Universidad Autónoma del Estado de México - …fca.uaemex.mx/progra/proglcn/006/Proyectos de inversion.pdf · PROPÓSITO DE LA UNIDAD DE APRENDIZAJE Aplicar la metodología para

Universidad Autónoma del Estado de México

Secretaria de Docencia Coordinación General de Estudios Superiores Programa Institucional de Innovación Curricular

Programa de Estudios por Competencias PROYECTOS DE INVERSION

I. IDENTIFICACIÓN DEL CURSO

ORGANISMO ACADÉMICO: Facultad de Contaduría y Administración

Programa Educativo: CONTADURÌA, ADMINISTRACIÓN Área de docencia: Academia de Finanzas

Aprobación por los H.H. Consejos

Académico y de Gobierno

Fecha: 17 y 18

julio 2006.

Fecha: 26 de

octubre del

2016

Programa elaborado por:

C.P. Marco Antonio Gallegos Sánchez

Programa Reestructurado

M. en Aud. Eduardo Segura Sánchez. M. en A. Leticia Laurent Martinez L. E. Alejandro Barrera Villar

C. P. Jose Valdes Guzmán C. P. Ma. Guadalupe Zarate Arcos Programa actualizado

M. en F. Pedro Osorio Santiago C.P. Adriana López Torres

M. en F. Olga Ledesma Polo L.C. Fernando Luarca Merino.

C.P. Armando Garduño Salcedo. M. en F. Marcela de la Colina Reyes. M. en C. Efraín Jaramillo Benhumea.

M. en A. Pedro Enrique Lizola Margolis. Dr. en C.A. Filiberto Enrique Valdés Medina.

Fecha de elaboración :

15 de junio 2006

20 de marzo 2007

Septiembre 8, 2016



Clave

Horas de teoría

Horas de práctica

Total

de horas

Créditos

Tipo de

Unidad de Aprendizaje

Carácter de

la Unidad de Aprendizaje

Núcleo de formación

Modalidad

L30078 3 1 4

7 CTP Curso Teórico

Práctico

Obligatoria Sustantivo Presencial

Prerrequisitos (Conocimientos Previos): Matemáticas financieras, Contabilidad

Financiera, Contabilidad de Costos, Impuestos, Análisis y Planeación

Financiera, además de Mercados Financieros.

Unidad de Aprendizaje Antecedente

Ninguna

Unidad de Aprendizaje Consecuente

Ninguna

Programas educativos en los que se imparte: Licenciatura en Contaduría, Licenciatura en Administración, Licenciatura en

Informática Administrativa

Perfil del docente: El docente deberá tener el grado de maestría, conocimientos en el área de finanzas, habilidad para transmitir el conocimiento, facilitar el aprendizaje, impulsar la utilización de las tecnologías de la información y la comunicación (TIC), tener empatía con los discentes, aplicar la tolerancia, ser puntual, ser responsable, actualización constante y guardar el debido respeto con los alumnos y la institución.



II. PRESENTACIÓN

El contenido de la asignatura se desarrollará en sesiones de cuatro horas semanales que comprende tres teóricas y una práctica;

asegurando proporcionar al alumno las técnicas y métodos de análisis financiera de proyectos productivos de inversión que, coadyuven en la toma de decisiones tanto de financiamiento así como su respectivo impacto en el riesgo del proyecto.

La asignatura de aprendizaje Proyectos de Inversión comienza con el marco teórico que engloba ahondar en cada uno de los elementos básicos de la formulación de un plan de negocios, desde por el estudio técnico-operativo, hasta llegar al estudio económico-financiero,

tópicos que proporcionan la evaluación de los proyectos y la correcta toma de decisiones.

El desarrollo de la unidad se dará a través de la participación activa del discente en la investigación tal manera que analic e la aplicación de la teoría aprendida.

Se desarrollará un caso práctico que le permita demostrar y aplicar de manera integral procedimiento para la realización de un proyecto de inversión, los indicadores en el que se basará docente.

El curso tendrá material didáctico y casos prácticos preparados por el docente.



III. LINEAMIENTOS DE LA UNIDAD DE APRENDIZAJE

DOCENTE DISCENTE

Cubrir el programa en su totalidad.

Puntualidad y asistencia en cada una de las sesiones.

Dar la revisión de exámenes en el transcurso de 5 días.

Dar a conocer el programa de la unidad de aprendizaje, y evaluación.

Pasar lista de asistencia a los alumnos en cada sesión.

Guardar respeto a los alumnos y a la institución.

Asistir puntualmente a la clase.

Asistir cuando menos al 80% del curso.

Presentar trabajos y evaluaciones en tiempo y forma.

Guardar el debido respeto a la institución, las instalaciones, a los compañeros de clase y al docente.

No está permitida la utilización de celulares u otros

aparatos electrónicos que interrumpan el seguimiento de las clases.

No está permitido comer ni fumar dentro de las aulas.

IV. PROPÓSITO DE LA UNIDAD DE APRENDIZAJE

Aplicar la metodología para la elaboración y el análisis de los proyectos de inversión, así mismo conocer las diferentes técnicas de evaluación de los mismos.



V. COMPETENCIAS GENÉRICAS

Formular la estructura lógica de un proyecto de inversión.

Desarrollar cada una de las etapas de los proyectos de inversión, así como su análisis.

Evaluar proyectos de inversión con base en criterios de aprobación.

Proponer y auxiliar en la toma decisiones.

VI. ÁMBITOS DE DESEMPEÑO PROFESIONAL

Empresas comerciales.

Empresas de servicios.

Empresas industriales.

Empresas no lucrativas.

Instituciones financieras.

Organismos gubernamentales.

Organismos no gubernamentales

VII. ESCENARIOS DE APRENDIZAJE

Salón de Clases.

Salón de Computo.



VIII. NATURALEZA DE LA COMPETENCIA

(Inicial, entrenamiento, complejidad creciente, ámbito diferenciado)

Complejidad creciente, ámbito diferenciado.

Información sobre los efectos económicos de la globalización y su impacto en el sector empresarial.

IX. ESTRUCTURA DE LA UNIDAD DE APRENDIZAJE

1) Investigar y analizar el marco teórico-conceptual que engloba a los proyectos de inversión a través de plantear los

aspectos generales que enmarcan los proyectos de inversión, incluyendo las herramientas cuantitativas básicas para la toma de decisiones económico-financieras.

2) Estudiar y desarrollar las etapas que conforman un proyecto de inversión, principalmente las referentes a los estudios de mercado, técnico y financiero, analizando su factibilidad dentro del entorno del proceso de inversión. 3) Determinar la combinación óptima de financiamiento del proyecto a través de la estructura de capital deseada ,

determinada por el capital accionario y pasivos de corto y largo plazo. 4) Determinar la forma jurídica de la empresa y su organización técnica y administrativa.



HT HP TH

I. Plantear los aspectos generales que enmarcan los proyectos de inversión, incluyendo las herramientas cuantitativas básicas para la toma de decisiones económico-financieras.

8 4 12

II. Estudio de Mercado. 12 8 20

III. Estudio técnico. 8 2 10

IV. Estudio financiero 12 4 16

V. Conocer la metodología para tener acceso a fondos y programas gubernamentales para financiamiento.

3 3 6

TOTAL 43 21 64



X.- SECUENCIA DIDÁCTICA

Acceso a Fuentes de Financiamiento



XI. DESARROLLO DE LA UNIDAD DE APRENDIZAJE

UNIDAD DE COMPETENCIA I ELEMENTOS DE COMPETENCIA

Conocimientos Habilidades Actitudes/ Valores

Plantear los aspectos generales que enmarcan los proyectos de inversión, incluyendo las

herramientas cuantitativas básicas para la toma de

decisiones económico-financieras.

Marco conceptual de los proyectos de inversión.

Identificación de los proyectos de inversión.

El proceso de preparación y evaluación de los proyectos de inversión. Herramientas estadísticas de análisis de información (población y muestra, mínimos cuadrados, análisis de regresión).

Herramientas de matemáticas financieras (valor del dinero en el tiempo, interés simple, interés compuesto, valor presente, valor futuro, valor presente neto, valor presente neto equivalente, tasa interna de retorno, periodo de recuperación)

Razonamiento numérico y lógico, así como

el uso, análisis e interpretación de la información.

Capacidad de análisis y síntesis, toma de

decisiones, investigación, creatividad e innovación.

Resaltar la responsabilidad y la honestidad en la formulación y

evaluación de los proyectos de inversión.

Ética profesional, creatividad en

las formas de generar ideas para los proyectos de inversión.

Crítico y colaborador en el trabajo individual y de equipo, para una adecuada toma de

decisiones.

Interés de superación constante.

Puntual y disciplinado.

Respeto hacia los ecosistemas.



Anualidades y cálculo de financiamientos.

Otras opciones de alternativas de inversión

ESTRATEGIAS DIDÁCTICAS:

Lectura / discusión. Exposición del docente.

Demostración práctica. Generación de conclusiones.

RECURSOS REQUERIDOS

- Pizarrón.

- Libros de texto. - Material impreso.

- Artículos especializados. - T.V., proyector, cañón y computadora.

TIEMPO DESTINADO Horas Prácticas 8. Horas Teóricas 4.

CRITERIOS DE DESEMPEÑO I EVIDENCIAS

DESEMPEÑO PRODUCTOS

Análisis de identificación, preparación y evaluación de los proyectos de inversión. Analizar los principales conceptos

Estadísticos y de matemáticas financieras aplicables a la identificación, preparación y evaluación de los

proyectos de inversión.

Elaborar un cuadro o tabla de doble entrada con los aspectos teórico-descriptivos, a fin de incluir los procesos de identificación formulación y evaluación de los proyectos de inversión.

Resolver una práctica que

contiene ejercicios de cálculo del muestreo estadístico, análisis de regresión y algunas otras herramientas de matemáticas financieras aplicables al proceso.

Teórico - Cuadro o tabla de doble entrada.

Práctico

- Reporte de ejercicios del uso de herramientas estadísticas y de

matemáticas financieras.



UNIDAD DE COMPETENCIA II ELEMENTOS DE COMPETENCIA


Estudio de Mercado.

Metodología para realizar el estudio de mercado.

Clasificación de los productos.

Estructura y tamaño del mercado.

Análisis de la oferta y la demanda

Análisis de precios.

Análisis de los canales de distribución y de la promoción.

Las “p” de la mercadotecnia: producto, plaza, promoción, publicidad, precio,

proceso, personas, physical evidence (evidencia física), partners (alianzas).

Definición de información necesaria, análisis de datos secundarios, métodos de obtención de datos cualitativos/cuantitativos (encuesta, observación, experimentación), redacción de

cuestionarios, determinación de la población y tamaño de la muestra.

Descripción, análisis e interpretación de la situación del producto o servicio en el mercado y su factibilidad frente a la competencia, así como la adecuada toma de decisiones en conveniencia para asumir los riesgos.

Análisis de los elementos técnicos para “know how” de los procesos productivos, instalaciones, maquinaria, equipo y herramienta.

Resaltar la responsabilidad en la elaboración de los diferentes estudios y análisis del proyecto

de inversión, con el fin de determinar su factibilidad.

Creatividad en las formar de generar ideas para los proyectos

de inversión.

Crítico y colaborador en el trabajo individual y de equipo,

para una adecuada toma de decisiones.

Creatividad en las formas de generar ideas para los proyectos de inversión.




Exposición del docente.

Discusión grupal.

Generación de conclusiones.

Lectura comentada.

Discusiones sobre casos prácticos.

RECURSOS REQUERIDOS

Pizarrón.

Libros de texto

Material impreso

Artículos especializados

Proyector de Acetatos,

T.V.

Computadora y video

proyector.

TIEMPO DESTINADO Horas Prácticas 12.

Horas Teóricas 8.

CRITERIOS DE DESEMPEÑO II

EVIDENCIAS


Obtención, registro y análisis de datos sobre la transferencia y venta del bien o servicio desde el

productor hasta el consumidor, aplicando una metodología científica, que permita tomar decisiones a partir de los resultados que se

obtengan.

Realizar estudio de mercado de un caso práctico, considerando análisis de segmentación de mercado.

Segmentación geográfica: estados, ciudades, municipios.

Segmentación demográfica: edades, sexo, religión.

Segmentación psicológica: estilo de vida, personalidad, etc.

Segmentación de comportamiento: ocasión, estatus, oportunidad.

Análisis del comportamiento del consumidor: influencias culturales, influencias personales, influencias sociales, influencias

Teórico-práctico: Informe ejecutivo del estudio del mercado.



psicológicas.

. Medidas del mercado y pronóstico.

. Volumen actual y potencial de ventas. . Métodos como cálculo del mercado potencial, expertos, opinión de la fuerza de ventas, etc.

. Plan de promoción.

UNIDAD DE COMPETENCIA III ELEMENTOS DE COMPETENCIA


Estudio técnico. Organización y gestión administrativa.

Regulaciones legales, ambientales y de funcionamiento.

Tópicos jurídicos.

Constitución jurídica.

Costos y gastos de arranque.

Otros trámites (patentes y marcas).

Costo de inversión en activos fijos y variables.

Costos y gastos de fabricación.

Gastos de operación.

Capacidad técnica y conceptual de reconocimiento de la infraestructura necesaria para llevar a cabo los proyectos de inversión.

Creatividad en las formar de generar ideas para los proyectos de inversión.

Creatividad, iniciativa y análisis en la integración de manuales de organización y procedimientos legales y administrativos.

Análisis y evaluación del impacto ambiental.

Ética profesional en la elección de la infraestructura necesaria, considerando el cuidado de los ecosistemas.

Crítico y colaborador en el trabajo individual y de equipo, para una adecuada toma de decisiones.




Exposición del docente

Discusión grupal.


Lectura supervisada.


RECURSOS REQUERIDOS

Pizarrón. Libros de texto

Material impreso. Artículos especializados T.V. Computadora y video proyector.

TIEMPO DESTINADO

Horas Prácticas 8. Horas Teóricas 2.



CRITERIOS DE DESEMPEÑO III

Definición de la infraestructura necesaria para el desarrollo y presentación del estudio técnico.

EVIDENCIAS


Estimar requerimientos de inventarios. Determinar el plan de producción.

Detalle de los procesos de producción.

Selección de equipo.

Selección de métodos y equipo de manejo de materiales.

Estimar necesidades de mano de obra.

Diseñar la organización de la producción.

Determinar las necesidades de espacio y edificios.

Selección de la localización: mercado, agua, otros servicios.

. Tópicos jurídicos.

. Constitución jurídica.

. Otros trámites (patentes y marcas)

. Regulación en cuestiones ambientales.

. Organización administrativa.

Teórico-práctico. . Determinación y presentación del estudio

técnico.



UNIDAD DE COMPETENCIA IV ELEMENTOS DE COMPETENCIA


Estudio financiero

Estimar las necesidades de financiamiento.

Preparar el Estado de Resultados

Pro-forma.

Construir la

proyección de flujos de efectivos futuros.

Calcular el

costo de capital.

Preparar el

balance pro-forma.

Evaluar la

viabilidad del proyecto.

Análisis e

incorporación del riesgo cuantitativo.

Análisis de

sensibilidad.

Selección del

proyecto y plan de ejecución.

Razonamiento numérico.

Investigación.

Capacidad técnica y conceptual.

Autoadministración.

Responsable, proactivo, emprendedor, interés de superación constante en la

aplicación de los aspectos referentes a la administración y

preparación de la información financiera.

Crítico y colaborador en el

trabajo individual y de equipo, para una adecuada toma de

decisiones.





Discusión grupal.


Lectura comentada.


RECURSOS REQUERIDOS

Pizarrón.

Libros de texto

Material impreso


T.V. Computadora y video

proyector.

TIEMPO DESTINADO Horas Prácticas 12

Horas Teóricas 4.

CRITERIOS DE DESEMPEÑO IV

Determinación de los estados financieros y evaluación de la toma de decisiones con base en las herramientas de

evaluación.

EVIDENCIAS


Teórico-práctico . Estados financieros pro-forma.

. Modelos de simulación financiera (modelo de montecarlo)



UNIDAD DE COMPETENCIA V ELEMENTOS DE COMPETENCIA


Conocer la metodología para tener acceso a fondos y programas gubernamentales para

financiamiento.

Convocatorias y Reglas de operación de

programas de la Secretaría de

Economía, INADEM.

Programas del

Instituto Mexiquense del

Emprendedor (Gobierno

estatal).

Elaboración de proyectos de inversión con base en las reglas de operación de

programas gubernamentales.

Conocer formas de financiamiento a través de instituciones gubernamentales.

Creatividad en las formar de generar ideas para los proyectos

de inversión.

Crítico y colaborador en el

trabajo individual y de equipo, para una adecuada toma de decisiones.



Discusión grupal.


Lectura comentada.


RECURSOS REQUERIDOS

Pizarrón.

Libros de texto

Material impreso


Proyector de acetatos, T.V. Computadora y video proyector.

TIEMPO DESTINADO Horas Prácticas 2

Horas Teóricas 2



CRITERIOS DE DESEMPEÑO V

Estudiar las más importantes formas de financiamiento que tienen las empresas,

describiendo sus características más importantes, así como señalar las principales condiciones establecidas para

el otorgamiento del crédito.

EVIDENCIAS


Cálculo de la combinación óptima de

financiamiento de los proyectos de inversión.

Ejercicios de combinación de financiamiento en casos prácticos.



XII. EVALUACIÓN Y ACREDITACIÓN:

EVALUACIÓN

50% primer examen parcial

Examen escrito teórico práctico 50 % Evaluación contínua 50 %

(Participación en clase, portafolio de evidencias) ----- 100 %

50% segundo examen parcial Examen escrito teórico práctico 50 %

Evaluación contínua 50 % (Participación en clase, portafolio de evidencias) ----- 100 %

100% Examen ordinario.

100% Examen extraordinario.

100% Examen a título de suficiencia.



ACREDITACIÓN.

EVALUACIÓN REQUISITOS

Exenta Final

1. Promedio no menor a 8.0 puntos en las evaluaciones parciales.

2. Tener un mínimo de 80 por ciento de asistencia a clases durante el curso. 3. Se considerará como calificación de la evaluación final el promedio de las evaluaciones parciales.

Presenta Final

1. Promedio de evaluaciones parciales menor de 8.0 puntos, pero mayor o igual a 6.0 puntos. 2. Tener un mínimo de 80 por ciento de asistencia a clases durante el curso. 3. Los alumnos tendrán derecho a presentar su evaluación ordinaria siempre y cuando

obtengan una calificación mayor o igual a 6.0 puntos en las evaluaciones parciales de carácter práctico.

Presenta Extraordinario

1. No haber presentado o aprobado la evaluación ordinaria.

2. Tener un mínimo de 60 por ciento de asistencia a clases durante el curso. 3. Los alumnos tendrán derecho a presentar su evaluación extraordinaria siempre y cuando obtengan una calificación mayor o igual a 6.0 puntos en las evaluaciones parciales de carácter

práctico. Nota: Los alumnos deberán identificarse con la credencial de universitario que acredite ser

alumno de la Facultad, correspondiente al periodo que se cursa o, en su caso, con identifi cación oficial con fotografía.

Presenta Evaluación Título de Suficiencia

1. No haber presentado o aprobado las evaluaciones ordinaria o extraordinaria, en su caso. 2. Tener un mínimo de 30 por ciento de asistencia a clases durante el curso.

3. Los alumnos tendrán derecho a presentar su evaluación a título de suficiencia siempre y cuando obtengan una calificación mayor o igual a 6.0 puntos en las evaluaciones parciales de

carácter práctico. Nota: Los alumnos deberán identificarse con la credencial de universitario que acredite ser alumno de la Facultad, correspondiente al periodo que se cursa o, en su caso, con identificación



oficial con fotografía.



XIII. REFERENCIAS

BIBLIOGRAFÍA BÁSICA

Araujo Arévalo, David. Proyectos de inversión: análisis, formulación y evaluación práctica. 1a ed. México, D.F. Editorial Trillas, 2012.

Economistas expertos en contabilidad e información financiera. Nuevas tendencias en finanzas corporativas. Madrid. ACCID, 2012.

Filion, Louis Jacques. Luis Felipe Cisneros, Jorge Humberto Mejía Morelos; traducción Ma. de Lourdes Amador Araujo. Administración de PYMES: emprender, dirigir y desarrollar empresas. Naucalpan de Juárez, Estado de México: Pearson Educación de México, 2011. 1a ed.

Gitman, Lawrence J.. Michael D. Joehnk ; tr. Miguel Angel Sánchez Carrión. Fundamentos de inversión. México: Pearson Educación, 2009.

Louis Jacques Filion, Luis Felipe Cisneros, Jorge Humberto Mejía Morelos; traducción Ma. de Lourdes Amador Araujo. Administración de PYMES: emprender, dirigir y desarrollar empresas. Naucalpan de Juárez, Estado de México: Pearson Educación de México, 2011. 1a ed.

Morales Castro, José Antonio. Arturo Morales Castro. Proyectos de inversión: evaluación y formulación. México: Mc-Graw Hill, 2009. 1a ed.

Pacheco Coello, Carlos Enrique, Gabriel Jesús Pérez Brito. El Proyecto de inversión: como estrategia gerencial. México. Instituto Mexicano de Contadores Públicos, 2014. 4a ed.

Sainz de Vicuña Ancín, José María. El plan de marketing en la pyme. México Madrid: Alfaomega Grupo Editorial: ESIC, 2010. 2a ed.

Sapag Chain, Nassir, Reinaldo Sapag Chain, Sapag Puelma , José Manuel. Preparación y evaluación de proyectos. México, D.F. McGraw-Hill Education, 2014. 6a Ed.

Valbuena Álvarez, Rubén. Guía de proyectos. Formulación y evaluación. México. Macchi, 2006. Páginas electrónicas: IMPI; http://www.impi.gob.mx/ INADEM; http://www.inadem.gob.mx INEGI; http://www.inegi.org.mx/ SAT; http://www.sat.gob.mx/

http://www.impi.gob.mx/

http://www.inadem.gob.mx/

http://www.inegi.org.mx/

http://www.sat.gob.mx/

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