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TERCERA EVALUACION DE ADMINISTRACION FINANCIER NOMBRES Y APELLIDOS: YESENIA HAYME PELAEZ LOBATO HORA INICIO: 11:13 CASO 1 DATOS: EDIFICIO: 9000000 EQUIPO: 4800000 5780000 EMBARQUE E INSTALACION: 980000 CUENTAS POR COBRAR: 960000 CTAS POR PAGAR: 550000 RENDIMIENTO DEL CAP TRABAJO 410000 DURACION DEL HORIZONTE: 6 AÑOS VALOR DE SALVAMENTO EDIFI 2000000 VALOR DE SALVAMENTO EQ: 8650000 VTAS UNITARIAS: 3900000 PV: 38 COSTO DE VENTA: 60% VENTAS GASTOS OPERATIVOS: 22% TASA REQUERIDA DE RENDIM (K) 24% FLUJOS DE EFECTIVO 0 1 EDIFICIO -9000000

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Page 1: Yesss Exam

TERCERA EVALUACION DE ADMINISTRACION FINANCIERA

NOMBRES Y APELLIDOS: YESENIA HAYME PELAEZ LOBATO

HORA INICIO: 11:13 HORA TERMINO:

CASO 1

DATOS:EDIFICIO: 9000000EQUIPO: 4800000 5780000EMBARQUE E INSTALACION: 980000

CUENTAS POR COBRAR: 960000CTAS POR PAGAR: 550000

RENDIMIENTO DEL CAP TRABAJO 410000

DURACION DEL HORIZONTE: 6 AÑOS

VALOR DE SALVAMENTO EDIFI 2000000VALOR DE SALVAMENTO EQ: 8650000

VTAS UNITARIAS: 3900000PV: 38

COSTO DE VENTA: 60% VENTASGASTOS OPERATIVOS: 22%

TASA REQUERIDA DE RENDIM (K) 24%

FLUJOS DE EFECTIVO

0 1 2EDIFICIO -9000000

Page 2: Yesss Exam

EQUIPO -5780000CAPITAL DE TRABAJO -410000

INGRESO POR VENTAS 148200000 148200000COSTO DE VENTAS 88920000 88920000GASTOS OPERATIVOS 32604000 32604000DEPRECIACION DE EDIFICIO 270000 270000DEPRECIACION DEL EQUIPO 480000 480000

UTILIDAD ANTES DE IPUESTOS 25926000 25926000I. RENTA 30% 7777800 7777800UTILIDAD NETA 18148200 18148200READICION DE LA DEPRECIACION 750000 750000VALOR DE RECUPERACION DEL EDIFICIOVALOR DE RECUPERACION DEL EQUIPORENDIMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO

FLUJO DE EFECTIVO -15190000 18898200 18898200

VALOR DE RECUPERACION DEL EDIFICIO: VALOR DE RECUPERACION DEL EQUIPO

VALOR COMERCIAL 2000000 VALOR COMERCIALDEPRECIACION 7380000 DEPRECIACIONUTILIDAD BRUTA -5380000 UTILIDAD BRUTAI. RENTA 30% -1614000 I. RENTAUTILIDAD NETA -6994000 UTILIDAD NETAVALOR EN LIBROS 7380000 VALOR EN LIBROSVALOR DE DEDECHO 3614000

TECNICAS DE EVALUACION

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION

0 1 2FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 18898200 18898200FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 3708200 22606400ACUMULADO

PERIODO DE RECUPERACION : 0 0.8037802542041 0.80

Page 3: Yesss Exam

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION DESCONTADA

0 1 2FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 18898200 18898200FLUJOS DE EFECTIVO DESCOT -15190000 S/. 15,240,483.87 S/. 12,290,712.80FLUJOS DE EFECTIVO ACUMULADA -15190000 50483.870967742 12341196.670135DESCONTADA

TASA REQUERIDA DE RENDIM (K) 24%

PERIOFO DE RECUPERACION DESCONTADO: 0 0.9966875152131

VAN0 1 2

-15190000 18898200 18898200VAN: 44822521.56661

TIR: 124%

TIRM: 56%

COMO PODEMOS OBSERVAR EL PROYECTO ES VIABLE, YA QUE OBTENEMOS UN VAN POSITIVO.EN TODO CASO TENEMOS QUE ACEPTAR EL PROYECTO

EMPLEANDO EL ANALISIS DE SENSIBILIDAD TENEMOS:

1ERO: QUE LA TASA REQUERIDA DE RENDIMIENTO DISMINUYA EN UN 10%

CASO 1

Page 4: Yesss Exam

DATOS:EDIFICIO: 9000000EQUIPO: 4800000 5780000EMBARQUE E INSTALACION: 980000

CUENTAS POR COBRAR: 960000CTAS POR PAGAR: 550000

RENDIMIENTO DEL CAP TRABAJO 410000

DURACION DEL HORIZONTE: 6 AÑOS

VALOR DE SALVAMENTO EDIFI 2000000VALOR DE SALVAMENTO EQ: 8650000

VTAS UNITARIAS: 3900000PV: 38

COSTO DE VENTA: 60% VENTASGASTOS OPERATIVOS: 22%

TASA REQUERIDA DE RENDIM (K) 22% 24%2%

FLUJOS DE EFECTIVO

0 1 2EDIFICIO -9000000EQUIPO -5780000CAPITAL DE TRABAJO -410000

INGRESO POR VENTAS 148200000 148200000COSTO DE VENTAS 88920000 88920000GASTOS OPERATIVOS 32604000 32604000DEPRECIACION DE EDIFICIO 270000 270000DEPRECIACION DEL EQUIPO 480000 480000

UTILIDAD ANTES DE IPUESTOS 25926000 25926000I. RENTA 30% 7777800 7777800UTILIDAD NETA 18148200 18148200READICION DE LA DEPRECIACION 750000 750000VALOR DE RECUPERACION DEL EDIFICIO

Page 5: Yesss Exam

VALOR DE RECUPERACION DEL EQUIPORENDIMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO

FLUJO DE EFECTIVO -15190000 18898200 18898200

VALOR DE RECUPERACION DEL EDIFICIO: VALOR DE RECUPERACION DEL EQUIPO

VALOR COMERCIAL 2000000 VALOR COMERCIALDEPRECIACION 7380000 DEPRECIACIONUTILIDAD BRUTA -5380000 UTILIDAD BRUTAI. RENTA 30% -1614000 I. RENTAUTILIDAD NETA -6994000 UTILIDAD NETAVALOR EN LIBROS 7380000 VALOR EN LIBROSVALOR DE DEDECHO 3614000

TECNICAS DE EVALUACION

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION

0 1 2FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 18898200 18898200FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 3708200 22606400ACUMULADO

PERIODO DE RECUPERACION : 0 0.8037802542041 0.80

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION DESCONTADA

0 1 2FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 18898200 18898200FLUJOS DE EFECTIVO DESCOT -15190000 15541282.894737 12780660.275277FLUJOS DE EFECTIVO ACUMULADA -15190000 351282.89473684 13131943.170014DESCONTADA

Page 6: Yesss Exam

TASA REQUERIDA DE RENDIM (K) 22%

PERIOFO DE RECUPERACION DESCONTADO: 0 0.9773967891122

VAN0 1 2

-15190000 18898200 18898200VAN: 48535066.14826

TIR: 124%

TIRM: 54%

COMO PODEMOS OBSERVAR EL PROYECTO ES VIABLE, YA QUE OBTENEMOS UN VAN POSITIVO.EN TODO CASO TENEMOS QUE ACEPTAR EL PROYECTO

EMPLEANDO EL ANALISIS DE SENSIBILIDAD TENEMOS:

2DO QUE LA TASA REQUERIDA DE RENDIMIENTO AUMENTE EN UN 10%

CASO 1

DATOS:EDIFICIO: 9000000EQUIPO: 4800000 5780000EMBARQUE E INSTALACION: 980000

CUENTAS POR COBRAR: 960000CTAS POR PAGAR: 550000

RENDIMIENTO DEL CAP TRABAJO 410000

DURACION DEL HORIZONTE: 6 AÑOS

Page 7: Yesss Exam

VALOR DE SALVAMENTO EDIFI 2000000VALOR DE SALVAMENTO EQ: 8650000

VTAS UNITARIAS: 3900000PV: 38

COSTO DE VENTA: 60% VENTASGASTOS OPERATIVOS: 22%

TASA REQUERIDA DE RENDIM (K) 26% INCREMENTE EN UN TASA INICIALTASA FINAL

FLUJOS DE EFECTIVO

0 1 2EDIFICIO -9000000EQUIPO -5780000CAPITAL DE TRABAJO -410000

INGRESO POR VENTAS 148200000 148200000COSTO DE VENTAS 88920000 88920000GASTOS OPERATIVOS 32604000 32604000DEPRECIACION DE EDIFICIO 270000 270000DEPRECIACION DEL EQUIPO 480000 480000

UTILIDAD ANTES DE IPUESTOS 25926000 25926000I. RENTA 30% 7777800 7777800UTILIDAD NETA 18148200 18148200READICION DE LA DEPRECIACION 750000 750000VALOR DE RECUPERACION DEL EDIFICIOVALOR DE RECUPERACION DEL EQUIPORENDIMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO

FLUJO DE EFECTIVO -15190000 18898200 18898200

VALOR DE RECUPERACION DEL EDIFICIO: VALOR DE RECUPERACION DEL EQUIPO

VALOR COMERCIAL 2000000 VALOR COMERCIALDEPRECIACION 7380000 DEPRECIACIONUTILIDAD BRUTA -5380000 UTILIDAD BRUTA

Page 8: Yesss Exam

I. RENTA 30% -1614000 I. RENTAUTILIDAD NETA -3766000 UTILIDAD NETAVALOR EN LIBROS 7380000 VALOR EN LIBROSVALOR DE SALV. NETO 3614000 VALOR DE SALV, NETO

TECNICAS DE EVALUACION

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION

0 1 2FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 18898200 18898200FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 3708200 22606400ACUMULADO

PERIODO DE RECUPERACION : 0 0.8037802542041 0.80

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION DESCONTADA

0 1 2FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 18898200 18898200FLUJOS DE EFECTIVO DESCOT -15190000 14951107.594937 11828407.907387FLUJOS DE EFECTIVO ACUMULADA -15190000 -238892.4050633 11589515.502323DESCONTADA

TASA REQUERIDA DE RENDIM (K) 26%

PERIOFO DE RECUPERACION DESCONTADO: 0 1.015978241314

VAN0 1 2

-15190000 18898200 18898200VAN: 41454377.90605

Page 9: Yesss Exam

TIR: 124%

TIRM: 57%

COMO PODEMOS OBSERVAR EL PROYECTO ES VIABLE, YA QUE OBTENEMOS UN VAN POSITIVO.EN TODO CASO TENEMOS QUE ACEPTAR EL PROYECTO

Page 10: Yesss Exam

12:58

DEPRECIACION

0 1 2 3 4EDIFICIO 3% 9000000 270000 270000 270000 270000

EQUIPO 10% 4800000 480000 480000 480000 480000

3 4 5 6

Page 11: Yesss Exam

148200000 148200000 148200000 14820000088920000 88920000 88920000 8892000032604000 32604000 32604000 32604000

270000 270000 270000 270000480000 480000 480000 480000

25926000 25926000 25926000 259260007777800 7777800 7777800 7777800

18148200 18148200 18148200 18148200750000 750000 750000 750000

36140006631000

410000

18898200 18898200 18898200 29553200

VALOR DE RECUPERACION DEL EQUIPO

VALOR COMERCIAL 865000019200006730000

30% 2019000471100019200006631000

3 4 5 618898200 18898200 18898200 2955320041504600 60402800 79301000 108854200

DE AÑOS

Page 12: Yesss Exam

3 4 5 618898200 18898200 18898200 29553200

9911865.16062 7993439.64566 6446322.29489 8129697.795322253061.8308 30246501.4764 36692823.7713 44822521.5666

0.997 DE AÑOS

3 4 5 618898200 18898200 18898200 29553200

COMO PODEMOS OBSERVAR EL PROYECTO ES VIABLE, YA QUE OBTENEMOS UN VAN POSITIVO.

DEPRECIACION

Page 13: Yesss Exam

0 1 2 3 4EDIFICIO 3% 9000000 270000 270000 270000 270000

EQUIPO 10% 4800000 480000 480000 480000 480000

K INICIALINCREMENTO

3 4 5 6

148200000 148200000 148200000 14820000088920000 88920000 88920000 8892000032604000 32604000 32604000 32604000

270000 270000 270000 270000480000 480000 480000 480000

25926000 25926000 25926000 259260007777800 7777800 7777800 7777800

18148200 18148200 18148200 18148200750000 750000 750000 750000

3614000

Page 14: Yesss Exam

6631000410000

18898200 18898200 18898200 29553200

VALOR DE RECUPERACION DEL EQUIPO

VALOR COMERCIAL 865000019200006730000

30% 2019000471100019200006631000

3 4 5 618898200 18898200 18898200 2955320041504600 60402800 79301000 108854200

DE AÑOS

3 4 5 618898200 18898200 18898200 29553200

10510411.4106 8643430.43634 7108084.24041 9141196.890923642354.5806 32285785.0169 39393869.2574 48535066.1483

Page 15: Yesss Exam

0.977 DE AÑOS

3 4 5 618898200 18898200 18898200 29553200

COMO PODEMOS OBSERVAR EL PROYECTO ES VIABLE, YA QUE OBTENEMOS UN VAN POSITIVO.

DEPRECIACION

0 1 2 3 4EDIFICIO 3% 9000000 270000 270000 270000 270000

EQUIPO 10% 4800000 480000 480000 480000 480000

Page 16: Yesss Exam

INCREMENTE EN UN 10%24%26%

3 4 5 6

148200000 148200000 148200000 14820000088920000 88920000 88920000 8892000032604000 32604000 32604000 32604000

270000 270000 270000 270000480000 480000 480000 480000

25926000 25926000 25926000 259260007777800 7777800 7777800 7777800

18148200 18148200 18148200 18148200750000 750000 750000 750000

36140006631000

410000

18898200 18898200 18898200 29553200

VALOR DE RECUPERACION DEL EQUIPO

VALOR COMERCIAL 865000019200006730000

Page 17: Yesss Exam

30% 201900047110001920000

VALOR DE SALV, NETO 6631000

3 4 5 618898200 18898200 18898200 2955320041504600 60402800 79301000 108854200

DE AÑOS

3 4 5 618898200 18898200 18898200 29553200

9357917.64825 7403415.86096 5857132.80139 7246396.0931320947433.1506 28350849.0115 34207981.8129 41454377.906

1.016 DE AÑOS

3 4 5 618898200 18898200 18898200 29553200

Page 18: Yesss Exam

COMO PODEMOS OBSERVAR EL PROYECTO ES VIABLE, YA QUE OBTENEMOS UN VAN POSITIVO.

Page 19: Yesss Exam

DEPRECIACION

5 6270000 270000 1620000

480000 480000 2880000

Page 20: Yesss Exam

5 6270000 270000 1620000

480000 480000 2880000

Page 21: Yesss Exam

5 6270000 270000

480000 480000

Page 22: Yesss Exam

CASO 2

PROYECTO A PROYECTO BCOSTO 287500 287500VIDA ESPERADA 4 4 AÑOS

MENOS RIESGOSO: 16% MAS RIESGOSO:PROYECTO A PROYECTO B

PROBABIL FLUJOS NETOS DE EFECTIVO PROBAB

0.4 260000 104000 0.20.3 157500 47250 0.40.3 185000 55500 0.4

VNA ESP: 206750

1134225000727668750141918750

VARIANZA 2003812500DESV. EST 44763.96CV: 0.22

PROYECTO A

PROYECTO MENOS RIESGOSO16%

0 1 2 3 4-287500 260000 260000 260000 260000

157500 157500 157500 157500185000 185000 185000 185000

291010.78638132214.03516155299.02542

-287500VAN: 291023.84696

PROYECTO B

Page 23: Yesss Exam

PROYECTO MAS RIESGOSO28%

0 1 2 3 4-287500 220000 220000 220000 220000

157500 157500 157500 157500280000 280000 280000 280000

98602.581024141180.96828250988.38806

-287500VAN: 203271.93737

PODEMOS OBSEVAR QUE EL PROYECTO A ( MENOS RIESGOSO), PRESENTA UN VAN MAYOR EN COMPARACION AL PROYECTO B

RSPTA D:AL TENER EL PROYECTO B UNA CORRELACION NEGATIVA, QUE EN ESTE CASO VIENE SIENDO EL MAS RIESGOSO( PORQUE TIENE UN VC MAYOR), EN COMPARACIONAL PROYECTO A, SE CONSIDERARIA A ESTE COMO EL MENOS RIESGOSO.

EN CONCLUSION EL PROYECTO B SERIA EL MENOS RIESGOSO, Y EL PROYECTO A EL MAS RIESGOSO.

Page 24: Yesss Exam

PROYECTO MAS RIESGOSO 28%PROYECTO MENOS RIESGO 16%

28%PROYECTO B

FLUJOS NETO DE EFECT

220000 44000157500 63000280000 112000

VNA ESP: 219000

20000015129000001488400000

VARIANZA 3001500000DESV EST 54785.95CV: 0.25

Page 25: Yesss Exam

PODEMOS OBSEVAR QUE EL PROYECTO A ( MENOS RIESGOSO), PRESENTA UN VAN MAYOR EN COMPARACION AL PROYECTO B

AL TENER EL PROYECTO B UNA CORRELACION NEGATIVA, QUE EN ESTE CASO VIENE SIENDO EL MAS RIESGOSO( PORQUE TIENE UN VC MAYOR), EN COMPARACION

EN CONCLUSION EL PROYECTO B SERIA EL MENOS RIESGOSO, Y EL PROYECTO A EL MAS RIESGOSO.