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VALOR TEMPORAL DEL DINERO ES UNO DE LOS CONCEPTOS MS IMPORTANTES EN FINANZAS Sostiene Que el valor del dinero que la empresa posee HOY es ms valioso que el dinero que el inversionista tendr en un futuro El dinero que se tiene hoy puede invertirse y ganar intereses positivos PORQUETiene dos enfoques Valor presente Valor Futuro VALOR FUTURO Es el valor en una fecha futura especifica de un monto actual colocado en deposito el da de hoy y que gana un inters a una tasa determinada.Se calcula aplicando un inters compuesto durante un periodo especifico INTERS Es el pago por el uso del dinero ajeno y se expresa I a partir de un principal Es el dinero que se produce un capital al invertirlo u otorgar un prstamo o al pagar o adquirir un bien y servicio en operaciones crediticiasEL PRINCIPALMonto de dinero sobre el cual se paga el inters

$ 100,000 *Inters 2% mensual Esta inversin es por dos aos $ 2000 Mensuales 24 meses I = K (i) (t) Inters simpleI Frmula SUSTITUCION I = 100,000 (0.02) (24) = 48,000 K = Capital = Tasa de inters(t) = Tiempo *INTERS COMPUESTO Es el inters ganado en un periodo especifico y que sea vuelto parte del principal al final de un periodo especifico. El inters capitaliza al principal por un tiempo determinado Principal i Inters Monto 1er ao 20,000 2% 400 $20,4002do ao 20,400 3% 612 21,0123er ao 21,012 3% 630.36 21,642.36 FRMULA DEL MONTO COMPUESTO Ic = K ( 1 + i )n Si fred Moreno deposita en un cuenta bancaria $100,000 por un ao, que dar un inters 1.8% quincenal, Cul ser el inters compuestos) Ic = 100,000 * (0.018 )24 =Ic= 153,442.85 VALOR FUTURO =MONTO 012345..246100,000Valor presente Valor futuro 153,442.85MONTO Principal Inters Ic = VF - VP Ic = 153, 442.85 - 100,000 Ic = 53, 442.85

ECUACIN PARA CALCULAR EL VALOR FUTURO.

FVn= Valor futuro al final de un periodo n

PV = Principal inicial o valor presente

i= Tasa de inters anual pagada

n = Nmero de periodos que el dinero se mantiene depositadoJane Farber Deposita $800 en una cuenta de ahorro que paga el 6% de inters compuesto anual. Desea saber cunto dinero tendr en la cuenta al trmino de 5 aos.

PV = 800i= 6% n= 5 aos FV = 800 ( 1+.06)5 = 1,070.40 pesos 012345VP = 800 FV = 1,070.40Tcnica de valor presente Mide los flujos de efectivo al inicio de la vida de un proyecto (Tiempo cero)

Es el efectivo que se tiene a la mano hoy

Valor actual de un monto futuro, es decir, es la cantidad de dinero que debera invertirse hoy a una tasa de inters determinada, durante un periodo especifico.AOCAPITALINTERS TOTAL180048848284850.88898.883898.8853.9328952.814952.8157.16881,009.9851,009.9860.601070.58FRMULA DE VALOR PRESENTE

Valentn desea calcular el valor presente de $1,700 que recibir dentro de 8 aos. El costo de oportunidad de Valentn es del 8%. PV = $ 1,700(1 + 0.08)8$ 918.46PV =012345678PV = $ 918.46$ 1,700VF =Valor Presente El proceso para su calculo se le conoce como descuento de flujo de efectivo , lo cual es lo contrario de la capitalizacin de inters.

El descuento determina el valor presente de un monto futuro, asumiendo una oportunidad de ganar cierto rendimiento sobre el dinero.

Esta tasa de rendimiento anual recibe nombres diversos:

Tasa de descuento Tasa de rendimiento requerido Costo de capital Costo de oportunidad

BONOS DEL AHORRO DE LA ABUELA

Supongamos que su abuela le compro un bono de ahorro de $1000 cuando usted naci, si gana un inters del 6% con capitalizacin anual Cuanto valdr el da que usted cumple 21 aos?FRMULA

SUSTITUCINFV = 1000 * (1 + 0.06)21FV = 1000 * 3.39956FV = 3,339.56Ic = Vf - VPIc= 3,339.56 1000Ic = 2,339.56 01234567..21VP = $1000VF = $3,339.56Ganancia 1.- Cuanto valdra el bono si aumentara el 10% en lugar del 6% R. 7400.25Cul es el valor de $20,000 pesos que se recibirn dentro de dos aos si el rendimiento requerido es del 8% semestral?

PV = 20,000(1 + 0.08)414,700.60PV =0123420,000Valor presente Valor futuro 14, 700.60 Valor presente de un flujo de efectivo futuro ECUACIN PARA CALCULAR LA CAPITALIZACIN CON UNA FRECUENCIA MAYOR Y ANUAL

ECUACIN BSICA PARA VALOR FUTURO

m = Nmero de periodos al ao

Ricardo moreno Ha decido invertir $10,000 en una cuenta de ahorros que pagara el 8% de inters capitalizable semestralmente, si mantiene su dinero en la cuanta durante dos aos Cuanto tendr al final de dos aos?

FV = ? VP = 10,000i= 0.08 semestral n = 2 aos m = 2 veces al ao Fv = 10,000 ( 1 + (0.08/ 2) 2*2FV = 10,000 ( 1.16985856)FV = 11, 698.58Luisa castro tiene $150,000 desea invertirlo durante 4 aos Banamex ofrece el 5% de inters compuesto anual, Bancomer le ofrece 3% capitalizable semestralmente , Banorte le ofrece el 4% capitalizable cuatrimestralmente, HSBC le ofrece el 3.5% capitalizable trimestralmente, Santander le ofrece el 2.8% capitalizable bimestralmente . Banamex Fv = 150,000 ( 1 + (0.05) 4FV =182,325.94En cual de ellos conviene invertir y cual es la ganancia) GANANCIA

182,325.94 150,000 = 32,325.94Bancomer Fv = 150,000 ( 1 + (0.03 / 2) 4*2FV =168,973.89GANANCIA

168,973.89 150,000 =18,973.89Cuanto tendr que invertir una persona el da de hoy para tener 168,973.89 pesos en 4 aos si le ofrecen una tasa de oportunidad del 3% capitalizable semestralmente.

FV = 168,973.89 VP = ?i= 0.03 semestral n = 4 aos m = 2 veces al ao VP = 168,973.89 ( 1 + (0.03/ 2) 4*2

VP = 168,973.89 1.126492587

VP = 150,000Cuanto tendr que invertir una persona el da de hoy, durante dos aos para tener $250,000, si la tasa de oportunidad que se ofrece es del 8% de inters compuesto anual.

FV = 250,000VP = ?i= 0.08 semestral n = 2 aos m = 1 veces al ao VP = 250,000 ( 1 + (0.08/ 1) 2*1

VP = 250,000 1.1664

VP = 214,334.70 FLUJO DE EFECTIVO Es la diferencia matemtica entre el ingreso y el desembolso de efectivo de la empresa (Entradas y Salidas de Dinero).Ventas $ 100,000 Costo de venta 80,000Utilidad Bruta 20,000 $ 90,000

Cobro de cuentas $ 80,000 $ 170,000 Entradas Salidas Compras $ 60,000Gastos 80,000 140,00030,000 de flujo de efectivo LA CONFORMACIN DE INVERSIONES DEBE DE TENER 4 CRITERIOS BSICOS Seguridad

Garantas de recuperacin del dinero invertido

Rentabilidad / Rendimiento

Ganancia o prdida total experimentada sobre una inversin durante un periodo especifico. (intereses /dividendos )Liquidez o Valuacin

La capacidad de convertir en dinero el capital invertido (pagar deudas y distribuir rendimiento )Riesgo Es el grado de variacin de los rendimientos relacionados con un activo especifico(es la posibilidad de no ocurrencia de lo previsto Incertidumbre)