Necesidades del sector y enfoque práctico de política hidrocarburífera
Cámara Boliviana de HidrocarburosTarija - Bolivia, 19 de noviembre de 2009
Carlos Delius S.
Perspectivas del gas en el contexto global
ENERGÍA GLOBAL. FLUJOS DE GAS NATURAL: DE REGIONALES A GLOBALIZADOS GRACIAS A LA TECNOLOGIA ( GNL)
Se intercambian 2,019 MMMCD, GSA Bol-Bra. (1%), GNL 27% y creciendo
TRES ‘DURAS VERDADES’… en la dimensión energética del crecimiento global
VERDAD I Cambio ‘escalón’ en la demanda energética
Ref: Technology Futures, Royal Dutch Shell 2008
Diferencial de demanda = Asia
TRES ‘DURAS VERDADES’… en la dimensión energética del crecimiento global
VERDAD II Oferta actual presionada para atender la demanda futura
Ref: IHS CERA 2009
Producción y descubrimiento hidrocarburos líquidos
Producción Petróleo Aguas Profundas
Ref: PFC ENERGY 2009
Producción > Descubrimiento
TRES ‘DURAS VERDADES’… en la dimensión energética del crecimiento global
VERDAD III El estrés ambiental esta aumentando
El nuevo paradigma para los combustibles fósiles ya no es solo, ¿cuanto hay? , sino también, ¿cuánto mas podemos quemar?
Las respuestas darán forma al mundo de cara al presente siglo.
BOLIVIA EN EL MUNDO GLOBALIZADO
De…• ¿Jugador? en el mercado energético regional (gas natural, dependiente de un
cliente) • Modelo rentista• Exportador de recursos humanos (mano de obra)• Creencia que riqueza = recursos naturales
A…• Creencia que riqueza = combinación de recursos naturales + humanos• Participante del desarrollo tecnológico• Valoración de la biodiversidad y otros activos• Modelo sostenible y equitativo
¿¿Rol de Bolivia en acuerdos post Kioto (Copenhagen )??¿¿Cadena del Litio como oportunidad??
Manejo actual del sector hidrocarburos
Exploración
Producción
Transporte por ductos
Comercialización
Almacenamiento
Refinación
Industrialización
Distribución de Gas x redes
Mayoristas
Minoristas (Est. Servicio)
Venta GNV (Gas Vehicular)
Servicios Petroleros
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E
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E
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EE
E
1996-2005Ley1689
2005-PresenteLey 3058 + Nacionalización
PEPE
P E Estado / YPFBSector PrivadoMuy poca o ninguna participación del sector privado
P PE
1. Contrato de Operación con Riesgo• No Transferencia de Propiedad• Plazo promedio de concesión de 24 años• Propiedad - Utilización de Materiales y Instalaciones• Alternativa de Arbitraje local• Pago de Regalías, Participaciones e IDH a cargo de YPFB
2. Convenios de Estudio• Posibilitan ejecutar exploración en Áreas Reservadas de YPFB• Duración de 1 año• Presentación de informe final-prospectos y firma de S.A.M.
3. Sociedad Anónima Mixta• Contratos particulares sujetos a potencial de cada bloque• Exigencia de una participación mínima de YPFB del 50+1• El Titular asume la inversión total y el riesgo
Conceptos contractuales vigentes aplicables a la industria
Situación de los Contratos de E&P
• Más de un millón de hectáreas
• 44 Contratos de Operación
• 33 Bloques retenidos por YPFB para exploración
Área de interés Petrolero:53,500,000 ha
Área Total Explorada:9,097,989 ha (17%)
Áreas con Contratos:+ Exploración
2,168,162 ha (4%)+ Explotación
724,746 ha (1,3%)
Regalías, Impuestos y Costos
50% Titular
Hasta 50% Regalías, Participaciones
e IDH
50% Regalías, Participaciones
e IDH
Costos Recuperables
RetribuciónTitular
YPFBRetribución
Otros Impuestos Adicionalmente el Titular asume todo el régimen impositivoBoliviano: IVA (13%), IT (3%), IUE (25%), IUE-BE (12,5%)
Ley N. 1689 / 1996 Ley N. 3058 / 2005 Contratos Operación / 2007D.S 28701 / 2006
67% Titular
33% Regalías, Participaciones
- Otros Costos- Financiamiento- Utilidades
Flujo financiero por la venta de hidrocarburos 2008e
•Gastos de Operación
•Pago de inversiones
•Impuestos
•Utilidad
•Gastos operativos
•Pago de inversiones
•Impuestos
•Utilidad
Participación Estatal
Reservas
Mercados
$3,623 MM•Costo & Inv.$743 MM (21%)
•Impuestos $254 MM (7%)
•Part. Titular $217 MM (6%)
$1,214 MM
Transporte$163 MM
(4%)
Part.YPFB$435 MM (12%)
Retribución al Titular
Reg.& IDH$1,811 MM
(50%)
YPFB
40 MMmc/d (gas) + 46 Mbbl/d (líquidos)
•Distribuye Regalías & Participaciones (Prefect., Univ., etc)
•Inversión (infraestructura, otros)
•Gastos corrientes (sueldos, policia, etc)
•Rentas y otros
El equilibrio….detalle muy importante
Ingresos del SectorISECTOR=VMIG X PMIG + VMIP X PMIP + VMEG X PMEG + VMEP XPMEP
Egresos y contribuciones del SectorPE=Participación Estatal (69%)Transporte= T (4%)RT= Remuneración Total al TitularUtilidad – Participación (6%)Costo Recuperable (21%)
ISECTOR =PE+T+RT
Analítico, valores numéricos estimados de 2008
Principales criterios para la inversión• Reservas disponibles• Mercado (volúmenes y garantías de
pago) • Infraestructura de transporte
adecuada• Reglas del juego claras y duraderas
Flujo de Caja Neto: Proyecto Exploración y Producción de Gas
Periodo de declinación
Inicio de producción
Desarrollo
Exploración
Recuperaciónde inversiones Abandono
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
400,000
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
BEPD
Petróleo (BPD)
Gas (BEPD)
521 547501
514610
8391321
20433623
2263 ¿2600?
Exportaciones en MMU$
LAS CIFRAS DEL SECTOR: PRODUCCIÓN Y EXPORTACIONES
GN.ME
GN.ME
Bolivia, país gasífero
Precio del gas principal impulsor (driver) del negocio para Bolivia
MI
ME-Brasil
ME-Arg.
Mercados contratados y proyectados del gas natural
Potencial de producción de Bolivia
sin exploración
Mercados contratados y potenciales a ser
abastecidos con volúmenes
provenientes de la exploración
• Además del mercado doméstico, hay un importante mercado regional: Brasil, Argentina, Chile y en caso de excedentes de gas el LNG sería una alternativa.• La demanda regional representa una oportunidad de negocio para Bolivia, en la medida que se logre incrementar la capacidad de oferta de gas y la seguridad de abastecimiento.
¿GNL?
Entorno regional del gas natural
+ COMPTETITIVO
RESERVAS+EXPLORACIÓN+FLEXIBILIDAD FISCAL-RIESGO, REGLAS ESTABLES
MERCADOS¿REGIONALES..ARG,CHILE, BRASIL, O EXTRAREGIONALES=GNL
EXPLOTACIÓN=INVERSIÓN+TECNOLOGÍA +GESTIÓN
RELACIÓN FUNDAMENTAL DEL NEGOCIO HIDROCARBUROS
CONSIDERACIONES PARA UN ENFOQUE PRACTICO SECTORIAL
Reflexiones Personales Carlos E Delius:
FUNDAMENTOS PRACTICOS PARA POLITICA HIDROCARBURIFERA (ENERGÉTICA)•SOSTENIBLE•RESPETUOSA DE LA REALIDAD•UTIL PARA PASAR DE RENTITA A PRODUCTIVO•GENERADOR DE VALOR
Gracias por su atención
Carlos E Delius