisión OUR que se cobra cuando no se originan transacciones
con cargo a beneficiarios, el programa que ofrece Citibank permite a los Bancos beneficiarse con un
incremento de sus ingresos al obtener reembolsos
– Compartir un Reembolso Estándar
Se acredita la cuenta del Banco mensualmente
– Compartir un porcentaje
Dependiendo de la definición de las deducciones, se comparte un porcentaje de la sumatoria de las
mismas en un mes determinado
– Compartir un Reembolso Variable
Dependiendo de los criterios de elegibilidad se ofrece un reembolso variable que depende de la
deducción hecha a cada pago
11 Transferencias
Escenarios de Bancos
Problema: El Banco AB no quiere que haya deducciones a sus pagos de bajo valor, con el objeto de evitar
problemas de satisfacción de clientes
Solución: Configuramos una estructura de deducciones variable para pagos comerciales con una deducción
del 0.5% del valor nominal de los pagos con valores totales mayores USD 1.000, con una deducción máxima
de USD 35 por pago
Con esta estructura, supongamos que el banco AB recibe el siguiente MT103
– 20:TT3A48549/99
– 32A:990715USD500,00
– 50:GRANDMA SUE
– 53A:BKABCNBJ
– 59:/179 21138
– GRANDSON BOB
– 71A:BEN
– 72:HAPPY BIRTHDAY
Como el pago es de USD 500, no habrá deducción alguna y el banco AB pagará solamente la comisión OUR
Si el pago hubiera sido por USD 100.000, la deducción hubiera sido de …
– USD35.00 (el menor de of 0.5% x $100,000 = $500 y $35.00 como la máxima deducción)
12 Transferencias
Escenarios de Bancos (Cont’d)
Problema: El Banco AB quiere establecer una deducción de USD 25 para pagos comerciales con cargo al
beneficiario, sin embargo, las regulaciones locales estipulan que no se pueden hacer deducciones por pagos
menores a USD 50.000. Adicionalmente, el banco AB quiere establecer una deducción incremental de USD 5
(que se le regresaría enteramente al banco AB), por encima de los USD 25 originales
Solución: Modificamos el perfil del cliente pare reflejar una instrucción de deducción por USD 25 dólares para
todos los pagos comerciales iguales o mayores a USD 50.000. A los pagos de valor menor a USD 50.000 se
les aplicará la comisión OUR acordada. El Banco AB insertará “/CB/5/” en el campo 72 para solicitar la
deducción incremental
– 20:TT3A48549/99
– 32A:990715USD100000,00
– 50:CHINA SHIPPING CONTAINER LINES COLTD
– 53A:BKCHCNBJ
– 59:/109 20038
– GATEWAY CONTAINER INT'L LTD
– 70:IN PAYMENT FOR INV
– 71A:BEN
– 72:/CB/5
Como la transacción es elegible para cargo al beneficiario según los criterios establecidos, y está insertado el
código “/CB/5/” en el campo 72, entonces se aplicará una deducción total de
– USD 30
13 Transferencias
Escenarios de Bancos (Cont’d)
Con la misma estructura, se recibe la siguiente instrucción
– 20:TT3A48549/99
– 32A:990715USD25000,00
– 50:CHINA SHIPPING CONTAINER LINES COLTD
– 53A:BKCHCNBJ
– 59:/109 20038
– GATEWAY CONTAINER INT'L LTD
– 70:IN PAYMENT FOR INV
– 71A:BEN
– 72:/CB/5
¿Qué se deduce en este escenario?
– La transacción será procesada con cargos OUR, dado que el valor es inferior USD 50.000
– El código “/CB/5” en el campo 72 es ignorado porque la transacción no es elegible para Cargo
al Beneficiario
14 Transferencias
Beneficios
La posibilidad de eliminar costos de transacciones
El potencial de incrementar el ingreso a través de Rebates
La flexibilidad de establecer criterios de acuerdo a la necesidad de cada uno de los clientes
Ningún cambio en los procedimientos operativos vía SWIFT
Adicionalmente, Citibank maneja todas las preguntas de servicio de nuestros clientes a través de la ventana
única de servicio al cliente para Bancos en Latinoamérica ubicada en Tampa
15 Transferencias
b. Pagos Completos o Garantizados
Servicio de Pagos Garantizados
Pagos Garantizados de la posibilidad de transferir los valores totales desde el remitente al beneficiario sin
ninguna deducción.
Le Permite Manejar
Los beneficiarios estan insatisfechos
por no poder recbir fondos completos
debido a las deducciones de bancos
primarios y bancos intermediarios
Los remitentes estan insatisfechos
porque el monto de las deducciones
es impredecible
La practica de mercado y los
requerimientos regulatorios de
algunos paises no permiten la
aplicacion de deducciones
Como Funciona
Pagos Garantizados le permite
instruir a Citibank el envio de fondos
completos en un mensaje del tipo
MT103 disponiendo de tres opciones
Claim Protect: Citibank garantizara el
pago completo y se encargara
directamente del pago de
deducciones de terceros bancos
Claim Direct: Citibank garantizara el
pago completo y se encargara de
manejar las comisiones cobradas por
bancos intermediarios, pero el pago
de las mismas sera responsabilidad
del banco remitente
BENOUR: Citibank hará una
deducción al beneficiario previamente
convenida, y de ahi en aldelante
garantizara el pago completo neto
Personalice de Acuerdo con
sus Necesidades
Palabras Clave: Se puede configurar
de manera que el pago garantizado
aplique cuando se introduce una sigla
como FVT en el mensaje swift
Destino del Pago: Se puede
configurar de manera que se aplique
la condicion de pago garantizado de
acuerdo con el destino
Informacion de Originador o
Beneficiario: Se puede configurar
para que aplique a ciertos nombres
especificos de beneficiario
u originador
16 Pagos Completos o Garantizados
Opciones de Pago Garantizado
Elija entre tres opciones.
Citibank
You as the
Remitting Bank
Beneficiary
Bank
Beneficiary
MT103 71A:
OUR
Send Principal
in Full
Fwd MT103
71A: OUR
Validate and Pay claims
Send Claims
1
Claim Protect
Citibank
You as the
Remitting Bank
Beneficiary
Bank
Beneficiary
MT103 71A:
OUR
Send Principal
in Full Fwd MT103
71A: OUR
Pay Claims
Send Claims
2
Claim Direct
Citibank
You as the
Remitting Bank
Beneficiary
Bank
Beneficiary
MT103 71A:BEN or Send the Full
Netted amount
Fwd MT103
71A: OUR with
Netted Amount
Validate and Pay claims
Send Claims
3
Benour
Direct Debit of Claims
Pass on Valid Claims
SHA 72: BENOUR
17 Pagos Completos o Garantizados
Procesamiento de Pagos Garantizados
Remitter
Citibank
Beneficiary
Remitting Bank Beneficiary Bank
1. Request
FVT
2. Send MT
103 71A
OUR
3. Fwd MT
103 71A
OUR
4. Receive
Full Principal
18 Pagos Completos o Garantizados
Opción 1: Claim Protect
Remitter
Citibank
Beneficiary
Bank
Beneficiary
Remitting
Bank
1. Request
FVT
2. Send MT 103
71A: OUR
3. Fwd MT 103
71A: OUR
5. Send MT 191 Claims
6. Validate/Pay Claims 4. Receive
Full Principal
19 Pagos Completos o Garantizados
Opción 2: Claim Direct
Remitter
Citibank
Beneficiary
Bank
Beneficiary
Remitting
Bank
1. Request
FVT 2. Send MT 103
71A: OUR
3. Fwd MT 103
71A: OUR
4. Receive
Full Principal
5. Send MT
191 Claims
7. Direct Debit
Remitting Bank’s
Account
8. Send Credit to
Beneficiary Bank
6. Pass
Valid Claims
20 Pagos Completos o Garantizados
Opción 3: BENOUR—Combinación de Cargo al Beneficiario y
Pago Garantizado
Remitter
Beneficiary
Bank
Beneficiary
Remitting
Bank
1. Request
BENOUR
2. Send MT 103
71A: BEN or SHA
72: BENOUR
4. Fwd MT 103
71A: OUR with
netted amt
5. Receive
the netted
full amount
Charge Bene
Deduction in
lieu of FVT fee
3. Deduct
Charge Bene
6. Send MT 191 claims
7. Validate/Pay Claims
Citibank
21 Pagos Completos o Garantizados
Beneficios
Mantener altos niveles de satisfaccion de clientes remitentes para pagos especiales (i.e. impuestos) que no
requieren o soportan deducción
Incrementar el nivel de predictibilidad de los gastos al acotar/eliminar los cargos inciertos de
bancos intermediarios
Obtener información detallada de las deducciones que Citibank procesa
Compartir información con sucursales, generar sistemas de cobro interno a subsidiarias
Evitar Deducciones a Beneficiarios al debito o al credito
Pago Garantizado es la solucion para su Banco si
– Su Banco recibe quejas recurrentes de beneficiarios o remitentes sobre deducciones practicadas por
bancos corresponsales directos o intermediarios
– Su Banco está dispuesto a asumir el costo del Pago Garantizado para obtener certeza de los cargos que
serán aplicados por corresponsales y puede reflejar o trasladar estos cargos a nivel de sus clientes
22 Pagos Completos o Garantizados
Facturación
Claim Protect: Comisión de Pago Garantizado
– Se debita de la cuenta cuando cada transacción es realizada, O
– Se cobra como parte de la facturación mensual de la cuenta
Opción: Comisión variable de pago garantizado dependiendo de la ubicación geográfica del beneficiario (País o Región)
Claim Direct: Comisión de manejo de solicitudes
– Incluida en la facturación mensual
BENOUR: Deducción al Beneficiario
– Deducida del valor principal del pago
Opción: Cargos Variables a los beneficiarios dependiendo de los criterios analizados previamente.
23 Pagos Completos o Garantizados
Maneje sus pagos de acuerdo a sus Necesidades
MT103 Entrante Como lo procesa Citibank Saliente MT103 Solucion
BEN o SHA Deducción aplicada al valor nominal del pago
Comisión fija o variable
BEN o SHA Cargo al
Beneficiario
BEN o SHA
(72: BENOUR)
Deducir un valor fijo o variable del valor nominal
Reenviar como OUR, indicando que el banco receptor no puede
practicar deducciones sino enviar su cobro a Citi para pago directo
Citi procesa y paga los cobros validos presentados por bancos
intermediarios o finales
OUR BENOUR
OUR
No hay deduccion al valor nominal del pago
Reenviar como OUR, indicando que el banco receptor no puede
practicar deducciones sino enviar su cobro a Citi para pago directo
Citi procesa y paga los cobros validos presentados por los bancos
intermediarios o finales
OUR FVT
OUR
No hay deduccion al valor nominal del pago
Reenviar como SHA
Maneja los cobros de bancos intermediarios aunque el banco final
pague el valor completo al beneficiario
SHA Cargo Our
24 Pagos Completos o Garantizados
c. Herramientas Tecnológicas para el Control de
Pagos Globales
Directorio de Pagos en Línea
Citi ofrece informacion completa y en tiempo real que permite identificar bancos beneficiarios e intermediarios en
la cadena de pagos.
Una nueva herramienta que provee información de ruteo para estructurar correctamente los pagos y
evitar cargos por reparaciones
Acceso vía Internet
Portal único para todas las monedas
Actualizaciones periódicas en línea
Incluye instrucciones de configuración y formato de pagos de acuerdo con practicas locales
Utiliza las mismas fuentes que utiliza Citi para sus pagos propietarios
Un gran paso en comparación al CDROM o Directorio Impreso
25 Herramientas Tecnológicas para el Control de Pagos Globales
d.Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Soluciones Diseñadas para sus Necesidades
Manejador de Flujo de Pagos Su Necesidad
Monitoreo en tiempo real de todos los pagos
salientes e información a través del
ciclo completo
Reporte de cualquier transacción con
problemas, reparada, rechazada, en revisión
de cumplimiento, etc.
Priorización de Pagos y monitoreo de balances
de cuenta
Posibilidad de ubicar un pago y visualizar todos
los pasos de su procesamiento hasta su
status actual
Reporte de Métricas de operaciones
reparadas y normales para ayudar a identificar
errores recurrentes
Información y certeza del status de la transacción
“enviar y olvidar”
Notificación temprana de status de
pagos irregulares
Flexibilidad para controlar y priorizar
pagos pendientes
La posibilidad de servir a sus
clientes rápidamente
Desempeño libre de errores y reducción
de reparaciones
26 Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Le Ayuda a Servir a sus Clientes Mejor
27 Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Acceso
El Manejador de Flujo de Pagos puede ser accedido a traves de Swift Net Browse o como un icono de la
plataforma Citidirect de Banca Electronica
– SWIFTNet Browse
– CitiDirect Online Banking
28 Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Créditos entrantes
Seleccione el tipo de reporte Créditos
Vea las transacciones seleccionando de un menú
amplio de criterios
– Clase de Mensaje
– Moneda
– Rango de Valor
– Rango de Fechas
Pagos Salientes
Vea las transacciones seleccionando de un menú
amplio de criterios
– Clase de Mensaje
– Estado de la transacción
– Moneda
– Rango de Valor
– Rango de Fecha
Búsqueda por referencia del ordenante para localizar
un pago especifico
Acceso durante el día a todos los pagos de la
fecha o pagos históricos hasta 45 días atrás
Monitoreo de Pagos
29 Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Vista de Resumen
– Ver pagos completados o en curso
– Saber si los pagos fueron
ejecutados sin problema o
fueron reparados
Detalles de las transacciones
– La herramienta guarda la historia
completa de cada pagos para
efectos de auditoria
Summary Report
Payment Details
Monitoreo de Pagos en Tiempo Real
30 Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Monitoreo de Balances en Cuenta
Pantalla que permite adicional al
balance de la cuenta, visualizar el
estado actual de la priorizados de
pagos
Visualice informacion del monto
pendiente total de los pagos
salientes, y del faltante para
ejecutarlos
Le permite atorizar usuarios para
utilizar funciones diferentes.
Visualizar vs Priorizar
31 Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Priorización de Pagos
Presentados en el orden de envió a
Citibank y modificados en tiempo real de
acuerdo con sus instrucciones. Serán
ejecutados en ese orden dependiendo
del balance en cuenta y la estructura y
contenido correctos
Hace totalmente eficiente el uso de los
fondos al dar la posibilidad de priorizar
pagos críticos para su Banco
Permita que el proceso automatizado de
Citi ejecute sus instrucciones una vez
Usted ha priorizado
[Note]: Disponible para cuentas en US$ y EUR.
32 Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Rastree sus problemas recurrentes de
reparaciones por tipo de pago (MT 103
por ejemplo)
Obtenga información de como
modificar su proceso de reparación de
pagos para garantizar pagos sin
errores (Reporte de Reparaciones)
Analice como puede trabajar
conjuntamente con Citi para evitar
errores, disminuir sus costos y mejorar
sus índices de eficiencia operativa.
123456789
Reporte de Métricas
33 Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Obtenga información de la eficiencia y
rapidez de Citi para procesar sus
pagos. Reporte presentado por tipo
de pago
– Sin Problemas
– Enriquecido
– Reparación Manual
Utilícelo conjuntamente con el reporte
de reparaciones para:
– Disminuir reparaciones
– Evitar mal contenido o estructura
– Mejorar su Eficiencia Operativa
Reporte de Calidad de Ejecución
34 Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Analice ordenes de pago manualmente
reparadas por un operador
– Tasa de Reparaciones Manuales (%)
– Lista de pagos que fueron reparadas
históricamente
– Contenido de la reparación (como fue
y como debió ser)
Provee una herramienta para
– Evitar errores
– Reducir costos de corresponsales
– Mejorar eficiencia operativa
Análisis de Pagos
35 Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Notificación de Recepción por Beneficiario
Obtener confirmacion del banco del beneficiario de que el pago ha sido recibido.
Entrega de información en tiempo real vía el
sistema de Manejo de Flujo de Pagos
Obtención de transparencia en el proceso de pagos
de principio a fin
Disponible 24/7
Detección de problemas en tiempo real y
disminución del tiempo de investigación mejorando
su propio tiempo de servicio a sus clientes
Co
un
try X
Co
un
try X
Co
un
try X
Co
un
try X
Citibank
Value Transfer
Network
Receivers
Correspondent
Remitting bank Bene Bank
Bank
PFM
Service
Process-ing
Customer self
enrolls which
payments PFM
should identify for
bene confirmation
36 Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Payment Advisor (Notificacion de Pagos)
El contacto mas rapido posible al sistema de transferencias de Citibank.
1234567xxx
Aplicación en Tiempo Real
No se requiere usuario ni password.
(no log in)
Se accessa a traves de: www.citidirect.com
dando click en “Payment Advisor”
Provee status de sus pagos (Completado,
En progreso, cancelado, etc)
Reduce el tiempo de resolución de
preguntas de sus beneficiarios y mejora la
satisfacción del mismo
Disponible 24/7 para Su Banco y su
contraparte a fin de poder determinar el
status del pago
37 Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Citi® Payment Advisor Mobile
Free and easy access anywhere and everywhere
– Real-time inquiries about the status of your payments from any mobile
device, free of charge
– To access Payment Advisor Mobile – just enter this URL into the browser
on your mobile device https://m.citidirectbe.com/PaymentAdvisor
– No User ID/Password is required
– No need to download an application
Fast and secure results for your payees and clients
– Your suppliers, your clients or a third party can check the payment status,
whether you are in the office or on the go
– To initiate an inquiry, simply complete four fields
Sender Reference
Amount
Currency: US$, EUR, CHF or GBP
Value Date
Limited or no access to up-to-the minute payment
status information
Inability to rapidly address your clients’ inquiries in regards to
the status of their payments
Complicated installation of complex software or user
registration to get access to payment information
Your Client’s Payment Tracking Challenges
Real-time status on wire transfer payments,
leveraging Citi’s Payment Advisor—
a unique solution
Self-service access for all your parties in the
payment chain
Mobile and computer enabled
Secure, easy-to-use, with no software
installation or login requirements
Proposed Citi Solution
38 Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
6. Soluciones Multimoneda
a. Multi-currency Gateway Auto (Conversión
Automática de Pagos)
Preguntas Para Nuestros Clientes Parte 1
Sabia Ud que el +80% de las transacciones en US$ fuera de USA implicarán un FX?
Saben que banco es quien hace dicho FX?
Uds Estarían interesados en capturar ese flujo/revenue?
Como identificar esos corredores?
39 Multi-currency Gateway Auto (Conversión Automática de Pagos)
El Proceso Actual: Se pierde una Oportunidad
Pagos transfronterizos generados en Dólares Americanos a beneficiarios cuentahabientes en moneda local
(cualquier banco).
Proceso Actual
Pago en Dólares al banco del beneficiario
Banco del Beneficiario convierte el Dólar Americano a la moneda local
El monto convertido se acredita a la cuenta del beneficiario en el banco del beneficiario
La oportunidad de ingreso se pierde
Su Banco
Beneficiario Banco del
Beneficiario
Moneda US$
Moneda
Local
Citi
A/C Banco Bene
Moneda US$
El margen de
cambio se
queda en el
banco
Beneficiario
1. Originacion del Pago 2. Conversión 2. Ejecución del Pago
40 Multi-currency Gateway Auto (Conversión Automática de Pagos)
Conversión Automática de Pagos—Generalidades
La Conversión Automática de Pagos le ofrece la posibilidad de convertir pagos denominados en dólares a la
moneda local del beneficiario y compartir la ganancia en la conversión.
Inteligencia del Sistema
– Identifica automáticamente si el dólar es convertible en el país de destino
– Convierte automáticamente el pago desde US$ a la moneda local del beneficiario
– La cuenta continua en Citibank NY (no cambios)
Parámetros Pre-establecidos: La conversión solo se aplicará a los pagos que cumplen los criterios que han
sido previamente acordados entre las partes
Sin Cambios a su Flujo de Proceso: Su Banco continua enviando los mensajes MT103, sin ningún cambio al
flujo actual de envió ni al contenido de los mensajes
Ganancia en la Conversión: La ganancia en la conversión se mueve hacia Citi y es compartida con el
banco originador
Control: La herramienta le permite asumir el control de las conversiones de moneda de sus clientes
Manejo de Rechazos: Si un beneficiario rechaza el pago hecho en moneda local y pide el envió en dólares,
Citi reconvertirá el pago a su valor original en dólares y lo reenviara al banco del beneficiario
Exclusión para Pagos Rechazados: Los detalles de pagos rechazados serán guardados por el sistema con el
propósito de evitar errores recurrentes. Estas transacciones podrán ser proactivamente excluidas del
programa por su Banco
41 Multi-currency Gateway Auto (Conversión Automática de Pagos)
Nueva Oportunidad de Ingreso con la Conversión Automática de Pagos
La Conversion Automatica de Pagos le permite convertir pagos en Dolares y generar nuevos ingresos para su institucion.
Su Cuenta en Citi Beneficiario Banco del
Beneficiario
Moneda
Local US$
MT103
1. Originacion del Pago 2. Conversion de Moneda 3. Ejecucion del Pago
Moneda
Local
Margen de
Cambio a
ser
compartido
Nuevo Proceso
Usted determina que pagos deben ser convertidos.
Citi realiza la conversion de monedas.
El ingreso generado por el cambio se comparte con Su Banco.
Conversion Automatica
de Pagos
42 Multi-currency Gateway Auto (Conversión Automática de Pagos)
Australia, Belgium, Czech Republic,
Denmark, France, Germany, Italy, New
Zealand, Poland, Portugal, Singapore, South
Africa, Spain, Sweden, Switzerland, UK
FX is Moved up the Clearing Stream from the Bene Bank
to Citi
Multi-currency Gateway: Auto (Passive FX)
A solution offering passive automatic conversion of US$ cross-border payments into Local Currencies according
to preset criteria customized to your needs to generate incremental revenue from existing flows.
Citi performs the FX conversion based on
– Built-in experience based intelligence
– Other criteria pre-agreed with you
Revenue from the FX conversion is shared with you
All our corridors have at least 97%
successful conversions
Gradual ramp-up available on your request
Prudent Product Expansion
Available Corridors
Bene Bank
Citi Multi-Currency
Gateway: Auto Your Bank
US$
Local Currency
Beneficiary
US$
Local Currency
Beneficiary
US$
Bene
Local
Currency
Account
US$
Local
Currency
FX Spread
Revenue Share
Bene
US$
Account
43 Multi-currency Gateway Auto (Conversión Automática de Pagos)
Que Transacciones Califican
Basado en las mejores prácticas globales y un proceso extenso de investigación, hemos preseleccionado las
transacciones que califican para la conversión de pagos.
Inteligencia Interna: Ciertos Criterios son tomados en cuenta antes de ejecutar la conversion. Una lista de
transacciones preseleccionadas pueden ser excluidas del proceso.
Incluidas
Pagos MT103
Países que califican para el servicio
Monto máximo por pago individual (Max $50M)
El beneficiario no esta excluido porque ha recibidos pagos exitosamente previamente
Excluidas
Exclusiones que Su Banco Instruye (clientes específicos)
Pagos CLS
Países o Corredores excluidos
Pagos Prioritarios (conocidos como Priority Wires)
Pagos Temporizados
Otros acordados mutuamente
44 Multi-currency Gateway Auto (Conversión Automática de Pagos)
Beneficios
La conversión automática de pagos incrementa sus ingresos de una fuente nueva no conocida y sin incrementar
sus costos (fijos o variables).
Ingresos NUEVOS que nunca hubieran sido percibidos si el cliente originador continua enviando pagos
denominados en dólares a jurisdicciones donde los bancos locales convierten de cualquier manera
Apalancamiento de la red global de Citibank, su experiencia y su red de pagos globales. Asimismo, la
presencia local de Citibank en los países de destino permite diferenciar el servicio de bancos
corresponsales sin dicha presencia que tienen que acudir a terceros bancos para poder realizar la
ejecución final de los pagos
Servicio de Tercerización de reconciliación, operaciones y soporte
Inteligencia de conversión que Citi actualiza y optimiza sin su intervención
45 Multi-currency Gateway Auto (Conversión Automática de Pagos)
Multi-currency Gateway: Incoming—Detailed
A cross-border payments solution providing active selection of transactions to be converted eliminating the need
for multiple nostro accounts.
Flexibility Without Complexity
Receive payments in 28 currencies
You do not need to hold account in foreign currencies
Show your customers more flexible options to send payments to
you (by avoiding FX processes)
Automated Foreign Exchange Rates
Citi handles the foreign exchange conversions automatically and
credits your account in US$
Citi provides access to competitive foreign exchange rates
Benefits at a Glance
Ability to receive 28 currencies into your US$ account
Competitive Exchange Rates
Enhanced Revenue and Cost Reduction
Allows you to do business with partners around the world in
multiple currencies
No need to maintain FX Nostro accounts with multiple
correspondent banks
Flexible Credit Fee Deduct
Features
Once the payment instruction reaches Citi, the entire process will
take 3 days for customer to see credit in their US$ account.
Transparency into the details of the conversion (FX rate, amounts,
etc.) through your account statements
Transaction size: solution offered to payments equivalent to US$
500,000 and below
Incoming Payments
Foreign
Currency
Foreign
Currency
US$
Receive Payments in
28 Currencies
Your Bank
Sender
Sender’s Bank
46 Multi-currency Gateway Auto (Conversión Automática de Pagos)
Multi-currency Gateway: Incoming—Detailed
Outgoing Payment Currencies
AED U.A.E. Dirham EUR Euro LKR Sri Lankan Rupee SEK Swedish Krona
ANG Netherlands Antillean Guilder FJD Fiji Dollar LTL Lithuanian Litas SGD Singapore Dollar
AUD Australian Dollar GBP UK Pound Sterling LVL Latvian Lats SKK Slovakia Koruna
BBD Barbados Dollar GHS Ghana Cedi MAD Moroccan Dirham THB Thai Bhat
BDT Bangladesh Taka GTQ Guatemalan Quetzal MUR Mauritius Rupee TND Tunisian Dinar
BGN Bulgarian Lev GYD Guyana Dollar MWK Malawi Kwacha TOP Tonga Pa’anga
BHD Bahraini Dinar HKD Hong Kong Dollar MXN Mexican Peso TRY Turkish Lira
BND Brunei Dollar HRK Croatian Kuna NGN Nigerian Naira TTD Trinidad and Tobago Dollar
BSD Bahamian Dollar HUF Hungarian Forint NOK Norwegian Krone TZS Tanzanian Shilling
BWP Botswana Pula IDR Indonesian Rupiah NZD New Zealand Dollar UGX Uganda Shilling
BZD Belize Dollar ILS Israeli Shekel OMR Omani Rial US$ US Dollar
CAD Canadian Dollar INR Indian Rupee PEN Peruvian New Sol UYU Uruguayan Peso
CHF Swiss Franc ISK Icelandic Krona PGK Papua New Guinea Kina VUV Vanuatu Vatu
CRC Costa Rican Colon JMD Jamaican Dollar PHP Philippine Peso WST Samoan Tala
CZK Czech Koruna JOD Jordanian Dinar PKR Pakistan Rupee XAF CFA Franc BEAC
DKK Danish Krone JPY Japanese Yen PLN Polish Zloty XCD East Caribbean Dollar
DOP Dominican Peso KES Kenyan Shilling QAR Qatari Rial XOF CFA Franc BCEAO
DZD Algerian Dinar KWD Kuwaiti Dinar RUB Russian Ruble ZAR South African Rand
EEK Estonian Kroon KYD Cayman Island Dollar RWF Rwandan Franc ZMK Zambia Kwacha
EGP Egyptian Pound LBP Lebanese Pound SAR Saudi Riyal
ETB Ethiopian Birr SBD Soloman Island Dollar
Incoming Payment Currencies
AUD Australian Dollar HKD Hong Kong Dollar NZD New Zealand Dollar SKK Slovakian Koruna
BHD Bahraini Dinar HUF Hungarian Forint NOK Norwegian Krone ZAR South African Rand
BGN Bulgarian Lev ISK Icelandic Krona OMR Omani Rial SEK Swedish Krona
CAD Canadian Dollar ILS Israeli Shekel PLN Polish Zloty CHF Swiss Franc
CZK Czech Koruna JPY Japanese Yen QAR Qatari Rial TRY (New) Turkish Lira
DKK Danish Kroner KWD Kuwaiti Dinar SAR Saudi Riyal AED UAE Dirham
EUR EMU Euro MXN Mexican Peso SGD Singapore Dollar GBP UK Pound Sterling
47 Multi-currency Gateway Auto (Conversión Automática de Pagos)
Monedas de Conversión Actuales (en evolución)
1. Lista sujeta a cambios.
Pais Fecha
Australia Live
Switzerland Live
Belgium Live
Czech Republic Live
Denmark Live
France Live
Germany Live
Italy Live
Portugal Live
Spain Live
UK Live
New Zealand Live
Sweden Live
Singapore Live
Czech Republic Live
Hungary Live
Indonesia Live
Japan Live
Philippines Live
Poland Live
South Africa Live
48 Multi-currency Gateway Auto (Conversión Automática de Pagos)
b. Servicio de Pagos WorldLink®
PREGUNTAS PARA NUESTROS CLIENTES Parte 2
¿Han cuantificado el esfuerzo para mantener, conciliar y controlar Nostro Accounts diferentes a US$?
¿Tienen Cuentas nostros costosas y sub utilizadas?
¿Cuál es el costo vs beneficio?
¿ Qué tipo de pagos o clientes estarían dispuestos a tercerizar con Citi dejando en sus tesorerias y
operaciones los pagos de moneda primaria/base?
¿Cuáles son las transacciones multimoneda sobre las cuales sus traders deberían enfocarse y cuales
dejar a otros?
¿Qué Monedas NO ofrecen hoy a sus clientes y por qué razón?
49 Servicio de Pagos WorldLink®
c. WorldLink
Cross Border Payment Solutions
Challenges in the Cross-border Payments Space
WorldLink owns the
foreign currency accounts
so that you don’t have to
1 Local Currency Bank Account
WorldLink Payment Services
A few Country Rules and Regulations
Due to strict regulations governing conversion of
US$ and Chinese Yuan, all payments in US$
must be made directly to the beneficiary bank,
who must contact the bene to get acceptance
on the FX rate
When sending Kazakhstan Tenge the
beneficiary’s 12-digit Tax ID Number is required
for every payment
All Tunisian Dinar wires under 10,000.000/TND
must include the beneficiary’s 20-digit
account number
Hidden Costs and Fees
Transaction fees
Volatility of “Dollar Based Invoices”
Fluctuating exchanges rates
Lifting fees
The Challenge
Finding the optimal payment method
Keeping current with changing rules, regulations and practices
Understanding local clearing systems
Management of foreign currency accounts and legal costs
arising are significant costs
“Simple Things Should
be Simple…….
Complex Things Should
be Possible……”
Citi’s
Solution
Hidden Costs
and
High Fees Asia Europe
North
America
Latin
America
50
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
Efficient Execution of Your Cross Border Payments
Citi recommends a single window solution, WorldLink, enabling you to send payments in over 130 different
currencies via a single funding currency of your choice.
Citi’s WorldLink Payment Services empowers you
to make payments in over 130 currencies, funded
from one bank account
Utilizes Citi’s global network, with
– Operations in over 100 countries
– $900 billion+ in annual disbursements through
WorldLink alone
Payment Types
Funds
Transfers
130 + currencies
Cross-border
ACH
26 currencies
across
36countries
Remote
Checks
30 currencies
Onsite
Checks
16 currencies
Traditional Account Profile WorldLink Account Profile
1 Bank Account
Banking Relationships
Europe Middle East
and Africa
North and
Latin
America
Asia
Asia Europe Middle East
and Africa
North and
Latin
America
WorldLink owns the local currency accounts so that you
don’t have to
Local Currency
Bank a/c 1
Local Currency
Bank a/c 3
Local Currency
Bank a/c 2
Local Currency
Bank a/c 1
Local Currency
Bank a/c 1
Local Currency
Bank a/c 1
Local Currency
Bank a/c 3
Local Currency
Bank a/c 3
Local Currency
Bank a/c 3
Local Currency
Bank a/c 2
Local Currency
Bank a/c 2
Local Currency
Bank a/c 2
Clients can send
payments via SWIFT,
CitiDirect or File
51
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
WorldLink—How Does it Work?
WorldLink accepts funding for payments in a single base currency (e.g. US$/EUR/HKD/MEX/SAR)
Foreign exchange conversion and local currency payment delivery is handled through a single window
Rationalization of cash accounts could result in vast cost savings, as you benefit from workflow simplification,
reduced currency exposure, consolidated funding and FX aggregation
This approach is ideal for your core and non-core currency payments
WorldLink Payment
instructions
Fund Citi single payment in base currency
(eg. US$) for total international payment
requirements Beneficiaries Receive Payments in Local Currency
Directly to Bank Account
Via a WorldLink draft (cleared locally)
Bank
Account
Overseas
Payments
Bank
RUB
INR
CHF
SGD
Foreign exchange conversion
International payment clearing
Reporting tools
Reports and
reconciliation
On Site Check
Clients can send payment instructions via SWIFT, CitiDirect or File
4
3
2
1
130+ other
currencies
52
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
WorldLink Services and Benefits
Revenue and Service
Offer superior payment, collection and investment
products to your clients in several currencies with no
accounts in such currencies
In addition to revenues from the FX client can also
choose a flexible Beneficiary Deduction
Provide services in a broad range of currencies
and geographies
Automated foreign exchange rates that can
be benchmarked
Tiered FX rates available by value of the payment
Additional Revenue Stream—providing the ability to
share in revenue generated from FX conversions
Revenue Maximization/Cost Reduction
Cost Benefits
Rationalization of cash accounts could result in
vast cost savings, as you benefit from workflow
simplification, reduced currency exposure,
consolidated funding and FX aggregation
Allows the operations area within your bank to
simplify operations and reduce costs
Outsource Cheque Printing Facilities
Outsource Payments in non-core currencies
Reconciliation of accounts and payments
outsourced to WorldLink
Tiered FX rates available by value of the payment
53
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
How Banks use WorldLink
Funds Transfers
Banks with retail/commercial/corp. customers explicitly requesting a FCY payment order to be paid to a bnf with a bank account
in a foreign country
Bank doesn’t have own foreign nostros and needs external providers or has gaps in nostro network
Need to pay vendors/suppliers, service providers, employees, families, etc outside home country
Want to generate additional revenues from converting the payment at point of origination with client consent
On Site Checks
Bank clients ask for FCY Checks
Client wants to print FCY checks at a central branch or branches
Walk in Business Claims payout, supplier and distributor payables, agent/agency payables, subscription and visa
application payments
Remote Checks
Bank clients ask for FCY Checks
Bank doesn’t want to keep check stocks
Bank wants Citi to distribute checks (outsource intl. check disbursement process)
Bank has a gap in FCY check offering
Cross Border ACH
Bank has high volume/low value of payments that can be sent on a non urgent basis and where the beneficiaries are highly
sensitive to lifting fees
Bank wants to reduce inquiries related to bnf complaints on fee deductions
Bank needs to send corporate action payments (ie. dividends, interest payments, payroll, tax, etc.)
Pension payments
54
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
Summary
Streamlined foreign currency payment process
Greatly expand your international product offering to include over 130 currencies
Save reconciliation cost by leveraging WorldLink omnibus account infrastructure
With guaranteed daily rates, no need to take position
A SWIFT solution easy to implement
Robust Multicurrency check offering
Flexibility to print checks at branch level or central office
Expanded currency offering to 16 markets
Best in class security features to protect against fraud
A responsible team serving you globally
A dedicated team of relationship management, customer service and product team out of Florida
A dedicated trading and global product team out of New York
A Global Infrastructure enabling you to leverage Citi’s global reach without having to make
additional investments
55
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
56
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
Appendix
WorldLink Delivery Channels
CitiDirect® Online Banking
Designed to support all of your business financial needs
Delivers the power of WorldLink to your desktop through Web Access
Provides complete control over your foreign currency payments
Browser-based system: Fast, secure and easy to use
Robust reporting functionality for full transparency of your payments
Real time rates
SWIFT
WorldLink integrates with your existing infrastructure through SWIFT messaging
Citi sends you a MT999 FX rate sheet via SWIFT at the beginning of the day
Clients upload the rates into your system for use by their customers/branches through out the
day and collect foreign payment instructions and funding from clients
Clients can send your payment orders to Citi via MT103 instructions
– CITIUS33BUD for Funds Transfer
– CITUS33BUF for Remote Checks
File
Structured payment files are transmitted to Citibank, which supports both inbound and outbound File exchanges.
Supports multiple file formats
Paymul, IDOC, Custom, Proprietary
File handler validates payment formats
Delivery can occur via HTTPS, Leased Line File encryption and authentication are performed.
57
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
WorldLink via S.W.I.F.T.
About WorldLink via SWIFT
Transaction initiation for Remote Checks and Funds Transfers
On-site check issuance advice via MT 110
Transaction confirmation sent via MT 950
Auto-funding via MT 202 [for fund transfer only]
Supports customer service via S.W.I.F.T. messages for status, stop
payments, photocopies, funds transfer recalls
No delivery software required
Integrated foreign exchange
Easily incorporated in today’s automated processes by banks
Message Types
MT 103: Orders a remote check or initiates a Funds Transfer
MT 110: Advises on-site check issuance
MT 111: Requests a stop payment
MT 112: Confirms a stop payment
MT 195: Requests status or photocopy
MT 196: Confirms action requests in MT 195
MT 199: Tested free format communication
MT 950: Confirms MT 103 payments
MT 999: Daily FX rates and untested free format communication
MT 202: Auto-debit for Funds Transfers (initiated by Citibank)
Process Flow
Citi sends daily rate sheet to client via mt 999
Client sends MT 103 to Citibank S.W.I.F.T. address CITIUS33BUD (for remote checks use CITIUS33BUF)
Client uses field 71A to indicate who pays the charge
Automatic purchase of Foreign Exchange for payment issuance
Client’s Citibank account can be debited to fund the payment
Client receives an MT 950 informational message[s] confirming the funds transfer activity
Reconciliation
MT 950 Detailing funds transfer activity only
Message details all funds transfer activity for individual date and reports settlement amount in funding currency
Appearance and information on the MT 950 depends on funding method and your choice of consolidated or individual item debit
58
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
WorldLink via S.W.I.F.T.—Message Formats Sample
Mt110 Sample (multiple check issuance sample)
:20:0987654321654322
:21:500004570
:30:070913
:32B:SGD2500,
:21:500004571
:30:070913
:32B:TND1550,
:21:500004572
:30:070913
:32B:HKD1275,50
Mt110 Sample (Single Check Issuance sample)
:20:0987654321654321
:21:500004569
:30:070913
:32B:SGD2500,
Mt103 Sample
:20: 9485761203785612
:32A: 070630EUR45000
:50: DWX INTERNATIONAL
:57A: CYCRCY2K
:59: /9658685748 123 CENTRAL STREET
ABC INDUSTRIES KYRENIA, CYPRUS
500 FRONT STREET
:70: DESIGN SERVICES 500 FRONT STREET
INVOICE A345-798 KYRENIA, CYPRUS
:71A: OUR
Mt 950 Sample
Transaction Reference :20: 531340001022EUR
Client ID :25: 531340001
Statement Sequence :28C: 00055/001
Opening Balance :60F: C060927EUR0,
Transaction Details, including foreign currency :61: 060929D100,S10062673772772//G016776576567566
IDR885234,FX,00011301A12345:
:61: 060929D1000,S10078676787678// G001787897897897
JPY1000000FX,005886A23461
:61: 060929D2000,S10078688768777// G018768766876994
CAD2775,46FX,7206A61111
Total debit amount for the listed transactions :61: 060929C3100,NMSCMCM 010925 53134//INST 53134
:62F: C060927EUR0,
59
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
Funds Transfer Available Currencies
Note: WL does not quote daily rate in all above currencies. Please check with your relationship manager for complete list.
These are the current currency offerings for International Payments Processing. Occasionally, a currency may not be immediately available because it is less traded, thinly traded or because the country of currency may be politically or economically unstable.
Remitting in certain currencies may have some limitations and special requirements such as central bank reporting. If a currency is not immediately available or has limitations, a Currency Specialist will discuss options with you.
Many funds transfer payments have restrictions imposed by the country. Some of the basic restrictions are listed as footnotes. The restrictions impact the formatting of the payments, how the payments are structured, or what information must accompany it.
Please refer to the Reference Booklet for further information on payment formatting guideline. If you have questions or need more information, please contact your Citi Service Representative.
Citi International Payments Processing International Payments Processing, powered by WorldLink®, sets the standard for reliable and convenient cross-border payments. Whether you want checks in 30 currencies, cross border ACH in 11 currencies, funds transfers in more than 135 currencies, you
can use International Payments Processing to meet your needs through a single window. These are our current offerings, with new currencies being added frequently
Funds Transfers Funds Transfers are currently available in over 135 currencies covering more than 180 countries. Our Same-Day and Next-Day Funds Transfers (•) — now available in 16 currencies—provide a faster payment delivery and foreign exchange settlement alternative
to the standard two-day service
International Payments Processing offers Same-Day and Next-Day funds transfers on a commercially reasonable basis. The ability to provide credit to the beneficiary bank on value date is subject to a variety of factors,
including but not limited to, receipt of instructions by applicable cut-off time, proper funding, sufficient credit, ability of beneficiary bank to receive electronic funds transfers, and intervening holidays and non-business days in
country of currency. Funds transfer instructions requiring repair may be delayed Currencies in grey denote “tertiary” currencies and have special considerations. See footnote 9
ALL Albanian Lek 9 HRK Croatian Kuna LBP Lebanese Pound SAR Saudi Riyal
DZD Algerian Dinar CZK Czech Koruna LYD Libyan Dinar 9 15 RSD Serbian Dinar 9
AMD Armenian Dram 9 DKK Danish Krone LTL Lithuanian Litas SCR Seychelles Rupee 9
AOA Angola Kwanza 9 DJF Djibouti Franc 9 14 MKD Macedonia Denar 9 SLL Sierra Leone Leone 9
AUD Australian Dollar DOP Dominican Peso MOP Macau Pataca 9 SGD Singapore Dollar
AZN Azerbaijan Manat 9 XCD Eastern Caribbean Dollar 7 8 MGA Madagascar Ariary 9 SKK Slovakian Koruna
BSD Bahamian Dollar EGP Egyptian Pound MWK Malawi Kwacha SBD Solomon Islands Dollar
BHD Bahraini Dinar15 EUR EMU Euro 1 MVR Maldives Rufiyaa 9 ZAR South African Rand
BDT Bangladesh Taka ERN Eritrea Nakfa 9 MRO Mauritanian Olguiya 9 SRD Suriname Dollar 9
BBD Barbados Dollar EEK Estonian Kroon MUR Mauritius Rupee SEK Swedish Krona
BYR Belarus Ruble 9, 14 ETB Ethiopia Birr MXN Mexican Peso 8 SZL Swaziland Lilangeni 9
BZD Belize Dollar FJD Fiji Dollar MDL Maldavian Lieu 9 CHF Swiss Franc
BMD Bermudian Dollar 9 GMD Gambian Dalasi 9 MNT Mongolian Tugrik 9 LKR Sri Lankan Rupee
BTN Bhutan Ngultram 9 GEL Georgian Lari 9 MAD Moroccan Dirham 8 TWD Taiwan New Dollar 8 9 14
BOB Bolivian Boliviano 9 GHS Ghanian Cedi MZN Mozambique Metical 9 TZS Tanzanian Shilling
BAM Bosnia and Herzagovina Convertible Mark 9 GTQ Guatemalan Quetzal NAD Namibian Dollar 9 THB Thai Baht
BWP Botswana Pula GNF Guinea Republic Franc 9 14 ANG Netherlands Antillean Guilder 8 TOP Tongan Pa’anga
BRL Brazilian Real 9 GYD Guyana Dollar 14 NPR Nepal Rupee 9 TTD Trinidad and Tobago Dollar
BND Brunei Dollar HTG Haitian Gourde 9 NZD New Zealand Dollar TND Tunisian Dinar
BGN Bulgarian Lev HNL Honduran Lempira 9 NIO Nicaraguan Cordoba 9 TRY (New) Turkish Lira
BIF Burundi Franc 9, 14 HKD Hong Kong Dollar NGN Nigerian Naira AED U.A.E. Dirham
CAD Canadian Dollar HUF Hungarian Forint14 NOK Norwegian Krone UGX Ugandan Shilling14
CVE Cape Verde Escaudo 9 INR Indian Rupee 8 OMR Omani Rial15 GBP UK Pound Sterling
KHR Cambodia Riel 9 IDR Indonesian Rupiah 8 14 PKR Pakistani Rupee UAH Ukraine Hryvnia 9
KYD Cayman Island Dollar ILS Israeli Shekel PGK Papua New Guinea Kina UYU Uruguayan New Peso
XOF West African States CFA Franc BCEAO 4, 8, 14 JMD Jamaican Dollar PYG Paraguayan Guarani 9 14 US$ US Dollar 13
XAF Central African States CFA Franc BEAC 5, 8, 14 JPY Japanese Yen14 PEN Peruvian New Sol 8 UZS Uzbekistan Sum 9
XPF Central Pacific Franc 6, 8, 9, 14 JOD Jordanian Dinar15 PHP Philippine Peso 8 VUV Vanuatu Vatu14
CLP Chilean Peso 9, 14 KZT Kazakhastan Tenge PLN Polish Zloty VEF Venezuelan Bolivar 9
CNY Chinese Yuan Renimbi 9 KES Kenyan Shilling QAR Qatari Rial VND Vietnam Dong 14
COP Colombian Peso 9 KRW Korean Won 8 9 14 RON Romanian Leu 9 YER Yemeni Rial 9
KMF Comoros Frans 9, 14 KWD Kuwaiti Dinar15 RUB Russian Ruble ZMK Zambia Kwacha
CRC Costa Rican Colon LAK Laos Kip 9 RWF Rwandan Franc 14
LVL Latvian Lats WST Samoan Tala
LSL Lesotho Malati 9
1. [ ]. 2. [ ]. 3. [ ]. 4. [ ]. 5. [ ]. 6. [ ]. 7. [ ]. 8. [ ]. 9. [ ]. 10. [ ]. 11. [ ]. 12. [ ]. 13. [ ]. 14. [ ].
60 WorldLink
Cross Border Payment Solutions
On Site Check Available Currencies
On-site Checks
You can initiate and print on-site checks in 16 different currencies via CitiDirect Online Banking. Our on-site
check solution via SWIFT allows you to preselect the base currency for each check payment, and International
Payments Processing auto-debits qualified Citibank and affiliate accounts
AUD Australian
Dollar
HKD Hong Kong
Dollar
Dollar Rand GBP UK Pound
Sterling
CAD Canadian
Dollar
JPY Japanese
Yen
NOK Norwegian
Krone
SEK Swedish
Krona
USD US Dollar
DKK Danish
Krone
MAD Moroccan
Dirham
SGD Singapore
Dollar
CHF Swiss
Franc
EUR EMU Euro1 NZD New
Zealand
ZAR South
African
TND Tunisian
Dinar
1. [ ].
61
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
WorldLink® Payment Options—Quick Reference Guide
Funds Transfers ACH Remote Checks On-site Checks
Payment Value No limitation Some limitations: varies from
country to country
No limitation No limitation
Payment Timing Urgent payments
normally have a two day
value. Same/next
day available
Non-urgent or low-value
payments: 2–5
day value
Non-urgent but need to
be handled in an efficient and
timely manner
Non-urgent for cases
where payments have
to be handed over to
the beneficiary
Payment Details Structured messages
that may need to contain
information and special
requirements to
be processed
Structured messages that
need to conform with local
country ACH / GIRO rules
Optimal solution when
complete beneficiary bank
details are not known
Used if beneficiary
information is limited
Clearing Cost Lifting fees vary by country
and will impact the value of
the payment
In most cases no lifting fee
or clearing cost
Generally WorldLink checks
are localized and do not
attract clearing fees
Lifting fees may apply
depending on check stock
being used
Inventory
Management
Not applicable Not applicable Inventory is managed
by Citibank
Managed by the customer
Payment Tracking Payments are tracked to
release to intermediary or
beneficiary bank
Payments are tracked
to release to the
beneficiary bank
Payments are tracked from
issuance to payment
Payments are tracked from
issuance to payment
Repairs and
Investigations
Best efforts to repair
and robust
investigations process
No repair support—items
requiring repair are
returned, limited
investigations process
No repair would be
required, robust
investigations process
No repair would be
required, robust investigations
process
Stop Pmts/Recalls On a best efforts
basis only
Dependent on individual
country rules for recalls on
a best efforts basis
Available for all
currencies subject to
country requirements
Available for all
currencies subject to
country requirements
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WorldLink
Cross Border Payment Solutions
Métodos de Pago y Beneficios
Métodos de Pago de World Link
Transferencias 135+ Monedas
ACH 11 Monedas en 21 países
Cheques Remotos 30 Monedas
Cheques en Sitio 16 Monedas
Pagos Masivos 15 Países
Beneficios de Utilizar World Link
Ofrecer productos superiores de pago, cobranza e inversión
Proveer servicios en una amplia gama de monedas y geografías
Permite la simplificación de procesos en el área de operaciones
Outsourcing de Impresión de Cheques
Outsourcing de Pagos en monedas no criticas
Pagos Masivos por orden de sus clientes (Pensiones)
Reconciliación de cuentas y monedas
Tipos de cambio automatizados y competitivos
Rangos de tipo de cambio dependiendo del valor de la transacción
Incremento de ingresos
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WorldLink
Cross Border Payment Solutions
WorldLink vía S.W.I.F.T.
Sobre Wlink vía Swift
Inicio de transferencias, pagos en cheque remoto y en sitio
Cheques en Sitio emitidos vía MT110
Confirmaciones vía MT 950
Fondeo automático vía MT 202 [transferencias]
Servicio al cliente vía Swift (suspensión de pagos, status, etc.)
No se requiere instalación de software.
Modulo de cambios integrado
Se puede incorporar muy fácilmente a su proceso actual de
generación de mensajes Swift
Tipos de Mensajes
MT 103: Orden de Cheque remoto o transferencia.
MT 110: Aviso de emision de cheque
MT 111: Solicitar suspension de cheque
MT 112: Confirmacion de suspension de cheque
MT 195: Pedido de Status o Fotocopia
MT 196: Confirmacion de pedido en MT 195
MT 199: Formato Libre
MT 950: Confirma ejecucion de pago en MT 103
MT 999: Tipos de cambio diarios
MT 202: Debito automatico para el Fondeo
Flujo del Proceso
Su Banco emite MT 103 a CITIUS33BUD
Su Banco usa el campo 71A para indicar quien paga los cargos
Compra automatica de monedas
Su cuenta puede ser debitada para fondear el pago
Su Banco recibe MT950 confirmando la ejecucion del pago
Reconciliation
MT 950 Detallando la actividad de transferencias
El mensaje detalla la el proceso surgido por cada fecha individual
El contenido del MT950 depende del metido de pago elegido y el metodo de fondeo aplicado
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WorldLink
Cross Border Payment Solutions
WorldLink vía CitiDirect Banca Electrónica
Procesamiento desde su Computador de Oficina
World Link en Citidirect le da acceso a World link de una forma segura, rápida y fácil de usar
CitiDirect es una interface sofisticada que se centra en la facilidad de uso, dando a los clientes acceso global a iniciación de
transacciones y reportes
Seguridad Multinivel, encripcion, password dinámicos y control de autorizaciones
Provee un control completo de los pagos en monedas diferentes al dólar. La moneda es comprada en línea utilizando tipos de cambio en
tiempo real y le da al cliente la posibilidad de ver y confirmar el uso del tipo de cambio aplicado
Posibilidad de agregar su margen al spread aplicado por Citibank
Reportes y Reconciliaciones
Balance Disponible: Para visualizar fondos disponibles en cada moneda
Registro de Cheques: Resumen de cheques en sitio
Contratos: Muestra contratos de compra ejecutados en un rango de fechas
Resumen de Fondeo: Muestra el total requerido y total faltante
Ejecución de Transacciones: Muestra una lista de pagos liberados en una fecha determinada
Librería de Ordenantes: Muestra una lista de pagos por entidad que se han hecho en el pasado
Pagos por Nombre de Beneficiario: lista las transacciones en una fecha determinada hechas para un beneficiario
Pagos por Moneda: Provee subtotales por moneda y totales para transacciones seleccionadas
Pagos por Ordenante: Muestra una lista ordenada por nombre de ordenante
Pago por Status: Utilizada para rastrear el status de las operaciones
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WorldLink
Cross Border Payment Solutions
WorldLink Integrado
Flujo del Proceso
Los archivos con pagos estructurados son transmitidos a Citibank a través de una conexión segura
Citibank da soporte a intercambio de archivos entrantes y salientes
Citibank valida el contenido de los formatos recibidos
La entrega de archivos puede tener diferentes conexiones, dedicadas o vía Internet
Se realiza un chequeo de encripcion y autenticación de archivos
Reconciliación
Reporte de Archivos
– Pagos Rechazados
– Contratos de FX realizados por producto
– Detalles de Fondeo y pago
Archivo de Confirmación de Ordenes de Pago
– Nombre del cliente y referencia de la transacción
– Fecha Valor
– Moneda de Pago y Monto
– Tipo de Cambio
– Numero Serial de Cheque o Referencia de la transferencia
Archivo de Cheques Pagados y Cancelados
– Lista de todos los cheques pagados y con “stop payment”
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Cross Border Payment Solutions
La Red Global de WorldLink
Su Visión…
LatAm
Argentina
Bahamas
Brazil
Chile
Colombia
Costa Rica
Dominican Republic
Ecuador
El Salvador
Guatemala
Haiti
Honduras
Jamaica
Mexico
Panama
Paraguay
Peru
Puerto Rico
Trinidad & Tobago
Uruguay
Venezuela
North America
Canada
US
Asia Pacific
Australia
Bangladesh
Brunei
China
Hong Kong
India
Indonesia
Japan
Kazakhstan
Korea
Malaysia
New Zealand
Pakistan
Philippines
Singapore
Sri Lanka
Taiwan
Thailand
Vietnam
Europe
Austria Luxembourg
Belgium Netherlands
Bulgaria Norway
Channel Islands Poland
Czech Republic Portugal
Denmark Romania
Finland Russia
France Slovakia
Germany Spain
Greece Sweden
Hungary Turkey
Ireland Ukraine
Italy UK
Middle East and Africa
Algeria Lebanon
Bahrain Morocco
Cameroon Nigeria
Congo Senegal
Egypt South Africa
Gabon Tanzania
Israel Tunisia
Ivory Coast Uganda
Jordan United Arab Emirates
Kenya Zambia
Kuwait Nuestro Alcance…
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WorldLink
Cross Border Payment Solutions
PREGUNTAS PARA NUESTROS CLIENTES PARTE 3
¿Ofrecen cuentas a sus clientes en monedas diferentes a US$?
¿En cuántas monedas?
¿Tienen oferta de sub-cuentas para segmentar pagos, facturas y estados de cuenta?
¿Maximizan la liquidez en las cuentas diferentes a US$?
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WorldLink
Cross Border Payment Solutions
Multi-currency Account Services—Structure
General Account Structure: Funding and Billing Options.
Segregated sub-accounts at an
individual customer level to
support incoming and
outgoing payments
– Inbound/outbound transactions
routed directly to customer’s
sub account
– Information reporting on a
sub-account level
Single Header Account
per Currency
Funding and Billing can be
performed through the Header
account or directly to the
sub accounts Funding
Funding
Funding
Citibank London
Incoming Wires
Your Bank Re:
ABC Company €
Your Bank Re:
CBA Company €
Your Bank Re:
ABC Company £
Your Bank Re:
XYZ Company £
Your Bank
Euro Main Account €
Your Bank
Sterling Main Account £
Funding Funding Funding
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WorldLink
Cross Border Payment Solutions
Multi-currency Account Services and Benefits
One-stop, scalable solution for banks enables you to offer robust and flexible cross-border cash management
services to your Corporate Clients.
Private Label
Private label account services across
multiple currencies
– Single header account per currency
held at Citibank London
– Segregated sub-accounts at an
underlying corporate customer level
to support incoming and
outgoing payments
– Client Bank maintain the
management of these sub-account
accounts and maintain
legal ownership
Low Risk
Low risk solution for extending your
service capability
– Service at a completely variable cost
Add a sub account only if there is
a new corporate customer
– Simplify your international
account operations
Corporate customer activity is
segregated into separate
sub-accounts eliminating the
need for extensive reconciliation
Centralized billing and
customer service
Modularity/Flexibilility
Core offering is to provide your
Corporate clients services in incoming
and outgoing funds transfer payments
executed through the respective
regional domestic high value
payments systems
Ability to add on multiple additional
products as required
– Range of transaction
pricing structures
– Additional payments types
– Liquidity Investments Options
Revenue Maximization/Cost Reduction
Arrange mark up on client transaction fees
Flexible fee rebate structures available (‘Charge Beneficiary’
and Credit Fee Deduct)
Reduced costs as result of consolidation of
correspondent requirements
Earn Interest and optimize returns on balances
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Cross Border Payment Solutions
Multi-currency Account Services—Features
Single header account per currency with Citibank, London, New York and Tokyo
Segregated sub-accounts at an individual customer level to support incoming and outgoing payments
– Inbound/outbound transactions routed directly to customer’s sub account
– Information reporting on a sub-account level
Client bank controls header and sub-accounts
– Client bank operates accounts on behalf of their customers
– Funding and liquidity can be managed across accounts
Single contract and documentation covering all header currency and sub-accounts
– Single-page process to establish additional sub-accounts for new or existing clients
Funding and billing handled through single header account per currency
Centralized processing, billing and customer service
Billing: One main account per currency will be used for funding and billing purposes
– Sub accounts for each corporate client of your bank (i.e. BANK GBP account = main account,
then Sub Account = XYZ Bank RE ABC CO)
– Sub accounts are owned and operated by FI on behalf of their clients and are used to handle the client’s
payment activities in that particular currency
Modularity
– Cash Accounts domiciled in New York, London for 38 Major Currencies
– Incoming and outgoing funds transfer payments executed through respective regional domestic high value
payments systems in these currencies
– Additional cash management offerings such as check issuance, exotic currency payments, receivables
products and liquidity and investment options, can be engaged and are available
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Cross Border Payment Solutions
Benefits of Multi-currency Accounts-Summary
Benefits of Our Offering Benefits to Your Institution
Offers a centralized and flexible multiproduct
solution leveraging Citi’s infrastructure, product
offering and global presence
Allows bank’s customers to transact and maintain
account balances in up to 38 currencies
Centralized location for customer service
and billing
Configure debit and credit interest at client level
Additional Payments Types/Currency Capability
Ability to add on multiple products and services
– Liquidity Services
– Investment Management
– Checks Issuance
Real-time Information reporting at customer
account level
– Standardized reporting
Facilitates the opportunity to tap into increasing
cross-border flows of clients
Leverage ‘off the shelf’ solutions for quick time to
the market
White labeled solution with variable cost structure
Revenue Maximization/Sharing (fee mark up on
premium services, rebate structures and
liquidity optimization)
Reduced costs as result of consolidation of
correspondent requirements
Improve reconciliation with online reporting tools
Single-window customer service for all currencies
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Cross Border Payment Solutions
7. Preguntas y Respuestas
73 Preguntas y Respuestas
IRS Circular 230 Disclosure: Citigroup Inc. and its affiliates do not provide tax or legal advice. Any discussion of tax matters in these materials (i) is not intended or written to be used, and cannot be used or
relied upon, by you for the purpose of avoiding any tax penalties and (ii) may have been written in connection with the "promotion or marketing" of any transaction contemplated hereby ("Transaction").
Accordingly, you should seek advice based on your particular circumstances from an independent tax advisor.
In any instance where distribution of this communication is subject to the rules of the US Commodity Futures Trading Commission ("CFTC"), this communication constitutes an invitation to consider entering
into a derivatives transaction under U.S. CFTC Regulations § § 1.71 and 23.605, where applicable, but is not a binding offer to buy/sell any financial instrument.
Any terms set forth herein are intended for discussion purposes only and are subject to the final terms as set forth in separate definitive written agreements. This presentation is not a commitment to lend, syndicate a
financing, underwrite or purchase securities, or commit capital nor does it obligate us to enter into such a commitment, nor are we acting as a fiduciary to you. By accepting this presentation, subject to applicable law or
regulation, you agree to keep confidential the information contained herein and the existence of and proposed terms for any Transaction.
Prior to entering into any Transaction, you should determine, without reliance upon us or our affiliates, the economic risks and merits (and independently determine that you are able to assume these risks) as well as the legal,
tax and accounting characterizations and consequences of any such Transaction. In this regard, by accepting this presentation, you acknowledge that (a) we are not in the business of providing (and you are not relying on us
for) legal, tax or accounting advice, (b) there may be legal, tax or accounting risks associated with any Transaction, (c) you should receive (and rely on) separate and qualified legal, tax and accounting advice and (d) you
should apprise senior management in your organization as to such legal, tax and accounting advice (and any risks associated with any Transaction) and our disclaimer as to these matters. By acceptance of these materials,
you and we hereby agree that from the commencement of discussions with respect to any Transaction, and notwithstanding any other provision in this presentation, we hereby confirm that no participant in any Transaction
shall be limited from disclosing the U.S. tax treatment or U.S. tax structure of such Transaction.
We are required to obtain, verify and record certain information that identifies each entity that enters into a formal business relationship with us. We will ask for your complete name, street address, and taxpayer ID number.
We may also request corporate formation documents, or other forms of identification, to verify information provided.
Any prices or levels contained herein are preliminary and indicative only and do not represent bids or offers. These indications are provided solely for your information and consideration, are subject to change at any time
without notice and are not intended as a solicitation with respect to the purchase or sale of any instrument. The information contained in this presentation may include results of analyses from a quantitative model which
represent potential future events that may or may not be realized, and is not a complete analysis of every material fact representing any product. Any estimates included herein constitute our judgment as of the date hereof
and are subject to change without any notice. We and/or our affiliates may make a market in these instruments for our customers and for our own account. Accordingly, we may have a position in any such instrument at any
time.
Although this material may contain publicly available information about Citi corporate bond research, fixed income strategy or economic and market analysis, Citi policy (i) prohibits employees from offering, directly or
indirectly, a favorable or negative research opinion or offering to change an opinion as consideration or inducement for the receipt of business or for compensation; and (ii) prohibits analysts from being compensated for
specific recommendations or views contained in research reports. So as to reduce the potential for conflicts of interest, as well as to reduce any appearance of conflicts of interest, Citi has enacted policies and procedures
designed to limit communications between its investment banking and research personnel to specifically prescribed circumstances.
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Citi believes that sustainability is good business practice. We work closely with our clients, peer financial institutions, NGOs and other partners to finance solutions to climate change, develop industry standards, reduce our
own environmental footprint, and engage with stakeholders to advance shared learning and solutions. Highlights of Citi's unique role in promoting sustainability include: (a) releasing in 2007 a Climate Change Position
Statement, the first US financial institution to do so; (b) targeting $50 billion over 10 years to address global climate change: includes significant increases in investment and financing of renewable energy, clean technology,
and other carbon-emission reduction activities; (c) committing to an absolute reduction in GHG emissions of all Citi owned and leased properties around the world by 10% by 2011; (d) purchasing more than 234,000 MWh of
carbon neutral power for our operations over the last three years; (e) establishing in 2008 the Carbon Principles; a framework for banks and their U.S. power clients to evaluate and address carbon risks in the financing of
electric power projects; (f) producing equity research related to climate issues that helps to inform investors on risks and opportunities associated with the issue; and (g) engaging with a broad range of stakeholders on the
issue of climate change to help advance understanding and solutions.
Citi works with its clients in greenhouse gas intensive industries to evaluate emerging risks from climate change and, where appropriate, to mitigate those risks.
efficiency, renewable energy and mitigation