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UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA EQUINOCCIAL
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y NEGOCIOS
CARRERA DE INGENIERÍA EN FINANZAS Y AUDITORÍA,
CONTADOR PÚBLICO AUTORIZADO - CPA
TESIS DE GRADO PREVIO A LA OBTENCIÓN DEL TÍTULO DE
INGENIERO EN FINANZAS Y AUDITORÍA CPA.
DISEÑO DE UN MODELO DE GESTIÓN FINANCIERA Y DETERMINACIÓN
DE LA ESTRATEGIA COMPETITIVA DE NEGOCIOS PARA LA EMPRESA
CEPRASSECUADOR UBICADA EN EL CANTÓN QUITO
AUTOR:
RUBÉN ALBERTO MOLINA QUINCHE
DIRECTOR DE TESIS:
ING. ORTEGA HARO XAVIER FERNANDO MCA - CPA.
QUITO - ECUADOR
2014
TABLA DE CONTENIDO
PÁGINAS
CAPITULO I
1.1 INTRODUCCIÓN 1
1.2 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA 2
1.3 DELIMITACIÓN DEL PROBLEMA 3
1.4 OBJETIVOS 4
1.5 JUSTIFICACIÓN 5
1.6 MARCO TEÓRICO 6
1.7 HIPÓTESIS Y VARIABLES 10
1.8 DISEÑO DE INVESTIGACIÓN 11
CAPITULO II
2.1 ANÁLISIS DE LA COMPAÑÍA 15
2.2 LÍNEAS DE NEGOCIO 16
2.3 CAPACITACIÓN Y CONSULTORÍA 16
2.4 BENEFICIOS QUE BRINDA LA EMPRESA 17
2.5 ANÁLISIS FODA 21
2.6 BALANCES HISTÓRICOS 25
CAPÍTULO III
3.1 MODELO DE ANÁLISIS DE LA COMPETENCIA 29
3.2 COMPETIDORES ACTUALES 30
3.3 ESTRATEGIAS DE DIFERENCIACIÓN 31
3.4 COMPETIDORES POTENCIALES 32
3.5 BALANCE DE PODER EMPRESA COMPRADOR 33
3.6 BALANCE DE NEGOCIACIÓN EMPRESA PROVEEDOR 34
3.7 EVALUACIÓN DE LA INDUSTRIA 35
3.8 ANÁLISIS DE LAS ACCIONES Y TÁCTICAS 46
3.9 ANÁLISIS ESTRUCTURAL DENTRO DE LA INDUSTRIA 44
3.10 ESTRATEGIAS COMPETITIVAS 47
CAPÍTULO IV
DIAGNÓSTICO FINANCIERO
4.1 ANÁLISIS HORIZONTAL 53
4.2 ANÁLISIS VERTICAL 56
4.3 ÍNDICES FINANCIEROS 60
4.4 ECUACIÓN DUPONT 64
CAPÍTULO V
MODELO DE GESTIÓN FINANCIERA
5.1 BENEFICIOS DEL MODELO DE GESTIÓN FINANCIERA 67
5.2 BENEFICIOS ECONÓMICOS 68
5.3 OTROS BENEFICIOS 68
5.4 POLÍTICAS DE MANEJO DE RECURSOS 69
5.5 PLAN DE CAPACITACIÓN 75
CAPÍTULO VI
PRONÓSTICO FINANCIERO
6.1 PROYECCIONES FINANCIERAS 78
CAPÍTULO VII
7.1 CONCLUSIONES 107
7.2 RECOMENDACIONES 108
ÍNDICE DE TABLAS
PÁGINAS
TABLA 1 PARTICIPACIÓN DE ACCIONISTAS 15
TABLA 2 ANÁLISIS FODA – FACTORES INTERNOS 20
TABLA 3 ANÁLISIS FODA – FACTORES EXTERNOS 21
TABLA 4 COMPARACIÓN DE PRECIOS EN BASE
AL PRODUCTO DE MAYOR VENTA DE
CEPRASSECUADOR 35
TABLA 5 ESTRATEGIA DE DIFERENCIACIÓN EN CALIDAD 49
TABLA 6 ESTRATEGIA DE DIFERENCIACIÓN PARA
COMPETITIVIDAD 50
TABLA 7 ANÁLISIS HORIZONTAL ESTADO DE SITUACIÓN 53
TABLA 8 ANÁLISIS HORIZONTAL ESTADO DE PÉRDIDAS
Y GANANCIAS 55
TABLA 9 ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE SITUACIÓN 56
TABLA 10 RESUMEN ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE
SITUACIÓN 57
TABLA 11 ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE PÉRDIDAS
Y GANANCIAS 59
TABLA 12 ÍNDICES FINANCIEROS 60
TABLA 13 RAZONES FINANCIERAS 61
TABLA 14 RAZONES DE ENDEUDAMIENTO 62
TABLA 15 FORMATO PARA CONTROL DE ACTIVOS 73
TABLA 16 PRESUPUESTO DE MOTIVACIÓN Y CAPACITACIÓN 77
ÍNDICE DE ILUSTRACIONES
PÁGINAS
GRÁFICO 1 PARTICIPACIÓN DE CLIENTES EN EL AÑO 2013 33
GRÁFICO 2 GIRO DE LA EMPRESA 37
GRÁFICO 3 GRADO DE SATISFACCIÓN DE CAPACITACIÓN 38
GRÁFICO 4 ÁREAS DE CAPACITACIÓN 38
GRÁFICO 5 PRIORIDAD DE CAPACITACIÓN 39
GRÁFICO 6 DESARROLLO DE NUEVAS HABILIDADES 40
GRÁFICO 7 GRADO DE SATISFACCIÓN 40
GRÁFICO 8 MAPA DE GRUPOS ESTRATÉGICOS 46
APROBACIÓN DEL TUTOR
En mi calidad de Tutor del trabajo de investigación, nombrado por el Honorable
Consejo Superior de Grado de la Universidad Tecnológica Equinoccial.
CERTIFICO:
Que el proyecto de investigación presentado por el estudiante Molina Quinche
Rubén Alberto, reúne los requisitos y méritos suficientes para ser sometido a la
evaluación por parte del jurado examinador.
Quito,__ de junio del 2014
ING. ORTEGA HARO XAVIER FERNANDO MCA-CPA
DIRECTOR
AUTORÍA DE TESIS
Declaro que los contenidos de la presente tesis, requisito previo a la obtención
del título de Ingeniero en Finanzas y Auditoria CPA, son de responsabilidad
exclusiva del autor.
Quito,__ de junio del 2014
RUBÉN ALBERTO MOLINA QUINCHE
DEDICATORIA
Con todo mi cariño y mi amor para quienes hicieron todo lo posible para que yo
pudiera cumplir mis sueños.
A mi Madre, quien luchó con ímpetu y desvelo, desde el mismo momento de mi
fecundación hasta la fecha, con la única convicción de verme feliz y a mi Padre
por todos los conocimientos transmitidos con solidez.
A mi esposa Tamara, por su comprensión y apoyo en esos momentos de
debilidad, fruto del cansancio pero llenos de perseverancia.
En especial quiero dedicar a mis hijos André Sebastián y Dulce Valentina, ya
que todos mis sacrificios y esfuerzos, son con el único fin de brindarles una
vida con mayores oportunidades.
De igual forma me gustaría dedicar a quien de una u otra forma me cuida,
alivia, fortalece, impulsa y sobre todo guía mi camino. Gracias Dios.
AGRADECIMIENTO
El resultado de este trabajo, merece expresar un profundo agradecimiento a
todas aquellas personas que de alguna manera influyeron en su culminación.
Considero oportuno expresar mi agradecimiento a la Universidad Tecnológica
Equinoccial, en especial a la Facultad de Ciencias Económicas por su
responsabilidad y alto nivel académico, a los Catedráticos que a lo largo de mi
carrera universitaria me hicieron partícipe de su saber y vasta experiencia.
Al Ingeniero Xavier Ortega, director del trabajo de Tesis, quien dedicó su
valioso tiempo y apoyo para orientarme en la tarea investigativa.
Agradecer a mi Madre por el apoyo incondicional, a mi Padre por su carácter, a
mi Esposa por su compromiso y a mis hijos André y Dulce, quienes a través de
su amor y expresiones de cariño, me obligan a mejorar.
Gracias a mis amigos y amigas que directa o indirectamente participaron
leyendo, opinando y corrigiendo, con el fin de colaborar desinteresadamente
para el cumplimiento del objetivo trazado.
1
CAPÍTULO I
1.1 INTRODUCCIÓN
CEPRASSECUADOR es una organización privada dedicada a brindar asesoría
y servicios de capacitación, entrenamiento e implementación documental,
Seguridad y Salud Ocupacional e Integrados, a las empresas públicas y
privadas, en el cumplimiento de los requisitos técnico legales ante entidades de
control del Estado, o por iniciativa institucional, coadyuvando de esta manera al
mejoramiento de la calidad de vida de sus colaboradores y al desarrollo
organizacional.
Sus actividades se ejecutan priorizando la seguridad integral de sus
colaboradores, su formación, capacitación, crecimiento profesional y personal,
practicando la prevención como forma de gestión y control permanente de los
riesgos asociados a las actividades de la institución.
Para la empresa es fundamental brindar apoyo institucional y comunitario con
el propósito de minimizar los riesgos a personas, los impactos ambientales
resultantes de las actividades a trópicas, prevenir la aparición de enfermedades
laborales y profesionales, así como apoyar procesos de desarrollo social a
través de programas y proyectos con recursos públicos y privados.
Por lo cual la asesoría y consultoría en Seguridad y Salud Ocupacional permite
prestar sus servicios a pequeñas, medianas y grandes empresas, con un fuerte
compromiso social en mejorar las condiciones laborales de toda organización
con un profundo sentido de la ética profesional.
2
1.2 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
1.2.1 IDENTIFICACIÓN PROBLEMA
La diferencia marcada entre las empresas que cuentan con una adecuada
administración de los recursos financieros, evidencia la necesidad que tiene
toda empresa de ajustar sus líneas en forma organizada, con el fin exclusivo de
generar un incremento considerable en su rentabilidad.
La correcta gestión financiera permite cumplir con los objetivos trazados a
través de un manejo óptimo de los recursos económicos y sobretodo alcanzar
un nivel de rentabilidad adecuado.
La empresa CEPRASSECUADOR no cuenta con un modelo de gestión
financiero adecuado, lo cual se evidencia en su excesiva liquidez, la misma que
por falta del modelo mencionado genera recursos ociosos.
En la empresa CEPRASSECUADOR el nivel de prestación de servicios ha
mantenido un nivel estable durante los últimos años, sin embargo no existe una
adecuada planificación financiera que impulse a la empresa a través de
inversiones que optimicen los recursos generados.
Para que la empresa mantenga el nivel de utilidad e ingresos óptimos, será
indispensable mejorar el manejo financiero, lo cual permitirá definir el
tratamiento adecuado sobre las funciones, procesos y recursos necesarios,
adjuntando a estos temas el estudio de estrategias financieras y competitivas
que permitan rotar los recursos líquidos
Es determinante que CEPRASSECUADOR mejore sus fortalezas y
oportunidades financieras, caso contrario no podrá acceder a un mercado de
mayor exigencia y en el cual con el pasar de los años el tema de la Salud y
Seguridad en las instituciones tendrá una mayor acogida y seguramente el
nivel de competitividad será más exigente, para lo cual deben estar fuertes en
sus bases administrativas.
3
1.2.2 DEFINICIÓN DEL PROBLEMA
La empresa CEPRASSECUADOR requiere la implementación de un modelo de
gestión financiero que permita administrar de manera adecuada los recursos
económicos que se reflejan en sus activos corrientes, los mismos que
actualmente generan una liquidez excesiva.
1.3 DELIMITACIÓN DEL PROBLEMA
LÍMITES TEÓRICOS
1.3.1 DIAGNÓSTICO
La empresa CEPRASSECUADOR en la actualidad no cuenta con un modelo
de gestión financiero, las actividades se han desarrollado de manera empírica a
través de profesionales que aportan sus conocimientos sin un esquema
elaborado, es importante definir los procesos a seguir de una manera ordenada
en cuanto al manejo de los recursos económicos.
Además al no contar con una estrategia competitiva la empresa se encuentra
desamparada frente a un mercado en el cual las exigencias de sus
demandantes crece de manera acelerada y por tanto la oferta incrementará
paralelamente, para lo cual la empresa CEPRASSECUADOR debe estar un
paso delante de la competencia si quiere sobresalir en el mercado futuro.
1.3.2 CARACTERÍSTICA PRINCIPAL
Optimización de los recursos existentes a través de un modelo de gestión
establecido para la adecuada funcionalidad administrativa y financiera,
determinado una estrategia competitiva en el mercado a largo plazo.
4
1.3.3 CARACTERÍSTICAS SECUNDARIAS
Recursos Humanos.
Recursos Financieros.
Misión y Visión de la empresa.
Estudio del FODA
Estudio del mercado actual.
1.4 OBJETIVOS
1.4.1 OBJETIVO GENERAL
Diseñar un Modelo de Gestión Financiera y desarrollar estrategias competitivas
a largo plazo, para la empresa CEPRASSECUADOR.
1.4.2 OBJETIVOS SECUNDARIOS
Realizar un análisis de la situación actual de la empresa, a través de la
identificación de las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas.
Analizar la situación financiera de la empresa.
Diseñar un modelo de gestión financiera que permita definir el manejo óptimo
de los recursos.
1.5 JUSTIFICACIÓN
1.5.1 CONVENIENCIA
El diseñar un modelo de Gestión Financiera, permitirá a la empresa funcionar
de una manera organizada, en la cual se optimizará los recursos económicos y
se obtendrá un mejor control sobre todas las actividades que presenta el
negocio y de manera adicional con la Estrategia Competitiva a largo plazo se
5
logrará posicionar a la empresa dentro de un mercado que en la actualidad
crece de forma acelerada y para lo cual el negocio debe crecer paralelamente.
1.5.2 RELEVANCIA
Con este modelo se pretende diversificar el activo corriente y como tal obtener
el desarrollo óptimo de la empresa CEPRASSECUADOR para de esta manera
afianzar su posición en el mercado, así permitirá generar fuentes de empleo
dinamizar la economía ecuatoriana.
Los beneficiarios en primera instancia de este modelo de gestión financiero y
estrategia competitiva serán los propietarios de la empresa, ya que el resultado
del estudio será una organización con mejores controles sobre sus recursos y
actividades económicos.
1.5.3 IMPLICACIONES PRÁCTICAS
La implementación del modelo establecido permitirá identificar los errores en el
mal uso de los recursos y falta de controles en el manejo financiero y una vez
determinada las falencias se puede establecer soluciones inmediatas que
permitan mejorar notablemente la economía de la empresa buscando la mejor
oportunidad de inversión.
1.5.4 ACTUALIDAD
Una de las razones con mayor relevancia para diseñar un Modelo de Gestión
Financiera, además de aportar una Estrategia Competitiva para la empresa
CEPRASSECUADOR, es el auge el tema de Salud y Seguridad Ocupacional,
por lo cual será de gran expectativa estudiar un mercado que a un futuro
cercano ocupará un sitial importante en el mercado nacional e internacional.
6
1.6 MARCO TEÓRICO
1.6.1 TEMAS IMPORTANTES INCLUYENTES EN LA TESIS
La gestión financiera, sin duda tiene una activa participación en las decisiones
que ayudan a la minimización de costos, a saber: controles estrictos de calidad,
eficiencia productiva, alta utilización de los recursos, elevada productividad y
coordinación adecuada de actividades administrativas. Asimismo, la
conducción financiera estará presente en las decisiones relacionadas con la
diferenciación o búsqueda de mecanismos que permitan a los compradores
preferir los productos o servicios de una empresa (Ortíz Gómez, 2010)
Se utilizará la filosofía de la planificación mediante el cual se decidirá la
direccionalidad de la organización, fijando objetivos claros haciéndoles conocer
a todo el personal laboral, ya que las empresas están formadas por personas
que llevan a cabo tareas diferenciadas y coordinadas que les permiten
contribuir a los propósitos organizacionales. (Ortíz Gómez, 2010)
Sus responsabilidades y funciones, planificar, coordinar, dirigir y evaluar,
exigen una continua interrelación con las distintas áreas funcionales de la
organización, con una clara orientación hacia la acción y la toma de decisiones.
Con ese fin, el administrador moderno debe conocer los principios
fundamentales de cada disciplina y desarrollar habilidades gerenciales que le
permitan diseñar, analizar, implementar y liderar estrategias de negocio de
manera eficaz en un mundo cada vez más competitivo y cambiante.
La investigación de mercados es la técnica que permite conocer información
acerca de las necesidades y preferencias del consumidor para tomar
decisiones referentes a los atributos funcionales, económicos y simbólicos de
los productos o servicios. La empresa detecta el nivel de conocimiento e
impacto entre los consumidores y clientes inmediatos, de los beneficios,
promesas, imagen, etc. de las estrategias de mercadotecnia que emplea la
empresa. (Laura & Navarro, 2011)
La teoría de las finanzas consta de un grupo de conceptos que ayudan a
organizar la forma de asignar recursos a través del tiempo, así como de un
conjunto de modelos cuantitativos que auxilian en la evaluación de alternativas,
7
la toma de decisiones y la puesta en práctica de las mismas, el principio básico
de las finanzas establece que la función primordial del sistema es satisfacer las
preferencias de consumo de la gente, incluyendo todas las necesidades
básicas de la vida. (Bodie & Merton, 2010)
Las tareas del administrador financiero de una empresa se evidencian desde el
presupuesto, la predicción financiera y el manejo de efectivo, hasta la
administración crediticia, el análisis de inversiones y fondos.
Dado que la mayor parte de las decisiones empresariales se miden en términos
financieros, el papel del administrador financiero en la operación de la empresa
resulta de vital importancia.
Referente a la administración del Capital de Trabajo conviene garantizar una
posición de fuerte liquidez para asegurar la operación, es pertinente considerar
que una excesiva liquidez ejerce efectos negativos sobre la movilización de los
recursos invertidos y sobre la rentabilidad. (Ortíz Gómez, 2010)
Un tema indispensable que debe tener en cuenta toda empresa es el punto en
que sus ingresos son iguales a sus costos, el punto de equilibrio, para lo cual
es necesario tener perfectamente determinado el comportamiento de los
costos; de otra manera es sumamente difícil determinar la ubicación de este
punto. (David, 2013)
1.6.2 BASE CONCEPTUAL
Gestión Financiera.- “Conjunto de técnicas y actividades encaminadas a
dotar a una empresa de la estructura financiera idónea en función de sus
necesidades mediante una adecuada planificación, elección y control,
tanto en la obtención como en la utilización de recursos financieros”.
(Cultural, 2012)
Variables económicas.- “Nombre que puede adoptar cualquiera de los
agregados macroeconómicos tales como inversión, consumo, ahorro,
8
gasto, etc., para su análisis en el tiempo y en el espacio.” (Cultural,
2012)
Modelo.- “Representación simplificada, pero completa, de informaciones
concernientes a un determinado sistema económico que son expresión
de las interrelaciones existentes entre diversas magnitudes económicas
especialmente significativas para el funcionamiento del sistema.”
(Cultural, 2012)
Rentabilidad.- “Capacidad que tiene una inversión para generar, o no,
un beneficio neto. Relación existente, generalmente expresada en
términos porcentuales, entre un capital invertido y los rendimientos netos
que de él se obtienen” (Cultural, 2012)
Capital de Trabajo.- “Diferencia del activo circulante respecto al pasivo
circulante, cuyo margen positivo permite a las empresas cumplir con sus
obligaciones a corto plazo”. (Cultural, 2012)
Análisis financiero.- es una técnica de evaluación del comportamiento
operativo de una empresa, diagnóstico de la situación actual y
predicción de eventos futuros y que, en consecuencia, se orienta hacia
la obtención de objetivos previamente definidos. Por lo tanto, el primer
paso en un proceso de ésta naturaleza es definir los objetivos para
poder formular, a continuación, los interrogantes y criterios que van a ser
satisfechos con los resultados del análisis y el tercer paso a través de
diversas técnicas. (Cultural, 2012)
FODA.- Técnica de valoración de potencialidades y riesgos
organizacionales y personales, respecto a la toma de decisiones y al
9
medio que afecta, significa fortalezas, oportunidades, debilidades y
amenazas. (Rosenberg, 2010)
Optimización.- Combinación de elementos en equilibrio; frecuentemente
aseguran el máximo beneficio. (Suarez, 2010)
Organizar.- Acto de acopiar e integrar dinámica y racionalmente los
recursos de una organización o plan, para alcanzar resultados previstos
mediante la operación. (Suarez, 2010)
Diagnóstico.- Identificación y explicación de las variables directas e
indirectas inmersas en un problema, más sus antecedentes, medición y
los efectos que se producen en su medio ambiente. (Suarez, 2010)
División del trabajo.- Fragmentación o descomposición de una actividad
productiva en sus tareas más elementales y su reparto entre diferentes
personas, según su fuerza física, habilidad y conocimientos. (Sabino,
2011)
Eficacia.- Indicador de mayor logro de objetivos o metas por unidad de
tiempo, respecto a lo planeado. (Sabino, 2011)
Eficiencia.- Indicador de menor costo de un resultado, por unidad de
factor empleado y por unidad de tiempo. Se obtiene al relacionar el valor
de los resultados respecto al costo de producir esos resultados.
(Rosenberg, 2010)
Equilibrio económico.- Orden natural o lógico de las cosas. Situación de
óptimo: máximo bienestar o satisfacción, máximo beneficio, mínimo
coste. (Sabino, 2011)
Estrategia.- Medio por el cuál la organización busca alcanzar su visión
cumpliendo con su misión, define lo que la organización hace y no hace.
Camino que permite lograr el objetivo al utilizar en forma apropiada los
recursos con los que cuenta la organización (Sabino, 2011)
10
Flujo de caja.- Cantidad de dinero que entra y sale de la empresa en un
determinado periodo de tiempo. (es.wikipedia.org/wiki/Flujo_de_caja)
Ventaja competitiva.- Valor que una empresa es capaz de crear para sus
compradores, en forma de precios menores que los de los competidores
para beneficios equivalentes o por la previsión de productos
diferenciados cuyos ingresos superan en los costos.
(terminoseconomicosempresa.blogspot.com/.../)
1.7 HIPÓTESIS Y VARIABLES
1.7.1 ESTRUCTURA DE LA HIPÓTESIS
La implementación del Modelo de Gestión Administrativa Financiera y la
Estrategia de Competitividad en la empresa CEPRASSECUADOR permitirá un
manejo adecuado de los recursos y un incremento en la rentabilidad y un
crecimiento notable de la empresa en el mercado.
1.7.2 VARIABLES
VARIABLE INDEPENDIENTE
- Diseño de un Modelo de Gestión Financiera y desarrollo de Estrategia
Competitiva aplicado a la empresa CEPRASSECUADOR.
VARIABLE DEPENDIENTE
- Incremento de la rentabilidad y crecimiento en el mercado.
11
1.7.3 TIPOLOGÍA DE INVESTIGACIÓN
INVESTIGACIÓN EXPLORATORIA
En el estudio a realizar la investigación exploratoria permitirá obtener
nuevos datos y elementos que puedan conducir a formular con mayor
precisión el problema de investigación.
INVESTIGACIÓN DESCRIPTIVA
Con el fin de conocer la situación actual de la empresa se procederá con
la recolección de la información, a través de encuestas, entrevistas,
observación y cuestionarios, de tal manera que facilite evidenciar una
descripción exacta de las actividades y procesos, permitiendo expresar
dichos datos en términos cualitativos y cuantitativos.
1.8 DISEÑO DE INVESTIGACIÓN
En el estudio propuesto para la realización del Modelo de Gestión se optará por
el diseño de Investigación No Experimental Transversal el cual corresponde a
las Ciencias Económicas y abarca desde el mes de Agosto hasta el mes de
Febrero. Es preciso mencionar que este diseño nos permitirá enfocar nuestra
investigación de manera adecuada obteniendo resultados efectivos.
1.9 METODOLOGÍA
MÉTODOS TEÓRICOS
Permiten revelar las relaciones del objeto de investigación, además son
fundamentales para la comprensión de los hechos.
Se utilizarán los siguientes métodos teóricos:
HISTÓRICO – LÓGICO
Ayuda a identificar los momentos más importantes de la evolución del objeto
investigado de manera tal que permita mediante explicación lógica conocer su
12
desarrollo y estado actual. Por lo cual se procederá a solicitar toda la
información a los propietarios de la empresa con el fin de conocer los
antecedentes que dieron lugar a la conformación de la empresa
CEPRASSECUADOR.
ANÁLISIS
Permite mediante procesos mentales llegar al conocimiento del objeto. El
análisis descompone el todo en sus partes y relaciona.
SÍNTESIS
Este método logra la integración a nivel mental de las partes constitutivas, cabe
indicar que a pesar de tratarse por separado guarda una relación dialéctica que
actúa interrelacionado con el Análisis.
INDUCCIÓN
Con el método inductivo se utiliza el razonamiento para obtener conclusiones
que parten de hechos particulares aceptados como válidos, para llegar a
conclusiones cuya aplicación sea de carácter general y dichos experimentos
nos ayuden al planteamiento efectivo de hipótesis en nuestro tema de estudio.
DEDUCCIÓN
Este método nos permite pasar de afirmaciones de carácter general a hechos
particulares del planteamiento de la hipótesis.
TÉCNICAS DE INVESTIGACIÓN
Para el estudio planteado se utilizarán técnicas de investigación que permitan
extraer información de fuentes secundarias, las misma que una vez procesadas
permitirán obtener una visión más detallada del objeto de estudio y en ese caso
se procederá con obtención de mayor información a través de las fuentes
primarias basadas en la recopilación de información de la empresa.
OBSERVACIÓN
Esta técnica consiste en observar personas, fenómenos, hechos, casos,
objetos, acciones, situaciones, etc., con el fin de obtener determinada
información necesaria para una investigación.
13
CUESTIONARIOS
Es un formato redactado en forma de interrogatorio, en donde se obtiene
información acerca de las variables que se van a investigar, puede ser aplicado
personalmente o por correo y en forma individual y colectiva.
El diseño del cuestionario habrá de fundamentarse en el marco teórico, las
hipótesis y sus variables, los objetivos. Cada pregunta que se incluya deberá
estar relacionada con las variables.
En mi tema de estudio se evaluará en el transcurso del desarrollo de la
investigación si es favorable el planteamiento de un cuestionario, el cual podría
enfocarse a determinadas empresas que puedan enmarcarse como potenciales
clientes del negocio, todo esto una vez determinada el tamaño de la muestra.
MUESTREO
Una vez aplicada la investigación exploratoria se establecerá el tamaño de la
muestra, la misma que de manera previa a la investigación no se puede
determinar.
1.9 ANÁLISIS DE RESULTADOS OBTENIDOS
Interpretar los hallazgos relacionados con el problema, para determinar si es
factible o no el implementar un modelo de gestión financiero.
TABULACIÓN DE DATOS
Constituye el primer paso del análisis y seguido de los totales, porcentajes y
promedios brindan información básica sobre los indicadores de medida. En
muchos casos estos resúmenes pueden ser todo lo que se necesita para la
toma de decisiones.
DIFUSIÓN DE RESULTADOS
Una vez realizada, la tabulación, y obtenidos los resultados, es necesario
planear el método de difusión para que la información se entienda con facilidad.
14
CAPÍTULO II
ANÁLISIS DE LA COMPAÑÍA
2.1 HISTORIA
CEPRASSECUADOR inicia sus actividades en Quito el 14 de enero del 2003
con razón social CEPRASSECUADOR, CENTRO PROFESIONAL DE
SERVICIOS AMBIENTALES, SEGURIDAD Y SALUD OCUPACIONAL CIA.
LTDA. Y con nombre comercial CEPRASSECUADOR CIA. LTDA., con RUC
1792297834001 como tipo de contribuyente Sociedad y por lo tanto obligado a
llevar Contabilidad, el cual está ubicado en PICHINCHA / QUITO / EUGENIO
SANTILLÁN N34-248 Y MAURIAN.
La constitución de la compañía CENTRO PROFESIONAL DE SERVICIOS
AMBIENTALES, SEGURIDAD Y SALUD OCUPACIONAL CIA. LTDA., fue
presentada en la Notaria Vigésima Tercera del Distrito Metropolitano de Quito,
otorgada por OSCAR MAURICIO URQUIA VALENCIA, IVÁN BLAYMIR
MORILLO VILLAREAL Y JAIME ARMANDO MORILLO VILLAREAL,
presentando como objeto social las siguientes actividades:
Elaboración, Gestión, ejecución y evaluación de programas empresariales
relacionados con seguridad e Higiene Industrial, Salud ocupacional y ambiente.
Prestación de servicios de Capacitación, asesoría, entrenamiento, consultoría,
auditoría, Investigación Científica, en las aéreas de desarrollo social, seguridad
e higiene industrial, salud ocupacional, ambiente y aquellas que considere
pertinentes para el mejoramiento de la calidad de vida de la población.
Planificación, desarrollo, ejecución y monitoreo de proyectos, comercialización,
selección de personal para industrias públicas o privadas, nacionales o
extranjeras; con el uso de sistemas, técnicas, metodologías, procesos y
procedimientos innovadores y actualizados.
15
Compraventa, almacenamiento y distribución de insumos nacionales o
extranjeros para uso en las áreas de Salud Ocupacional, Seguridad Industrial,
Ambiente, Desarrollo Agrícola o Ganadero.
El capital suscrito de la compañía es de CUATROCIENTOS DÓLARES,
dividido en cuatrocientas (400) participaciones nominativas, ordinarias e
indivisibles de un dólar ($1,00) cada una.
El capital suscrito y pagado de la Compañía fueron aportados en la siguiente
forma:
Tabla 1
PARTICIPANTES CAPITAL PAGADO APORTACIONES PORCENTAJE
DR. OSCAR M. URQUIA VALENCIA $ 136,00 136 34%
DR. IVAN B. MORILLO VILLAREAL $ 132,00 132 33%
DR. JAIME A. MORILLO VILLAREAL $ 132,00 132 33%
TOTAL $ 400,00 400 100%
2.2 LÍNEAS DE NEGOCIOS
CEPRASSECUADOR cuenta con líneas de negocio especialistas en el área de
capacitación, las cuales están dirigidas a brindar apoyo a los clientes mediante
el diseño de estrategias sostenibles en el tiempo, orientadas a sus
necesidades y alineadas a la estrategia corporativa.
2.3 CAPACITACIÓN Y CONSULTORÍA
La prestación de servicios de Capacitación, asesoría, entrenamiento,
consultoría, auditoría, Investigación Científica, en las aéreas de Desarrollo
Social, Seguridad e Higiene industrial, Salud Ocupacional, Ambiente y aquellas
que considere pertinentes para el mejoramiento de la calidad de vida de los
recursos que laboran en las empresas.
16
El enfoque de esta línea de negocios es brindar capacitación a sus clientes, en
todas las áreas relacionadas a las actividades inherentes a sus negocios, que
permitan cumplir los objetivos planteados eficientemente.
CEPRASSECUADOR asegura la sostenibilidad en el tiempo de los resultados
obtenidos proporcionando a la empresa las herramientas necesarias para que
alineadas a la estrategia puedan trabajar en un monitoreo y evaluación
Por tanto se elabora la planificación y desarrollo de proyectos con el uso de
sistemas, técnicas, metodologías, procesos y procedimientos innovadores y
actualizados.
2.4 BENEFICIOS QUE BRINDA LA EMPRESA:
Incremento y mejora de las competencias de sus colaboradores.
Contar con una metodología que garantiza el retorno sobre la inversión.
Diseño exclusivo de un programa de acuerdo a sus necesidades.
Optimización de presupuesto a través de formación de facilitadores
internos.
Trabajar con un equipo experto de facilitadores con gran experiencia
nacional e internacional.
Los servicios que ofrece CEPRASSECUADOR CIA. LTDA., se basan en
las normativas legales vigentes, tanto del Ministerio de Relaciones
Laborales (MRL) y de Riesgos del IESS.
17
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
18
19
2.5 ANÀLISIS FODA
Tabla 2
FACTORES INTERNOS
FORTALEZAS
Manejo de Legislación Laboral y Estándares asociados.
Personal con capacidad de actuación diversificada en los componentes del
giro de negocio: capacitación, asesoría, tramitología, elaboración de
documentos.
Personal directivo con experiencia en el área tanto en campo como en
formación.
Personal externo con excelentes relaciones con las autoridades y con
formación de primer nivel para asegurar el éxito de las actividades y servicios
contratados.
Disponibilidad de movilización y flexibilidad según los requerimientos del
cliente en cuanto a tiempos y actividades.
Capacitación y seminarios, en temas diversos para cumplir con las
necesidades de los clientes.
Concursos institucionales, que permitan consolidar la participación de la
empresa en el sector público.
20
DEBILIDADES
Carencia de equipos de medición de factores de riesgo.
No existe un modelo de gestión financiera, que permita hacer un buen uso de los
recursos económicos.
No explotan al 100% su capacidad instalada.
Falta de personal interno para complementar el equipo técnico permanente.
No existen suficientes vendedores externos. Ausencia de personal ejecutivo para
actividades de negociación, marketing, comunicación y publicidad.
Ausencia de alianzas estratégicas con instituciones relacionadas: laboratorio
ocupacional, laboratorios para medición de factores de riesgo; empresas públicas y
privadas.
Falta de imagen corporativa, marketing y publicidad.
21
Tabla 3
FACTORES EXTERNOS
OPORTUNIDADES
Mercados en crecimiento, con necesidad de servicios de capacitación.
Sobresalir ante la competencia, con un servicio diferenciado.
Acceso fácil a la información legal y técnica requerida para brindar el servicio.
La creciente demanda de servicios y consultorías con temas relacionados a la
administración pública y privada, bienestar laboral seguridad industrial, salud
ocupacional, etc.
Leyes y reglamentos vigentes exigen un mínimo de capacitación a empleados
tanto públicos como privados.
22
AMENAZAS
Competencia con relaciones muy cercanas a las autoridades de control pueden
significar obstáculo de crecimiento.
Popularización del mercado que genere excesiva oferta frente a la demanda.
Precios no definidos ni estandarizados que generen variabilidad de criterios al
momento de remitir ofertas y propuestas.
Negación y falta de interés en las líneas de supervisión en cuanto a
capacitación en general.
Falta de cultura organizacional.
Inestabilidad política y económica a nivel de medianas empresas, lo cual
genera una reducción significativa en los gastos operacionales, lo que impide
realizar inversión en capacitación.
Variabilidad de criterios respecto de la aplicación de la legislación entre las dos
instituciones relacionadas con el control y vigilancia del cumplimiento técnico-
Legal: IESS-MRL.
La competencia está en manos de personal directamente relacionado con las
entidades de control: IESS – MRL.
23
2.6 BALANCES HISTÓRICOS
CEPRASSECUADOR, CENTRO PROFESIONAL DE SERVICIOS AMBIENTALES, SEGURIDAD Y SALUD OCUPACIONAL CIA. LTDA.
ESTADO DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
ACTIVO 133,621,92
CORRIENTE
DISPONIBLE
CAJA
200,00
CAJA
200,00
CAJA CHICA ADMINISTRACIÓN 200,00
BANCOS
31,482,36
BANCO LOCALES
31,482,36
BCO. PICHINCHA CTA. CTE. 3282701904 31,482,36
EXIGIBLE
CUENTAS POR COBRAR
92,181,88
NO RELACIONADOS
92,181,88
CLIENTES 91,681,88
PRESTAMOS EMPLEADOS 500,00
IMPUESTOS
5,127,06 5,127,06
ACTIVOS FIJOS
4,630,62
COSTO HISTÓRICO
DEPRECIABLES
10,279,92
MUEBLES Y ENSERES 4,261,08
EQUIPO DE COMPUTO Y SOFTWARE 5,450,60
EQUIPOS DE OFICINA 568,24
DEPRECIACIONES (5,649,30) (5,649,30)
PASIVOS 117,212,89
PASIVOS CORRIENTES
28,456,09
PROVEEDORES NO RELACIONADOS
28,456,09
PROVEEDORES FACTURAS 28,456,09
BENEFICIOS SOCIALES POR PAGAR
3,441,35 3,441,35
SUELDOS POR PAGAR
BENEFICIOS SOCIALES POR PAGAR 1,597,64
PARTICIPACIÓN TRABAJADORES POR PAGAR 1,843,71
IMPUESTOS POR PAGAR
15,996,17 15,996,17
IMPUESTO POR PAGAR 13,384,25
RETENCIONES IVA POR PAGAR
IVA POR PAGAR
IMPUESTO A LA RENTA POR PAGAR 2,611,92
OTRAS CTAS POR PAGAR
69,319,28 69,319,28
CTAS Y DOC. POR PAGAR 69,319,28
PATRIMONIO 16,409,03
CAPITAL
16,409,03
CAPITAL SOCIAL
7,009,05
CAPITAL SOCIAL 7,009,05
RESULTADOS
SUPERÁVIT
9,399,98
RESULTADO DEL EJERCICIO 7,835,75
RESULTADO EJERCICIOS ANTERIORES 1,564,23
133,621,92
24
ACTIVO 192,211.89
CORRIENTE
DISPONIBLE
CAJA 224.00
CAJA CHICA 224.00
CAJA CHICA ADMINISTRACION 224.00
BANCOS - 54,719.96
BANCO LOCALES - 54,719.96
BCO. PICHINCHA CTA CTE. 34173215-0454,719.96
EXIGIBLE
CUENTAS POR COBRAR 124,786.12
NO RELACIONADOS 124,786.12
CLIENTES 122,185.50
PRESTAMOS EMPLEADOS 2,600.62
IMPUESTOS - 8,761.05 8,761.05
ACTIVOS FIJOS 3,720.76
COSTO HISTORICO
DEPRECIABLES 10,279.92
MUEBLES Y ENSERES 4,261.08
EQUIPO DE COMPUTO Y SOFTWARE 5,450.60
EQUIPOS DE OFICINA 568.24
DEPRECIACIONES - (6,559.16)
PASIVOS - 111,318.37
PASIVOS CORRIENTES - 52,877.36
PROVEEDORES NO RELACIONADOS - 52,877.36
PROVEEDORES FACTURAS 52,877.36
BENEFICIOS SOCIALES PORPAGAR - 21,454.16 21,454.16
SUELDOS POR PAGAR 1,056.99
BENEFICIOS SOCIALES PORPAGAR 4,675.36
PARTICIPACION TRABAJADORES POR PAGAR15,721.81
IMPUESTOS POR PAGAR - 36,631.09 36,631.09
IMPUESTOS POR PAGAR 17,288.08
RETENCIONES IVA POR PAGAR
IVA POR PAGAR
IMPUESTO A LA RENTA POR PAGAR 19,343.01
OTRAS CTAS POR PAGAR - 355.76 355.76
OTRAS CTAS POR PAGAR 355.76
PATRIMONIO - 80,893.52
CAPITAL - 80,893.52
CAPITAL SOCIAL - 7,009.05
CAPITAL SOCIAL 7,009.05
RESULTADOS
SUPERAVIT 73,884.47
UTILIDAD DEL EJERCICIO 68,599.48
RESULTADO EJERCICIOS ANTERIORES 5,284.99
192,211.89
CEPRASSECUADOR, CENTRO PROFESIONAL DE SERVICIOS AMBIENTALES,
SEGURIDAD Y SALUD OCUPACIONAL CIA. LTDA.
ESTADO DE SITUACION
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
25
CEPRASSECUADOR, CENTRO PROFESIONAL DE SERVICIOS AMBIENTALES, SEGURIDAD Y SALUD OCUPACIONAL CIA. LTDA.
ESTADO DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
ACTIVO 281,579.99 CORRIENTE
DISPONIBLE
CAJA
224.00
CAJA CHICA
224.00
CAJA CHICA ADMINISTRACIÓN 224.00
BANCOS -
124,600.56 BANCO LOCALES - 124,600.56
BCO. PICHINCHA CTA. CTE. 34173215-04 124,600.56
EXIGIBLE
CUENTAS POR COBRAR
140,513.33 NO RELACIONADOS
140,513.33
CLIENTES 140,513.33
PRESTAMOS EMPLEADOS
IMPUESTOS - 7,822.37 7,822.37
ACTIVOS FIJOS
8,419.74 COSTO HISTÓRICO
DEPRECIABLES
20,129.92
MUEBLES Y ENSERES 4,261.08
EQUIPO DE COMPUTO Y SOFTWARE 13,450.60
EQUIPOS DE OFICINA 2,418.24
DEPRECIACIONES - (11,710.18)
PASIVOS - 136,370.58 PASIVOS CORRIENTES -
71,384.44
PROVEEDORES NO RELACIONADOS - 71,384.44
PROVEEDORES FACTURAS 71,384.44
BENEFICIOS SOCIALES POR PAGAR - 27,742.45 27,742.45 SUELDOS POR PAGAR 7,345.28
BENEFICIOS SOCIALES POR PAGAR 4,675.36
PARTICIPACIÓN TRABAJADORES POR PAGAR 15,721.81
IMPUESTOS POR PAGAR - 36,887.93 36,887.93 IMPUESTOS POR PAGAR 17,288.08
RETENCIONES IVA POR PAGAR
IVA POR PAGAR
IMPUESTO A LA RENTA POR PAGAR 19,599.85
OTRAS CTAS POR PAGAR - 355.76 355.76 OTRAS CTAS POR PAGAR 355.76
PATRIMONIO - 145,209.42 CAPITAL -
145,209.42
CAPITAL SOCIAL - 7,009.05
CAPITAL SOCIAL 7,009.05
RESULTADOS
SUPERÁVIT
138,200.37
UTILIDAD DEL EJERCICIO 68,036.66
RESULTADO EJERCICIOS ANTERIORES 70,163.71
281,579.99
26
CEPRASSECUADOR, CENTRO PROFESIONAL DE SERVICIOS AMBIENTALES, SEGURIDAD Y SALUD OCUPACIONAL CIA. LTDA.
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS DESDE EL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011
INGRESOS 505,611.07 INGRESOS DE OPERACIÓN
504,050.80
VENTAS SERVICIOS
504,050.80
VENTAS TARIFA 12% 272,444.90
VENTAS TARIFA 0% 231,605.90
OTROS INGRESOS
1,560.27 1,560.27
OTROS INGRESOS 1,560.27
GASTOS 493,319.69 GASTOS DE OPERACIÓN
420,434.98
COMISIONES 91,072.59
SERVICIO PRESTADOS 329,362.39
GASTOS ADMINISTRATIVOS
72,884.71 REMUNERACIONES GRAVADAS IESS
28,851.12
SUELDOS Y SALARIOS 28,851.12
HORAS EXTRAS
COMISIONES Y BONIFICACIONES
BENEFICIOS SOCIALES
4,588.52
DECIMO TERCER SUELDO 1,001.27
DECIMO CUARTO SUELDO 2,578.09
MOVILIZACIÓN
ALIMENTACIÓN
PROVISIÓN SALARIO DIGNO 1,009.16
APORTES AL IESS
4,328.97
APORTE PATRONAL IESS 3,505.41
FONDOS DE RESERVA 823.56
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES
1,689.80
DEPRECIACIONES DE ACTIVOS FIJOS 1,689.80
SERVICIOS BÁSICOS
2,127.56
TELÉFONOS 1,926.58
LUZ 157.57
AGUA 43.41
INTERNET
MANTENIMIENTO
1,291.61
MANTENIMIENTO DEL LOCAL 144.80
MANTENIMIENTO DE EQUIPOS DE OFICINA 1,146.81
GENERALES
27,655.61
ARRIENDOS 4,200.00
HONORARIOS 1,100.95
COMBUSTIBLE - PARQUEADERO - PEAJES 2,046.68
SUMINISTROS Y MATERIALES 9,709.41
SUMINISTROS DE LIMPIEZA 1,213.68
GASTOS DE GESTIÓN 140.30
GASTOS DE VIAJE
SUSCRIPCIONES Y PUBLICACIONES 1,667.48
SEGURIDAD Y MONITOREO
OTROS GASTOS VARIOS 7,577.11
GASTOS PROYECTOS
GASTOS CAPACITACIÓN
OTRAS PERDIDAS
GASTOS FINANCIEROS
842.36
INTERESES BANCARIOS 185.00
SERVICIOS Y COMISIONES BANCARIAS 657.36
GASTOS NO DEDUCIBLES
1,509.16
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 12,291.38 15% PARTICIPACIÓN TRABAJADORES
1,843.71
UTILIDAD DESPUÉS TE PARTICIPACIÓN TRABAJADORES
10,447.67 IMPUESTO A LA RENTA CAUSADO
2,611.92
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 7,835.75
27
CEPRASSECUADOR, CENTRO PROFESIONAL DE SERVICIOS AMBIENTALES, SEGURIDAD Y SALUD OCUPACIONAL CIA. LTDA.
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DESDE EL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012
INGRESOS - 601,422.27 INGRESOS DE OPERACIÓN -
594,735.62
VENTAS SERVICIOS - 594,735.62
VENTAS TARIFA 12% 54,062.63
VENTAS TARIFA 0% 540,672.99
OTROS INGRESOS - 6,686.65 6,686.65
OTROS INGRESOS 6,686.65
GASTOS - 496,610.23
GASTOS DE OPERACIÓN -
312,246.83 COMISIONES 38,084.24
SERVICIO PRESTADOS 274,162.59
GASTOS ADMINISTRATIVOS
184,363.40
REMUNERACIONES GRAVADAS IESS - 54,622.01
SUELDOS Y SALARIOS 41,809.13
HORAS EXTRAS 122.72
COMISIONES Y BONIFICACIONES 12,690.16
BENEFICIOS SOCIALES - 10,091.10
DECIMO TERCER SUELDO 3,934.76
DECIMO CUARTO SUELDO 2,044.00
MOVILIZACIÓN 3,261.14
ALIMENTACIÓN 851.20
APORTES AL IESS - 9,876.99
APORTE PATRONAL IESS 6,312.55
FONDOS DE RESERVA 3,564.44
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES - 909.86
DEPRECIACIONES DE ACTIVOS FIJOS 909.86
SERVICIOS BÁSICOS - 2,449.43
TELÉFONOS 777.90
LUZ 189.04
AGUA 55.35
INTERNET 1,427.14
MANTENIMIENTO - 4,474.49
MANTENIMIENTO DEL LOCAL 992.49
MANTENIMIENTO DE EQUIPOS DE OFICINA 3,482.00
GENERALES - 93,455.95
ARRIENDOS 4,200.00
HONORARIOS 65,698.26
COMBUSTIBLE - PARQUEADERO - PEAJES 20.00
SUMINISTROS Y MATERIALES 5,702.81
SUMINISTROS DE LIMPIEZA 878.51
GASTOS DE GESTIÓN 3,503.69
GASTOS DE VIAJE 1,414.33
SUSCRIPCIONES Y PUBLICACIONES 758.47
SEGURIDAD Y MONITOREO 612.84
GASTOS VARIOS 1,265.97
REEMBOLSO DE GASTOS 2,501.07
LICENCIA SOFTWARE 950.00
OTRAS PERDIDAS 5,950.00
GASTOS FINANCIEROS - 513.07
INTERESES BANCARIOS 150.00
SERVICIOS Y COMISIONES BANCARIAS 363.07
GASTOS NO DEDUCIBLES - 7,970.50
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 104,812.04 15% PARTICIPACIÓN TRABAJADORES
15,721.81
UTILIDAD DESPUÉS TE PARTICIPACIÓN TRABAJADORES
89,090.23
IMPUESTO A LA RENTA CAUSADO
20,490.75
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 68,599.48
28
CEPRASSECUADOR, CENTRO PROFESIONAL DE SERVICIOS AMBIENTALES, SEGURIDAD Y SALUD OCUPACIONAL CIA. LTDA.
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DESDE EL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013
INGRESOS - 685,420.44 INGRESOS DE OPERACIÓN -
685,420.44
VENTAS SERVICIOS - 685,420.44
VENTAS TARIFA 12% 123,375.68
VENTAS TARIFA 0% 562,044.76
GASTOS - 582,801.05 GASTOS DE OPERACIÓN -
411,252.26
COMISIONES 226,188.75
SERVICIO PRESTADOS 185,063.52
GASTOS ADMINISTRATIVOS
171,548.78
REMUNERACIONES GRAVADAS IESS - 88,143.40
SUELDOS Y SALARIOS 45,990.04
HORAS EXTRAS
COMISIONES Y BONIFICACIONES 42,153.36
BENEFICIOS SOCIALES - 10,865.34
DECIMO TERCER SUELDO 3,832.50
DECIMO CUARTO SUELDO 2,248.40
MOVILIZACIÓN 3,763.00
ALIMENTACIÓN 1,021.44
APORTES AL IESS - 9,418.76
APORTE PATRONAL IESS 5,587.79
FONDOS DE RESERVA 3,830.97
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES - 5,151.02
DEPRECIACIONES DE ACTIVOS FIJOS 5,151.02
SERVICIOS BÁSICOS - 2,449.43
TELÉFONOS 777.90
LUZ 189.04
AGUA 55.35
INTERNET 1,427.14
MANTENIMIENTO - 4,474.49
MANTENIMIENTO DEL LOCAL 992.49
MANTENIMIENTO DE EQUIPOS DE OFICINA 3,482.00
GENERALES - 42,562.77
ARRIENDOS 4,200.00
HONORARIOS 14,805.08
COMBUSTIBLE - PARQUEADERO - PEAJES 20.00
SUMINISTROS Y MATERIALES 5,702.81
SUMINISTROS DE LIMPIEZA 878.51
GASTOS DE GESTIÓN 3,503.69
GASTOS DE VIAJE 1,414.33
SUSCRIPCIONES Y PUBLICACIONES 758.47
SEGURIDAD Y MONITOREO 612.84
GASTOS VARIOS 1,265.97
REEMBOLSO DE GASTOS 2,501.07
LICENCIA SOFTWARE 950.00
OTRAS PERDIDAS 5,950.00
GASTOS FINANCIEROS - 513.07
INTERESES BANCARIOS 150.00
SERVICIOS Y COMISIONES BANCARIAS 363.07
GASTOS NO DEDUCIBLES - 7,970.50
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 102,619.39
15% PARTICIPACIÓN TRABAJADORES
15,392.91 UTILIDAD DESPUÉS TE PARTICIPACIÓN TRABAJADORES
87,226.48
IMPUESTO A LA RENTA CAUSADO
19,189.83
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 68,036.66
29
CAPÍTULO III
DETERMINACIÓN DE ESTRATEGIA COMPETITIVA
3.1 MODELO DE ANÁLISIS DE LA COMPETENCIA
La implementación de una adecuada estrategia competitiva de negocios,
requiere de un análisis que permita relacionar a la empresa con el mercado
donde desarrolla, desempeña y compite con otras industrias. Los resultados
obtenidos de este estudio permiten identificar la posición de la empresa en
relación con la competencia en términos de oportunidades, debilidades,
amenazas y fortalezas.
Basados en la definición desarrollada por Michael Porter, el sector en el cual
compite CEPREASSECUADOR, es aquel en el cual se ofertan productos y
servicios que cumplen o satisfacen la misma necesidad. Basados en este
aspecto CEPREASSECUADOR forma parte de las empresas de servicio
encargadas de brindar asesoría y servicios de capacitación, entrenamiento e
implementación documental y práctica de Sistemas de Gestión Ambiental,
Seguridad y Salud Ocupacional e Integrados, a las empresas públicas y
privadas.
La empresa determinará su situación actual en cuanto a su posición y
estabilidad en el mercado mediante el modelo de análisis de la competencia
enfocado en las cinco fuerzas que controlan el sector empresarial en el cual
compite CEPRASSECUADOR, las cuales están constituidas por los
competidores actuales, productos sustitutos, proveedores, competidores
potenciales y los clientes.
30
3.2 COMPETIDORES ACTUALES
El estudio de los competidores es importante para definir la estrategia
competitiva que se va a proponer, ya que de esta manera se puede conocer en
qué grado esta diferenciación afecta a los intereses de la empresa.
Los principales competidores de CEPRASSECUADOR y sus características
con mayor relevancia son:
CREFAM S.A.
Es una empresa de asesoría, capacitación y entrenamiento especializada en
Seguridad y Salud Ocupacional que cuenta con profesionales de alta
trayectoria y experiencia en ésta área debidamente calificada en el Ministerio
de Relaciones Laborales. Además mantiene alianzas estratégicas con otros
centros acreditados ante el CISHT. La fortaleza principal de esta empresa se
basa en las alianzas que le permiten cubrir una mayor parte del mercado.
BOWENGROUP
Es una empresa Ecuatoriana con profesionales de alto nivel destinados a
ejecutar soluciones inmediatas a todas las empresas públicas y privadas, en su
adaptación a los cambios organizaciones que se presentan en la actualidad. La
ventaja competitiva de esta empresa radica en su amplitud de servicios y
asesorías ofertadas.
CONSULSACC
La Consultora en Salud, Seguridad, Ambiente y Calidad CONSULSSAC, es
una empresa joven dedicada al asesoramiento en las áreas de Seguridad,
Salud Ocupacional, Ambiente y Calidad.
El pilar de experiencia de la empresa se fundamenta en un equipo
multidisciplinario de profesionales con sólidos conocimientos adquiridos en una
amplia y valiosa vida laboral como son la industria química, petrolera,
alimenticia, agrícola y agroindustrial, etc.; además, de estudios formales en
31
estas áreas con una gran capacidad para la solución de una amplia
variedad de necesidades en el campo productivo.
De los competidores antes mencionados es importante destacar que se ha
considerado como competencia directa a BOWENGROUP y CONSULSACC
debido a que sus servicios compiten con los de CEPRASSECUADOR en
estándar de calidad y amplitud de servicios.
3.3 ESTRATEGIAS DE DIFERENCIACIÓN DE LOS COMPETIDORES
Se procedió evaluar las estrategias que utiliza cada competidor en el mercado,
con el fin de conocer que es lo que diferencia a cada competidor. Esta
diferenciación se analizó en base a: precio, plaza, producto y promoción.
Precio: Los servicios de CREFAM se diferencian del resto de competidores por
sus precios económicos y más bajos, oscilando entre 10 a 15 dólares por
persona cada curso de capacitación impartida. La empresa
CEPRASSECUADOR no se ve afectada, ya que gracias a la estrategia
competitiva que propone, los precios van a ser atractivos para sus clientes
considerando el valor agregado con la expansión de su servicio.
Plaza: En este factor la empresa BOWENGROUP se destaca por el nivel de
alcance que maneja, lo cual le permite llegar a un mayor número de clientes y
de esta manera cubre la mayor parte del mercado. En este sentido
CEPRASSECUADOR necesitará mejorar su portafolio de clientes a través de
ofertar servicios con un valor agregado y diferenciado.
Producto: CONSULSAAC sobresale en el mercado por el reconocimiento de
sus servicios y posicionamiento en la mente de los consumidores. Estas
asesorías presentan como ventaja la presentación y publicidad de sus servicios
debido a que son llamativos y agradan al cliente. Los servicios de
CEPRASECUADOR no están posicionados en el mercado, sin embargo los
clientes que han adquirido estos servicios presentan una fidelidad hacia la
32
consultora, por lo tanto la mejora en la presentación en conjunto con el alcance
y alto estándar de calidad permitirá a la empresa llegar a un mayor número de
clientes y posteriormente permanecer en la mente de los consumidores.
Promoción: Los competidores de CEPRASECUADOR realizan publicidad en
sus páginas WEB, detallan las características de sus servicios.
3.4 COMPETIDORES POTENCIALES
Los competidores potenciales son aquellas empresas e inversionistas que
buscan incursionar en el sector donde desarrolla las actividades económicas
una empresa, en el caso de CEPRASECUADOR lo constituyen todas las
pequeñas consultoras encargadas de desarrollar manuales de seguridad
industrial. Una de las amenazas provenientes de estos posibles competidores
es el incremento de la oferta que provocará en el mercado si se produce su
incursión, teniendo como efecto principal la reducción de ventas y rentabilidad
de los competidores actuales.
Bajo este punto de análisis se ha identificado que todas estas pequeñas
consultoras son los posibles competidores potenciales que podrían participar a
futuro en el mercado actual. El posible ingreso de los competidores potenciales
debe ser analizado en base a dos aspectos primordiales que se citan a
continuación:
33
3.5 BALANCE DE PODER EMPRESA-COMPRADOR
Michael Porter en su libro “Estrategia Competitiva: Técnicas para analizar
Industrias y Competidores (1980)” señala que la importancia de los clientes
consiste en su capacidad de negociar los precios y exigir un mayor estándar de
calidad que afectaría los costos de los servicios. Las exigencias incrementarán
la rivalidad de los participantes en el mercado debido a que buscarán cumplir y
satisfacer las necesidades del consumidor y por lo tanto se implementarán
nuevas estrategias para ampliar la participación.
Los clientes actuales que presentan un mayor nivel de ventas de acuerdo con
los datos de CEPRASSECUADOR constituyen los siguientes:
Gráfico 1
Fuente: CEPRASSECUADOR
Elaborado por: Rubén Molina
En el Gráfico se puede observar la distribución de los clientes de la empresa,
dichos datos obtenidos de la misma empresa reflejan que existe una
concentración de ventas en la empresa Urbano Express con alrededor del
34
30%. Dependiendo del volumen de participación de los clientes se define la
fortaleza o debilidad de la empresa.
3.6 PODER DE NEGOCIACIÓN EMPRESA-PROVEEDOR
CEPRASECUADOR para la prestación de sus servicios requiere de
profesionales capacitados en la elaboración de manuales, y mallas curriculares
Los proveedores son considerados como una amenaza siempre y cuando
estos posean la capacidad de ejercer presión sobre CEPRASECUADOR. Estos
factores afectarán directamente a los servicios de la empresa en cuanto a
costos y calidad.
El análisis del mercado se resume en el siguiente cuadro que comprende las
cinco fuerzas competitivas que afectan a CEPRASSECUADOR.
CUADRO DE LAS FUERZAS COMPETITIVAS DE PORTER
Fuente: CEPRASECUADOR
Elaborado por: Rubén Molina
Competidores Potenciales
Consultoras
Proveedores Rivalidad Interna Clientes
Estudiantes o Egresados Bowen Group Urbano Express
Profesionales 3 Crefam Banco del Estado
Profesionales 4 Consulsaac Grusamar
Sustitutos
Software Modelo Dupont
35
ACCIONES Y TÁCTICAS COMPETITIVAS
3.7 EVALUACIÓN DE LA INDUSTRIA Y SU ESTABILIDAD
Para hacer una evaluación efectiva de la industria es necesario conocer la
estructura organizacional, de tal manera que permita obtener lineamientos
necesarios para definir una estrategia competitiva en cuanto que abarque una
mejora en cuanto a proveedores, clientes y competidores, de tal manera que
asegure su posicionamiento en el mercado.
CUADRO DE COMPARACIÓN DE PRECIOS EN BASE AL PRODUCTO DE
MAYOR VENTA DE CEPRASSECUADOR
Tabla 4
EMPRESAS
BOWENGROUP Por persona 32.00
CEPRASSECUADOR Por persona 25.00
CONSULSAAC Por persona 22.00
CEFRAN Por persona 15.00
SEGURIDAD Y SALUD
OCUPACIONAL
Fuente: CEPRASECUADOR y Observación directa de precios
Elaborado por: Rubén Molina
El segmento del mercado al que se encuentran enfocados los distintos
competidores corresponde a empresas interesadas en capacitar a su
personal.
36
La estabilidad del mercado viene presentada por las siguientes razones:
Nuestros competidores no aplican estrategias agresivas para competir en
precios a que cuentan con un mercado definido y consumidores que eligen la
marca de acuerdo a sus intereses.
Existen otros competidores que se focalizan en la diferenciación del servicio,
por lo cual a este segmento de competidores se lo puede considerar peligroso,
ya que están en la misma línea estratégica de CEPRASECUADOR. .
Es importante aplicar estrategias en las que los consumidores o potenciales
clientes no se vean afectados, sin embargo es necesario mencionar que
CEPRASSECUADOR buscará la implementación de una estrategia por
diferenciación en calidad que le permitirá mejorar su participación en el
mercado.
3.8 ANÁLISIS DE LAS ACCIONES Y TÁCTICAS COMPETITIVAS
La acción competitiva más idónea y necesaria que CEPRASECUADOR debe
aplicar, estará basada en el comportamiento de los competidores y su posible
capacidad de respuesta a las intenciones de la empresa. Para ello
CEPRASSECUADOR deberá enfocar cada uno de sus esfuerzos en mejorar su
fortaleza que viene dada por el alto estándar de calidad de sus servicios y al
mismo tiempo por medidas que posicionarán la marca en los consumidores.
Por esta razón se determinó una muestra de 150 personas que trabajan en los
diferentes sectores, públicos, privados, comerciales, de servicios e industriales,
con el fin de conocer cuáles son sus expectativas en cuanto a capacitación
arrojando los siguientes resultados:
n= Tamaño de las muestra
N= Tamaño de la población
a= Desviación estándar
Z= Nivel de confianza
37
e= límite de error
Gráfico 2
Como se puede observar en el gráfico dentro de la población analizada el 75%
se concentra en empresas comerciales y de servicios.
38
En qué grado está usted satisfecho con la capacitación proporcionada
por su empresa?
Gráfico 3
Se puede evidenciar que en el Ecuador, la capacitación que se brinda al
personal de las diferentes empresas no es una política establecida dentro de
las mismas, es por esto que el 35% de nuestra población le es indiferente el
recibir capacitación, mientras que el 32% se siente insatisfecho en cuanto a la
capacitación que brindan las empresas.
En qué áreas está usted capacitado?
Gráfico 4
Se puede identificar una concentración importante en el área de ventas,
informática y marketing, en cuanto se refiere a capacitación, por cuanto
39
podemos concluir que las empresas centran sus esfuerzos en generar
conocimiento que permita fortalecer su fuerza de ventas.
En los próximos 2 años…. ¿Cuál sería su prioridad de capacitación en las
siguientes áreas?
Gráfico 5
Se puede observar que en este caso la preferencia en cuanto a capacitación no
es diferenciada, por cuanto se lo puede tomar como una oportunidad para la
empresa, ya que de esta manera se puede diversificar la malla de cursos y
capacitaciones que actualmente mantiene.
40
He desarrollado Nuevas Habilidades gracias a la formación recibida?
Gráfico 6
En este grafico podemos observar que pese al escepticismo de las persona
más del 50% a aplicado sus cenicientos en su formación laboral, por cuanto es
necesario resaltar la importancia de capacitar a la fuerza de trabajo.
En términos generales ¿qué tan satisfecho se encuentra con su
desarrollo profesional dentro de la empresa?
Gráfico 7
41
Se puede confirmar lo dicho anteriormente, el Ecuador tiene una política de
capacitación al personal deficiente, sin embargo dentro de las nuevas leyes
laborales, se ha realizado una reforma, siendo esto uno de los requisitos
indispensables, en cuanto a cumplimiento de obligaciones por parte de las
empresas.
El análisis realizado, es importante ya que gracias a esto se pudo identificar
oportunidades de crecimiento en el mercado, y determinar que:
Existe una diversidad de cursos y capacitaciones que se puede implementar
tomando en cuenta los gustos e intereses del cliente.
La insatisfacción por parte de los empleados puede ser considerada una
oportunidad ya que de esta Manera se puede llegar a los encargados de
recursos humanos ofreciendo cursos funcionales que ayuden a mejorar la
calidad de trabajo.
CEPRASSECUADOR, en el estudio realizado se pudo observar que la
diversidad de cursos de capacitación es una de las opciones para incrementar
el negocio realizando alianzas competitivas que ayuden a entregar un servicio
de calidad a bajo costo, con el fin de no causar de cierta manera un impacto en
las finanzas de las empresas.
Dentro de las acciones cooperativas o no amenazadoras que la empresa
puede aplicar se encuentran las siguientes:
Acciones que mejoran la posición de la compañía y también la de sus rivales
aunque ellos no puedan igualar estas medidas.
Acciones que mejoran la posición de la compañía y también la de los
competidores si estos las aplican.
Acciones que mejorarán la posición de la compañía debido a que los
competidores no son capaces de igualarlas.
Las acciones que mejoran la posición de las empresas siempre y cuando sus
competidores también las apliquen Una de las acciones emprendidas es la de
42
entregar un servicio completo de asesorías con un precio bastante competitivo,
sin embargo cada empresa busca realizar lo mismo para no ceder su segmento
de mercado y al mismo tiempo mantiene su nivel de ventas. Esta acción es
bastante aplicable para la empresa ya que sus precios y estándar de calidad
son similares.
El principal objetivo de la empresa será el de emprender acciones que mejoren
la posición del negocio y que no puedan ser aplicadas por sus competidores.
Las acciones consistirán en que la empresa mejore aún más el estándar de
calidad de sus servicios mediante la aplicación de cursos de capacitación para
los empleados con la finalidad de incrementar su productividad y eficiencia en
los programas de asesoría. Posteriormente se mantendrá el nivel de
profesionales para garantizar la calidad y valor de la asesoría. Adicionalmente
se entregará un valor agregado de seguimiento sin costo. Uno de los aspectos
fundamentales por los cuales sus competidores directos no podrán aplicar y
emprender medidas de respuesta a esta estrategia consiste en que estas
empresas poseen un elevado número de socios.
Por otra parte estas acciones podrán ser emprendidas debido a que los ajustes
realizados por CEPRASECUADOR son de mejoramiento directo de los
procesos internos del negocio, no afectan directamente la percepción de los
otros servicios y además no atenta contra los intereses de los competidores, de
la misma manera es importante realizar alianzas estratégicas que permitan dar
mejores beneficios a nuestros clientes.
3.8.1 ACCIONES O TÁCTICAS DEFENSIVAS
Toda empresa que busca emprender la aplicación de una estrategia
competitiva debe aplicar acciones que le permitan definir los parámetros para
diferenciarse de la competencia.
43
Una de las acciones o tácticas defensivas es el reconocimiento de los
consumidores y el nivel de satisfacción que puede otorgarles
3.8.2 DEFINICIÓN DE LOS PUNTOS FOCALES COMPETITIVOS
Dentro de las distintas industrias uno de los problemas que causa inestabilidad
en el mercado es la falta de coordinación sobre las expectativas de las distintas
empresas. La existencia de distintos objetivos y metas provocará que las
empresas busquen emprender medidas que puedan inducir distintas guerras
competitivas. Sin embargo en el caso de las empresas encargadas de
asesorías se han definido dos puntos focales claves que están divididos de la
siguiente manera.
Los principales competidores de CEPRAECUADOR se dividen en dos grupos
que son los siguientes: Precios bajos y calidad.
CEFRAM tienen como punto focal el competir con precios bajos. Se mantiene
una estabilidad en el mercado debido a que cada acción emprendida por cada
competidor puede ser aplicada por ambas partes y es en tal sentido que el
nivel de ventas se mantiene similar y los consumidores en igual proporción.
Aunque el objetivo de ambas empresas es el de ampliar su mercado, procuran
lograr este objetivo sin interponerse directamente con los intereses de la otra
empresa.
BOWENGROUP, CONSULSAC Y CEPRASSECUADOR tienen como punto
focal el incrementar su participación en el mercado mediante un alto estándar
de calidad y funcionalidad de sus servicios. Estas empresas mantienen
estabilidad porque procuran mantener el mismo nivel de calidad en cada uno
de los servicios y mantienen los precios competitivos para llegar a más clientes
al mismo tiempo que mantienen a los actuales. CEPRASSECUADOR por su
naturaleza micro empresarial no es considerada como un competidor altamente
especializado ni como amenaza; en este sentido es importante mencionar que
44
CEPRASSECUADOR podrá proponer y aplicar su estrategia de diferenciación
sin necesidad de esperar posibles represalias por parte de la competencia. El
punto focal de CEPRASSECUADOR será el de mejorar su participación en el
mercado mediante el reconocimiento de la calidad de sus implementos por
parte de los clientes.
3.9 ANÁLISIS ESTRUCTURAL DENTRO DE LA INDUSTRIA
3.9.1 DIMENSIÓN DE LA ESTRATEGIA COMPETITIVA
En el sector empresarial, las estrategias competitivas aplicadas por cada
organización suelen diferir la una de la otra, las más importantes diferencias se
destacan mediante la aplicación de una de las diversas estrategias que cada
empresa aplicará según su conveniencia y capacidad de aplicación.
Calidad del Producto: El producto que la empresa ofrece es reconocido
por la calidad de la materia prima, especificaciones y valor agregado.
Integración vertical: En esta estrategia se mide el grado en que el valor
agregado se refleja en la integración hacia adelante y hacia atrás, con la
finalidad de que la empresa posea una red de servicios interna eficiente.
Posición en Costos: Consiste en que la compañía busca realizar
inversiones en instalaciones y equipos que permitan reducir los costos al
máximo, con la finalidad de obtener un mayor porcentaje de utilidad en
cada producto.
Servicio: La empresa busca ofrecer servicios auxiliares o
complementarios a su línea de producto con la finalidad de que el cliente
perciba un mayor nivel de satisfacción y preocupación de sus
necesidades.
Política de Precios: La empresa busca liderar los precios más bajos
dentro del mercado, para lograr este objetivo debe trabajar esta
45
estrategia en conjunto con otras como el análisis de calidad y reducción
de los costos.
Una vez definida varias de las estrategias que componen las dimensiones de la
estrategia competitiva es importante ubicar a cada competidor y
CEPRASSECUADOR en uno de estas estrategias
3.9.2 UBICACIÓN DE GRUPO ESTRATÉGICOS
Se procederá a la conformación de los grupos estratégicos que se encuentra
dentro del mercado en el cual participa CEPRAESSECUADOR. La
conformación de los grupos estratégicos facilitará la identificación de cada
empresa y facilitará su análisis para la toma de decisiones de cada empresa.
Dentro del análisis se han identificado dos grupos estratégicos definidos por las
siguientes características.
Grupo A: Conformado por la CREFAM. La característica básica de este grupo
es la reducción de costos de fijos liderazgo en costos y calidad media y baja de
cada asesoría prestada.
Grupo B: Conformado por BOWEN y CONSULSACC. Las características
básicas de este producto vienen presentadas por la posición de la marca de
estas empresas, su alta tecnología y elevado estándar de calidad de los
servicios prestados.
El siguiente cuadro puede aclarar la percepción de estos criterios y la ubicación
de CEPRASSECUADOR dentro de estos Grupos Estratégicos.
46
3.9.3 MAPA DE GRUPOS ESTRATÉGICOS
Gráfico 8
Fuente: CEPRASECUADOR
Elaborado por: Rubén Molina
Para desarrollar la escala de medición de los grupos estratégicos se definió la
calidad y precio de servicio, siendo 10 lo más alto y o la calificación más baja
La definición de estos grupos como se puede observar permite a
CEPRASSECUADOR ubicarse con una estrategia que podrá ser diferenciada a
la de la competencia sin causar ningún tipo de represalias para contrarrestar su
efectos.
47
3.10 ESTRATEGIAS COMPETITIVAS
3.10.1 ALTERNATIVAS ESTRATÉGICAS EN LA INDUSTRIA
Las distintas estrategias competitivas que pueden ser aplicadas en las
empresas de asesorías son las siguientes:
Liderazgo en costos globales: Para alcanzar el liderazgo en costos
globales es necesario que las empresas posean una participación
considerable en el mercado y además cuenten con los recursos
suficientes para realizar constantes mejoras e inversiones, para logra
esto, es necesario realizar un análisis financiero que permita tomar
decisiones en cuanto al dinero y las proyecciones de ingresos y gastos a
futuro.
Diferenciación: Esta estrategia consiste en diferenciar al servicio del
resto de mercado mediante la creación de características que serán
percibidas como únicas como son la imagen, presentación,
funcionalidad, calidad, utilidad, etc. La estrategia de diferenciación
permite obtener a la empresa que lo aplica rendimientos y utilidades
superiores al promedio además de proporcionar una posición sólida y
altamente defendible contra las cinco fuerzas competitivas.
Enfoque o concentración: Está estrategia está encaminada hacia el
enfoque en un grupo de clientes y al igual que la estrategia de
diferenciación puede ser aplicada desde distintos puntos de vista.
Una vez definida cada una de las estrategias genéricas que pueden ser
aplicadas por CEPRAESECUADOR se procederá a evaluar cada una de ellas
en cuanto a su factibilidad de aplicación:
Liderazgo en Costos: El liderazgo en costos requiere que la empresa
cuente con una capacidad productiva alta y además capital adecuado
48
para mantener altos niveles de inversión, en tal sentido
CEPRASSECUADOR al poseer recursos limitados, carece de la
posibilidad de aplicar este tipo de estrategia, ya que necesitaría realizar
una gran inversión para mejorar su capacidad productiva.
Diferenciación: La diferenciación requiere que los productos ofrecidos
por la empresa sean reconocidos por los clientes, obteniendo de esta
manera una lealtad que permitirá mantener un nivel constante de ventas.
La diferenciación es una opción que CEPRAESSECUADOR puede
aplicar debido a su alta especialización del personal con el cual cuenta
la empresa, además el alto estándar de calidad es percibido por los
clientes y ese es uno de los principales motivos por los cuales los
niveles de venta del servicio se han mantenido durante los últimos años.
La aplicación de una estrategia de diferenciación permitirá a
CEPRAESSECUADOR ampliar su mercado y llegar a cada cliente con
productos que presenten un valor agregado.
Enfoque o concentración: El segmento del mercado al que se encuentra
enfocada los servicios de CEPRASSECUADOR son todas las medianas
y pequeñas empresas que desean contar con sistemas de seguridad.
Todos los competidores llegan a este mercado y pueden responder a la
demanda de los consumidores, por lo tanto la opción de que la empresa
se concentre únicamente en una pequeña porción de mercado en lugar
de fortalecer su posición y capacidad de respuesta a los clientes,
condicionaría el nivel de ventas del servicio y por lo tanto su nivel de
rentabilidad. El segmento de mercado se encuentra definido
correctamente y la empresa debe procurar responder a cada cliente sin
necesidad de segmentar y servir a un solo grupo, por lo tanto esta
estrategia no podrá ser aplicable.
49
3.10.2 ELECCIÓN DE ESTRATEGIA PARA EL NEGOCIO
El análisis efectuado sobre cada una de las estrategias competitivas que
CEPRAESSECUADOR puede aplicar ha permitido definir la aplicación de una
estrategia de diferenciación que estará basada en tres aspectos primordiales
que permitirán mejorar la participación en el mercado y además incrementar los
niveles de rentabilidad.
ESTRATEGIA DE DIFERENCIACIÓN PARA CEPRASSECUADOR
ESTRATEGIA DE DIFERENCIACIÓN EN CALIDAD
Tabla 5
ESTRATEGIA
APLICACIÓN
DIFERENCIACIÓN
EN CALIDAD
La estrategia empleada por CEPRASSECUADOR debe
satisfacer las necesidades individuales de los clientes,
ofreciendo un servicio con atributos que sean percibidos
como únicos por parte de los compradores como
estándar alto de calidad y seguimiento continuo como
valor agregado, que guíen a la empresa a conseguir
rentabilidad y un reconocimiento de calidad por parte de
los clientes.
50
ESTRATEGIA DE DIFERENCIACIÓN PARA COMPETITIVIDAD
Tabla 6
ESTRATEGIA
APLICACIÓN
ESPECIALISTA
La estrategia empleada por CEPRASSECUADOR está
orientada a la satisfacción de las empresas que recibirán
un servicio de primera con asesorías acorde a las
exigencias del mercado, manteniendo la fidelidad de
dichos clientes gracias a la diferenciación de los servicios
ofrecidos, tendiendo al crecimiento en ventas.
DEFINICIÓN DE LA ESTRATEGIA COMPETITIVA
CEPRAESSECUADOR desea mantenerse en el mercado como una Empresa
que busca la diferenciación, satisfaciendo las necesidades individuales de los
clientes con servicios que brindan valor agregado como alto estándar de
calidad e innovación en presentación, orientados como una ayuda eficiente en
el desarrollo de medianas y grandes empresas a través de las asesorías
entregadas, atributos que serán reconocidos por los clientes incrementando las
ventas y brindando rentabilidad a la empresa.
3.11 MÉTODO DE APLICACIÓN DE LA ESTRATEGIA COMPETITIVA
Con la finalidad de que la estrategia competitiva por diferenciación pueda traer
beneficios para el negocio será necesario que se apliquen las siguientes
medidas para implementar la estrategia dentro de la empresa.
51
La diferenciación se basará en cuatro aspectos fundamentales:
Diferenciación del Producto: Con la finalidad de que cada uno de los servicios
de la empresa puedan ser reconocidos por su calidad y funcionalidad, será
necesario que CEPRASSECUADOR propenda a mejorar en los siguientes
aspectos.
Modelo de asesorías: Todas las asesorías deben ser actualizadas y aplicadas
de acuerdo a cada realidad de negocio con la finalidad de obtener un alto nivel
de satisfacción de los clientes
Diferenciación de los servicios: La empresa brindará un valor agregado todos
los clientes.
Se otorgará un valor agregado al realizar seguimientos continuos a las
asesorías y posteriores planes de implementación, para cumplir con un mayor
número de objetivos y metas. La diferenciación será reconocida por la
verdadera preocupación por los clientes de la empresa.
Diferenciación del Personal: La diferenciación será lograda si la empresa
cuenta con personal altamente capacitado. Para ello se brindará
capacitaciones constantes a los empleados para elevar su nivel de
productividad y eficiencia, con la finalidad de que su conocimiento garantice la
precisión de cada servicio ofertado.
52
CAPÍTULO IV
DIAGNÓSTICO FINANCIERO
El Diagnóstico Financiero permitirá evaluar la operación de la compañía y la
capacidad financiera de la empresa para cumplir con sus obligaciones. La
realización de la evaluación financiera de la empresa CEPRASSECUADOR,
se realizará a través del análisis horizontal, vertical e índices financieros a
valores corrientes.
Análisis Horizontal: Permite comparar el movimiento de cada cuenta de un año
a otro, determinado la variación absoluta y relativa.
Análisis Vertical: El análisis vertical es la herramienta financiera que permite
verificar si la empresa está distribuyendo acertadamente sus activos y si está
haciendo uso de la deuda de forma debida teniendo muy en cuenta las
necesidades financieras y operativas
Los índices financieros permiten evaluar la situación económica y financiera de
la empresa, mediante el análisis que permitirá determinar políticas que generen
mejoras a partir de un modelo de gestión financiera.
53
4.1 ANÁLISIS HORIZONTAL O DE TENDENCIA
Tabla 7
ANÁLISIS HORIZONTAL PERÍODOS 2011, 2012 y 2013
CONCEPTO
“El Análisis Horizontal se ocupa de los cambios en las cuentas
individuales de un período y, por tanto, requiere de dos o más
estados financieros de la misma clase, presentados para períodos
diferentes. Es un análisis dinámico, porque se ocupa del cambio o
movimiento de cada cuenta de un período a otro”. (Oritz, 2009)
AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013VARIACIÓN
ABSOLUTA
VARIACIÓN
RELATIVA
ACTIVO 133,621.92 192,211.89 281,579.99 89,368.10 255%
BANCOS 31,682.36 54,943.96 124,824.56 69,880.60 127%
NO RELACIONADOS 92,181.88 124,786.12 140,513.33 15,727.21 13%
IMPUESTOS 5,127.06 8,761.05 7,822.37 (938.68) -11%
ACTIVOS FIJOS -
DEPRECIABLES 4,630.62 3,720.76 8,419.74 4,698.98 126%
PASIVOS 117,212.89 111,318.37 136,370.58 25,052.21 65%
PROVEEDORES FACTURAS 28,456.09 52,877.36 71,384.44 18,507.08 35%
BENEFICIOS SOCIALES POR PAGAR 3,441.35 21,454.16 27,742.45 6,288.29 29%
IMPUESTOS POR PAGAR 15,996.17 36,631.09 36,887.93 256.84 1%
OTRAS CTAS POR PAGAR 69,319.28 355.76 355.76 - 0%
PATRIMONIO 16,409.03 80,893.52 145,209.42 64,315.90 87%
CAPITAL SOCIAL 7,009.05 7,009.05 7,009.05 - 0%
SUPERÁVIT 9,399.98 73,884.47 138,200.37 64,315.90 87%
CEPRASSECUADOR, CENTRO PROFESIONAL DE SERVICIOS AMBIENTALES, SEGURIDAD Y SALUD
OCUPACIONAL CIA. LTDA.
54
Este análisis tiene como característica principal verificar los cambios que
muestran cada una de las cuentas de un periodo a otro, por lo cual es oportuno
realizar el cálculo de la variación absoluta y relativa.
VARIACIONES DE LAS CUENTAS
En el análisis horizontal realizado en el estado de situación financiera se
puede observar un incremento del 125% en los activos totales, esto al
incremento que sufrió la cuenta Cliente en un 13%, así mismo la cuenta bancos
en una 127% y la cuenta de impuestos sufrió un decremento de un 11%.
Se puede determinar también que el valor de cuentas por cobrar, incrementó
en un 13%, ya que está directamente relacionado al nivel de ventas..
Si analizamos el pasivo se puede observar un incremento de este grupo con
respecto al año 2012, se puede observar que existe un incremento en las
cuentas por pagar proveedores esto se da debido al incremento en el nivel de
ventas que es directamente proporcional.
Una vez más al analizar el grupo de patrimonio se puede observar un
incremento del 87%, en las utilidades que generó la empresa, ya que existió un
buen manejo, de ventas de capacitación, creando alianzas estratégicas, y
aumentando el segmento del mercado al cual venia brindando el servicio.
55
Tabla 8
ANÁLISIS HORIZONTAL PERÍODOS 2011, 2012 Y 2013
CEPRASSECUADOR, CENTRO PROFESIONAL DE SERVICIOS AMBIENTALES, SEGURIDAD Y SALUD
OCUPACIONAL CIA. LTDA.
AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013
VARIACIÓN
ABSOLUTA
VARIACIÓN
RELATIVA
INGRESOS
INGRESOS DE OPERACIÓN
VENTAS SERVICIOS 504,050.80 594,735.62 685,420.44 90,684.82 15%
OTROS INGRESOS 1,560.27 6,686.65 - (6,686.65) -100%
GASTOS
GASTOS DE OPERACIÓN 493,319.69 312,246.83 411,252.26 99,005.43 32%
GASTOS ADMINISTRATIVOS 72,884.71 184,363.40 171,548.78 (12,814.62) -7%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 12,291.38 104,812.04 102,619.39 (2,192.65)
En el análisis realizado al estado de Pérdidas y Ganancias, se puede
determinar que existe relación en cuanto al estado de situación ya que este
confirma lo expuesto anteriormente, existe una buena gestión de ventas ya que
existió un incremento del 15% con respecto al año anterior, lo expuesto
repercute en los gastos ya que existe un incremento en gastos de operación,
sin embargo en gasto administrativo sufrió un decremento del 7% con respecto
de año anterior lo que indica un buen manejo de los recursos, dando como
resultado un incremento de utilidades para el año 2013.
56
4.2 ANÁLISIS VERTICAL
Tabla 9
ANÁLISIS VERTICAL DE SITUACIÓN FINANCIERA 2011, 2012 y 2013
CEPRASSECUADOR, CENTRO PROFESIONAL DE SERVICIOS AMBIENTALES, SEGURIDAD Y SALUD OCUPACIONAL CIA. LTDA.
AÑO 2011 % AÑO 2012 % AÑO 2013 %
ACTIVO 133,621.92 100.00% 192,211.89 100.00% 281,579.99 100.00%
BANCOS 31,682.36 23.71% 54,943.96 28.59% 124,824.56 44.33%
CLIENTES 92,181.88 68.99% 124,786.12 64.92% 140,513.33 49.90%
IMPUESTOS 5,127.06 3.84% 8,761.05 4.56% 7,822.37 2.78%
ACTIVOS FIJOS -
DEPRECIABLES 4,630.62 3.47% 3,720.76 1.94% 8,419.74 2.99%
PASIVOS 117,212.89 87.82% 111,318.37 100.00% 136,370.58 100.00%
PROVEEDORES FACTURAS 28,456.09 24.28% 52,877.36 47.50% 71,384.44 52.35%
BENEFICIOS SOCIALES POR PAGAR 3,441.35 2.94% 21,454.16 19.27% 27,742.45 20.34%
IMPUESTOS POR PAGAR 15,996.17 13.65% 36,631.09 32.91% 36,887.93 27.05%
OTRAS CTAS POR PAGAR 69,319.28 59.14% 355.76 0.32% 355.76 0.26%
PATRIMONIO 16,409.03 12.28% 80,893.52 100.00% 145,209.42 100.00%
CAPITAL SOCIAL 7,009.05 5.25% 7,009.05 8.66% 7,009.05 4.83%
SUPERÁVIT 9,399.98 7.03% 73,884.47 91.34% 138,200.37 95.17%
57
CONCEPTO
“Es una de las técnicas más sencillas dentro del análisis financiero y
consiste en tomar un solo Estado Financiero (puede ser un Balance
General o un Estado de Pérdidas y Ganancias) y relacionar cada
una de sus partes con un total determinado, dentro del mismo
estado, el cual se denominará cifra base. Se trata de un análisis
estático, pues estudia la situación financiera en un momento
determinado, sin tener en cuenta los cambio ocurridos a través del
tiempo” (Oritz, 2009).
La relevancia de este análisis es que permite establecer una ponderación entre
cada uno de las cantidades individuales y totales; es decir, refleja el nivel de
participación que tienen las cuentas en relación con el total.
Tabla 10
RESUMEN ANÁLISIS VERTICAL
CEPRASSECUADOR, CENTRO PROFESIONAL DE SERVICIOS AMBIENTALES, SEGURIDAD Y SALUD OCUPACIONAL CIA. LTDA.
AÑO 2011 % AÑO 2012 % AÑO 2013 %
ACTIVO 133,621.92 100.00% 192,211.89 100.00% 281,579.99 100.00%
CORRIENTE 128,991.30 97% 188,491.13 98% 273,160.25 97%
ACTIVOS FIJOS 4,630.62 3% 3,720.76 2% 8,419.74 3%
PASIVOS 117,212.89 87.72% 111,318.37 100.00% 136,370.58 100.00%
PASIVOS CORRIENTES 117,212.89 87.72% 111,318.37 100.00% 136,370.58 100.00%
PATRIMONIO 16,409.03 12.28% 80,893.52 100.00% 145,209.42 100.00%
CAPITAL SOCIAL 7,009.05 5.25% 7,009.05 8.66% 7,009.05 4.83%
SUPERÁVIT 9,399.98 7.03% 73,884.47 91.34% 138,200.37 95.17%
58
VARIACIÓN EN LAS CUENTAS:
En este análisis se puede observar que el activo corriente tiene la mayor
concentración con un 97%, en relación al activo fijo, esta se da debido a que el
giro del negocio, no requiere una fuerte inversión en activo fijo, debido a que
está utilizando el máximo de su capacidad instalada, esto se da debido al giro
del negocio ya que es una empresa de servicios .Sin embargo, se puede
evidenciar de igual forma que la cuenta de clientes, ocupa el mayor porcentaje
dentro del activo corriente, con un 63% y 49% respectivamente, lo que indica
que los ingresos del negocio son realizados con ventas a crédito, sin embargo
se presenta un disminución en relación al año 2012 lo cual indica que se
utilizando de forma adecuada la política de cobros.
Al analizar el pasivo, se puede evidenciar que la empresa no cuenta con
deudas de terceros a largo plazo, ni obligaciones con instituciones financieras,
esto se da debido a que los activos exigibles de la empresa son líquidos por lo
que se puede cumplir con las deudas de terceros.
En cuanto al patrimonio de la empresa, se puede notar una concentración
importante en el segundo y tercer año en la cuenta de utilidades retenidas, lo
cual evidencia que la empresa no cuenta con una política de repartición de
utilidades y mucho menos de inversión.
59
Tabla 11
ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
CEPRASSECUADOR, CENTRO PROFESIONAL DE SERVICIOS AMBIENTALES, SEGURIDAD Y SALUD OCUPACIONAL CIA. LTDA.
AÑO 2011 % AÑO 2012 % AÑO 2013 %
INGRESOS 505,611.07 100.00% 601,422.27 100.00% 685,420.44 100.00%
INGRESOS DE OPERACIÓN
VENTAS SERVICIOS 504,050.80 99.69% 594,735.62 98.89% 685,420.44 100.00%
OTROS INGRESOS 1,560.27 0.31% 6,686.65 1.11% - 0.00%
GASTOS 493,319.69 100.00% 496,610.23 100.00% 582,801.05 100.00%
GASTOS DE OPERACIÓN 420,434.98 85.23% 312,246.83 62.88% 411,252.26 70.56%
GASTOS ADMINISTRATIVOS 72,884.71 14.77% 184,363.40 37.12% 171,548.78 29.44%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 12,291.38 104,812.04 102,619.39
15% PARTICIPACIÓN TRABAJADORES
1,843.71 15,721.81 15,392.91
UTILIDAD DESPUÉS TE PARTICIPACIÓN TRABAJADORES
10,447.67 89,090.23 87,226.48
IMPUESTO A LA RENTA CAUSADO 2,611.92 20,490.75 19,189.83
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 7,835.75 68,599.48 68,036.66
Examinando ahora el estado de pérdidas y ganancias, se puede observar que
en el año 2011 los gastos operacionales abarcaron el 85.23% del gasto total, lo
que indica un inadecuado manejo de los recursos, sin embargo en el año 2013,
se puede evidenciar un decremento, lo que indica un mejor manejo de los
recursos ya que los gastos operativos fueron de un 70.56% de lo ingreso
percibidos, teniendo como resultado un decremento de los costos y gastos en
un 29.44%.
60
4.3 ÍNDICES FINANCIEROS
“Las razones o indicadores (índices) financieros constituyen la forma más
común del análisis financiero” (Valdivieso, 2001).
En cuanto a los índices que se han calculado tomando como base los
resultados de la Empresa CEPRASSECUADOR son los siguientes:
Tabla 12
ÍNDICES FINANCIEROS AÑO2011 AÑO 2012 AÑO 2013
CAPITAL DE TRABAJO Activo corriente - Pasivo
corriente $ 105,165.83 $ 135,613.77 $ 136,789.67
CAPITAL DE TRABAJO A
ACTIVO TOTAL CT Neto / Activo total 0.79 0.71 0.49
Para este caso se realizó una comparación de los índices financieros entre el
año 1, año 2 y el año 3, que arrojo los siguientes resultados.
Se puede determinar que el Capital de Trabajo Neto es de $ 105,1065.83 y $
135,613.77, 136,3789.67 respectivamente, lo cual indica que el capital de
trabajo neto es óptimo, por lo cual a empresa tiene un margen de seguridad en
caso de caída en las ventas puesto que al no haber ingresos por este
concepto, las deudas a terceros no se verán comprometidas. Por cuanto,
CEPRASSECUADOR cuenta con un capital de trabajo suficiente para cubrir
sus obligaciones a corto plazo.
61
Tabla 13
RAZONES FINANCIERAS AÑO2011 AÑO 2012 AÑO 2013
RAZÓN CORRIENTE Activo corriente / Pasivo corriente
4.53 3.56 3.56
ROTACIÓN CUENTAS POR COBRAR
Ingresos/ prm. Ctas por cobrar
4.66 5.54 5.75
SALDO PROMEDIO CUENTAS POR COBRAR
Saldo inicial CC + Saldo final CF/ 2
108,484.00 - 119,160.44
PERIODO PROMEDIO DE COBRO
365/ Rot. Ctas. Por cobrar
78.31 65.84 63.46
ROTACIÓN ACTIVOS FIJOS Ingresos / Activos fijos 109.19 161.64 81.41
ROTACIÓN ACTIVOS TOTALES Ingresos / Activos
totales 3.78 3.13 2.43
En cuanto a la razón corriente, este índice muestra la solvencia de la empresa,
en nuestro análisis se pide determinar que la empresa está en capacidad de
cubrir 3.56 dólares por cada dólar de endeudamiento.
En cuanto a la rotación de cuentas por cobrar se puede observar que durante
el año las cuentas por cobrar rotaron 4.66, 5.54 y 5.75 veces respectivamente,
lo cual indica que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo cada 2.5
meses aproximadamente, estableciéndose un monto promedio de recuperación
de $ 119,160.44 dólares.
Si observamos el periodo promedio de cobro podemos observar que los días
promedio en recuperar la cartera es de 78.31, 68.84 y 63.46 días
respectivamente, lo cual corrobora el índice anterior, sin embargo en diferencia
con el año 2012, en el año 2013 se puede observar una mejor política de cobro
ya que los días de cobro bajaron en un 20%.
El indicador razón de rotación de activos fijos indica que el activo fijo neto de la
empresa en estudio ha girado 161.64 y 81.41 veces durante el año; es decir,
que cada dólar invertido en activos fijos generó $ 161.64 y $81.41 de ingresos
operacionales en el año 2013.
62
El resultado anterior indica que los activos rotaron 3.13 y 2.43 veces en el año
2012 y 2013 respectivamente; es decir, los ingresos fueron en este año
superior a los activos por $2.78 y $ 2.31 dólares. De igual forma se puede
manifestar que se alcanzó en concepto de ingresos por servicios $ 3.31 por
cada $ 1 invertido en activo fijo o en otras palabras, que cada $ 1 invertido en
activos fijos pudo generar $ 2.31 de ingresos en el año 2013.
Tabla 14
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO AÑO2011 AÑO 2012 AÑO 2013
ENDEUDAMIENTO TOTAL Pasivo total / Activo total 88% 58% 48%
ENDEUDAMIENTO INTERNO Capital contable/ Activo total
X 100 12% 42% 52%
MARGEN UTILIDAD OPERACIONAL
Utilidad operacional/ Ingresos operacionales
0.02 0.18 0.15
MARGEN DE UTILIDAD SOBRE INGRESOS
Utilidad neta/ Ingresos 0.02 0.11 0.10
RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS
Utilidad neta / Activo total 6% 36% 24%
RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS TOTALES
(Utilidad neta / Ingresos)*100 6% 36% 24%
El índice de endeudamiento total muestra que el pasivo ha financiado en un
58% y 48% de los activos respectivamente
Esto muestra que la empresa de pensar en incurrir en cierto tipo de
endeudamiento, el riesgo es bajo puesto que cuenta con un nivel aceptable de
protección, en el supuesto caso de un decremento del este índice.
Se puede observar que la empresa no tiene deudas con instituciones
financieras ya que esta se apalanca con las aportaciones de sus accionistas,
debido a que los dividendos no han sido repartidos en ningún ejercicio fiscal,
esto se debe a que los accionistas no están dispuestos a endeudarse.
63
En relación al margen de utilidad sobre los ingresos, se puede observar que en
el año 2012, por cada dólar de ingreso se generó 0.18 centavos de utilidad,
evidenciando un mejor uso de los recursos, y evidenciando que la empresa
está encaminada al cumplimento de sus objetivos.
El resultado que muestra el indicador significa que la utilidad neta con respecto
al activo total de la empresa CEPRASSECUADOR correspondió al 6% en el
año 2011, 36% en el año 2012 y 24$ en el año 2013 lo cual significa que cada
dólar invertido en activo total generó 6, 36 y 24 centavos de utilidad neta,
respectivamente.
64
4.4 ECUACIÓN DUPONT (MÉTODO DEL ÁRBOL) AÑO 2013
65
ROA
Este indicador mide la eficacia de la administración para generar utilidades
haciendo el correcto uso de los activos, en promedio ha generado 38.37
ROE
Es un indicador positivo, debido a que la inversión de las inversionistas para el
año 2013 ha generado cifras altamente positivas, por ende la cotización de la
empresa en el mercado se verá con buenos ojos. En promedio por cada dólar
invertido han recibido 139.99 ctvs.
Si comparamos el ROE VS. el ROA, podemos observar que el ROE es mayor, lo
cual indica que la empresa está en capacidad de contratar deuda para financiar el
activo, sin embargo hay que tomar en cuenta que el endeudamiento no solo
depende de la decisión administrativa de la empresa sino también de la política
monetaria y las condiciones del mercado.
Si bien es cierto, la empresa está en posibilidades de contratar préstamos, es
necesario aclarar que se debe realizar préstamos solo en ocasiones puntuales,
más no como una constante en la gestión financiera de la empresa.
66
CAPITULO V
MODELO DE GESTIÓN FINANCIERA
Una vez realizado el diagnóstico situacional financiero de la empresa
CEPRASSECUADOR y haber destacado la existencia de algunos errores en
cuanto a la administración financiera y de los cuales se han planteado varias
alternativas de cambio que le permitirán a la empresa enfrentar los problemas
encontrados y su vez prever aquellos inconvenientes que puedan presentarse
en un futuro incierto; se procede a plantear un Modelo de Gestión Financiera
que permitirá el incremento en la rentabilidad a través de la optimización de
recursos que genere un desarrollo mejorado de las actividades y por tanto,
aumente la prestación de los servicios de CEPRASSECUADOR.
La implementación del Modelo de Gestión Financiera comprende el análisis
previo de variables, cuentas e índices que permiten definir estrategias que la
empresa deberá implementar para mejorar su situación actual, las mismas que
serán aplicadas en el manejo de activos, pasivos, ingresos, costos y gastos,
que deberán optimizarse a través de políticas que se deberán cumplirse para
alcanzar los objetivos planteados.
En virtud de la Implementación de este Modelo de Gestión Financiera se
plantean varias alternativas que posteriormente se procederá a generar
políticas que solventen lo mencionado:
En primera instancia y luego de analizar la estrategia oportuna que le permita a
la empresa CEPRASSECUADOR lograr competir en el mercado, se ha
determinado que la estrategia competitiva por Diferenciación será la óptima y la
cual deberá aplicarse, basada en diferenciar el servicio otorgando un valor
agregado y un personal altamente capacitado generando de esta manera una
excelente imagen de la empresa, lo cual permitirá una captación de más y
mejores clientes., logrando posicionarse en un lugar privilegiado en el mercado.
67
Con el nuevo modelo y debido a la diferenciación de servicio, y alianzas
estratégicas, se logrará captar un segmento mayor del mercado lo cual
implicara un crecimiento dentro de la organización, ya que el incremento de
ventas y las variedad de cursos de capacitación que ofrecerá la empresa, será
necesario la remodelación e implementación de nuevas aulas de capacitación,
para lo cual es necesario invertir en muebles, enseres, artículos de oficina que
permitan tener un nivel adecuado de presentación con el fin de lograr el
objetivo el cual es prestar un servicio diferenciado de calidad.
De igual manera una vez aplicado el modelo, se considerará el incremento de
vendedores externos, y personal administrativo, el con el fin de cumplir con los
objetivos planteados, para lo cual hay que tomar en cuenta que se afectará las
cuentas de gastos en cuanto a sueldos y salarios y a su vez comisiones en
ventas.
Como se pudo observar en el flujo de caja proyectado, el excedente de
efectivo, será una de las prioridades, ya que es necesario realizar inversiones
de corto plazo en las diferentes instituciones del sistema financiero con el
objetivo de obtener rentas, y así evitar que el dinero permanezca en las
cuentas sin generar rendimiento alguno.
Para lo cual se determinó que la empresa necesita mantener en su cuenta de
efectivo el 10% del valor para como reserva ante cualquier necesidad
inmediata, el excedente será invertido en fondos de inversión dos años plazo
con interés anual del 6% y recuperando capital más interés al final de cada
año.
5.1 BENEFICIOS DEL MODELO DE GESTIÓN FINANCIERO
La elaboración del Modelo de Gestión Financiera permite enfocar hacia el
mejoramiento de la rentabilidad aplicando normas, políticas y proyecciones
financieras que al aplicarse de forma adecuada lograrán llevar a la empresa a
la obtención de los objetivos previamente planteados.
68
5.2 BENEFICIOS ECONÓMICOS
El beneficio con mayor relevancia es maximizar la utilidad de la empresa.
Paralelamente incrementar de manera sustancial la riqueza de los accionistas.
Cumplir con las políticas para el control de gastos permitirá disminuir las
mismas y como consecuencia la empresa será más eficiente y podrá competir
con mayor fuerza en el mercado.
Al establecer políticas de cobro y pago garantizan que exista una armonía en
el tiempo de crédito que permita recuperar la cartera y un pago de obligaciones
oportuno, generando de esta manera confianza en los proveedores.
Presentar la información financiera con datos correctos permite a la Gerencia y
Junta de Accionistas conocer la situación real de la compañía y de esta forma
facilitar la toma de decisiones.
5.3 OTROS BENEFICIOS
A parte del beneficio financiero existen otros aspectos que por default se
convierten en beneficios tanto para la empresa como para la sociedad:
El crecimiento de CEPRASSECUADOR permite generar riqueza, inversiones,
crecimiento y generación de fuentes de empleo.
Las proyecciones financieras constituyen una herramienta que permite
visualizar lo que puede ocurrir en los próximos años, tanto en la rentabilidad de
la empresa como en prever situaciones que ameritan financiamiento y de igual
manera pensar en posibles inversiones que permitan el crecimiento de la
empresa.
69
5.4 POLÍTICAS DE MANEJO DE RECURSOS
Se propone la existencia de un Comité Financiero que tendrá la finalidad de
analizar lo relacionado con las decisiones de inversión, operación y
financiamiento
Integrantes. Se considera necesario que el comité esté integrado por:
1. Gerente General
2. Director General
3. Contador
Cuyas funciones serán:
Velar por el cumplimiento de las políticas relacionadas con el manejo
financiero.
Velar por la presentación a tiempo de las declaraciones al fisco.
Elaborar e implementar planes estratégicos.
Vigilar la aplicación y seguimiento al modelo.
5.4.1 POLÍTICAS GENERALES
Mantener actualizados los saldos de los pasivos.
Determinar niveles máximos de endeudamiento.
Pagos puntuales a proveedores, con el objetivo de minimizar cargos por
interés o pagos tardíos por mora (bancarios o con proveedores).
Los bienes inmuebles de la empresa deberán mantenerse siempre
asegurados.
Las utilidades del ejercicio se considerarán retenidas mientras la
Asamblea General de Accionistas no haya decretado el pago de
dividendos.
70
Los Estados Financieros deberán presentarse mensualmente al Comité
Financiero y realizar su respectivo análisis a fin de conocer su
comportamiento y establecer planes de acción.
5.4.2 POLÍTICAS DE OPERACIÓN
La empresa mantendrá un sistema de registros contables y auxiliares en los
cuales se detallen los ingresos provenientes de capitaciones y los nuevos
servicios que se van a implementar como son nivelaciones y potenciación de
proyectos
Todas las operaciones efectuadas deben estar incluidas en los registros
contables.
Paralelamente todas las operaciones registradas deben representar
acontecimientos económicos que en verdad ocurrieron y fueron debidamente
autorizados por el Comité Financiero.
El Comité Financiero será el responsable de establecer el saldo mínimo de caja
para la operatividad efectiva de la empresa, y determinar la mejor oportunidad
de inversión con el fin de no contar con dinero ocioso.
Determinar mensualmente si el valor determinado para caja es el adecuado,
mediante el análisis de los flujos mensuales proyectados, con el fin de
determinar la necesidad de aumentar o mantener los parámetros analizados en
los flujos.
Quincenalmente se realizará un check list con el cumplimiento de las políticas
que tiene la empresa para determinar el cumplimiento de las mismas, se
realizará un informe que deberá ser entregado a la Gerencia General para su
análisis y posterior toma de decisiones.
71
5.4.3 POLÍTICAS DE CRÉDITO Y COBRANZA:
Los pagos serán realizados a través del Banco Pichincha, en los horarios
establecidos por la institución.
No se permiten realizar pagos parciales de cursos de capacitación, para los
pagos por potenciar proyectos estos si se realizarán de forma parcial de
acuerdo al avance del proyecto siendo el pago final, al ser lanzado el producto
o servicio, para lo cual se entregará al responsable un talón, con el cual se
llevará el registro de pagos realizados.
Hasta el 15 de cada mes se deberá realizar el cuadre de facturas pendientes
de pago.
El detalle de cuentas por cobrar será entregado a los responsables de
cobranzas para que lo tramite, realizando llamadas telefónicas debiendo dejar
constancia de la gestión realizada.
Mantener una eficiente política de crédito, la cual permita minimizar el riesgo, y
evitar cartera morosa.
El servicio de Cobranza tendrá un recargo del 1.50% al 2.50% del valor
nominal de la factura, siempre y cuando se adopte la política anteriormente
indicada.
Precio especial para el nuevo servicio (Clientes potenciales, o recomendados).
Se cobrará un interés del 5% por mora o retraso del pago.
Con la implementación de la política se deberá recuperar la cartera cada 3
meses.
Se deberá realizar la revisión de forma mensual sobre la consistencia de las
cuentas por cobrar, validando la información ingresada en el sistema, y dando
de baja las facturas contra la conciliación bancaria.
72
5.4.5 POLÍTICAS DE CUENTAS POR PAGAR
A pesar de haber determinado luego del análisis que la empresa
CEPRASSECUADOR cumple con el pago a sus proveedores, deberá cumplir
estrictamente con las cláusulas de pago definidas en la adquisición de
obligaciones, analizar y planificar en caso de incurrir en el endeudamiento
procurando obtener un tiempo de crédito mayor que el de sus cuentas por
cobrar.
Se deberá tomar en cuenta el ciclo de recuperación del efectivo, para poder
cumplir con las obligaciones con terceros.
Los pagos se realizarán únicamente con cheque girado a nombre de la
empresa o persona natural que conste en la factura, nota de venta o liquidación
de compra, de ser el caso será necesario entregar una autorización firmado
indicando en nombre y número de cédula de la persona que se acercará a
retirar el pago, con firma, sello y copia de RUC o cédula de identidad de ser el
caso.
Los pagos mayores a $2.000, deben tener la firma de autorización del Gerente
General, por ningún concepto se realizará pagos parciales a facturas mayores
a $2.000,00; sin la respectiva autorización.
Se realizará mensualmente un flujo de caja, con el fin de determinar los pagos
que se realizará, de acuerdo a la importancia de los mismos y al nivel de
efectivo que se mantenga en el momento.
Para comprobar la veracidad de la información mensual se realizará
mensualmente la conciliación bancaria, para determinar el registro de los
egresos y verificar que las cuentas de hayan dado de baja, de la misma
manera se realizará la revisión íntegra del proceso de compras sacando una
muestra de facturas, determinando si los datos del proveedor, fechas, detalles
y valores concuerdan tanto en el físico como en el sistema contable. Una vez
obtenida la información, se emitirá un informe a la Gerencia General.
73
5.4.6 POLÍTICAS DE MANEJO DE ACTIVOS
En función a lo planteado, la empresa CEPRASSECUADOR deberá analizar
riesgo y rentabilidad en caso de realizar inversiones o captaciones a corto
plazo y de esta manera evitar falta liquidez
El método de depreciación será aplicado de acuerdo con la vida útil de cada
activo.
Si la compra del activo se realiza en los 15 primeros días del mes, la
depreciación se la realizará por el mes completo, de lo contrario se realizará la
depreciación el siguiente mes.
CEPRASSECUADOR deberá establecer un manejo de prevención para la
protección de los activos, a través de la contratación de seguros y servicios de
mantenimiento.
Se realizará un plan de inversión de activos fijos cada dos años, con el fin de
determinar el estado de los activos actuales y la necesidad de compra de
nuevos activos.
Implementar el formato de control de activos, el cual detallará el tipo de
equipo, fecha de compra, última y próxima fecha de mantenimiento:
Tabla 15
FORMATO PARA CONTROL DE ACTIVOS
CONTROL DE ACTIVOS
FECHA DE
COMPRA
TIPO DE
EQUIPO
FECHA DE
MANTENIMIENTO
PRÓXIMO
MANTENIMIENTO OBSERVACIONES
Se realizará una auditoria trimestral de los activos fijos, con el fin de determinar
la existencia y buen uso de los mismos.
74
Adicional se deberá realizar una prueba global de forma mensual, con el fin de
comparar el flujo proyectado vs el flujo real, de esta manera determinar, el nivel
de eficiencia de la gestión realizada.
5.4.7 POLÍTICA DE DIVIDENDOS
Establecer la fecha de declaración de dividendos, con la finalidad de establecer
la lista de beneficiarios de los mismos
En los períodos en los cuales se experimente pérdidas, se adoptará la política
de no pago de dividendos
El pago de dividendo se realizará en pagos parciales del 50% del valor
determinado en junta de accionistas en los meses de Marzo y Septiembre.
Para el pago de dividendos es necesario realizar una proyección de gastos que
permita dar a conocer la necesidad de efectivo, con el fin de cubrir el monto
mínimo, de esta manera tomar decisiones en cuanto a recuperar inversión o
endeudarse con terceros
UTILIDADES RETENIDAS
( + ) Saldo Inicial de Utilidades Retenidas 160,150.89 70,522.75 68,516.09 75,876.69 90,160.19
( + ) Utilidad del presente ejercicio 76,468.00 93,352.30 112,475.12 134,161.89 159,284.34
( + ) Fondos adicionales necesarios
( - ) Dividendo 166,096.14 95,358.96 105,114.52 119,878.39 161,234.67
= Saldo Final de utilidades retenidas 70,522.75 68,516.09 75,876.69 90,160.19 88,209.86
75
5.5 PLAN DE CAPACITACIÓN
"La grandeza de una empresa está en sus hombres. Dales un botín a repartir y
los convertirás en enemigos, dales algo a lograr y los harás hermanos"
(www.empleo.com)
La capacitación empresarial es fundamental para el crecimiento profesional de
los recursos humanos, facilitando el logro de los objetivos de la empresa,
promoviendo actitudes positivas, obteniendo el valor agregados por parte de
los trabajadores siendo resultado del incremento de conocimientos que servirán
de forma individual, ya que se debe preparar al personal para servir a la
sociedad durante y después de su retiro.
Paralelamente un personal con mayores conocimientos se convertirá en un
generador productivo de alto nivel para el crecimiento de la empresa
generando sin embargo rentabilidad a través del incremento en la demanda del
servicio.
Por lo mencionado la empresa CEPRASSECUADOR deberá facilitar a su
personal capacitaciones empresariales anuales asociadas a la actualización
de los temas técnicos de Seguridad y Salud Ocupacional con metodologías que
permitan transmitir la información de forma clara y que generen un valor
agregado al servicio prestado.
Adicional deberá comprometerse en realizar anualmente seminarios de
motivación para todo el personal, lo cual beneficiará al clima laboral y como
consecuencia un cliente interno satisfecho y con el compromiso de cada día
aportar al crecimiento de la empresa-
Es necesario realizar un control trimestral mediante evaluaciones internas que
permitirán dar a conocer el grado de conocimiento de los temas que imparten
los capacitadores, y de la misma manera realizar evaluaciones en cuanto a
76
desempeño y calidad de información impartida a los participantes por parte de
los alumnos.
Se realizará un análisis comparativo sobre el número de accidentes ocurridos
en el segundo semestre del año 2013 versus el segundo semestre del año
2014 en las empresas que recibieron la capacitación sobre Seguridad y Salud
Ocupacional, con el fin de determinar el nivel de conciencia al cual se pudo
llegar a los funcionarios u operadores de las empresas, lo cual permitirá
obtener el nivel de eficiencia de las capacitaciones impartidas. Por lo tanto
dicho análisis se lo deberá realizar de forma semestral, presentando los
resultados a la Gerencia y a su vez se publicarán los resultados en los murales
de información de las empresas, permitiendo la concientización de las
personas.
77
Tabla 16
PRESUPUESTO DE MOTIVACIÓN Y CAPACITACIÓN
PRESUPUESTO PARA MOTIVACIÓN DEL PERSONAL
RUBRO CANTIDAD PREC. UNITARIO PRECIO TOTAL
Motivador 20 $15,00 $300,00
Refrigerio 20 $3,00 $60,00
Total de presupuesto de motivación del personal $360,00
PRESUPUESTO PARA CAPACITACIÓN DEL PERSONAL
RUBRO CANTIDAD PREC. UNITARIO PRECIO TOTAL
Seminario de Capacitación para los asesores 10 $300,00 $3.000,00
Total de presupuesto para capacitación del personal $3.000,00
TOTAL CAPACITACIÓN $3.360,00
FUENTE: PROPIA ELABORADO: RUBÉN MOLINA
78
CAPITULO VI
PRONÓSTICO FINANCIERO
El efectivo es el recurso con mayor relevancia que posee cada empresa, ya que le
permite a la empresa permanecer al día con el pago de sus obligaciones y
adicionalmente mantener disponibilidad de efectivo que permite a la empresa la
posibilidad de cubrir eventualidades que puedan presentarse; por tal motivo
cuando una empresa mantiene una adecuada administración del efectivo, obtiene
resultados positivos en la operatividad de la empresa.
Para obtener una herramienta que permita a la empresa CEPRASSECUADOR
maximizar la utilización de este recurso, es necesaria que la proyección del flujo
de efectivo sea realizada de forma adecuada, garantizando de esta manera el
conocimiento anticipado de las disponibilidades futuras y a la par proyectar salidas
de efectivo que pueden servir para la inversión como para cubrir necesidades
operativas.
6.1 PROYECCIONES FINANCIERAS
Con el fin de realizar las proyecciones financieras para la empresa
CEPRASSECUADOR en cuanto al modelo de gestión financiera se tomará como
referencia los años históricos 2011, 2012 y 2013.
La estimación se realizará desde el año 2014 al 2017, tomando en consideración
factores como la tasa de inflación promedio pronosticada que es del 3.50%
En cuanto a la proyección en ventas se observó el comportamiento de las mismas
durante los años 2011,2012 y 2013, para la cual se sacó un promedio dando como
resultado una variación del 13%.
79
Referente a los salarios se toma en cuenta el porcentaje de incremento
establecido por el Ministerio de Relaciones Laborales y la Nueva Disposición
General de la Cámara de la Producción en cuanto a la Disminución del Impuesto a
la Renta.
6.1.1 ESTADOS PROYECTADOS CON LA IMPLEMENTACIÓN DEL MODELO
Se procede con la presentación de los estados de resultados proyectados del
periodo 2014 - 2017, los cuales tienen incorporados los ingresos planteados por el
Modelo que se desea implementar para que la empresa CEPRASSECUADOR
pueda maximizar sus resultados.
Los nuevos ingresos se encuentran constituidos por los ingresos generados por la
prestación de un servicio con mayor calidad, y la captación de intereses por
inversión de activos excedentes.
Respecto a los nuevos egresos que plantea el modelo es el programa de
capacitación al personal, implementando una variedad de cursos, seminarios y
conferencias, enfocadas al crecimiento empresarial y enfocado al recurso humano,
dado que la empresa pretende ampliar su gama de capacitación, es necesario
incrementar ciertos rubros como son sueldos y salarios, comisiones, honorarios
profesionales, lo cual implica una oportunidad que tiene la empresa para
desarrollar en sus colaboradores sus potencialidades y ponerlas al servicio de sus
resultados corporativos; es decir, orientado al mejoramiento de las competencias y
capacidades del personal, generando un incremento de la productividad personal
y de los equipos. Además permite la actualización de conocimientos
especializados y todo esto en beneficio de la empresa ya que a mayor
productividad, mayor será la rentabilidad que presenta CEPRASSECUADOR.
80
PROYECCIÓN DE ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CON MODELO
% AÑO BASE 2014 2015 2016 2017 2018
INGRESOS 100.00% 685,420.44 774,525.10 875,213.36 988,991.10
1,117,559.94 1,262,842.73
COSTOS Y GASTOS 85.03% 582,801.04 656,455.34 731,585.51 816,425.74 912,186.72 1,019,476.34
COSTO DEL SERVICIO 62.37% 427,471.67 483,042.99 545,838.58
616,797.59 696,981.28 787,588.84
COMISIONES Y SERVICIOS PRESTADOS 60.00% 411,252.26 464,715.05 525,128.01 593,394.65 670,535.96 757,705.63
HONORARIOS 2.16% 14,805.08 16,729.74 18,904.61 21,362.21 24,139.29 27,277.40
GASTOS DE VIAJES Y REPRESENTACIONES 0.21% 1,414.33 1,598.19 1,805.96 2,040.73 2,306.03 2,605.81
GASTOS ADMINISTRATIVOS 21.48% 147,208.87 165,174.84 177,233.46 190,829.48 206,112.02 222,489.44
REMUNERACIONES GRAVADAS IESS 12.86% 88,143.40 95,164.00 102,948.61
111,591.56 121,199.29 131,891.91
SUELDOS Y SALARIOS 6.71% 45,990.04 47,530.71 49,122.99 50,768.61 52,469.36 54,227.08
COMISIONES Y BONIFICACIONES 6.15% 42,153.36 47,633.29 53,825.62 60,822.95 68,729.94 77,664.83
BENEFICIOS SOCIALES 1.59% 10,865.34 15,958.18 17,286.16 18,761.78 20,403.37 22,231.66
DÉCIMO TERCER SUELDO 0.56% 7,345.28 7,930.33 8,579.05 9,299.30 10,099.94 10,990.99
DÉCIMO CUARTO SUELDO 0.33% 2,248.40 2,720.00 2,811.12 2,905.29 3,002.62 3,103.21
MOVILIZACIÓN 0.55% 3,763.00 4,252.19 4,804.97 5,429.62 6,135.47 6,933.08
ALIMENTACIÓN 0.15% 1,021.44 1,055.66 1,091.02 1,127.57 1,165.35 1,204.38
% AÑO BASE 2014 2015 2016 2017 2018
APORTES AL IESS y Fondo de reserva 1.37% 9,418.76 19,489.59 21,083.88 22,853.95 24,821.62 27,011.46
81
APORTE PATRONAL IESS 0.82% 5,587.79 11,562.43 12,508.26 13,558.37 14,725.71 16,024.87
FONDOS DE RESERVA 0.56% 3,830.97 7,927.16 8,575.62 9,295.58 10,095.90 10,986.60
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 0.75% 5,151.02 5,617.32 5,617.32 5,878.01 6,392.27 6,392.27
SERVICIOS BÁSICOS 0.36% 2,449.43 2,531.49 2,616.29 2,703.94 2,794.52 2,888.13
TELÉFONOS 0.11% 777.90 803.96 830.89 858.73 887.49 917.23
LUZ 0.03% 189.04 195.37 201.92 208.68 215.67 222.90
AGUA 0.01% 55.35 57.20 59.12 61.10 63.15 65.26
INTERNET 0.21% 1,427.14 1,474.95 1,524.36 1,575.43 1,628.20 1,682.75
MANTENIMIENTOS 0.65% 4,474.49 4,624.39 4,779.30 4,939.41 5,104.88 5,275.89
MANTENIMIENTO DEL LOCAL 0.14% 992.49 1,025.74 1,060.10 1,095.61 1,132.32 1,170.25
MANTENIMIENTO DE EQUIPOS DE OFICINA 0.51% 3,482.00 3,598.65 3,719.20 3,843.79 3,972.56 4,105.64
GENERALES 3.90% 26,706.43 21,789.88 22,901.90 24,100.84 25,396.07 26,798.11
ARRIENDOS 0.61% 4,200.00 4,340.70 4,486.11 4,636.40 4,791.72 4,952.24
COMBUSTIBLE - PARQUEADERO - PEAJES 0.00% 20.00 20.67 21.36 22.08 22.82 23.58
SUMINISTROS Y MATERIALES 0.83% 5,702.81 5,893.85 6,091.30 6,295.36 6,506.25 6,724.21
SUMINISTROS DE LIMPIEZA 0.13% 878.51 907.94 938.36 969.79 1,002.28 1,035.86
GASTOS DE GESTIÓN 0.51% 3,503.69 3,959.17 4,473.86 5,055.46 5,712.67 6,455.32
SUSCRIPCIONES Y PUBLICACIONES 0.11% 758.47 783.88 810.14 837.28 865.33 894.32
SEGURIDAD Y MONITOREO 0.09% 612.84 633.37 654.59 676.52 699.18 722.60
GASTOS VARIOS 0.18% 1,265.97 1,308.38 1,352.21 1,397.51 1,444.33 1,492.71
REEMBOLSO DE GASTOS 0.36% 2,501.07 2,584.86 2,671.45 2,760.94 2,853.43 2,949.02
LICENCIA SOFTWARE 0.14% 950.00 981.83 1,014.72 1,048.71 1,083.84 1,120.15
% AÑO BASE 2014 2015 2016 2017 2018
OTRAS PÉRDIDAS 0.87% 5,950.00 - - - - -
82
SERVICIOS Y COMISIONES BANCARIAS 0.05% 363.07 375.23 387.80 400.79 414.22 428.10
GASTOS FINANCIEROS 0.0002 150.00 - - - - -
INTERESES BANCARIOS 0.0002 150.00 - - - - -
GASTOS NO DEDUCIBLES 1.16% 7,970.50 8,237.51 8,513.47 8,798.67 9,093.43 9,398.05
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
102,619.40 118,069.76 143,627.85 172,565.35 205,373.22 243,366.39
15% PARTICIPACIÓN TRABAJADORES
15,392.91 17,710.46 21,544.18 25,884.80 30,805.98 36,504.96
IMPUESTO A LA RENTA CAUSADO
20,943.34 23,891.30 28,731.37 34,205.43 40,405.34 47,577.09
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 66,283.15 76,468.00 93,352.30 112,475.12 134,161.89 159,284.34
83
Como se puede observar los ingresos de la Empresa CEPRASSECUADOR
luego de implementar los ingresos obtenidos, producto de la estrategia
competitiva basada en la diferenciación, evidencia una tendencia al alza de
forma anual, al igual que los egresos obtenidos durante el periodo de
comparación. Es evidente que los ingresos aumentan en mayor proporción de
modo que se genera un aumento paulatino de las utilidades, como se puede
observar el incremento en las ventas es de un 13% anual, de tal manera que
incrementara en igual proporción el costo de operación.
En cuanto a los beneficios sociales se puede observar un incremento de
acurdo a la inflación actual, para este cálculo se tomó como base una inflación
del 3.50%, de igual manera se realizó el cálculo de la provisión del décimo
tercero y cuarto en función a la inflación y número de empleados que mantiene
la empresa.
En los últimos años, el mercado de capacitación ha incrementado
aceleradamente, debido a las diferentes requerimientos que el actual gobierno
ha obligado a las diferentes empresas tanto públicas y privadas, dentro de ellas
el tema de capacitación y mejora de la calidad de vida de los empleados de las
empresas, por cuanto fue necesario realizar un sondeo en el cual se pudo
apreciar la necesidad de incrementar los cursos de capacitación y las
temáticas.
Así se puede observar en el siguiente cuadro un presupuesto de ventas
propuesto, con un incremento sostenido y una captación por concepto de
intereses ganados por inversión de activos ociosos.
84
6.1.2 PROYECCIÓN DE ESTADO DE SITUACIÓN CON MODELO
AÑO BASE 2014 2015 2016 2017 2018
ACTIVO 281,579.99 232,464.51 252,108.87 283,921.96 325,834.28 355,282.60
ACTIVO CORRIENTE 273,160.25 214,813.92 240,075.60 268,480.52 300,394.15 336,234.74
CAJA 224.00 231.50 239.26 247.27 255.56 264.12
BANCOS 124,600.56 46,594.15 50,009.60 53,729.03 57,748.83 62,070.19
CUENTAS POR COBRAR 140,513.33 159,148.99 179,838.36 203,217.35 229,635.60 259,488.23
IMPUESTOS RETENIDOS 7,822.37 8,839.27 9,988.38 11,286.87 12,754.16 14,412.20
ACTIVOS FIJOS 8,419.74 17,650.59 12,033.27 15,441.44 25,440.13 19,047.86
MUEBLES Y ENSERES 4,261.08 4,261.08 4,261.08 10,185.21 10,185.21 10,185.21
EQUIPO DE COMPUTO Y SOFTWARE 13,450.60 28,298.78 28,298.78 28,298.78 44,689.74
EQUIPOS DE OFICINA 2,418.24 2,418.24 2,418.24 5,780.29 5,780.29 5,780.29
DEPRECIACIONES (11,710.18) (17,327.50) (22,944.83) (28,822.84) (35,215.11) (41,607.38)
PASIVOS 114,420.04 154,932.71 176,583.73 201,036.22 228,665.04 260,063.69
PASIVOS CORRIENTES 114,420.04 154,932.71 176,583.73 201,036.22 228,665.04 260,063.69
PROVEEDORES FACTURAS 71,384.44 105,055.23 118,712.42 134,145.03 151,583.88 171,289.79
SUELDOS POR PAGAR 7,345.28 7,930.33 8,579.05 9,299.30 10,099.94 10,990.99
BENEFICIOS SOCIALES POR PAGAR 4,675.36 6,866.81 7,438.24 8,073.20 8,779.58 9,566.29
PARTICIPACIÓN TRABAJADORES POR PAGAR 15,721.81 17,710.46 21,544.18 25,884.80 30,805.98
IMPUESTOS RETENIDOS POR PAGAR 7,058.23 7,975.80 9,012.65 10,184.30 11,508.26
IMPUESTOS RENTA POR PAGAR 8,234.93 9,394.07 11,297.19 13,449.59 15,887.40 18,707.33
PATRIMONIO 167,159.94 77,531.80 75,525.14 82,885.74 97,169.24 95,218.91
CAPITAL SOCIAL 7,009.05 7,009.05 7,009.05 7,009.05 7,009.05 7,009.05
UTILIDADES RETENIDAS 160,150.89 70,522.75 68,516.09 75,876.69 90,160.19 88,209.86
PASIVO Y PATRIMONIO 281,579.99 232,464.51 252,108.87 283,921.96 325,834.28 355,282.60
85
UTILIDADES RETENIDAS 2014 2015 2016 2017 2018
( + ) Saldo Inicial de Utilidades Retenidas 160,150.89 70,522.75 68,516.09 75,876.69 90,160.19
( + ) Utilidad del presente ejercicio 76,468.00 93,352.30 112,475.12 134,161.89 159,284.34
( + ) Fondos adicionales necesarios
( - ) Dividendo 166,096.14 95,358.96 105,114.52 119,878.39 161,234.67
= Saldo Final de utilidades retenidas 70,522.75 68,516.09 75,876.69 90,160.19 88,209.86
ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO DE ACTIVOS 2014 2015 2016 2017 2018
Razón de Deuda Total 66.65% 70.04% 70.81% 70.18% 73.20%
Razón de Patrimonio 33.35% 29.96% 29.19% 29.82% 26.80%
Total 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
86
Se realizó la proyección del estado de situación tomando en cuenta las
proyecciones realizadas en cuando a ingresos y gastos, en la cual se pudo
determinar que a un crecimiento en el nivel de ventas de un 13% anual, las
cuentas de proveedores, clientes, impuestos tienen un crecimiento en igual
proporción
De igual manera se verifica que los valores de utilidades retenidas es alto, lo
cual indica que la empresa a ha realizado la entrega de dividendos a los
accionista, dando como resultado un excedente en cuanto a dinero en efectivo,
por tal razón como para la proyección se tomó en cuenta la repartición de las
utilidades en los porcentajes determinados, con el fin de que los accionistas
recuperen su dinero.
Se puede observar también el cambio en la forma de la estructura del
financiamiento de los activos.
Paralelamente se evidencia una variación en la cuenta de Activo Fijo ya que
sus activos actuales se encuentran al final de su vida útil, por cuanto es
necesario renovar sus activos.
Como muestra el cuadro anterior, la empresa mantiene activos líquidos que no
generan ninguna rentabilidad por lo que es necesario realizar inversión, de tal
manera que dichos activos generen rendimientos ya sean financieros o en un
futuro utilidades operacionales, por lo que dentro de las políticas implantadas
dentro del nuevo modelo es la inversión del total del excedente luego de
determinar el nivel óptimo de efectivo en bancos.
87
Con lo evidenciado se debe dar hincapié en la necesidad indispensable que
tiene la empresa CEPRASSECUADOR de la implementación del Modelo de
Gestión Financiera en las actividades que desarrolla la empresa en análisis,
con lo cual se permitirá la maximización de los recursos y de esta forma
generar riqueza para los accionistas y crecimiento para la empresa, logrando
cumplir los objetivos trazados.
MODELO BAUMOL
MODELO BAUMOL
AÑO C*
2014 46,594.15
2015 50,009.60
2016
53,729.03 2017
57,748.83 2018
62,070.19
F 50.00 51.68 53.41 55.20 57.04
T 651,304.32 725,968.18 810,808.42 906,308.71 1,013,084.07
K 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00%
88
Para realizar el cálculo del dinero disponible en bancos, se utilizó el modelo
Baumol, el cual refiere que el tener dinero disponible en la cuenta de bancos es
una ventaja en cuanto a pago inmediato de a terceros o satisfacción de
necesidades, sin embargo en este caso el dinero no genera rendimiento, la
empresa tiene alta liquidez puesto que su dinero no está siendo invertido.
Este método sugiere que cuanto más dinero se invierta mayor será el
rendimiento que obtenga la empresa, siguiente este método se propone
realizar inversiones en Fondos de inversión, los cuales permiten sacar el dinero
en el momento en el que se requiera., de esta manera una proporción de
dinero generara costos y la otra seguirá ganando interés.
Se puede observar que una vez determinado el valor óptimo disponible en
bancos, el excedente será reinvertido en su totalidad para cumplir con el fin de
este método, el cual es obtener un mayor rendimiento financiero.
Como se puede visualizar en el presupuesto al final de cada mes se realiza una
inversión de excedente, el cual es recuperado a lo largo del tiempo según las
necesidades de la empresa, se puede observar que existen meses críticos en
los que el monto de recuperación es más fuerte debido al pago de dividendos a
los accionista, ya que se ha determinado que se entregaran los excedentes a
los socios en dos pagos parciales en los meses de Marzo y Abril.
Se puede observar también que en un punto del análisis la empresa requiere
realizar un análisis adicional de endeudamiento para poder cumplir con sus
obligaciones y mantener el valor promedio en bancos, para esto es necesario
realizar un préstamo con una entidad financiera, en este caso se ha propuesto
realizar un solo préstamo determinando el valor que se requiere hasta el 2018,
con esto la empresa inyecta fondos líquidos y genera a su vez rendimientos por
el excedente que se genera.
La capacidad de pago de la empresa es alta por cuanto el endeudamiento se
realizará en un plazo máximo de tres años, debido a que sus accionistas se
ven reacios a adquirir obligaciones con instituciones financieras.
89
PLAN DE INVERSIONES DE ACTIVOS FIJOS
En cuanto al requerimiento de inversión la empresa por su naturaleza y luego
del análisis realizado, se pudo observar que utilizan en un 95% la capacidad
instalada, sin embargo sus activos han llegado al final de su vida útil
volviéndose obsoletos, por lo que se estableció la necesidad de realizar un plan
de inversión para la compra de activos, el cual permitirá sustituirlos por equipo
con mejor tecnología, la empresa ha establecido que todos los equipo de
computación luego de haber llegado a su vida útil serán donados.
El modelo propone realizar la compra de activos con un 30% de fondos propios
y un 70% con endeudamiento lo cual de igual manera se ve reflejado en el
presupuesto, debido a que se realiza un requerimiento importante de dinero a
las instituciones financieros estos rubros estarían financiados en su proporción
con el préstamo realizado.
PLAN DE INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS
2014 2015 2016 2017 2018
MUEBLES Y ENSERES
5,924.13
EQUIPO DE CÓMPUTO Y SOFTWARE 14,848.18
16,390.97
EQUIPOS DE OFICINA
3,362.05
Total 1484817.58 0.00 928617.92 1639096.58 0.00
90
PRESUPUESTO DE DEPRECIACIÓN
PRESUPUESTO DE DEPRECIACIÓN
AÑOS 2014 2015 2016 2017 2018
MUEBLES Y ENSERES 426.11 426.11 592.41 592.41 592.41
EQUIPO DE CÓMPUTO Y SOFTWARE 4,949.39 4,949.39 4,949.39 5,463.66 5,463.66
EQUIPOS DE OFICINA 241.82 241.82 336.21 336.21 336.21
Total Gasto Depreciación 5,617.32 5,617.32 5,878.01 6,392.27 6,392.27
En cuanto a la depreciación de los activos fijos, se realizará con el método de
Línea Recta, con los porcentajes y años establecidos, lo cual permitirá generar
una política de depreciación: Dicha depreciación se realiza de forma mensual
mas no proporcional a la fecha de compra, por lo tanto si la compra del bien se
realiza dentro de los 15 primeros días del mes se tomará para la depreciación
en su totalidad el mes en que se incurrió en la compra, de lo contrario la
depreciación se realizará el mes siguiente.
91
6.1.3 PRESUPUESTO DE EFECTIVO PROYECTADO
PRESUPUESTO DE VENTAS
Mes 2014 2015 2016 2017 2018
Enero 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89
Febrero 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89
Marzo 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89
Abril 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89
Mayo 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89
Junio 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89
Julio 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89
Agosto 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89
Septiembre 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89
Octubre 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89
Noviembre 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89
Diciembre 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89
92
PRESUPUESTO DE COMPRAS
Mes Compras USD 2015 2016 2017 2018
Enero 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40
Febrero 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40
Marzo 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40
Abril 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40
Mayo 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40
Junio 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40
Julio 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40
Agosto 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40
Septiembre 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40
Octubre 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40
Noviembre 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40
Diciembre 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40
93
2013 2014
Concepto Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
VENTAS 39,982.86 39,982.86 39,982.86 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76
COBRO CONTADO 30%
19,363.13 19,363.13 19,363.13 19,363.13 19,363.13 19,363.13 19,363.13 19,363.13 19,363.13 19,363.13 19,363.13 19,363.13
TRES MESES PLAZO 70%
39,982.86 39,982.86 39,982.86 45,180.63 45,180.63 45,180.63 45,180.63 45,180.63 45,180.63 45,180.63 45,180.63 45,180.63
Total Cobro Clientes
59,345.99 59,345.99 59,345.99 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76
2015
Concepto Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
VENTAS 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45
COBRO CONTADO 30% 21,880.33 21,880.33 21,880.33 21,880.33 21,880.33 21,880.33 21,880.33 21,880.33 21,880.33 21,880.33 21,880.33 21,880.33
TRES MESES PLAZO 70% 45,180.63 45,180.63 45,180.63 51,054.11 51,054.11 51,054.11 51,054.11 51,054.11 51,054.11 51,054.11 51,054.11 51,054.11
Total Cobro Clientes 67,060.96 67,060.96 67,060.96 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45
94
2016
Concepto Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
VENTAS 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92
COBRO CONTADO 30% 24,724.78 24,724.78 24,724.78 24,724.78 24,724.78 24,724.78 24,724.78 24,724.78 24,724.78 24,724.78 24,724.78 24,724.78
TRES MESES PLAZO 70% 51,054.11 51,054.11 51,054.11 57,691.15 57,691.15 57,691.15 57,691.15 57,691.15 57,691.15 57,691.15 57,691.15 57,691.15
Total Cobro Clientes 75,778.89 75,778.89 75,778.89 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92
2017
Concepto Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
VENTAS 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99
COBRO CONTADO 30% 27,939.00 27,939.00 27,939.00 27,939.00 27,939.00 27,939.00 27,939.00 27,939.00 27,939.00 27,939.00 27,939.00 27,939.00
TRES MESES PLAZO 70% 57,691.15 57,691.15 57,691.15 65,191.00 65,191.00 65,191.00 65,191.00 65,191.00 65,191.00 65,191.00 65,191.00 65,191.00
Total Cobro Clientes 85,630.15 85,630.15 85,630.15 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99
2018
Concepto Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Ventas 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89
Cobro Contado 30% 31,571.07 31,571.07 31,571.07 31,571.07 31,571.07 31,571.07 31,571.07 31,571.07 31,571.07 31,571.07 31,571.07 31,571.07
Tres meses Plazo 70% 65,191.00 65,191.00 65,191.00 73,665.83 73,665.83 73,665.83 73,665.83 73,665.83 73,665.83 73,665.83 73,665.83 73,665.83
Total Cobro Clientes 96,762.06 96,762.06 96,762.06 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89
95
PRESUPUESTO DE GASTOS AÑO 2014
PRESUPESTO PAGO PROV/INVENTARIOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
COMPRAS 40,253.58 40,253.58 40,253.58 40,253.58 40,253.58 40,253.58 40,253.58 40,253.58 40,253.58 40,253.58 40,253.58 40,253.58
PAGO CONTADO 20% 8,050.72 16,101.43 16,101.43 16,101.43 16,101.43 16,101.43 16,101.43 16,101.43 16,101.43 16,101.43 16,101.43 16,101.43
TRES MESES PLAZO 80% 7,124.53 7,124.53 7,124.53 32,202.87 32,202.87 32,202.87 32,202.87 32,202.87 32,202.87 32,202.87 32,202.87 32,202.87
Total Pago Proveedores 15,175.24 23,225.96 23,225.96 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30
REMUNERACIONES GRAVADAS IESS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
SUELDOS Y SALARIOS 3,960.89 3,832.50 3,832.50 3,832.50 3,832.50 3,832.50 3,832.50 3,832.50 3,832.50 3,832.50 3,832.50 3,832.50
COMISIONES Y BONIFICACIONES 3,969.44 3,969.44 3,969.44 3,969.44 3,969.44 3,969.44 3,969.44 3,969.44 3,969.44 3,969.44 3,969.44 3,969.44
Total Pago Remuneraciones 7,930.33 7,801.94 7,801.94 7,801.94 7,801.94 7,801.94 7,801.94 7,801.94 7,801.94 7,801.94 7,801.94 7,801.94
BENEFICIOS SOCIALES Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
MOVILIZACIÓN 354.35 354.35 354.35 354.35 354.35 354.35 354.35 354.35 354.35 354.35 354.35 354.35
ALIMENTACIÓN 87.97 87.97 87.97 87.97 87.97 87.97 87.97 87.97 87.97 87.97 87.97 87.97
PAGO DÉCIMO TERCERO 7,930.33
PAGO DÉCIMO CUARTO 2,720.00
Total Pago Beneficios 442.32 442.32 442.32 442.32 442.32 442.32 442.32 3,162.32 442.32 442.32 442.32 8,372.65
APORTES AL IESS Y FONDOS DE RESERVA Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
APORTE PATRONAL IESS 963.54 963.54 963.54 963.54 963.54 963.54 963.54 963.54 963.54 963.54 963.54 963.54
FONDOS DE RESERVA 660.60 660.60 660.60 660.60 660.60 660.60 660.60 660.60 660.60 660.60 660.60 660.60
Total Pago Empleados 9,996.79 9,868.40 9,868.40 9,868.40 9,868.40 9,868.40 9,868.40 12,588.40 9,868.40 9,868.40 9,868.40 17,798.73
PRESUPUESTO PAGO SERVICIOS Y MANTENIMIENTO Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
TELÉFONOS 67.00 67.00 67.00 67.00 67.00 67.00 67.00 67.00 67.00 67.00 67.00 67.00
LUZ 16.28 16.28 16.28 16.28 16.28 16.28 16.28 16.28 16.28 16.28 16.28 16.28
AGUA 4.77 4.77 4.77 4.77 4.77 4.77 4.77 4.77 4.77 4.77 4.77 4.77
INTERNET 122.91 122.91 122.91 122.91 122.91 122.91 122.91 122.91 122.91 122.91 122.91 122.91
MANTENIMIENTO DEL LOCAL 85.48 85.48 85.48 85.48 85.48 85.48 85.48 85.48 85.48 85.48 85.48 85.48
MANTENIMIENTO DE EQUIPOS DE OFICINA 299.89 299.89 299.89 299.89 299.89 299.89 299.89 299.89 299.89 299.89 299.89 299.89
Total Servicios Básicos y Mantenimiento 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32
PRESUPESTO PAGO ARRIENDOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
ARRIENDO LOCAL COMERCIAL 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73
Total Pago Arriendos 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73
PRESUPUESTO PAGO GASTOS GENERALES Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
COMBUSTIBLE - PARQUEADERO - PEAJES 1.72 1.72 1.72 1.72 1.72 1.72 1.72 1.72 1.72 1.72 1.72 1.72
SUMINISTROS Y MATERIALES 491.15 491.15 491.15 491.15 491.15 491.15 491.15 491.15 491.15 491.15 491.15 491.15
SUMINISTROS DE LIMPIEZA 75.66 75.66 75.66 75.66 75.66 75.66 75.66 75.66 75.66 75.66 75.66 75.66
GASTOS DE GESTIÓN 329.93 329.93 329.93 329.93 329.93 329.93 329.93 329.93 329.93 329.93 329.93 329.93
SUSCRIPCIONES Y PUBLICACIONES 65.32 65.32 65.32 65.32 65.32 65.32 65.32 65.32 65.32 65.32 65.32 65.32
SEGURIDAD Y MONITOREO 52.78 52.78 52.78 52.78 52.78 52.78 52.78 52.78 52.78 52.78 52.78 52.78
GASTOS VARIOS 109.03 109.03 109.03 109.03 109.03 109.03 109.03 109.03 109.03 109.03 109.03 109.03
REEMBOLSO DE GASTOS 215.40 215.40 215.40 215.40 215.40 215.40 215.40 215.40 215.40 215.40 215.40 215.40
LICENCIA SOFTWARE 81.82 81.82 81.82 81.82 81.82 81.82 81.82 81.82 81.82 81.82 81.82 81.82
Total Pago Gastos Generales 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10
2014
96
PRESUPUESTO DE GASTO AÑO 2015
PRESUPESTO PAGO PROV/INVENTARIOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
COMPRAS 45,487 45,487 45,487 45,487 45,487 45,487 45,487 45,487 45,487 45,487 45,487 45,487
PAGO CONTADO 20% 18,194.62 18,194.62 18,194.62 18,194.62 18,194.62 18,194.62 18,194.62 18,194.62 18,194.62 18,194.62 18,194.62 18,194.62
TRES MESES PLAZO 80% 32,202.87 32,202.87 32,202.87 36,389.24 36,389.24 36,389.24 36,389.24 36,389.24 36,389.24 36,389.24 36,389.24 36,389.24
Total Pago Proveedores 50,397.48 50,397.48 50,397.48 54,583.86 54,583.86 54,583.86 54,583.86 54,583.86 54,583.86 54,583.86 54,583.86 54,583.86
REMUNERACIONES GRAVADAS IESS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
SUELDOS Y SALARIOS 4,093.58 4,093.58 4,093.58 4,093.58 4,093.58 4,093.58 4,093.58 4,093.58 4,093.58 4,093.58 4,093.58 4,093.58
COMISIONES Y BONIFICACIONES 4,485.47 4,485.47 4,485.47 4,485.47 4,485.47 4,485.47 4,485.47 4,485.47 4,485.47 4,485.47 4,485.47 4,485.47
Total Pago Remuneraciones 8,579.05 8,579.05 8,579.05 8,579.05 8,579.05 8,579.05 8,579.05 8,579.05 8,579.05 8,579.05 8,579.05 8,579.05
BENEFICIOS SOCIALES Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
MOVILIZACIÓN 400.41 400.41 400.41 400.41 400.41 400.41 400.41 400.41 400.41 400.41 400.41 400.41
ALIMENTACIÓN 90.92 90.92 90.92 90.92 90.92 90.92 90.92 90.92 90.92 90.92 90.92 90.92
PAGO DÉCIMO TERCERO 8,579.05
PAGO DÉCIMO CUARTO 2,811.12
Total Pago Beneficios 491.33 491.33 491.33 491.33 491.33 491.33 491.33 3,302.45 491.33 491.33 491.33 9,070.38
APORTES AL IESS Y FONDOS DE RESERVA Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
APORTE PATRONAL IESS 1,042.35 1,042.35 1,042.35 1,042.35 1,042.35 1,042.35 1,042.35 1,042.35 1,042.35 1,042.35 1,042.35 1,042.35
FONDOS DE RESERVA 714.63 714.63 714.63 714.63 714.63 714.63 714.63 714.63 714.63 714.63 714.63 714.63
Total Pago Empleados 10,827.37 10,827.37 10,827.37 10,827.37 10,827.37 10,827.37 10,827.37 13,638.49 10,827.37 10,827.37 10,827.37 19,406.42
PRESUPUESTO PAGO SERVICIOS Y MANTENIMIENTO Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
TELÉFONOS 69.24 69.24 69.24 69.24 69.24 69.24 69.24 69.24 69.24 69.24 69.24 69.24
LUZ 16.83 16.83 16.83 16.83 16.83 16.83 16.83 16.83 16.83 16.83 16.83 16.83
AGUA 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93
INTERNET 127.03 127.03 127.03 127.03 127.03 127.03 127.03 127.03 127.03 127.03 127.03 127.03
MANTENIMIENTO DEL LOCAL 88.34 88.34 88.34 88.34 88.34 88.34 88.34 88.34 88.34 88.34 88.34 88.34
MANTENIMIENTO DE EQUIPOS DE OFICINA 309.93 309.93 309.93 309.93 309.93 309.93 309.93 309.93 309.93 309.93 309.93 309.93
Total Servicios Básicos y Mantenimiento 616.30 616.30 616.30 616.30 616.30 616.30 616.30 616.30 616.30 616.30 616.30 616.30
PRESUPESTO PAGO ARRIENDOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
ARRIENDO LOCAL COMERCIAL 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84
Total Pago Arriendos 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84
PRESUPUESTO PAGO GASTOS GENERALES Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
COMBUSTIBLE - PARQUEADERO - PEAJES 1.78 1.78 1.78 1.78 1.78 1.78 1.78 1.78 1.78 1.78 1.78 1.78
SUMINISTROS Y MATERIALES 507.61 507.61 507.61 507.61 507.61 507.61 507.61 507.61 507.61 507.61 507.61 507.61
SUMINISTROS DE LIMPIEZA 78.20 78.20 78.20 78.20 78.20 78.20 78.20 78.20 78.20 78.20 78.20 78.20
GASTOS DE GESTIÓN 372.82 372.82 372.82 372.82 372.82 372.82 372.82 372.82 372.82 372.82 372.82 372.82
SUSCRIPCIONES Y PUBLICACIONES 67.51 67.51 67.51 67.51 67.51 67.51 67.51 67.51 67.51 67.51 67.51 67.51
SEGURIDAD Y MONITOREO 54.55 54.55 54.55 54.55 54.55 54.55 54.55 54.55 54.55 54.55 54.55 54.55
GASTOS VARIOS 112.68 112.68 112.68 112.68 112.68 112.68 112.68 112.68 112.68 112.68 112.68 112.68
REEMBOLSO DE GASTOS 222.62 222.62 222.62 222.62 222.62 222.62 222.62 222.62 222.62 222.62 222.62 222.62
LICENCIA SOFTWARE 84.56 84.56 84.56 84.56 84.56 84.56 84.56 84.56 84.56 84.56 84.56 84.56
Total Pago Gastos Generales 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33
2015
97
PRESUPUESTO DE GASTOS AÑO 2016
PRESUPESTO PAGO PROV/INVENTARIOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
COMPRAS 51,400 51,400 51,400 51,400 51,400 51,400 51,400 51,400 51,400 51,400 51,400 51,400
PAGO CONTADO 20% 20,559.92 20,559.92 20,559.92 20,559.92 20,559.92 20,559.92 20,559.92 20,559.92 20,559.92 20,559.92 20,559.92 20,559.92
TRES MESES PLAZO 80% 36,389.24 36,389.24 36,389.24 41,119.84 41,119.84 41,119.84 41,119.84 41,119.84 41,119.84 41,119.84 41,119.84 41,119.84
Total Pago Proveedores 56,949.16 56,949.16 56,949.16 61,679.76 61,679.76 61,679.76 61,679.76 61,679.76 61,679.76 61,679.76 61,679.76 61,679.76
REMUNERACIONES GRAVADAS IESS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
SUELDOS Y SALARIOS 4,230.72 4,230.72 4,230.72 4,230.72 4,230.72 4,230.72 4,230.72 4,230.72 4,230.72 4,230.72 4,230.72 4,230.72
COMISIONES Y BONIFICACIONES 5,068.58 5,068.58 5,068.58 5,068.58 5,068.58 5,068.58 5,068.58 5,068.58 5,068.58 5,068.58 5,068.58 5,068.58
Total Pago Remuneraciones 9,299.30 9,299.30 9,299.30 9,299.30 9,299.30 9,299.30 9,299.30 9,299.30 9,299.30 9,299.30 9,299.30 9,299.30
BENEFICIOS SOCIALES Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
MOVILIZACIÓN 452.47 452.47 452.47 452.47 452.47 452.47 452.47 452.47 452.47 452.47 452.47 452.47
ALIMENTACIÓN 93.96 93.96 93.96 93.96 93.96 93.96 93.96 93.96 93.96 93.96 93.96 93.96
PAGO DÉCIMO TERCERO 9,299.30
PAGO DÉCIMO CUARTO 2,905.29
Total Pago Beneficios 546.43 546.43 546.43 546.43 546.43 546.43 546.43 3,451.72 546.43 546.43 546.43 9,845.73
APORTES AL IESS Y FONDOS DE RESERVA Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
APORTE PATRONAL IESS 1,129.86 1,129.86 1,129.86 1,129.86 1,129.86 1,129.86 1,129.86 1,129.86 1,129.86 1,129.86 1,129.86 1,129.86
FONDOS DE RESERVA 774.63 774.63 774.63 774.63 774.63 774.63 774.63 774.63 774.63 774.63 774.63 774.63
Total Pago Empleados 11,750.23 11,750.23 11,750.23 11,750.23 11,750.23 11,750.23 11,750.23 14,655.52 11,750.23 11,750.23 11,750.23 21,049.52
PRESUPUESTO PAGO SERVICIOS Y MANTENIMIENTO Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
TELÉFONOS 71.56 71.56 71.56 71.56 71.56 71.56 71.56 71.56 71.56 71.56 71.56 71.56
LUZ 17.39 17.39 17.39 17.39 17.39 17.39 17.39 17.39 17.39 17.39 17.39 17.39
AGUA 5.09 5.09 5.09 5.09 5.09 5.09 5.09 5.09 5.09 5.09 5.09 5.09
INTERNET 131.29 131.29 131.29 131.29 131.29 131.29 131.29 131.29 131.29 131.29 131.29 131.29
MANTENIMIENTO DEL LOCAL 91.30 91.30 91.30 91.30 91.30 91.30 91.30 91.30 91.30 91.30 91.30 91.30
MANTENIMIENTO DE EQUIPOS DE OFICINA 320.32 320.32 320.32 320.32 320.32 320.32 320.32 320.32 320.32 320.32 320.32 320.32
Total Servicios Básicos y Mantenimiento 636.95 636.95 636.95 636.95 636.95 636.95 636.95 636.95 636.95 636.95 636.95 636.95
PRESUPESTO PAGO ARRIENDOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
ARRIENDO LOCAL COMERCIAL 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37
Total Pago Arriendos 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37
PRESUPUESTO PAGO GASTOS GENERALES Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
COMBUSTIBLE - PARQUEADERO - PEAJES 1.84 1.84 1.84 1.84 1.84 1.84 1.84 1.84 1.84 1.84 1.84 1.84
SUMINISTROS Y MATERIALES 524.61 524.61 524.61 524.61 524.61 524.61 524.61 524.61 524.61 524.61 524.61 524.61
SUMINISTROS DE LIMPIEZA 80.82 80.82 80.82 80.82 80.82 80.82 80.82 80.82 80.82 80.82 80.82 80.82
GASTOS DE GESTIÓN 421.29 421.29 421.29 421.29 421.29 421.29 421.29 421.29 421.29 421.29 421.29 421.29
SUSCRIPCIONES Y PUBLICACIONES 69.77 69.77 69.77 69.77 69.77 69.77 69.77 69.77 69.77 69.77 69.77 69.77
SEGURIDAD Y MONITOREO 56.38 56.38 56.38 56.38 56.38 56.38 56.38 56.38 56.38 56.38 56.38 56.38
GASTOS VARIOS 116.46 116.46 116.46 116.46 116.46 116.46 116.46 116.46 116.46 116.46 116.46 116.46
REEMBOLSO DE GASTOS 230.08 230.08 230.08 230.08 230.08 230.08 230.08 230.08 230.08 230.08 230.08 230.08
LICENCIA SOFTWARE 87.39 87.39 87.39 87.39 87.39 87.39 87.39 87.39 87.39 87.39 87.39 87.39
Total Pago Gastos Generales 1,588.64 1,588.64 1,588.64 1,588.64 1,588.64 1,588.64 1,588.64 1,588.64 1,588.64 1,588.64 1,588.64 1,588.64
2016
98
PRESUPUESTO DE GASTOS AÑO 2017
PRESUPESTO PAGO PROV/INVENTARIOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
COMPRAS 58,082 58,082 58,082 58,082 58,082 58,082 58,082 58,082 58,082 58,082 58,082 58,082
PAGO CONTADO 20% 23,232.71 23,232.71 23,232.71 23,232.71 23,232.71 23,232.71 23,232.71 23,232.71 23,232.71 23,232.71 23,232.71 23,232.71
TRES MESES PLAZO 80% 41,119.84 41,119.84 41,119.84 46,465.42 46,465.42 46,465.42 46,465.42 46,465.42 46,465.42 46,465.42 46,465.42 46,465.42
Total Pago Proveedores 64,352.55 64,352.55 64,352.55 69,698.13 69,698.13 69,698.13 69,698.13 69,698.13 69,698.13 69,698.13 69,698.13 69,698.13
REMUNERACIONES GRAVADAS IESS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
SUELDOS Y SALARIOS 4,372.45 4,372.45 4,372.45 4,372.45 4,372.45 4,372.45 4,372.45 4,372.45 4,372.45 4,372.45 4,372.45 4,372.45
COMISIONES Y BONIFICACIONES 5,727.49 5,727.49 5,727.49 5,727.49 5,727.49 5,727.49 5,727.49 5,727.49 5,727.49 5,727.49 5,727.49 5,727.49
Total Pago Remuneraciones 10,099.94 10,099.94 10,099.94 10,099.94 10,099.94 10,099.94 10,099.94 10,099.94 10,099.94 10,099.94 10,099.94 10,099.94
BENEFICIOS SOCIALES Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
MOVILIZACIÓN 511.29 511.29 511.29 511.29 511.29 511.29 511.29 511.29 511.29 511.29 511.29 511.29
ALIMENTACIÓN 97.11 97.11 97.11 97.11 97.11 97.11 97.11 97.11 97.11 97.11 97.11 97.11
PAGO DÉCIMO TERCERO 10,099.94
PAGO DÉCIMO CUARTO 3,002.62
Total Pago Beneficios 608.40 608.40 608.40 608.40 608.40 608.40 608.40 3,611.02 608.40 608.40 608.40 10,708.34
APORTES AL IESS Y FONDOS DE RESERVA Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
APORTE PATRONAL IESS 1,227.14 1,227.14 1,227.14 1,227.14 1,227.14 1,227.14 1,227.14 1,227.14 1,227.14 1,227.14 1,227.14 1,227.14
FONDOS DE RESERVA 841.33 841.33 841.33 841.33 841.33 841.33 841.33 841.33 841.33 841.33 841.33 841.33
Total Pago Empleados 12,776.81 12,776.81 12,776.81 12,776.81 12,776.81 12,776.81 12,776.81 15,779.43 12,776.81 12,776.81 12,776.81 22,876.75
PRESUPUESTO PAGO SERVICIOS Y MANTENIMIENTO Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
TELÉFONOS 73.96 73.96 73.96 73.96 73.96 73.96 73.96 73.96 73.96 73.96 73.96 73.96
LUZ 17.97 17.97 17.97 17.97 17.97 17.97 17.97 17.97 17.97 17.97 17.97 17.97
AGUA 5.26 5.26 5.26 5.26 5.26 5.26 5.26 5.26 5.26 5.26 5.26 5.26
INTERNET 135.68 135.68 135.68 135.68 135.68 135.68 135.68 135.68 135.68 135.68 135.68 135.68
MANTENIMIENTO DEL LOCAL 94.36 94.36 94.36 94.36 94.36 94.36 94.36 94.36 94.36 94.36 94.36 94.36
MANTENIMIENTO DE EQUIPOS DE OFICINA 331.05 331.05 331.05 331.05 331.05 331.05 331.05 331.05 331.05 331.05 331.05 331.05
Total Servicios Básicos y Mantenimiento 658.28 658.28 658.28 658.28 658.28 658.28 658.28 658.28 658.28 658.28 658.28 658.28
PRESUPESTO PAGO ARRIENDOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
ARRIENDO LOCAL COMERCIAL 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31
Total Pago Arriendos 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31
PRESUPUESTO PAGO GASTOS GENERALES Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
COMBUSTIBLE - PARQUEADERO - PEAJES 1.90 1.90 1.90 1.90 1.90 1.90 1.90 1.90 1.90 1.90 1.90 1.90
SUMINISTROS Y MATERIALES 542.19 542.19 542.19 542.19 542.19 542.19 542.19 542.19 542.19 542.19 542.19 542.19
SUMINISTROS DE LIMPIEZA 83.52 83.52 83.52 83.52 83.52 83.52 83.52 83.52 83.52 83.52 83.52 83.52
GASTOS DE GESTIÓN 476.06 476.06 476.06 476.06 476.06 476.06 476.06 476.06 476.06 476.06 476.06 476.06
SUSCRIPCIONES Y PUBLICACIONES 72.11 72.11 72.11 72.11 72.11 72.11 72.11 72.11 72.11 72.11 72.11 72.11
SEGURIDAD Y MONITOREO 58.27 58.27 58.27 58.27 58.27 58.27 58.27 58.27 58.27 58.27 58.27 58.27
GASTOS VARIOS 120.36 120.36 120.36 120.36 120.36 120.36 120.36 120.36 120.36 120.36 120.36 120.36
REEMBOLSO DE GASTOS 237.79 237.79 237.79 237.79 237.79 237.79 237.79 237.79 237.79 237.79 237.79 237.79
LICENCIA SOFTWARE 90.32 90.32 90.32 90.32 90.32 90.32 90.32 90.32 90.32 90.32 90.32 90.32
Total Pago Gastos Generales 1,682.51 1,682.51 1,682.51 1,682.51 1,682.51 1,682.51 1,682.51 1,682.51 1,682.51 1,682.51 1,682.51 1,682.51
2017
99
PRESUPUESTO DE GASTOS AÑO 2018
PRESUPESTO PAGO PROV/INVENTARIOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
COMPRAS 65,632 65,632 65,632 65,632 65,632 65,632 65,632 65,632 65,632 65,632 65,632 65,632
PAGO CONTADO 20% 26,252.96 26,252.96 26,252.96 26,252.96 26,252.96 26,252.96 26,252.96 26,252.96 26,252.96 26,252.96 26,252.96 26,252.96
TRES MESES PLAZO 80% 46,465.42 46,465.42 46,465.42 52,505.92 52,505.92 52,505.92 52,505.92 52,505.92 52,505.92 52,505.92 52,505.92 52,505.92
Total Pago Proveedores 72,718.38 72,718.38 72,718.38 78,758.88 78,758.88 78,758.88 78,758.88 78,758.88 78,758.88 78,758.88 78,758.88 78,758.88
REMUNERACIONES GRAVADAS IESS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
SUELDOS Y SALARIOS 4,518.92 4,518.92 4,518.92 4,518.92 4,518.92 4,518.92 4,518.92 4,518.92 4,518.92 4,518.92 4,518.92 4,518.92
COMISIONES Y BONIFICACIONES 6,472.07 6,472.07 6,472.07 6,472.07 6,472.07 6,472.07 6,472.07 6,472.07 6,472.07 6,472.07 6,472.07 6,472.07
Total Pago Remuneraciones 10,990.99 10,990.99 10,990.99 10,990.99 10,990.99 10,990.99 10,990.99 10,990.99 10,990.99 10,990.99 10,990.99 10,990.99
BENEFICIOS SOCIALES Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
MOVILIZACIÓN 577.76 577.76 577.76 577.76 577.76 577.76 577.76 577.76 577.76 577.76 577.76 577.76
ALIMENTACIÓN 100.37 100.37 100.37 100.37 100.37 100.37 100.37 100.37 100.37 100.37 100.37 100.37
PAGO DÉCIMO TERCERO 10,990.99
PAGO DÉCIMO CUARTO 3,103.21
Total Pago Beneficios 678.12 678.12 678.12 678.12 678.12 678.12 678.12 3,781.33 678.12 678.12 678.12 11,669.11
APORTES AL IESS Y FONDOS DE RESERVA Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
APORTE PATRONAL IESS 1,335.41 1,335.41 1,335.41 1,335.41 1,335.41 1,335.41 1,335.41 1,335.41 1,335.41 1,335.41 1,335.41 1,335.41
FONDOS DE RESERVA 915.55 915.55 915.55 915.55 915.55 915.55 915.55 915.55 915.55 915.55 915.55 915.55
Total Pago Empleados 13,920.07 13,920.07 13,920.07 13,920.07 13,920.07 13,920.07 13,920.07 17,023.28 13,920.07 13,920.07 13,920.07 24,911.06
PRESUPUESTO PAGO SERVICIOS Y MANTENIMIENTO Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
TELÉFONOS 76.44 76.44 76.44 76.44 76.44 76.44 76.44 76.44 76.44 76.44 76.44 76.44
LUZ 18.57 18.57 18.57 18.57 18.57 18.57 18.57 18.57 18.57 18.57 18.57 18.57
AGUA 5.44 5.44 5.44 5.44 5.44 5.44 5.44 5.44 5.44 5.44 5.44 5.44
INTERNET 140.23 140.23 140.23 140.23 140.23 140.23 140.23 140.23 140.23 140.23 140.23 140.23
MANTENIMIENTO DEL LOCAL 97.52 97.52 97.52 97.52 97.52 97.52 97.52 97.52 97.52 97.52 97.52 97.52
MANTENIMIENTO DE EQUIPOS DE OFICINA 342.14 342.14 342.14 342.14 342.14 342.14 342.14 342.14 342.14 342.14 342.14 342.14
Total Servicios Básicos y Mantenimiento 680.34 680.34 680.34 680.34 680.34 680.34 680.34 680.34 680.34 680.34 680.34 680.34
PRESUPESTO PAGO ARRIENDOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
ARRIENDO LOCAL COMERCIAL 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69
Total Pago Arriendos 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69
PRESUPUESTO PAGO GASTOS GENERALES Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
COMBUSTIBLE - PARQUEADERO - PEAJES 1.97 1.97 1.97 1.97 1.97 1.97 1.97 1.97 1.97 1.97 1.97 1.97
SUMINISTROS Y MATERIALES 560.35 560.35 560.35 560.35 560.35 560.35 560.35 560.35 560.35 560.35 560.35 560.35
SUMINISTROS DE LIMPIEZA 86.32 86.32 86.32 86.32 86.32 86.32 86.32 86.32 86.32 86.32 86.32 86.32
GASTOS DE GESTIÓN 537.94 537.94 537.94 537.94 537.94 537.94 537.94 537.94 537.94 537.94 537.94 537.94
SUSCRIPCIONES Y PUBLICACIONES 74.53 74.53 74.53 74.53 74.53 74.53 74.53 74.53 74.53 74.53 74.53 74.53
SEGURIDAD Y MONITOREO 60.22 60.22 60.22 60.22 60.22 60.22 60.22 60.22 60.22 60.22 60.22 60.22
GASTOS VARIOS 124.39 124.39 124.39 124.39 124.39 124.39 124.39 124.39 124.39 124.39 124.39 124.39
REEMBOLSO DE GASTOS 245.75 245.75 245.75 245.75 245.75 245.75 245.75 245.75 245.75 245.75 245.75 245.75
LICENCIA SOFTWARE 93.35 93.35 93.35 93.35 93.35 93.35 93.35 93.35 93.35 93.35 93.35 93.35
Total Pago Gastos Generales 1,784.81 1,784.81 1,784.81 1,784.81 1,784.81 1,784.81 1,784.81 1,784.81 1,784.81 1,784.81 1,784.81 1,784.81
2018
100
PRESUPUESTO DE EFECTIVO AÑO 2014
CONCEPTO Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Cobro a Cl ientes 59,345.99 59,345.99 59,345.99 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76
Pago a Proveedores 15,175.24 23,225.96 23,225.96 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30
Pago a Empleados 9,996.79 9,868.40 9,868.40 9,868.40 9,868.40 9,868.40 9,868.40 12,588.40 9,868.40 9,868.40 9,868.40 17,798.73
Pago Servicios Bás icos y Mantenimiento 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32
Pago Arriendos 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73
Pago Gastos Generales 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10
Efectivo Proveniente de Operaciones 31,761.81 23,839.48 23,839.48 3,958.92 3,958.92 3,958.92 3,958.92 1,238.92 3,958.92 3,958.92 3,958.92 -3,971.41
Intereses Recibidos 407.66 272.18 407.66 217.58 67.70
Intereses Pagados Deuda Largo Plazo
Pago Participación Trabajadores 15,721.81
Pago de Impuesto a la Renta 8,234.93
Flujo de Efectivo antes de Partidas Extraordinarias 31,761.81 23,839.48 23,839.48 -19,590.16 4,231.10 4,366.57 3,958.92 1,238.92 4,176.50 3,958.92 3,958.92 -3,903.72
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES OPERATIVAS 31,761.81 23,839.48 23,839.48 -19,590.16 4,231.10 4,366.57 3,958.92 1,238.92 4,176.50 3,958.92 3,958.92 -3,903.72
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Adquis ión de Propiedad Planta y Equipo (Vehículo) 7,424.09 7,424.09
Contratación de Invers iones 109,536.72 23,839.48 23,839.49 4,249.31 12,724.17 28,206.07 3,958.91 1,238.92 9,476.58 3,958.92 3,958.91 55.20
Cancelaciòn de Invers iones 23,839.48 15,917.16 23,839.49 12,724.17 3,958.91
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -109,536.72 -23,839.48 -23,839.49 19,590.17 -4,231.10 -4,366.58 -3,958.91 -1,238.92 -4,176.50 -3,958.92 -3,958.91 3,903.71
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Contratación Préstamos Bancarios
Cancelación Principal Deuda Bancaria Largo Plazo
Pago de Dividendos
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
MOVIMIENTO NETO DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES -77,774.91 0.00 -0.01 0.01 0.00 -0.01 0.01 -0.00 0.00 -0.00 0.01 -0.01
Sa ldo Inicia l del Efectivo y sus Equiva lentes 124,600.56 46,825.65 46,825.65 46,825.64 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65
SALDO FINAL DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES 46,825.65 46,825.65 46,825.64 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65
Exceso o Requerimiento de Efectivo antes de Financiar el Flujo 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65
2014
101
PRESUPUESTO DE EFECTIVO AÑO 2015
CONCEPTO Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Cobro a Cl ientes 67,060.96 67,060.96 67,060.96 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45
Pago a Proveedores 50,397.48 50,397.48 50,397.48 54,583.86 54,583.86 54,583.86 54,583.86 54,583.86 54,583.86 54,583.86 54,583.86 54,583.86
Pago a Empleados 10,827.37 10,827.37 10,827.37 10,827.37 10,827.37 10,827.37 10,827.37 13,638.49 10,827.37 10,827.37 10,827.37 19,406.42
Pago Servicios Bás icos y Mantenimiento 616.30 616.30 616.30 616.30 616.30 616.30 616.30 616.30 616.30 616.30 616.30 616.30
Pago Arriendos 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84
Pago Gastos Generales 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33
Efectivo Proveniente de Operaciones 3,343.63 3,343.63 3,343.63 5,030.74 5,030.74 5,030.74 5,030.74 2,219.62 5,030.74 5,030.74 5,030.74 -3,548.31
Intereses Recibidos 21.19 1,600.89 391.24 265.32
Intereses Pagados Deuda Largo Plazo
Pago Participación Trabajadores 17,710.46
Pago de Impuesto a la Renta 9,394.07
Flujo de Efectivo antes de Partidas Extraordinarias 3,364.82 3,343.63 4,944.53 -21,682.55 5,030.74 5,030.74 5,030.74 2,219.62 5,030.74 5,030.74 5,030.74 -3,282.98
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES OPERATIVAS 3,364.82 3,343.63 4,944.53 -21,682.55 5,030.74 5,030.74 5,030.74 2,219.62 5,030.74 5,030.74 5,030.74 -3,282.98
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Adquis ión de Propiedad Planta y Equipo (Vehículo)
Contratación de Invers iones 1,180.52 3,343.63 15,516.02 1,196.89 5,030.74 5,030.74 5,030.75 2,219.62 171,982.67 307.58 1,994.68 4,166.24
Cancelaciòn de Invers iones 1,238.92 93,619.56 22,879.44 3,343.63 5,030.74 15,516.02
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 58.40 -3,343.63 78,103.54 21,682.55 -5,030.74 -5,030.74 -5,030.75 -2,219.62 -171,982.67 3,036.05 3,036.06 11,349.78
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Contratación Préstamos Bancarios 250,000.00
Cancelación Principal Deuda Bancaria Largo Plazo 8,066.80 8,066.80 8,066.80
Pago de Dividendos 83,048.07 83,048.07
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO -83,048.07 166,951.93 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80
MOVIMIENTO NETO DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES 3,423.22 0.00 -0.00 -0.00 0.00 0.00 -0.01 0.00 0.00 -0.00 0.01 -0.00
Sa ldo Inicia l del Efectivo y sus Equiva lentes 46,825.65 50,248.86 50,248.87 50,248.86 50,248.86 50,248.86 50,248.87 50,248.86 50,248.86 50,248.86 50,248.86 50,248.86
SALDO FINAL DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES 50,248.86 50,248.87 50,248.86 50,248.86 50,248.86 50,248.87 50,248.86 50,248.86 50,248.86 50,248.86 50,248.86 50,248.86
Exceso o Requerimiento de Efectivo antes de Financiar el Flujo 50,248.86 50,248.86 50,248.86 50,248.86 50,248.86 50,248.86 50,248.86 50,248.86 50,248.86 50,248.86 50,248.86 50,248.86
2015
102
PRESUPUESTO DE EFECTIVO AÑO 2016
CONCEPTO Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Cobro a Cl ientes 75,778.89 75,778.89 75,778.89 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92
Pago a Proveedores 56,949.16 56,949.16 56,949.16 61,679.76 61,679.76 61,679.76 61,679.76 61,679.76 61,679.76 61,679.76 61,679.76 61,679.76
Pago a Empleados 1,904.50 1,904.50 1,904.50 1,904.50 1,904.50 1,904.50 1,904.50 1,904.50 1,904.50 1,904.50 1,904.50 1,904.50
Pago Servicios Bás icos y Mantenimiento 636.95 636.95 636.95 636.95 636.95 636.95 636.95 636.95 636.95 636.95 636.95 636.95
Pago Arriendos 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37
Pago Gastos Generales - - - - - - - - - - - -
Efectivo Proveniente de Operaciones 15,901.92 15,901.92 15,901.92 17,808.36 17,808.36 17,808.36 17,808.36 17,808.36 17,808.36 17,808.36 17,808.36 17,808.36
Intereses Recibidos 882.27 - 231.89 882.27
Intereses Pagados Deuda Largo Plazo
Pago Participación Trabajadores 11,297.19
Pago de Impuesto a la Renta 9,012.65
Flujo de Efectivo antes de Partidas Extraordinarias 15,901.92 16,784.20 15,901.92 -2,269.60 17,808.36 17,808.36 17,808.36 17,808.36 18,690.63 17,808.36 17,808.36 17,808.36
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES OPERATIVAS 15,901.92 16,784.20 15,901.92 -2,269.60 17,808.36 17,808.36 17,808.36 17,808.36 18,690.63 17,808.36 17,808.36 17,808.36
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Adquis ión de Propiedad Planta y Equipo (Vehículo)
Contratación de Invers iones 4,107.69 12,632.72 7,835.12 3,224.25 9,741.56 9,741.56 9,741.56 9,741.57 14,539.15 9,741.56 9,741.56 9,741.56
Cancelaciòn de Invers iones 51,594.80 13,560.64 51,594.80
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -4,107.69 38,962.08 -7,835.12 10,336.39 -9,741.56 -9,741.56 -9,741.56 -9,741.57 37,055.65 -9,741.56 -9,741.56 -9,741.56
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Contratación Préstamos Bancarios
Cancelación Principal Deuda Bancaria Largo Plazo 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80
Pago de Dividendos 47,679.48 47,679.48
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO -8,066.80 -55,746.28 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -55,746.28 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80
MOVIMIENTO NETO DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES 3,727.44 0.00 0.01 -0.00 0.00 0.00 0.00 -0.01 0.00 0.00 0.00 0.00
Sa ldo Inicia l del Efectivo y sus Equiva lentes 50,248.86 53,976.30 53,976.30 53,976.31 53,976.30 53,976.30 53,976.31 53,976.31 53,976.30 53,976.30 53,976.30 53,976.30
SALDO FINAL DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES 53,976.30 53,976.30 53,976.31 53,976.30 53,976.30 53,976.31 53,976.31 53,976.30 53,976.30 53,976.30 53,976.30 53,976.30
Exceso o Requerimiento de Efectivo antes de Financiar el Flujo 53,976.30 53,976.30 53,976.30 53,976.30 53,976.30 53,976.30 53,976.30 53,976.30 53,976.30 53,976.30 53,976.30 53,976.30
2016
103
PRESUPUESTO DE EFECTIVO AÑO 2017
CONCEPTO Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Cobro a Cl ientes 85,630.15 85,630.15 85,630.15 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99
Pago a Proveedores 64,352.55 64,352.55 64,352.55 69,698.13 69,698.13 69,698.13 69,698.13 69,698.13 69,698.13 69,698.13 69,698.13 69,698.13
Pago a Empleados 2,068.47 2,068.47 2,068.47 2,068.47 2,068.47 2,068.47 2,068.47 2,068.47 2,068.47 2,068.47 2,068.47 2,068.47
Pago Servicios Bás icos y Mantenimiento 658.28 658.28 658.28 658.28 658.28 658.28 658.28 658.28 658.28 658.28 658.28 658.28
Pago Arriendos 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31
Pago Gastos Generales - - - - - - - - - - - -
Efectivo Proveniente de Operaciones 18,151.54 18,151.54 18,151.54 20,305.81 20,305.81 20,305.81 20,305.81 20,305.81 20,305.81 20,305.81 20,305.81 20,305.81
Intereses Recibidos 216.02 1,176.36 868.30
Intereses Pagados Deuda Largo Plazo
Pago Participación Trabajadores 13,449.59
Pago de Impuesto a la Renta 10,184.30
Flujo de Efectivo antes de Partidas Extraordinarias 18,151.54 18,151.54 18,151.54 -3,112.06 21,482.17 20,305.81 20,305.81 20,305.81 20,305.81 21,174.10 20,305.81 20,305.81
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES OPERATIVAS 18,151.54 18,151.54 18,151.54 -3,112.06 21,482.17 20,305.81 20,305.81 20,305.81 20,305.81 21,174.10 20,305.81 20,305.81
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Adquis ión de Propiedad Planta y Equipo (Vehículo)
Contratación de Invers iones 6,056.66 10,084.74 10,084.74 1,453.86 29,651.18 12,239.01 12,239.01 12,239.00 12,239.01 11,327.65 12,239.01 12,239.01
Cancelaciòn de Invers iones 12,632.72 68,793.07 50,777.60
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -6,056.66 -10,084.74 -10,084.74 11,178.86 39,141.89 -12,239.01 -12,239.01 -12,239.00 -12,239.01 39,449.95 -12,239.01 -12,239.01
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Contratación Préstamos Bancarios
Cancelación Principal Deuda Bancaria Largo Plazo 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80
Pago de Dividendos 52,557.26 52,557.26
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -60,624.06 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -60,624.06 -8,066.80 -8,066.80
MOVIMIENTO NETO DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES 4,028.08 -0.00 -0.00 0.00 -0.00 -0.00 -0.00 0.01 -0.00 -0.01 -0.00 -0.00
Sa ldo Inicia l del Efectivo y sus Equiva lentes 53,976.30 58,004.38 58,004.38 58,004.38 58,004.39 58,004.38 58,004.38 58,004.38 58,004.39 58,004.39 58,004.38 58,004.38
SALDO FINAL DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES 58,004.38 58,004.38 58,004.38 58,004.39 58,004.38 58,004.38 58,004.38 58,004.39 58,004.39 58,004.38 58,004.38 58,004.38
Exceso o Requerimiento de Efectivo antes de Financiar el Flujo 58,004.39 58,004.39 58,004.39 58,004.39 58,004.39 58,004.39 58,004.39 58,004.39 58,004.39 58,004.39 58,004.39 58,004.39
2017
104
PRESUPUESTO DE EFECTIVO AÑO 2018
CONCEPTO Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Cobro a Cl ientes 96,762.06 96,762.06 96,762.06 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89
Pago a Proveedores 72,718.38 72,718.38 72,718.38 78,758.88 78,758.88 78,758.88 78,758.88 78,758.88 78,758.88 78,758.88 78,758.88 78,758.88
Pago a Empleados 2,250.96 2,250.96 2,250.96 2,250.96 2,250.96 2,250.96 2,250.96 2,250.96 2,250.96 2,250.96 2,250.96 2,250.96
Pago Servicios Bás icos y Mantenimiento 680.34 680.34 680.34 680.34 680.34 680.34 680.34 680.34 680.34 680.34 680.34 680.34
Pago Arriendos 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69
Pago Gastos Generales - - - - - - - - - - - -
Efectivo Proveniente de Operaciones 20,699.71 20,699.71 20,699.71 23,134.03 23,134.03 23,134.03 23,134.03 23,134.03 23,134.03 23,134.03 23,134.03 23,134.03
Intereses Recibidos 914.94 276.02 704.35
Intereses Pagados Deuda Largo Plazo
Pago Participación Trabajadores 15,887.40
Pago de Impuesto a la Renta 11,508.26
Flujo de Efectivo antes de Partidas Extraordinarias 20,699.71 21,614.65 20,699.71 -3,985.61 23,134.03 23,134.03 23,134.03 23,134.03 23,134.03 23,838.38 23,134.03 23,134.03
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES OPERATIVAS 20,699.71 21,614.65 20,699.71 -3,985.61 23,134.03 23,134.03 23,134.03 23,134.03 23,134.03 23,838.38 23,134.03 23,134.03
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Adquis ión de Propiedad Planta y Equipo (Vehículo)
Contratación de Invers iones 8,302.98 7,114.06 12,632.91 4,089.00 15,067.24 15,067.23 15,067.24 15,067.23 15,067.24 5,088.96 23,134.03 23,134.04
Cancelaciòn de Invers iones 53,505.40 16,141.40 41,189.78
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -8,302.98 46,391.34 -12,632.91 12,052.40 -15,067.24 -15,067.23 -15,067.24 -15,067.23 -15,067.24 36,100.82 -23,134.03 -23,134.04
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Contratación Préstamos Bancarios
Cancelación Principal Deuda Bancaria Largo Plazo 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80
Pago de Dividendos 59,939.19 59,939.19
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO -8,066.80 -68,005.99 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -59,939.19 - -
MOVIMIENTO NETO DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES 4,329.93 -0.00 0.00 -0.00 -0.00 0.01 -0.00 0.01 -0.00 0.00 0.00 -0.01
Sa ldo Inicia l del Efectivo y sus Equiva lentes 58,004.38 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31
SALDO FINAL DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31
Exceso o Requerimiento de Efectivo antes de Financiar el Flujo 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31 62,334.31
2018
105
Como se puede observar el presupuesto de efectivo propuesto realizando un
análisis mensual para determinar la necesidad de efectivo que necesita la
empresa al momento de implementar el modelo de gestión propuesto, por
cuanto se puede observar, un incremento sostenido en cuando a ventas con un
13% anual.
Para determinar el nivel de efectivo necesario para el funcionamiento normal de
la empresa se determinó mediante el modelo Baumol, el cual determina el nivel
óptimo de efectivo en bancos.
En función a las proyecciones realizadas, la compra de activos fijos se realizará
en los años 2014, 2016, 2017 por un valor de $14.848,18, $ 9.286,18 y $
16.390,97 respectivamente, la propuesta es realizar la compra con un 30% de
fondos propios y el 70% con endeudamiento a terceros.
Se realiza el pago de dividendo anualmente en función de las utilidades
retenidas y las utilidades del ejercicio, con el fin de entregar a los socios los
excedentes obtenidos, para esto se realiza dos pagos parciales del 50% en el
mes de abril y septiembre, con el fin de balancear la necesidad de efectivo, hay
que tomar en cuenta que la empresa ha manejado niveles altos de liquidez por
cuanto no ha repartido excedentes a sus accionistas, por tal motivo esto tendrá
un impacto significativo en la cuenta de bancos, ya que se observará un
decremento importante en dicha cuenta.
Para lograr realizar el pago como se tiene previsto se realizó el análisis
necesario y se determinó, que la empresa necesita endeudarse para poder
cumplir con el pago de dividendos, por lo cual se realizará un préstamo por el
106
valor de $250.000,00 dólares, los cuales permitirán el manejo normal de la
empresa.
Sin embargo se puede observar que los meses en que no se realiza el pago de
dividendos la empresa obtiene excedentes, los cuales después de determinar
la necesidad de efectivo necesario, se ha propuesto realizar la inversión de los
excedentes en su totalidad, con el fin de obtener rendimientos financieros por
las inversiones realizadas, por lo cual se propone realizar fondos de inversión,
estos permiten invertir por una tasa de interés fija, este tipo de inversión
permite retirar el valor de la inversión en cualquier momento, con el fin de tener
los recursos necesarios en cuento la necesidad de efectivo lo requiera.
107
CAPÍTULO VII
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
7.1 CONCLUSIONES
La empresa con el transcurso de los años ha logrado estabilidad,
observando un comportamiento creciente en el nivel de sus ventas y
gastos tanto operativos como administrativos. Con la investigación
realizada, se puede evidenciar que la empresa no cuenta con un modelo
financiero a seguir, el cual impide que la empresa administre de forma
eficiente los recursos, generando recursos ociosos. En función al tipo de
negocio que maneja la empresa, se ha podido determinar que el nivel de
capacidad instalada que mantiene la empresa es adecuado, debido a
que para el giro de negocio no es indispensable la adquisición, o
renovación de activos fijos, sin embargo estos han llegado al final de su
vida útil, convirtiéndose en activos obsoletos.
Se puede observar que la administración de los recursos no es eficiente,
debido a la falta de políticas financieras que permitan optimizar los
recursos, lo cual se puede constatar el los excesivos gastos
administrativos, que mantiene, de igual forma se evidencia que no existe
un adecuado manejo de efectivo, ya que el dinero que obtiene la
empresa no está generando rendimientos. Debido a la decisión de sus
accionistas de no contratar prestamos la empresa con el pasar del
tiempo ha venido acumulando su cuenta de utilidades retenidas, sumado
a la falta de una política adecuada de dividendos, impide obtener una
adecuada proyección financiera un panorama y una proyección a
adecuada para la repartición de dividendos a sus accionistas.
Se pudo observar que la implementación del modelo ayudará a la
empresa a obtener un mejor control de su recurso económico, lo cual
108
ayudara a obtener una visión clara de la situación de la empresa, y
permitirá de esta manera tomas decisiones oportunas en cuanto a
endeudamiento e inversión.
Un limitante para la investigación se debe a que los accionistas no
quieres endeudarse.
7.2 RECOMENDACIONES:
Se sugiere realizar la reclasificación de cuentas con el fin de obtener
información consistente, debido a que sus balances se encuentran
desorganizados.
Debido al comportamiento creciente que ha mantenido la empresa en el
nivel de ventas, se recomienda diversificar los cursos de capacitación,
en cuanto los resultados obtenidos en las encuestas realizadas. Crear
alianzas estratégicas con entidades gubernamentales que le permitan
crecer en el campo de capacitación, con el fin de consolidarse como una
de las empresas elites en el mercado.
Se recomienda implementar el modelo de gestión financiera propuesto
con el fin de optimizar los recursos, de tal manera poner en marcha las
políticas sugeridas para manejar de una manera eficiente los bienes de
la empresa. Una de las políticas sugeridas y que marca un impacto
significativo en la evolución del efectivo es la política de dividendos ya
que esta dará una visión calara y programada para el pago de
dividendos a los accionistas. De igual forma se recomienda utilizar el
modelo propuesto para el manejo de efectivo, el cual sugiere invertir los
excedentes de dinero con el fin de generar intereses, e ir realizando
desembolsos de acuerdo a las necesidades de la empresa.
En cuanto al pago de dividendos y compra de activos fijos se
recomienda realizar un préstamo a largo plazo con el fin de cumplir con
las obligaciones planteadas.
109
Bibliografía
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