Nombre del alumno: Apolonio Hidalgo Antonio

Asignatura: Ing. Informática

Materia: Contabilidad Financiera

Unidad 6: Análisis e interpretación de la información financiera

6 . 1 C O N C E P T O S Y C L A S I F I C A C I Ó N D E L O S

M É T O D O S D E A N Á L I S I S

Métodos de análisis financiero Los métodos de análisis financiero

se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar,

separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los

estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo

periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables. Para

el análisis financiero es importante conocer el significado de los

siguientes términos:

Rentabilidad

Taza de rendimiento

Liquidez

6 . 1 . 1 M ÉTODO DE P ORCIENTOS

INTEGRAL ES

Consiste en expresar en porcentajes las cifras de un

Estado Financiero. Un Balance en porcientos integrales indica la

proporción en que se encuentran invertidos en cada tipo o clase de

activo los recursos totales de la empresa, así como la proporción en

que están financiados por los acreedores o por los accionistas de la

misma.

Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composición porcentual

de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el

porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.

Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X 100

Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los inventarios de

mercancías es $350.000.

Calcular el porcentaje integral.

Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100

Porcentaje integral = 35%

6 . 1 . 2 M É T O D O D E R A Z O N E S

F I N A N C I E R A S

El tipo de análisis varia de acuerdo con los intereses específicos de la

parte involucrada los acreedores del negocio están interesados

principalmente en la liquidez de la empresa. Sus reclamaciones o derechos

son de corto plazo, y la capacidad de una empresa para pagarlos se juzga

mejor por medio de un análisis completo de su liquidez. Por otra parte, los

derechos de los tenedores de bonos son de largo plazo. Por eso mismo,

están mas interesados en la capacidad de los flujos de efectivo de la

empresa para dar servicio a la deuda en el largo plazo.

U S O D E L A R A Z O N E S F I N A N C I E R A S

Para evaluar la situación y desempeño financieros de una empresa,

el analista requiere de algunos criterios. Estos se utilizan

frecuentemente como razones, o índices, que relacionan datos

financieros entre sí. El análisis e interpretación de varias razones debe

permitir a analistas expertos y capaces tener un mejor conocimiento

de la situación y desempeño financieros de la empresa que el que

podrían obtener mediante el análisis aislado de los datos financieros.

CAPITAL DE TRABAJO (CNT): Esta razón se obtiene al descontar

de las obligaciones de la empresa todos sus derechos.

CNT = Pasivo Circulante - Activo Circulante

PRUEBA DEL ÁCIDO (ÁCIDO): Esta prueba es semejante al índice

de solvencia, pero dentro del activo circulante no setiene en cuenta el

inventario de productos, ya que este es el activo con menor liquidez.

ÁCIDO = Activo circulante - Inventario / Pasivo circulante

ROTACIÓN DE INVENTARIO (RI): Este mide la liquidez del

inventario por medio de su movimiento durante el periodo.

RI = Costo de lo vendido / Promedio Inventario

PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI): Representa el

promedio de días que un artículo permanece en el inventario de la

empresa.

PPI = 360 /Rotación del Inventario

PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP):

Permite vislumbrar las normas de pago de la empresa

PPCP = 360 / Rotación de Cuentas por Pagar

RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN (REI): Determina la

efectividad total de la administración para producir utilidades con

los activos disponibles.

REI = Utilidades netas después de impuestos / Activos totales

6 . 1 . 3 M ÉTODOS DE TENDENCIA

Al igual que el método de estados comparativos, el de tendencias es un

método de interpretación horizontal. Se selecciona un año como base y se

le asigna el 100% a todas las partidas de ese año. Luego se procede a

determinar los porcentajes de tendencias para los demás años y con

relación al año base. Se divide el saldo de la partida en el año en que se

trate entre el saldo de la partida en el año base. Este cociente se multiplica

por 100 para encontrar el porcentaje de tendencia.

EJEMPLO

(En millones de Dolares) 1982 1983 1984 1985 1986

Cuentas por Pagar $200 $250 $180 $420 $500

Porcentaje de Tendencias

Cuentas Por pagar 100% 125% 90% 210% 250%

Un porcentaje de tendencia superior a 100 significa que ha habido un aumento

en el saldo de la partida con respecto al año base. El porcentaje de tendencia para

1984 es de 90, lo que significa que ha habido una disminución en el saldo de la

partida con respecto al año considerado como base. Una ventaja del método de

tendencias, en contraste con el método de estados comparativos, es que los

porcentajes de aumento o disminución en las partidas podrán determinarse tan solo

restando el porcentaje de tendencias de que se trate, el 100% del año base, respecto

al año de 1982 fue del 25% respecto del año base y hubo una disminución del10%

con respecto al año base durante 1984

Los porcentajes de tendencias de una partida deberán compararse

con los porcentajes de tendencias de partidas similares. En este caso

los porcentajes de tendencia de la partida de cuentas por pagar (a

proveedores) deberán compararse con los porcentajes de tendencias

para la partida de compras que puede aparecer en el estado de

resultado de un comerciante, si se detallaran las partidas que integran

el costo de ventas.