Unidad 2 Finorg Ok

8/20/2019 Unidad 2 Finorg Ok

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UNIDAD 2

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

2.1. CONCEPTO DE ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROSANÁLISISEl diccionario señala: que es la distinción o separación de las partes de un todo hasta llegar a conocer susprincipios o elementos. En el terreno del análisis financiero existen dos definiciones importantes las cualesson:

Roberto Macías Pie!a “el análisis de los estados financieros, es un estudio de las relaciones que existen entrelos diversos elementos de un negocio, manifestados por un conjunto de estados contables pertenecientes a unmismo ejercicio de la tendencia de esos elementos, mostradas en una serie de estados financieroscorrespondientes a varios estados sucesivos!."

1 E" a#"isis !e "os esta!os $iacieros % "as !e$iciecias e "as e&'resas( Roberto Macías Pie!a. E!itoria" ECASA.

A"$re!o F. )*ti+rre, “análisis quiere decir distinción separación de la partes de un todo hasta llegar aconocer sus principios o elementos. #nálisis de los estados financieros es la distinción la separación de loselementos financieros que forman la estructura de una empresa , consecuentemente, su comparación con eltodo que forman parte, señalando el comportamiento de dichos elementos en el transcurso del tiempo$estudio encaminado a la calificación, s%ntesis del equilibrio financiero la productividad de un negocio en

t&rminos cuantitativos!.'

2 Los esta!os $iacieros % s*s a#"isis( A"$re!o F. )*ti+rre,. E!it. Fo!o !e c*"t*ra Eco-&ica

INTERPRETACIÓN(a definición del diccionario indica que interpretación consiste en “Explorar o declarar el sentido de una cosa principalmente el de textos faltos de claridad. #tribuir una acción a determinado fin o causa, comprender bien explicar bien o mal el asunto o materia de que se trata.

)uede concluirse que si análisis quiere decir “distinción separación de las partes de un todo hastallegar a conocer sus principios o elementos! la interpretación significa “explorar o declarar el sentido de unacosa!, análisis e interpretación de la información financiera será, por consecuencia las actividades de distinguiro separar los componentes de los estados financieros para conocer sus principios o elementos que los forman.* sea que el análisis e interpretación de los estados financieros consiste en obtener los suficientes elementosde juicio para apoar las opiniones que se haan formulado con respecto a los detalles de la situaciónfinanciera de la productividad de la empresa.

ANÁLISIS FINANCIEROEl pilar fundamental del análisis financiero esta contemplado en la información que proporcionan los estadosfinancieros de la empresa, teniendo en cuenta las caracter%sticas de los usuarios a quienes van dirigidos losobjetivos espec%ficos que los originan. (os estados financieros constituen una de las principales fuentes deinformación en los negocios. Es un auxiliar en el control en la toma de decisiones por lo que se define como:

ESTADOS FINANCIEROS +on documentos esencialmente num&ricos que se obtienen de los registros contablesque proporciona informes periódicos o a fechas determinantes, sobre el estado o desarrollo de laadministración de una empresa.


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FINALIDAD DE LOS ESTADOS FINANCIEROSEstructurar cifra financieras de manera objetiva, clara, inteligente, sencilla, suficiente, oportuna vera, paraaportarlas a las diversas personas e instituciones interesadas en la situación financiera, los resultados laimpresión de la empresa, mediante el análisis e interpretación de los estados financieros.

CLASIFICACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.

".

Estados financieros pro forma.'.

Estados financieros principales o básicos.-.

Estados financieros secundarios o accesorios.

1. ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA Este tipo de estado puede presentar total o parcialmente situacionespor suceder, tienen la finalidad de mostrar la manera en que determinadas situaciones an no consumadaspueden modificar la posición financiera de la organiación, tales estados son:

• Estado de origen aplicación de fondos pro formas.

• Estado de flujo pro forma o cashflo/ pro forma.

• Estados de resultados pro formas.

• Estados de situación financiera pro forma.

•

Estados de origen aplicación de recursos pro forma.

2. ESTADOS FINANCIEROS PRINCIPALES O /ÁSICOS +on aquellos que por su calidades informativas eimportancia de datos contenidos permiten una apreciación general de la productividad de la situaciónfinanciera de la empresa que los origino, tales estados son:

• Estado de situación financiera o balance general.

• Estado de resultados o estado de p&rdidas ganancias.

• Estado de flujo de efectivo.

• Estados de origen aplicación de recursos.

0. ESTADOS FINANCIEROS SECUNDARIOS O ACCESORIOS +on aquellos que aclaran o analian las cifras

contenidas en los estados principales. +on los necesarios como información complementaria proporcionanelementos de juicio más exactos. )or lo que las personas que lo utilian para tomar decisiones puedenformarse una idea más precisa de la situación de la organiación dichos estados son:

• Estado del movimiento del capital contable.

• Estado de costos de producción ventas.

• Estados anal%ticos del origen de los recursos.

2.2. ANÁLISIS FINANCIERO SUS MTODOS(os m&todos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utiliados para simplificar, separar oreducir los datos descriptivos num&ricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las

relaciones en un solo periodo los cambios presentados en varios ejercicios contables.

)ara el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes t&rminos: Retabi"i!a! Es el rendimiento que generan los activos puestos en operación. Tasa !e re!i&ieto Es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado. Li3*i!e, Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente.

0e acuerdo con la forma de analiar el contenido de los estados financieros, existen los siguientes m&todos deevaluación:

• M+to!o 4ertica". +e emplea para analiar estados financieros como el 1alance 2eneral el Estado de3esultados, comparando las cifras en forma vertical.

•

M+to!o 5ori,ota". Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homog&neosen dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos disminuciones o variaciones de


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las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porquemediante &l se informa si los cambios en las actividades si los resultados han sido positivos onegativos$ tambi&n permite definir cuáles merecen maor atención por ser cambios significativos en lamarcha.

# diferencia del análisis vertical que es estático porque analia compara datos de un solo periodo,

este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios financieros presentados en aumentos odisminuciones de un periodo a otro. 4uestra tambi&n las variaciones en cifras absolutas, enporcentajes o en raones, lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para suestudio, interpretación toma de decisiones.

• M+to!o 6ist-rico +e analian tendencias, a sea de porcentajes, %ndices o raones financieras, puedegraficarse para mejor ilustración.

2.2.1. MTODO 4ERTICALMTODOS 4ERTICALES O ESTATICOS +on los que se aplican para analiar un estado financiero a una fecha fijao correspondiente a un periodo determinado. (os más usuales son:

•

4&todo de porcientos integrales o reducción a porcentajes.• 4&todo de raones simples.

• 4&todo de raones estándar.

RE)LAS A UTILI7AR PARA EL ANÁLISIS FINANCIERO

1.

RE)LAS )ENERALESA8. SIMPLIFICACIÓN DE CIFRAS

• Eliminar centavos, unidades, decenas, centenas, etc., segn la importancia de la empresa.

• El nmero 567 será el l%mite para aumentar o disminuir la cifra posterior.

E8E4)(*: cifra real 9 6, "-,;>

+i al terminar la eliminación de cifras resulta una diferencia importante se anotara al final, de cuadrar lassumas con el nombre de conciliación por análisis.

/8. A)RUPACIÓN DE CIFRAS +e agrupan bajo un mismo rubro las cuentas de naturalea similar, para facilitar elanálisis precisar errores, por ejemplo:

#lmac&n de materiales#lmac&n de productos en proceso ?@AE@B#3?*+#lmac&n de productos terminados

C#creedores diversos. C 0eudores diversos.C)roveedores. DE@B#+ )*3 C Dlientes DE@B#+ )*3C0ocumentos por pagar. )#2#3 C 0ocumentos por cobrar. D*13#3

2.

RE)LAS ESPECIALES+e realia regularmente sobre el balance general el estado de resultados, en donde el analista podrá realiarsu análisis sobre la clasificación o reclasificación que desee se le facilite. Ejemplo: modificando el activo,pasivo capital contable.


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".F#ctivo disponible.'.F#ctivo a corto plao-.F?nmuebles, planta equipo.G.F)agos gastos anticipado

6..F)asivo a corto plao.;.F)asivo a largo plao.

=.F?nversión de los accionistas.Ftilidad o resultados por aplicar.F 3esultado del ejercicio o 5p&rdida del ejercicio7

Ejemplo en el estado de resultados:

Aentas netas. 4enos: costos de ventas netas. 4enos: costos de operación. tilidad antes de impuestos4enos: costos de administración 5provisiones7

?. +. 3. ). B. . tilidad neta del ejercicio.

Aentas netas. 4enos: costos de ventas tilidad bruta 4enos: gastos de operación. tilidad de operación

4enos: provisiones 5)asivos7 ?. +. 3. ). B. . tilidad neta del ejercicio.

2.2.1.1. PORCIENTOS INTE)RALESProce!i&ietos !e 'or cietos ite9ra"es. Es la separación del contenido de los estados financieroscorrespondientes a una misma fecha o an mismo periodo, en sus elementos o partes integrantes, cuando elfin de poder determinar la proporción que guardan cada una de ellas en relación con el todo.

(a base del procedimiento es un axioma matemático :e" to!o es i9*a" a "a s*&a !e s*s 'artes;( es decir$ altodo se le asigna un valor igual ">>H a las partes un porcentaje relativo.(as formulas aplicables son:

".F)or ciento integral I 5cifra parcialJcifra base7 ">>'.FKactor constante I 5">>Jcifra base7 cada cifra parcial

E>,>>>, Dosto de ventas 9">,>>>, 2astos de operación 9">>,>>>, )rovisiones del ?+3 9 '>,>>>, )B9'>,>>>

CONCEPTOS 4ALORES PORCENTA


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E=ercicio !e re$or,a&ieto 2.1. Porcietos ite9ra"es

En el formato siguiente, clasifique las siguientes cuentas del balance general en forma de cuenta, determine losporcientos ?ntegrales las conclusiones de las mismas conforme a la siguiente información: tilidad del ejercicio 96-,6>>,Existencia en efectivo 9'6,>>>, Dapital social 9->>,>>>, Dlientes 9 "",>>>

Nota La ci$ra base 'ara e" acti>o es s* tota"( "a ci$ra base !e" 'asi>o % ca'ita" es "a s*&a !e a&bos .

1#(#@DE 2E@E3#( E@ K*34# 0E DE@B#.#l -" de 0iciembre de

2.2.1.2 RA7ONES SIMPLES ESTÁNDAR

Ua ra,-. Es un valor que expresa la relación o proporción entre dos variables, en tanto H o tanto por uno.Este valor es mucho más til que el de cada variable por separado, además de que resulta más significativocuando se contrasta la misma raón en distintos periodo de tiempo o dentro del mismo periodo. (as empresaslo utilian para el análisis económico financiero, para determinar la estructura, rentabilidad,endeudamiento e inversión, mediante el análisis comparación de datos de los estados financieros.

RA7ONES SIMPLES Este m&todo consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que existenal comparar geom&tricamente las cifras de ' o más conceptos que integran el contenido de los estadosfinancieros de una empresa determinada.

(as raones financieras son las relaciones de magnitud que existen entre dos cifras que se comparanentre si, se denominan financieras, por que se analian las diversas cuentas de los estados financierosprincipales o básicos, además de que se leen en dinero, es decir en pesos o en cualquier otra unidadmonetaria.

(as raones financieras se clasifican en:

Por s* ori9e Por s* a'"icaci-

• Est#tico. #ntecedente consecuente emanan del1alance general

• Di#&ico. #ntecedente consecuente emanandel Estado de resultados

• Est#tico?!i#&ico. #ntecedente consecuente

emanan del 1alance general Estado deresultados.

• Di#&ico?est#tico. #ntecedente consecuente

• Li3*i!e,. Estudia la capacidad de pago

• So">ecia % e!e*!a&ieto. 4ide la habilidad paracubrir deudas.

• Acti>i!a!. 4ide la eficiencia de ventas, DxD Dx)

• Pro!*cti>i!a!. 4ide la eficiencia del proceso

productivo • Retabi"i!a!. 4ide las utilidades dividendos

generados por la empresa


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emanan del Estado de resultados 1alancegeneral

)ara entender mejor el funcionamiento de las raones, existen dos clases de ilustraciones en las cualesintervienen dos elementos: El antecedente el consecuente

1.

RA7ONES ARITMTICAS: Es la aplicación de operaciones de suma resta, por ejemplo:G>> antecedenteF6> consecuente

I -6> raón aritm&tica

2. RA7ONES )EOMETRICAS +e aplican operaciones de multiplicación de división por ejemplo:G>>> 5antecedente7 J 6> 5consecuente7 I > raón geom&trica

RA7ONES SIMPLES MÁS USUALES.• ACTI4O A CORTO PLA7O@PASI4O A CORTO PLA7O ACP @ PCP8 4ide la capacidad de solvencia para

cubrir deudas de corto plao. En esta raón se exig%a una relación m%nima de 'F", actualmente por el uso

del cr&dito la relación puede ser menor de acuerdo con el giro de la empresa para que tenga una buenasolvencia circulante.

• ACTI4O DISPONI/LE@PASI4O CORTO PLA7O +e considera para determinar la solvencia inmediata de laempresa. +e exig%a una proporción de "F", pero la práctica enseña que es una prueba mu rigorista aque el tener activo ocioso es tan perjudicial como el tener una relación inferior a >.G> centavos.

)or lo que, para considerarla menos rigurosa se puede aceptar la raón de la “)3E1# 0E #D?0*!. Enella se elimina de los activos de inmediata realiación los inventarios por el tiempo que tarda enconvertirlos en dinero. +u fórmula es la siguiente:#D) F inventarios

)D)(a raón debe ser cercana a la unidad para considerarla raonable.

(a siguiente raones$ nos dan a conocer la proporción que existe en el origen del capital de la empresa,que está compuesta por capital proveniente de fuentes ajenas capital obtenido de sus propiosrecursos.Pasi>o Tota" etre Ca'ita" Cotab"e PT@CC8Pasi>o Corto P"a,o etre Ca'ita" cotab"e PCP@CC8Pasi>o Fi=o etre Ca'ita" Cotab"e PF@CC8

En la primera raón se acepta como relación máxima uno 5"7$ es decir que el capital ajeno sea igual alcapital propio, debido a que una raón superior provocar%a un desequilibrio habr%a peligro de que

pasara a ser propiedad de terceras personas. 3especto de las otras dos raones es conveniente que lasegunda de ellas sea superior a uno.

• ACTI4O A LAR)O PLA7O FI no as% para la DL# comercial.

• CAPITAL CONTA/LE ENTRE CAPITAL SOCIAL @os da a conocer el resultado de las operacionesrealiadas por la empresa, determinando el rendimiento aprovechado o el reflejo de errores en la

administración$ una relación superior a " nos indica el grado de aprovechamiento siendo inferior nosindica una situación de peligro.


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• 4ENTAS NETAS ENTRE CAPITAL CONTA/LE 4ENTAS NETAS ENTRE CAPITAL DE TRA/Aetas etas etre i>etario. 0a a conocer las ventas realiadas en forma inmediata en relación conel inventario.

>etas etas etre acti>o a "ar9o '"a,o $i=o8. 0a a conocer la productividad de los activos en relación a

las ventas 'asi>o tota" etre acti>o tota". 3epresenta la garant%a de los activos en relación con las deudas totales ca'ita" cotab"e etre acti>o tota". 3epresenta la aportación realiada en relación a la inversión enactivos.

>etas etas a cr+!ito etre e" sa"!o 'ro&e!io o e" sa"!o !e c*etas 'or cobrar. 3epresenta elperiodo de recuperación de los cr&ditos.

co&'ras etas a cr+!ito etre e" sa"!o 'ro&e!io o e" sa"!o !e c*etas 'or 'a9ar. 3epresenta elperiodo de pagos de los cr&ditos adquiridos. costos !e >etas etre i>etarios. 0a a conocer la rotación de inventarios

E=ercicio !e re$or,a&ieto 2.2. Ra,oes Si&'"es

E>,>>>, ?nventarios9 6>>,>>>, 4aquinaria equipo 9 6,>>>,>>>, Dapital social 9 G,>>>,>>>, 2astos de instalación 9 ">>,>>>, tilidad delejercicio 9 "=>,>>>

DATOS COMPLEMENTARIOS ventas a cr&dito del ejercicio 9 ', >>>,>>> para facilitar los cálculos considere dichasventas como ventas netas del ejercicio.

RA7ONES SIMPLES A INTERPRETAR". #D) J )D)'. D. D. J ). B

-. D. D. J #. a (argo plaoG. A. @. # D3E0?B* J )3*4. 0E DB#+. P D*16. A. @. J ?@A;. A. @. J #. a largo plao=. A. @. J D. D.. #.0.J ). D.

E",>>>

@*B#. Aentas a cr&dito del ejercicio 9 -6>,>>>, para facilitar los cálculos considere dichas ventas como ventas netas delejercicio.


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3#Q*@E+ +?4)(E+ # ?@BE3)3EB#3:". #D)J )D)'. D. D. J ). B-. D. D. J #. a (argo plao G. A. @. # D3E0?B* J )3*4. 0E DB#+. P D*16. A. @. J ?@A;. A. @. J #. a (argo plao

=. A. @. J D. D.. #. ?. 3.J ). D


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tI +uma de los datosnI @mero de elementos o datos 5o años7

E=e&'"o 0eterminar la raón media del capital de trabajo de la empresa industrial +#, con los siguientes datos:

AOS RA7ON SIMPLE

'>>; '.>

'>>= '.>;'>> '."G

'>>< '.><

'>"> '."-

PAS ">.6>J6 I '.">

• Me!iaa. +e distribue los datos obtenidos en relación con su valor, de maor a menor o viceversa toma enseguida el valor medio de la serie. Es decir$ su cálculo es simple, el nmero de elementos másuno, esto se divide entren dos. (a mediana representa el punto en el cual queda en equilibrio unaserie de conceptos o cifras, la mediana agrupa los conceptos las cifras en relación con los valores semide por el t&rmino o elemento que ocupa el lugar central.

PARA UNA SERIE SIMPLE DE CIFRAS For&*"a Me!iaa G18@2nI @mero de elementos o datos 5o años7

E=e&'"o n analista de estados financieros desea determinar la raón media estándar con los siguientes datos aordenados.

No. Dee"e&etos

E&'resa Ra,- si&'"e

" # >.etas Frec*ecias

0e -> a ;> d%as "' empresas

0e ;> a d%as '6 empresas

0e a "'> d%as '> empresas

0e "'> a "6> d%as '' empresas

0e "6> a "> d%as "> empresas

Botal <

Dlases más baja a la mediana

?ntervalode -> en ->

I G


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+E )?0E:". 0eterminar en que clase se encuentra la mediana 5primera formula7'.

0eterminar el plao medio estándar de ventas 5segunda formula7

Deter&iar e 3*e c"ase se ec*etra "a &e!iaa'ri&era $or&*"a8

Deter&iar e" '"a,o &e!io est#!ar !e >etasse9*!a $or&*"a8

Me!iaa G18@24ediana I 5 I S5GG.6>F-=7->'> '>

4ediana I S ''6 I S""'>

4ediana I ">" d%as

• Mo!a o Mo!o. Es la medida estad%stica que se define como el dato o valor que más se repite en elconjunto o serie de formación. +u determinación depende de la observación.

Mo!a S ? $i8 I @$i G $s + I termino superior de la clase modalfi I frecuencia de la clase inferior a la clase moda?? I ?ntervalo de claseKs I frecuencia de la clase superior a la clase moda?

E=e&'"o 0eterminar la raón estándar de rotación de inventarios de acuerdo con los siguientes datos:

Rotaci- !ei>etarios

t+r&ioI$eriors*'erior

Frec*ecias

0e > a - "; empresas

0e G a = 6> empresas

0e a "" ; empresas

0e "' a "6 '6 empresas

0e "; a "< "G empresas

0e '> a '- " empresa

So"*ci- (a clase modal será de a "" empresas porque contiene la maor cantidad de raones, la clase inferiorserá de G a = la clase superior sera de "' a"6, las demás clases no se consideran conforme a la formula.

4oda I + F 5fi7 ? Jfi S fs4oda I "" T 56>7 - J6> S '64oda I "" T 5"6> J=67

4oda I "" T '4oda I < es la raón estándar de rotación de inventarios

• Me!ia ar&-ica. +e emplea la media armónica para obtener un valor representativo de un conjuntode datos expresados en forma de tasas, esto es, tantas unidades de un tipo por cada unidad de otrasespecies.(a media armónica se define por @K1@R8 n I numero de cifras o raones simples3 I cada una de las cifras o raones simples

I G

(a maor cantidad de raones

Dlase superior

Dlase inferior


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E=e&'"o 0etermine la raón estándar del margen de seguridad de acuerdo con los siguientes datose&'resa Ra,- si&'"e

# >.>

1 >.

D ".>>

0 ".">

E ".'>

So"*ci- Me!ia ar&-ica I nJU5"J37

6

"J>.> S "J>. S "J".>> S "J"."> S "J".'>

6

".'6 S "."" S ".>> S >. I >.,"'-

)asivo D) -'=,


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Para obteer "a te!ecia re"ati>a 98

(a tendencia relativa de las cifras comparadas se determina aplicando la siguiente formula:Difra comparada relativa &eos cifra base relativa.O bieDifra comparada &eos cifra baseJcifra baseC">>

E"" 9 ',=>>. #ño '>"' 9 ',>. #ño '>"> 9 ',6>>.PCP año '>"- 9 ",=>>. #ño '>"' 9 ",6>>. #ño '>"" 9 ",-6>. #ño '>"> 9 ",'>>

D%a. 4anufacturera +#

Dedula que muestra el %ndice de solvencia

Aos ACP PCP Ra,- si&'"e

REPRESENTACION )RAFICA

3aón

simple

años

E"- con los siguientes datos:#ño '>"- 9 ,>>>. #ño '>"" 9 ;G>,>>>. #ño '>"' 9 =>,>>>. #ño '>"> 9 6G>,>>>. #ño '>>< 9 G;>,>>> #ño '>> 9G>>,>>>

D%a. 4anufacturera +#

Dedula que muestra la tendencia relativa

Aos 4etas etas re"ati>os Te!ecia re"ati>a

REPRESENTACION )RAFICA

Bendencia

relativa

años


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2.2.2. ESTADO DE CAM/IOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERAEs el estado financiero que mediante una ordenación de los recursos obtenidos de la aplicación que de losmismos se ha hecho, muestran los cambios experimentados en la situación financiera de una empresa por lasoperaciones practicadas en un periodo determinado.

Bambi&n se denomina:

• Estado de origen aplicación de recursos

• Estado de origen aplicación de resultados

• Estado de origen aplicación de capital de trabajo

• Estado de aplicación de recursos

+u formulación permite obtener información financiera de las actividades de una empresa desde su fundación5estado de situación financiera7 otro del ltimo ejercicio vigente 5estado de cambios en la situación

financiera7.

IMPORTANCIA #traves de su lectura análisis se podrá reconocer los recursos con que cuenta la empresa su

aplicación efectuada durante el periodo a revisar.

O/


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E>

#lmac&n ',->> ",>>>

Edificio -,>> ',G>>

0ep. acum. 0e edificio 5=>>7 5G>>7

4ob. W equipo ",;>> ",>>

0ep. acum. 0e mob. W equipo 56G>7 5;>>7

Equipo de transporte -,;>> ','>>

0ep. acum. 0e equipo de transporte 5",''>7 5>>7

SUMA DE ACTI4O ??? ??? ???? ???

SUMA DE ORI)EN APLICACIÓN ??? ??? ??? ???

PASI4O)roveedores 9 ;6> 9 G>>

)r&stamos bancarios a D.). 6>> ;>>

?mpuestos por pagar ";> ">>

CAPITAL

Dapital social 6,'>> -,G>>

tilidades acumuladas G>>

tilidad del ejercicio ',-' ',>6'

3eserva legal ",-> GG

SUMA PASI4O MAS CAPITAL ??? ??? ???? ???

SUMA DE ORI)EN APLICACIÓN ??? ??? ??? ???

SUMAS I)UALES ??? ??? ??? ???

D%a. 0el )acifico, +.#. de D.A.Estado de cambios en la situación financiera al -" de 0iciembre de '>"-

OR)ENES DE RECURSOS Parcia" Tota" APLICACIONES DE RECURSOS Parcia" Tota"AUMENTO DEL CAPITAL CONTA/LE DISMINUCIÓN DEL CAPITAL

CONTA/LE

AUMENTO DE PASI4O A LAR)OPLA7O

DISMINUCIÓN DE PASI4O A LAR)OPLA7O

DISMINUCIÓN DEL ACTI4O A LAR)OPLA7O

AUMENTO DEL ACTI4O A LAR)OPLA7O

DISMINUCIÓN DEL CAPITAL DETRA/A


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E=ercicio !e Re$or,a&ieto 2.. Esta!o !e ca&bios e "a sit*aci- $iacieraElaborar el estado comparativo, enlistando clasificando las cuentas del estado de situación financiera , e identificando los conceptos que constituen origen de recursos los que constituen aplicación, para elaborar el estado de cambios enla situación financiera, con los siguientes datos:

AO 21 Cantidades en miles de pesos. Dapital social 9 G>, Daja bancos 9 ">G, proveedores 9 "6>, clientes 9 "G, +uperávit reserva legal 9 >, #cciones valores 9 , edificios 9 ''-, 0octos.)or pagar 9 -6, 2astos de organiación 9 "", inventario 9 '>6, 0epósitos en garant%a 9 '

AO 210 Cantidades en miles de pesos. Dapital social 9 -6>, Daja bancos 9 "6>, proveedores 9 ', clientes 9 ""', +uperávit reserva legal 9 , 2astos de organiación 9 "', inventario 9 >, 0epósitos en garant%a 9 '

2.0. 4ALOR ECONÓMICO A)RE)ADOE=ercicio !e re$or,a&ieto 2.J. Co&etario escrito

En trabajo colaborativo, realice un comentario escrito del tema: (os indicadores financieros el Aalor Económico#gregado 5EA#7 en la creación de valor, visite el siguiente sitio para leer el art%culo correspondiente. http:JJsisbib.unmsm.edu.peJbibvirtualdataJpublicacionesJindataJvol">Nn"Ja>=.pdf

2.. INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS FINANCIERO )or interpretación debemos entender la XA'reciaci- Re"ati>a !e coce'tos % ci$ras !e" cotei!o !e "os

Esta!os Fiacieros, basado en el análisis la comparaciónX. Donsiste en una serie de =*icios 'ersoa"es re"ati>os a" cotei!o !e "os esta!os $iacieros, basados en

el análisis en la comparación.

Es la emisión de un =*icio criterio * o'ii- !e "a i$or&aci- cotab"e !e *a e&'resa, por medio det&cnicas o m&todos de análisis que hacen más fácil su comprensión presentación.

Es una función administrativa financiera que se encarga de emitir los suficientes e"e&etos !e =*icio'ara a'o%ar o rec6a,ar "as !i$eretes o'iioes 3*e se 6a%a $or&a!o co res'ecto a sit*aci-$iaciera que presenta una empresa.

Los objetivos específicos que comprenden la interpretación de datos financieros dentro de la administración manejo de las actividades dentro de una empresa son los siguientes:

• Domprender los elementos de análisis que proporcionen la comparación de las raones financieras las diferentes t&cnicas de análisis que se pueden aplicar dentro de una empresa.

• 0escribir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de decisiones alternativas de

solución para los distintos problemas que afecten a la empresa, audar a la planeación de la direcciónde las inversiones que realice la organiación

• tiliar las raones más comunes para analiar la liquide la actividad del inventario cuentas porcobrar, Duentas por pagar, activos fijos activos totales de una empresa.

• #naliar la relación entre endeudamiento apalancamiento financiero que presenten los estadosfinancieros, as% como las raones que se pueden usar para evaluar la posición deudora de una empresa su capacidad para cumplir con los pagos asociados a la deuda.

• Evaluar la rentabilidad de una compañ%a con respecto a sus ventas, inversión en activos, inversión decapital de los propietarios el valor de las acciones.

• 0eterminar la posición que posee la empresa dentro del mercado competitivo dentro del cual sedesempeña.

•

)roporcionar a los empleados la suficiente información que estos necesiten para mantener informadosacerca de la situación bajo la cual trabaja la empresa.


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DIFERENCIA ENTRE ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE DATOS FINANCIEROS #lgunos contadores no hacen distinción alguna entre el análisis la interpretación de la información contable.En forma similar a lo que sucede en medicina, en donde con frecuencia se somete a un paciente a un análisiscl%nico para despu&s, con base en este análisis, proceder a concluir el estado f%sico del paciente recomendandoel tratamiento que se deba seguir, un contador deberá analiar, primero, la información contable que aparececontenida en los estados financieros para luego proseguir a su interpretación.

El análisis de los estados financieros es un trabajo arduo que consiste en efectuar un sin nmero deoperaciones matemáticas como para determinar sus porcentajes de cambio$ se calcularán raones financieras,as% como porcentajes integrales. Dabe recordar que los estados financieros presentan partidas condensadas sepueden resumir un maor nmero de cuentas. (as cifras que all% aparecen son como todos los nmeros, denaturalea fr%a, sin significado alguno, a menos que la mente humana trate de interpretarlos.

2.J DIA)NSTICO FINANCIERO DE LA EMPRESA0iagnóstico financiero puede entenderse el estudio que se hace de la información que proporciona lacontabilidad de toda la demás información disponible, para tratar de determinar la situación financiera de la

empresa o de un sector espec%fico de &sta.

El Diagnóstico Financiero es un conjunto de t&cnicas utiliadas para realiar un examen de la situación perspectivas de la empresa con el fin de poder tomar decisiones adecuadas. (a información que se obtengade ella, permitirá identificar la posición económicoFfinanciera en la que se encuentra la empresa, siempre cuando se disponga de información histórica, as% como permitirá conocer la posición en la que se encentra enla actualidad actualmente en el futuro.

(a )osición EconómicoFKinanciera 5)EK7. +e trata de un modelo que se representa gráficamente pormedio de un eje de ordenadas, en la que se representa la posición económica de toda empresa en el otro ejeel de abscisas, la posición financiera.

LA POSICIÓN ECONÓMICA de una empresa, no es más que la capacidad que tiene una empresa de generar ono utilidades, por lo que si &sta genera utilidades se dice que tiene una Posici- Eco-&ica Positi>a 5)E S7 sipor lo contrario genera p&rdidas, se dice que tiene una Posici- Eco-&ica Ne9ati>a 5)E F7.


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LA POSICIÓN FINANCIERA es la capacidad que tiene una empresa en hacer frente sus obligaciones a cualquierplao, analiando tres dimensiones básicas: "i3*i!e,( so">ecia % e!e*!a&ieto, por lo que se puede hablarde Posici- Fiaciera Positi>a 5)K S7 de Posici- Fiaciera Ne9ati>a 5)K F7. 4ediante los metodos deanálisis financiero que convenga a la empresa.

Don lo anteriormente expuesto, se puede dibujar un eje de coordenadas siendo &ste el marco de

acción donde se situarán todas las empresas que pueden ser dividas en cuatro cuadrantes diferentes:

? G 82

G G 81

C*a!rate 1 5)E S7 5)K S7. *bjetivo

C*a!rate 2 5)E F7 5)K S7. 4ejora Económica

C*a!rate 0 5)E F7 5)K F7. 4ejora Kinanciera

C*a!rate 5)E S7 5)K F7. 4ejora #bsoluta

? ? 80

G ? 8

)ara que el diagnóstico sea til se han de dar las siguientes circunstancias:

• 0ebe basarse en el análisis de todos los datos relevantes.

• 0ebe hacerse a tiempo.

• Oa de ser correcto.

• 0ebe ir inmediatamente acompañado de medidas correctivas adecuadas para solucionar los puntosd&biles aprovechar los puntos fuertes.

3ealiar de forma periódica una diagnosis sobre la situación económica financiera de la empresa es unsano ejercicio que todo alto directivo deber%a practicar$ al menos una ve al año. El diagnóstico, correctamenterealiado, permite i!eti$icar e tie&'o % $or&a "os 'osib"es 'rob"e&as eco-&icos % $iacieros !e "ae&'resa, identificar sus causas , lo que es más importante, establecer medidas correctoras con tiemposuficiente para que acten.

El objetivo es por ello establecer una opinión sobre la situación actual perspectivas de futuro, para poderllevar a cabo un plan de acción poner medidas correctoras, en caso de necesidad. El primer interesado enrealiar un correcto diagnóstico de la empresa es la propia dirección. #unque el diagnóstico sea utiliado porterceros para evaluar la situación económica 5entidades financieras, accionistas, auditores, inversores, clientes proveedores, trabajadores7, los primeros interesados deben ser los dueños de la empresa.

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