1
2
EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO
3
• EL SISTEMA FINANCIERO: CONCEPTO Y COMPOSICIÓN• MERCADO FINANCIERO: MERCADO DE INTERMEDIACIÓN
INDIRECTA Y DIRECTA
EL AHORRO
NO CONSUMIR DISPONER EN EL FUTURO
MEJORES CONDICIONES INTERÉS
Consumo Diferido
EL AHORROFuerzas generadoras del ahorro
VOLUNTARIO
FORZOSO
INSTINTIVO
PrecauciónPrevisiónIndependenciaEmpresa
Sin ventajas preestablecidasAvaricia
Coacción
6
EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO
El Sistema Financiero desempeña un papel fundamental en el funcionamiento de la economía. En ese sentido contar con Instituciones Financieras sólidas y solventes permite que los recursos financieros fluyan eficientemente desde los agentes superavitarios a los deficitarios. De esta manera, es posible el aprovechamiento de las oportunidades de negocios y de consumo.
SUPERAVITARIOS DEFICITARIOS
AGENTES ECONÓMICOS
INTERMEDIACIÓNFINANCIERA
EL MERCADO FINANCIERO
Lugar en dondeSe negocian
Productos y Servicios
Financieros
Para ello deben existir
Productos del Activo ydel Pasivo
¿Cuál es la dinámica?
AGENTESDEFICITARIOS
OFERTA
RECURSOSFINANCIEROS
Constituidos por el capital, las reservas y los depósitos bancarios
Tasas y Plazos
AGENTESSUPERAVITARIOS
Rentabilidad y Riesgo
DEMANDA
¿Cómo está formado el sistema financiero y empresarial?
SISTEMA FINANCIERO 1. EMPRESAS DE OPERACIONES
MÚLTIPLES
2. EMPRESAS ESPECIALIZADAS
3. BANCOS DE INVERSION
4. EMPRESAS DE SEGUROS
5. EMPRESAS DE SERVICIOS
COMPLEMENTARIOSY CONEXOS
6. EMPRESASADMINISTRADORAS DE FONDO DE PENSIONES
SISTEMA FINANCIERO
> Bancos > Financieras> Cajas Municipales de Ahorro y Crédito> Cajas Municipales de Crédito Popular> Edpyme> Cooperativa de Ahorro y Crédito Popular> Caja Rural de Ahorro y Crédito
>Empresas de capitalización inmobiliaria>Empresas de arrendamiento financiero>Empresas de Factoring>Empresas afianza- doras de garantía >Empresas de servicios fiduciarios
Bancos de
Inversión
>Empresa de riesgos generales o de vida>Empresa de riesgos generales y de vida>Empresas de seguros y reaseguros>Empresas de reaseguros
>Almacén gral. de depósito>Empresa de servicio de canje>Empresa de transferencia de fondos>Empresas emi- soras de tarjetas de crédito y/o débito>Empresa de cus- todia, transporte, administración de numerario
Ley general del sistema financiero y del sistema de seguros , orgánica de la SBS y AFP Ley N° 26702. articulo16° y 17º
Empresas de operaciones
múltiples
Empresas especializadas
Empresas de seguros
Empresas de servicios complementa rios y conexos
(* ) Además estan las AFP
13
EL SISTEMA FINANCIERO PERUANOConstituye la intermediación entre los participantes que demandan y ofrecen recursos de naturaleza financiera. Existen 2 clases de mercados en la intermediación financiera.
Mercado de intermediación IndirectaMercado de intermediación Directa.
14
MERCADO DE INTERMEDIACIÓN INDIRECTAEs el lugar donde participa un intermediario, el Sector Bancario que otorga créditos a corto plazo, previa captación de recursos del público para luego colocarlos a un segundo, en forma de préstamos, en las diferentes modalidades normadas por la Ley que rige el Sistema Financiero.
Sistema FinancieroEntidad Supervisora : SBS
AgentesSuperavitarios
Agentes Deficitarios
Intermediario Financiero 1/
Depositan Colocan
1/ Sistema Bancario y Sistema No Bancario
15
MERCADO DE INTERMEDIACIÓN INDIRECTA
Supervisor : Superintendencia de Banca y Seguros – SBS.
Banca Central : Banco Central de Reserva – BCR.
Entidades Financieras:Bancos.Financieras.Cajas Municipales de Ahorro y Crédito ( CMAC) .Cajas Rurales de Ahorro y Crédito ( CRAC ) .Entidades de Desarrollo de la Pequeña y la Microempresa ( EDPYMES ) .Cooperativas de Ahorro y Crédito .*Caja Municipal de Crédito Popular de Lima.
16
MERCADO DE INTERMEDIACIÓN DIRECTA
Cuando uno de los intermediarios, por lo general la empresa necesita dinero para financiar sus proyectos y actividades y no siéndole ventajoso obtenerlo del Sector Bancario, sea por tasa de interés muy alta o por restricciones que limitan su obtención, puede optar por emitir Títulos Valores como acciones o bonos y lograr captar de esa manera dinero que precisa, directamente de los ofertantes de capital.
Mercado de ValoresEntidad Supervisora : Superintendencia de Mercado de Valores
AgentesSuperavitarios( Inversionistas )
AgentesDeficitarios( Emisores )
InstrumentoFinanciero 1/
Adquieren Emiten
1/ De Corto Plazo y Largo Plazo
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MERCADO DE INTERMEDIACIÓN DIRECTASupervisor : Superintendencia de Mercado de Valores
Agentes Participantes:Bolsa de ValoresSociedades Agentes de Bolsa – SABAgentes EstructuradoresAgentes ColocadoresEmpresas Clasificadoras de Riesgo
Oferta:GobiernoEmpresasEntidades Financieras
Demanda:AFPOtros Fondos de Pensión ( ONP)Fondos MutuosBancosEssaludCompañías de SegurosEtc.
18
MERCADO DE INTERMEDIACIÓN INDIRECTA
Sistema FinancieroEntidad Supervisora : SBS
AgentesSuperavitarios Agentes
Deficitarios
Intermediario Financiero 1/
Depósitos a3 años en dólares
Préstamos a 3 años en dólares
3% 7%
19
MERCADO DE INTERMEDIACIÓN DIRECTA
Mercado de ValoresEntidad Supervisora :
Superintendencia de Mercado de Valores
AgentesSuperavitarios
AgentesDeficitarios
Instrumento Financiero
La AFP compra el bono a 3 años emitido por la Telefónica
Telefónica emite bonos a 3 años en dólares
5% 5%
MERCADO FINANCIERO
INTERMEDIACIÓNDIRECTA
Agentes deficitarios(Emisor-Tenedor de valores)
Valores mobiliarios Dinero
Agentes superavitarios(inversionistas) asume riesgo
MERCADO DE CAPITALES MERCADO MONETARIO
INTERMEDIACIÓNINDIRECTA
Agentes deficitarios(Prestatarios)
Agentes superavitarios(Ahorristas)
Bancos y entidades de intermediación
no bancaria
Entonces ……
Definamos el Sistema Financiero
INSTITUCIONES ENCARGADASDE ADMINISTRAR LOS EXCEDENTESDE RECURSOS .
PROPÓSITO: INTERMEDIAR ENTRE AGENTESDEMANDANTES Y OFERTANTES.
Banqueros que enseñan banca
SISTEMA FINANCIERO
23
CONCEPTO DE BANCO
Empresa bancaria es aquella cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del público en depósito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras fuentes de financiación en conceder créditos en las diversas modalidades, o aplicarlos a operaciones sujetas a riesgo de mercado.
Ley general del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros.Ley 26702 (09-12-96) Art.. 282º
RECURSOS DE LA ENTIDAD BANCARIA
Clientes(Depósitos)
Clientes(Créditos)
CAPTACIONES
COLOCACIONES
Banco
Capital Otras operaciones
Inversiones Otras operaciones
SE
RV
ICIO
SA
SE
SO
RÍA
25
ACTUALMENTE:El Sistema Bancario cuenta con mayores niveles de rentabilidad, eficiencia,
productividad, liquidez y solvencia que el que se tenía años atrás además de la mejora en la Capacidad de los Profesionales Bancarios, lo que ha permitido que el
sistema se esté consolidando en un contexto macroeconómico más estable, podemos demostrarlo a través de los siguientes gráficos:
Principales fuentes de crecimiento:
* Consumo Privado* Exportaciones
* Inversión Privada
* Las exportaciones , la inversión privada y el consumo privado son los factores que lideran el crecimiento.
* La inversión privada es la principal fuente de crecimiento desde el 2003
* Fuente : MEF & Banco Central
PRINCIPALES FUENTES DE CRECIMIENTO
INFORMACIÓN.- MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS
27
PERÚ SE MANTENDRÁ COMO LÍDER EN LA REGIÓNProducto Bruto Interno
(Variación % anual)
Inflación(Variación % anual)
Fuente: FMI, Latin Focus Consensus Forecasts Setiembre 2010
6,05,1
4,5 4,3 3,9 3,7 3,6 3,52,9
1,6
6,56,0
2,4
4,4
-1,2
5,2 5,56,0
5,14,2
-4
-2
0
2
4
6
8
Perú Argentina Ecuador Colombia Venezuela Uruguay Chile Brasil Paraguay Mexico
Prom. 2002-2009 Prom. 2010-2011 (Proyección)
22,6
11,09,6
8,36,9
5,7 5,64,5 3,5
2,5
31,2
11,4
6,95,4 5,0 3,4 4,5 4,2 3,4 2,6
0
5
10
15
20
25
30
35
Venezuela Argentina Uruguay Paraguay Brasil Colombia Ecuador Mexico Chile Perú
Prom. 2002-2009 Prom. 2010-2011 (Proyección)
INVERSIÓN PRIVADA VUELVE A SER EL MOTOR DEL CRECIMIENTO
Fuente: APOYO,BCRP. 281/ Porcentaje de empresarios encuestados que espera acelerar sus proyectos de inversión en los próximos 6 meses.
Inversión Privada(Var. % anual)
Importación de Bienes de Capital(Millones de US$, Promedio móvil 3M)
Inversión y Expectativas de Inversión1
(Var. % respecto del mismo trimestre del año anterior y %, respectivamente)
20,1
34,1
28,1
21,3
1,8
-20,8 -22,0-16,7
11,5
24,6
-25
-15
-5
5
15
25
35
45
I-08 II-08 III-08 IV-08 I-09 II-09 III-09 IV-09 I-10 II-10
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
0
10
20
30
40
50
60
70
I-07 III-07 I-08 III-08 I-09 III-09 I-10 III-10 I-11
Expectativas Inversión (Var.% anual, Eje Der.)
500
550
600
650
700
750
800
850
900
950
J-08 M-08 S-08 J-09 M-09 S-09 J-10 M-10Ago-10
CONSTRUCCIÓN Y MANUFACTURA NO PRIMARIA CRECIERON POR ENCIMA DEL 20% EN EL 2T2010
Fuente: INEI, PRODUCE, ASOCEM. 29
13,1
17,8
28,2
0
5
10
15
20
25
30
Centro Norte Sur
Despachos locales de cemento, Ene- Ago 2010(Var.% anual)
Total: 16%
Ramas de la MNP con variación negativa(De un total de 38 ramas)
PBI Construcción y Manufactura No Primaria(Var.% anual)
Tasa de utilización de Capacidad Instalada(%.Promedio Móvil 3M)
50
55
60
65
70
75
80
85
E-04 N-04 S-05 J-06 M-07 M-08 E-09 N-09
Total
No Primaria
Ago10
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
I-08 III-08 I-09 III-09 I-10 III-10*
Construcción
Manufactura No Primaria
*Manufactura No Primaria 3T2010: Julio – Agosto de 2010.
32
3
0
5
10
15
20
25
30
35
E-08 J-08 N-08 A-09 S-09 F-10 J-10Ago-10
EL EMPLEO Y CONSUMO PRIVADO REPUNTAN
1/Empleo en empresas de 10 a más trabajadores del Perú Urbano.
Fuente: ARAPER, APOYO, SUNAT, MINTRA. 30
Importación de bienes de consumo(Var.% anual)
Empleo Formal1 Perú Urbano(Var.% anual)
21
70
9
68
30
2
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Incorporar Mantener Reducir
Jul-09
Sep-09
Dic-09
Mar-10
Jun-10
Sep-10
Respecto al personal, ¿Qué medida tomará su empresa en los próximos seis meses?
(Porcentaje)
Venta de vehículos nuevos(Miles de unidades, Promedio Móvil 3M)
-2
0
2
4
6
8
10
12
E-08 A-08 J-08 O-08 E-09 A-09 J-09 O-09 E-10 A-10 J-10
Perú Urbano
Lima M.
Resto Urbano
Jul-10
5
6
7
8
9
10
11
E-08 M-08 S-08 E-09 M-09 S-09 E-10 M-10 S-10-20
-10
0
10
20
30
40
50
60
E-08 M-08 S-08 E-09 M-09 S-09 E-10 M-10Ago-10
REDUCCIÓN DE LA POBREZA
31
32
• ORGANISMOS DE CONTROL Y SUPERVISIÓN
ORGANISMOS DE CONTROL Y SUPERVISIÓN
Supervisión del Mercado Financiero
Banco Central de Reservadel Perú
Superintendencia de Banca y Seguros
Superintendencia de Mercado de Valores
34
SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS ( SBS )
• La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo encargado de la regulación y supervisión de los Sistemas Financiero, de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones, así como de prevenir y detectar el lavado de activos y financiamiento del terrorismo.
35
OBJETIVO DE LA SBS
Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.
36
La SBS es una institución de derecho público cuyaautonomía funcional está reconocida por laConstitución Política del Perú. Sus objetivos,Funciones y atribuciones están establecidos en laLey General del Sistema Financiero y del Sistemade Seguros y Orgánica de la Superintendencia deBanca, Seguros y AFP (Ley 26702).
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FUNCIONES DE LA SBS
• 1931: Controlar y Supervisar los Bancos, empresas que conforman el Sistema Financiero Peruano.
• 1936: Se incluyeron las compañías de capitalización y las empresas de seguros y en,
• 1972: Se volvió a ampliar el ámbito de supervisión de la Superintendencia, incluyéndose las Cajas de Ahorro y Préstamo para Vivienda;
38
• 1978 se amplia la supervisión a las Cooperativas de Ahorro y Crédito y Cooperativas de Seguros. Y también al crearse el Mercado Único de Cambios, se le encargó a la Superintendencia establecer el tipo de cambio diario para las principales monedas extranjeras de acuerdo con la cotización del mercado.
• 2000: Fue promulgada la Ley 27328, en virtud de la cual se amplía el ámbito de acción la SBS, al incorporar bajo su control y supervisión a las AFP.
• 2003: Promover la estabilidad y solvencia de las instituciones supervisadas conforme a los principios y prácticas internacionalmente aceptados.
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Datos del Deudor
Información Detallada
Documento LE./DNI. Número 44444444 Persona Natural
Apellido Paterno AA N° Entidades
3
Apellido Materno BB
Fecha Reporte
30/06/2011
Nombres JUAN Código SBS 98745896
Distribución Porcentual según Clasificación1:
0 :29% 1 :0% 2 :0 % 3 :71% 4 :0%
Nro.
Entidad Informante SaldoCalificación
Situación de Deuda e Información Adicional
1
CITIBANK PERU 5575
3:Dudoso
2
CMR 1206
0:Normal
3
SCOTIABANK PERU 991
0:Normal
Rendimientos de créditos y rentas en suspenso:
4189
Provisiones: 1386
Responsabilidad por líneas de crédito para tarjetas de crédito:
415
Responsabilidad por líneas de crédito para tarjetas de crédito:
509
40
Datos del Deudor
Información Detallada
Cónyuge YY TT Sbs: (Clasificación 100 % Normal).
Datos del Deudor
Documento LE. /DNI. Número 22222222 Persona Natural
Apellido Paterno YY Nº Entidades 3
Apellido Materno ZZ Fecha Reporte 30/06/2011
Nombres Camilo Código SBS 22222222
Distribución Porcentual según Clasificación1:
0 :100% 1:0% 2:0% 3:0% 4:0%
Nro
Entidad Informante Saldo Calificación
Situación de Deuda e Información Adicional
1 FALABELLA PERÚ S A 0
2 INTERBANK 2300 0:Normal
3 SCOTIABANK PERU 2700 0:Normal
Documento LE./DNI. Número 66666666 Persona Natural
Apellido Paterno
PP
Apellido Materno QQ
Fecha Reporte
30/06/2011
Nombres PATRICIA Código SBS 11111111
Responsabilidad por líneas de crédito para tarjetas de crédito:
2 100
Responsabilidad por líneas de crédito para tarjetas de crédito:
13 700
Responsabilidad por líneas de crédito para tarjetas de crédito:
8300
¿Qué es?
Persona jurídica de derecho público
Creado en 1922
Preservar la estabilidad monetaria y creación de
condiciones necesarias al desarrollo de la economía
Regula la moneda y el crédito del sistema financiero.
Administra las reservas internacionales.
Emite billetes y monedas. Informa periódicamente al país sobre las finanzas nacionales.
es
fue
funciones
misión
EL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ ( BCRP)
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EL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ ( BCRP)GOBIERNO
El Banco es gobernado por un directorio de siete miembros: tres designados por el poder legislativo y cuatro por el poder ejecutivo, uno de los cuales preside el Directorio y debe contar con la ratificación del Congreso. El Presidente del Directorio se desempeña también como gobernador ante el Fondo Monetario Internacional y como gobernador alterno ante el Banco Mundial y el Banco Interamericano de Desarrollo.
¿Qué es?
ORGANISMO DEL ESTADO
es
Finalidad
SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE VALORES
Velar por la protección de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisión, la correcta formación de precios y la difusión de toda la información necesaria para tales propósitos. Tiene personería jurídica de derecho público interno y goza de autonomía funcional, administrativa, económica, técnica y presupuestal.
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Son funciones de la SMV las siguientes:
a. Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores, mercado de productos y sistema de fondos colectivos.
b. Supervisar el cumplimiento de la legislación del mercado de valores, mercado de productos y sistemas de fondos colectivos por parte de las personas naturales y jurídicas que participan en dichos mercados.Las personas naturales o jurídicas sujetas a la supervisión de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) lo están también a la SMV en los aspectos que signifiquen una participación en el mercado de valores bajo la supervisión de esta última.
45
c. Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos y el sistema de fondos colectivos.
Asimismo, corresponde a la SMV supervisar el cumplimiento de las normas internacionales de auditoría por parte de las sociedades auditoras habilitadas por un colegio de contadores públicos del Perú y contratadas por las personas naturales o jurídicas sometidas a la supervisión de la SMV en cumplimiento de las normas bajo su competencia, para lo cual puede impartir disposiciones de carácter general concordantes con las referidas normas internacionales de auditoría y requerirles cualquier información o documentación para verificar tal cumplimiento.
46
• REGULACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO • EMPRESAS QUE FORMAN PARTE DEL SISTEMA FINANCIERO
PERUANO
47
REGULACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO
La regulación del Sistema Financiero y de Seguros abarca todos los aspectos que conciernen al funcionamiento de estos mercados.
La SBS busca fundamentalmente que las empresas supervisadas sean solventes y estables en el largo plazo, y que conduzcan sus negocios con total transparencia.
48
REGULACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO
La regulación de la SBS descansa en cuatro principios básicos para propiciar que estos elementos estén presentes.
• Principio de Idoneidad.• Principio de Prospección.• Principio de Transparencia.• Principio de Ejecutabilidad.
49
REGULACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO
En cuanto a la calidad de los participantes del mercado, la regulación de la SBS se basa en el principio de idoneidad. Si se desea que los sistemas gocen de solidez e integridad, entonces es necesario asegurar que quienes operan en el mercado sean personas de solvencia moral, económica y que demuestren capacidad de gestión. Así, la regulación de la SBS busca verificar que la dirección de las empresas supervisadas esté en manos de personas idóneas.
50
REGULACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO
Respecto de la calidad de información y análisis empleado por las empresas supervisadas, la regulación de la SBS se basa en el principio de prospección. Esto quiere decir que, en la regulación de la SBS, se propicia una visión prospectiva de los riesgos que enfrentan las empresas supervisadas. Así, el énfasis está puesto en la necesidad de aplicar sistemas que les permitan identificar, medir, controlar y monitorear sus riesgos de una manera eficiente. Las empresas tienen libertad para implementar los sistemas que crean más convenientes, pero la SBS establece los parámetros mínimos que deben cumplirse para garantizar un manejo prudente de los riesgos a que las empresas supervisadas están expuestas.
51
REGULACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO
Las empresas de los sistemas financiero, de seguros y privado de pensiones también proporcionan información para que otros agentes económicos tomen decisiones. Con relación a este punto, la regulación de la SBS se basa en el principio de transparencia. Los clientes, supervisores, analistas e inversionistas, requieren de información proporcionada por las empresas supervisadas para poder tomar sus decisiones. Para que las decisiones sean óptimas y fomenten una disciplina de mercado, se requiere que la información sea correcta, confiable y oportuna. La regulación de la SBS busca crear incentivos y herramientas que garanticen la calidad y oportunidad de la información emitida por las empresas supervisadas.
52
REGULACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO
Finalmente, respecto de la claridad de las reglas de juego, la regulación de la SBS se basa en el principio de ejecutabilidad. Este principio persigue que las normas dictadas por la SBS sean de fácil comprensión, exigibles y que puedan ser supervisadas. En esta dirección, las normas de la SBS buscan cumplir con cuatro características básicas. En primer término, las normas deben ser de carácter general, es decir, deben basarse en la exigencia de lineamientos generales y en la definición de parámetros mínimos, dejando un margen prudencial para la toma de decisiones por parte de las empresas supervisadas. En segundo lugar, dichas normas deben estar bien acotadas, es decir, deben tener un ámbito de acción claramente definido y éste debe girar en torno a algún riesgo en particular. Asimismo, las normas deben ser claras, evitando dejar lugar a interpretaciones erróneas. En cuarto y último término, las normas deben establecer metas que puedan ser cumplidas por las empresas supervisadas.
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LA BANCA PRIVADA
La Banca Privada, son aquellas instituciones que participan en el sistema financiero, con capitales privados buscando obtener una rentabilidad de acuerdo a lo permitido por las Leyes del Sistema Financiero.
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LOS BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS DEL PERÚBANCOS Banco Central del Reserva BCRBanco de la Nación Banco de Crédito del Perú Banco Internacional - Interbank Banco Scotiabank Banco Continental Banco de Comercio Banco Financiero del Perú Banco Citibank Banco Interamericano de Finanzas MiBancoBanco Agropecuario –AGROBANCOBanco HSBCBanco Falabella Banco RipleyBanco Azteca
55
FINANCIERAS
Financiera TFC S.AFinanciera Edyficar S.ACrediscotia.Financiera Crear S.AFinanciera Confianza S.AFinanciera Universal S.AFinanciera Efectiva S.AAmerika Financiera S.A
BANCOS EN EL PERÚ Y ENTIDADES FINANCIERAS DEL PERÚ
56
CAJAS MUNICIPALES
Caja Municipal de Ahorro y Crédito Sullana.Caja Municipal de Crédito Popular de Lima.Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura. Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Arequipa.Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Huancayo.Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Cuzco.Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Maynas.Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Ica.Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Paita. Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Santa.Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo.Caja Municipal de Ahorro y Crédito Tacna.Caja Municipal de Ahorro y Crédito Pisco.
CAJAS MUNICIPALES Y RURALES DE AHORRO Y CRÉDITO
57
CAJAS RURALESCaja Rural de Ahorro y Crédito Quillibamba S.A.A – Credinka.Caja Rural de Ahorro y Crédito Los Libertadores de Ayacucho.Caja Rural de Ahorro y Crédito Señor de Luren.Caja Rural de Ahorro y Crédito Chavín S.A.Caja Rural de Ahorro y Crédito Nuestra Gente.Caja Rural de Ahorro y Crédito Cajamarca.Caja Rural de Ahorro y Crédito Profinanzas S.A.ACaja Rural de Ahorro y Crédito Sipán S.A.Caja Rural de Ahorro y Crédito PRYMERA S.A.Caja Rural de Ahorro y Crédito Los Andes S.A.
CAJAS MUNICIPALES Y RURALES DE AHORRO Y CRÉDITO
58
EDPYMESProempresa S.A.Nueva Visión S.A.Raíz S.A.Edpyme Solidaridad S.A.Credivisión S.A.Acceso Crediticio S.A.Alternativa S.A.Pronegocios S.A.Micasita S.A.Credijet S.A.
EDPYMES Y COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO
59
COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITOCooperativa de Ahorro y Crédito Abaco Lima Cooperativa de Ahorro y Crédito AeluCoop Lima Augusto Pérez Aranibar Lima Caja Central Lima Centenario Lima Central Sindical Lima Chiquinquirá Ancash Continental Lima Cristo Rey – Negritos Piura Crnl. Francisco Bolognesi Lima Santa Catalina Moquegua Santa María Magdalena – Ayacucho Santa Rosa de Los Órganos Piura
EDPYMES Y COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO
60
• INSTRUMENTOS FINANCIEROS
61
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Instrumentos financieros, bancarios y no bancarios, que canalizan el ahorro hacia la inversión y facilitan el acceso de la empresa a recursos financieros necesarios para el desarrollo de proyectos de inversión:
- Bonos- Leasing - Joint Venture- Franquicia
- Factoring- Fideicomiso- Know How- Tarjeta de Crédito