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Detalle Datos NumericosInversion 5,000,000 Flujo 800,000 Tasa I 10.00%Tiempo 5 Años Valor Salvamento 6,000,000
Años 0 1 2 3 4
Inversion -5,000,000
Valor Salvamento
Flujos 800,000 800,000 800,000 800,000
Flujos Netos -5,000,000 800,000 800,000 800,000 800,000
VA = 800,000 800,000 800,000 800,000 1.1
VA = 727,273 661,157 601,052 546,411
VA = 6,758,157
VAN 1,758,157
Calculo de TIR
VAN 1,758,157 === > 10%
VAN -163,537 === > 20%
Con una TIR de 19.49 % Y un Van de 1,758,157 si es conveniente
participar en el Joint Venture
(1.1)2 (1.1)3 (1.1)4
Walter Investment Energy está considerando una propuesta para un joint venture en un proyecto de una minicentral de generación de energía eléctrica. El aporte que Walter debería realizar es de 5 millones de dólares. Al final del año 5, el socio de Walter le comprará la participación por un valor de 6 millones de dólares. Entre los años 1 y 5 los flujos de caja anuales que recibirá Walter se estiman en 0.8 millones de dólares. Walter emplea una tasa de descuento de 10% para proyectos de energía. Empleando los conceptos de VAN y TIR evalúe la conveniencia de participar en el joint venture
5
6,000,000
800,000
6,800,000
6,800,000
4,222,265
10% 1,758,157
X% 0
20% -163,537
10% - X = 1,758,157 10% - 20% 1,921,695
(1.1)5
Walter Investment Energy está considerando una propuesta para un joint venture en un proyecto de una minicentral de generación de energía eléctrica. El aporte que Walter debería realizar es de 5 millones de dólares. Al final del año 5, el socio de Walter le comprará la participación por un valor de 6 millones de dólares. Entre los años 1 y 5 los flujos de caja anuales que recibirá Walter se estiman en 0.8 millones de dólares. Walter emplea una tasa de descuento de 10% para proyectos de energía. Empleando los conceptos de VAN y TIR evalúe la conveniencia de participar en el joint venture
10% - X = 0.9149 -10.0%
- X = 0.09
- X = 19.149%
Detalle Datos NumericosInversion 100,000,000.00 Flujo 29,480,000.00 Tasa I 11.00%Tiempo 5 Años Valor Salvamento -
Años 0 1 2
Inversion -100,000,000.00
Valor Salvamento
Flujos 29,480,000.00 29,480,000.00
Flujos Netos -100,000,000.00 29,480,000.00 29,480,000.00
VA = 29,480,000.00 29,480,000.00 1.1
VA = 26,800,000 24,363,636
VA = 111,752,394
VAN 11,752,394
Calculo de TIR
VAN 11,752,394 === > 10%
VAN -1,024,755 === > 15%
Con una TIR de 14.59 % y un Van de 11,752,394 si es conveniente
Abrir la nueva Fabrica
(1.1)2
La empresa japonesa Kageyama Ltd. Esta considerando abrir una nueva fábrica de celulares. La fábrica requerirá una inversión de $100 millones. De otro lado se espera que los flujos de caja que genere la fábrica en los próximos 5 años sea de $29.48 millones cada año. De acuerdo con fuentes consultadas, la empresa tiene un costo de oportunidad de capital para este tipo de proyectos de 11%.Empleando los conceptos de VAN y TIR evalúe la conveniencia de abrir la nueva fábrica.
3 4 5
-
29,480,000.00 29,480,000.00 29,480,000.00
29,480,000.00 29,480,000.00 29,480,000.00
29,480,000.00 29,480,000.00 29,480,000.00
22,148,760 20,135,237 18,304,761
10% 11,752,394
X% 0
15% -1,024,755
10% - X = 11,752,394 10% - 20% 12,777,148
(1.1)3 (1.1)4 (1.1)5
La empresa japonesa Kageyama Ltd. Esta considerando abrir una nueva fábrica de celulares. La fábrica requerirá una inversión de $100 millones. De otro lado se espera que los flujos de caja que genere la fábrica en los próximos 5 años sea de $29.48 millones cada año. De acuerdo con fuentes consultadas, la empresa tiene un costo de oportunidad de capital para este tipo de proyectos de 11%.Empleando los conceptos de VAN y TIR evalúe la conveniencia de abrir la nueva fábrica.
10% - X = 0.9198 -5.0%
- X = 0.05
- X = 14.599%
Detalle Datos NumericosInversion 40,500.00 Flujo 54,500.00 Tasa I 11.00%Tasa de Crecimie 12.00%Tiempo 5 Años Valor Salvamento -
Años 0 1 2
Inversion -40,500.00
Ingresos 54,500.00 61,040.00
Costos -35,425.00 -39,676.00
Gastos de Administracion -2,000.00 -2,000.00
Gastos de Ventas -2,997.50 -3,357.20
Impuestos -1,200.00 -1,310.00
Flujos Netos -40,500.00 12,877.50 14,696.80
VA = 12,877.50 14,696.80 1.1
VA = 11,707 12,146
VA = 62,751
VAN 22,251
Calculo de TIR
(1.1)2
Considere un proyecto de 5 años cuyos ingresos para el año 1 serán $54,500 y luego crecerán a una tasa del 12%. De otro lado tendrá los siguientes egresos:Costos 65% de los ingresos de cada año.G. Administración $2,000 anuales. G. Ventas 5.5% de los ingresos cada añoImpuestos para los 5 años, $1,200, 1,310 , 1,480 , 1,610 y 1,720.La inversión estimada en el momento actual es $40,500. No se tiene valor de recupero.Con dicha información calcule el VAN considerando una tasa del inversionista del 10% anual.Calcule la TIR.¿Recomienda llevar adelante el proyecto.?
VAN 22,251 === > 10%
VAN -127 === > 28%
Con una TIR de 27.98 % y un VAN de 22,251 si es conveniente
Llevar adelante el proyecto
3 4 5
68,364.80 76,568.58 85,756.81
-44,437.12 -49,769.57 -55,741.92
-2,000.00 -2,000.00 -2,000.00
-3,760.06 -4,211.27 -4,716.62
-1,480.00 -1,610.00 -1,720.00
16,687.62 18,977.73 21,578.26
16,687.62 18,977.73 21,578.26
12,538 12,962 13,398
(1.1)3 (1.1)4 (1.1)5
Considere un proyecto de 5 años cuyos ingresos para el año 1 serán $54,500 y luego crecerán a una tasa del 12%. De otro lado tendrá los siguientes egresos:Costos 65% de los ingresos de cada año.G. Administración $2,000 anuales. G. Ventas 5.5% de los ingresos cada añoImpuestos para los 5 años, $1,200, 1,310 , 1,480 , 1,610 y 1,720.La inversión estimada en el momento actual es $40,500. No se tiene valor de recupero.Con dicha información calcule el VAN considerando una tasa del inversionista del 10% anual.Calcule la TIR.¿Recomienda llevar adelante el proyecto.?
10% 22,251
X% 0
28% -127
10% - X = 22,251 10% - 20% 22,378
10% - X = 0.9943 -18.0%
- X = 0.18
- X = 27.898%