1

Presentación Corporativa Cartagena de Indias

Abril, 2012

2

En el presente documento se incluyen tendencias a futuro del mercado AviancaTaca Holding y sus subsidiarias, acordes con su plan de negocios. Las menciones a futuros comportamientos son indicativas, y no constituyen una garantía de cumplimiento por parte de la Compañía ni de sus accionistas. La información financiera y proyecciones presentadas están basadas en información y cálculos realizados internamente por AviancaTaca Holding, que pueden ser objeto de cambios o ajustes. Cualquier cambio de las circunstancias actuales de la economía, la industria aeronáutica, los precios de los commodities, mercados internacionales y eventos externos puede llegar a afectar la validez de la información o de las conclusiones presentadas.

AviancaTaca Holding no acepta responsabilidad alguna en relación con acciones o decisiones tomadas o no tomadas, con base en el contenido de esta información. AviancaTaca Holding no acepta ningún tipo de responsabilidad por pérdidas que resulten de la ejecución de las propuestas o recomendaciones presentadas. AviancaTaca Holding no es responsable de ningún contenido que sea proveniente de terceros. AviancaTaca Holding podrá realizar modificaciones y actualizaciones a la información aquí presentada.

Información, tablas y logos contenidos en esta presentación no pueden ser utilizados sin el consentimiento de AviancaTaca

3

Agenda

De Dónde Venimos

Quiénes Somos

Para Dónde Vamos

Dos historias de éxito

Un futuro común tras una exitosa integración

La más extensa red de rutas en Latinoamérica

Líderes en los mercados de Colombia y Centro América

Flota moderna y homogénea

Marcas de alto valor y reconocimiento

Segmentos de negocio diversificados

Equipo gerencial de alto impacto y exitosa ejecución

Sólidos resultados financieros y operacionales

Consolidación de la red de rutas y entrada a Star Alliance

Crecimiento y diversificación de las fuentes de ingreso

Crecimiento y consolidación del Plan de Renovación de Flota

Optimización de sistemas y tecnologías

Captura de sinergias

4

Agenda

UNA INTEGRACIÓN EXITOSA

UN FUTURO BASADO EN FUNDAMENTALES INCORPORADOS

5

1919

Nace SCADTA, la segunda aerolínea comercial en el mundo

1940

SCADTA y

SACO se

fusionan y

forman AVIANCA

1981

Comienza operaciones en el Terminal Puente Aéreo en Bogotá

2004

Salida exitosa

ley de quiebras

de EEUU

Entrada

Synergy Group

1919 2010

2008

Inicio

renovación

plan de flota

Adquiere

Tampa Cargo

1931

Nace TACA en Honduras

1934

Se establece

en El Salvador,

Guatemala,

Nicaragua,

Costa Rica y

Panamá

1960

Familia

Kriete obtiene

el control de

TACA

1995

Se

constituye

GRUPO TACA

con aerolíneas

regionales

1999

Nace TACA

PERÚ

2010

TACA, mejor

aerolínea de

Centroamérica y

el Caribe

Dos historias de éxito y un futuro en común

2010

INTEGRACIÓN

AVIANCATACA

6

123

Ingresos

EBITDAR

Utilidad Neta

Un exitoso proceso de transformación……

2005 2011

Pasajeros

Load Factor

37

US$ 739 Mll US$ 111 Mll

US$ 109 Mll US$ - 33 Mll

20.8 Mll 7.1 Mll

76.8% 71.3 %

La información de Avianca en USGAAP; La información de Aviancataca en COLGAAP Los aviones no incluyen la operación de TACA Regional; Los destinos incluyen la operación regular y charter

Aviones

Destinos

US$ 868 Mll

41 102

US$ 3.8 Blln

7 Destinos incluyen la operación regular y cahter

La más extensa red de rutas de Latinoamérica

8

Routes

Hubs

TACA TACA Avianca Avianca

San Francisco

Los Angeles

Dallas/Ft. Worth

Houston

Chicago

Toronto

New York JFK Wash, DC

Orlando

Miami

Mexico

City

Santo Domingo

Santiago Buenos Aires

Montevideo

Asuncion

Lima

Sao Paulo

Rio de Janeiro

Santa Cruz

Panama

La Paz

Guayaquil

Quito

Cali

Medellin

Caracas

Valencia

Managua

San Jose

San Salvador

San Pedro Sula Flores

Belize

Tegucigalpa Curacao

Aruba Guatemala

Cancun

Ft. Lauderdale

La Havana

Cartagena

Madrid Barcelona

Bogota

Porto Alegre

Destinos*

14 en Norteamérica 17 en Centroamérica y Caribe + 24 Regionales 26 en Suramérica 22 en Colombia 2 en Europa

Más de 4,000 frecuencias semanales

La más extensa red de rutas de Latinoamérica

Modelo Mixto: Mejores factores de ocupación y más frecuencias 4 Centros de Conexiones

Bogotá, San Salvador, San José y Lima

Punto a Punto en rutas de alta densidad

Más de 800 destinos adicionales a través de acuerdos de código compartido y programas de viajero frecuente

* Información a Marzo 30 de 2012. ** No incluye la operación de aerolíneas regionales

**

9

HM – NAM 32.5%

CAM – CAM 76.6%

DOMCOL 58.4% DOMCOL TOP10 65%

HM – SAM 49.0%

Líderes en los mercados de origen

HM – ESP 28.2% COL – ESP 54.2%

información a Diciembre de 2011 Información de DOMCOL a Octubre de 2011

DOMCOL: Colombia Doméstico ESP: España NAM: Norte América SAM: Sur Amércia CAM: Centro América HM: Home Markets. Colombia, Peru, El Salvador and Costa Rica

10

Flota Jet moderna y homogenea

* Flota operacional a Dic 30, 2011

11

Plan de Renovación de Flota completado en Dic 2010

* No se incluye la flota de TACA Regional

F100

Reducción de 9 to 4 familias de aeronaves

Reducción de 5 to 3 fabricantes

E190

B737

B757

B767

F50

MD83

A320

F50

A320

E190

A330

A330

FLOTA DIC 2010 FLOTA DIC 2011

Ahorros importantes en:

Entrenamiento de tripulación y personal

Inventario y respuestos

Consumo de combustible

Acceso a nuevos mercados dada la capacidad adicional

Producto más atractivo

9 4

12

Exitosa transformación financiera y operacional

13

11,629 12,388

14,228 14,961 14,835

17,612

20,751

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

20,000

22,000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Pasajeros Totales (000) ASKs Regulares (MM)

Factor de ocupación Yield (USD)

71.7% 71.5%

75.7% 76.2% 75.9%77.5% 76.8%

50.0%

55.0%

60.0%

65.0%

70.0%

75.0%

80.0%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.11 0.12 0.12

0.14 0.12

0.13 0.14

-

0.02

0.04

0.06

0.08

0.10

0.12

0.14

0.16

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

21,021 22,520

25,691 27,578 28,116

30,589

35,077

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Exitosa transformación financiera y operacional

14

115

200

298 254

331

464

4877.0%

10.2%12.4%

8.8%

12.8%15.1%

12.7%

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

-

100

200

300

400

500

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

222

332

434 404

498

663 73913.5%

16.9%18.1%

14.1%

19.2%21.6%19.3%

-15.0%

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

-

100

200

300

400

500

600

700

800

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

1,637 1,966

2,400

2,869 2,590

3,070

3,825

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Ingresos Operacionales (USD MM)

EBITDA (USD MM) EBITDAR (USD MM)

Caja y Equivalentes de Efectivo (USD MM)

Los resultados de 2005-200 están basados en la suma simple de los estados financieros auditados bajo USGAAP de Avianca y TACA Los resultados 2010 - 2011 están bajo COL GAAP

152

278 315

185

437 417

511

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Adcionalmente a Diciembre de 2011 se tenia: Depósitos para compra de Flota por US$ 253 Mll Reservas de manteniemiento por US$ 128 Mll

Exitosa transformación financiera y operacional

15

38

34

AVIONES

INCORPORADOS

AVIONES

RETIRADOS

RUTAS

NUEVAS

Hechos Relevantes 2011

11

16

AviancaTaca mantiene su liderazgo e incrementa capacidad en mercados clave…

Core Markets

Presence through alliances

Strategic Hub

7%

17%

11%

14%

27%

SAM

España

Intra Home Markets

Doméstico

NAM

Nota: 2011 versus 2010 HM: Home Markets incluye Col, Per, Ecu, Bel, CR, SAL, GUA, HON, NIC NAM: Norte América; SAM: Sur América Doméstico: COL, PER y ECU

Crecimiento

Total ASK 14.7%

17

Crecimiento de pasajeros

2010 2011

HM: Home Markets COL, PER, ECU, BEL, CR, SAL, GUA, HON, NIC; NAM: Norte América; SAM: Sur América; DOM: Domestico; CAM: Centro América; ESP: España; CAR: Caribe Destination PAX

+ 17.8%

Región Participación

Colombia DOM 50.3%

NAM 17.6%

SAM 8.9%

Entre HM 8.1%

CAM 9.2%

Ecuador DOM 1.1%

Peru DOM 0.9%

ESP 2.2%

CAR 1.7%

Total PAX 17,612,187

Región Participación

Colombia DOM 47.5%

NAM 16.7%

SAM 8.6%

Entre HM 8.2%

CAM 7.9%

Ecuador DOM 4.9%

Peru DOM 2.6%

ESP 2.0%

CAR 1.6%

Total PAX 20,751,261

Región Crecimiento

Colombia DOM 11.2%

NAM 12.0%

SAM 13.2%

Entre HM 19.1%

CAM 0.7%

Ecuador DOM 420.0%

Peru DOM 255.7%

ESP 7.5%

CAR 16.6%

Total PAX 17.8%

18

Cobertura de combustible a Febrero 29, 2011

7% 7%

11%

20%

12% 0.12

20%

11%5%

6%

13%

0.08

3%

7% 12%

4T 2011 1T 2012 2T 2012 3T 2012 4T 2012 1T 2013

H.O SWAP H.O CALL OPT H.O COLLAR OPT

INSTRUMENTO 4T 2011 1T 2012 2T 2012 3T 2012 4T 2012 1T 2013

H.O WTI SWAP (USD/BarrIl) 89.10 96.88 98.41 105.51 106.76 110.14

H.O WTI CALL OPT (USD/BarrIl) 99.44 111.01 105.55 112.95 108.90

COLLAR WTI OPT CALL-PUT (USD/BarrIl) 96-84 97-85 98-86

* Cobertura de heating Oil convertida al WTI equivalente

Ganancia de COP$ 3,565 millones en las posiciones ejercidas en el 4T de 2011, 30% de los galones cubiertos para el trimestre

Cerca de 90 millones de galones cubiertos para los siguientes 12 meses a un precio promedio de US$ 3.06 / Galón

19

Capturadas

US$ 57 MM

Por capturar

US$ 42 MM

Feb.

2010

Dic.

2010

Dic.

2012 Red de Rutas

Programa de Lealtad

Otros ingresos

Sistemas

Compras

Cargo

US$115 MM

US$ 29 MM

US$ 25 MM

US$ 22 MM

US$ 7 MM

US$ 22 MM

Dic.

2011

Capturadas

US$ 120 MM

Durante 2012 AviancaTaca se enfocará en maximizar los beneficios que quedan por capturar fruto de las sinergias

Target

USD 28 MM

Target

USD 107 MM

20

Merge achievements to date

Una sola estructura administrativa en funcionamiento

Plan de Renovación de Flota finalizado exitosamente

Creación de la red de rutas más extensa de A.L.

Líderes en los home markets

Nuevo Programa de viajero frecuente

Entrada a Star Alliance

75% de las sinergias capturadas

21

Agenda

UNA INTEGRACIÓN EXITOSA

UN FUTURO BASADO EN FUNDAMENTALES INCORPORADOS

22

Outlook 2012

ASK

+ 10% - 14%

+ 8% - 12%

77% - 79%

EBIT % 6% - 8%

LF

PAX

PAX: Pasajeros; ASK: Sillas Disponibles por Kilometro (Capacidad); LF: Factor de Ocupación

El crecimiento de 2012 está impulsado por la capacidad introducida durante 2011

23

Consolidación de la red de rutas

Expansión mercado doméstico Perú y Ecuador Consolidación y optimización 4 HUBS Intercambiabilidad de aviones

Fortalecimiento de presencia América Latina – Europa

Incremento de participación de mercado y destinos en

Norte y Suramérica

28 aerolíneas afiliadas 21.200 vuelos diarios

1.172 aeropuertos

181 países

24

La estrategia de red de rutas de AviancaTaca busca fortalecer los mercados clave

Core Markets

Presence via alliances

• La presencia en BRA es clave para AVTA

• Evaluar relaciones y alianzas con: Gol, Sky, Pluna, Aerolineas Aergentinas

• Alianzas con UA, US y AC

• Crecimiento y nuevas alianzas en México

• Incrementar la participación de mercado, especialmente en COLCAM

• Alianza con CM, especialmente en el DOMCOL

• Incrementar la participación en SAMSAM especialmente en COLSAM

• Fortalecer el hub de Lima

• Crecer y mantener los mercados actuales; estrategia defensiva frente a nuevos competidores

• Alianza con LH

NAM / MEX

CAM / N SAM

S SAM

S SAM: South Cone

Europe

Hub

25

Diversificación de ingresos

2005 USD 868 Millones

2011 USD 3.8 Billones

* Información gerencial para 2016

2016E USD 6.0 Billones

PASAJES 90.5%

OTROS 9.5%

PASAJES 85.5%

OTROS 14.5%

Otros 9.5%

Pasajes

90.5%

Otros 17.6%

Otros

Pasajes

Pasajes

82.4%

86.4%

13.6%

26

DOMCOL20%

DOMECU1%

Intra HM11%

HM - CAM1%

HM - CAR3%

HM - EUR11%

HM - NAM26%

HM - SAM24%

DOMPER3%

Diversificación del ingreso de pasajeros

2005 USD 786 Millones

2011 USD 3.3 Billones

2016E USD 4.6 Billones

DOMCOL 45.9%

NAM 21.9%

UPSA 11.2%

EUR 7.8%

LOSA 7.5%

CAM 2.4%MEX 1.8% CAR 1.4%

* Información gerencial

DOMCOL 29.4%

HM - NAM 26.6%

HM - SAM 16.0%

Intra HM9.3%

HM - EUR 8.9%

HM - CAM 5.0%

HM - CAR 2.1%

DOMECU 1.8%

DOMPER0.9%

27

La incorporación de la flota B787 tiene importantes ventajas en:

Uso de aeronaves con la ultima tecnología en el mercado que generará:

Reducción en consumo de combustible

Menores costos de mantenimiento

Mayor alcance con mayor capacidad sin restricciones operacionales para pasajeros y carga

Mejor posicionamiento competitivo – Uso de aviones de ultima generación: mejor servicio, más confiable y más cómodo

La reducción de costos operacionales estimada por el uso del B787 es de aprox.17%

Renovación de flota

Cambio de flota de largo alcance. A330 por B787 Dreamliner

28

La introducción de esta nueva tecnología tiene una reducción en el consumo de combustible de 15%

respecto a la familia actual de A320

AviancaTaca Holding firmó un Memorando de Entendimiento con Airbus en Junio de 2011 para la adquisición de 51 aeronaves de la familia A320 De los 51 aviones 33 son equipos de la nueva generación A320Neo con tecnología eco-eficiente que estarán disponibles inicialmente a partir de 2015

Renovación de Flota

Avianca, firmó una orden para adquirir 4 aviones cargueros A330 que van a ser operados por Tampa Cargo El A330-200F, tiene una capacidad de 70 toneladas de payload y ofrece un rango de 4,000mn El A330-200F tiene la capacidad de operar en aeropuertos “hot and high” sin restricciones

29

Hemos creado un sólido modelo de negocio con un gran potencial de crecimiento basado en:

CASK

Cargo

Ingresos

EBITDAR

Load Factor

Capacidad

Sinergias

Flota

2011 2016

4 Families 4 Families – Boeing 787 – A320 Neo

Aprox. US$164 MM annualized on a run rate basis US$ 219 Million in P&L from 2013

US$ 3.8 Billion US$ 6 Billion

US$ 739 Million US$ 1.2 Billion

35,077 Million 60,318 Million

11% 18%

US$ 9.4 Cents US$ 8.6 Cents

76.7% 82.2%

Diversificación 3 Domestic Markets 4 Domestic Markets

30

Sólido y saludable crecimiento en los años recientes

Fuentes de ingreso diversificadas

Flota joven, moderna y homogena

La red de rutas más extensa de L.A.

Líderes en los mercados de origen

Importante base de clientes

Ingresos geograficamente diversificados

Hemos creado un sólido modelo de negocio con un gran potencial de crecimiento basado en:

31

Avianca Taca Alliances

Routes

Hubs

Barcelona

Paris

Valencia

Alicante

Málaga

Tenerife

Las Palmas

Madrid

Sevilla

Santiago de Compostela

Vigo

La Coruña

Frankfurt

Bilbao Oviedo

San Sebastián

Pamplona

Palma de Mallorca

Santa María

Vancouver

Denver

Seattle

Portland

San José

Santa Bárbara

San diego

Las Vegas

Phoenix

Philadelphia

Cleveland

Charlotte

Detroit

Indianapolis

Boston

Atlanta

Minneapolis

Providence

Buffalo

Montreal

32

33