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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ECÓNOMICAS
MAESTRÍA EN NEGOCIOS INTERNACIONALES Y
GESTIÓN DE COMERCIO EXTERIOR
“TRABAJO DE TITULACIÓN ESPECIAL”
PARA LA OBTENCIÓN DEL GRADO DE MAGISTER EN
NEGOCIOS INTERNACIONALES Y GESTIÓN DE COMERCIO
EXTERIOR
“LA BAJA INVERSIÓN EXTRANJERA EN EL ECUADOR Y SU
INESTABILIDAD TRIBUTARIA”
AUTOR: ING. ELENA SOLÓRZANO GARCÍA
TUTOR: ECON. LEONARDO CASTILLO
GUAYAQUIL – ECUADOR
SEPTIEMBRE 2016
REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIAS Y TECNOLOGÍA
FICHA DE REGISTRO DE TRABAJO DE TITULACIÓN ESPECIAL
TÍTULO: “La baja inversión extranjera en el ecuador y su inestabilidad tributaria”
AUTOR/ES: Ing. Elena María Solorzano García
REVISORES: Econ. Leonardo Castillo
INSTITUCIÓN: Universidad de Guayaquil FACULTAD: Ciencias Económicas
CARRERA: Maestría en Negocios Internacionales y Gestión de Comercio Exterior
FECHA DE PUBLICACIÓN: 20 de septiembre de 2016 N° DE PÁGS.: 32
ÁREA TEMÁTICA: Comercio y Negocios Internaciones
PALABRAS CLAVES: Riesgo País, Inversión Extranjera Directa, Inestabilidad Tributaria, Comercio Exterior.
RESUMEN: El presente trabajo de investigación tuvo como objetivo principal reconocer si las políticas de
Comercio Exterior y la volatilidad de las leyes tributarias han llevado a que la inversión privada se vea afectada
en la última década. De esa forma plantear mejoras en ambos ejes para así atenuar el problema.
La metodología utilizada en el presente trabajo fue documental, manejando como mecanismo de ejecución del
trabajo el método deductivo o teórico.
Como colofón en base a los datos obtenidos se pudo determinar una comparación entre la inversión extranjera
en Colombia, Perú y en el Ecuador, dando como resultado que este último maneje la más baja inversión
extranjera. Dentro de las razones por las cuales el Ecuador tiene la segunda inversión extranjera más baja en
América del Sur se encuentra el alto riesgo país, la inestabilidad tributaria y la insuficiente política en comercio
exterior.
Según los antecedentes expuestos, se estableció como propuesta al problema políticas para mejorar la situación
actual en el tema de Comercio exterior e inversión extranjera.
N° DE REGISTRO (en base de datos): N° DE CLASIFICACIÓN:
Nº
DIRECCIÓN URL (tesis en la web):
ADJUNTO PDF
X
SI NO
CONTACTO CON AUTOR: Teléfono: 0998639200 E-mail:
CONTACTO DE LA INSTITUCIÓN Nombre: Econ. Leonardo Castillo
Teléfono: 0997050275
CERTIFICACIÓN DEL TUTOR
En mi calidad de tutor de la estudiante ELENA MARÍA SOLORZANO GARCÍA, del
Programa de Maestría en Negocios Internacionales y Gestión de Comercio Exterior
nombrado por el Decano de la Facultad de Ciencias Económicas CERTIFICO: que el
trabajo de titulación especial titulado “LA BAJA INVERSIÓN EXTRANJERA EN EL
ECUADOR Y SU INESTABILIDAD TRIBUTARIA”, en opción al grado académico
de Magíster en Negocios Internacionales y Gestión de Comercio Exterior, cumple con
los requisitos académicos, científicos y formales que establece el Reglamento aprobado
para tal efecto.
Atentamente
ECON. LEONARDO CASTILLO
TUTOR
Guayaquil, 20 de septiembre de 2016
DEDICATORIA
Dedico este trabajo a mis hijos
Andrés Adrián y Daniel Alejandro
que son mi mayor inspiración. A mi
esposo Andrés que con su apoyo
incondicional me ha permitido
alcanzar todos mis objetivos.
A mis padres que me supieron educar
en mi niñez y adolescencia.
AGRADECIMIENTO
Principalmente a Dios por sus bendiciones
y por permitirme tener acceso a la
educación.
A mi familia, amigos, a mi Tutor Econ.
Leonardo Castillo y a mis compañeros que
día a día me apoyaron hasta lograr el
objetivo.
DECLARACIÓN EXPRESA
“La responsabilidad del contenido de este trabajo de titulación especial, me corresponden
exclusivamente; y el patrimonio intelectual de la misma a la UNIVERSIDAD DE
GUAYAQUIL”
___________________________
FIRMA
Autor: Ing. Elena María Solorzano García
ABREVIATURAS
ISD: IMPUESTO A LA SALIDA DE DIVISAS
CAN: COMUNIDAD ANDINA DE NACIONES
CEPAL: COMISIÓN ECONÓMICA PARA AMÉRICA LATINA Y EL
CARIBE
IED: INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA
AEAED: ASOCIACIÓN EURO-AMERICANA DE ESTUDIOS DE
DESARROLLO
OMC: ORGANIZACIÓN MUNDIAL DE COMERCIO
COMEX: MINISTERIO DE COMERCIO EXTERIOR
ATPDEA: LEY DE PREFERENCIAS ARANCELARIAS ANDINAS Y
ERRADICACIÓN DE LA DROGA
COMEXI: CONSEJO DE COMERCIO EXTERIOR E INVERSIONES
COPCI: CÓDIGO ORGÁNICO DE LA PRODUCCIÓN
BCE: BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
LET: LEY DE EQUIDAD TRIBUTARIA
TLC: TRATADO DE LIBRE COMERCIO
UE.: UNIÓN EUROPEA
Tabla de contenido
Introducción .................................................................................................................................1
Capítulo 1 .....................................................................................................................................5
Marco Teórico ..............................................................................................................................5
1.1 Teorías generales .........................................................................................................5
1.2 Teorías Sustantivas .......................................................................................................6
1.3 Referentes Empíricos ..................................................................................................12
Capítulo 2 ...................................................................................................................................14
MARCO METODOLÓGICO ...........................................................................................................14
2.1 Metodología: ..............................................................................................................14
2.2 Métodos: ....................................................................................................................14
2.3 Premisas o Hipótesis...................................................................................................14
2.4 Universo y Muestra ....................................................................................................15
Estadísticas .....................................................................................................................15
Inversión Extranjera .......................................................................................................15
Riesgo País ......................................................................................................................18
2.5 CDIU – Operacionalización de variables .....................................................................19
2.6 Gestión de datos ........................................................................................................21
2.7 Criterios éticos de la investigación .............................................................................21
Capítulo 3 ...................................................................................................................................22
RESULTADOS ..............................................................................................................................22
3.1 Diagnostico o estudio de campo: ...............................................................................22
Capítulo 4 ...................................................................................................................................25
DISCUSIÓN .................................................................................................................................25
4.1 Contrastación empírica: .............................................................................................25
4.2 Limitaciones: ..............................................................................................................26
4.3 Líneas de investigación: ..............................................................................................26
4.4 Aspectos relevantes: ..................................................................................................26
Capítulo 5 ...................................................................................................................................28
PROPUESTA ................................................................................................................................28
Conclusiones y recomendaciones ..............................................................................................30
Referencias Bibliográficas ..........................................................................................................32
ÍNDICE DE TABLAS
Tabla 1. Histórico de la Tarifa de ISD …………………………………….…..........................11
Tabla 2. Porcentaje de Salvaguardias ………………….............................................................11
Tabla 3. Calendario de desmonte de Salvaguardias……….. .....................................................12
Tabla 4. Rebaja de Salvaguardias actualizado octubre 2016 ……….........................................12
Tabla 5. Inversión Extranjera por rama de Actividad Económica..............................................16
Tabla 6. Inversión Directa Ecuador, Colombia y Perú…...........................................................17
Tabla 7. Inversión Directa por país de Origen ……………………...........................................18
Tabla 8. Riesgo País en Ecuador, Colombia y Perú ………………...........................................19
Tabla 9. Categorías, dimensiones, instrumentos y unidades de análisis ……………….….......20
ÍNDICE DE FIGURAS
Figura 1. Árbol de problemas ………………………………………………............................3
Figura 2. Inversión extranjera directa como proporción del PIB 2014.............................15
Figura 3. Inversión extranjera directa en Ecuador, Colombia y Perú..…...........................17
Figura 4. Riesgo País en Ecuador, Colombia y Perú …………………...............................19
RESUMEN
El presente trabajo de investigación tuvo como objetivo principal reconocer si las
políticas de Comercio Exterior y la volatilidad de las leyes tributarias han llevado a que
la inversión privada se vea afectada en la última década. De esa forma plantear mejoras
en ambos ejes para así atenuar el problema.
La metodología utilizada en el presente trabajo fue documental, manejando como
mecanismo de ejecución del trabajo el método deductivo o teórico. Como colofón, en
base a los datos obtenidos se pudo determinar una comparación entre la inversión
extranjera en Colombia, Perú y en el Ecuador, dando como resultado que este último
maneje la más baja inversión extranjera. Dentro de las razones por las cuales el Ecuador
tiene la segunda inversión extranjera más baja en América del Sur se encuentra el alto
riesgo país, la inestabilidad tributaria y la insuficiente política en comercio exterior.
Según los antecedentes expuestos, se estableció como propuesta al problema políticas
para mejorar la situación actual en el tema de Comercio exterior e inversión extranjera.
Palabras claves: Riesgo País, Inversión Extranjera Directa, Inestabilidad Tributaria,
Comercio Exterior.
ABSTRACT
This research main objective is to recognize whether politics Foreign Trade and
volatility of tax laws have been affected private investment in the last decade. Thus
consider the best economic politics to mitigate the problem.
The methodology used in this work was documentary, handling and delivery
mechanism or theoretical work deductive method.
In conclusion, based on the data obtained could be determined a comparison between
foreign investment in Colombia, Peru and Ecuador, result Ecuador had the lowest
foreign investment. Some reasons why Ecuador has the second lowest foreign
investment in South America is the high EMBI (Emerging Markets Bond Index), tax
policy instability and inadequate in foreign trade.
According to the evidence presented, it was established as a proposal to issue policies to
improve the current situation in the field of foreign trade and foreign investment.
Keywords: EMBI, Foreign Direct Investment, Tax Stability, Foreign Trade.
1
Introducción
Desde la creación de la Ley para la Equidad Tributaria en el año 2007, el país
se ha visto inmiscuido en un sin número de reformas tributarias, donde sus principales
objetivos han sido la recaudación tributaria y la disminución en el consumo de ciertos
productos, siendo el primer objetivo el que mayor fuerza ha tenido al momento de justificar
una reforma tributaria.
Siendo así, durante esta última década hemos notado que no hay una
estabilidad tributaria en el Ecuador, entiéndase por esto que las reglas impositivas han
cambiado año tras año.
Es conocido que durante la última década ha venido disminuyendo la inversión
extranjera, así como se han retrasado ciertas negociaciones con el exterior, como es el caso
del Tratado de Libre Comercio entre Ecuador y Europa, específicamente este último una de
las barreras ha sido las salvaguardias arancelarias. En lo que respecta a las salvaguardias
arancelarias a la fecha de la presente investigación se plantean eliminar mucho antes de lo
establecido, esto se debe a ciertas condiciones que se deberán cumplir para firmar acuerdos
comerciales con otros países, específicamente con la Unión Europea.
Es importante citar que el Ecuador está buscando aceleradamente un acuerdo
con la Unión Europea, misma que está siendo apoyada por el gobierno español, algo que
podría favorecer a firmar dicho convenio en el presente año 2016.
Otro punto que vale citar, es que la Comunidad Andina de Naciones (CAN) se
ha visto afectada no solo por las salvaguardias sino también por la aplicación del Impuesto a la
Salida de Divisas (ISD), debido a que encarecen los productos importados, haciéndolos menos
2
competitivos, algo que ellos perciben como “otro arancel”, y se sienten en desventaja ya que
las exportaciones del Ecuador a los miembros de la CAN no pagan ISD.
Delimitación del Problema
Uno de los temas de mayor preocupación en la economía es la inversión de la
empresa privada, bien sea de recursos internos o externos, es conocido que la poca inversión
en un país conlleva a menos puestos de trabajo, con ello menor valor en las remuneraciones,
deterioro en la calidad de vida de los ciudadanos, entre otros.
Los factores que pueden llevar a que la economía de un país no reciba
inversiones privadas bien sea local o extranjera pueden provenir de algunas aristas de análisis,
desde idiomas, religión, ubicación geográfica, democracia, etcétera.
El problema por plantear en el presente estudio estará basado en los temas de
ámbito tributario y de comercio exterior. Para un mejor análisis del presente trabajo, se muestra
a continuación el árbol de problemas:
Dentro de las causas se plantea:
1) No existen acuerdos comerciales con la Unión Europea o USA.
2) Creación de Salvaguardias a las importaciones.
3) Aumento en la tarifa del Impuesto a la Salida de Divisas.
4) No existe un marco jurídico estable en el Ecuador en materia impositiva.
5) Calificación alta del riesgo país.
Estas causas dan como problema principal La Baja Inversión Extranjera en el Ecuador si la
comparamos con los países vecinos; dando como efectos, entre otros, menor recaudación
tributaria baja producción de bienes, etc.
3
Basados en todo lo expuesto podemos definir que tenemos el siguiente árbol de problema:
Figura 1 Arbol de Problema
Elaboración: Ing. Elena Solórzano Garcia (2016)
Calificación alta del
riesgo país
No existen Acuerdos
Comerciales con la
Unión Europea o USA
No existe un Marco
Jurídico estable en el
Ecuador en materia
Impositiva
Aumento en la Tarifa
del Impuesto a La
Salida de Divisas
Creación de
Salvaguardias a las
importaciones
Menor recaudación
tributaria
Baja producción de
bienes que derivan en
precios más altos para
el consumidor
Reducción de las plazas
de empleos
Menor calidad de vida
para los ciudadanos
Costos de producción
más altos
La Baja Inversión extranjera en el Ecuador
4
Formulación del Problema
Basados a lo antes expuesto se formula la siguiente interrogante ¿La
inestabilidad tributaria, los impuestos al comercio exterior, la falta de acuerdos internacionales
y la alta calificación del riesgo país han llevado al país a una caída notable en inversión
extranjera?
Justificación
El presente estudio pretende identificar si un mejor manejo en las leyes
tributarias y una eficaz conducción en las políticas de comercio exterior ayudaría a que la
inversión extranjera en el país aumente en gran medida y con ello evitar o minimizar los
efectos de la poca inversión extranjera en esta casi última década.
Objetivo General
El objeto del estudio es reconocer si las políticas de Comercio Exterior
y la volatilidad de las leyes en ámbito tributario han llevado a que la inversión de
carácter externa se vea afectada en la última década. De esa forma plantear mejoras en
ambos ejes para así atenuar el problema.
Objetivos Específicos
Detallar qué reformas han afectado más a la inversión extranjera en el país
durante la última década en el Ecuador.
Analizar que políticas deberían cambiar para fomentar la actividad comercial
entre Ecuador y el resto del mundo.
Realizar una comparación entre la inversión extranjera en el Ecuador con los
países vecinos inmediatos: Perú y Colombia
5
Capítulo 1
Marco Teórico
1.1 Teorías generales
Según la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) la
Inversión Extranjera es parte de la inversión internacional a través de la cual una empresa
coloca todo o parte de su patrimonio con la finalidad de obtener beneficios por parte de una
empresa residente en otro país. (CEPAL, 2016)
En un informe de la CEPAL del año 2015, se puede conocer que dentro del
panorama de la inversión extranjera directa en el mundo en el año 2014, las entradas
mundiales de inversión se redujeron un 7%, hasta quedarse aproximadamente en 1,27
billones de dólares, de los cuales solo el 12,55% es invertido en América del Sur, con un
valor nominal de 159 mil millones de dólares. (Informe2015 CEPAL, 2015)
Para el año 2015 el informe estableció que la inversión a nivel mundial se
concentra en economías desarrolladas (Unión Europea y América del Norte) y en países en
desarrollo del Asia, en estas economías se concentra más un billón de dólares es decir el 79%
de la inversión total a nivel mundial.
Según un artículo de la Asociación Euro-Americana de estudios de desarrollo
económico del año 2005, estableció como principales factores que afectan a la inversión
extranjera directa a los siguientes puntos (Mogrovejo, 2016) :
1) Tamaño de Mercado. – Población – PIB – Economías a Escala
2) Riesgo. – Riesgo Político – Solvencia Económica del País.
3) Apertura Comercial. – Grado de apertura Comercial según el PIB
4) Costos Laborales. – Salarios Mínimos en el país.
6
5) Estabilidad Macroeconómica. – Inflación- Grado de Ahorro Interno
6) Políticas Comerciales. – Aranceles- Tasa de Impuestos
7) Disponibilidad de Factores de la producción. – Mano de obra calificada- Recursos
8) Otras ventajas competitivas. Costo de transporte-proximidad a otros países.
Dentro de los ocho puntos que establece el estudio citado, se puede discernir
que dichos factores son aplicables de manera general a cada país si se desea establecer
respuestas de que promueve o restringe la inversión extranjera, en esos puntos se encuentran
las políticas comerciales donde en su detalle consta las políticas tributarias específicamente
aranceles e impuestos en un país, punto que es relevante para el presente trabajo.
1.2 Teorías Sustantivas
Política de Comercio Exterior en el Ecuador.
Dentro de las políticas comerciales del presente gobierno está el incentivo al
comercio exterior, pero su postura ha sido que la prioridad son las inversiones a largo plazo,
no está interesado en inversiones a corto plazo conocidas como inversiones golondrinas.
Según la página oficial del Ministerio de Comercio Exterior del Ecuador, se
indica que desde el 2008 Ecuador ha suscrito acuerdos con los siguientes países (Ministerio
de Comercio Exterior, 2016):
1) Chile
2) Brasil
3) Cuba
4) Venezuela
5) Turquía
7
6) Guatemala
7) Irán
8) Belarus
9) Panamá
10) Indonesia
11) Catar
12) India
13) Francia
14) Colombia
15) Perú
16) Argentina
17) Uruguay
18) República Dominicana.
Como se puede apreciar, Ecuador no ha suscrito desde el año 2008 acuerdos
comerciales con sus principales compradores, entiéndase Estados Unidos y la Unión Europea.
Al contrario, se han terminado acuerdos comerciales como el ATPDEA con los Estados
Unidos y no se ha vuelto a firmar ningún acuerdo, siendo este nuestro mayor comprador.
Sin embargo, se pueden apreciar nuevos rumbos a las políticas comerciales del
país, según la página web del Ministerio de Comercio Exterior del Ecuador, el Señor Ministro
Juan Carlos Cassinelli manifestó que:
“El 60% de los temas en materia comercial observados por la UE están resueltos o en vías de
resolución, como por ejemplo el Impuesto a los Consumos Especiales (ICE) en las bebidas
8
alcohólicas que está incluido en el Proyecto de Ley Económico Urgente que se está tratando
en la Asamblea Nacional.
Entre otros esfuerzos para lograr la firma del Acuerdo, Cassinelli agregó que se han mantenido
reuniones permanentes con el presidente y con los miembros del Consejo de la UE, organismo
que está integrado por los 28 ministros de comercio exterior de Europa.” (MCE, 2016)
A la fecha del presente estudio, Ecuador mantiene negociaciones con la Unión
Europea para firmar un Acuerdo de Libre Comercio, sin embargo, Ecuador no ha cumplido
ciertos requisitos para poder llegar a finiquitarlo, es por esa razón que se está tramitando la
Ley de Incentivos Tributarios para poder así reducir ciertos aranceles e impuestos a la
importación de productos europeos para poder llegar a un acuerdo con la Unión Europea
antes de la terminación del año.
Es de suma urgencia para la economía del país, que Ecuador firme con los dos
grandes inversores del mundo que son la Unión Europea o Estados Unidos ya que como se
revisó en el Marco Teórico allí se concentra la mayor cantidad de inversión extranjera
mundial.
Política Tributaria en el Ecuador
Desde el año 2007, en el Ecuador se ha visto cambios en la normativa
tributaria, cambios que van desde la creación de un impuesto hasta cambios de tarifa y la
creación de salvaguardias en las importaciones. Dentro de los últimos ocho años en el país se
han realizado un sin número de reformas, a continuación, citaremos las más relevantes:
1) Ley de Equidad Tributaria (28/dic/2007)
2) Ley Reformatoria e Interpretativa de la Ley de Régimen Tributario (21/jul/2008)
9
3) Reforma a la Ley Reformatoria para la Equidad Tributaria (3/dic/2009)
4) Código Orgánico de la Producción (16/dic/2010)
5) Ley de fomento Ambiental y Optimización de Ingresos del Estado (24/nov/2011)
6) Ley Orgánica de Redistribución de Ingresos para el Gasto Social (4/dic/2012)
7) Reforma a la Ley de Régimen Tributario Interno (30/jun/2013)
8) Ley Orgánica de Incentivos a producción y prevención de fraude fiscal (23/dic/2014)
9) Ley Orgánica de incentivos para Asociaciones Público-Privado (15/dic/2015)
10) Ley Orgánica para el equilibrio de Finanzas Públicas (26/abril/2016)
11) Ley Orgánica de Solidaridad y de corresponsabilidad Ciudadana (12/may/2016)
12) Ley para evitar la elusión del impuesto a las herencias (13/jul/2016)
Como se puede apreciar, dentro de la cita anterior y sin contar todas las
reformas, se puede constatar una reforma tributaria por año, lo que devela que Ecuador es un
país inestable en normativa tributaria para la inversión local o extranjera, no existe una
seguridad que lo proyectado dentro de una inversión sea lo que efectivamente se pague en
impuestos, ya que estos están cambiando constantemente.
El cuerpo legal más importante para fomentar la producción y la inversión
extranjera es el Código Orgánico a la Producción, mismo que ha sido reformado en algunas
ocasiones, dando en algunos casos exoneraciones de Impuesto a la Renta por cinco años o
más, exoneración del anticipo, beneficios por contratación de empleados; así como,
estabilidad tributaria hasta de 15 años, sin embargo, sus efectos no han sido muy alentadores
si se verifican los índices de inversión de Ecuador con el resto de Sudamérica, esto puede
deberse a que lo incentivos propuestos no son del todo alentadores para la inversión, ya que
por citar un ejemplo, al firmar un contrato de inversión se seguirá asumiendo el gasto por el
5% de Impuesto a la Salida de Divisas por la importación de servicios o bienes que no estén
10
en la Lista del Comité de Política Tributaria, recordando que si las importaciones de bienes
constan en dicha lista, el ISD pagado servirá para el pago de Impuesto la Renta. Es decir, el
contrato de inversión no da un beneficio adicional solo garantiza una estabilidad tributaria,
pero bajo los parámetros actuales, mismos que no son muy beneficiosos para la empresa
privada.
Según el artículo 32 del Reglamento al Código de la Producción, establece
que:
“Durante la vigencia de los contratos de inversión se mantendrán invariables para el
inversionista, la empresa receptora y la inversión, las normas legales y reglamentarias y
resoluciones generales del Servicio de Rentas Internas, relativas a la determinación de la
renta gravable de los inversionistas y la tarifa aplicable a la empresa receptora o la
inversión, según el caso, vigentes a la fecha de celebración del contrato. De esta manera, los
incentivos tributarios otorgados se mantendrán inalterables por el periodo de vigencia del
contrato, a no ser que proceda la revocatoria de los mismos o la renuncia voluntaria por
parte del inversionista” (COPCI, 2014)
Dentro de los impuestos que más afecta al sector del comercio exterior es el
ISD, mismo que afecta a las importaciones de bienes, de servicios, pagos de préstamos al
exterior, pago de patentes del exterior; a los exportadores por las divisas que no retornan al
país. Este impuesto ha ido evolucionando desde el año 2007, siendo su historial en el ámbito
tarifario el siguiente:
11
Tabla 1.
Histórico de la Tarifa de ISD
Tarifa del Impuesto
Art 162. Ley Reformatoria para Equidad Tributaria
Histórico % ISD
29-12-2007 - 30-12-2008 0,5%
30-12-2008 - 23-12-2009 1%
23/12/2009 - 24-11-2011 2%
Actualmente 5%
Elaboración: Ing. Elena Solórzano García
Otro tributo que tiene afectación directa al comercio exterior son las
salvaguardias de balanza de pagos para el 32% de las importaciones generales (2.800 partidas
arancelarias), exceptuando a los repuestos de vehículos, bienes de capital y materias primas,
mismas que fueron instauradas en el mes de marzo de 2015, con una duración de 15 meses,
donde los productos se afectan de la siguiente manera:
Tabla 2.
Porcentajes de Salvaguardias
Sobretasa Producto
5% Bienes de capital y materia primas no esencial
15% Bienes de sensibilidad media
25% Neumáticos, cerámicas, CKD de televisores y CKD de motos
45% Bienes de consumo final, televisores, motos
Elaboración: Ing. Elena Solórzano García
Sin embargo, el 26 de mayo de 2016, se publicó una Resolución del Comité de
Comercio Exterior donde estipula que no se suspenden las salvaguardias en un año y
12
prolonga su vigencia hasta mayo de 2017, evidenciando nuevamente la inestabilidad
tributaria en el país.
Tabla 3.
Calendario de desmonte de Salvaguardias
Sobretasa Abril de 2016 Abril de 2017 Mayo de 2017 Junio de 2017
5,00% 0,00% - - -
15,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00%
25,00% 25,00% 16,70% 8,30% 0,00%
45,00% 40,00% 26,70% 13,30% 0,00%
Fuente: Comex
Elaboración: Ing. Elena Solórzano García
A la fecha de entrega de la presente investigación se conoce una posible
eliminación de las salvaguardias para el mes de octubre del 2016, donde se devela
nuevamente la manipulación de la normativa tributaria, dando una inseguridad a los
empresarios, misma que deriva en menor inversión en el país. (Comex Web, 2016)
A continuación, se detallará dicho cambio:
Tabla 4.
Rebaja de Salvaguardias actualizado octubre 2016
Sobretasa Abril de 2016 26 de octubre de 2016
5,00% 0,00% -
15,00% 15,00% 15,00%
25,00% 25,00% 15,00%
45,00% 40,00% 35,00%
Fuente: Página web del Comex
Elaboración: Ing. Elena Solórzano García
1.3 Referentes Empíricos
Como modelos a seguir se puede tomar las medidas adoptadas por los países
vecinos como Perú y Colombia, mismos que han suscrito convenios internacionales con
países como Estados Unidos y la Unión Europea.
13
Los resultados obtenidos por Perú y Colombia en temas como inversión
extranjera, comercio exterior y riesgo país son sumamente alentadores en comparación al
Ecuador, el cual no ha suscrito convenios internacionales con los mayores inversionistas a
nivel mundial.
14
Capítulo 2
MARCO METODOLÓGICO
2.1 Metodología:
El presente trabajo se desarrolla en el paradigma cualitativo, en el cual se
pretende la selección de datos e información de varias fuentes para su estudio, dando como
resultado una investigación documental.
Como fuentes de información tenemos a la CEPAL, Ministerio de Comercio
Exterior, Servicio de Rentas Internas, Publicaciones oficiales, entre otras.
2.2 Métodos:
Debido al tipo de trabajo que se está realizando, en el cual se investiga las
causas de la poca inversión extranjera en el país y sus efectos, se debe establecer como
método para la ejecución del trabajo el deductivo o teórico, donde al final se buscará deducir
soluciones al problema propuesto.
2.3 Premisas o Hipótesis
Los constantes cambios tributarios en el Ecuador durante los últimos ocho
años y los pocos avances en los acuerdos de comercio exterior con países desarrollados son
causas fundamentales para que en el Ecuador no exista una importante inversión extranjera
en relación a los países vecinos.
15
2.4 Universo y Muestra
La presente investigación es descriptiva basada en análisis cualitativos y
cuantitativos. En la cual se pretende la recolección de datos de varias fuentes oficiales para
así obtener una investigación documental.
Como fuentes de información tenemos a la CEPAL, Ministerio de Comercio
Exterior, Servicio de Rentas Internas, Publicaciones oficiales, entre otras.
Estadísticas
Inversión Extranjera
Figura 2 Inversión extranjera directa como proporción del PIB 2014 (En porcentajes)
Elaboración: Ing. Elena Solórzano Garcia (2016)
Estudios de la CEPAL (Informe2015 CEPAL, 2015), determinan que Ecuador
ocupa el penúltimo lugar en inversión extranjera sobre el PIB del año 2014, recordando que
el PIB es igual a la sumatoria del Consumo, Inversión, Gasto y del valor neto entra la resta de
Exportaciones e Importaciones, podemos verificar que la Inversión extranjera no representa
ni el 1% dentro del PIB. Este valor también se ve reducido gracias al alto gasto público en el
Ecuador.
16
Tabla 5.
Inversión Directa por rama de actividad económica
INVERSIÓN DIRECTA POR RAMA DE ACTIVIDAD
ECONÓMICA (Miles de dólares)
Rama de actividad económica
/ período
Periodo: 2015 -2016 IT
2015-I 1/ 2015-II 1/ 2015-III 1/ 2015-IV 1/ 2016-I 1/
Agricultura, silvicultura, caza y
pesca 1.429,9 9.325,5 4.476,7 52.403,3 7.526,9
Comercio 90.917,6 18.520,4 37.281,4 25.515,7 13.630,9
Construcción 1.991,5 120,5 308,3 1.581,7 5.287,5
Electricidad, gas y agua 301,8 9.441,1 4.675,9 47.339,1
(5.711,1)
Explotación de minas y
canteras 44.818,1 36.128,7 167.479,5 311.408,2 105.509,6
Industria manufacturera 41.661,2 40.832,7 27.313,1 153.766,1 25.858,9
Servicios comunales, sociales y
personales
(2.379,1)
(3.355,3)
(3.056,4)
(2.043,6)
(3.954,5)
Servicios prestados a las
empresas 16.447,0 22.596,5 16.981,4 168.120,5 2.617,9
Transporte, almacenamiento y
comunicaciones
(11.971,3)
(36.994,6) 3.957,9 1.379,7 3.073,4
TOTAL 183.216,5 96.615,5 259.417,8 759.470,6 153.839,5
Fuente: Banco Central del Ecuador
Elaboración: Ing. Elena Solórzano García
Según reportes del Banco Central del Ecuador, la inversión extranjera directa
en el Ecuador en el primer trimestre del año 2016 estuvo en $153´839.500,00 (Ciento
cincuenta y tres millones ochocientos treinta y nueve mil quinientos dólares). (Banco Central,
2016).
Por su parte los países vecinos Colombia y Perú registran según Reporte del
primer Trimestre del año 2016 una inversión extranjera de $4.568 y de $4.596 millones de
dólares respectivamente. Lo que refleja el siguiente cuadro (ProColombia, 2016) (InvesPerú,
2016) :
17
Tabla 6.
Inversión Directa en Ecuador, Colombia y Perú
País IED %
Ecuador $ 153.839.500,00 2%
Colombia $ 4.568.000.000,00 49%
Perú $ 4.596.000.000,00 49%
Total de Inversión $ 9.317.839.500,00 100%
Elaboración: Ing. Elena Solórzano García
Figura 3 Inversión extranjera directa en Ecuador, Colombia y Perú
Elaboración: Ing. Elena Solórzano Garcia (2016)
Aquí se puede develar la irrisoria inversión extranjera en el Ecuador si la
comparamos con nuestros dos vecinos inmediatos, y es que la proporción de la inversión
extranjera en Colombia y Perú con Ecuador es de casi 30 veces menos inversión para este
último.
Es menester indicar que Colombia y Perú ya firmaron acuerdos internacionales
con Estados Unidos y Europa, mientras que Ecuador aun no firma ninguno de los dos. Es
anecdótico constatar que de los Estados Unidos y de Europa proviene la mayor cantidad de
inversión extranjera directa en el Ecuador, sin embargo, son con estos dos grandes socios
comerciales que aún no se mantienen acuerdos de libre comercio.
$ 0,00
$ 1.000.000.000,00
$ 2.000.000.000,00
$ 3.000.000.000,00
$ 4.000.000.000,00
$ 5.000.000.000,00
IED
IED ECUADOR-PERÚ-COLOMBIA
Ecuador Perú Colombia
18
Tabla 7.
Inversión Directa por país de origen 9. 2 INVERSIÓN DIRECTA POR PAÍS DE ORIGEN
Período: 2015 - 2016 IT
USD Miles
País 2015-I 1/ 2015-II 1/ 2015-III 1/ 2015-IV 1/ 2016-I 1/
AMÉRICA
66.348,0
44.837,0
152.895,5
434.009,8 21.471,0
ESTADOS
UNIDOS
10.861,8
(35.327,4)
8.913,5
201.724,3 16.583,1
COMUNIDAD
ANDINA 2/
13.534,8
9.426,3
28.893,7
153.231,7 11.615,1
Bolivia
0,2
8,4
-
1,3 -
Colombia
4.388,1
561,3
2.961,4
5.652,0 10.336,1
Perú
3.361,0
3.849,0
18.795,3
143.528,0 1.065,0
Venezuela
5.785,4
5.007,6
7.137,0
4.050,4 213,9
RESTO DE
AMERICA
41.951,4
70.738,1
115.088,2
79.053,8 (6.727,2)
EUROPA
66.348,0
27.022,6
73.672,5
297.582,4 111.879,3
ASIA
29.906,3
25.390,3
24.431,7
23.319,9 13.085,8
AFRICA
0,8
0,4
-
0,2 1,0
OCEANÍA
20.635,5
12,5
3.461,4
9.545,1 1.945,0
TOTAL
183.216,5
96.615,5
259.417,8
759.470,6 153.839,5
Fuente: Banco Central del Ecuador
Elaboración: Ing. Elena Solórzano García
Riesgo País
De acuerdo a la página del Banco Central del Ecuador, el Riesgo País al 31 de
agosto de 2016, llegó a 863. Según lo indicado por el consultor Manuel Posso, este es un
indicador que es considerado por los inversionistas como referencia sobre las condiciones del
mercado al momento de estimar las posibilidades de éxito de sus proyectos de inversión.
Por su parte los países vecinos Colombia y Perú registran un Riesgo País de
235 y 167 respectivamente al 31 de agosto de 2016. Lo que refleja el siguiente cuadro
(www.ambito.com):
19
Tabla 8.
Riesgo País en Ecuador, Colombia y Perú
País Riesgo País
Ecuador 863
Colombia 235
Perú 167
Elaboración: Ing. Elena Solórzano García
Figura 4 Riesgo País en Ecuador, Colombia y Perú (En Puntos)
Elaboración: Ing. Elena Solórzano Garcia (2016)
2.5 CDIU – Operacionalización de variables
A continuación, se detallará la matriz CDIU del estudio de caso, que se usará
como guía para la recopilación de información, luego se aplicará el respectivo análisis, con el
objetivo de determinar conclusiones que aporten a la resolución del problema planteado en el
presente estudio.
0
200
400
600
800
1000
Ecuador Colombia Perú
Riesgo País
20
Tabla 9.
Categorías, dimensiones, instrumentos y unidades de análisis
CATEGORIA DIMENSIONES INSTRUMENTOS UNIDAD DE
ANALISIS
Económicas
Inversión
Extranjera
Estadísticas
Públicas
Portales web
Oficiales
Social
Menores plazas de
empleos y menor
calidad de Vida
Estadísticas
Públicas
Portales web
Oficiales
Financiera
Menor
Recaudación
Tributaria
Estadísticas
Públicas
. Portales web
Oficiales
Elaboración: Ing. Elena Solórzano García
Categorías
Se elabora el cuadro CDIU desde el punto de vista económico, social y
financiero en los que se analiza los resultados de que Ecuador se maneje con baja inversión
extranjera, alto riesgo país y escasez de convenios de comercio exterior.
Dimensiones
Dadas las características de la presente investigación, las variables que
aportarán para realizarlo de manera cuantitativa y cualitativamente son los siguientes:
Inversión extranjera
Menores plazas de empleo y menor calidad de vida.
Menor recaudación tributaria
21
Instrumentos
El instrumento principal para la obtención de datos será la información
pública, específicamente estadísticas que aporten para la recopilación de información y
aporten a la toma de decisiones para una posible solución.
Unidad de análisis
Como se puede verificar en la matriz CDIU, las fuentes para obtener
información requerida se tomarán de portales oficiales como el Banco Central, CEPAL,
Ministerio de Comercio Exterior, etc.
2.6 Gestión de datos
Según toda la información documentada que ha sido obtenida en el presente
trabajo, permitirá determinar, luego de un análisis documental, las posibles alternativas para
solucionar el problema propuesto en el presente estudio.
2.7 Criterios éticos de la investigación
El presente trabajo está basado o se fundamenta en información pública,
misma que se encuentra disponible en el internet, en portales oficiales y será detallada en la
bibliografía, considerando todos los respectivos derechos de autor.
22
Capítulo 3
RESULTADOS
3.1 Diagnóstico o estudio de campo:
Dentro del presente estudio se ha recopilado información de carácter
cuantitativa y cualitativa, la cual es pública y se la puede encontrar en páginas web como la
de la CEPAL, la del Banco Central del Ecuador y gran cantidad de información digital que se
describirá en la bibliografía.
De la información presentada en los capítulos anteriores se puede entender que
la política tributaria en el Ecuador ha cambiado constantemente en cada periodo fiscal, y sus
cambios han modificado la normativa o creado un nuevo tributo como el Impuesto a la Salida
de Divisas o las Salvaguardias, lo cual ha generado una disminución en las cantidades
demandas de productos importados gracias a la subida de sus precios lo cual deriva en una
afectación directa al comercio internacional y local.
Basados en lo expuesto en el párrafo anterior, hoy los comerciantes de útiles
escolares, repuestos de vehículos, llantas y productos de consumo ven una afectación en la
subida de precios de sus productos gracias a la salvaguardias e impuesto a la Salida de
Divisas lo que conlleva a que el consumidor residente en el Ecuador, busque las fronteras con
Colombia y Perú para poder adquirir sus productos a menor precio y sin pagar los tributos
establecidos en el Ecuador, lo cual finalmente genera una menor recaudación tributaria,
pérdidas económicas al sector privado y mayor desempleo.
Es que estar rodeados de países que tienen acuerdos comerciales con los más
grandes compradores del mundo, con una política de comercio exterior claramente expuesta
arrincona al Ecuador al abandono de la inversión, es mucho más interesante invertir en los
23
países vecinos que en Ecuador, bajo el criterio que las inversiones siempre buscan retornos a
un riesgo prudente, algo que el país no puede ofrecer.
De la comparación realizada entre Ecuador, Colombia y Perú se puede
verificar que, entre los tres países, Ecuador posee una inversión extranjera irrisoria en
comparación a los vecinos países.
Otro aspecto analizado en los capítulos anteriores lleva a discernir que los
intentos del estado ecuatoriano por fomentar la Inversión Extranjera no son suficientes,
políticas como establecer contratos de inversión a 15 años suscritos entre el inversionista
privado y el Estado no garantizan seguridad para los primeros, es que los contratos de
inversión ofrecen algo que debería ser elemental… estabilidad tributaria; es entonces, para el
Estado una herramienta conocida para atraer a la inversión extranjera la estabilidad tributaria,
sin embargo la liga a firmar un contrato, donde hay excepciones y exclusiones para el
inversionista por parte del Estado si es que el primero incumple en ciertos requisitos, y es que
lo que debería ser algo normal y fluido se lo busca legalizar y lo que es peor ponerle un
horizonte de 15 años, que aunque es renovable el inversionista no tiene la certeza que esto
podría suceder.
Un punto a destacar dentro de los resultados es que Estados Unidos y Europa
son los mayores inversionistas extranjeros en el Ecuador, sin embargo, con ellos no se ha
firmado aun acuerdos comerciales, mientras que los países vecinos sí.
El país busca aceleradamente firmar un acuerdo comercial con la Unión
Europea, mismo que la salida del Reino Unido le genera desventajas, sin embargo, tiene hasta
finales del presente para evitar pérdidas para los exportadores, por ello se está debatiendo a la
fecha del presente estudio una nueva reforma tributaria que busca bajar los impuestos a
ciertos productos importados sobretodo de Europa, lo cual es visto con buenos ojos, pero otra
vez si ve alterada la “Estabilidad Tributaria”, es decir durante ocho años tomar bebidas
24
alcohólicas fue algo negativo donde el Gobierno buscaba reducir su consumo, pero hoy los
mismos gobernantes buscan a toda costa firmar el acuerdo con la Unión Europea, que denota
que no existe una política tributaria y de comercio exterior a largo plazo sino únicamente al
interés del hoy.
25
Capítulo 4
DISCUSIÓN
4.1 Contrastación empírica:
Colombia país vecino suscribió un Tratado Comercial con los Estados Unidos
mismo que entró en vigencia el 15 de mayo del 2012, por su parte el otro país vecino Perú
tiene vigente dicho acuerdo desde el 1 de febrero de 2009. De igual forma suscribieron
acuerdos comerciales con la Unión Europea.
Estos acuerdos demuestran una idea como país… la apertura al comercio al
largo plazo, y aunque en los acuerdos puede haber ganadores y perdedores, donde los
perjudicados alegan no estar preparados para competir con el mundo entero, sin embargo, al
firmarlo la convicción será prepararse.
El Ecuador lleva más de diez años “preparándose” para un Tratado de Libre
Comercio y aun no se consigue nada, afectando así al sector camaronero, floricultor, atunero,
entre otros que sí se preparó, hoy que ven que las puertas del mundo se cierran, el Ecuador
buscará firmar un acuerdo para que dicha industria no caiga y con ello el desempleo se
incremente.
Con respecto a los datos de inversión extranjera, el nivel de crecimiento para
este año 2016 se ve en números rojos en comparación a otros países, solo Ecuador estará por
encima de Venezuela.
Queda claro que el aislamiento comercial no es una salida, que la carga
tributaria al sector privado no es una alternativa positiva y peor aun la inestabilidad tributaria
no garantiza a ningún inversionista a aportar sus recursos en un país donde las reglas no son
claras.
26
Se debe tomar en cuenta que los países para salir de la desigualdad necesitan
tomar medidas impositivas y eso es primordial, sin embargo, lo que se deja claro es que se
deben definir políticas tributarias fijas para algunas décadas, con ello garantizar al
inversionista que no habrán nuevos costos o gastos en su inversión.
4.2 Limitaciones:
Por el nivel y alcance del estudio se entiende que existen algunas variables
para atraer a la inversión extranjera y fomentar el comercio exterior, sin embargo, por la
limitación del contenido se han definido como variables de análisis a la política tributaria y la
la política de comercio exterior.
4.3 Líneas de investigación:
Basados a lo expuesto en el presente estudio se cree firmemente que el
Ecuador debería volver a analizar un acuerdo comercial con los Estados Unidos, de igual
forma determinar en un estudio que valor en dólares necesita el país para general más plazas
de empleo, mejorar la calidad de vida, aumentar el PIB y con ello salir de la crisis.
4.4 Aspectos relevantes:
Dentro de los aspectos más relevantes de la investigación es que Ecuador
ocupa el penúltimo lugar en América Latina en relación inversión extranjera con el PIB, esto
se debe a que la economía ecuatoriana depende mucho del gasto público. Por su parte
conociendo que el gasto público por parte del Gobierno central para los próximos años se
verá mermado por la baja en el precio del petróleo, verificando la baja inversión extranjera, la
disminución en el consumo privado y de no llegar a un acuerdo comercial con Europa se
27
podría prever una baja en las exportaciones, se podría presumir tener un considerable
decrecimiento del PIB en los próximos años y con ello el PIB per cápita y la calidad de vida
de los ecuatorianos se verá afectada.
28
Capítulo 5
PROPUESTA
Basados en todo lo expuesto en los capítulos anteriores y reconociendo
políticas que han llevado a otros países tener mejores ingresos per cápita, es menester crear
una serie de políticas para fomentar el Comercio Exterior y con ello la Inversión Extranjera.
Un plan integral de políticas para atraer la inversión extranjera y fomentar el
comercio exterior sería la primera opción para optimizar dichas aristas de carácter
económico.
Dentro de los puntos más relevantes para realizar un plan integral para
fomentar la inversión extranjera y el comercio exterior se propone:
1. Blindar la normativa tributaria interna y externa con un plazo mínimo de 20 años,
a diferencia de los Contratos de Inversión, estos solo blindan los beneficios
tributarios, la propuesta es que la normativa en general no pueda ser cambiada.
2. Exonerar del pago de Impuesto a la Salida de Divisas a las importaciones de
bienes de capital e insumos, si bien es cierto hoy hay un esquema donde estos
importadores pagan el ISD y luego puede compensarlo con el impuesto a la renta
sin embargo primero hay que pagarlo y luego recuperarlo en la liquidación de
impuesto a la renta o solicitarlo al SRI. La propuesta sería que las partidas estén
exentas y no afecte al flujo de efectivo.
3. Firmar un acuerdo comercial con la Unión Europea, hasta que termine el presente
periodo fiscal,
29
4. Eliminar el 15% de participación laboral ya que es un impuesto que afecta de
igual forma que el impuesto a la renta y en la realidad afecta a las empresas más
grandes, haciendo que la tarifa de IR no sea 22% sino 33.70%, lo cual hace al
país más caro impositivamente.
5. Eliminar las salvaguardias antes del término del presente periodo fiscal.
6. Generación de confianza política, esto es importante, aunque no se pueda
cuantificar la confianza de un gobierno u otro afecta, los gobiernos que
menosprecian la inversión extranjera no son llamativos para los inversionistas.
7. Volver a la exoneración de dividendos para personas naturales residentes en el
país, no es competitivo que los residentes paguen impuesto a la renta al recibir
dividendos de empresas ecuatorianas y que para los no residentes sea un ingreso
exento, es decir, hay beneficio para el inversionista de afuera pero se castiga al
local. Esto podría generar que nuestro propio capital salga a buscar inversiones
más beneficiosas.
30
Conclusiones
Los cambios constantes desde el año 2007 en materia tributaria, han llevado a que los
inversionistas externos no confíen en las condiciones de invertir en el Ecuador y
prefieran invertir en países vecinos.
Según la información expuesta en la presente investigación, se puede discernir que al
Ecuador le urge un cambio de política comercial y tributaria, ergo se debe promover
acuerdos con sus principales compradores, estos son Europa y Estados Unidos.
El Gobierno debe entender que el alto gasto público y su rechazo a mejorar los índices
de riesgo país, conllevan a que el Ecuador se endeude con préstamos muchos más
caros que nuestros vecinos inmediatos.
Es innegable que una vez que cayó el precio del petróleo y con ellos los ingresos del
Estado ecuatoriano, se evidencia ahora la falta de inversión privada, preocupación que
ahora sí ha llevado a Ecuador a buscar una negociación urgente con la Unión Europea
antes de terminar el año 2016.
Se espera que mediante las políticas expuestas se aporte a que la economía
ecuatoriana reciba más capitales del exterior; las empresas privadas locales busquen
invertir más en el Ecuador y no fuera del país; y se establezca una estabilidad
tributaria para dar tranquilidad a los inversionistas sean locales o extranjeros.
31
Recomendaciones
Una recomendación importante es que la Asamblea Nacional defina políticas
tributarias estables, se reforme una última vez las leyes tributarias y se prohíba un
cambio dentro de veinte años, esto brindará seguridad a los inversionistas.
Dentro del proceso de elaboración del presente trabajo el Comexi realizó una
reducción porcentual de las salvaguardias, se recomienda a la Entidad su eliminación
total antes del tiempo establecido.
Se recomienda al poder ejecutivo volver a exonerar de impuesto a la renta al pago de
dividendos a residentes en el Ecuador.
32
Referencias Bibliográficas
Referencias
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inversi%C3%B3n-extranjera-directa
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http://www.elcomercio.com/actualidad/negocios/pais-capta-de-inversion-extranjera.html
Comex Web, C. (Septiembre de 2016). COMEX. Obtenido de COMEX:
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octubre/
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Informe2015 CEPAL. (junio de 2015). http://www.cepal.org. Recuperado el 2016, de
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Universidade de Santiago de Compostela: www.usc.es/economet/reviews/eedi524.pdf
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http://www.procolombia.co/node/1541